國(guó)際金融監(jiān)管論文

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國(guó)際金融監(jiān)管論文范文第1篇

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;全球化;中國(guó)

中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)21-0046-02

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化步伐的加快和金融形勢(shì)出現(xiàn)的新變化,以及愈演愈烈的金融危機(jī)頻繁爆發(fā),中國(guó)金融監(jiān)管改革問(wèn)題也成為中國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展迫切需要解決的重要問(wèn)題。國(guó)際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)的新趨勢(shì)、新特點(diǎn)要求中國(guó)在順應(yīng)國(guó)際金融潮流變動(dòng)的同時(shí),應(yīng)盡快著眼于本國(guó)金融業(yè)現(xiàn)狀,以確保金融安全為目標(biāo),穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)為宗旨,大力健全和完善金融監(jiān)督體制,為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與保障。

一、國(guó)際金融監(jiān)管新發(fā)展

美國(guó)的金融危機(jī),暴露出全球金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)防范、協(xié)調(diào)合作等方面存在著問(wèn)題,金融危機(jī)呼喚著國(guó)際金融監(jiān)管改革。面對(duì)全球金融危機(jī)的彌漫,美英率先進(jìn)行了金融監(jiān)管改革,從而引領(lǐng)和昭示了全球國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展的新理念和新趨勢(shì)。

第一,金融危機(jī)的不確定性、隱蔽性、易變性和復(fù)雜性、危害性增加,波及范圍擴(kuò)大,蔓延至發(fā)展中國(guó)家、發(fā)達(dá)國(guó)家及全球范圍。影響到不同國(guó)家和地區(qū)的銀行、保險(xiǎn)、證券、金融機(jī)構(gòu)等許多相關(guān)行業(yè),使許多國(guó)家、地區(qū)的金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受重大損失,導(dǎo)致銀行、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),進(jìn)而影響該國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展,其破壞性和危害性極大。國(guó)際金融危機(jī)的復(fù)雜化客觀上要求豐富國(guó)際金融監(jiān)管方式,實(shí)行靈活多樣,務(wù)實(shí)高效的金融監(jiān)管。所以必須改革監(jiān)管模式。實(shí)現(xiàn)廣泛的國(guó)際協(xié)調(diào),進(jìn)行合作監(jiān)管。第二,國(guó)際大型復(fù)雜銀行合并和跨行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展及大型復(fù)雜銀行合并浪潮的未來(lái)持續(xù),勢(shì)必在日益動(dòng)蕩不定的國(guó)際金融市場(chǎng)上開(kāi)展復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)活動(dòng),提供復(fù)雜的金融服務(wù)和產(chǎn)品,其技術(shù)和操作難度增加。監(jiān)管方式運(yùn)用應(yīng)具有針對(duì)性、適用性、安全性與效率性,以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全需要。要求金融體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。第三,隨著金融國(guó)際化的發(fā)展及不斷深化,各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴也不斷加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限。由于各國(guó)監(jiān)管政策的不一致,為跨國(guó)銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國(guó)監(jiān)督,從事高風(fēng)險(xiǎn)甚至非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了條件,同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)在不同國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單靠一國(guó)或一家銀行控制金融風(fēng)險(xiǎn)已變得力不從心,需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架中,提倡各國(guó)銀行聯(lián)合監(jiān)管,保持合作與交流。各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范,因此金融監(jiān)管法制應(yīng)逐漸走向國(guó)際化。第四,由于金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融業(yè)的創(chuàng)新和變革,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易,網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù),它們?cè)谠黾邮找娴耐瑫r(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn),且更易擴(kuò)散,對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊也更加直接猛烈。最后,國(guó)際金融監(jiān)管的另一個(gè)重要趨勢(shì)是完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,提高自我監(jiān)控水平。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)外部控制與內(nèi)部控制制度的有機(jī)統(tǒng)一,監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)審查銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)和資本管理程序,保證資本充足性和自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,建立完善的內(nèi)部評(píng)估和管理系統(tǒng)。

總之,在金融國(guó)際化的發(fā)展下,國(guó)際金融監(jiān)管的方向?qū)⑹菄?guó)際協(xié)調(diào)與合作,并不斷向集中統(tǒng)一、全面靈活、公開(kāi)透明、務(wù)實(shí)高效的方向發(fā)展。

二、中國(guó)金融監(jiān)管面臨的問(wèn)題

第一,中國(guó)已加入WTO,隨著外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入,中國(guó)將在更大范圍內(nèi)、更大程度上參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。中國(guó)金融業(yè)將進(jìn)一步融入國(guó)際金融體系中,這對(duì)中國(guó)的金融監(jiān)管也提出了前所未有的挑戰(zhàn)。如何正視中國(guó)金融監(jiān)管的國(guó)際差距和存在的問(wèn)題。從金融業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展出發(fā),深入研究如何建立既符合中國(guó)國(guó)情,又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,是目前中國(guó)迫切需要解決的現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題。與國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展相比,中國(guó)目前金融監(jiān)管存在著許多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題:如1998年中國(guó)進(jìn)行了金融監(jiān)管體制改革,形成了中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制,這種體制適應(yīng)了當(dāng)時(shí)中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面。突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)于集中,券商融資渠道不暢,保險(xiǎn)資金投資效益低下,于是管理層逐漸放松了管制。如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng),允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買(mǎi)投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等,呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì),近年來(lái)事實(shí)上金融控股公司的出現(xiàn)(如:光大集團(tuán)、中國(guó)國(guó)際信托投資公司),以及加入WTO后外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)都需要對(duì)純粹的分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行完善。中國(guó)目前需要加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管合作就是適應(yīng)這種要求的變革,這項(xiàng)改革是未來(lái)金融監(jiān)管發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)。

第二,中國(guó)金融監(jiān)管偏重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行合規(guī)性檢查,這種檢點(diǎn)主要集中在規(guī)范經(jīng)營(yíng)和規(guī)范操作上,對(duì)金融機(jī)構(gòu)潛在的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。而資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)深層次的風(fēng)險(xiǎn),它的產(chǎn)生和發(fā)展將危及金融機(jī)構(gòu)安全。同時(shí)金融監(jiān)管內(nèi)容存在漏洞,對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時(shí)納入監(jiān)管視線,一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍。

