宏觀經濟研究

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇宏觀經濟研究范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

宏觀經濟研究范文第1篇

[關鍵詞?演經濟波動 ; 內外失衡 ; 通貨膨脹 ; 供給管理

[中圖分類號]F123.16 ［文獻標識碼］ A [文章編號]1673-0461(2011)07-0001-05

2010年，我國宏觀經濟研究主要集中在宏觀經濟內外需結構性平衡、經濟周期波動、政府的供給管理與需求管理、非均衡運行中的財政政策和貨幣政策、經濟增長與發展的可持續性等問題上，并取得了新的進展。

一、宏觀經濟運行中的內外需結構性平衡問題

后危機時期，宏觀經濟運行中的內外需結構關系成為經濟學界研究的熱點問題之一。劉偉等通過國民資金流量表核算資料，對近年來中國國民收入分配格局的變化趨勢及其對國內總需求結構的影響程度進行了分析，發現當前投資與消費的結構性矛盾與國民收入分配結構的失衡有密切關系。他們分析了這種失衡的制度性背景，認為改善這種失衡是提高我國經濟增長和經濟發展宏觀效率的重要保證。[1]

王晉斌認為，中國經濟未來增長的路徑是要平衡內需與外需之間的關系，而不能采取簡單的替代關系。在改革內需結構的同時，要加快自主創新的步伐，規避高新技術產品的低附加值化現象以挖掘專業化的潛力，并通過穩定人民幣幣值和人民幣“走出去”戰略，實現金融政策與貿易政策的融合，發揮金融促貿易的功能，以形成擴展外需的新增長極。[2]

文貫中認為，面對外需增長的下降,中國急需提振內需，然而，中國現行的土地制度已經造成兩種結構性扭曲：第一種扭曲表現為中國未能在農業比重急劇下降的同時相應減少農村人口的比重，造成城市化的嚴重滯后和城鄉收入差的惡化；第二種扭曲表現為中國未能將其服務業的就業比重提高到世界的平均水平，造成農村的普遍隱性失業和集聚效應的浪費。中國必須改革其土地制度以降低高昂的城市化成本，才能提振內需，走上可持續增長道路。[3]

楊圣明針對人民幣匯率在國際上面臨升值，而在國內又面臨貶值的雙重壓力矛盾對立現象進行了研究，認為其根本原因在于中國經濟發展水平同發達國家經濟發展水平高低懸殊、社會勞動生產率高低懸殊、中國國內價格水平過低等。指出，提高我國的社會勞動生產率是減緩壓力的根本；推進新一輪的價格改革是減緩壓力的關鍵；改善中美貿易結構是減緩壓力的重要舉措；人民幣國際化是減緩壓力的必由之路。[4]

王保安從經濟發展戰略、市場經濟體制建設、相關經濟政策與制度建設等方面，對結構失衡的深層次原因進行了詳細的剖析。研究認為，我國經濟結構長期失衡與矮化的根本原因在于經濟發展的體制機制障礙，要從根本上解決結構失衡問題，需要創新完善促進科學發展的制度環境與體制保障。[5]

二、經濟周期性波動問題

王成勇等運用STAR模型理論探討了我國經濟周期階段的劃分、經濟周期波動的非對稱性和持續性以及經濟在各個波動階段之間轉換的內在演化機理。實證研究表明，把經濟周期階段劃分為緊縮、恢復和擴張三個機制已經能夠較好地刻畫我國經濟增長的非線性動態結構，但是劃分為緊縮、恢復、擴張和衰退四個機制，在整體擬合效果和對經濟增長結構的解釋能力方面都有顯著提高；經濟在各機制之間的平滑轉換速度和機制狀態是否平穩，闡釋了我國經濟周期階段較強的非對稱性及其內在演化機理。[6]

張成思運用隨機波動模型分析了1980年1季度～2008年4季度中國經濟周期波動性特征的動態變化。實證結果顯示，20世紀90年代末是改革開放以來我國經濟周期波動趨向平穩化的分水嶺。研究認為，貨幣政策傳導機制的不斷發展與完善增強了實體經濟抗沖擊的能力，推動了經濟波動趨向平穩化轉變。[7]

改革開放以來我國經濟周期表現出某些既不同于發達國家，也不同于發展中國家和新興市場國家的特征：一方面我國居民消費波動的幅度大于產出波動；另一方面，我國的就業波動較為平滑而投資和資本波動過大。陳曉光等建立了一個RBC模型對此進行了解釋。模型引入了異質性消費者和異質性廠商以及部分消費者和部分廠商在金融市場上所面臨的信貸約束；鑒于我國政府在宏觀經濟調控中的重要影響力，模型還引入了政府消費，以反映政府支出對消費者和廠商的外生沖擊。研究發現：信貸約束是解釋中國經濟波動特征的一個重要傳導機制，而政府消費沖擊則是一個重要的波動源。[8]

高士成運用Blanchard和Quah（1989）提出的長期識別條件，通過引入貿易依存度等外生變量，采用SVAR方法對影響中國經濟增長和通貨膨脹的沖擊進行分解，并討論了中國短期總供給和總需求曲線的斜率。研究結果表明：中國短期經濟波動的主要影響因素為需求沖擊，同時，總需求和總供給曲線的斜率也與理論基本相符，不存在“斜率之謎”。[9]

中國經濟波動可能是由多種沖擊因素共同引發。李猛等沿著“條條塊塊”思路對中國經濟波動沖擊源進行完整的分解。研究表明，中國經濟波動有大約30%的部分來源于地方政府沖擊。研究發現，官員腐敗對地方政府短期化行為的影響具有顯著性，而現有文獻所強調的財稅激勵和政治晉升激勵對地方政府短期化行為的影響并不顯著。[10]

三、政府的供給管理與需求管理問題

中國經濟增長和宏觀穩定課題組通過經驗分析，對經濟波動和宏觀調控進行了國際比較，突出了中國宏觀調控的特色。通過省際分析揭示了中國特色宏觀調控及其與主流經濟學反思所形成的交集，特別是“結構性”調控作為中國經驗的意義。提出了后危機時代中國宏觀調控的新思維：①把握宏觀調控主線：突出供給管理，加快結構調整；②完善宏觀調控的基礎：推進市場化改革，減弱政府性驅動；③轉移宏觀調控的重心：從工業化到城市化；④拓寬宏觀調控的視野：關注世界發展中的中國因素，加強國際政策協調。[11]

李連發認為，當前宏觀調控面對的形勢是資產價格過快上漲和通脹預期逐漸形成。在跨期轉移購買力方面，人民幣作為跨期價值儲存載體的吸引力下降，而房產等有價資產的吸引力上升，這是推動通脹和資產價格過快上漲的主要原因。行政性的局部的結構性政策可能仍然會有些效果，但有效性將隨時間推移而下降，這些措施可能難以緩解中長期通脹和資產價格過快上漲的壓力。確保我國經濟中長期平穩發展是硬道理，短期內將控制通貨膨脹作為首要的政策目標，回歸穩健的貨幣政策，進一步發揮利率在管理通脹預期中的重要作用。[12]

2010年我國的宏觀經濟運行和調控面臨極為復雜的局面，既要防止經濟刺激政策可能引發的經濟過熱和通貨膨脹，又要防止經濟刺激政策過早退出所帶來的經濟增長率下滑，對宏觀經濟形勢的準確判斷和把握好政策調控的尺度是非常重要的。柳欣提出了與主流經濟學的“實物經濟”理論完全不同的“貨幣經濟”的分析方法，表明我國宏觀經濟面臨“滯脹”的危險，提出以16%的名義GDP增長率作為宏觀調控的目標，在保持高速經濟增長的同時，通過加速城市化進程調整失衡的產業結構和收入分配結構。[13]

