企業現金流量預算管理調研報告

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現金流量是現財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱（即：企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量），它在現代企業財務管理中的作用越來越重要。做好現金流量的預算和管理在財務風險的防范中起著極其重要的作用。

1997年發生的東南亞金融危機，給人們以深刻的啟示，眾多專家認為金融危機的源頭在企業。東南亞國家企業負債率“高高在上”，泡沫差，造成企業償債能力低下，銀行不良資產過多，最終鑄成金融危機。但是透過金融危機，我們也能看到那些自有資本雄厚、負債率相對較低，特別是現金流量狀況良好、現金充足的企業，由于“口袋有錢”，不僅沒有被金融風暴“刮倒”，反而得到投資人、債權人的青睞，借此“東風”迅速發展。在金融風險日益加劇的今天，企業現金及現金流量的重要性更為顯著。特別在企業日趨成熟、企業規模增大、結構日趨復雜的大型企業管理中，由于現金流量與企業的生存、發展、壯大息息相關，所以越來越多企業開始關注現金流量的預算和管理。實踐證明,企業對現金流量的預算和管理已成為財務管理的關鍵環節，在企業提高資金使用效率，防范財務風險中起著越來越重要的作用。本文將以現金流量預算和管理為切入點，對防范財務風險作一些研究。

一、正確認識財務風險

（一）財務風險的分類

企業財務風險按財務活動的基本內容劃分，包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等四項。造成企業財務風險的原因，剔除自然災害因素外主要有：

1.經濟波動風險。一個國家和地區的經濟發展，往往存在著周期性的波動。在經濟高漲時期，市場購銷兩旺，企業效益普遍提高；反之，在經濟蕭條時期，市場疲軟，企業虧損面就會擴大，因此，經濟蕭條時期風險往往較大。

2.價格風險。在企業經營過程中，由于市場價格的波動，可能使企業蒙受損失。如在通貨膨脹情況下，物價上漲，尤其是與企業生產經營直接相關的材料價格上漲，必然帶來生產成本的提高，導致企業盈利能力下降。

3.產品質量風險。企業經營產品的品種、質量與社會需求不符可能導致企業蒙受損失。

4.匯率風險。由于匯率波動在結算過程中引起貨幣貶值導致企業蒙受損失。

5.政策風險。國家產業政策、財稅金融政策的變化，對企業產品的銷售、資金籌集等產生不利影響。企業要在識別風險的基礎上對風險進行定量評估，合理預計風險發生的概率和可能造成損失的程度，為風險的預防與控制提供依據，并采取相應措施，及時應對市場變化。

（二）理智應對財務風險

財務風險是指在各項財務活動中，由于內外環境及各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的財務收益與預期目標發生偏離而形成的使企業蒙受經濟損失的可能性。正確認識財務風險，加強財務風險防范，健全財務風險機制，是企業提高經濟效益、保持穩步發展的內在要求。獲取收益是市場經濟條件下企業經營的基本出發點，而風險則是未來情況的不確定性和不可預測性引起的，與獲取收益相伴的一種客觀現象。隨著市場經濟的發展和競爭的日益加劇，會使企業在獲取收益方面伴隨更大的風險。一般來講，風險與收益的大小成正比。風險越大，固然可能獲利越大，但成功的機會就可能越小，冒風險會招致失敗的可能性。企業經營者既不能盲目追求收益不考慮風險，也不能懼怕風險。不想冒風險并不能保證企業穩定與安全，企業經營者如果遵循消極、保守的理財思想，只想維持現狀，不敢冒任何風險，這種做法本身就潛伏著更大的風險。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風險。企業經營者應當掌握應付風險的本領，提高風險承受能力，理智地應對財務風險。

二、正確認識現金流量預算和管理在防范財務風險中的重要作用

（一）資金管理在企業財務管理中的核心地位決定了現金流量預算和管理在企業財務管理及財務風險防范中的重要地位。

1.資金是企業財產物資的貨幣表現，是企業的命脈。資金是企業的命脈，這一管理對象對企業的生存與發展具有極其重要的意義，抓住與抓好資金管理也就等于管理控制住企業的生命線和生存線。換句話說，以資金作為企業管理核心，在對象方面具有不可替代性，而以管理對象作為核心應比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優越性。