第三,監(jiān)管缺乏創(chuàng)新理念,監(jiān)管手段落后,管理人才缺乏。中國(guó)金融監(jiān)管缺乏主動(dòng)性,依法監(jiān)督的觀念不強(qiáng); 同時(shí)監(jiān)管手段落后,仍以直接監(jiān)管為重,大量運(yùn)用行政手段,而法律手段和經(jīng)濟(jì)手段運(yùn)用較少;監(jiān)管方式不科學(xué),現(xiàn)代化的監(jiān)管方式運(yùn)用得少,監(jiān)管方法跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要;還有監(jiān)管人員中掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少,從事金融監(jiān)管研究的人少,復(fù)合性人才缺乏,尤其是既熟悉國(guó)際慣例又懂計(jì)算機(jī)、法律及國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的綜合型監(jiān)管人才十分缺乏。

第四,中國(guó)信用環(huán)境被破壞,道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。監(jiān)管新體制運(yùn)行以后,沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)可以對(duì)三個(gè)專(zhuān)職監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作的合規(guī)性和效率進(jìn)行監(jiān)督和制約,監(jiān)管缺乏合作和統(tǒng)一性,失去應(yīng)有的制約機(jī)制。監(jiān)管責(zé)任不十分明確,對(duì)監(jiān)管者缺乏必要的責(zé)任約束,構(gòu)成監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的腐敗和監(jiān)管行為的非規(guī)范性運(yùn)作。在經(jīng)濟(jì)一體化背景下,中國(guó)的監(jiān)管模式,無(wú)法消化大量的不良資產(chǎn),業(yè)務(wù)面窄,監(jiān)管內(nèi)容狹小,出現(xiàn)了許多監(jiān)管真空、盲點(diǎn)和重復(fù)監(jiān)管問(wèn)題,降低了監(jiān)管運(yùn)作效率,并導(dǎo)致信用環(huán)境差、道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

中國(guó)金融監(jiān)管存在上述諸多問(wèn)題,有歷史的沉淀、體制的原因、金融機(jī)構(gòu)自身自律性不強(qiáng)、脆弱性增加、經(jīng)營(yíng)管理能力低下、社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素等多種原因造成。為此,根據(jù)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)和中國(guó)的金融監(jiān)管現(xiàn)狀,應(yīng)有以下幾個(gè)方面的問(wèn)題值得研究和重視。

三、中國(guó)金融監(jiān)管的策略選擇

1.改革金融監(jiān)管框架。經(jīng)濟(jì)全球化要求中國(guó)金融業(yè)必須遵循國(guó)際規(guī)則,中國(guó)的金融監(jiān)管體制也必須實(shí)行跨越式改革,目標(biāo)定位也應(yīng)在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新趨勢(shì)上:成立金融監(jiān)管委員會(huì),保留現(xiàn)有三大監(jiān)管體,適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)要求,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)管理、協(xié)調(diào)三大監(jiān)管體制主體的監(jiān)管工作。建立分合自如,目標(biāo)一致,運(yùn)行高效的金融行政監(jiān)管委員會(huì),對(duì)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)后金融業(yè)對(duì)監(jiān)管體制的要求,也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡期對(duì)監(jiān)管的要求,因此是一種較為理想的選擇。

2.將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評(píng)級(jí)制度,進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí),以強(qiáng)化銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理,增強(qiáng)自我約束力,同時(shí)便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營(yíng)狀況,并根據(jù)不同等級(jí)銀行采取不同監(jiān)管措施;加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍,建立專(zhuān)門(mén)的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度,制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn),建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新,運(yùn)用現(xiàn)代科技對(duì)金融運(yùn)行實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn),提高監(jiān)管效率。

3.提高監(jiān)管對(duì)象的自律性,要提高監(jiān)管工作的效率,就要倡導(dǎo)、幫助、督促銀行機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)控制度,客觀地評(píng)價(jià)其在防止舞弊,消除風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)守監(jiān)管法規(guī)方面的可靠性和有效性,加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控部門(mén)的獨(dú)立性、人員素質(zhì)等方面的檢查力度。及時(shí)督促修訂有缺陷的內(nèi)控制度并考核其執(zhí)行情況,負(fù)責(zé)檢查評(píng)價(jià)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)具有相當(dāng)大的權(quán)威性和公正性,合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu),建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。使金融監(jiān)管體制逐步向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

4.進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律體系。金融監(jiān)管應(yīng)以法規(guī)為依據(jù),并嚴(yán)格依法監(jiān)管。抓緊修改、整理、完善各項(xiàng)金融法規(guī),取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,允許各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)則,統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目,報(bào)表格式和信息披露制度;借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際通行的監(jiān)督規(guī)則,根據(jù)金融電子化和信息化業(yè)務(wù)迅捷發(fā)展的要求,及時(shí)制定和調(diào)整金融法律法規(guī),事先進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管程序設(shè)計(jì),建立獨(dú)立的金融司法體系,重塑信用秩序。

5.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。加入WTO后,中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的程度不斷加深,為有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn),必須與各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局開(kāi)展有效的雙邊和多邊合作,建立定期的磋商和交流制度,加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管,這既包括外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu),也包括中國(guó)在外國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。同時(shí),還應(yīng)該積極參與國(guó)際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織,如巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織的活動(dòng),積極參與有關(guān)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的制定,以便更好地維護(hù)中國(guó)金融業(yè)的整體利益。

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國(guó)際金融監(jiān)管論文范文第2篇

一、美國(guó)金融危機(jī)的影響

美國(guó)此次金融危機(jī)的直接影響是造成了美國(guó)大量金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)或重組,導(dǎo)致貨幣供給的緊縮,逆轉(zhuǎn)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的勢(shì)頭,并且至今尚未看到好轉(zhuǎn)的跡象,最終影響如何還有待進(jìn)一步的觀察。本文從美國(guó)金融危機(jī)對(duì)全球收入再分配、金融自由化進(jìn)程和國(guó)際貨幣體系的運(yùn)作所造成的影響這三個(gè)角度來(lái)進(jìn)行分析。