劉偉等回顧了“十一五”期間我國宏觀經濟狀況，認為，2006年～2010 年中國的經濟發展實現了歷史性的跨越，但同時也產生了深刻的結構性矛盾，這就要求中國的宏觀經濟政策與宏觀調控也發生深刻的變化，尤其應該注重需求管理和供給管理的結合，實現中國的可持續發展。研究指出了現階段加強供給管理的必要性以及應該采取的主要措施。[14]

黃益平等研究了我國通貨膨脹的決定因素。他們分別運用向量誤差修正模型（VECM）和結構向量自回歸模型（SVAR）分析了月度同比和月度環比數據。研究表明，過剩流動性、產出缺口、房價和股價對通脹會產生正向影響。結構脈沖響應分析表明沖擊的影響主要反映在前5個月，10個月后基本消失。研究發現，過剩流動性和產出缺口是影響通脹的重要因素。研究認為，考慮到資產價格對通脹的溢出效應，中央銀行應密切關注資產價格走勢。同時，管理流動性的措施仍然是控制通脹的主要手段，進一步推進利率和匯率的自由化進程至關重要。[15]

張曉慧等通過構建一個全球化背景下基于“兩部門悖論”的簡單模型框架，對全球通脹變化及其機理進行了經驗分析。研究發現, 近年來全球通脹呈現幾個突出特征：一是“結構性”價格上漲已經并很可能在未來成為通脹的主要表現形式；二是由金融投機引發的初級產品價格暴漲成為導致 CPI 、PPI大漲的重要原因；三是CPI 、PPI明顯上漲時，往往已處在經濟金融泡沫最后破裂的前夜，因此在衡量周期變化上CPI特別是核心CPI會相對滯后。研究認為，鑒于全球化背景下經濟運行和通脹機理所發生的變化，在宏觀調控中更加關注更廣泛意義上的價格變動，探索更為科學合理地衡量整體價格水平的途徑和方法。[16]

四、非均衡運行中的財政政策及其有效性問題

為應對金融危機，我國采取了擴張性財政政策。2010年，對擴張性財政政策及其有效性問題研究成為一個熱點問題。張延運用國家干預的凱恩斯主義模型對政府購買支出與物價水平之間的關系進行分析。通過對 1992年~ 2009 年中國宏觀經濟時間序列數據的實證分析，發現，政府購買支出與物價水平有兩期滯后的正相關關系，中國的財政政策具有兩期滯后的“通貨膨脹效應”。[17]

王立勇利用HP 濾波方法估計了我國潛在產出和產出缺口，并測算出我國通脹缺口，進而從目標實現角度定量分析了財政政策在促進經濟增長和穩定物價方面的有效性。研究結果表明，1996 年后財政政策在促進經濟穩定增長方面的績效明顯改善，財政政策調控掌握了一定的提前量，且效率仍處于不斷提高進程中。研究認為，在穩定物價方面，財政政策績效不容樂觀，我國財政政策的主要調控目標是經濟增長，而非物價穩定，通貨膨脹主要還是一種貨幣現象，應該主要利用貨幣政策來調控。[18]

閆坤等認為，在良好復蘇背景的支持下，沉淀在經濟中的擴張性政策效力被激活，通貨膨脹的壓力驟然增大?？傮w上我國主要稅種的收入呈增長趨勢，財政收入體系的自動調節功能得到完善，財政支出重點逐步向社會事務轉移，形成了由經濟外延性擴張向社會外延性擴張的轉變。為防范通貨膨脹，支持經濟快速復蘇，應采用帶有內部收斂性的政策協同，在推動經濟復蘇增長的同時，有效防止和控制通貨膨脹就成為宏觀調控政策的首要目標。[19]

郭杰從固定資產投資的資金來源入手，實證研究了國家財政預算內資金、企事業單位自籌資金與貨幣供給、工業品銷售率以及銀行間7天拆借利率之間的動態關系。通過分析我國經濟制度方面的識別條件，構建五因素的SVAR模型。研究結果表明，政府投資對私人部門投資的影響并不顯著，私人部門投資對總需求變動敏感，政府投資通過影響總需求會對私人部門投資產生影響，從而揭示了政府投資對私人部門投資的影響路徑。[20]

王智強采用主成分分析法得到一個權衡了經濟穩定增長和抑制通貨膨脹兩大目標的整體目標變量，然后用隨機前沿模型分析中國財政政策和貨幣政策的效率水平以及對整體目標的影響。研究發現，財政政策的效率邊界水平更高，采用財政政策實現經濟目標更有效，而貨幣政策的效率邊界水平較小，對其使用要更為謹慎。面對經濟危機，擴張性的財政政策更為合理和有效，而貨幣政策更多情況下應該配合財政政策，起到穩定和輔的作用。[21]

五、非均衡運行中的貨幣政策及其有效性問題

萬曉莉等利用對數據穩定性沒有要求的Bounds Testing方法，系統地考察了我國貨幣需求在 1987年~2008年20年間的特征。結果發現，在考慮匯率（預期）和外部因素的條件下，我國在長期里才有穩定的貨幣需求。雖然我國的資本賬戶還未完全放開，但是貨幣替代和資本流動效應表現明顯。人民幣貶值（升值）預期將顯著減少（增加）居民和企業對人民幣的需求，這意味著央行在對匯率進行控制的條件下要進一步保持貨幣政策獨立性的難度將越來越大。[22]

李成等通過建立開放經濟條件下包含多個非有效資產市場的動態宏觀經濟模型，理論推演得到中央銀行貨幣政策反應函數即最優利率規則。研究顯示，利率調控不僅需要對產出與通貨膨脹的動向做出反應，還要對資產價格及匯率變動有相應的調整。利用中國數據的實證檢驗顯示，中央銀行的貨幣政策調控整體上遵循了最優利率規則，該規則能夠為中國貨幣政策實施提供一定的參照尺度，衡量貨幣政策的松緊變化；我國利率調控主要針對產出和通貨膨脹，對資產市場價格及匯率變化的反應系數相對較小或不顯著，說明中央銀行沒有對資產價格等因素給予過多的關注。[23]

王立勇等對開放條件下的VAR模型進行非線性檢驗后發現，我國貨幣政策具有非線性特征。應用LSTVAR模型分析發現，低增長狀態下，信貸正負沖擊的產出效應和利率正負沖擊的價格效應都具有顯著非對稱性；高增長狀態下，利率和信貸的正負沖擊對產出具有顯著非對稱效應，貨幣、利率和信貸的正負沖擊對價格皆具有顯著非對稱效應；在正向沖擊方面，貨幣和信貸的產出效應以及利率和信貸的價格效應在不同經濟狀態下具有顯著非對稱性；在負向沖擊方面，信貸的產出效應和價格效應都具有較明顯非對稱性。而且，低增長狀態下，信貸的產出擴張效應和貨幣、信貸的價格擴張效應較強；高增長狀態下，貨幣的產出緊縮效應和貨幣、信貸的價格緊縮效應較強。[24]

彭方平等應用非線性平滑轉換面板模型，從微觀層面對我國貨幣政策成本效應進行實證研究。研究結果表明，我國貨幣政策存在顯著的成本效應，即在短期內加息可能引起通貨膨脹；貨幣政策的成本效應具有顯著的非對稱性，相比經濟過熱時期，經濟蕭條時期的貨幣政策成本效應更顯著。上述結論所蘊含的貨幣政策建議在于：在宏觀經濟復蘇基礎尚未穩固、通貨膨脹較為敏感的背景下，對待加息要慎重，以免造成經濟滯脹。[25]

