關于供應鏈金融的政策
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關于供應鏈金融的政策范文第1篇
關鍵詞：供應鏈金融；融資；SWOT；中信銀行
一、供應鏈金融的定義
所謂供應鏈金融，就是供應鏈上的資金融通。商業銀行一般采取“1+N”的方式，即將一個核心企業，N個上下游企業的資金從采購到生產到分銷到銷售通過聯系在一起，使企業可以采取各種憑證進行分期購銷的融資方式。
二、中信銀行供應鏈金融業務的可行性分析
2.1市場需求
近年來，阿里巴巴、京東等電子商務企業方興未艾，因此在其不斷壯大過程中也面臨巨大的資金需求，但由于其自身基本無固定資產，信貸風險比較高，財務信息不透明，傳統的銀行信貸融資也同樣具有局限性。“供應鏈金融”這一新型的銀企合作模式的推出，不僅在一定程度上解決了企業的融資難問題，而且也穩固了以中心銀行為代表的商業銀行的市場地位。
2.2政策導向
在我國的經濟發展中，宏觀經濟的發展尤其是宏觀政策的支持對企業的發展起著重要作用。2007年《物權法》頒布后，對動產擔保制度作了一系列革新，而動產擔保制度作為供應鏈金融的核心對其運作的順利開展起到重要的保障作用。2013年7月24日，國務院常務會議提出。25日，發改委出臺支持小微企業融資十一條意見，支持小微企業發展。這些政策的推出給中信銀行等商業銀行帶來進一步創新供應鏈金融的政策契機。
2.3發展現狀
2008年金融危機以來，全球經濟增速放緩，尤其在后危機時代，國內經濟也呈現中速增長。隨著利率市場化，電商物流等小貸公司的沖擊，金融深化不斷演進，金融脫媒現象愈演愈烈，商業銀行發展面臨著嚴峻的形勢。
2013年末，中信銀行的總資產規模達到3641193億元，凈利潤、每股收益都保持良好狀況。資本充足率和核心資本充足率都滿足銀監會要求，不良貸款比例較低，說明中信銀行近年來業務處于穩定增長狀態，為其進一步開展供應鏈金融服務提供了強有力的資本支持。
截至2013年末，中信銀行公司貸款約占總貸款的74%，其中制造業、批發零售業及交通運輸、倉儲和郵政業 3 個行業的貸款余額居前三位，占比達到公司貸款的 5902 %。由于公司貸款是推動銀行發展的強勁動力，同時中信銀行貸款主要投向了制造業、批發零售業以及交通運輸業，為其進一步推進供應鏈金融的服務進一步拓展了發展空間。
三、中信銀行供應鏈金融發展SWOT分析
3.1中信銀行供應鏈金融發展優勢分析
中信銀行總部位于北京，在香港、澳門、紐約、洛杉磯、新加坡和中國內地設有40多家營業網點，以“標準化、制度化、專業化、電子化”作為業務發展目標，行業涉及鋼鐵、家電、汽車、有色金屬、設備制造等，開發自己的特色增值鏈――電子服務增值鏈，形成了自身的品牌效應，同時幫助評級不高，可抵押固定資產不足的眾多中小型企業提供了融資便利，進一步促進了銀企合作。
3.2中信銀行供應鏈金融發展劣勢分析
中信銀行供應鏈金融發展劣勢分析雖然中信銀行近年來積極進行供應鏈金融業務的拓展，但與同樣已經涉足供應鏈金融的四大國有銀行相比，其資產規模較小、管理模式不健全，產品研發機制不完善，營銷渠道以及產品組合較少，專業人才匱乏等方面的局限都制約著銀行供應鏈金融的進一步發展。
3.3中信銀行供應鏈金融發展機遇分析
在當今金融市場快速發展的情況下，如何充分利用金融市場解決好中小企業的融資問題已經成為世界各經濟體面臨的共同問題。供應鏈金融金融的出現有效的將金融市場同實體經濟相結合，不僅很好的解決了中小企業的融資問題，還為商業銀行的激烈的經濟競爭中提供了發展路徑。中信銀行作為國內發展態勢良好的商業銀行之一要緊緊抓住這一機遇，不斷創新供應鏈金融服務模式，為銀行創造更多的盈利增長點。
3.4中信銀行供應鏈金融發展挑戰分析
隨著互聯網金融的迅猛發展，網絡信貸機構蓬勃興起，眾籌以及阿里巴巴、京東等電商組成的小貸公司對傳統的銀行信貸業務造成了嚴重的沖擊。同時，近年來，四大國有銀行也紛紛涉足供應鏈金融服務，由于其資金規模龐大，客戶資源穩定等優勢對中信銀行也造成了一定的沖擊。因此面對供應鏈融資需求的日益增長，中信銀行雖然面臨眾多的服務機遇，但也應與電商、物流“聯姻”搶灘在線供應鏈金融，積極迎接競爭激烈的行業挑戰。
中信銀行作為國內發展勢態迅猛的商業銀行之一，在當今供應鏈金融日益成為主流融資模式的趨勢下，應充分發揮自己在電子商務供應鏈金融服務方面的專業優勢 ，進一步構建專業化的經營團隊，利用技術創新規避信貸風險，加強銀企合作，同業合作，繼續探索新的供應鏈金融服務發展模式，為銀行的盈利創造新的增招點，同時為中小企業的融資問題提供有效額解決方法，從而促進我國經濟的不斷發展。（作者單位：上海對外經貿大學）
參考文獻
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關于供應鏈金融的政策范文第2篇
關鍵詞：鐵路；企業供應鏈；金融戰略；舉措
1供應鏈金融的理論與實踐
1.1供應鏈金融的內涵
供應鏈金融（SCF—SupplyChainFinance），指商業銀行等金融機構向其客戶提供融資結算等理財服務，同時向供應鏈上游供應商提供應收賬款貸款，向下游分銷商提供預付賬款、存貨貸款的一種金融創新業務，是一種面向供應鏈中所有企業的系統性融資安排。它與傳統信貸方式最大的區別，是利用核心企業或第三方物流企業的資信能力，緩解銀行與中小企業之間的信息不對稱性，解決這些企業的抵押、擔保、融資難題，從而保證供應鏈整體環節的順利進行。供應鏈金融將供應鏈管理中物流、信息流、資金流緊密結合并實現三流合一，其中信息流與資金流的有效聯系，為供應鏈所有環節的物流提供強有力的支撐。同時由于經濟全球化的不斷發展帶來更多新的交易機會，使得供應鏈中資金流機制的完善要求愈發嚴格。