(一)對(duì)全球范圍內(nèi)收入再分配的影響

金融市場(chǎng)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,其主要功能應(yīng)在于它服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資,降低經(jīng)濟(jì)社會(huì)的交易成本,優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源的配置。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,虛擬經(jīng)濟(jì)在社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)中所占的比重極速膨脹,資本在金融市場(chǎng)的加速流轉(zhuǎn)越來(lái)越表現(xiàn)為追逐超額利潤(rùn)的投機(jī)行為。在虛擬經(jīng)濟(jì)條件下,龐大的投機(jī)易成為主要的收益來(lái)源,而虛擬經(jīng)濟(jì)交易的對(duì)象是經(jīng)過(guò)各種加工以及粉飾過(guò)的“風(fēng)險(xiǎn)”,這些交易并不是以合理的條件融通和配置資金,而是圍繞著貨幣和證券的價(jià)格波動(dòng)和利率變動(dòng)所造成的損失由交易當(dāng)事者的哪一方承擔(dān)或盈利的歸屬。資本市場(chǎng)的運(yùn)行是在資產(chǎn)定價(jià)模式的基礎(chǔ)上由心理預(yù)期的支撐而自我實(shí)現(xiàn)的,在金融創(chuàng)新的杠桿放大作用下,人們對(duì)于超額利潤(rùn)的向往超出了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,表現(xiàn)為一種典型的“博傻”行為。一旦外在擾動(dòng)引起金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn),高臺(tái)跳水式的資產(chǎn)價(jià)格暴跌不可避免,出現(xiàn)一輪又一輪“剪羊毛”似的財(cái)富再分配。而在這種再分配過(guò)程中,一種比較悲慘的情況是富人對(duì)窮人的侵占,富國(guó)對(duì)窮國(guó)的傷害。鑒于一國(guó)內(nèi)部收入的再分配受制于國(guó)家、經(jīng)濟(jì)體制和機(jī)制等方面的強(qiáng)約束,我們這里主要討論金融危機(jī)帶來(lái)的國(guó)家間的收入再分配。

此次金融危機(jī)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的打擊,但是此次危機(jī)所造成的損害并不是由美國(guó)自身獨(dú)自承擔(dān)的,通過(guò)全球范圍內(nèi)的收入再分配。一定程度上使得美國(guó)分散了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),轉(zhuǎn)嫁了危機(jī)所導(dǎo)致的損害。這種收入再分配的機(jī)制至少可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析:一方面,美國(guó)通過(guò)大量輸出美元獲得了巨大的鑄幣稅收益,這種收益與付出的成本間的比例隨著危機(jī)的爆發(fā)和美元貶值會(huì)得到放大;另一方面,持有大量美元資產(chǎn)的國(guó)家或者個(gè)人通過(guò)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)金融產(chǎn)品,間接承擔(dān)了危機(jī)所帶來(lái)的損失。

布雷頓森林體系的解體,全球資本管制放松,世界經(jīng)濟(jì)虛擬化進(jìn)程加速發(fā)展,虛擬經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展加深了收入和利潤(rùn)國(guó)際間不平衡再分配的程度。在虛擬經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中,各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同和經(jīng)濟(jì)實(shí)力差異所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)虛擬程度的懸殊為收入再分配的實(shí)現(xiàn)提供了充分條件。以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家為了保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展,不斷推進(jìn)和深化其金融發(fā)展,增強(qiáng)了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和分享其他國(guó)家國(guó)民福利增長(zhǎng)的能力,其經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行日益表現(xiàn)為虛擬經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的特征。而廣大的發(fā)展中國(guó)甚至包括多數(shù)的新興工業(yè)化國(guó)家的金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后,經(jīng)濟(jì)虛擬化程度較低,其經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行更多地表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的特征。在金融全球化的過(guò)程中,發(fā)達(dá)國(guó)家得到較多的利益而為之承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不足,發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家間的利益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系是不對(duì)等的。這樣,在全球范圍內(nèi),通過(guò)以虛擬資產(chǎn)為導(dǎo)向的資金大規(guī)模地國(guó)際流動(dòng),金融領(lǐng)域完全以吸食通過(guò)投資和動(dòng)員各種技能水平的勞動(dòng)力創(chuàng)造出來(lái)的財(cái)富為主,金融領(lǐng)域內(nèi)增值的資本則來(lái)自于而且將繼續(xù)來(lái)自于生產(chǎn)部門(mén),后發(fā)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)所創(chuàng)造的利潤(rùn),更多地被發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而分割。一直以來(lái),美國(guó)通過(guò)讓境外債主吸納美國(guó)國(guó)債,借助外資注入來(lái)支撐瀕臨崩潰的美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)、制造境外金融泡沫、輸出巨額美元三種途徑有力地刺激了境外美元資產(chǎn)的極度膨脹,半國(guó)家承擔(dān)金融泡沫破裂的結(jié)果是通貨緊縮,中心國(guó)美國(guó)則以金融泡沫向半國(guó)家的有效轉(zhuǎn)移而維持通貨穩(wěn)定。在這個(gè)泡沫的形成到破裂的過(guò)程中,不可避免伴隨著國(guó)家間收入再分配的發(fā)生。

(二)對(duì)金融自由化進(jìn)程的影響

美國(guó)此次金融危機(jī)是在金融全球化進(jìn)程有了很大發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)生的,它的發(fā)生必將對(duì)全球金融自由化進(jìn)程產(chǎn)生重要影響。一方面,以美國(guó)為代表的西方發(fā)達(dá)國(guó)家和其主要利益代表的國(guó)際貨幣基金組織會(huì)反思全球金融自由化的進(jìn)程,減輕對(duì)發(fā)展中國(guó)家在推進(jìn)金融自由化方面的壓力。另一方面,發(fā)生在金融體系最健全國(guó)家一一美國(guó)的此次金融危機(jī),也會(huì)使得廣大的發(fā)展中國(guó)家對(duì)自身金融自由化的進(jìn)展進(jìn)行深刻地反思,采取更加審慎的自由化舉措和金融監(jiān)管措施,增強(qiáng)本國(guó)金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)性。

