資產構成情況
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資產構成情況范文第1篇
關鍵詞：企業并購 財務管理 財務整合
企業并購，即企業之間的合并與收購行為。企業合并是指兩家或更多的獨立企業合并組成一家公司，常由一家占優勢的公司吸收一家或更多的其他公司。企業并購后財務管理，就是利用特定的財務手段，對財務事項、財務活動、財務關系進行整理、整頓、整治，以使企業的財務運作更加合理、協調，能相互融合的一種自我適應行為，是對現有財務管理系統的調整和修復，是企業擴張的需要，是發揮企業并購所具有的“財務協同效應”的保證，是并購方對被并購方實施有效控制的根本途徑，更是實現并購戰略的重要保障。
一、搞好前期調研
前期調研側重于“實地調研”。實地調研是一種更為具體細致的調研方式，并購方可通過面談訪問、實地駐點等調查方式了解目標企業各方面實際情況，比如目標企業的實際經營情況、采購渠道及模式、企業員工素質及面貌等等。這些信息僅僅依靠金融投行調研是無法獲得的，或者調研成本太高而無法實施，但由于并購方熟悉行業具體情況，由并購方推進實地調研則可以大大降低成本。比如企業在并購異地的一家目標企業時，可先派人駐在目標企業或目標企業所在地，就能夠更加直觀地了解當地的人文環境、企業經營效益情況、員工素質及文化狀況等，從而為企業的并購提供更加真實、準確的信息資料。
資產構成情況是企業狀況的重要方面，優質的資產情況是企業規范暢通運作的前提和基礎。在并購重組時，應將資產構成狀況作為重點進行調查，包括并購目標企業的總資產情況、凈資產情況、注冊資本構成、負債結構、企業負擔情況、經營性資產狀況等。通過深入調研了解，對目標企業在財務角度有一個大體的評價。
2.準確把握目標企業的財務風險
有效地防范財務風險是衡量企業財務運作能力的重要尺度，要對目標企業的財務管理基礎工作是否完善、專業人員業務素質情況、財務機構職能情況、應對外部環境變化措施能力等作出正確判斷，并判斷目標企業是否具有較強的財務決策能力，資本結構是否合理，根據財務狀況對今后企業的營運發展能力作出科學判斷。同時，應審查企業隱性負債，對或有負債及潛在的危機等問題進行分析評價。
二、注重整體性和實用性
企業并購的目的在于追求1+1>2，因此，對于不協調的資產業務要及時進行處理，停止獲利能力低的生產線，對不良債務及時通過各種方式進行重組。并購企業不僅對被并購企業進行管理，而且對自身也要勇于優化管理，從而發揮集團的整體協同效應。在并購后財務管理時，應對集團資產全面進行定性分析，對并購后集團無法利用或生產經營過程中不需要的資產及時轉售出去，以便凈化集團資產，從而提高資產收益率和集團內在價值。因此，在資產整合過程中，應將目前不具有可用性的資產及時出售，以便快速回收部分資金，并將所回收的資金投入到企業的生產經營活動當中，對于那些在將來可能具有可用性的資產，也可以考慮暫時轉售出去。這不僅是因為資產變現后可將所獲得的資金及時再投入使用，變沉淀資金為運營資金，而且因為閑置資產通常會發生自然損耗和無形損耗，并需支付一定數額的資產儲存保管費用。此外，還應充分利用并購后企業的現有資產，發揮其潛在的效用。
三、注重實用性
在并購后財務管理時，應對集團資產全面進行定性分析，對并購后集團無法利用或生產經營過程中不需要的資產及時轉售出去，以便凈化集團資產，從而提高資產收益率和集團內在價值。因此，在資產整合過程中，應將目前不具有可用性的資產及時出售，以便快速回收部分資金，并將所回收的資金投入到企業的生產經營活動當中，對于那些在將來可能具有可用性的資產，也可以考慮暫時轉售出去。這不僅是因為資產變現后可將所獲得的資金及時再投入使用，變沉淀資金為運營資金，而且因為閑置資產通常會發生自然損耗和無形損耗，并需支付一定數額的資產保管費用。此外，還應充分利用并購后企業的現有資產，發揮其潛在的效用。