黃武俊通過修正后的Karras產出與價格模型，對開放經濟下中國貨幣政策效果進行了研究。結果表明：①中央銀行采取擴張性的貨幣政策動機在開放經濟下受到制約，經濟開放度的提高對中國保持較低的通貨膨脹水平起著積極作用；②經濟開放度的提高主要通過金融市場和影響工資―價格調整速度兩個渠道影響貨幣政策效果，兩個渠道對貨幣政策效果影響機制不同；③貨幣政策對產出的影響會隨著經濟開放度的提高而減弱，對價格的影響會隨著經濟開放度的提高而增強。研究認為，貨幣政策中介目標應逐漸由數量性指標向價格性指標過渡，最終應確定為以穩定物價為單一目標。[26]

范從來考察了實踐中貨幣政策目標由多目標向單一目標收斂的現象，指出了我國貨幣政策目標的重新定位問題，認為，我國貨幣政策的最終目標不應該包括經濟增長目標，但是中國失業問題的特殊性與復雜性決定了我國的貨幣政策目標應該涵蓋充分就業的目標。[27]

張雪蘭等利用1996年～2009 年的經濟金融季度數據，對我國貨幣政策的有效性進行了經驗探查。結果表明：我國貨幣政策傳導過程中并不存在很明顯的時滯，但操作目標、中介目標、最終政策目標間的相關性不強，貨幣政策傳導機制不夠通暢，繼而影響了貨幣政策的有效性。研究認為，要提高貨幣政策的有效性，應從建立良好的政策實施環境著手，改善貨幣政策傳導機制的宏觀和微觀基礎，并加強其與其他經濟政策的搭配與協調。[28]

六、中國經濟增長與發展的可持續性問題

中國經濟增長與宏觀穩定課題組從經濟資本化的角度，對中國資本積累、技術選擇行為及與經濟增長的關系進行研究。研究認為，中國經歷著一個漸次推進的經濟資源存量快速資本化過程。在20世紀80、90年代，經濟資本化表現為實體經濟中的資本形成。新世紀以來，資本化則伴隨人民幣升值，資本市場向國際接軌，土地等要素價格重估而推進。經濟資本化對于經濟趕超和效率改進有正面激勵效應，但對于技術創新卻可能有一定的抑制作用，導致中國的TFP增長率在低水平波動，對經濟增長的貢獻小。當前經濟資本化出現偏移，資源向資產部門過快集中，出現了資產價格快速上漲、產能過剩和實體經濟創新不足等問題。只有對現行制度和政策進行調整，才能有效激勵內生技術進步，轉變發展方式，保持經濟可持續增長。[29]

湯向俊等運用 1970年～2008 年間跨國面板數據，研究表明在二元經濟結構轉變過程中，由于勞動者獲得的報酬低于勞動力的邊際貢獻，GDP中資本形成率呈現先上升后下降的倒 U型特征。1978年～2008 間省級面板數據分析表明，政府生產性傾向以及國有部門較低的融資成本，使中國較高的資本形成率得以持續。研究認為，我國應繼續推進二元經濟結構轉變和金融業的改革，改變政府的財政支出結構，為實現高投資增長模式轉變提供微觀基礎。[30]

陳彥斌等使用附加人力資本的增長核算模型考察了1978年～2007年的中國TFP增長率和對經濟增長的貢獻率。研究認為，中國經濟增長過于依賴資本投入，從長期來看，中國經濟需要完成向集約型經濟的轉型，在 2000 年以后突出表現出來的出口導向增長模式很可能在未來難以為繼，人力資本、科技進步和制度改革應該是未來中國經濟保持健康持續增長所需要依賴的主要動力。[31]

鐘水映等利用 1990年～2007年中國省級面板數據構建空間計量模型，采用系統廣義矩估計方法對人口紅利、空間外溢與省域經濟增長進行了實證分析。研究認為，人口紅利的顯著增加促進了省域經濟增長；從區域來看，人口紅利對東、中、西的省域經濟增長均有顯著的促進作用，但彼此之間存在明顯差異，東部存在顯著的人口紅利外溢，但中西部的外溢效應不顯著；從區際來看，東、中之間存在一定的空間溢出效應，而其他區域之間均不顯著。同時還發現，地區之間、區域之間的經濟增長均存在顯著的空間外溢。[32]

陳詩一基于方向性距離函數對改革以來中國工業全要素生產率進行了重新估算，發現正確考慮環境約束的實際全要素生產率比傳統不（正確）考慮環境因素的估算值低了很多。改革以來中國實行的一系列節能減排政策有效地推動了工業綠色生產率的持續改善，特別是從20世紀90年代中期到本世紀初，中國工業綠色生產率增長最快并達到頂峰，且重工業生產率、效率和技術進步增長首次全面超過輕工業，初步彰顯環境政策綠色革命成效。雖然2002年以后重化工業膨脹暫時惡化了工業生產率，但基于國家對節能減排與發展新能源和低碳技術的高度戰略重視，中國新一輪綠色工業革命為期不遠。[33]

宏觀經濟研究范文第2篇

關鍵詞：宏觀經濟 房地產 關系

研究表明，房價與宏觀經濟之間存在著互動的關系，宏觀經濟的發展趨勢能夠體現房地產價格的波動狀況，能夠預測到房價結構的調整，運用宏觀經濟的一些因素可以清楚的解釋房地產價格變動的原因，要掌握好房產與宏觀經濟之間的互動關系，使其既相互牽制又相互促進。

一、宏觀經濟與房價之間的關系

宏觀經濟與房價之間的關系是相互的，它們既相互制約，又相互促進，主要體現在以下兩個方面：

（一）宏觀經濟對房價的作用

住房價格的變動與經濟、政策以及社會化三方面密切相關，而其中宏觀經濟發展狀況影響下的房價波動是很顯著的，那么宏觀經濟對房價的影響因素主要包括以下幾種：

1、消費人群。人們的生產生活都離不開住房，住房既是滿足了消費群體的根本需要，也刺激了消費群體的消費欲望，所以消費群體在一定程度上決定了房價的上漲趨勢。人口對房地產的影響主要取決于兩個因素――人口組成與城市化的進展。在住房消費中的消費群體一般都是青年人和中年人，所以這樣的群體越多，那么房地產的消費水平也就越高，反之則相對較低。

2、居民的收入水平。房地產的推銷需要消費群體，而消費群體的購買力來自日常收入，居民生活水平的高低取決于居民的收入水平，而居民收入水平的高低也直接影響著房價的波動狀況。

3、住房的固定成本。成本在一定程度上影響著價格，一般情況下，成本越高價格也會越高，兩者成正比關系。因此住房固定成本上升的話，開發商為了確保利潤最大化，就會提高房價，反之則降低房價獲得更大的消費人群。

4、通貨膨脹。物價的變動會影響到供需之間的平衡關系，消費者的購買力會因為物價的改變而改變。當物價上漲引起通貨膨脹的時候，供過于求，所以住房的價格會隨之下降，人們的購買欲望會增強。反之供不應求，物價下跌，消費者購買力變弱，導致房價降低。

5、經濟預測。對于消費個人來說，根據當前的發展形勢對未來經濟收入充滿信心會增加當前消費，也就是提前預支未來收入進行消費，從而推動房地產業的發展。反之，如果對未來經濟收入并不樂觀，消費者就會縮減當前的消費支出，降低購買力，從而導致房地產消費減少，房價下跌。

（二）房價對宏觀經濟的作用

消費、投資和凈出口三種因素對于宏觀經濟的發展均具有很大的影響力，而房價與這三種因素密切相關，房價的波動對宏觀經濟發展的影響主要體現在消費與投資兩方面，具體表現在以下兩方面：

1、住房價格的波動會對消費產生很大的影響，這已經被歐美一些發達國家的專家學者得以證實，產生的影響主要涉及到以下幾點：

一是現有的財富。住房持有者已經能夠滿足居住需求，而且在房價上漲的大趨勢下，住房持有者預測房價的上漲會給自身帶來利潤，并愿意將自己的住所售出或者進行二次投資，這樣不僅可以增加住房持有者的收入，而且還可以實現需求和消費的擴張，在這種情況下，才會出現財富效應。

