保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第1篇

>> 吉林省私營中小企業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)困境研究 吉林省農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)問題研究 吉林省政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)需求研究 吉林省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)存在問題及對(duì)策研究 基于堤防風(fēng)險(xiǎn)管理決策探討研究 軍隊(duì)后勤管理決策風(fēng)險(xiǎn)性問題研究 吉林省居民對(duì)人壽保險(xiǎn)的需求調(diào)查及分析研究 檢查機(jī)構(gòu)認(rèn)可風(fēng)險(xiǎn)管理決策支持系統(tǒng)的研究 企業(yè)應(yīng)急管理決策支持系統(tǒng)研究 基于雪花模型的企業(yè)管理決策問題的研究 開放式企業(yè)管理決策支持系統(tǒng)的研究與應(yīng)用 基于企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理決策科學(xué)性的幾點(diǎn)研究 基于粗糙集的高科技企業(yè)專利管理決策方法研究 企業(yè)質(zhì)量成本的預(yù)測及管理決策研究 大數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)管理決策的影響研究 學(xué)校管理決策風(fēng)險(xiǎn)淺析 論企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與管理決策 淺談造船企業(yè)的營銷管理決策 吉林省人參企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟建設(shè)研究 吉林省物流企業(yè)運(yùn)輸管理中存在的問題及解決對(duì)策 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.

[3]江生忠.風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)[M].南開大學(xué)出版社，2008：32.

[4]（美）特時(shí)斯曼，古斯塔遜，霍伊特著.風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)[M].高等教育出版社，2005.

[5]周道許.中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展若干問題研究[M].中國金融出版社，2006.

[6]王凱全.風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)[M].機(jī)械工業(yè)出版社，2008：2.

[7]潘石.吉林省民營科技企業(yè)管理體制與制度創(chuàng)新的目標(biāo)及對(duì)策建議[J].東北亞論壇，2008（4）.

[8]慕福明，侯廣慶，張萬艷.制度視角下保險(xiǎn)市場秩序問題研究[J].保險(xiǎn)研究，2011（1）.

[9]劉寧.我國商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀存在問題及科學(xué)發(fā)展的思考[J].財(cái)經(jīng)之窗，2011（7）.

[10]楊軍.論保險(xiǎn)經(jīng)營的程序理念[J].保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)學(xué)報(bào)，2011（6）.

[11]孫瑞娟.我國保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2008（5）.

保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第2篇

關(guān)鍵詞：出口風(fēng)險(xiǎn) 出口信用保險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

自去年美國爆發(fā)次貸危機(jī)開始,全球金融系統(tǒng)被卷入了一場前所未有的風(fēng)暴之中。部分國外商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性不足問題,個(gè)別國家或地區(qū)進(jìn)口商惡意逃債或違反合同的現(xiàn)象明顯增多,我國出口企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。在這種形勢下,我國出口企業(yè)如何重視運(yùn)用出口信用保險(xiǎn),降低出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是值得關(guān)注的問題。

一、出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類分析

出口信用保險(xiǎn)作為保障企業(yè)出口收匯安全的重要手段,為幫助企業(yè)全面了解國別風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范,提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與水平提供了很大的幫助。出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),本文主要分析外部風(fēng)險(xiǎn)。目前,出口企業(yè)在其出口行為中所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下二個(gè)方面。

1、國家風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)是在國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會(huì)事件引起的給國外債權(quán)人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境的影響而導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),國家風(fēng)險(xiǎn)的顯著特點(diǎn)是其產(chǎn)生于跨國金融貿(mào)易活動(dòng)中,與國家主權(quán)有密切關(guān)系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強(qiáng)制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。

2、國外客戶風(fēng)險(xiǎn)。國外客戶風(fēng)險(xiǎn)又稱商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),主要有以下幾種。

(1)有意欺詐。有的企業(yè)一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務(wù)。這種人為欺詐所導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)行為危害最大,欺詐的目標(biāo)可能是定金、預(yù)付貨款、貨款、貨物、保險(xiǎn)金等等。

(2)技術(shù)貿(mào)易壁壘。近年來,許多國家為了限制進(jìn)口、保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),紛紛制定嚴(yán)格苛刻的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、安全防護(hù)標(biāo)準(zhǔn)、衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)、包裝認(rèn)識(shí)標(biāo)準(zhǔn)等,限制、阻擋他國產(chǎn)品的進(jìn)入。

(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴(yán)謹(jǐn),外方找借口不付或少付款;或由于質(zhì)量不符、單證不符,遭對(duì)方拒付貨款。

(4)客戶企業(yè)的經(jīng)營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣,負(fù)債多,產(chǎn)品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術(shù)投入,沒有能力還款。

二、出口信用保險(xiǎn)對(duì)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用

1、風(fēng)險(xiǎn)保障功能。出口信用保險(xiǎn)主要承保上述國家風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地為企業(yè)提供對(duì)外貿(mào)易過程中的外部風(fēng)險(xiǎn)保障,為出口企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部條件,也為國家對(duì)外貿(mào)易的平穩(wěn)發(fā)展提供有力保障。

2、出口促進(jìn)功能。出口信用保險(xiǎn)為出口企業(yè)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和轉(zhuǎn)移渠道,因此可以幫助企業(yè)更有效率地選擇貿(mào)易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結(jié)算方式、交易手段提升競爭力,從而擴(kuò)大交易機(jī)會(huì),創(chuàng)造出口增量。

3、融資支持功能。出口信用保險(xiǎn)可以提升企業(yè)的信用條件,構(gòu)建多種方式的融資渠道,使企業(yè)在國際、國內(nèi)資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對(duì)外投資的資金需求。

4、政策導(dǎo)向功能。出口信用保險(xiǎn)通過傾向性的保險(xiǎn)政策和靈活的費(fèi)率調(diào)節(jié)手段,有針對(duì)性地體現(xiàn)國家的政策導(dǎo)向,配合國家外經(jīng)貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。出口信用保險(xiǎn)的發(fā)展歷程,鮮明地體現(xiàn)了國家政策導(dǎo)向的特征。