1.2供應鏈金融的模式
金融機構按照企業擔保方式的不同，從風險控制的角度將供應鏈金融的基礎性融資分為應收、預付和存貨3大類。1.2.1應收賬款融資。是供應鏈中核心企業向商業銀行等金融機構確保貸款的支付承諾后，供應鏈上游供應商憑借未到期的應收賬款憑證獲取銀行貸款的一種融資模式。在這種模式中，供應鏈上游供應商是具有融資需求的債權企業，而核心企業則是債務企業，一旦上游中小企業向銀行的融資出現問題，核心企業因具有反擔保職責要承擔所有的損失。應收賬款融資使得上游中小企業能通過核心企業的資信能力獲得銀行短期貸款，解決了中小企業短期融資問題，有助于中小型企業健康快速的發展，同時有利于供應鏈持續有效的運轉。1.2.2預付類：保兌倉融資。大多數情況下，購貨商在支付貨款之后一段時期內不能接受貨物，但實際上已擁有這批貨物的未來貨權。未來貨權融資，又稱為保兌倉融資，是指供應鏈下游購貨商向商業銀行等金融機構申請貸款，用于支付上游核心供應商未發出的貨物款項，同時供應商要將提貨權交付給金融機構并承諾將未來因購貨商營銷不利而未提取的貨物進行回購一種融資模式。在這種模式中，當上游核心供應商將倉單抵押至銀行后，購貨商可以從倉庫中分次提取貨物并在以后用未來的銷售收入分期償還銀行貸款。保兌倉融資是一種套期保值的金融業務，極易被用于大宗貨物的市場投機。通常情況下，銀行等金融機構會與專業的第三方物流企業進行合作，通過對供應鏈上下游企業的貨物進行檢查監管，防止上下游企業合謀的虛假交易等風險。1.2.3存貨類：融通倉融資。是指企業的貨物在經過專業的第三方物流企業評審之后，企業可以通過抵押貨物向銀行進行貸款的一種業務途徑。在這種模式中，抵押貨物貶值問題是金融機構著重考慮的業務風險。因此金融機構在收到企業融通倉融資申請時會嚴謹審查該企業庫存的穩定程度，長期交易的客戶資源以及整體供應鏈的綜合運作情況等，并以此決定是否授信。與保兌倉融資模式類似的是，因金融機構不能對抵押貨物進行較準確的市場資產價值評估和物流監管，通常也要與專業的第三方物流企業進行合作。一般情形下，金融機構會根據第三方物流企業的運輸規模，授予其一定的授信額度，由物流企業直接負責融資企業的貸款事項。這樣不僅提高了供應鏈產銷運作效率，金融機構還轉移了自身的授信風險，簡化了流程手續，降低了管理成本。1.2.4供應鏈金融融資模式的綜合應用。應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資是供應鏈金融中十分有代表性的3種融資模式，適用于不同條件下的融資，但現實情況中的整體供應鏈金融運作其實是多種融資模式的結合應用。例如，起初的存貨融資要求以現金贖取抵押貨物，但如果企業的贖取保證金不足，銀行可以考慮企業以應收賬款適當比例地贖取貨物。因此，供應鏈金融是一種服務于供應鏈各環節企業之間的綜合融資業務。
1.3供應鏈金融實踐
1.3.1宏觀發展概述。2004年我國物流創新大會推選出的未來物流行業四大創新領域和十大創新模式中，“物流與資金流整合的商機”位居四大創新領域之首，而“庫存商品抵押融資模式”、“物資銀行運作模式”、“融通倉融資模式”分別位居十大創新模式的第一位、第三位和第四位.供應鏈金融在我國仍處于初步發展階段，不過得益于應收賬款、商業票據、融資交易市場的不斷發展，近些年供應鏈金融業務的拓展較為顯著。目前我國供應鏈金融市場規模已經超過10萬億元。1.3.2金融機構實踐。深圳發展銀行在供應鏈金融業務中進行了較早的嘗試，于2001年就推出了“動產及貨權質押授信”融資業務，是我國首家推出供應鏈金融業務的商業銀行。之后該行又推出“1+N”供應鏈營銷模式，并于2005年先后與國內中遠、中儲、中外運3家國內物流巨頭簽署了戰略合作協議。只經歷了短短一年多時間，已經有數百家企業從這項戰略合作中得到了融資便利。據統計，僅2005年，深圳發展銀行這種供應鏈金融模式為其創造了2500億元的授信額度，貢獻了約25%的業務利潤，而不良貸款僅有0.57%。1.3.3鐵路企業供應鏈金融探索。2011年8月，中鐵現代物流科技有限公司與深圳發展銀行達成合作意向，實現了深圳發展銀行線上供應鏈金融系統與中鐵現代物流管理系統的正式對接上線，代表著國內商業銀行供應鏈金融系統與物流監管系統實時數據交換時代的到來，首次實現了供應鏈金融實時化。雙方系統的對接，由于信息傳遞的速度與準確性都有較大程度的提高，避免了部分繁瑣環節的影響，將中鐵現代物流的成本下降近一半。
2鐵路企業供應鏈金融發展的SWOT分析
2.1機會分析
2.1.1鐵路加快多元化經營發展步伐。2011年，原鐵道部《關于推進鐵路多元化經營的意見》提出，鐵路應在適應市場需求和社會經濟發展的前提下，以轉變鐵路發展方向，拓展鐵路服務業務，提升鐵路服務質量為目標，加快鐵路物流發展，統籌規劃物流多元化格局，實現裝卸、倉儲、包裝、加工、配送等一條龍式的服務。2.1.2金融市場體系逐漸改善。2011年國務院下發《國務院辦公廳關于促進物流業健康發展政策措施的意見》，希望商業銀行等金融機構加大對物流企業的信貸力度，增強流通業與金融業之間的互動合作。目前良好的政策環境為鐵路開展供應鏈金融服務創造了條件。同時，“十三五”規劃也明確指出完善金融市場體系，對鐵路而言，應按照現代物流和供應鏈管理理念向供應鏈上下游延伸服務鏈條，構造具有競爭優勢的供應鏈。2.1.3相關法律法規日益完善。隨著供應鏈金融十幾年的發展，目前相關法律法規環境逐漸完善。例如，2007年正式實施的《物權法》，2014年頒布的《擔保存貨第三方管理規范》以及兩個行業標準《動產質押監管服務規范》《質押監管企業評估指標》，為指導供應鏈金融依法、健康、持續發展提供了有力保障。