二是未有的財富。在房價上漲的情況下，住房持有者會因為所擁有的住房價格的不斷攀升而產生未來財富在不斷增加的預測，財富的增加會刺激購買欲望，增加消費支出，而這種財富在當前并沒有實現，這樣的狀況就是未實現的財富效應。

三是房地產的成本。房地產在宏觀經濟中占據著重要的地位，因為房價的不斷攀升，居民的生活成本和生產消費成本等都在受到影響，租金的上漲會加重住房者的經濟負擔，他們會減少對其他商品的消費，以達到成本支出在可控范圍內的目的。在這種情況下必定會降低居民的生活水平和消費水平，引起就業單位工資發放量的增加，來確保居民日常收入來源，從而使企業的運營成本升高即主要指企業購買地皮和其他租房設施的成本增加。

2、房價的波動與投資有著密切的關聯，而房價的不確定性也時刻影響著投資方向和組織結構，主要通過以下途徑進行：

一是信貸效應。房價波動會影響到信貸的增減，因為家庭以及企業的資產負債狀況都會受到房價波動的影響，進而威脅到了信貸規模的擴張，投資也會因為信貸的變動而發生變化。如果房價下跌，借貸者會因為自身財富的減少而節制信貸規模的擴張，從而減少投資，這就是Bernan和Lown（1991）、Higgins和Osler（1997）等研究并認同的信貸收縮機制。

二是托賓Q效應。Q值即Q比率實際上指的是房價與房地產建設成本的比值，二者是成正比的。Q值能夠反映房地產投資的方向和發展趨勢，并且能夠以此為依據來判斷投資規模，從而有效地規避風險，降低因為沒有把握好投資機會與威脅之間的利害關系而引起的損失。當房地產的建造成本是固定的時，房價和Q值上升，這就意味著房地產能夠獲得經濟收益，所以投資也會以為良好的預測前景而增加，從而促進整個市場的總投入和總產出的增加。

三、結論

通過對房價和宏觀經濟關系的分析，了解到二者是相互作用的關系。宏觀經濟中的許多因素會影響到房地產價格的波動，消費人群、生產成本、通貨膨脹以及經濟預測等一系列的潛在因素都會引起房價的調整和房地產結構的變更。同樣，房地產價格的變動也會影響到宏觀經濟的發展，信貸、Q值、房地產的流動以及現有和未來財富效應等都會導致投資的減少或增加，從而影響到社會生產和產出，影響到居民的生活水平和消費水平?？梢?，正確把握房地產價格與宏觀經濟的關系至關重要，一方面要讓房價與宏觀經濟相互促進，共同朝著健康穩定的方向發展，另一方面要發揮房價與宏觀經濟的作用，相互制約，避免因為房價的過度上漲或是宏觀經濟的不合理發展而引發社會矛盾和問題。

參考獻：

[1]徐滇慶.房價與泡沫經濟[F].北京：機械工業出版社，2006：38―35

[2]劉洪玉，張紅.房地產業與社會經濟[F].北京：中國水利水電出版社，2006：245―250

宏觀經濟研究范文第3篇

Abstract： In theory， macroeconomic has an impact on the stock market through transmission mechanism， resulting in the connected effect. The article mainly used the method of combining theoretical analysis and empirical analysis to set up the VEC model. The influence of macroeconomic policies in China on the trend of the stock market has been analyzed deeply. The results show that macroeconomic policies have a certain impact on the stock market. However， the notable degree of the influence of policy variables is related to the sensitiveness of the stock market to policy variables， lag phenomenon， the length of the observation time and market volatility.

關鍵詞： 宏觀經濟政策；股票市場；VEC模型

Key words： macroeconomic policy；stock market；VEC model

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）19-0017-03

0 引言

股票市場是資本市場的重要形態之一。當股票市場的運行出現異常的現象時，政府采取的宏觀經濟政策能否對股票市場產生影響，從而影響股價的波動？如果能，又是在什么樣的程度上影響股票市場？這個問題既具有理論意義，又具有實踐意義。而目前我國對股票市場的宏觀經濟政策一直處于調整與適應中。因此，筆者認為對宏觀經濟政策是否有效影響股票市場這一問題進行深入研究很有必要。

1 理論分析

宏觀經濟政策調整通過對投資者信心與股票價格的影響，從而影響了整個股票市場，本文主要研究財政政策，貨幣政策，對外經濟政策和產出水平對股票市場的影響。

1.1 財政政策對股票市場的影響 財政政策是政府調控宏觀經濟的一種基本手段，通過財政稅收、購買性支出和財政轉移支付、國債政策等手段影響社會總需求從而促進社會總供求平衡。

若政府對個人減稅，相對于增加了股票市場投資者的收入，投資者信心增強，會增加對股票的投資，股票市場會走強。若政府對企業減稅，會提高企業的盈利，使得企業股票價格出現上漲。因此，改變稅收會影響股價的波動方向。

1.2 貨幣政策對股票市場的影響 政府宏觀經濟政策中經常通過調整基準利率改變市場利率以及通過調整存款準備金率，再貼現率等手段改變貨幣供應量來調控貨幣市場，從而對股票市場產生直接的影響。

貨幣供給量增加，或者利率下降，資金面變寬松，流入股票市場的資金增多，引起對股票需求的增加，促使股價上升。同時，銀根寬松，有助于企業融資，促進實體經濟發展，企業盈利增強，股價進一步上升。

通貨膨脹對股票市場的影響較為復雜。通貨膨脹率的上升，上市公司為了股東利益不受損，有可能會提高股息收益率，從而引起股價上升。而通貨膨脹率過高又會引起政府采取緊縮的經濟政策，股價下跌。總的來說，一定程度的通貨膨脹率對股票市場有正向作用，不在這一范圍內的通貨膨脹將會引起股市低迷。

1.3 對外經濟政策對股票市場的影響 對外經濟政策包括出口補貼、進口限額、匯率波動等。以匯率為例，若人民幣匯率上升，將對出口企業有利，不利于進口。一方面提高了出口企業的盈利，這些企業的股票價格將會上升；另一方面，貿易差額增大，社會總需求增加，股票市場走強。

1.4 產出水平對股票市場的影響 宏觀經濟政策的調整會改變整個經濟體的產出水平。產出水平提高，將會增強投資者對整個經濟形勢的信心，從而提高投資者對股票市場的投資，股票價格將會上漲。同時經濟景氣的預期會提高企業的產量，企業盈利增加，進一步促進股票市場走強。

2 實證分析

2.1 建立VEC模型 本文選取1996年1月至2013年2月各月的居民消費物價指數CPI，廣義貨幣供應量M2，銀行間7天內同業拆借加權平均利率R，人民幣對美元的匯率S，經濟景氣指數中的一致指數X以及上證綜合指數與深證綜合指數月平均指數SH，SZ時間序列的對數值進行分析。為了對滬市與深市進行對比分析，把數據分為樣本1與樣本2。

ADF檢驗結果表明，所有時間序列都是非平穩序列，所有序列的1 階差分形式全是平穩序列。采用JOHANSEN方法進行協整檢驗，檢驗結果表明，樣本1、樣本2都各自存在一個協整向量，都應在各自基礎上建立向量自回歸的誤差修正模型即VEC 模型。

2.2 脈沖響應分析 以建立的VEC模型進行脈沖響應分析。圖1-圖5給出了時間為40個月，滬深兩個股票市場對宏觀經濟變量增長一單位（1%）正向沖擊的響應曲線。圖中實線代表滬市的脈沖響應曲線，虛線代表深市，橫軸代表響應時間。