5、損失補(bǔ)償功能。出口信用保險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用,最終體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)的賠款上。無論是政策性風(fēng)險(xiǎn)還是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn),一旦發(fā)生都將給國內(nèi)企業(yè)帶來巨大損失。出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失,保障企業(yè)的正常經(jīng)營。

由于以上的功能特性,出口信用保險(xiǎn)對(duì)促進(jìn)各國的出口和對(duì)外投資發(fā)揮了重要作用,成為國際貿(mào)易中不可缺少的工具。目前,世界貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險(xiǎn)的支持下實(shí)現(xiàn)的。

三、我國出口企業(yè)運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)的必要性

1、世界經(jīng)濟(jì)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性大。二十世紀(jì)九十年代以來,世界經(jīng)濟(jì)幾乎每年都會(huì)發(fā)生地區(qū)性或全球性經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。另外反恐戰(zhàn)爭、局部地區(qū)金融、政治危機(jī)、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)顯著上升,使用出口信用保險(xiǎn)可有效幫助企業(yè)防范和控制出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

2、政策性出口信用保險(xiǎn)是實(shí)施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險(xiǎn)幫助企業(yè)解決收匯風(fēng)險(xiǎn)問題,實(shí)現(xiàn)開拓國際市場的目標(biāo)。

3、在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,國際貿(mào)易保護(hù)主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應(yīng)的技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn),使我國出口企業(yè)面臨的國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)加大。出口信用保險(xiǎn)依據(jù)國家外交、外貿(mào)、財(cái)政、金融等政策,通過政策性出口信用保險(xiǎn)手段支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口,彌補(bǔ)了商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不足和缺陷,有益于企業(yè)參與經(jīng)濟(jì)全球化。

四、我國出口企業(yè)的對(duì)策

目前,我國的出口信用保險(xiǎn)仍然處于較低的水平,與外貿(mào)的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險(xiǎn),還有相當(dāng)于我國出口總額98%左右的出口貿(mào)易并沒有辦理出口信用保險(xiǎn)。我國投保出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)僅占我國出口企業(yè)的3%左右,有的企業(yè)甚至不知道出口信用保險(xiǎn)的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區(qū)對(duì)金融危機(jī)下出口企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì)調(diào)查,發(fā)現(xiàn)全區(qū)近2000家出口企業(yè)只有20多家出口企業(yè)采用投保出口信用保險(xiǎn)來降低出口風(fēng)險(xiǎn)。因此,我國出口企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步主動(dòng)了解和運(yùn)用出口信用保險(xiǎn),保證企業(yè)降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第3篇

“套期保值”，是從英文“Hedging”翻譯過來的，也有譯作“對(duì)沖”，是金融市場的一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制.其一般定義是：企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通過使用套期工具，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng).本質(zhì)是：企業(yè)通過期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場，有效的安排，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，使經(jīng)營活動(dòng)避免遭受外部環(huán)境的不利影響、保護(hù)資產(chǎn)價(jià)值.上世紀(jì)中期，Keynes和Hicks最早提出套期保值的目的不是為了在期貨市場上通過它來獲利，而是為了規(guī)避因現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn).隨著對(duì)套期保值使用和認(rèn)識(shí)的深入，人們發(fā)現(xiàn)用Markowitz的資產(chǎn)組合理論來闡述套期保值的概念有著很好的效果，套期保值，就是將期貨市場和現(xiàn)貨市場上的資產(chǎn)進(jìn)行投資組合.為了使投資組合的預(yù)期收益達(dá)到最大或預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最小，又引入了最小二乘法（OLS），通過線性回歸，計(jì)算期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的最小方差擬合，其斜率即套期保值比率.上世紀(jì)末，Ghosh運(yùn)用誤差修正模型(ECM)來研究套期保值，發(fā)現(xiàn)在預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)，考慮期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的協(xié)整關(guān)系能使結(jié)論更為精確.近年來，隨著風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型的發(fā)展，研究者們?cè)谟?jì)算最優(yōu)套期保值比率時(shí)嘗試引入VaR方法.相比于其他的理論，VaR的優(yōu)勢在于，通過預(yù)計(jì)一段時(shí)間內(nèi)套期保值的結(jié)果，使企業(yè)有相對(duì)充分的時(shí)間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng).國內(nèi)現(xiàn)階段關(guān)于套期保值理論的研究，主要基于國際上現(xiàn)有的研究成果，將這些研究成果在我國的期貨市場上簡單應(yīng)用.周松（2011）首次定性地分析了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與套期保值會(huì)計(jì)的關(guān)系.綜合來看，國內(nèi)外關(guān)于衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理這一塊已有了較深厚的理論基礎(chǔ)，能夠?qū)μ灼诒Ｖ碉L(fēng)險(xiǎn)管理的研究給予幫助.

2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論

從企業(yè)角度來看，風(fēng)險(xiǎn)是指一定環(huán)境、一定期限下，由不確定性事件的發(fā)生給企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)造成不利影響的可能，是獨(dú)立于企業(yè)意志之外的客觀存在.風(fēng)險(xiǎn)管理的理論傾向，經(jīng)歷了從風(fēng)險(xiǎn)回避到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，再到風(fēng)險(xiǎn)管理的過程.2004年，COSO委員會(huì)了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》，其中對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理給出了如下定義：“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，是由企業(yè)各級(jí)成員一起參與，共同實(shí)施的，通過制訂戰(zhàn)略，覆蓋企業(yè)整體，識(shí)別那些可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事項(xiàng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，將其控制在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量內(nèi)，保障企業(yè)目標(biāo)的完成.”風(fēng)險(xiǎn)管理的主要流程，大致可分為：①目標(biāo)設(shè)定，設(shè)定了目標(biāo)后，管理者才能判斷潛在事項(xiàng)是否會(huì)對(duì)目標(biāo)造成影響.②事項(xiàng)識(shí)別，識(shí)別企業(yè)的內(nèi)部事項(xiàng)和外部事項(xiàng)，根據(jù)其對(duì)目標(biāo)的影響判斷風(fēng)險(xiǎn).③風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，分析風(fēng)險(xiǎn)的概率和可能帶來的影響，基于此進(jìn)行規(guī)劃.④風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，通過風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，把風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量內(nèi).⑤控制活動(dòng)，幫助風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案有效執(zhí)行.