金融自由化的理論基礎(chǔ)在于自由市場(chǎng)自發(fā)作用下,金融業(yè)的發(fā)展能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),許多國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際也充分證實(shí)了這個(gè)命題。但是一直以來(lái),以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)分地強(qiáng)調(diào)金融自由化可能帶來(lái)的好處,卻沒(méi)有考慮眾多發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)和國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀,強(qiáng)迫少數(shù)國(guó)家進(jìn)行比較激進(jìn)的金融自由化,導(dǎo)致這些國(guó)家不同程度地受到金融危機(jī)的困擾。20世紀(jì)80—90年代拉美金融危機(jī)和東亞金融危機(jī)的爆發(fā)雖然讓許多國(guó)家嘗到了激進(jìn)自由化的惡果,但是并沒(méi)有改變美歐國(guó)家強(qiáng)調(diào)推進(jìn)國(guó)際金融自由化的一貫立場(chǎng),從而使發(fā)展中國(guó)家金融開(kāi)放中的金融安全面臨著很大的挑戰(zhàn)。因?yàn)榻鹑谧杂苫⒉灰馕吨鹑诠苤频慕K結(jié),而管制放松卻有可能終結(jié)穩(wěn)定,金融穩(wěn)定也許沒(méi)有直接帶來(lái)金融發(fā)展,但是金融穩(wěn)定往往直接保障并促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在金融體制不健全、金融業(yè)不發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)中,這種對(duì)于金融業(yè)運(yùn)行的監(jiān)管更凸顯出它的必要性。發(fā)展中國(guó)家在金融自由化的進(jìn)展中,極度渴求金融發(fā)展可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的好處,往往忽略相應(yīng)的金融監(jiān)管方面的建設(shè),一旦危機(jī)爆發(fā),金融自由化所造成的損失可能遠(yuǎn)高于激進(jìn)自由化所產(chǎn)生的短期利益。

金融自由化的發(fā)展使金融市場(chǎng)在維持實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行中的作用得到了大大加強(qiáng),金融自由化是各國(guó)金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)方向,但同時(shí)也使得金融體系的脆弱性不斷增大,發(fā)生金融危機(jī)的可能性增加,危機(jī)的爆發(fā)會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生更大的破壞性。美國(guó)此次金融危機(jī)充分地暴露出信息技術(shù)革命給金融監(jiān)管所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。在不負(fù)責(zé)任的美元擴(kuò)張政策的推動(dòng)下,完善的金融體系并不能保證使美國(guó)金融體系的運(yùn)作就安枕無(wú)憂,也無(wú)法消除金融體系本身所具有的脆弱本性。發(fā)展中國(guó)家金融自由化的推進(jìn)和金融市場(chǎng)的發(fā)展,必須要防止本國(guó)金融自由化的過(guò)快發(fā)展,防止出現(xiàn)本國(guó)金融業(yè)的發(fā)展與本國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的脫離。對(duì)正在經(jīng)受虛擬經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)而實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)之苦的發(fā)展中國(guó)家(當(dāng)然也包括中國(guó))在金融全球化進(jìn)程中要清醒地認(rèn)識(shí)到:符號(hào)經(jīng)濟(jì)不是一切,生產(chǎn)率提高、資本形成、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)才最根本;符號(hào)經(jīng)濟(jì)更像是耀眼的浪花,實(shí)體經(jīng)濟(jì)才是掀起浪花的海底的潛流。

(三)對(duì)國(guó)際貨幣體系運(yùn)作的影響

由次貸引發(fā)的美國(guó)金融危機(jī)是在全球流動(dòng)性過(guò)剩、通脹不斷高漲的背景下爆發(fā)的,次貸危機(jī)的蔓延使消費(fèi)和投資信心指數(shù)大大受挫,各國(guó)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期普遍下調(diào)。為了防止信貸緊縮可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化,各國(guó)央行被迫迅速注入大量的貨幣以穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)供求。這樣,為解決一場(chǎng)突發(fā)的大范圍金融危機(jī)所采取的擴(kuò)張性的貨幣政策及大規(guī)模信用貨幣的注入,使全球金融系統(tǒng)面臨新的金融泡沫膨脹的風(fēng)險(xiǎn),國(guó)際貨幣體系蘊(yùn)藏著新的危機(jī)。

二戰(zhàn)后美元輸出方式逐漸由資本項(xiàng)目逆差轉(zhuǎn)向經(jīng)常項(xiàng)目逆差為主,在此過(guò)程中,全球?qū)γ绹?guó)資產(chǎn)的需求也開(kāi)始從對(duì)其實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的需求轉(zhuǎn)向了對(duì)其虛擬資產(chǎn)的需要,美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)生此消彼長(zhǎng)的變化,實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)于虛擬經(jīng)濟(jì)顯得日益薄弱,全球虛擬經(jīng)濟(jì)迅速膨脹,資金越來(lái)越表現(xiàn)出以分享利潤(rùn)為目的投資行為向以獲取價(jià)差為目的的投機(jī)行為的變化。布雷頓森林體系解體以后,美元的發(fā)行擺脫了與黃金固定掛鉤的內(nèi)在約束,開(kāi)始在世界范圍內(nèi)泛濫似的發(fā)行,以彌補(bǔ)美國(guó)不斷擴(kuò)大的經(jīng)常賬戶逆差、財(cái)政赤字和美國(guó)居民不斷上升的赤字消費(fèi),又由于國(guó)際貨幣體系中內(nèi)在調(diào)節(jié)機(jī)制的缺失,全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)失衡狀況逐步惡化。在此過(guò)程中,東亞國(guó)家出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的實(shí)施迫不及待地需要為本國(guó)產(chǎn)品尋找世界性的出口市場(chǎng),從而和石油輸出國(guó)一起很快積累起大量的美元,并且這些美元順差很大部分又用于購(gòu)買(mǎi)美國(guó)資產(chǎn),使這些美元回流到美國(guó)境內(nèi)。美元的供給不斷地以乘數(shù)效應(yīng)在全球范圍內(nèi)流通。隨著全球金融化趨勢(shì)的加速發(fā)展,在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,以國(guó)際貿(mào)易和投資為主體的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用在逐步下降,以債券、股票、期權(quán)、期貨等金融資產(chǎn)的交易為主的虛擬經(jīng)濟(jì)的地位不斷提高,世界范圍內(nèi)形成不受約束的流動(dòng)性膨脹,全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行日益被惡化的失衡和金融動(dòng)蕩所困擾,20世紀(jì)70年代以來(lái),歷次金融危機(jī)的背后都深烙著流動(dòng)性膨脹的影子。