從圖1，2可以分別看出當宏觀經濟政策引起通貨膨脹增加或貨幣供給量M2增加后，滬深兩市的股票都有上漲的趨勢；兩者對滬深兩市的瞬時作用都在第5個月左右達到最大；之后，兩者瞬時作用開始減弱；但長期來看，對滬深兩市都有持續的正向作用。比較來看，通貨膨脹，貨幣供給量對滬深兩市的沖擊趨勢基本是一致的，但對深市的整體沖擊更大，而通貨膨脹對滬深兩市的沖擊作用在數量上大于貨幣供給量M2，在當月反映來說，滬深兩市對貨幣供給量的響應更迅速。

由圖3可得，利率增加后，滬深兩市會在短期內出現一個很小幅的增長；之后很快就開始大幅的下降，利率增加變為較大的負向作用，說明利率對股票市場的影響存在時滯；從長期看，滬深兩市對利率增加的沖擊的響應沒有減弱，而是趨于持續。比較來看，滬深兩市對利率沖擊的響應趨勢基本一致，但對深市的長期沖擊更大。

圖4說明在匯率上升后，滬深兩市在短期出現了一個小幅的下降；之后開始大幅的上漲，匯率上升的作用由負向轉為正向，反映了匯率對股票市場的影響存在時滯；長期來說，匯率上升的正向作用沒有減弱，最終趨于持續。比較來看，滬深兩市的響應趨勢基本一致，但深市的反應時滯更長更強，而最后的正向作用較弱。

圖5中的LNSH，LNSZ對LNX沖擊的響應曲線可以替代反映產出對股票市場的影響。當產出增加后，滬深兩市有一個很微弱的正向反應，之后開始走低，并穩定在一個水平上。比較來看，滬深兩市的反應基本一致，但深市長期反應更強。

綜上，股票市場對宏觀經濟政策沖擊的響應基本符合理論分析，不同的是，實證中可以發現一些政策如利率，匯率等會存在一定程度的時滯，同時，不同市場對宏觀經濟政策沖擊的響應程度是不一樣的，比如本文中，深市就比滬市更為敏感與劇烈。在這里需要提出的是，產出對股票市場的長期影響并不完全符合理論分析，可能與我國金融制度，金融系統傳導機制有關，有待進一步研究。

2.3 方差分解 表1與表2分別列示了貨幣政策、各宏觀經濟變量與上證綜指，深證綜指的方差分解結果。通過方差分解，不僅可以進一步掌握各考察變量被自身及其它變量的解釋程度，還可以考察不同變量對滬深兩市變動的貢獻度。

由方差分解表可見，LNM2對上證綜指對數值LNSH，深證綜指對數值LNSZ的方差的貢獻度在短期與其他變量的貢獻度相比變得十分微?。籐NCPI的貢獻度較大。貨幣供應量，產出效應起到的作用較小。而從長期來看，隨著時間的推移，各因子的貢獻度出現了變化，產出變量對滬深兩市股票市場波動的影響遠大于其他變量的影響。

3 結論

從理論角度分析，宏觀經濟政策對股票市場的波動具有一定影響。貨幣政策，財政政策，對外經濟政策以及產出水平都會在一定水平上引起股價變化，股價變動方向與政策調整方向有關。

從實證研究中可以基本印證理論分析。從協整分析中看，各政策變量與股票市場指數變動具有長期均衡關系；從脈沖響應函數中看，股票市場對宏觀經濟政策沖擊的響應與理論分析中股價變動方向基本一致，但會存在一定程度的時滯；從方差分解來看，貨幣供應量，產出效應起到的作用較小，通貨膨脹作用較大，但從長期來看，產出變量貢獻最大。對比滬深兩市分析可得，不同地區股票市場受宏觀經濟政策影響的趨勢相同，但程度存在差異，本文中深市的敏感性強于滬市。

綜上分析，本文認為，宏觀經濟政策對股票市場有一定的影響，但政策變量產生影響的顯著程度并不相同，與股票市場對政策變量的敏感度，時滯現象，觀測時間長短以及市場自身波動性有關。

參考文獻：

[1]寇明婷，盧新生.SVAR模型框架下的貨幣政策操作與股票價格波動——基于1998～2010年月度數據的實證分析[J].山西財經大學學報，2011（8）.

[2]臧微.宏觀經濟統計數據對股票市場收益及波動性的影響[J].中國經貿導刊，2010年12月（中）.

[3]王曦，鄒文理.貨幣政策對股票市場的沖擊[J].統計研究，2011，28（12）.

[4]胡金焱，郭峰.貨幣政策對股票市場的非對稱影響研究*——基于不同市場態勢的實證分析[J].理論學刊，2012年8月第8期，總第222期.

[5]胡龍.我國貨幣政策對股票市場的影響力研究[J].金融教學與研究，2012年第5期，總第145期.

[6]余澳，李恒.我國貨幣政策對股票市場影響的有效性分析[J].四川大學學報（哲學社會科學版），2012年第3期，總第180期.

[7]封婷.我國貨幣政策對股票市場的影響分析[J].財會通訊，2011（5）（中）.

[8]王維，王曉元，趙紅翠.我國貨幣政策對股票市場的影響——基于時變參數狀態空間模型的實證研究[J].中國外資，2012年3月下，總第261期.

宏觀經濟研究范文第4篇

關鍵詞：國房指數；宏觀經濟景氣指數；協整理論；VAR模型

中圖分類號：F2933文獻標識碼：A文章編號：1006-723X（2013）03-0048-07

我國房地產業從20世紀80年代后期逐步發展，隨著我國經濟體制建設的逐步完善，國家總體經濟水平的不斷發展，房地產業經過這二十多年的醞釀和探索，已經迅速成為推動國民經濟發展的基礎性、先導性和支柱性產業，并拉動相關配套產業的發展，形成了一個支撐宏觀經濟快速發展的重要產業群體。近年來，我國房地產業蓬勃發展的同時，房價居高不下，炒房、囤房等現象屢屢發生，中央及各地方政府也相繼出臺如“國八條”、“國六條”等調控措施對房地產業進行調控和引導。

因此，廣大學者就我國房地產價格方面展開大量研究，梁云芳，高鐵梅，賀書平[1]利用協整分析和H-P濾波方法，計算了房地產均衡價格水平及房地產價格偏離均衡價格的波動狀態，我國房地產市場價格的偏離只是受部分地區的影響等結論。嚴金海[2]運用格蘭杰因果檢驗、誤差修正模型等方法，短期內房價決定地價，長期內二者相互影響等結論。杜敏杰，劉霞輝[3]建立了房地產價格變動與匯率變動之間的數量模型，通過實證研究得出匯率的小幅變動可以通過久期杠桿使房地產價格大幅度變化。依資產定價無套利規則，房地產價格的上漲需要同等幅度的地租上漲來支撐，如果上述關系不能滿足，就會產生房地產價格泡沫等結論。沈悅，劉洪玉[4]利用1995—2002年我國14城市的中房住宅價格指數與宏觀經濟基本面相關變量的平行數據，運用混合樣本回歸等分析方法，對住宅價格與經濟基本面的關系進行了實證研究，我國住宅市場并不符合有效市場假說、1998年后經濟基本面對住宅價格的解釋能力發生了顯著的變化等結論。梁云芳，高鐵梅[5]運用誤差修正模型形式的面板數據模型，從貨幣政策效應、人均GDP、房價預期等角度對房價區域波動的差異及其原因進行深入研究，得到相應結論。

綜上可知，我國廣大學者分別從房價的均衡價格、房價影響因素及機制、房價差異性等方面入手展開了廣泛研究，得到了豐富的成果。但另一方面也看到對房地產研究大多集中于對房價的研究，而對房地產業本身發展及其與我國宏觀經濟運行的關系和相互影響少有研究。因此，本文通過實證手段探討了我國房地產業發展與宏觀經濟運行狀況的關系及相互影響機制等問題。