3套期保值理論

套期保值理論可以分為三個(gè)階段：①傳統(tǒng)套期保值理論；②基差逐利型套期保值理論；③現(xiàn)資組合保值理論.

3.1傳統(tǒng)套期保值理論

上世紀(jì)早期，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Keynes和Hicks提出：企業(yè)進(jìn)行套期保值的目的，不是為了獲得利潤，而是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).套期保值具有保險(xiǎn)功能，又被稱為價(jià)格和信用保險(xiǎn).

3.2基差逐利型套期保值理論

現(xiàn)實(shí)市場環(huán)境中，現(xiàn)貨市場和期貨市場的價(jià)格波動(dòng)是不同步的，因此基差并非固定不變.Working提出，套期保值并不能做到將風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)移，只是用基差波動(dòng)相對(duì)小的風(fēng)險(xiǎn)替換了現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)大的風(fēng)險(xiǎn).基差的存在，使人們開始根據(jù)現(xiàn)貨市場和期貨市場的價(jià)格變化或預(yù)期基差和實(shí)際基差來尋求套利機(jī)會(huì)，尋求利潤是該理論與傳統(tǒng)套期保值理論的本質(zhì)區(qū)別.

3.3現(xiàn)資組合保值理論

現(xiàn)代套期保值理論，其基礎(chǔ)是Markowitz的資產(chǎn)組合理論.Johnson等通過資產(chǎn)組合理論來闡釋套期保值：套期保值就是把期貨市場和現(xiàn)貨市場上的商品進(jìn)行投資組合，預(yù)計(jì)組合可能的收益和方差，從減小方差或使效用函數(shù)最大化的角度來確定期貨市場的保值比率.

4套期保值的基本操作原則

1、交易方向相反原則

只有當(dāng)企業(yè)在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場中交易商品的方向相反時(shí)，才可以在市場出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)的情況下將兩者的盈利和虧損相抵消，達(dá)到利用套期保值規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的.

2、商品種類相同原則

企業(yè)在選擇期貨合約的標(biāo)的物時(shí)，應(yīng)選擇與在現(xiàn)貨市場上交易的商品具有良好的正相關(guān)性的商品.只有這樣套期保值交易才具備規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的條件.

3、商品數(shù)量相等原則

企業(yè)在期貨和現(xiàn)貨市場上進(jìn)行交易的商品數(shù)量應(yīng)相等，這樣當(dāng)市場發(fā)生盈虧時(shí)才能大致相等，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).

4、期限相同或相近原則

套期保值選用的期貨合約月份最好與現(xiàn)貨市場上買賣商品的時(shí)間相同或相近.因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)影響著兩個(gè)市場，只有選擇交割月份與現(xiàn)貨市場實(shí)際買進(jìn)或賣出商品的時(shí)間相同或相近的期貨合約，才能緊密聯(lián)系兩個(gè)市場的價(jià)格，從而實(shí)現(xiàn)套期保值效果.

5套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理

套期保值作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，其核心在于通過操作控制風(fēng)險(xiǎn).投資者通過風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有意愿的參與者來承擔(dān).投資者在期貨市場上建立與現(xiàn)貨市場相反的頭寸，從而達(dá)到規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的目的.當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)，兩個(gè)市場的盈利損失可以相互彌補(bǔ).其依據(jù)是市場的兩種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的反應(yīng)：第一種是同種商品期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格走勢在長期上大致相同，當(dāng)某一階段因?yàn)槠渌蛩氐挠绊憰r(shí)，兩類價(jià)格會(huì)出現(xiàn)偏差，或因漲跌幅度的不同而產(chǎn)生差異.第二種是因?yàn)槭袌龃嬖谥桌麢C(jī)制，期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)格隨著合約到期會(huì)逐漸趨于一致，不然就存在著無風(fēng)險(xiǎn)套期的機(jī)會(huì).但套期保值在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn).套期保值的風(fēng)險(xiǎn)可以分成兩類，一類是通過套期保值控制企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，即自有風(fēng)險(xiǎn).另一類是管理套期保值操作時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，即外在風(fēng)險(xiǎn).自有風(fēng)險(xiǎn)包括：套期保值比率風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn).套期保值比率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)的套期保值比率選擇不恰當(dāng)時(shí)，套期保值就有可能帶來損失而無法達(dá)到原來的目標(biāo).基差風(fēng)險(xiǎn)，是被保商品和套保工具價(jià)格的波動(dòng)不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).根據(jù)有效市場假說，市場參與者可以迅速地對(duì)市場包含的信息做出反應(yīng).但在實(shí)際操作時(shí)，市場非完全有效市場，因此現(xiàn)貨和期貨市場價(jià)格存在隨機(jī)擾動(dòng)現(xiàn)象.信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易方在套期保值交易中違約、無法履約時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).在合約到期日，交易對(duì)方拒絕付款的，會(huì)造成違約.在合約到期前，交易對(duì)方因各種原因遭受重大損失而失去支付能力的，會(huì)造成無法履約.外在風(fēng)險(xiǎn)包括：決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理體制風(fēng)險(xiǎn).決策風(fēng)險(xiǎn)，是指由于管理者的決策失誤，企業(yè)制定的套期保值方案有缺陷.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為企業(yè)保證金不足.當(dāng)短期內(nèi)期貨價(jià)格發(fā)生劇烈變化，并朝著不利于套期保值者的方向變化時(shí)，企業(yè)被迫需要追加保證金，如果追加不利就會(huì)被強(qiáng)制平倉.管理體制風(fēng)險(xiǎn)，是指由于我國套期保值管理體制的不足導(dǎo)致企業(yè)套期保值交易發(fā)生虧損的可能性.由此可以看出，企業(yè)對(duì)套期保值操作前的風(fēng)險(xiǎn)分析具有重要地位，開展套期保值活動(dòng)時(shí)需要風(fēng)險(xiǎn)管理的保駕護(hù)航.

6套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理方法

企業(yè)開展套期保值活動(dòng)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制必然伴隨始終，因此有必要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系.本文引用COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架，圍繞套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制要素來討論套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理措施.