2.2威脅分析
2.2.1其他大型物流供應商實力強大。目前國內發展勢頭強勁的中儲發展股份有限公司、中國外運股份有限公司、中國遠洋物流有限公司以及中郵速遞物流等大型國有運輸企業，憑借其過硬的客戶資源、硬件網絡、服務質量等已成功進軍供應鏈金融領域。與此同時，國外聯合包裹速遞服務公司（UPS）、敦豪航空貨運公司（DHL）等物流企業憑借其領先的技術，大量資金的支持，專業的人才隊伍也正在強勢開發我國供應鏈金融的市場。國內和國外物流企業的快速發展給我國鐵路企業在開展供應鏈金融服務方面帶來了極大的挑戰與沖擊。鐵路企業若想在當下激烈的競爭中立于不敗之地，務必積極開拓供應鏈管理的一條龍式服務，以此提升鐵路企業綜合實力。2.2.2供應鏈金融業務的高風險。“十三五”規劃明確指出要完善金融市場體系和風險防范研究，可見供應鏈金融業務能帶來高收益的同時，必然伴隨著高風險。由于供應鏈金融業務開展過程中涉及企業較多，資金數額較大，操作難度系數較高，專業高管人員缺乏，相關環節的具體法律法規仍不健全，都會造成供應鏈金融業務的高風險。而鐵路企業開展供應鏈金融服務的目的本是做好資產的增值保值業務，降低企業管理成本，賺取更大的利潤，因而防范供應鏈金融業務的高風險已是鐵路企業的首要難題。
2.3優勢分析
2.3.1貨源結構符合供應鏈金融目標產品要求。煤炭、鋼鐵、有色金屬、鐵礦石、水泥等礦建材料、石油以及糧食等一直是鐵路的大宗貨源，近十年來貨源運量占鐵路總貨運量的比例呈上升趨勢，近乎達到90%，而這些貨源結構是供應鏈金融業務中屬意的目標產品。據統計年鑒數據顯示，鐵路總貨運量中，鋼鐵、有色金屬運量占比在7%左右，石油運量占比在4%左右，占比較高的煤炭、鋼鐵、石油等都是供應鏈金融的目標產品。鐵路大宗貨源結構為其開展供應鏈金融業務賦予了很大的優勢。2.3.2客戶資源結構符合供應鏈金融企業要求。貨運組織改革后，鐵路企業一直致力于倉儲、包裝、加工、裝卸配送等基礎的一條龍物流服務，這些基礎業務的一致性使得鐵路企業在開展供應鏈金融服務上更具優勢。與此同時，經過多年的業務往來，鐵路企業擁有了大量固定的優質客戶資源，并掌握了真實的、一手的客戶信息。這些內部信息為鐵路企業開展供應鏈金融業務奠定了基礎的同時，也幫助了與鐵路企業達成合作意向的銀行等金融機構對融資企業進行前期篩選、監控評估等工作。2.3.3具有較高的品牌可信度。品牌對企業的生存發展有至關重要的作用，品牌競爭已是占領市場的主要手段之一。鐵路較之其他運輸方式，具有運量大、運費低、節能環保、安全系數高等優點，是一種不可取代的重要的運輸方式。鐵路與許多廠家在長期合作中，尤其是大宗貨物的交易中形成穩定緊密的聯系，具有較高品牌信賴度。鐵路國有企業的身份，使其容易與銀行等金融機構達成合作意向。2.3.4鐵路的物流網絡優勢。截止2015年底，全國鐵路營業里程達到12.1萬km，其中，高速鐵路營業里程達到1.9萬km。在貨運方面，鐵路可憑借其遍布全國的鐵路運輸網絡、貨物站點、大型庫房將全國各個物流子系統有效地聯系融合在一起。除了以上強大的硬件網絡，鐵路擁有更重要的信息網絡優勢。鐵路客戶服務中心電子平臺，為客戶與鐵路企業的溝通與反饋提供了渠道，同時為鐵路開展供應鏈金融業務給予了強勁的信息網絡支撐。
2.4劣勢分析
2.4.1鐵路增值服務薄弱。大多數鐵路企業服務功能單一。在貨運方面，仍有很多鐵路企業停留在“站到站”干線運輸，缺乏向兩端的拓展延伸服務；在倉儲方面，鐵路企業的倉庫僅僅是儲存貨物，收取廉價的儲存費。又因為體制機制各方面的限制，貨運物流鐵路企業主要以站段進行區域劃分，在利益分配、資源整合等方面沒有進行較好的配合，導致這些部門的實力、規模仍較弱，使得鐵路企業不能像中儲發展股份有限公司、中國外運股份有限公司等那樣得到金融機構的青睞和支持。2.4.2鐵路企業缺乏供應鏈金融專業從業人員。截止2015年底，我國鐵路從業人員已有204.56萬人。盡管從業人員隊伍龐大，但供應鏈管理方面的專業從業人員較少，基本都是從運輸主業調配，真正既精通貨物運輸又了解供應鏈運作與金融的專業高管人員更是寥寥無幾，開展供應鏈金融業務存在著先天不足的劣勢。2.4.3設施設備陳舊，信息化建設滯后。目前我國鐵路企業的基礎設施仍過于簡易、機械化，自動化、智能化程度較低，企業信息化程度相對滯后。在供應鏈整體服務過程中，運輸、倉儲、包裝、配送的整合性能較低，效率不高，不能及時了解并反饋供應鏈運作整體情況，同時也不能完全掌握供應鏈金融市場的動態。2.4.4鐵路體制機制受到羈絆。鐵路政企分開，為鐵路適應市場發展提供了較好的前提，但由于政府之前的扶持，使得鐵路市場競爭能力較弱，仍受到體制機制的諸多限制。例如，鐵路企業仍帶有賣方市場的觀點服務客戶，對供應鏈金融運作的市場發展深入了解不夠，在與競爭對手的對抗關系以及合作互動方面的協調程度不高。再有，鐵路企業仍受到計劃經濟因素的影響，因而其組織模式與運營結構仍需一定程度的改進與創新，很多程序如車皮的審批、行車的調度等，需要很多部門的協調，因而建設有序高效的供應鏈運作網絡迫在眉睫。
3從戰略高度重視鐵路企業發展供應鏈金融的探索
3.1鐵路企業發展供應鏈金融的戰略意義