總之，在國際金融危機日益加深的形勢下，企業既要抓住有利時機，積極參與全球資源配置、實施跨國并購，也要認真貫徹落實國家制定出臺的產業調整與振興規劃，按照市場化原則，積極穩妥地開展并購重組工作。要樹立和強化風險防范意識，根據企業發展戰略、財務狀況和風險承受能力，分析研究并購重組的必要性和可行性，避免因盲目擴張造成不必要的損失。
參考文獻
[1]王俊莉.財務管理在企業并購流程中的對策探究.現代商貿工業，2010年02期
[2]王穎.我國民營企業財務管理中的問題及對策[J].企業技術開發，2006年02期
資產構成情況范文第2篇
關鍵詞：企業 資金結構
資金結構就是各種資金在社會再生產過程中相互依存、相互制約和不斷運動所形成的一定比例關系的總和。即資金結構表現為“各種各樣的數量與比例”，“資金各個組成部分的搭配和排列”。筆者將從以下三個方面來進行論述。
一、企業資金結構與經濟效益
在商品生產條件下，資金是經濟活動中不可缺少的要素提高資金的使用效益，對于提高企業經濟效益有著重要的意義所謂資金的使用效益，通常是指一定的資金投入，產出最多；或一定的產出，資金投入最少。研究資金使用效益應從資金的投入狀況入手。一般地說資金投入主要受三個因素的影響：一是資金的數量：二是資金的成本；三是資金的結構。資金的數量和資金的成本，與資金投入或資金使用效益的關系是比較清晰的即資金數量和資金成本與資金投入成正比；在產出一定的情況下，它們與資金使用效益成反比。但是，資金結構與資金投入或經濟效益的關系就比較復雜。
1、企業資金籌措結構與經濟效益
在市場經濟條件下，企業以獨立的經濟實體身份作為市場的主體參與競爭。隨著企業經營自的擴大，形成了資金來源多元化的格局。這就要求企業必須根據資金市場的變化，結合經營需要及效益預測，保持最佳的籌資結構。這樣一方面促進企業合理運用資金，以利于企業的自身發展；另一方面促進資金的橫向流動，以利于社會資源的有效配置。企業資金籌措結構與經濟效益的關系主要體現在資金籌措結構通過資金、息稅前利潤與負債成本率之間關系影響企業的經濟效益。
2、企業資金運用結構與經濟效益
企業資金運用結構是指企業的各項資產占全部資產的比重。從資產的占用形態和在生產中的作用看，它可分為流動資產構成率、固定資產構成率以及無形資產構成率等。企業籌集資金是為了運用資金，企業經濟效益狀況如何，在很大程度上取決于企業資金運用的狀況，而資金運用狀況又主要體現在資金運用結構是否合理上。
二、企業資本結構與財務風險
企業的財務風險來源于企業投資利潤率與借入資金利息率的不確定性。當企業投資利潤率低于借入資金利息率時。企業使用借入資金，反而會使自有資金利潤率降低，甚至發生虧損。這就給企業負債經營帶來了風險，這種因借入資金而增加的風險稱為財務風險。
企業資本結構是由企業采用的各種籌資方式籌集資金而形成的，各種籌資方式不同的組合類型決定著企業資本結構及其變化。企業籌資方式雖然很多，但總的來看分為負債資金和權益資金兩類。因此，資本結構問題總的來說也就是二者的比例問題，即二者在企業全部資金中所占的比重。權益資金屬于企業的自有資本，與負債資金相比較，它更能提高企業的資信和借款能力；若權益資金在企業中所占的比例過小，企業到期還本付息的負擔過重，則加大了企業的財務風險；若權益資金在企業中所占的比例過大，企業就不能很好地利用負債資金的財務杠桿效益。
三、企業資金結構的優化