6.1目標(biāo)設(shè)置

企業(yè)在進(jìn)行套期保值時(shí)，應(yīng)設(shè)定正確可行的目標(biāo)，同時(shí)，識(shí)別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響，合理設(shè)定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量.

6.2事項(xiàng)識(shí)別

企業(yè)需要識(shí)別可能影響套期保值效果的潛在事項(xiàng)，判斷這些事項(xiàng)帶來的是有利影響還是不利影響.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，就是分析各種因素對(duì)套期保值效果的影響程度.在對(duì)套期保值活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，企業(yè)需要對(duì)整個(gè)套期保值流程進(jìn)行梳理，分析識(shí)別所有可能存在的風(fēng)險(xiǎn).

6.3風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，就是量化，估算，預(yù)測某一事件可能造成的損失及影響.對(duì)企業(yè)套期保值的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可采用定量與定性兩種方法.定量方法主要是通過數(shù)學(xué)模型和技術(shù)手段來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型（VaR）、壓力測試等.通過定量方法得到的結(jié)論往往較為精確，使企業(yè)能夠直觀地獲取套期保值風(fēng)險(xiǎn)的信息，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率.而當(dāng)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)模型失靈，無法取得足夠可靠的數(shù)據(jù)等情況下，可采用定性方法.定性方法主要基于風(fēng)險(xiǎn)管理者的經(jīng)驗(yàn)對(duì)套期保值風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，常用的方法有風(fēng)險(xiǎn)與控制自我評(píng)估法（RCSA）.在運(yùn)用RCSA方法對(duì)套期保值風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，既要評(píng)估該風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的固有風(fēng)險(xiǎn)，還要評(píng)估在現(xiàn)有的控制活動(dòng)和擬采取的控制活動(dòng)中該風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的剩余風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和危險(xiǎn)程度.

6.險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

在應(yīng)對(duì)套期保值風(fēng)險(xiǎn)的過程中，企業(yè)可制定套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理策略，把影響企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，保證其經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn).企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方法有：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān).判斷風(fēng)險(xiǎn)是否處于風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，若處于風(fēng)險(xiǎn)容量內(nèi)則選擇風(fēng)險(xiǎn)接受，否則選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、降低或分擔(dān).

6.5控制活動(dòng)

套期保值的控制活動(dòng)是其風(fēng)險(xiǎn)管理策略能夠順利實(shí)施的保證，是針對(duì)識(shí)別和評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)所釆取的具體措施.包括事前授權(quán)、職責(zé)分離等.開展控制活動(dòng)時(shí)，應(yīng)考慮活動(dòng)與目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的相關(guān)性和適應(yīng)性.同時(shí)，對(duì)于活動(dòng)中可能出現(xiàn)的突發(fā)事件，建立起應(yīng)急處理機(jī)制，對(duì)暴露出來的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)采取補(bǔ)救措施，防止造成更大的損失.包括：①基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)生故障時(shí)的防范和處理.②日常業(yè)務(wù)活動(dòng)的應(yīng)急措施.

6.6信息與溝通

套期保值風(fēng)險(xiǎn)隨著套期保值交易的更新發(fā)展而不斷變化，而詭變多端的市場又要求企業(yè)能迅速地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng).因此，面對(duì)市場上繁多的信息，如何從中準(zhǔn)確及時(shí)發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息？企業(yè)有必要建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，對(duì)套期保值風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息進(jìn)行收集和傳遞.通過系統(tǒng)實(shí)時(shí)收集市場與企業(yè)內(nèi)部的信息，篩選出與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的，及時(shí)傳遞.同時(shí)，在套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建一個(gè)有效的溝通平臺(tái)，鼓勵(lì)員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行交流，塑造積極的溝通環(huán)境.

6.7監(jiān)控

套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控，是圍繞其風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理整體過程進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)缺陷并持續(xù)改進(jìn).風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有效運(yùn)行的保障.

7總結(jié)

保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第4篇

【關(guān)鍵詞】出口信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

【中圖分類號(hào)】F842

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)正處于深度調(diào)整期，總體表現(xiàn)復(fù)蘇乏力、需求疲軟，國際貿(mào)易增長動(dòng)力不足。國際市場需求低迷，國內(nèi)生產(chǎn)要素成本上升，人民幣匯率升值等問題交織，使中國外貿(mào)企業(yè)面臨的生產(chǎn)經(jīng)營壓力和風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。買方市場下，外貿(mào)企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)比重增加，出口信用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。據(jù)中國信保數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2015年6月出口貿(mào)易信用保險(xiǎn)覆蓋率提升至26.5%，出口信用保險(xiǎn)被越來越多的外貿(mào)企業(yè)應(yīng)用到出口風(fēng)險(xiǎn)管理中。

出口信用保險(xiǎn)，也稱出口信貸保險(xiǎn)，是國家為了推動(dòng)本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國家財(cái)政提供保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其是以商品出口賒銷和出口信用放款中的國外債務(wù)人的信用作為保險(xiǎn)標(biāo)的物，在國外債務(wù)人未能如約履行債務(wù)清償而使債權(quán)人遭致?lián)p失時(shí)，由保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人即債權(quán)人提供風(fēng)險(xiǎn)保障的一種保險(xiǎn)，通常由政府指定機(jī)構(gòu)辦理。

通過投保出口信用保險(xiǎn)，降低收匯風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)安全收匯；增強(qiáng)產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，開拓多元化市場。

一、出口信用保險(xiǎn)在S外貿(mào)公司出口風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

（一）S外貿(mào)公司經(jīng)營概況及信用保險(xiǎn)現(xiàn)狀

母公司J公司以自身強(qiáng)大的生產(chǎn)制造實(shí)力，成為多家國際品牌公司的供應(yīng)商，于2004年因業(yè)務(wù)拓展需要，成立了S外貿(mào)公司。S外貿(mào)公司以企業(yè)轉(zhuǎn)型改革為契機(jī)，創(chuàng)新進(jìn)取，為企業(yè)發(fā)展不斷注入活力，經(jīng)過十年多的高速發(fā)展，S外貿(mào)公司的品牌貿(mào)易伙伴已有426家，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以年均10%以上的速度增長。