一、主要模型和方法

本文將采用以下檢驗方法和步驟進行實證檢驗和分析：首先，檢驗各序列的平穩性；其次，運用Engle-Grange法[6～10] （以下簡稱E-G法）進行協整性檢驗；然后，建立VAR（Vector Autoregression Model）模型[1，9]，得到模型最佳滯后階并以該滯后階為基礎進行Johansen協整檢驗[11，12]及Granger因果檢驗[10，13-15]；再次，運用Johansen協整檢驗結果對E-G法結論做出驗證，并結合E-G法和Granger因果檢驗結果分別建立國房指數和宏觀經濟景氣指數長期協整方程[7，9]；運用脈沖反應函數和方差分解[16]，分析兩者的脈沖響應效率表現情況，并研究各個信息對兩者的相對重要程度；最后，為觀察和分析上述序列間短期作用與長期均衡間的關系建立VEC模型。

（一）序列平穩性檢驗

本文采用ADF檢驗法進行單位根檢驗，這是因為其檢驗效果較好，簡單易行，且在檢驗線性協整時具有較高的檢驗勢而被廣泛應用[17]。

ADF法有以下三種檢驗模型：

模型一：無趨勢和截距項

yt=δyt-1+p11j=1λjyt-j+ut（21）

模型二：無趨勢項，有截距項

yt=μ+δyt-1+p11j=1λjyt-j+ut（22）

模型三：有趨勢和截距項

yt=μ+βt+δyt-1+p11j=1λjyt-j+ut（23）

具體檢驗過程是通過判斷使用模型和方程參數δ，來判斷原假設H0：δ=0是否成立：若原假設成立，則表明存在單位根，序列非平穩；反之則不存在單位根，序列平穩。

（二）協整性檢驗

對于兩個或多個非平穩時間序列，雖然每個時間序列具有各自的長期波動規律，如果它們是協整的，則它們之間存在著一個長期穩定的均衡關系，從變量之間是否具有協整關系出發選擇模型，其數據基礎是牢固的，統計性質是優良的[17]。

首先使用E-G法判斷國房指數和宏觀經濟景氣指數之間是否存在協整關系，主要步驟如下。

第一步，首先求出序列xt和yt單整的階，若單整階相同，則它們之間可能存在協整關系。其次，若兩變量是同階單整的，則用OLS法分別以xt和yt為因變量估計協整回歸方程：

yt=b0+b1xt+vt（2.4）

并分別保存回歸殘差et，作為均衡誤差vt的估計值。

第二步，對于協整變量來說，均衡誤差估計值必須是平穩的。為檢驗其平穩性，對上一步保存的et應用ADF檢驗法估計建立如下方程：

et=δet-1+p11j=2δjet-j+1+νt（2.5）

若均衡誤差估計值et是平穩的，則yt與xt是協整的；反之則不是協整的。

（三）VAR模型

由于Johansen協整檢驗、Granger因果檢驗及脈沖反應函數等都可在VAR模型框架下建立，本文建立VAR模型：

yt=A1yt-1+……+Apyt-p+Bxt+εt（26）

其中yt是k維內生變量向量，xt是d維外生外生變量向量，A1，…，AP和B是待估矩陣.εt是隨機擾動項。由于內生變量有p階滯后，所以上述模型叫做VAR（p）模型。

在VAR模型框架下，對國房指數和宏觀經濟景氣指數序列進行Johansen協整檢驗以對E-G法所做協整檢驗結果進行驗證，并得到相一致的結果。

（四）VEC模型

VEC模型（即向量誤差修正模型）的誤差修正項表示對變量長期均衡關系在短期內偏離糾正調節作用的大小，模型形式如下：

Δyt=α0+∑m11k=1αkxt-k+∑m11k=1βkyt-k+δecm+μt（2.7）

二、數據說明和實證分析

（一）數據來源及預處理

本文主要研究我國房地產業和宏觀經濟整體運行狀況的關系和相互影響情況。我國統計局公布的“全國房地產開發業綜合景氣指數”（以下簡稱“國房指數”）是針對房地產業發展變化趨勢和變化程度的綜合量化反映的指數體系。宏觀經濟景氣指數具體包括：一致指數、先行指數、滯后指數及預警指數具體解釋詳見.cn。由于一致指數反映當期我國宏觀經濟的基本走勢情況，本文僅使用一致指數數據表示宏觀經濟景氣指數。

其次，我國自1998年底開始實行一系列房地產改革，1999年開始在全國范圍內推行住房分配貨幣化制度，停止福利分房，正式開始住房制度改革的市場化進程。因此本文選取我國1999年1月至2011年12月國房指數和宏觀經濟景氣指數月度數據為實證研究數據，并剔除缺失及不匹配數據，最終得到165對數據數據整理自國家統計局公布統計資料，具體見統計局網站http：///tjsj/。

最后，本文在實證檢驗中全部使用自然對數數據。這主要是因為：（1）對數化并不影響統計特性與VAR模型的建立和檢驗。（2）降低異方差性影響。同時將國房指數序列定義為xt，宏觀經濟景氣指數為yt，其對數序列數據相應為ln xt和ln yt。

（二）協整性檢驗

1平穩性檢驗

首先運用ADF法未經特殊說明，本文實證計算及檢驗均由Eviews6.0完成對ln xt和ln yt及它們的一階差分序列進行平穩性檢驗，結果見下表：

2E-G協整性檢驗

上述序列均為一階單整序列，接下來使用E-G法檢驗序列ln xt和ln yt之間的協整關系。首先分別以ln xt和ln yt為因變量做出它們的OLS回歸并得到相應的兩個殘差序列e1， e2，然后檢驗殘差平穩性，檢驗結果如下表：

分別以ln xt和ln yt為因變量得到的兩個回歸殘差均平穩，因此國房指數與宏觀經濟景氣指數間存在協整關系。

（三）建立VAR模型

1VAR模型的建立

由E-G協整檢驗得出ln xt和ln yt存在協整關系，但無法確定兩者之間是否存在滯后期的影響以及該影響作用是否顯著，因此建立VAR模型。表3VAR模型滯后階AIC和SC值

4 脈沖反應和方差分解

脈沖反應函數可以反映VAR模型內某一內生變量的沖擊對其他內生變量所帶來的反應。通過對內生變量協方差矩陣進行Cholesky分解，可得正交化脈沖響應函數圖2和圖3。

國房指數和宏觀經濟景氣指數波動一方面受自身變化的影響，另一方面還受到對方的影響，且上述影響均呈先增后減的特點。相對而言，國房指數對自身及對宏觀經濟景氣指數的影響較為平緩且持續時間較短，大約50期左右即達到收斂；而宏觀經濟指數對國房指數沖擊影響更為強烈，影響持續時間較長，如在15期左右的反應顯示為負，且大約在80期附近才達到收斂狀態。

三、結論

通過本文實證檢驗與分析，可得以下結論：

（1）通過協整檢驗，發現國房指數和宏觀經濟景氣指數間均存在協整關系，說明我國房地產業和宏觀經濟整體運行情況密切相關。長期協整方程的建立從數量角度揭示出二者間的長期均衡關系。

（2） 由Granger因果檢驗得到，我國宏觀經濟景氣程度對房地產行業的發展和運行具有單向引導作用。

（3）國房指數和宏觀經濟景氣指數的波動一方面會受到自身變化的影響，另一方面還受到對方的影響，且上述影響均呈現先增后減的特點。相對而言，國房指數對自身及對宏觀經濟景氣指數的影響較為平緩且持續時間較短；而宏觀經濟指數對國房指數沖擊影響更為強烈，且影響持續時間較長。

（5）通過方差分解可得，國房指數和宏觀經濟景氣指數誤差主要由自身解釋，但國房指數占有重要的解釋能力。一定程度上反映出我國房地產業作為支柱產業對國民經濟具有重要影響，房地產的沖擊對經濟具有長期影響。

（6）通過建立VEC模型，發現長期趨勢的偏離在短時間內可以得到修正，且修正作用明顯，同時宏觀經濟景氣信息對房地產市場的影響較為迅速。

[參考文獻][1]梁云芳， 高鐵梅， 賀書平. 房地產市場與國民經濟協調發展的實證分析 [J]. 中國社會科學， 2006， （3）.