企業資金結構包括資金籌措結構、資金運用結構和資金分配結構。優化企業資金結構，對于提高企業經濟效益、避免財務風險將會起到積極的作用。
1、資金籌措結構的優化
優化企業資金籌措結構，主要就是正確處理企業各種資金來源項目之間的比例關系，以期建立企業最佳的資金籌措結構。在企業資金籌措結構中，最重要的是長期負債與所有者權益之間的比例關系，即資本結構。衡量企業資本結構是否最佳。主要有兩條標準：一是使企業資金總成本最低；二是使企業價值最大。一般講，企業長期負債的資金成本低于所有者權益的金成本。因此，長期負債比率越高，企業價值也越大；但當企業預期投資報酬率低于借款利率時情況就相反。
2、資金運用結構的優化
資金運用結構，是企業全部資金運用項目之間的比例關系又稱資產結構。它主要包括：流動資產與長期資產之間的比例關系：流動資產內部速動資產與非速動資產，以及各項目之間的比例關系；對外投資與生產經營用資產之間的比例關系；固定資產與流動資產之間的比例關系等。在優化資金運用結構時，應該主要考慮的因素有：優先滿足償還債務的需要，滿足企業生產經營的需要，資產配置的合理性。
3、資金分配結構的優化
資金分配結構是企業全部資金分配項目之間的比例關系一般是指企業利潤分配項目中的各種比例關系。它主要包括稅后利潤分配中公積金、公益金、向投資者分配利潤與未分配利潤各個項目之間的比例關系。企業在合理安排資金分配結構時應該妥善處理好利潤分配過程中的債權人利益、投資者利益、企業利益、職工利益等各方面的均衡關系。在優化資金分配結構時，應該主要考慮的因素有：利潤分配的合法性，尊重債權人的利益，考慮企業自我積累、自我發展的能力，保證企業職工的集體福利支出的資金需要，正確處理投資者眼前利益與長遠利益的關系。
總之，只有在企業合理地確定籌資結構、有效地配置和運用資金、對所取得的財務成果作出有利于各方的分配，從而形成一個順暢的“資金流”，企業的資金結構才能真正得到優化。
參考文獻：
[1]財政部注冊會計師全國考試委員會辦公室。財務成本管理[M]。東北
財經大學出版社，2000
[2]王方明$論資本結構與財務杠桿[J]。財經論叢，1984，4
資產構成情況范文第3篇
論文摘要:妥善處理好并購重組中的有關財務管理問題，是實現資本成功運作的前提和基礎。結合并購重組實踐，分析了并購重組前調研過程中的財務管理問題，以及在資產評估過程中的財務管理問題，利用財務管理理論指導談判協議的起草，以及企業并購后一系列財務管理問題的處理等，對開展企業并購工作具有一定的指導作用。
資本運作是企業實現做大做強的重要手段，國際上一些成功的大企業都是通過開展資本運作成為行業的領軍企業。成功的資本運作，離不開科學的財務管理指導。現結合實踐，對企業資本運作中的財務管理的有關問題處理作一分析。
1.前期調研的財務問題
開展前期調研是企業資本運作、并購重組的前提，通過調研作出實施決策，如果調研不充分，關鍵問題不了解，作出的并購決策可能就是錯誤的。在調研過程中，除對企業概況、人員、資產分布、產業特點、發展趨勢等內容作全面了解外，更要關注企業的資產結構及組成情況，是否存在財務風險，全面分析或有事項，并根據調研情況，對企業的財務狀況作出客觀評價，提出科學意見和建議。
1.1系統了解目標企業的資產構成情況
資產構成情況是企業狀況的重要方面，優質的資產情況是企業規范暢通運作的前提和基礎。在并購重組時，應將資產構成狀況作為重點進行調查，包括并購目標企業的總資產情況、凈資產情況、注冊資本構成、負債結構、企業負擔情況、經營性資產狀況等。通過深入調研了解，對目標企業在財務角度有一個大體的評價。
1.2準確把握目標企業的財務風險
