公司財務規則制度

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇公司財務規則制度范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

公司財務規則制度范文第1篇

關鍵詞：深圳主板；上市公司；財務報告重述

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年8月25日

一、財務報告重述概念的界定

財務報告重述即財務報告的重新表述，是指上市公司在發現并糾正前期財務報告的差錯時，重新表述以前公布的財務報告，指上市公司基于自愿或者外部監管強制性的對以前會計期間財務報告中存在的錯誤信息、不真實信息、缺失的信息或誤導性信息進行追溯調整和重新披露的事后補救性公告行為。

二、2010～2014年深圳主板上市公司財務報告重述現狀分析

1、不同類型財務報告重述現狀分析。我國上市公司財務重述類型分為補充公告、更正公告以及補充更正公告三種。從圖1可以看出補充公告和更正公告所占比重近5年來一直較平穩，占重述公告的一半以上；補充更正公告在2012年比重出現大幅上升，2012年之后比重呈下降趨勢。（表1、圖1）

2、不同內容財務報告重述現狀分析。表2顯示，調整收入、成本費用及非經常性損益三類所占比重缺乏顯著性的變化規律，而“其他”類呈明顯的上升趨勢，并且所占比例目前最高。通過調查發現“其他”類中通常包含公司各項重要會議的公告，管理層變更公告等公司內部事務。一方面可以推斷上市公司財務重述從早期用于調整收入、成本費用和非經常性損益，朝更加分散化、多元化的方向發展；另一方面可以看出上市公司財務報告重述涉及的四類內容所占比重之和大于100%，表明上市公司財務報告重述內容并非單一，具有多重性特性。（表2）

3、不同原因財務報告重述現狀分析。財務重述可以分為自愿財務重述和非自愿財務重述。自愿財務重述主要是基于上市公司自身要求，非自愿財務重述主要是基于外部審計機構、政府監管部門及其他組織和個人的要求。表3列示了2010～2014年五年間我國上市公司財務重述意愿及變化情況，可以發現上市公司自愿財務重述傾向明顯，均超過總數的50%，表明伴隨著我國資本市場的不斷完善，自愿財務重述所帶來的負面影響比非自愿重述要小。進一步分析非自愿財務重述發現，政府監管部門提起的財務重述遠高于會計師事務所，這說明在對財務重述現象的監控方面政府監管機構比作為獨立第三方的會計師事務所發揮的作用大。稅務部門提起的財務重述比例最高，表明較多上市公司財務重述發生在稅費的差錯更正。（表3）

三、上市公司財務報告重述的動因

1、內部控制存在缺陷，管理層自利行為導致盈余操縱。上市公司內部控制存在缺陷，會導致管理層通過財務信息的漏報或錯報進行盈余操縱，以滿足財務預期、公司融資需求、避免因業績連續下滑被“ST”、新的管理層對舊賬的清理、監管機構的監管、稅務稽查、政府執法部門的督查、資本市場的壓力等。表4列示了2010～2014年期間深市主板上市公司財務重述對利潤影響的基本情況，可以看出上市公司財務重述涉及利潤增減所占比例波動較大。財務重述若是涉及對前期利潤的調減，表明上市公司前期財務報告所披露的財務會計信息中存在利潤被高報的情況，這種情況的發生在投資者中會產生更大的消極影響；相反，財務重述若是涉及對前期利潤的調增，表明公司有刻意通過少報利潤減輕稅負的傾向，逃避社會責任。（表4）

2、外部監管不力導致重述現象頻發。財務報告重述是監管的產物，也是監管有效性的證明，體現出監管力度以及審計師的獨立性，但財務重述現象的頻發也反映了監管制度的缺陷，不少上市公司利用這一制度缺陷來對財務報表進行粉飾。對上市公司負有廣義監管責任的機構包括證監會、政府相關部門、審計機構等，研究發現上市公司因外部監管部門要求而進行重述行為所占比例僅占到30%左右，主要是因格式、內容等不符合要求或存在技術性錯誤而進行的重述行為，上述情況表明上市公司缺乏對信息披露的重視。