2.資金是處理企業管理核心與非核心的關系，一直是困擾有關各方的難題，如果處理不好，往往“核心”發揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態，而流于形式，而非核心則常常以各種消極的態度去對待“核心”的工作，比較嚴重時，企業管理將會失去重心而難以協調運作。出現這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應的管理部門沒有找到共同的管理對象，缺少相互聯系起來的紐帶鏈條。現在看來，最牢固的聯系紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個紐帶或鏈條，企業主要領導者勢必會以更多的精力投入資金管理，從而改變以往的觀念、習慣和做法，企業財務部門會因自己負有資金管理的明確的責任、權利和義務而努力管理好“自己的”資金；財務部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運和監控等方面發揮獨特的職能作用。

（二）企業最佳理財目標決定了現金流量預算和管理在企業財務管理及財務風險防范中的重要地位。

企業理財目標是企業財務預算的根本出發點和落腳點。目前，對理財目標有不同的觀點，歸納起來有五種，即：“企業價值最大化”、“股東財富最大化”、“每股收益最大化”、“每股市價最大化”和“利潤最大化”等。但認真分析一下，就可以發現以下問題：一是這些理財目標如何才能實現？答案是：只有企業實現盈利，才能實現上述種種目標。二是如何實現盈利？答案是：只有通過資金運動才能盈利，如果資金不運動，企業不運轉，是不可能產生盈利的。三是如何使資金運動最好、最有效？答案是：使資金在運動中產生最佳流量。從上述簡單分析中不難看出，以最佳現金流量作為企業理財目標是最佳的選擇。之所以選擇最佳現金流量作為企業理財目標。其理由如下：

1.從財務管理的本質看，財務管理是綜合性極強的價值管理。這種價值管理的特征與職能是其他管理所不能代替的。“企業管理以財務管理為核心，財務管理以資金管理為核心”的理論，是對財務管理特點和獨特功能的深刻總結，已成為越來越多的企業所接受。

2.《企業會計準則——現金流量表》，對企業提供現金流量信息作出了硬性要求，要求企業必須編制“現金流量表”為確定以最佳現金流量作為企業理財目標提供了法律依據。

三、強化現金流量預算的措施。

（一）做好現金流量預算的基礎管理工作

首先要做好銀行日記帳和現金日記帳的日清月結，做好企業與銀行的對帳工作及往來帳的清理工作。強化信用觀念，提高信用等級，做到誠實守信，規范經營，積極拓寬融資渠道。加強與銀行等金融單位的聯系和協作，利用商業信用形式進行融資，還要注意非商品交易產生的信用方式的運用。加強貨款回收工作，對應收帳款應有專人管理，確保沒有“壞帳”或盡可能最小，確保自有資金來源。管好用活資金，提高資金使用效益，隨時了解企業現金流量、庫存、銷售、應收帳款等。科學安排資金、有效運用資本、降低資金成本、提高使用效率是現金流量管理的基礎管理工作。

（二）編制現金流量預算，加強資金調控

現金預算是現金流量管理的主要內容，中小企業資金籌集能力弱，更應做好現金預算。通過現金預算，掌握現金流入、流出情況，及時補足余額，根據企業生產經營情況保留適當的現金余額，對多余現金進行合理運用。

（三）加強投資方案評價，積極防范投資風險

企業應立足于長期生存和發展，“練好”基本功，避免盲目多元化以分散財務，走專業化的核心競爭力道路。對投資方案的評價主要采用貼現現金流量指標，用現金流量方法來選擇投資方案更合理、準確。

（四）建立現金流量考核指標體系

在一定時期內對現金流量管理至少能做到及時償還到期債務，在較長期限內對現金流量的管理應能實現企業現金流量充足性和有效性目標。具體可以通過一些財務分析指標，如：流動性指標、獲利性指標、財務彈性指標和收益質量指標來分析現金流量是否正常。

（五）強化現金流量管理意識，提高財務及其他管理人員素質

許多企業管理人員缺乏管理方面的知識，不僅導致企業核算不清，更可能導致企業發展方向錯誤。加強對企業管理人員的財務管理知識的培訓，提高對企業現金流量管理的重視，是企業在發展過程中值得注意的問題。

總之，現金流量預算管理是企業全面預算管理的核心，是企業經營活動能夠順利開展的前提。搞好現金流量預算管理，要以營業收入為重點編制現金流入管理；要以科學的控制現金流出量為原則嚴格控制資金支出；要以建立嚴格完善的管理體系為保障，實現資金管理現代化，才能更好的防范財務風險，在激烈的市場競爭中求得生存并持續壯大。