此次發(fā)生在市場(chǎng)成熟國(guó)家——美國(guó)的金融危機(jī)并非源于經(jīng)濟(jì)的外部沖擊,不是因?yàn)槎唐谫Y本外逃或者是國(guó)際債務(wù)償還的不足所導(dǎo)致,它是美元長(zhǎng)期過(guò)度供給的結(jié)果,也是現(xiàn)代金融市場(chǎng)脆弱性的又一次充分暴露。它對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)所產(chǎn)生的影響要遠(yuǎn)超出之前發(fā)生在廣大發(fā)展中國(guó)家的任何一場(chǎng)危機(jī),它在給美國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定帶來(lái)威脅的同時(shí),也引發(fā)了全球金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期混亂和不安,又一次有力說(shuō)明了金融危機(jī)中中心國(guó)家對(duì)于國(guó)家影響的一維單向性。危機(jī)發(fā)生之后,從危機(jī)的救助上來(lái)看,要實(shí)施針對(duì)主要發(fā)達(dá)國(guó)家如此大范圍、大規(guī)模的救助,無(wú)論是對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織還是世界銀行來(lái)說(shuō)都是不可能的。因此各國(guó)首先依賴于本國(guó)大規(guī)模的救助方案向本國(guó)金融系統(tǒng)大量注資,其次大國(guó)間進(jìn)行了緊密的金融合作,多次進(jìn)行聯(lián)合降息救市。如此大手筆的金融合作安排是之前拉美和東亞金融危機(jī)中所不曾見(jiàn)到的,這充分說(shuō)明:第一,此次危機(jī)影響的范圍之廣前所未有,沒(méi)有國(guó)家間的充分合作,世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能會(huì)不可避免;第二,以國(guó)際貨幣基金組織為主導(dǎo)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)危機(jī)上的局限性日益凸顯,在應(yīng)對(duì)大國(guó)金融危機(jī)方面尤其如此;第三,只有在真正危及到發(fā)達(dá)國(guó)家切身利益的時(shí)候,他們之間才可能開(kāi)展有效的經(jīng)濟(jì)合作,但這種經(jīng)濟(jì)合作也僅僅局限于他們的利益范圍之內(nèi),至于在國(guó)際金融體系改革方面的進(jìn)展很難取得實(shí)質(zhì)性的突破。

二、對(duì)我國(guó)的啟示

這次美國(guó)金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大不利影響,對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)不可避免地也會(huì)受到一定的沖擊。從目前形勢(shì)來(lái)看,這場(chǎng)危機(jī)給中國(guó)造成的直接經(jīng)濟(jì)損失相對(duì)比較有限,至于間接方面的影響還有待進(jìn)一步釋放,從當(dāng)前國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看,決不能掉以輕心。對(duì)此,我國(guó)政府已經(jīng)積極采取了多方面的應(yīng)對(duì)方針和策略,相信會(huì)把危機(jī)所帶來(lái)的不利影響降到盡可能小的范圍之內(nèi)。但是我們認(rèn)為,這場(chǎng)危機(jī)的爆發(fā)對(duì)中國(guó)的啟示也同樣應(yīng)當(dāng)引起各方高度的關(guān)注和深刻的反思。

國(guó)際金融監(jiān)管論文范文第3篇

[關(guān)鍵詞]次貸危機(jī) 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管

一、金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力

金融創(chuàng)新一詞在學(xué)術(shù)界依然沒(méi)有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí),國(guó)內(nèi)許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家把金融創(chuàng)新定義為:金融創(chuàng)新是指會(huì)引起金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性變化的新工具,新服務(wù)方式,新市場(chǎng)以及新體制。金融創(chuàng)新極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。

1.金融創(chuàng)新的積極作用

金融創(chuàng)新有力地推動(dòng)了金融發(fā)展,為廣闊的金融世界增添了一道亮麗的風(fēng)景。

(1)增強(qiáng)了投資者和金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在國(guó)際金融市場(chǎng)上,匯率、利率、有價(jià)證券價(jià)格的頻繁波動(dòng),給廣大投資者和金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大的投資風(fēng)險(xiǎn),但金融期貨、金融期權(quán)和金融互換等新的金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn),能使投資者和金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用正確的操作方法有效地分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)提升了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力。金融機(jī)構(gòu)為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中搶得先機(jī),積極地引進(jìn)或創(chuàng)造出新的金融工具和金融服務(wù),金融創(chuàng)新可以提高金融機(jī)構(gòu)的整體運(yùn)作效率,金融競(jìng)爭(zhēng)或以推動(dòng)新的金融創(chuàng)新。

2.金融創(chuàng)新的消極作用

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”,在推動(dòng)金融業(yè)和金融市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。

(1)金融創(chuàng)新加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場(chǎng)一體化和資本流動(dòng)國(guó)際化,任何一個(gè)國(guó)家在金融運(yùn)行中出現(xiàn)問(wèn)題都將迅速波及其他國(guó)家甚至整個(gè)國(guó)際社會(huì)金融業(yè),從而影響到國(guó)際金融體系的穩(wěn)定性,此次金融危機(jī),源于美國(guó)、漫延歐洲、最后波及全球。

(2)金融創(chuàng)新增加了監(jiān)管的難度。金融創(chuàng)新工具多以表外業(yè)務(wù)進(jìn)行,并不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中,且由于衍生品交易的即時(shí)性和復(fù)雜性,這就使得金融監(jiān)管當(dāng)局很難對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)控,加大了金融監(jiān)管的難度。

二、金融監(jiān)管是金融安全的重要保障

金融監(jiān)管是金融主管部門(mén)依法利用其行政權(quán)利,對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)實(shí)施管制和約束,以控制金融業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn),限制金融業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)金融業(yè)依法健康穩(wěn)定運(yùn)行。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,金融業(yè)與其他經(jīng)濟(jì)部門(mén)相比,存在著多方面的特殊性,使得金融監(jiān)管尤為必要。