3.1.1有助于鐵路企業形成穩定的客戶關系。在供應鏈管理模式下，企業逐漸轉向跨界限的整合，使客戶關系的維護與管理變得越來越重要。鐵路物流企業可以通過現代物流服務，支持專業金融運作，使得上下游企業之間的關系更加緊密，從而在競爭中處于優勢地位。3.1.2為鐵路企業拓展利潤空間。發展供應鏈金融可以成為鐵路企業新的利潤增長點，如通過開展融資業務獲取利差收入，開展結算業務獲取手續費收入，開展質押物資監管、價值評估、貨物處置獲取相應收入等。由于鐵路具備供應鏈金融所需的基本條件，如倉庫、信息系統、物流全程監控、人員等，開展供應鏈金融業務可以提高鐵路企業的資產利用率，減少資產閑置，發掘新的利潤源。3.1.3降低鐵路企業經營風險。物流業與金融業的創新性融合不僅可以減少客戶交易成本，同時也降低了信息不對稱產生的風險，成為物流企業重要的業務模式。由于商品的規格型號、質量、原價和凈值、銷售區域承銷商等情況就是物流企業的工作對象，物流企業對于庫存的型號、流動的區域，可以通過庫存和配送管理做到了如指掌。在整個運作過程中，因為有存貨和單據作為質押，物流企業承擔的風險相對較小。3.1.4培育成熟的供應鏈體系。供應鏈中的合作將會提高整個供應鏈的效率，經濟與社會效益顯著，為企業融資引進新渠道。供應鏈金融能夠為供應鏈帶來較低的生產成本和高效的供貨速度，在提高整個供應鏈流程管理有效性的同時，降低了融資成本，加快供應鏈整體的資金周轉率，也為資金流轉和無縫連接提供了全新的運作機制與方法，以真正實現物流、信息流、資金流、商流的多流合一。
3.2鐵路企業發展供應鏈金融的戰略矩陣
可構建鐵路企業向現代物流方向發展，開拓供應鏈金融服務的戰略矩陣。3.2.1SO戰略：主動開拓型戰略。鐵路企業迫切向現代物流轉型的愿景，以及政府對供應鏈金融發展的政策支持，已成為鐵路企業開展供應鏈金融服務的強大動力。在當前大好形勢下，鐵路企業應當抓住機遇，強化自身品牌可信度、運輸網絡以及信息網絡的優勢，在外在宏觀市場政策，相關法律法規逐步完善的情形下，維持并增強已有的貨源和客源結構。可首選大宗貨物為供應鏈金融的目標產品，目前穩定的客戶資源為供應鏈管理的合作伙伴，積極開拓市場，開展相關業務。與此同時，鐵路企業應以自身強硬的實力，雄厚的資金，為客戶提供更優質的服務，樹立鐵路供應鏈金融品牌，以此來維持并不斷提升自身優勢。3.2.2WO戰略：創新發展型戰略。相關部門應充分認識供應鏈金融帶給鐵路企業的發展契機，并積極為此創造條件。鐵路企業高層管理人員必須認識到鐵路內部設備配置、管理制度、信息化程度，都需按現代大型物流企業的發展以及市場的需求，進行較大規模的建設、改革與提升，從而建立一套科學有效的鐵路供應鏈金融管理制度，并對先行先試的鐵路企業進行稅收減免、財政支持的大幅優惠支持。同時，必須配備相關專業的高管與基層人員。3.2.3ST戰略：差異化戰略。鐵路開展供應鏈金融業務應從創新供應鏈金融模式出發，為客戶提供鐵路特色的優質產品與服務，滿意其個性化需求，從而在激烈的市場角逐中營造自身的競爭優勢。另一方面，供應鏈金融潛在的高風險必須是鐵路企業著重預防的，只有不斷細化崗位職責，將供應鏈金融運作體系標準化、規范化才能降低可控風險。3.2.4WT戰略：資源整合戰略。優化并整合鐵路內部資源，深化鐵路企業內部改革，注重防控供應鏈金融業務的高風險，適當實時地開展鐵路供應鏈金融服務。
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關于供應鏈金融的政策范文第3篇
關鍵詞：供應鏈金融；動產；應收賬款；質押
中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）09-0038-03
一、供應鏈金融的概念
關于供應鏈金融，研究中存在多種解釋，從金融機構的視角來看，供應鏈金融簡單來說就是金融機構為供應鏈上企業提供金融產品和金融服務的一種服務模式。供應鏈金融的操作模式是在供應鏈中選擇一家核心企業（一般為大型企業），金融機構以核心企業為中心，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁，向上下游中小企業提供金融服務。供應鏈金融主要涉及三個主體：金融服務的提供者―金融機構，金融服務的需求者―核心企業和上下游企業，提供貨物倉儲、配送、監管等服務的輔助部門―物流企業。
供應鏈金融業務的發展，避免了供應鏈因資金短缺而導致的斷裂。在供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業處于強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，而這些企業多是中小企業，難以從金融機構融資，造成資金鏈十分緊張。Demica公司（2007）研究報告指出，73%的歐洲大型企業一方面不斷向其供應商施加降價壓力，另一方面又不斷延長向這些供應商付款的賬期，導致許多供應鏈面臨資金斷裂的風險。供應鏈金融業務將資金有效注入相對弱勢的上下游中小企業，解決了中小企業融資難和供應鏈資金失衡問題。同時，供應鏈金融業務將銀行信用融入了上下游企業間的購銷行為，增強了其商業信用，鞏固了中小企業與核心企業間的長期協同關系，提升了供應鏈的整體競爭力。
二、供應鏈金融的特點和主要業務模式
（一）供應鏈金融業務的主要特點