3、財務報告重述披露制度制定的模糊性。近5年深市主板上市公司財務重述的研究表明財務重述是以調整盈利水平為核心，也就是說上市公司財務重述的基本動因是調整盈利水平，可以劃分為收入、成本費用、非經常性損益等的變化。涉及收入的調整主要包含收入的計量錯誤，被虛構或隱瞞，提前被確認，以及其他的導致收入錯誤的重述；成本費用的調整包括營業成本、營業稅金及附加、期間費用等；調整非經常性損益包括短期和長期資產減值、沖銷調整，或有事項形成的預計負債費用、關聯交易等一系列問題，這些財務問題都有可能導致重大錯報。目前我國有關法律法規還處于修訂當中尚未完善，并未出臺針對財務報告重述的明確規定，所以加大了對財務報告真實有效性判定的難度，給了企業“漏洞”可鉆。

四、針對財務報告重述的動因提出合理建議

1、完善內部控制，減少管理層財務重述的機會。伴隨著我國資本市場的不斷發展，上市公司財務重述數量逐年呈上升趨勢，除對上市公司產生不利影響外，還不利于我國資本市場的健康成長。上市公司存在重述行為在一定程度上必然是源于公司內部治理不到位的產物，因此強化上市公司內部的監督與治理能在一定程度上減少進行財務報告重述的可能性，防止一些公司虛假財務會計信息，對規范資本市場具有重要的現實意義。完善公司內部的監督與治理，加強內部監督制度和內部控制制度的建設，這需要政府監管層和各上市公司的共同努力，從而減少財務重述現象發生。

2、加強外部監管。財務報告作為對外信息披露的主要載體，是投資者獲取信息的主要途徑，其在披露內容格式等各方面監管當局均制定相應的規范，上市公司應嚴格予以遵守，現實中存在的因格式內容等不符合要求而進行重述的行為和存在技術性錯誤而進行的重述的行為都是上市公司對外信息披露的不重視，更是上市公司肆意對現有規則踐踏的一種直接表現，尤其是其直接責任人對于因舞弊等原因而需要進行的重述，針對這些情況監管當局加大監管力度，并進行嚴厲的處罰，才有助于扼殺這種不良風氣，從源頭解決這種問題。政府監管部門需要強化打擊舞弊的手段，增強打擊的力度，加大上市公司舞弊處罰力度，使其因此而付出巨大的代價。

3、完善財務報告重述披露法律制度。目前，我國針對財務報告重述情況并未出臺相關的法律法規，會計政策中并未對財務報告重述出現的后果做明確規定，因此在現有的法律制度中，投資者因證券投資產生損失很難通過法律訴訟獲得賠償，不利于解決上市公司進行財務報告重述的問題。在這種情況下，監管當局的力量是有限的，但如果投資者能夠通過法律訴訟向上市公司進行索賠，上市公司在信息披露過程中勢必會更加仔細更加小心，這也將有利于改變當前很多公司因進行財務報告重述代價小而在編制財務報告時不夠細心，不完全按照規則進行編制，甚至進行舞弊的狀況。完善相關法律條款，對責任作出明確規定使投資者有法可依，上市公司有法必依。

主要參考文獻：

[1]何威風.財務重述：國外研究述評與展望[J].審計研究，2010.2.

公司財務規則制度范文第2篇

虛構交易經營、關聯交易等是目前上市公司財務造假的主要手段。

虛假經營不但導致企業各項數據無法準確的反映自身的財務狀況和問題，同時也會導致企業形成造假習慣，不斷編造謊言去掩蓋原有的謊言，最終使企業名譽掃地，被消費者和投資者所拋棄。

關聯交易是指關聯雙方發生的轉移資源或義務的事項，而產生實際的價款收取。關聯交易并不被我國法律所禁止，而關聯交易也不全是違背市場規則的。但如果上市公司缺乏自律意識，在實際的經營過程中利用關聯交易操縱利潤，或不出現價款收取的情況下，非常容易出現數據虛構和失真等情況。此外，會計政策不恰當利用、空殼公司、信息披露不規范等，同樣會對上市公司財務真實性造成影響，產生財務造假的問題。