[2]嚴金海. 中國的房價與地價： 理論、實證和政策分析 [J]. 數量經濟技術經濟研究， 2006， （1）.

[3]杜敏杰， 劉霞輝. 人民幣升值預期與房地產價格變動 [J]. 世界經濟， 2007， （1）.

[4]沈悅， 劉洪玉. 住宅價格與經濟基本面： 1995——2002 年中國14 城市的實證研究 [J]. 經濟研究， 2004， （6）.

[5]梁云芳， 高鐵梅. 中國房地產價格波動區域差異的實證分析 [J]. 經濟研究， 2007， （8）.

[6]ECHURA L，OBROV L. The price transmission in pork meat agri-food chain [J]. Agric Econ， 2008： 77-84.

[7]ROBERT F E， GRANGER C W J. Co-integration and error correction： representation， estimation， and testing[J]. Econometrica， 1987， 55（2）.

[8]劉漢中. Engle-Granger方法在協整檢驗中的應用研究 [J]. 數量經濟技術經濟研究， 2007， （8）.

[9]焦建玲. 中國煤炭需求的長期與短期彈性研究 [J]. 工業技術經濟， 2007， 26（4）.

[10]ENGLE R F， GRANGER C W J. Co-integration and Error Correction：Representation， Estimation， and Testing [J]. Econometrica， 1987， 55（2）.

[11] BALABANOFF S. Oil futures prices and stock management A cointegration analysis [J]. Energy Economics， 1995， 17（3）.

[12]余煒彬， 范英， 魏一鳴， 等. Brent 原油期貨市場的協整性分析 [J]. 數理統計與管理， 2004， 23（5）.

[13]PAUL S， BHATTACHARYA R N. Causality between energy consumption and economic growth in India： a note on conflicting results [J]. Energy Economics， 2004， 26.

[14]K NYA L. Exports and growth： Granger causality analysis on OECD countries with a panel data approach [J]. Economic Modelling， 2006， （23）.

[15]CHENG B S， LAI T W. An investigation of co-integration and causality between energy consumption and economic activity in Taiwan [J]. Energy Economics， 1997， （19）.

宏觀經濟研究范文第5篇

[關鍵詞]大數據；宏觀經濟學；教學改革

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.06.162

[中圖分類號]G642.0 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2017）06-0-02

0 引 言

隨著計算機互聯網、移動互聯網、物聯網、云計算、社交網絡等現代網絡新技術突飛猛進的發展，人們通過網絡瀏覽、搜索、購物等行為產生的數據日益增多，致使人們邁入了數據以大量性、多樣性、價值性和高速性為特征的大數據時代。在我國，大數據已提升到國家戰略的層面，國務院于2015年頒布的《促進大數據發展行動綱要》指出，“深化大數據在各行業創新應用”，在文化、教育等領域全面推廣大數據應用和開展大數據應用示范。十八屆五中全會通過的“十三五”規劃綱要進一步提出了將“實施國家大數據戰略，推進數據資源開放共享”。

目前，大數據及大數據技術已經滲透到經濟、社會、生活的方方面面，并影響著人們的理念、行為和習慣，其中，本科高等教育也深受影響。隨著大稻蕕募鈾俜⒄梗現代教學技術不斷轉型升級，出現了慕課、微課、翻轉課程等新的教學方法，對傳統的本科教學也提出了前所未有的新要求。如何追隨大數據時展帶來的深刻改革，對教師掌握日新月異的現代教學理念，提高教學效果具有重要的意義。國內已有學者探討了大數據對應用經濟學、國際經濟學、財政學、統計學和管理統計學等課程教學的影響及相應的調整策略。盡管劉濤雄和徐曉飛（2015）、姜疆（2016）、申紅艷 等（2014）探討了大數據時代的宏觀經濟分析，但鮮有文獻研究大數據對宏觀經濟學教學的影響。因此，本文擬在大數據時代探討宏觀經濟學本科的教學改革。

1 宏觀經濟學傳統教學模式中的問題

宏觀經濟學是經濟管理類專業中一門承上啟下的基礎課程，是經濟管理類碩士與博士研究生入學考試的必考課程。宏觀經濟學研究整體經濟現象，解釋同時影響許多家庭、企業和市場的經濟變化，主要考察國民收入的決定與變動、短期的經濟波動、長期的經濟增長、就業、通貨膨脹和國際收支等問題。當前大部分高校的宏觀經濟學還是采用傳統的教學模式，存在諸如注重理論教學、輕實踐教學；教學方式單一、學生自主學習意愿不強；考核方式偏向固定化等問題。

1.1 注重理論教學，輕實踐教學

宏觀經濟學是理論性和實踐性均比較強的一門基礎課程，該課程的理論可以指導解決現實生活中的經濟問題和現象。但在傳統的教學中，主要以講授抽象難懂的理論知識為主，如國民收入決定理論模型、IS-LM模型、AD-AS模型等，為了讓學生能夠理解清楚宏觀經濟學理論的內涵，任課教師往往會用大量的時間去講解這些理論知識，盡管在一定程度上有利于學生掌握理論知識，但占據了太多的課堂時間、消耗了教師太多的精力，教師在課堂上基本沒有多余的時間和精力區開展實踐性教學。

1.2 教學模式單一，學生自主學習意愿不強

大多數高校的宏觀經濟學仍采用教師課前備課，課堂上講授教材附帶或自作的PPT，課后解答疑難問題單一的傳統教學模式。這種教學模式以教師為主體，教師在課堂上講授的內容是學生獲取知識的主要途徑，而且教師課堂講授占據了大部分的課堂時間，留給學生在課堂上討論的機會和時間并不多，學生在課堂上以被動聽講為主，導致學生自主學習意愿不強，這不利于提高學生提問、探索、思考問題的能力。傳統的課堂教學深受時間和空間的限制，教師完全掌握了教學進度，學生基本上按教學大綱進行學習，自主安排學習的空間不多，這不利于激發學生學習的積極性。

1.3 考核方式偏向固定化

傳統的宏觀經濟學考核方式主要以期末考試為主，課程成績一般按照平時成績（包括出勤、作業、課堂表現、期中考試成績等）與期末考試成績3∶7或4∶6的比例加權平均組成。這種考核方式盡管在一定程度上能夠相對客觀地檢驗學生掌握宏觀經濟學基本概念、原理和規律等內容的情況，但也可能存在教師在試題命題過程中因為沒有為主觀題和客觀題設置合理的比例，而出現學生平時上課不認真聽講，通過考前死記硬背獲得高分的問題，未能檢驗學生運用宏觀經濟學理論分析并解決問題的能力。傳統的考核方式也未對學生的學習態度、實踐能力進行考核。

2 大數據時代宏觀經濟學教學改革的探討

大數據時代為宏觀經濟學教學帶來了海量的數據和新穎的案例等資料，為宏觀經濟學課堂教學提供了既豐富又生動的素材，為推進宏觀經濟學教學改革提供了強有力的保障。在大數據時代，對宏觀經濟學教學進行改革，可以提高教學效率、激發學生學習興趣、培養學生獨立思考和解決問題的能力，更有利于經濟管理類專業學生掌握宏觀經濟學基礎知識，為學習國際經濟學、金融經濟學、財政學等后續專業課程奠定扎實的基礎，并為參加研究生入學、政府機關、金融機構、高校等用人單位的招聘考試做好充分準備。