1.從供應鏈整體出發進行融資準入評價。傳統的銀行信貸業務僅關注企業本身，供應鏈金融的服務對象是整條供應鏈，是系統安排下的一（金融機構）對多（企業）融資，信用風險評估從對中小企業靜態財務數據評估轉為對整條供應鏈效率的評估。在供應鏈融資中，核心企業的財務實力和行業地位，以及其對整條供應鏈的管理效率具有決定性作用，上下游中小企業的融資準入資格取決于其在供應鏈中的重要性以及與核心企業的交易歷史，金融機構以核心企業的實力和信用為中心，將融資服務向上下游中小企業拓展。
2.融資資格嚴格限定于企業間貿易背景。一般認為，供應鏈金融是貿易融資的延伸與拓展。所謂貿易融資，是指商業銀行向從事國際貿易的企業提供流動資金融資，貿易融資強調的是特定交易環節交易雙方的信用狀況和貿易的真實背景。供應鏈金融突破了買賣雙方形成的基礎貿易交易關系的局限，以供應鏈上下游企業間的貿易關系為紐帶，使融資活動沿著產品的貿易鏈條將供應商、生產商、分銷商、消費者聯結在一起，對整個鏈條的資金流進行合理的安排與管理。與貿易融資相比，供應鏈金融強調的是一個貿易鏈條上的多重貿易關系，尤其是上下游中小企業與核心企業間的貿易關系。
3.融資擔保模式多為動產抵押。由于中小企業的固定資產僅占企業資產的很小一部分，應收賬款、存貨等動產占據大部分資產，因此供應鏈金融業務中普遍采用的擔保模式是動產擔保。深圳發展銀行和中歐國際工商學院的研究指出，國際銀行供應鏈融資的關鍵詞是“應收賬款融資”，國內銀行供應鏈融資的關鍵詞是“存貨融資”，無論是應收賬款融資還是存貨融資都屬于動產融資范疇，這種擔保方式符合中小企業的資產結構特征，在一定程度上解決了中小企業融資擔保難問題。在貸款償還方式方面，供應鏈金融強調還款來源的自償性，即將企業的銷售收入自動導回銀行的特定賬戶，以此歸還貸款或作為歸還貸款的保證。
4.往往需要引入物流企業。供應鏈金融業務一般需要銀行與物流企業進行戰略合作，為上下游企業提供各類金融服務，其中銀行居主導地位，物流企業發揮輔助作用。在該模式下，銀行向企業提供動產或貨權質押融資服務，物流企業由于在質押物監管及價值保全、資產變現、市場動態監測等方面具有優勢而承擔“物控”和“貨貸”職能，這樣雙方能在供應鏈金融平臺上形成優勢互補，實現共贏。
（二）供應鏈金融主要業務模式
供應鏈金融的主導業務是融資類產品，在此基礎上派生出其他中間業務類產品，而融資類產品是典型的動產質押業務。
1.存貨質押。存貨質押是供應鏈融資業務中最基礎的產品，是指借方企業以其擁有的動產作為擔保，向銀行出質，同時將質物轉交給具有合法保管動產資格的第三方物流企業進行保管，以獲得貸款的業務活動。存貨質押融資業務是物流企業參與下的動產質押業務。存貨質押又可分為靜態質押和動態質押，在靜態質押下，質押物不允許以貨易貨，借款人必須還款贖貨；動態質押是設定質押物價值的最低限額，允許限額以上的質押物以貨易貨。倉單質押是存貨質押的衍生業務，是借款企業以第三方物流企業開出的倉單作為質押物向銀行申請貸款的信貸業務。
2.預付款業務。預付款業務是存貨融資的進一步延伸，指企業（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，由銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照購銷合同以及合作協議書的約定發運貨物，貨物到達后即設定質押，作為銀行授信的擔保。保兌倉是一種新型預付款業務，它是在企業（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供企業向賣方采購，賣方出具全額提單作為質押物，買方分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向買方發貨。
3.應收賬款質押。應收賬款質押融資是指企業將應收賬款作為質押物，向銀行取得短期貸款的一種擔保融資方式，目的是增強資產的流動性，使融資費用與其業務周期同步。應收賬款融資期限一般不超過90天。所有應收賬款均可作為擔保物，但貸款額度要在所有應收賬款中扣除不合格的應收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國外，應收賬款被認為是最有價值的動產擔保物，據調查，在美國動產擔保的70%以上是應收賬款。供應鏈金融業務中比較常用的應收賬款質押方式主要有保理、票據池融資、出口應收賬款池融資等幾種類型。
除上述融資業務外，供應鏈金融還包含多種中間業務服務，如財務管理咨詢、現金管理、結算、資信調查、匯兌，等等。
三、天津供應鏈金融發展基本情況及前景
（一）天津供應鏈金融業務開展基本情況
目前，多家金融機構在供應鏈金融業務方面進行了積極嘗試，圍繞中小企業在企業運營各方面的核心需求，利用新型信貸產品，沿企業價值鏈鎖定中小企業賴以生存的核心企業，以其現金流和物流為突破口，切入中小企業的業務經營鏈條，從而紓緩中小企業業務困局。如，天津銀行采取收取保證金、貨物監管、倉單質押等方式開辦信貸業務，推出了存貨質押第三方監管授信、經營性物業抵押貸款、專利權質押貸款、商標權質押貸款等業務；天津農商銀行開辦了專利權、商標專用權及股權質押、應收賬款質押等貸款業務；民生銀行建立了包含供應商融資、動產貸在內的特色產品體系；工商銀行推出了出口雙保理業務、進口代付業務、融資性買斷型出口雙保理業務、預付貨款項下付匯理財通業務；渤海銀行在進口汽車供應鏈融資方面進行了探索與嘗試。目前，金融機構推出的供應鏈金融業務多為動產質押貸款業務，據統計，2010年全市金融機構對中小企業貸款中，抵（質）押貸款占比達到86%。由于供應鏈金融的核心是對中小企業的集群劃分和整體評估，強調以系統論的視角面對中小企業市場，有助于金融機構在降低風險與成本的基礎上，培育數量眾多的客戶群體，因此，供應鏈金融正在成為多家金融機構積極拓展的新業務。