二、上市公司?務造假問題原因

（一）內部原因

自律意識的不足，是造成上市公司財務造假的重要原因。在激烈的市場競爭之下，上市公司對于利益的追求也越來越強烈。為保證股票收益，公司股東非常注重炒作機會，并利用各種虛假會計信息刺激市場，從而提高股民信心，收獲可觀回報。可以說，上市公司急功近利、對利益的過度追求是財務造假的最本質原因。

其次，財務人員作為上市公司財務造假的關鍵，財務人員職業道德的缺位，也給財務造假帶來了可乘之機。目前，我國財務人員崗位能力、職業道德參差不齊。一些財務人員為了個人利益而摒棄嚴謹、公正的工作態度，與上市公司管理者相互串通，捏造虛假財務信息，最終損害了大量投資者的利益。

（二）外部原因

國內對于上市公司財務治理也缺乏足夠的監督。對于上市公司財務造假問題，國家并沒有形成一套健全的法律法規進行約束和控制，對上市公司財務造假的處罰力度也相對較弱，違法成本非常低。

財務監管職能部門，如證券監管、交易所、財政和稅務等部門在實際的執法過程中，也沒有形成綜合監管的良好局面，造成部分上市公司有恃無恐，造假問題百出。

其次，我國會計準則也存在諸多漏洞，針對上市公司會計行為沒有形成有力的約束，這無疑為一部分不良上市公司造假制造了可乘之機，大量造假行為得不到有效的遏制。

目前，國內上市公司信息披露方面也存在一定缺陷，許多上市公司都無法保障信息披露的真實、完整和準確，披露的信息無法客觀、真實的反映上市公司的經營情況，甚至給投資者造成較大誤導，嚴重擾亂了正常的市場秩序。

三、上市公司財務造假治理策略

（一）加強會計人員道德監管

針對上市公司財務造假問題，首先必須要加強會計人員道德監管，規范財務人員的工作行為，切實規避造假問題的發生。財務人員是公司財務數據的直接負責人，一方面，必須要明確各項約束財務人員的規范、制度，完善當前會計法規，提高財務人員的法制意識。其次，加強會計崗位監督，在加強對會計崗位人員技術考核的同時，加強職業道德檢查，真正幫助上市公司財務人員樹立良好的職業品德和工作紀律，避免公司管理者與財務人員相互串通。

（二）完善會計準則

會計準則是規范公司會計行為的關鍵，會計準則必須要適時優化和修訂，保持足夠的先進性。一方面，國家政府相關部門必須要圍繞《會計法》建立操作性較強的會計準則，另一方面建立全面的會計監督制度和內部控制體系，加強對企業會計行為的約束。而企業也應該發揮自主作用，健全內部控制制度，并接受相關部門的嚴格監督，切實保障會計準則的落實，確保會計信息的客觀、真實。

（三）加大處罰力度，提高違法成本

上市公司財務造假問題的猖獗，很大程度上是由處罰力度不足所造成的。與財務造假獲利相比當前對于該違法行為的處罰顯得微不足道。比如，當前《會計法》中對于違反會計法規的單位最高經濟處罰僅為10萬元，對具體負責人的最高處罰為5萬元，處罰之低，與獲利相差甚遠。對此，必須要進一步加大處罰力度，提高違法成本。

針對上市公司財務造假問題，根據造假程度和市場影響情況，在沒收上市公司一切造假收益的同時，處以造假收益20%-50%罰款。同時，對于社會影響惡劣的，還應處以一定的刑事處罰，以堅決打擊上市公司財務違法行為。

（四）規范上市公司交易行為

雖然，國內并沒有明令禁止關聯交易，但不合理的關聯交易所造成的影響和危害是非常嚴重的。對此，有必要從源頭處罰關聯交易，必須要加強對上市公司治理機構和股權結構的調整和優化，以合理的方式優化上市公司股權配置，形成有效的內部約束機制，杜絕違規關聯交易的發生。另一方面，必須要加強對上市公司交易信息披露的監管，進一步加強對上市公司信息的監管，降低不良交易行為的影響。