1.保持貨幣制度和經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定離不開(kāi)金融監(jiān)管

金融業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的失敗會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)資金供應(yīng)者和資金運(yùn)用者的失敗,破壞整個(gè)社會(huì)的信用鏈條,甚至?xí)?dòng)搖貨幣制度,造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的混亂。只有加強(qiáng)金融監(jiān)管,才能保持貨幣制度和經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。

2.貫徹執(zhí)行貨幣政策離不開(kāi)金融監(jiān)管

真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確的信息數(shù)據(jù)是研究制定貨幣政策的前提條件,而金融監(jiān)管是保證金融信息的有力手段。如果沒(méi)有金融監(jiān)管或監(jiān)管不力,就不能保證這一前提條件的實(shí)現(xiàn)。健全的金融微觀運(yùn)行機(jī)制是有效實(shí)施貨幣政策的基礎(chǔ)。不建立健全包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核在內(nèi)的金融監(jiān)管制度,就不能建立健全金融微觀運(yùn)行機(jī)制。

3.金融監(jiān)管可以防止金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,金融危機(jī)的發(fā)生在很大程度上是金融監(jiān)管不力,金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性,如果沒(méi)其健全有效的金融監(jiān)管制度作保證,即使是制定了正確的貨幣政策,也不可能將其有效地實(shí)施,甚至還有可能阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和危及社會(huì)的安定。因而必須加強(qiáng)金融監(jiān)管,充分發(fā)揮防范風(fēng)險(xiǎn)化解危機(jī)的作用。

4.金融監(jiān)管本身對(duì)金融創(chuàng)新有刺激作用

金融機(jī)構(gòu)為了求得自身的自由發(fā)展,總是千方百計(jì)繞開(kāi)金融監(jiān)管,在這個(gè)過(guò)程中就創(chuàng)造了許多新的金融工具。這些新的金融工具極大地促進(jìn)了金融領(lǐng)域乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、金融發(fā)展需創(chuàng)新與監(jiān)管并舉

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是矛盾的統(tǒng)一體。必須妥善處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系,把握好監(jiān)管力度,通過(guò)制定適宜的監(jiān)管政策,積極推動(dòng)金融業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

1.提高對(duì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的認(rèn)識(shí)

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是對(duì)立統(tǒng)一體,在適度的金融監(jiān)管下進(jìn)行金融創(chuàng)新,會(huì)促進(jìn)金融體系在改革中發(fā)展。推陳出新的金融創(chuàng)新活動(dòng),會(huì)為金融監(jiān)管帶來(lái)新的課題,帶來(lái)新的制度和規(guī)范,從而推動(dòng)金融監(jiān)管水平的不斷提高。沒(méi)有監(jiān)管的創(chuàng)新和沒(méi)有創(chuàng)新的監(jiān)管都不利于金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.提升金融創(chuàng)新層次

目前國(guó)際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種,要引導(dǎo)金融業(yè)從單純的產(chǎn)品創(chuàng)新向產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)體制創(chuàng)新、組織體系創(chuàng)新、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新等方向發(fā)展。

3.進(jìn)一步完善金融監(jiān)管模式

隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化進(jìn)程的加快,銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極探索彼此合作的協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)管模式,進(jìn)一步完善三者之間有效的政策協(xié)調(diào)和信息共享機(jī)制,加強(qiáng)信息交流,規(guī)范和健全金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息披露制度,使監(jiān)管體系、模式、手段不斷完善。同時(shí)將由側(cè)重于外部監(jiān)管模式向既重視內(nèi)部監(jiān)管,也重視外部監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作

當(dāng)前,以逃避金融監(jiān)管為目的的金融創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作迫在眉睫,加強(qiáng)與相關(guān)國(guó)家金融監(jiān)管信息的溝通和交流,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交換和信息共享。

我們需要金融創(chuàng)新來(lái)為經(jīng)濟(jì)服務(wù),但更需要加強(qiáng)金融監(jiān)管,保證金融安全。

參考文獻(xiàn):

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[2][5]戚 瑩:金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管[EB/OL].論文天下,(2007-11-22)

國(guó)際金融監(jiān)管論文范文第4篇

論文摘要：隨著后金融危機(jī)時(shí)代的到來(lái)，加強(qiáng)金融監(jiān)管成為全球關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。雖然我國(guó)在此次金融危機(jī)中未受重創(chuàng)，但這并不表明我國(guó)監(jiān)管體系是完美的，我們必須認(rèn)真思考我國(guó)金融監(jiān)管的不足之處并進(jìn)行進(jìn)一步地優(yōu)化和完善。

2008年席卷全球的金融海嘯對(duì)很多國(guó)家沖擊很大，這讓人們意識(shí)到危機(jī)總是在周而復(fù)始地發(fā)生。危機(jī)引發(fā)變革，危機(jī)促使改進(jìn)。金融危機(jī)并不是對(duì)整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)和金融技術(shù)的否定，而是一次反思。不可否認(rèn)，全球金融海嘯凸顯了各國(guó)金融監(jiān)督方面存在的問(wèn)題，盡管中國(guó)在此次金融危機(jī)中未受重創(chuàng)，但這并不表明中國(guó)監(jiān)管體系是完美的，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到：高效有力的監(jiān)管是金融體系正常運(yùn)行的必要條件，而我國(guó)目前的金融監(jiān)管仍存在一些問(wèn)題，需要不斷地進(jìn)行優(yōu)化和完善。

一、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式，即以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體制，各個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)在國(guó)務(wù)院的授權(quán)下發(fā)揮監(jiān)管的職能。在一定時(shí)期分業(yè)監(jiān)管的體制是符合我國(guó)基本國(guó)情的，如：可以降低商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，避免混業(yè)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利益沖突從而損害投資者利益；還可以建立一道“金融防火墻”，避免貨幣市場(chǎng)資金直接流入高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)，以維護(hù)一國(guó)的金融穩(wěn)定等等。但伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)的多元化，目前的金融監(jiān)管體制也同時(shí)暴露出了一些問(wèn)題，比如，分業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高，難以形成規(guī)模效益。