有效防范財務風險是衡量企業財務運作能力的重要尺度，要對目標企業的財務管理基礎工作是否完善、專業人員業務素質情況、財務機構職能情況、應對外部環境變化措施能力等作出正確判斷，并判斷目標企業是否具有較強的財務決策能力，資本結構是否合理，根據財務狀況對今后企業的營運發展能力作出科學判斷。同時，應審查企業隱性負債，對或有負債及潛在的危機等問題進行分析評價。
2資產評估過程中的財務管理問題
資產評估是雙方談判的基礎和依據，應結合目標企業的實際，選定評估基準日，確定切實可行的評估方法，對有形、無形資產進行客觀的評估。整體資產評估包括:機器設備、專業生產、建筑物、房地產、長期投資等各類實體資產的整體評估。無形資產評估包括目標企業的商標權、商譽、商(字)號、專利權、專有技術、銷售網絡、著作權(版權)、軟件、網站域名、企業家價值、土地使用權、(特許)經營權、資源性資產等。①聘請質信高的中介機構進行評估，明確評估范圍，選取恰當的評估基準日評估。評估基準日應當有利于評估結論有效地服務于評估目的，有利于評估資料準備工作和評估業務的執行。②在全面深人了解的基礎上進行評估，根據資產評估基本方法的適用性，恰當選取評估方法，客觀公正評估。③認真抓好賬實核對。要根據賬面資產情況進行資產核實，對資產質量與賬面不符的，要進行科學調整。
由于目標企業經營是個動態過程，在評估過程中應重點關注可能存在的潛在問題和風險:
(1)擔保問題。許多企業都存在著諸如擔保等或有事項，為企業的生產經營造成了巨大的潛在風險，特別是多個企業間相互擔保形成的一種擔保鏈，擔保責任縱橫交錯，“牽一發而動全身”，如果其中一家企業擔保事項出現問題，就可能會使其他相關企業承擔連帶償債責任，給相關企業帶來風險。
(2)或有事項問題。盡可能恰當地估計或有事項發生的可能性是正確認定企業資產的重要環節。相關中介機構除了以企業取得的資料為依據，并充分考慮內外環境各種因素來作出估計外，必要時還應征求專家的意見，將其影響因素及其性質、估計的程序和公式披露在報表附注中，以增強會計信息的真實性和可靠性。
(3)對企業凈資產有影響的重要合同問題。對凈資產而言，影響較大的主要是應收賬款、存貨、收人及成本等費用，評估值與賬面值以及收購方最后支付的購買價可能相差較大，這種情況在企業改制收購時表現尤為明顯。應依據現有的會計準則，并結合相關合同研究而定。
(4)土地使用權、商標及商譽等無形資產的合理確定問題。企業擁有的如土地使用權、商標、商譽等無形資產，是企業多年經營的結晶，也是國有資產的重要組成部分，對企業進行資產評估時，不能忽略此類資產。
3擬定談判協議
資產評估工作完成后，雙方具備了商談并購價格的基礎。應圍繞充分利用財務理論，開展并購價格及相關并購協議有關事項的談判。
(1)確定并購價格。應根據資產評估結果，以目標企業凈資產為依據，適當考慮企業的經營狀況、預期發展情況及成長性，確定并購價格。一般地，對具有成長性的目標企業，并購價格可以適度高于評估凈資產的價格，而對于虧損企業，應低于凈資產值的價格。
(2)根據企業規模大小、對方意愿，確定并購重組的方式。包括股權受讓、增資擴股、股權置換等。對資產規模較大的企業，可通過授讓股權達到絕對控股的方式，實現并購目標;對資產質量不高、但通過改造后可迅速扭轉的企業可收購其凈資產，對規模適中、急需注人資金金的企業，可采取增資擴股的方式實現重組目標。另外，還可以通過換股等渠道實現控股目標。
(3)確定支付方式。應結合企業資金實力，確定有利于企業穩定健康發展的支付方式。①現金支付方式。需要收購企業籌集大量現金用以支付收購行為，這會給收購企業帶來巨大的財務壓力。②證券支付方式。包括股票支付方式，即收購企業通過發行新股以購買目標企業的資產或股票。③債券支付方式。即收購企業通過發行債券獲取目標企業的資產或股票;此類用于并購支付手段的債券必須具有相當的流通性及一定的信用等級。