（二）天津開展供應鏈金融業務的優勢與前景
1.多條產業鏈條漸趨完備。目前，天津已經形成了航空航天、船舶、石化、新能源、信息、醫藥、鋼鐵等高新技術產業集群，各行業的產業鏈條漸趨完備。另外，天津已確定至2012年，將陸續建成20條具有較高水平的較大規模的循環經濟產業鏈框架，主要包括4條化工行業循環經濟產業鏈、3條鋼鐵行業循環經濟產業鏈、2條汽車行業循環經濟產業鏈，以及電子信息行業、生物醫藥行業循環經濟產業鏈等多條產業鏈。產業鏈條的發展與完善，為供應鏈金融業務發展打好了基礎。
2.市場主體齊全。在天津各條產業鏈條中，都集聚著一批處于龍頭地位的核心企業。比如，乙烯產業鏈條上的大乙烯項目，鋼鐵產業鏈條上的天鐵集團、榮程鋼鐵等大型鋼鐵企業，汽車產業鏈條上的天津一汽夏利和豐田汽車總裝廠，電子信息產業鏈條上的摩托羅拉、三星等通訊集團公司，生物醫藥產業鏈條上的天津醫藥集團、天士力集團等龍頭企業。這些核心企業規模大、實力強，在同行業中具有優勢地位和良好的信用，對整個產業鏈條的信息流、物流和資金流具有較大影響。在產業鏈條中，更多的企業是中小企業，據統計，截至2010年末天津市中小企業已達16.6萬家，占全市企業總戶數的99.9%，其中工業、交通運輸及倉儲業、批發和零售業中小企業占全部中小企業的60%。產業鏈條上的核心企業和上下游中小企業，構成了供應鏈金融服務的需求主體。
3.第三方機構規模龐大。第三方物流企業是供應鏈金融最重要的外包主體。目前，天津物流產業已經初具規模，一批國內外知名的物流企業，如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團，以及中遠物流、中外運公司、中儲股份公司等紛紛落戶天津，形成了一定的國際性物流企業集聚優勢。在現代物流業務中，主要利潤來源已由基礎性的物流服務如倉儲、運輸，轉向各種增值服務，為供應鏈上企業提供全方位服務，尤其是金融服務，已成為物流企業提高自身競爭力的關鍵所在，因為深度參與供應鏈金融服務，物流企業可以全程控制供應鏈，創造新的利潤增長空間，提升綜合價值。天津一些規模較大的物流企業（集團）紛紛選擇與銀行合作，探索開展供應鏈金融業務，在行業競爭日趨激烈的情況下，物流企業參與金融服務來形成自身競爭優勢的需求更為強烈。
關于供應鏈金融的政策范文第4篇
[關鍵詞]供應鏈金融；預付賬款融資；商業銀行；信用風險控制
一、供應鏈金融的內涵及模式
供應鏈金融是一種主要面向中小企業的新型融資模式，能夠為處于供應鏈上的中小企業提供封閉的授信支持。商業銀行通過運用自償性貿易融資的信貸模型來對企業的預付賬款、應收賬款及存貨等在傳統信貸下難以用于抵押的流動資產進行方案設計，使這些流動資產能夠為企業帶來信貸資金。前提是商業銀行必須對整個供應鏈的內部交易結構有一個全面的把握，并且能夠對供應鏈上各成員與交易相伴而生的資金流、信息流、物流進行有效的整合利用。商業銀行通過將核心企業以及第三方物流企業引入供應鏈金融來降低自身的風險。與傳統信貸相比，供應鏈金融最大的特征是改變了授信的視角。從面向單個企業進行授信轉變成為面向整個供應鏈進行授信。授信視角的改變也引起了風險管理模式的改變，對于供應鏈金融而言，融資企業自身的經營狀況和財務指標已經不是考察的重點，交易的真實性以及核心企業的信用水平才是降低信貸風險的關鍵。
對中小企業自身考核的弱化使供應鏈金融能夠降低中小企業融資的門檻。供應鏈金融之所以被視作一次重要的制度創新，關鍵在于其有效激活了預付賬款、應收賬款及存貨等流動資產作為信貸質押物的功能，也因此形成了供應鏈金融的不同模式。如果供應鏈金融方案設計針對的對象是企業的預付賬款，稱之為預付賬款融資模式，也叫保兌倉融資模式。如果對象是企業的應收賬款，稱之為應收賬款融資模式。如果對象是企業的存貨，則稱之為融通倉融資模式。無論是哪種模式，在實際運行的過程中，一般都要包括商業銀行、中小企業、核心企業以及第三方物流企業這四個參與主體。這四個主體在供應鏈金融中分別扮演不同的角色，運作良好的供應鏈金融能夠使四方都受益。
二、預付賬款融資模式的運作機理
預付賬款融資模式適用的主要對象是處于供應鏈下游的中小企業。在供應鏈內部的交易中，處于強勢地位的核心企業常常會要求下游的中小企業預先支付貨款，下游的中小企業可以通過采用供應鏈金融預付賬款融資模式獲得商業銀行的短期信貸支持，緩解由于向核心企業支付預付賬款所帶來的資金周轉壓力。一旦下游中小企業(買方)與核心企業(賣方)發生了真實的交易關系，買方可以通過從銀行取得授信來支付賣方所要求的預付賬款。預付賬款融資模式涉及到的參與主體一般包括融資企業(處于供應鏈下游的中小企業)、供應商(核心企業)、商業銀行以及第三方物流企業。預付賬款融資模式的運作流程如下：第一步，融資企業與供應商簽訂購銷合同之后，向商業銀行繳納一定比例的保證金，申請開立可以用于向供應商支付貨款的銀行承兌匯票；第二步，供應商將貨物發往第三方物流企業；第三步，融資企業存入保證金，商業銀行據此簽發提貨單并要求第三方物流企業向融資企業釋放相應金額的貨物；第四步，融資企業利用手中的提貨單到第三方物流公司提取相應金額的貨物；第五步，融資企業利用銷貨收入續存保證金并再次獲得銀行簽發的提貨單并到第三方物流企業提取相應金額的貨物；第六步，不斷重復第五步的過程，直到保證金賬戶的余額與原先開立的銀行承兌匯票金額相等為止。從預付賬款融資模式的運作流程上看，這種模式有助于實現供應商的批量銷售以及融資企業的杠桿采購。融資企業的貨款是分批支付的，不必再承擔一次性大額支付貨款的資金壓力。