二、目前我國(guó)金融監(jiān)管暴露的問(wèn)題

如今金融市場(chǎng)日益全球化，金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜化，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)之間的界限也已經(jīng)日益淡化，跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品普遍存在，跨部門(mén)的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管交叉合作變得更有必要性，我國(guó)金融監(jiān)管體系的弊端便顯露了出來(lái)：

（1）金融監(jiān)管立法完備度不夠

我國(guó)已經(jīng)頒布了《商業(yè)銀行法》、《證券法》等一系列有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，一定程度上規(guī)范了金融監(jiān)管的法律保障，但在金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化方面的金融監(jiān)管法規(guī)還是空白。我們可以看到我國(guó)在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，立法時(shí)也只考慮本部門(mén)的利益和權(quán)限。另外，我國(guó)和其他國(guó)家的金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)內(nèi)容以及執(zhí)法程序上存在差異，這可能會(huì)給我們國(guó)內(nèi)的外資金融企業(yè)和走出國(guó)門(mén)的我國(guó)金融企業(yè)帶來(lái)一些麻煩。

（2）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)度不夠

中央銀行和銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)作為我國(guó)四大監(jiān)管機(jī)構(gòu)，雖然各有分工、各有重點(diǎn)，但是相互之間還是存在著權(quán)責(zé)不清、配合不力的問(wèn)題。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)交叉不斷增多，新業(yè)務(wù)的推出通常需要多個(gè)部門(mén)協(xié)調(diào)才能完成，不可避免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管真空、監(jiān)管重復(fù)等監(jiān)管漏洞。另外，中外金融監(jiān)管體制差別較大，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和關(guān)注程度也不一致，再加上我國(guó)與國(guó)外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流不是很充分，相互之間沒(méi)有建立系統(tǒng)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，這必然會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管效率低下。

（3）金融監(jiān)管信息透明度不夠

目前我國(guó)“一行三會(huì)”模式下的監(jiān)管信息還處于分割狀態(tài)，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享，這導(dǎo)致了我國(guó)金融市場(chǎng)上信息的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)。我們知道信息及時(shí)公開(kāi)并被公眾知曉，對(duì)于存款人和投資人等利益相關(guān)者得到利益維護(hù)起著至關(guān)重要的作用，這將有助于增強(qiáng)金融系統(tǒng)的安全性，并在一定程度上促進(jìn)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。而我國(guó)金融監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和金融監(jiān)管狀況的透明度還不夠，甚至在信息披露方面出現(xiàn)如信息失真、假賬等現(xiàn)象，不健全的信息披露機(jī)制很容易助長(zhǎng)一些投機(jī)行為的發(fā)生。

（4）金融監(jiān)管人員專(zhuān)業(yè)水平不夠

在后金融危機(jī)時(shí)代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創(chuàng)新層出不窮、網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的背景下，金融監(jiān)管水平對(duì)監(jiān)管人員的素質(zhì)要求也越來(lái)越高，畢竟高素質(zhì)的工作人員是金融監(jiān)管工作依法高效開(kāi)展的基礎(chǔ)，是監(jiān)管工作切實(shí)執(zhí)行的根本保證。但是，目前我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的一些監(jiān)管人員，在知識(shí)水平、知識(shí)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管手段等方面，與金融監(jiān)管目標(biāo)的高標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管任務(wù)的艱巨性相比，還存在著一定的差距。

三、我國(guó)金融監(jiān)管優(yōu)化和完善的對(duì)策

（1）完善金融監(jiān)管法律法規(guī)

我們必須優(yōu)化完善我國(guó)的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系，為金融協(xié)調(diào)監(jiān)管創(chuàng)造更好的法制環(huán)境。一要加大金融立法的力度和執(zhí)行強(qiáng)度，確保各種金融立法被準(zhǔn)確執(zhí)行和落實(shí)。建議制定《金融監(jiān)管法》，對(duì)新成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)能、與中國(guó)人民銀行及財(cái)政部門(mén)的關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行全面規(guī)定，從而切實(shí)解決當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的無(wú)法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)等一系列問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)依法監(jiān)管。二要修訂完善已有的法律法規(guī)。可通過(guò)系統(tǒng)全面的規(guī)劃，使各個(gè)監(jiān)管部門(mén)的權(quán)責(zé)得到具體明確的分配，消除監(jiān)管空白、監(jiān)管重疊等現(xiàn)象。三要健全完善科學(xué)合理的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度，明確取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)等法規(guī)制度，從而提高金融監(jiān)管的有效性和高效率，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

（2）完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

各金融機(jī)構(gòu)間相互協(xié)作對(duì)于完善我國(guó)金融監(jiān)管體系是至關(guān)重要的。一要完善三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及政府有關(guān)職能部門(mén)之間的協(xié)調(diào)合作，打破銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)涇渭分明的格局，建議由央行牽頭，財(cái)政部、發(fā)改委、審計(jì)署等部門(mén)綜合調(diào)控并進(jìn)，并界定各機(jī)構(gòu)的職責(zé)，理順各機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，以避免出現(xiàn)監(jiān)管重疊或真空現(xiàn)象。二要建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融同業(yè)協(xié)會(huì)和其他社會(huì)中介機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作，以克服監(jiān)管機(jī)構(gòu)人力、物力、財(cái)力等方面的有限性。三要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。隨著金融的全球化、金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展，金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，國(guó)際金融監(jiān)管受到極大的挑戰(zhàn)，我國(guó)必須積極參與國(guó)際金融組織的活動(dòng)，加強(qiáng)國(guó)際金融政策協(xié)調(diào)，增強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作，盡快提高我國(guó)金融監(jiān)管水平。

（3）健全完善金融信息披露制度

公開(kāi)監(jiān)督是金融監(jiān)管中的重要組成部分，因此金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要適當(dāng)?shù)嘏镀湔咝畔ⅲ瑥亩訌?qiáng)金融監(jiān)管的信息透明度，如規(guī)定必須定期匯報(bào)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等，讓公眾參與監(jiān)督，及時(shí)了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況，逐步形成多層次、多元化的信息披露體系，不斷充實(shí)信息披露的內(nèi)容，使金融監(jiān)管變得更加透明。針對(duì)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)在信息披露方面所表現(xiàn)的如信息失真、假賬等現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善政策，做好金融機(jī)構(gòu)信息披露工作，進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。