(4)對一些或有事項，要著力在合同中予以明確，避免在接收重組過程中出現不利于并購方的或有事項發生，引起并購方的損失。
(5)對于重組整合的企業，應明確享受財務收益分配的方式和起始時間。
4企業并購后的財務管理
并購協議正式簽訂后，按照協議規定履行相關程序后進行的重組整合，對做好資產劃轉、資產過戶手續、賬務處理，真正與母體企業在財務管理上無縫對接，實現實質性重組，達到收益最大化和對并購企業經營、投資、融資等財務活動實施有效管理有重要意義，并且也使并購以后的生產要素發揮出最大的效應，最終實現盤活資產存量、提升企業市場競爭力的目的。
(1)委派財務負責人，加強財務人員管理。并購目標企業接收后，要確保財務管理平穩過渡。并購公司應盡快委派財務負責人，根據并購公司的戰略意圖和財務管理要求，開展整合工作，進行財務監督，硬化產權約束。委派的財務負責人向并購方母公司和被并購方負雙重責任。同時，結合對應的并購企業財務人員管理規定，制定財務管理人員的選拔、任命、考核和獎懲制度，提高財務工作效率。
資產構成情況范文第4篇
【關鍵詞】小微企業 組織形式 償債能力評價z
改革開放尤其是黨的十以來，我國小微企業（含個體工商戶，下同）發展迅速，在社會經濟發展過程中的地位和作用日益增強。有關資料顯示，全國6000萬以上的小微企業對中國GDP的貢獻率早已超過60%，并提供了70%以上的就業機會，創造了一半以上的出口收入和財政稅收。顯然，小微企業是創業富民，改善民生的重要渠道，在擴大就業、促進穩定、增加國家稅收、活躍市場經濟等方面具有舉足輕重的作用。但是，我們也不能不看到小微企業在發展過程中還面臨諸多困難，尤其是融資問題長期以來一直是制約其發展的最為關鍵問題，文章主要就小微企業負債融資評價問題進行分析。
一、小微企業優惠政策與債務融資
為了能夠使小微企業在國民經濟發展過程中發揮更大的作用，長期以來，尤其黨的十以后，中央和地方政府從多個方面密集地出臺了針對小微企業的各種優惠政策，以進一步促進小微企業的健康發展。這些政策大體上分為兩類：一是直接優惠，二是中介傳導優惠。
直接優惠政策是政府利用經濟利益分配手段，通過直接讓利方式對小微企業優惠的政策，這類政策作用的特點是把經濟利益直接輸送到調控對象，且具有立竿見影的效果。這類政策對鼓勵創設小微企業作用巨大，但對其未來發展的作用效應卻呈遞減趨勢。我國當前為鼓勵小微企業發展采取的流轉稅、所得稅的減免優惠政策，以及正在逐步取消的各種不合理行政性收費，均具有這樣的特點。而中介傳導優惠政策是政府對小微企業的優惠政策需要通過引導特定社會中介服務機構的行為變化最終對調控對象產生政策效果的優惠政策。這類政策的作用效果主要取決于中介傳導機構的行為變化，對小微企業未來發展和升級具有長期的政策效應。我國當前實施的對小微企業分行業優惠利率、財政貼息，以及對擔保公司為小微企業負債融資擔保給與補貼和稅收優惠政策等均具有中介傳導優惠政策的性質。這種優惠政策的作用效果如何直接取決于商業銀行等金融機構和金融服務機構根據自身利益對政策的響應程度。
當前我國對小微企業優惠政策出臺的密集程度可謂空前，但綜合分析各種優惠政策的落地和作用效果卻不難發現，負債融資優惠政策在具體實施過程中矛盾重重，難以落地。一方面大量的小微企業需要資金支持，卻無法通過商業銀行系統獲取正常利率條件下的融資，無奈之下選擇民間高成本融資，形成沉重的利息負擔，嚴重影響了小微企業的發展，有些甚至使用高利貸融資的方式，給小微企業的發展帶來災難性后果；另一方面，各商業銀行體系適應政府政策要求，紛紛成立服務于小微企業專門機構，并配置專門資金，積極支持小微企業發展。但當資金的供應方與需求方真正對接時卻總難達成交易，形成難以粘合在一起的兩張皮，究其原因是傳統的企業償債能力評價體系很難真實對小微企業償債能力做出客觀的評價所致。