公司財務規則制度范文第3篇

一、公司財務制度執行低效的理性分析

公司財務并不完全屬于公司的內部事務，任何單位的經濟運行都具有外部性，因而公司“自行管理”必須以遵守共同的財務管理規章為前提。國有公司遵循國家統一財務制度，無可厚非。非國有公司發展到一定規模，并且股東超過2個以上時，或者在股東沒有直接經營管理公司的情況下，也有強烈的規范管理的要求。因為憑借國家統一制定的公司財務管理制度，在股東與股東之間、股東與經營者之間、股東與債權人之間處理責、權、利關系時，可以大幅度減少內部管理成本，提高管理效率，也可為公司與政府監管部門之間提供共同的評價標準，有利于改善公司財務環境。因此，國家統一制定的公司財務規章，一方面為各級財政部門管理公司財務行為提供制度平臺，實現依法行政，并為各類公司獲得國家財政支持創建溝通與聯系的渠道，實現公平競爭；另一方面作為公司財務行為準則，為公司在組織財務活動、處理各種利益關系時提供參照的標準。可以說，完善有效的公司財務制度，是建立現代公司制度的一個重要組成部分。

1993年實施的公司財務制度是與當時的經濟形勢和公司改革的需要相適應的。隨著社會主義市場經濟體制逐步建立和完善，一方面，政府、公司、職工、社會其他利益相關者之間的財務關系，迫切要求通過具有權威性的法律法規來明晰，建立一套為各方認可的新型“游戲規則”；另一方面，公司財務制度呈現“空心化”的趨勢，日益落后于公司改革與發展的進程。雖然1993年之后，財政部就公司改革改制、職工福利和其他專業財務事項制定了相關的管理制度，但大多扮演“救火隊”的角色，缺乏統一規劃和系統性，不能滿足激增的制度需求，因而呈現財務制度“職能缺位”現象，導致財務制度及規范執行不力，社會經濟秩序混亂。

二、影響公司財務制度執行有效性的各要素

財務制度執行體系由執行主體、執行客體以及主體作用于客體的方式――執行機制構成，公司財務制度執行效果也是通過這些因素起作用的。

（一）公司財務制度的執行主體

財務制度執行主體就是財務制度執行者，從其態度考察，可以分為三類人：第一類，自覺執行者。制度觀念非常強，嚴格執行財務制度已成為其習慣，違反財務制度的事堅決不做；第二類，督促執行者。有制度觀念，有財務執行制度的意愿和行動，但要求不嚴，思想時有松懈，一旦缺乏督促，就可能放松執行財務制度；第三類，被動執行者。制度觀念淡薄，對執行財務制度有一定的逆反心理，隨時可能違反財務制度，甚至有意找財務制度的漏洞。正是因為財務制度執行者并非都是自覺執行者，事實上大部分的財務制度執行者應當屬于督促執行者，才需要研究財務制度執行問題。

（二）公司財務制度的執行客體

財務制度執行客體就是財務制度本身。財務制度執行，必然以所執行的這一財務制度為邏輯起點，因而財務制度本身對財務制度執行的影響是巨大的，主要從以下幾方面進行：

1.制度屬性

從利益調控的角度，可將財務制度劃分為分配性財務制度和約束性財務制度兩類：分配性財務制度是給予制度對象某些資源和權力，以便于他們對其使用并獲得利益，如公司各種財務活動中的授權制度；約束性財務制度則是限制制度對象使用某些資源和權力。在利益導向下，分配性財務制度容易得到執行，而約束性財務制度難以執行。

2.權威性

財務制度的權威性指財務制度影響公司成員，獲得公司成員認同并執行的能力。一般來說，由專家或組織內部位高權重者設計和經公開、民主程序推出的財務制度權威性較高，因為人們對設計者和程序的認同能夠引導對財務制度的認同，還因為這樣設計和推出的財務制度本身就包含了科學決策和利益協調。

3.科學性

財務制度的科學性表現在兩個方面，一是財務制度是否針對實際問題，反映公司當前財務活動的制度需求；二是財務制度提供的各項措施是否有效、完備和可操作。有效指這些措施是實現財務制度目標必要的和適宜手段；完備指這些措施是實現財務制度目標應具有的全部手段；可操作指這些措施有嚴格的執行界限、科學的操作程序、可準確評估的指標等。

（三）財務制度執行機制

通過執行實現財務制度目標，需要一定的機制發生作用。財務制度執行機制以權責配置機制、信息傳遞機制和控制機制為主，結合培訓學習機制、獎懲機制等多方面，也可以理解為財務制度執行的程序和方式。