三、預付賬款融資模式信用風險分析
商業銀行在開展預付賬款融資業務時，由于供應鏈整體信用等級下降或者其他參與方不履行合同約定義務而導致發生經濟損失的可能性就是其所面臨的信用風險。可見，供應鏈金融預付賬款融資業務的信用風險來源主要有兩個：一是供應鏈整體信用等級的下降。由于核心企業在供應鏈上處于樞紐地位，因此，供應鏈整體信用等級的下降往往是由核心企業信用等級下降造成的。此外，供應鏈整體信用等級下降也可能是由于供應鏈所關聯的產業鏈發生運行風險所導致的。與傳統信貸相比，供應鏈金融實現了授信視角轉移，銀行授信時更關注整個供應鏈的情況而非融資企業本身。因此，當供應鏈整體信用等級下降時，商業銀行發生信用風險的概率就會上升。二是其他參與方不履行合同約定義務。
其他參與方不履行合同約定義務可能是因為主觀上“不愿意”履行或者客觀上“不能夠”履行。無論哪種情況，只要合同約定事項得不到執行，勢必會給商業銀行帶來信用風險。供應鏈金融預付賬款融資模式信用風險最需要關注的潛在風險點主要包括：一是質押商品價格的波動。質押商品的價格波動能夠在很大程度上影響到商業銀行貸款的安全性。質押商品價格的波動可能源于國家產業政策的變化，也可能源于市場供求的變化。二是核心企業資信風險。在預付賬款融資模式中，商業銀行要與核心企業即供應商簽訂回購協議并要求核心企業承擔還款的連帶責任，一旦融資企業出現保證金不足的狀況，核心企業必須按約定進行質物回購。核心企業的回購能力是商業銀行風險評估的一項重要內容。三是第三方物流企業資信風險。
商業銀行將監管質押商品的工作轉移給第三方物流企業，就意味著第三方物流企業承擔著部分信托責任。第三方物流企業有無承擔這部分信托責任的能力以及第三方物流企業會不會利用其信息優勢與其他參與者聯合欺騙商業銀行，也是商業銀行需要關注的一個重要的風險點。總的來說，影響預付賬款融資業務信用風險的因素有如下幾點：第一，政策的不確定性。產業政策的轉變可能會對質押商品的價格造成劇烈的沖擊；第二，市場的不確定性。市場供求的變化會直接影響到融資企業和供應商的銷售情況及利潤水平，進而引發這些企業的違約行為；第三，相關法律不完善。預付賬款融資業務屬于金融產品創新，牽涉到復雜的契約結構，相關法律的滯后使商業銀行可能會在自身不存在任何過失的情況下由于法律的模糊不清或存在漏洞而遭受損失。第四，道德性風險。其他參與方因為追求自身利益而背棄契約精神，不履行或消極履行合同義務，也是引發商業銀行信用風險的重要因素。
四、預付賬款融資模式信用風險防控措施
與傳統信貸信用風險的防控相比，預付賬款融資模式下信用風險防控因為涉及多方主體而變得更為復雜，且由于預付賬款融資模式面向的是整個供應鏈而非融資企業自身，因此其風險防控的措施與傳統信貸相比也有重大區別。但是，就信用風險防控的關鍵是通過獲取真實信息來緩解信息不對稱的危害這一點上講，預付賬款融資模式與傳統信貸是一樣的。為了實現通過信息獲取來降低信用風險的目的，提供預付賬款融資業務的商業銀行可以從下面幾個方面著手。
(一)推進信息系統建設
掌握供應鏈運行過程中的信息流對于商業銀行改變信息不對稱地位、降低預付賬款融資業務信用風險具有重要意義。商業銀行應致力于信息管理系統的開發，實現對各項數據指標的電子化統計。對于質押商品的管理，應搭建電子操作平臺并要求各參與方使用電子操作平成對于質押商品的倉儲、運輸、監管等，這樣既可以提高工作效率，又能夠實現對相關信息的掌控。
(二)加強信貸和資格審核
對于核心企業，要設置準入門檻，不僅要回避規模小、資信差的供應商，而且要多方面評估核心企業的經營狀況來確保信貸資金的安全。對于有融資需要的下游中小企業，同樣要實施準入制度。如果發現融資企業有違約行為，銀行可以選擇提前回收貸款。一旦觀察到影響資金安全的現象發生，銀行須及時保全信貸資金的安全。銀行對于融資企業的授信額度可以根據對其監測的結果進行動態調整并在必要時選擇提前退出。對于第三方物流企業，要選擇規模大、資信狀況良好的公司。通過對賬制度、實物盤點等方式來防范第三方物流企業的不當行為。
(三)加強對質押商品、票據以及資金的管理
對于質押商品的管理，銀行應與第三方物流企業共享相同的電子信息平臺，及時掌握質押商品的相關信息。質押商品的產權歸屬須明確，質押商品所有權證明資料必須落實。另外，質押物必須足值有效且便于變現。對于票據的管理，銀行必須確認發票上載有關于債權轉讓的有效條款，對于供應商和融資企業之間的購銷合同，要加以嚴格的審核，對合同中存在的可能影響信貸資金安全的瑕疵，要積極加以補救。對于資金的管理，關鍵在于降低由于質押商品價格波動所帶來的負面影響。一般而言，如果質押商品的價格下降超過某個限度或界值，銀行就須要求融資企業及時存入保證金。
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關于供應鏈金融的政策范文第5篇
“一切皆有可能”――這個家喻戶曉的口號來自著名的體育品牌公司――李寧有限公司(以下簡稱“李寧公司”)。經過20年的持續發展,這個體操王子李寧創立的公司,一躍成為國內最為優秀的體育產業領頭羊。目前在體育用品公司中,市值排名前10位,在2009年收入突破83億元,近五年收入年均增長率近35%。在成績的背后,除了公司品牌戰略的成功定位以及團隊富有成效的執行力,還有公司在供應鏈管理上的積極探索。