2.1 形成基于大數據的教學理念

大數據時代要求人們要形成大數據思維，同樣，大數據背景下的宏觀經濟學課程教學改革也需要具備大數據的思維。為了形成基于大數據的教學理念，任課教師要緊緊跟隨大數據時展的步伐，積極參加各種運用大數據改進教學的培訓、進修，認真學數據時代先進的教學技術和方法，并不斷將這些教學技術和方法引入宏觀經濟學課堂教學中。

2.2 多渠道豐富教學內容

第一，添加大數據時代的海量數據信息資料，豐富教學內容。傳統的宏觀經濟學教學存在理論性較強的問題，在大數據時代，任課教師可輔之以海量數據信息資料來豐富教學內容。與純粹理論知識教學不同，基于現實經濟現象的數據案例教學更加生動有趣，更能激發學生學習的積極性，更有助于學生牢固掌握抽象的宏觀經濟學理論知識，并提高運用宏觀經濟學理論分析問題和解決問題的能力。比如，在講授居民消費價格指數（CPI）時，可分別引入基于掃描數據、網絡搜索數據、谷歌趨勢（Google Trends）預測CPI等案例分析。宏觀經濟學課程中，所有章節的內容基本都可以通過互聯網查找到大量相關的數據信息資料，利用這些資料可以更新、修訂教學大綱、教案和講義，有利于豐富教學內容，也有助于提高教學效果。

第二，增加運用大數據技術進行宏觀經濟分析的內容。在經濟新常態下，我國經濟發展面臨著更加錯綜復雜的國內外形勢和更加繁重艱巨的任務，因此，宏觀經濟決策對宏觀經濟分析提出了更高的要求?！笆濉币巹澗V要中指出“完善政策制定和決策機制：注重運用互聯網、統計云、大數據技術，提高經濟運行信息及時性、全面性和準確性”。因此，在大數據時代的宏觀經濟學教學改革有必要加入宏觀經濟分析。

傳統的宏觀經濟分析主要通過對比宏觀經濟指標、構建宏觀經濟計量模型、仿真宏觀經濟動力系統，對宏觀經濟運行形勢及其發展趨勢加以判斷和預測。大數據時代的數據規模大、類型多，拓寬了宏觀經濟分析所用數據信息的來源，并提高了數據信息獲取的時效性。目前，國內外運用大數據的概念、方法和技術進行宏觀經濟分析的研究主要集中在宏觀經濟預測（尤其是現時預測）、宏觀經濟分析技術、宏觀經濟政策和宏觀經濟數據挖掘等領域。

第三，借助大數據時代媒體報道拓寬知識面。在學習教材的基礎上，可推薦學生通過互聯網；物聯網；經濟信息聯播、經濟半小時、經濟信息聯播等財經類電視節目；《21世o經濟報道》《經濟觀察報》《金融時報》《經濟學人》等報紙雜志的財經報道，多渠道關注宏觀經濟熱點問題，拓寬學生的知識面。

2.3 加強實踐性教學

培養學生熟練運用宏觀經濟學理論與方法分析國內外現實生活中的經濟問題和現象是宏觀經濟學教學的目標。因此，任課教師在講授理論知識和方法的基礎上，更應注重實踐教學。

大數據時代的宏觀經濟學本科實踐教學，應當以培養學生的主動性和創造性為根本出發點，任課教師可以以宏觀經濟學理論知識和豐富的大數據資源為基礎，結合與大數據相關的課題、論文，將宏觀經濟領域的研究思想、研究方法、研究前沿引入教學。具體而言，教師可通過引導學生如何觀察現實經濟問題進行選題，如何結合宏觀經濟學理論構建數學模型，如何查找和整理文獻，如何搜集大樣本的宏觀經濟數據，如何撰寫學術論文并加以修改等方式增加研究性教學。鼓勵學生積極參與到研究中，使學生在研究過程中不斷學習和實踐，培養學生獨立思考的習慣，提高其研究學習能力。

此外，還可采取“走出去”與“請進來”相結合的戰略開展實踐性教學。“走出去”是指組織學生到當地的統計局、發改委、經信委等與宏觀經濟運行緊密相關的政府部門和互聯網、金融、電信、零售等應用大數據的企業進行參觀學習，加強與這些單位開展深入合作，建立校外實訓實習基地，讓學生真正參與宏觀經濟學實踐活動。“請進來”是邀請這些單位既熟悉宏觀經濟學分析，又精通大數據分析的工作人員到學校為學生開展報告、經驗交流座談會。

2.4 采用“以學生為中心”的教學模式

大數據時代的在線教學平臺、翻轉課堂、微課、慕課，為實現宏觀經濟學教學模式，由“以教師為中心”轉換為“以學生為中心”提供了保障。具體來說，教師可先根據課程標準和教學實踐的要求，制作宏觀經濟學課程教學大綱，接著按照微課、慕課、翻轉課堂等教學模式的要求，從學生學習需求的角度出發，將每章節內容制作成PPT、視頻、練習題、測試題、討論題、評分標準等資料，然后將這些資料上傳至教學平臺，為學生提供豐富的學習資源，也為學生提供更多自主學習的空間，這樣學生可隨時隨地通過在線教學平臺進行自主學習。

在線教學平臺采用交互式的短視頻學習模式，以10分鐘左右的片段式多媒體視頻為主，并在線完成配套的測試題，讓學生在輕松有趣的環境下掌握枯燥無味的宏觀經濟學原理，有利于激發學生的學習興趣，提高學習效率。在線教學平臺為學生和教師、學生和學生、教師和教師之間搭建了交流平臺，通過平臺可以相互發表觀點、交流意見、提問、解答等，有利于增加師生的互動，也有利于培養學生思考、分析和解決現實經濟問題的能力。此外，在線教學平臺會將學生的學習行為進行記錄，并根據記憶退化曲線提醒學生哪些內容需要及時復習，進一步運用大數據技術對平臺記錄的學生信息進行分析，可提煉出學生的學習能力、性格特征、學習狀態等信息，依此開展有針對性的個性化教育。

2.5 實施多元化考核

在大數據背景下，宏觀經濟學課程應采用多元化考核方式，既考核學生對宏觀經濟學理論知識的理解程度，也考核學生綜合運用宏觀經濟學知識的能力，同時，也考核學生在線學習和參與宏觀經濟學實踐教學等情況。如，其可根據教學平臺記錄學生完整的在線學習過程（包括每一個知識點內容的學習進度、完成配套練習和測試的情況，完成答題的時間、答題的熟練程度、答題的順序和答題的次數等），并結合參加實踐性教學的情況、對各部分內容掌握的情況、課堂表現、出勤等綜合考核，給出合理的課程成績以及相應的評價。

3 結 語

大數據時代的到來，為宏觀經濟學課堂教學提供大量的數據和豐富生動的案例等資料。在宏觀經濟學教學改革中，應緊扣大數據時展的脈搏，充分把握好大數據時代帶來的有利條件，整合一切可以整合的大數據資源，合理運用翻轉課堂、微課、慕課等新教學方法，更好地發揮大數據服務宏觀經濟學本科教學改革，不斷提高教學效果。

主要參考文獻

[1]白雪.大數據時代下高校應用經濟學教學改革模式探析[J].經濟師，2016（3）.

[2]方霞.教育大數據助力《國際經濟學》課堂教學改革[J].金融理論與教學，2016（3）.

[3]盧盛峰.大數據背景下《財政學》本科教學改革探析[J].湖北經濟學院學報：人文社會科學版，2015（2）.

[4]朱建平，李秋雅.大數據對大學教學的影響[J].中國大學教學，2014（9）.

[5]劉帆.大數據時代經管類專業管理統計學教學改革研究[J].中國管理信息化，2016（15）.

[6]劉濤雄，徐曉飛.大數據與宏觀經濟分析研究綜述[J].國外理論動態，2015（1）.