1.權責配置機制

財務制度執行首先要將執行指標分解到應對該指標直接承擔責任的部門和個人，然后賦予與責任相匹配的執行權力，以及必要的執行資源。權責配置必須遵循權責統一的原則，片面強調權力，會造成一些部門和個人不顧客觀條件和自己的實力，盲目承擔任務；片面強調責任，會造成一些部門和個人得過且過，對公司財務制度的完善和公司的發展漠不關心。

2.信息溝通機制

信息溝通是財務制度執行信息隨執行程序流通的過程，以及財務制度執行者之間相互交流，彼此了解的方式。財務制度執行信息在執行范圍內向下、向上和平行運動：信息下行順暢，才能政令通行，財務制度執行才能順利展開；信息上行順暢，才能使信息反饋及時、準確，便于了解財務制度執行情況和對執行進行有效的監督；信息平行順暢，才能使財務制度各執行部門和個人步調一致，相互協調，也有利于信息來源的多樣化，增強信息的全面性。

3.控制機制

如果沒有令人滿意的控制機制，財務制度執行就要出問題，有效的控制應具有三方面功能：一是防護功能，控制對所執行的財務制度的檢查、評價，使財務制度更加科學，能夠預防財務制度執行的結果偏差；二是調節功能，控制通過制定標準，衡量結果、分析偏差和采取措施來調節財務制度執行的結果偏差；三是支持功能，控制在充分反映問題之后，能夠提供必要的措施協助財務制度執行者盡快解決存在的問題。

三、提高公司財務制度執行有效性的措施

（一）正確認識財務管理制度執行有效性

首先，對制度的遵照執行要嚴格；其次，財務管理制度建設不只是財務部門的工作，而應是公司整體的工作，應尋求管理高層的支持與其他各職能部門的配合；再次，財務管理制度建設應與良好的公司文化建設相配合；最后，對于公司人員在制度執行中的定位，高層管理人員應該“以身作則”，中層管理人員應該做好協調溝通工作，基層作業人員應該做好本職工作。而且，高素質的員工始終是財務管理制度貫徹執行的根本保證。

（二）公司財務管理制度設計時應考慮其有效性

在制度設計時就考慮制度執行的結果是保證有效性的基礎，如果財務制度在設計時就偏離了目標，則執行也無法保證其有效性。財務制度設計時應充分考慮的因素有：制度必須與公司實際經營環境相適應，必須符合國家統一的財務會計法律法規；必須與公司組織架構相適應，與公司管理制度、財務制度相協調；必須考慮成本效益原則，考慮擴展性即充分考慮未來發展，制定具有發展性的財務制度等。

（三）財務管理制度的執行應相互配合

公司的財務管理制度要運行流暢，需要立法、執法和司法部門各司其職，并且需要其他部門和領導層的高度配合。因此，執行有效性關鍵在于執法和司法，即在財務制度執行過程中對各部門個人執行效果進行評價，并根據相關的獎勵處罰條款，給予相應的獎勵或處罰。只有立法、執法、司法的嚴格，才能保證制度順利執行和推進。

（四）財務管理制度實施應有組織保證

財務管理制度要得到順利執行，必須要有內外部組織上的保證。這種組織保證具體可分為財務部門外部的組織保證和組織部門內部的組織保證。首先應該明確財務部門在財務制度實施中的主體地位，財務部門的制度實施中心地位應該得到公司所有部門的認可；其次，公司高層管理人員應支持和監督制度的實施，而且，財務部門以外的關聯部門也應該積極配合和執行；最后，在財務部門內部，各項財務制度之間，在各個崗位的職責要求上，應該協調一致。

（五）應著重提高財務管理制度的執行力度

公司財務規則制度范文第4篇

關鍵詞：創業板；預警模型；logistic模型

我國于2009年新開板的創業板市場，關于財務預警的研究因為樣本少、無評判創業板公司危機或健康的標準等原因，我國學者對它的研究尚少。但是創業板上市公司在現今經濟環境下危機重重，有必要建立有效的財務預警機制，加強對企業的有效監控，將財務危機消滅于萌芽階段。