上下游資金之困
國家經濟體制不斷優化改革,國民收入持續增長,人們在關注錢包鼓起的同時也開始注重健康,尤其是在國人經歷了“非典”之后,重視了堅持鍛煉身體的必要性,更多的人參與到了體育活動當中,因此與體育相關的產業,特別是體育用品行業,近幾年來發展迅速,國外品牌和國內品牌如同雨后春筍般地在國人面前出現,體育行業由此進入到了群雄逐鹿的階段。
隨著體育用品市場這塊蛋糕的體積快速增大,各個體育用品公司都出現了高速增長。這也就意味著如果沒有趕上市場的增長速度,實際就是在退步。作為行業領先者的李寧公司更是加快了奔跑的步伐。從2004年至2009年,過去六年的銷售收入復合增長率為34.9%;李寧牌店鋪數由2004年的2900家,增長到2009年的7200余家,年均增長700余家。
隨著品牌的高速成長,供應鏈的資金需求越來越大。從供應鏈上下游來看,李寧公司的供應商擴充廠房和生產線已經成為必然,而固定資產的大量投入無法在短期內給供應商帶來足夠的資金回流,因此,產生了供應商對資金的迫切需求;另一方面,隨著店鋪租金的逐年上漲以及開店數量的擴張,經銷商每年都有著巨大的資金投入,供應鏈的下游即經銷商的資金需求也十分明顯。李寧公司的上下游,特別是經銷商都是輕資產運營的企業,沒有或只有少量的可供抵押資產,在國內傳統的銀行信貸思維下,融資存在著諸多困難。盡管國家出臺了相關的中小企業融資扶持政策,但對于涉及全國范圍的經銷商來說,還存在著政策實施地域、操作流程復雜及時間效率等問題,無法及時滿足自身的高速發展。作為供應鏈的管理者,以突破作為理念并有效解決合作伙伴的融資難問題,就成為了李寧公司財務管理人員的核心任務之一。
好事多磨
發現問題是為了更好的解決問題,而發現了合作伙伴融資難的問題,就要努力助其解決。作為上市公司,為了維護廣大股東權益并降低自身資金風險,無法為合作伙伴提供流動資金擔保貸款,對于其他融資方式也存在著流程繁雜、成本過高及不符合公司制度等問題,但公司管理團隊又承擔著重要的責任及支持企業高速發展的使命。在經過多次詳細的分析后,最終決定采取以李寧品牌巨大的無形資產為基礎,以供應鏈融資的方式解決合作伙伴融資難的問題。
銀行正是企業解決資金途徑和優化資金管理的重要同盟軍之一。我們所開展的供應鏈融資簡單的說就是指銀行通過對李寧公司整條供應鏈的審核,基于對企業供應鏈管理程度和李寧公司信用實力的認可,對李寧公司和供應鏈上下游合作伙伴提供一種靈活的金融產品和服務,進而有效提高企業融資效率。由于供應鏈中除我們公司之外,大部分都是民營中小企業,因此從某種意義上說,李寧公司所開展的供應鏈融資就是解決中小企業融資難的金融服務。
優秀的產品在順利誕生前,同樣會像其他新生事物一樣經歷長久的妊娠期和陣痛期。李寧公司從設想開始到產品的順利實施和推廣,也經歷了長達四年的運作。
早在2005年,我們財務管理團隊就率先提出了供應鏈融資的理念,經過與內資合作銀行多次接觸,了解到供應鏈產品推行的限制和風險,由于當時內資金融機構傳統信貸理念的限制以及金融機構運作地域的局限,最終設想沒能轉換為現實;但通過此次探索,李寧公司已經從概念上完善了供應鏈融資的細節控制和操作流程,為未來產品實施奠定了堅實的基礎。
隨后的兩年時間,公司一直沒有放棄供應鏈融資的推進。通過一個偶然的機會,我在一次外資銀行資金管理論壇上,接觸了一家外資銀行供應鏈融資的總監,雙方通過深入溝通,了解到供應鏈融資在國際市場的開展情況和若干操作實例,并針對李寧公司的本土化特點,開始了意向性接觸,希望通過使用國際上先進的金融產品操作流程和方式完成產品的進一步深入推行。
然而隨著2008年經濟危機的到來,國際國內各行業均或多或少的受到金融政策的影響,大量縮減金融產品的供應,并減緩了供應鏈融資的推廣,因此李寧公司所希望的供應鏈融資也由于大環境原因陷入了暫時的困境。但我們并沒有因為金融危機的影響而放緩了高速增長的步伐,并以2008年北京奧運為契機,充分擴大市場占有率,優化渠道資源,為后期供應鏈融資的順利推行打下良好的業務基礎。
多方共贏
2009年國家通過積極的財政政策、擴大內需的發展理念以及對金融機構的正確指引,積極地保持國家經濟的快速穩定發展。李寧公司也在行業中以迅速領先的優勢抓住機遇,提升了自身的品牌價值,獲得業內及金融機構的廣泛認可。此時,順利實施供應鏈融資的內外部因素已經具備,特別是外部的環境也已經符合企業深化資金管理的要求,在去年第一季度,李寧公司將供應鏈融資項目作為財務系統的重點項目全力沖刺。
在接下來的近一年的時間,首先進行了銀行合伙的選擇,以合作方是否有專業的運作團隊、是否有規范的審查流程、是否以客戶為導向、是否具有較高的實施效率為標準,最終選定渣打銀行與恒生銀行兩家作為銀行合作伙伴;其次,建立了供應鏈融資評審機制,以是否符合李寧未來發展戰略及業務策略、是否在李寧的供應鏈體系中占有重要地位、是否是李寧的核心合作伙伴、與李寧合作記錄是否良好、是否有進一步發展的潛力、是否有資金需求為標準,選定了首批試點的合作伙伴;最后,進行了供應鏈上下游合作伙伴的溝通,同時與銀行進行了技術操作細節確認等環節。
經過精心的策劃與準備,供應鏈融資項目終于實現了突破:銀行合作伙伴為上游供應商合作伙伴提供了4億元融資授信額度,為下游經銷商合作伙伴爭取了3億元融資授信額度,并完成了下游經銷商合作伙伴1億元的融資。而銀行的這些大額度授信,完全不需要任何實物擔保抵押,突破了傳統供應鏈金融必有實體貨物作為質押擔保的局限。