二、傳統的企業融資評價體系與小微企業特殊性的矛盾嚴重阻礙了小微企業的融資
長期以來我國商業銀行體系主要是圍繞大中型企業提供負債融資服務，并形成了相對成熟的企業償債能力評價體系，即把企業（法人）作為債務主體評價其償債能力，而企業出資人償債能力以及出資人之間償債能力連帶性責任幾乎不列入未來債務償還考慮的因素。在規范的有限責任公司制企業組織結構條件下這種償債能力評價體系是科學的、合理的，但是，這種評價體系很難對小微企業償債能力進行客觀評價，這是有小微企業自身的特殊性決定的：
首先，特殊的組織形式。大中型企業在組織形式上已經實現了有限責任的公司制改制，無論是股份有限公司還是有限責任公司，從資本的構成上看是完全的“資合”公司，從出資人與企業法人之間的關系看兩者的財產界限非常明確。因此，出資人自身的償債能力幾乎對法人償債能力幾乎不產生影響，而小微企業的組織形式卻具有其特殊性。我國小微企業的組織形式可能是合伙制、一人公司、個體工商戶等形式，即使存在有限責任公司形式小微企業，其責任形式的規范程度也遠低于大中型企業。而合伙制企業則更有普通合伙、特殊的普通合伙、有限合伙等形式。這些組織形式從資本構成上講具有人合性質，屬于“人合公司”或者“資合加人合公司”，從出資人與企業之間的權責關系看，兩者之間的財產界限是模糊的，出資人承擔的責任形式更多的是無限責任，出資人之間又可能是連帶責任。小微企業的這種資本結構和權責關系的特殊性，使得小微企業償債能力評價不再是簡單的對小微企業自身償債能力評價，而是包含了對出資人償債能力以及出資人之間連帶責任能力的評價，甚至有時后者的償債能力對債權的保障將起到決定性作用，成為小微企業償債能力最為關鍵的因素。而這些對產債能力產生決定性影響的因素在傳統的企業償債能力評價體系中去人被完全忽略了。
其次，規范管理的程度。傳統的企業評價體系是基于企業提供規范的財務、經營、管理等方面信息對企業償債能力進行評價，而小微企業尤其是初創時期的小微企業很難實現傳統償債能力評價體系所要求的信息，這不是某個小微企業的個案，而是普遍存在于小微企業之中，不僅我國小微企業是這樣，國外小微企業發展歷程同樣沿著這樣的軌跡運行。當然這并不意味著小微企業管理不規范成為可以效仿的典范，而是說在評價其償債能力時必須面對我國的客觀現實，否則就失去了相應的環境基礎。小微企業管理等方面的不規范使得小微企業的財務、經營、管理等方面信息很難真實反映其償債能力，利用這些信息也很難對其償債能力做出準確的評價。這就需要根據小微企業的特殊性對傳統的企業評價體系進行調整和創新。
再次，資產構成的特殊性。當我們閱讀小微企業提供的財務報告，或者到小微企業現場進行考察時會發現，小微企業的資產規模小，資產構成簡單，這是事實，但這種事實并一定反映小微企業的資產全貌。會計準則對資產確認和計量的謹慎性原則決定了小微企業可能存在的關鍵資產并不符合會計準則確認條件，不可能在在企業的財務報告中顯示，也不可能通過對資產實體的現場觀察發現，這些資產是小微企業的無形資產或者“軟資產”―發明、技術、創意、管理理念等，也正是這些資產的存在促成了小微企業的創設，并成為其未來盈利能力最為關鍵的因素。雅虎、華為等中外著名企業的成長史無不對此做出證明。
三、構建適應小微企業特點的負債融資評價體系