S外貿(mào)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表顯示（表1）：至2014年底，公司總資產(chǎn)超過17億元人民幣，凈資產(chǎn)3.8億元人民幣。2014年?duì)I業(yè)收入近30億元人民幣，利潤總額達(dá)1.92億元人民幣。

2004年S外貿(mào)公司成立之初，就與中國信保合作，積極采用出口信用保險(xiǎn)這一新型的保險(xiǎn)方式轉(zhuǎn)嫁賒銷帶來的收匯風(fēng)險(xiǎn)，不斷培養(yǎng)客戶群，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高市場占有率。S外貿(mào)公司出口信用保險(xiǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表顯示（表2）：S外貿(mào)公司信用銷售額逐年增加，其中2013年增幅最為明顯，到達(dá)27%，2015年全年信用銷售額達(dá)4億美金。2012年國家出臺(tái)政策扶持外貿(mào)出口，調(diào)減出口保險(xiǎn)費(fèi)率，2013年S外貿(mào)公司升級(jí)為中信VIP大客戶，保險(xiǎn)費(fèi)率有優(yōu)惠，因此近年來保費(fèi)年支出總額波動(dòng)幅度不大。S外貿(mào)公司總體出險(xiǎn)不高，僅有4‰，索賠金額于2011年達(dá)到峰值333萬美金，其他各年年均也就幾十萬美金。從索賠賠付率來看，2010～2014年索賠申報(bào)530萬美金，實(shí)際賠付292萬美金，索賠賠付率55%，遠(yuǎn)低于中國信保給出的協(xié)議賠償比80%～90%。

賒銷業(yè)務(wù)盛行的買方市場下，S外貿(mào)公司借助出口信用保險(xiǎn)不僅僅為了防范出口風(fēng)險(xiǎn)、保障企業(yè)出口收匯安全，更重要的是促進(jìn)公司全面了解國別風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向，提升公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)控制水平，激勵(lì)公司業(yè)務(wù)人員增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，用全球化的思維評(píng)價(jià)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，積極開拓多元化市場，促進(jìn)公司外貿(mào)出口更上一級(jí)臺(tái)階。

（二）S外貿(mào)公司出口風(fēng)險(xiǎn)管理流程

近年來，隨著賒銷業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，S外貿(mào)公司越來越重視信用交易業(yè)務(wù)的管理，確立了全程出口風(fēng)險(xiǎn)管理模式，公司專門設(shè)立信管員崗位，加強(qiáng)應(yīng)收賬款事前跟蹤管理。

S外貿(mào)公司結(jié)合出口信用保險(xiǎn)申報(bào)程序的要求，將出口信用保險(xiǎn)管理融入到企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)管理制度中，建立了行之有效的出口風(fēng)險(xiǎn)管理流程（圖1）。

1.篩選客戶

業(yè)務(wù)員結(jié)識(shí)客戶后，訂單簽訂前，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額申請(qǐng)信用限額。審批后，信管員向中國信保提交信用限額申請(qǐng)表。中國信保公司經(jīng)過10～15個(gè)工作日的資信調(diào)查，給客戶批復(fù)一定的信用額度。信用限額是由保險(xiǎn)公司批復(fù)的，保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人向適保范圍內(nèi)特定買方或特定開證行開立的信用證項(xiàng)下可能承擔(dān)賠償責(zé)任的最高限額，其具有可循環(huán)的、有限的、可調(diào)配的及動(dòng)態(tài)的特征。對(duì)于未批復(fù)限額的客戶，S外貿(mào)公司出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，不予接單。

2.簽訂合同

業(yè)務(wù)員與買家簽訂的合同必須經(jīng)由信管員復(fù)核，滿足信保要求。同時(shí)，信管員還要跟蹤限額使用情況，避免超限額出運(yùn)，如批復(fù)的限額不能滿足需要，可向中國信保申請(qǐng)追加限額。另外，信管員要審核該買家項(xiàng)下的逾期未收匯情況，如果存在逾期未收匯，需要報(bào)經(jīng)財(cái)務(wù)科審批已知風(fēng)險(xiǎn)日后買家出運(yùn)，財(cái)務(wù)科敦促業(yè)務(wù)員追討欠款。

3.申報(bào)出運(yùn)

業(yè)務(wù)部門根據(jù)合同要求備貨、發(fā)運(yùn)，并在收到貨代提單后，將相關(guān)的出運(yùn)資料錄入到外貿(mào)ERP系統(tǒng)內(nèi)。信管員每月定期將外貿(mào)ERP系統(tǒng)內(nèi)信保信息匯總、復(fù)核、整理成表，導(dǎo)入信保通①系統(tǒng)“出運(yùn)申報(bào)”模塊下。中國信保計(jì)征保險(xiǎn)費(fèi)并承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。按屮國信保公司的規(guī)定，外貿(mào)公司對(duì)特定買家項(xiàng)下的出運(yùn)必須在貨物發(fā)運(yùn)10個(gè)工作日內(nèi)逐筆進(jìn)行申報(bào)，申報(bào)必須及時(shí)、準(zhǔn)確，不能漏報(bào)、挑保。

4.確認(rèn)收匯

在收到國外客戶的匯款之后，業(yè)務(wù)員要在外貿(mào)ERP系統(tǒng)的模塊中進(jìn)行收匯確認(rèn)，逐票拆分水單。信管員在信保通系統(tǒng)下做收匯申報(bào)，及時(shí)釋放被占用的信用限額，逾期未收匯的情況統(tǒng)計(jì)成表，向業(yè)務(wù)員確認(rèn)。

（一）加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

員工業(yè)務(wù)能力建設(shè)是企業(yè)管理水平的全面體現(xiàn)，他貫穿于管理工作的全過程，與工作質(zhì)量密切相關(guān)。S外貿(mào)公司可以針對(duì)基層業(yè)務(wù)員定期開展出口風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課程，宣傳出口風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義，指導(dǎo)出口信用保險(xiǎn)的應(yīng)用。培訓(xùn)課程還可以邀請(qǐng)信保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理專家，向業(yè)務(wù)員傳達(dá)國際市場的出口風(fēng)險(xiǎn)信息，分享實(shí)用的信保管理案例。培訓(xùn)后可以組織知識(shí)競賽，考核培訓(xùn)質(zhì)量，確保每位業(yè)務(wù)員都能學(xué)有所獲。通過反復(fù)宣貫和流程監(jiān)督，切實(shí)提高業(yè)務(wù)員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，促進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)管理舉措全面落實(shí)。