（4）完善金融監(jiān)管人才培養(yǎng)機(jī)制

我國(guó)金融監(jiān)管水平要不斷地提升，培養(yǎng)高素質(zhì)綜合性監(jiān)管人才是關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。高素質(zhì)綜合性監(jiān)管人才是要能掌握最新的科學(xué)知識(shí)、最新的技術(shù)手段、最先進(jìn)的監(jiān)管方法、最新的信息渠道和具有果斷處理問(wèn)題的能力和良好的職業(yè)道德。因此，我國(guó)需要不斷地完善人才培養(yǎng)機(jī)制，建議根據(jù)國(guó)際現(xiàn)代企業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管人員進(jìn)行各種形式的培訓(xùn)，也可派到國(guó)外銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管當(dāng)局學(xué)習(xí)國(guó)際監(jiān)管知識(shí)技能，提高人員的監(jiān)管能力和水平。另外，可以選拔一些熟悉金融業(yè)務(wù)和外語(yǔ)、法律、計(jì)算機(jī)等知識(shí)與技能的人才充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍，從而提高和改善金融監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，切實(shí)提高金融監(jiān)管效能，以滿足推行統(tǒng)一金融監(jiān)管體制對(duì)監(jiān)管人才的要求。

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國(guó)際金融監(jiān)管論文范文第5篇

論文關(guān)鍵詞：金融能力，指標(biāo)體系，主成分分析

 

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，目前，各地區(qū)也都將提高金融能力視為整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)暴露出我國(guó)的金融體系還很脆弱，一些城市和地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展水平較低。本文旨在通過(guò)建立金融能力評(píng)估指標(biāo)體系來(lái)衡量一個(gè)城市的金融能力，為提高金融能力提供新的方向。

一、 建立城市金融能力評(píng)估指標(biāo)體系的必要性

所謂金融，就是指資金融通。因此，一個(gè)城市或國(guó)家的金融能力主要是指該地區(qū)的資金融通能力。金融能力的決定因素有很多，諸如區(qū)位因素、人力因素、市場(chǎng)因素、知識(shí)因素及科技因素等。建立完整的金融能力評(píng)估指標(biāo)體系對(duì)于金融業(yè)發(fā)展具有極其重要的意義，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.為城市金融業(yè)的發(fā)展提供方向，明確目標(biāo)和定位。金融業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，其發(fā)展必須結(jié)合自身?xiàng)l件，確定合理的目標(biāo)，對(duì)自身進(jìn)行的明確的定位；

2.比較不同城市間的差距主成分分析，優(yōu)化資源配置。在建設(shè)金融業(yè)的過(guò)程中，應(yīng)與周邊城市進(jìn)行比較，取長(zhǎng)補(bǔ)短，以免造成資源浪費(fèi)和重復(fù)建設(shè)；

3.對(duì)金融業(yè)發(fā)展具有檢驗(yàn)作用，及時(shí)糾錯(cuò)。金融業(yè)的發(fā)展具有不可測(cè)性，因此，在發(fā)展過(guò)程中，需要不斷的進(jìn)行檢驗(yàn)糾錯(cuò)，防止危機(jī)的出現(xiàn)；

4.為金融監(jiān)管提供策略，防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融海嘯過(guò)后，金融監(jiān)管的重要性日益突出。根據(jù)評(píng)估體系得出的結(jié)論，可以有針對(duì)性對(duì)薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管，從而達(dá)到事倍功半的效果。

通過(guò)金融能力指標(biāo)體系能夠?qū)o(wú)形的城市金融能力進(jìn)行有形化處理，清晰地知道金融能力發(fā)展的優(yōu)勢(shì)及不足，有利于金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、 金融能力評(píng)估指標(biāo)體系的設(shè)立

（一）評(píng)估指標(biāo)體系設(shè)立的原則

為了對(duì)城市綜合金融能力做出全面、客觀的評(píng)估，并且使得到的結(jié)果具有參考價(jià)值，本文認(rèn)為在構(gòu)建城市金融能力體系時(shí)應(yīng)遵循以下三個(gè)基本原則：

1.科學(xué)性原則。指標(biāo)體系的建立必須是在科學(xué)的基礎(chǔ)上，能客觀地反映金融能力論文格式模板。從指標(biāo)的選取、劃分都依據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本規(guī)律，對(duì)于數(shù)據(jù)的收集和處理都是真實(shí)及有效的，以保證評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性及可信度。

2.系統(tǒng)性原則。整個(gè)指標(biāo)體系由金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融質(zhì)量及金融可持續(xù)發(fā)展能力作為子系統(tǒng)，每個(gè)子系統(tǒng)下又有相應(yīng)的指標(biāo)構(gòu)成，形成一個(gè)有機(jī)的整體。

3.全面性原則。金融業(yè)本身是一個(gè)高端的、復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展受到方方面面的制約。同時(shí)，金融業(yè)所覆蓋的領(lǐng)域較廣，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)。因此，指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)從整個(gè)金融業(yè)大系統(tǒng)出發(fā)，保證所選指標(biāo)全面地包含諸多因素所反映的信息。

除上述三大基本原則外主成分分析，在數(shù)據(jù)篩選和處理上，也會(huì)考慮其可操作性及完整性，使得整個(gè)評(píng)估指標(biāo)體系更有實(shí)際操作意義。

（二）各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)立依據(jù)及內(nèi)涵

根據(jù)上述建立指標(biāo)體系的原則，本文采取以金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融質(zhì)量及金融可持續(xù)發(fā)展力四個(gè)方面來(lái)綜合評(píng)價(jià)金融能力（表1）。

 

目標(biāo)層

中介層

指標(biāo)層

綜合金融能力指數(shù)

金融規(guī)模

金融相關(guān)率（FIR）、金融從業(yè)人員數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)存款余額、金融機(jī)構(gòu)貸款余額

金融結(jié)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)存貸款比率、上市公司數(shù)量、保險(xiǎn)深度

金融質(zhì)量

銀行壞賬率、凈資產(chǎn)收益率、資本充足率