（1）傳統財務指標評價體系與現代企業估值技術相結合評價小微企業償債能力。小微企業具有特殊的資產構成。現行的會計準則對資產確認計量的標準決定了小微企業某些特殊資產在其財務報告中無法列報，而這些資產很可能構成其未來盈利能力和償債能力的最為核心要素，這種情況在小微科技企業尤其是現代服務企業中更為普遍。如果采用傳統的財務指標評價體系雖然可以牽強的對小微企業資產、負債、所有者權益構成及其比例，資產負債、所有者權益之間的關系，盈利能力和產生現金流量能力進行評價，并在一定程度上反應小微企業的償債能力，但是，小微企業財務報告自身不能全面反映企業真實情況的特殊性，決定了這種償債能力的評價結果并不一定代表其實際償債能力。同時，傳統的財務指標評價體系將構成企業整體的會計要素分解為若干個組成部分進行分析評價，嚴重割舍了會計要素之間及其內部構成之間內在聯系和轉化關系對企業償債能力的影響，有悖于系統論“部分之和不等于整體”的科學觀點。
利用現代企業估值技術可以有效地克服傳統財務指標評價體系的不足。一方面現代企業估值技術是基于小微企業會計要素的整體進行評估，可以有效地消除小微企業“特殊資產”的決定性作用被忽略的可能，并能夠充分考慮會計要素之間的相互作用對企業償債能力的影響。另一方面現代企業估值技術是基于企業未來產生不同口徑現金流量的能力對相應的口徑的企業價值進行評估，可以為小微企業股權質押融資提供直接依據。同時，小微企業價值評估過程中不同口徑現金流量本身就是其償還債務的重要資金來源，完全可以利用金融系統的支付中心地位，通過建立小微企業未來現金流量權益質押機制，實現對債權人權益的保障。
資產構成情況范文第5篇
家庭收支情況分析
許女士家庭的月度總收入21500元，主要是工資收入，投資性收入僅1500元：月度總支出6700元，主要以基本生活開支為主，在成長期家庭中，屬于比較節儉的，能夠合理安排收支，并留有較多盈余。由于寶寶目前13個月大，主要的支出還是日常的生活花費，但不可忽視兩年后，也就是寶寶上學后，教育費用的提高將影響家庭月度收支的結構，應早做打算。許女士夫婦倆還有年度收入45000元，扣去寶寶的保險支出后，還剩40200元結余。需要考慮的是，隨著家庭生活水準的不斷提高，如每年的旅游等，年度支出也將大幅增加，那么，重新調整家庭收支分配也是必要的。從目前情況來看，每年總計約21.78萬元的現金流入還是可以為理財目標的實現奠定良好基礎的。
家庭資產情況分析
許女士家庭的資產達到218.5萬元，銀行房貸僅14萬元，6.4％的負債比例還是比較低的。家庭金融資產占比尚不高，總計約23萬元，占家庭總資產的10.5％。從金融資產的配置情況來看，還是比較合理，9萬元的定期存款可以再考慮進行一些風險收益更高的投資。家庭資產構成中出現了黃金實物投資，這是很不錯的決策，有利于平衡家庭資產風險，但從金額看估計只是日常用的黃金飾品，建議今后可以增加黃金、收藏品等方面的投資。此外，夫婦倆所在公司均為其投了團險，但是，考慮到三口之家的責任更重了，有必要重新考量家庭保障計劃是否周全。
總體看，受制于金融資產總量不高和不動產資產的高占比，許女士家庭目前暫時在開展理財活動時還顯得略微力不從心，但是隨著資產的不斷積累，合理安排未來收入并配置相關金融資產，改善家庭資產構成，將成為有利于達成理財目標的重要舉措。
家庭理財目標分析
徐女士家庭的理財目標：寶寶的教育基金；年底購車計劃；五年內購房計劃；進行適度金融資產投資使家庭資產保值增值。
家庭資產配置建議