（二）全面升級(jí)外貿(mào)管理系統(tǒng)

管理信息系統(tǒng)作為企業(yè)管理模式的載體，能整合數(shù)據(jù)資源，優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程，全面降低企業(yè)運(yùn)作成本，提高公司的整體運(yùn)作效率，進(jìn)一步提升企業(yè)的競爭力。現(xiàn)今，大數(shù)據(jù)時(shí)代已經(jīng)來臨，數(shù)據(jù)管理的重要性愈加突顯。現(xiàn)階段S外貿(mào)公司正在推進(jìn)卓越績效管理模式，對(duì)原有管理方式進(jìn)行重塑再造，可以利用這一契機(jī)對(duì)外貿(mào)管理軟件進(jìn)行全面升級(jí)。

此次升級(jí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1.預(yù)留標(biāo)準(zhǔn)的EDI數(shù)據(jù)接口，可以方便地實(shí)現(xiàn)與關(guān)系部門的數(shù)據(jù)共享和交換；2.擁有決策支持系統(tǒng)，提供圖形化、報(bào)表化的市場分析數(shù)據(jù)，能夠?qū)ξ磥淼墓緲I(yè)務(wù)發(fā)展、客戶需求發(fā)展、市場發(fā)展作出預(yù)測；3.與企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交互，國外客戶可以通過平臺(tái)即時(shí)下訂單，數(shù)據(jù)能直接傳導(dǎo)至外貿(mào)管理系統(tǒng)，快速反應(yīng)成制單信息，實(shí)時(shí)滿足客戶的各種需求，大大提升客戶服務(wù)水平。

（三）應(yīng)收賬款精細(xì)化管理

業(yè)務(wù)員作為應(yīng)收賬款催收的責(zé)任人，貨物交割后應(yīng)向客戶詢問本次交易的滿意度情況，確認(rèn)是否能按期支付合同金額，有收匯風(fēng)險(xiǎn)的盡早向信管員備案，收匯時(shí)要求客戶提供明確的付匯清單，審核確認(rèn)后，發(fā)給財(cái)務(wù)科進(jìn)行系統(tǒng)拆分和關(guān)賬。外貿(mào)管理系統(tǒng)的升級(jí)改造之后，對(duì)于應(yīng)收賬款精細(xì)化管理的實(shí)現(xiàn)也大有裨益。收匯水單拆分后，ERP系統(tǒng)里的收匯信息通過數(shù)據(jù)交互快速反映給信保通系統(tǒng)，自動(dòng)進(jìn)行收匯申報(bào)，及時(shí)釋放信用限額。另外，報(bào)關(guān)出運(yùn)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確后，應(yīng)收賬款逾期情況也可以一票票精準(zhǔn)跟蹤，便于應(yīng)收匯日前提醒客戶付款，如發(fā)現(xiàn)客戶有故意拖欠的行為，可盡早采取應(yīng)對(duì)措施，杜絕漏網(wǎng)之魚的產(chǎn)生。

（四）建立客戶檔案化管理制度

1.客戶資信建檔

積極與中國信保尋求合作，依據(jù)中國信保出具的買家資信調(diào)查報(bào)告建立客戶檔案，從經(jīng)營狀況、資信情況和償付能力多個(gè)方面考量買方實(shí)力，對(duì)客戶的交易價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

2.客戶信用評(píng)級(jí)

根據(jù)往期的交易記錄，對(duì)客戶進(jìn)行信用分析和信用評(píng)級(jí)，并根據(jù)不同的評(píng)級(jí)分類管理客戶檔案，便于業(yè)務(wù)員調(diào)檔查閱，為業(yè)務(wù)洽談提供依據(jù)。另一方面，有助于企業(yè)篩選信譽(yù)良好、競爭力強(qiáng)的客戶，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

3.客戶動(dòng)態(tài)跟蹤

與國外買家保持聯(lián)系，了解客戶的發(fā)展需求，廣泛收集客戶信息，全方位解讀信息后，及時(shí)更新客戶數(shù)據(jù)，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控工作。

（五）落實(shí)業(yè)務(wù)資料歸檔工作

業(yè)務(wù)資料的完整性對(duì)于理賠成功率起著至關(guān)重要的作用。S外貿(mào)公司的業(yè)務(wù)部門應(yīng)該安排專門的理單人員，管理各類單證的存檔。在出貨當(dāng)日，業(yè)務(wù)員將訂單相關(guān)的采購合同、銷售合同、發(fā)票、裝箱單、提單、發(fā)運(yùn)通知書、報(bào)關(guān)單、質(zhì)檢報(bào)告等相關(guān)資料交給理單員歸檔，理單員做好單證接收記錄。每月20日前理單員分類后，交給信管員存檔。信管員根據(jù)單證資料核對(duì)信保申報(bào)填寫的準(zhǔn)確性。每月10日前，業(yè)務(wù)員將上月與客戶重要往來函電（郵件形式）統(tǒng)一打包發(fā)給信管員，信管員對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行電子存檔。

四、結(jié)論

S外貿(mào)公司作為大型的外貿(mào)企業(yè)，非常重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，日常工作都是流程化管理，出口信用保險(xiǎn)應(yīng)用的基礎(chǔ)環(huán)境比較良好。投保出口信用險(xiǎn)的目的，是為了規(guī)避出口風(fēng)險(xiǎn)，減少收匯損失，然而出險(xiǎn)后理賠的成功率卻受到公司內(nèi)部多種因素的制約，客戶限額申請(qǐng)不及時(shí)，出運(yùn)申報(bào)錯(cuò)誤率高，收匯申報(bào)有遺漏，理賠資料提供不全等。通過S外貿(mào)公司的案例研究，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，企業(yè)外貿(mào)系統(tǒng)老舊，應(yīng)收賬款管理不精確，客戶管理過于被動(dòng)，業(yè)務(wù)資料未存檔是企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的不足，可以通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，全面升級(jí)外貿(mào)管理系統(tǒng)，應(yīng)收賬款精細(xì)化管理，建立客戶檔案化管理制度，落實(shí)業(yè)務(wù)資料歸檔工作，保障出口信用保險(xiǎn)的高效應(yīng)用。出口信用保險(xiǎn)是外貿(mào)企業(yè)控制出口風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，然而其也是一把雙刃劍，可能保證了出口企業(yè)的收益，也可能增加出口企業(yè)的損失。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]應(yīng)曉紅.運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)，控制企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)[J].浙江水利水電專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2008，01：77-79+83.

[2]凌智.利用出口信用保險(xiǎn)降低企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)[J].鐵路采購與物流，2013，05：45-46.

[3]吳婷.分擔(dān)出口風(fēng)險(xiǎn)保障收匯安全中國出口信用保險(xiǎn)公司[J].中國外匯，2014，09：3.

[4]鄭云，徐林萍.合理利用出口信用保險(xiǎn)管理出口風(fēng)險(xiǎn)[J].沿海企業(yè)與科技，2014，03：11-13.

[5]徐林萍.出口信用保險(xiǎn)在出口風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2014，07：19-20.

[6]林茵.Y企業(yè)出口信用風(fēng)險(xiǎn)管理案例研究[D].暨南大學(xué)， 2014.

[7]陳有軍.出口信用保險(xiǎn)若干法律問題研究[D].鄭州大學(xué)， 2007.

[8]金輝.政策性（出口）信用保險(xiǎn)在寧波外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用分析[D].上海外國語大學(xué)，2013.

保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第5篇

【關(guān)鍵詞】Bowman悖論；風(fēng)險(xiǎn)傾向；戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

基于經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性假設(shè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)呈正相關(guān)，即高風(fēng)險(xiǎn)帶來高收益，低風(fēng)險(xiǎn)帶來低收益。1994年，Bowman對(duì)美國85家企業(yè)進(jìn)行的實(shí)證研究表明：大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)呈負(fù)相關(guān)，一些產(chǎn)業(yè)內(nèi)則呈非相關(guān)關(guān)系，這就是著名的“Bowman悖論”。這一悖論的提出沖擊了人們關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)正相關(guān)的傳統(tǒng)觀念，引起了學(xué)者對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。這些研究主要集中在兩個(gè)方面：一是企業(yè)戰(zhàn)略的制定；二是管理層對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。Miller和Leiblein運(yùn)用企業(yè)行為理論證實(shí)，正確的戰(zhàn)略分析，戰(zhàn)略決策和戰(zhàn)略實(shí)施能使企業(yè)在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得高收益。這在一定程度上解釋了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)的負(fù)相關(guān)；管理層可能不是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型而是風(fēng)險(xiǎn)尋求型，風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度影響了風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)的關(guān)系。本文通過管理層風(fēng)險(xiǎn)傾向?qū)ζ髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)相關(guān)關(guān)系影響研究的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，梳理思想脈絡(luò)并提出研究假設(shè)。

二、風(fēng)險(xiǎn)傾向的探討

風(fēng)險(xiǎn)傾向是指人在面對(duì)不確定事件時(shí)的態(tài)度或行為（保守或激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)尋求或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等）。從20世紀(jì)中期開始，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究越來越多，其中包括對(duì)模糊性、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)決策下的各種模型的研究。由于受決策個(gè)體、企業(yè)業(yè)績及競爭優(yōu)勢的影響，個(gè)體對(duì)決策和收益的風(fēng)險(xiǎn)偏好是不同的。因此，管理層受自身、企業(yè)業(yè)績及企業(yè)競爭優(yōu)勢因素的影響，在不同情境下的風(fēng)險(xiǎn)傾向會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的相關(guān)關(guān)系。

（一）管理層自身因素與風(fēng)險(xiǎn)傾向

Porter指出，風(fēng)險(xiǎn)是在“錯(cuò)誤”情景發(fā)生的情況下執(zhí)行某種戰(zhàn)略所導(dǎo)致的糟糕結(jié)果。Miller和Leiblein對(duì)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)相關(guān)關(guān)系的實(shí)證研究表明，管理者可以通過戰(zhàn)略調(diào)整來改變風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)的關(guān)系。對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)條件下的決策而言，重要的不是損失和獲得，而是損失和獲得如何分擔(dān)和分配，風(fēng)險(xiǎn)傾向會(huì)因角色和地位改變。管理層風(fēng)險(xiǎn)傾向在決策過程中通常取決于風(fēng)險(xiǎn)感受。Baird認(rèn)為，對(duì)期望值估計(jì)的可能性和決策結(jié)果可能出現(xiàn)消極結(jié)果的考慮，影響決策者風(fēng)險(xiǎn)感受的主要是信息。風(fēng)險(xiǎn)傾向是由于信息不足和信息質(zhì)量引起的風(fēng)險(xiǎn)感受差異。Palmer和Wiseman進(jìn)行的研究結(jié)果顯示股權(quán)對(duì)經(jīng)理人的冒險(xiǎn)行為有正向的影響。股權(quán)作為一種內(nèi)部激勵(lì)，可以在一定程度上抑制管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)。管理者持有公司股票的比例越高，多數(shù)情況下的投資決策表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求，使自己的資產(chǎn)獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。據(jù)此，提出下列假設(shè)：

H1：不考慮其他因素的情況下，管理層持本公司股權(quán)比例越高，戰(zhàn)略決策表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)正相關(guān)。

（二）企業(yè)業(yè)績與風(fēng)險(xiǎn)傾向

企業(yè)行為理論認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)傾向受決策者心理預(yù)期目標(biāo)的影響。這里的“目標(biāo)”通常指組織績效的預(yù)期。Miller和Leiblein也證實(shí)企業(yè)業(yè)績差的管理者比業(yè)績好的管理者更加傾向于風(fēng)險(xiǎn)尋求策略。Flinoy＆Shmuel通過用期望理論的參考點(diǎn)來評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)的關(guān)系發(fā)現(xiàn)，目標(biāo)之下的效用函數(shù)多數(shù)是風(fēng)險(xiǎn)尋求，目標(biāo)之上的效用函數(shù)多數(shù)是風(fēng)險(xiǎn)厭惡。Kahneman和Tversky的研究表明，個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)傾向會(huì)隨著情景的不同而發(fā)生改變。對(duì)不確定條件下的決策來講，參考點(diǎn)或目標(biāo)水平起著重要的作用。當(dāng)回報(bào)高于參考點(diǎn)時(shí)，大多數(shù)管理者表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)回報(bào)低于參考點(diǎn)時(shí)，大多數(shù)管理者表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。可以這樣說，在企業(yè)盈利情況下管理者傾向于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，而在虧損的情況下管理者傾向于風(fēng)險(xiǎn)尋求。