逐步提高家庭金融資產占比，加強家庭資產流動性管理。一般而言，像許女士這樣的白領家庭，金融資產的比例應保持在家庭總資產的20％～30％為宜。我們建議在未來若干年里，將年度盈余資金扣除現金儲備、保險保障、提升生活品質的消費如全家旅行計劃等后的多余部分，再按照一定比例進行金融資產的投資，逐步提高該部分投資的比例。一方面，增強金融資產的理財能力，增加收益；另一方面，金融資產的流動性較好，能滿足家庭5年內的購車、購房等計劃，也能有助于子女教育、養老等中長期目標的實現。
調整資產配置結構，提高中低風險資產的配置，達成購車購房計劃。建議許女士根據家庭情況以及近期計劃調整資產配置結構。投資性房產可暫時保留，每月1500元的租金正好可用于支付房屋按揭貸款，等到購買新房時，再對現有房產重新做調整。在金融資產方面，提高中低風險的比例，降低無風險資產的配置，可將9萬元的無風險投資定期存款逐步轉移至低風險資產的投資，如債券、信托、銀行理財產品等風險較小的投資方式。建議現有金融資產投資組合比例重新分配：基金50％，股票20％，中低風險資產40％，組合存款10％。此外，每年的盈余資金也可按照這個比例進行配置。有一點值得注意，由于年底有買車計劃，建議將9萬元定期存款轉為投資期限一年以內的投資品種，再加上部分年度結余，剛好用于支付購車費用。
在孩子養育、教育基金的準備上，可以以銀行存款、股票及保守型專戶理財產品來搭配，至于方法，我們還是強力推薦以定期定額的方式籌備小孩未來的教育金。類似于這樣10年以上的長期理財目標非常適宜采用這種方法，因為長期地聚沙成塔可達到平均成本的效益，風險也被分散了。此外，為子女教育基金另辟專戶進行管理也頗為必要，不應與家庭投資專戶混淆，注重投資的延續性。
招商銀行上海分行
第二屆“上海十佳理財之星”蔣文文
保險建議
如何理財，讓投資性收益最大化，又能為家庭添車加房，合理做好家庭理財金字塔就顯得尤為重要。對于家庭理財金字塔，其實不同的人有不同的見解。在筆者看來，一般家庭的理財金字塔不妨包含四個方面的消費理財功能。
第一層：生存保障。主要是為了滿足基本生活消費和風險保障(安全需求)的資金規劃，剛性消費資金1 0％～15％，銀行存款(主要是為了基本生活和應急準備)10％～20％，傳統保險產品10％左右。這也是家庭理財中最基礎的底層部分。
第二層：滿足機動需求的資產配置。主要包含房產10％～20％，彈性消費資金5％～10％。
第三層：低風險理財。如債券、可持續增長產品等，資金占比可以配為15％～20％。
第四層：中高風險投資。如期貸、外匯、股票、基金、收藏、投連險等，資金可配置為15％～20％。
家庭理財，按上述金字塔型比例投資運作的話，會產生穩定的現金流，既能增加資產，又能規避風險。
許女士和先生在公司都已投保團險，其中包括意外險和醫療險，保額也較高。為寶寶投保了每年保費支出4800元的大病保險。他們覺得沒有必要再為自己投保了。夫妻倆同時希望有一部分資金能像滾雪球一樣越滾越大，來應對未來不斷膨脹的教育費等寶寶成長的花銷。
實際上，任何一家企業不可能給員工終身醫療險，當你離開單位的時候，你的保障和下崗工人是一模一樣的。比如，一旦發生重大疾病，除了社保部分的保障外，如果沒有其他商業保險的支持，50％～60％以上的費用都要自費，現在進口藥都是自費的，得了大病人的求生欲是非常強烈的，只要能控制病情，都會選擇自費藥。因此，提醒許女士夫婦要注意及早規劃自身的商業醫療險，特別是大病醫療保障計劃。同時要解釋一下，如果單位和個人都投保了商業的醫療費用保險，在理賠時可能會出現“重復投保”的浪費情況，而如果是兩方面都投保了重大疾病險，則不會形成重疊，而是兩份都可以理賠。因此，如果覺得有單位的團體保險，那么不妨先自費投保一兩款較低額度的商業健康險，一旦將來從公司團險計劃中退出后(如離職等原因)，就把個人投保的商業險額度加高，這樣就能保證既有個“后盾”，又不會形成保費浪費。