結(jié)合以前相關(guān)研究，依據(jù)前景理論提出如下假設(shè)：

H1：高于目標(biāo)水平的企業(yè)，管理層表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡，風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)正相關(guān)。

H2：高于目標(biāo)水平的企業(yè)，管理層表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求，風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)負(fù)相關(guān)。

H3：低于目標(biāo)水平的企業(yè)，管理層表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求，風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)正相關(guān)。

H4：低于目標(biāo)水平的企業(yè)，管理層表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡，風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)負(fù)相關(guān)。

（三）競爭優(yōu)勢與風(fēng)險(xiǎn)傾向

Bowman認(rèn)為，管理者不總是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，在某種程度上他們是風(fēng)險(xiǎn)尋求者。March和Shapira證實(shí)，管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度還取決于其看待競爭位置的方式，當(dāng)管理者對(duì)其產(chǎn)業(yè)的位置（當(dāng)前或預(yù)期）不滿意時(shí)，就會(huì)傾向于采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)態(tài)度，反之則可能傾向于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。組織為了持續(xù)達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)-高回報(bào)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)態(tài)度并以此建立和維持競爭優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢通過增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的信心和能力而降低決策者對(duì)信息和不確定性的敏感性，組織增加戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)傾向，成功的企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，尋求取得競爭優(yōu)勢取得高收益，然后管理風(fēng)險(xiǎn)以在低風(fēng)險(xiǎn)層次上維持高收益，低風(fēng)險(xiǎn)-高收益的期望回報(bào)取決于風(fēng)險(xiǎn)尋求態(tài)度和競爭優(yōu)勢的獲得性。有些研究發(fā)現(xiàn)，競爭強(qiáng)度高的行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，管理層往往傾向風(fēng)險(xiǎn)尋求；競爭強(qiáng)度低的行業(yè)和經(jīng)濟(jì)收縮階段則更多的表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡。因此企業(yè)的競爭優(yōu)勢會(huì)一定程度上影響企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：企業(yè)處于競爭優(yōu)勢則管理層變現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡，企業(yè)處于競爭劣勢則管理層表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。

三、管理層風(fēng)險(xiǎn)傾向的矯正

大量研究表明，在缺乏有效監(jiān)督的情況下管理層會(huì)出現(xiàn)兩種情況：過度冒險(xiǎn)和過度避險(xiǎn)。前者會(huì)導(dǎo)致企業(yè)消極的投資過度，后者會(huì)導(dǎo)致積極的投資不足，都會(huì)給企業(yè)帶來不利的影響。有限理性的本質(zhì)在于人無法完全理性地看待和對(duì)待自己，無法把自己當(dāng)作無價(jià)值負(fù)載的客體。經(jīng)理人的有限理性會(huì)造成過度冒險(xiǎn)和過度避險(xiǎn)，最主要的原因是道德風(fēng)險(xiǎn)問題，道德風(fēng)險(xiǎn)問題是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是管理層行為矯正和道德風(fēng)險(xiǎn)的防范問題，管理層的激勵(lì)與約束問題，最終是公司治理問題。有效的公司治理可以矯正管理層的風(fēng)險(xiǎn)傾向使其目標(biāo)與股東的目標(biāo)相一致，提供企業(yè)決策的質(zhì)量，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。Blair和Stout提出股東和管理層之間相當(dāng)?shù)男湃侮P(guān)系不僅能夠強(qiáng)化管理層的外在激烈，還能改變管理層的內(nèi)在偏好進(jìn)而提高公司治理效率。建立完善的內(nèi)部治理機(jī)制需要從各個(gè)方面考慮做好對(duì)管理層的激勵(lì)與約束，使經(jīng)理人避免過度冒險(xiǎn)和過度避險(xiǎn)。

四、結(jié)論

對(duì)管理層風(fēng)險(xiǎn)傾向的研究表明：（1）某些企業(yè)管理層并不總是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型而是風(fēng)險(xiǎn)尋求型，受風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和期望效用的影響，風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)呈現(xiàn)非對(duì)稱性關(guān)系。（2）風(fēng)險(xiǎn)傾向與績效的雙向影響表明，企業(yè)業(yè)績惡化可能是一個(gè)快速的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)過程。因此管理層在企業(yè)業(yè)績惡化制定戰(zhàn)略時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度給企業(yè)帶來的影響。（3）風(fēng)險(xiǎn)傾向與競爭優(yōu)勢具有互動(dòng)性，競爭優(yōu)勢可以降低管理層對(duì)信息和不確定性的敏感性，組織通過管理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和競爭優(yōu)勢，取得可持續(xù)的期望低風(fēng)險(xiǎn)-高回報(bào)。

通過文獻(xiàn)梳理，我們發(fā)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傾向的研究大都關(guān)注管理層的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和行為，而對(duì)于管理層是如何做出戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略調(diào)整、戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)而影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)相關(guān)關(guān)系的幾乎沒有觸及。從研究范圍來看，國外管理層風(fēng)險(xiǎn)傾向的研究綜合借鑒了組織行為理論、心理學(xué)及管理學(xué)研究的成果，考察的范圍主要來自美國企業(yè)的實(shí)證研究，而缺乏來自新興市場經(jīng)濟(jì)體國家的經(jīng)驗(yàn)論證。

參考文獻(xiàn)：

[1]Bowman E.H.A Risk/Rerun Paradox for strategic management[J].Sloan Management Review,spring 1980:17-28.

[2]Flinoy.Shmuel Ellis.Corporate risk strategy:does it vary across business activities?[J].European Management Journal,2003 Vol.21(1):119-128.