一、樣本選取

（一）本文對財務危機的界定

本文在前人沒有對創業板公司財務危機界定標準的前提下，為解決界定標準問題欲參考2012年5月1日正式實施的創業板退市制度來衡量創業板上市公司是否陷入財務危機。理由如下：第一，創業板暫時無破產，破產為標準不可行；第二，我國創業板上市公司沒有ST制度，ST作為公司財務危機的標志并不可行。第三，創業板退市制度的頒布，給了評價創業板上市公司財務危機一個官方認可的標準。

（二）樣本選取

公司財務危機預警的研究中，我們通常將樣本公司分為兩大類，財務危機公司和財務健康公司，因為公司財務危機預警模型的主要作用是將財務狀況未知的公司在這兩類中進行劃分[1]。本文危機公司樣本數據來自新浪財經網和wind資訊，健康公司數據來自國泰安數據庫。

1.危機公司樣本選取。2012年5月1日起施行的《深圳證券交易所創業板股票上市規則》。新浪財經網相關新聞和wind資訊統計出以下23家處于財務危機邊緣的公司本文，整理了這23家公司處于退市危險的原因及其對應的退市條件，以此作為危機公司樣本，本文對創業板退市制度的解讀與使用，解決了以前創業板內沒有評判財務危機公司和健康公司標準的問題。

2.健康公司樣本選取。由前述已經選出23家危機公司樣本，本文根據配對原則，也選出23家財務健康公司，財務健康公司選取的范圍為所有創業板上市公司（扣除23家財務危機公司），本文的財務健康公司的選取是根據年份和公司規模來一一配對的。

二、指標體系建立

（一）財務指標體系的建立

我國學者也有少量研究創業板上市公司財務危機模型的文章，但是他們大多局限于前人在主板市場上的研究成果，簡單的選取主板財務危機研究中預警效果較明顯的財務指標，套用于創業板上市公司財務危機模型的研究上，本文試圖打破這樣的格局，嘗試從大量的涉及各個角度的財務指標中，選出真正適合我國創業板上市公司財務危機預警模型構建的財務指標。最終本文選取的財務指標描述了公司財務狀況的各個方面，包括長期償債能力、短期償債能力、發展能力、風險水平、股東獲利能力、現金流量能力、盈利能力、營運能力，8個方面。

（二）公司治理指標體系的建立

為更全面的衡量公司經營狀況，本文在引入財務指標的同時，也引入了公司治理變量，以期望更好的預測公司的財務危機[2]。本文的公司治理變量基于前人研究的基礎上選擇，同時也參考了國泰安數據庫中可提供的公司治理變量數據，共選出了16個公司治理變量，其中技術開發人員比例這一指標是本文新增加的一個公司治理變量，因為創也板上市公司多為高新技術企業，公司是否具備獨立創新能力關系著公司的長遠發展，增加這一指標正是用于衡量公司的創新能力。

三、模型建立

（一）多重共線性檢測

在進行模型構建之前，一般先對樣本數據進行多重共線性檢驗，因為在進行財務危機預警研究時，本文使用的logistic模型會受到變量的多元共線性的影響。

本文選擇的變量共86個，經由SPSS18.0的運行下表選出變量39個，全部變量的容忍度在0.1以下，全部變量的VIF在10以上，VIF最高的值達到106.853，VIF最低的達10.037到由此仍說明本文所選的自變量有39個相互之間有存在較為嚴重的多重共線性。本文選擇的變量之間雖然存在多重共線性情況，但并不代表這些變量對于因變量的解釋能力有問題，故本文為解決自變量之間的多重共線性問題，將選用逐步回歸模型對此問題進行解決，從而建立自變量對因變量的最優模型。

（二）logistic模型建立

管理費用率 = 管理費用/營業收入，是盈利能力指標中的一個。管理費用率的系數為正，并且指標顯著，與財務危機發生概率正相關，這表示如果創業板上司公司的管理費用在營運收入中的比重過高，會導致該公司的盈利能力下降，企業財務危機的可能性加大。

營運指數 = 經營活動現金凈流量/經營所得現金，營運指數反映的是企業現金回收的質量，在本模型中，該指標的系數為負，并且指標顯著，表示該指標越大，企業發生危機的可能性越小，財務管理理論中該指標的理想數值為1，小于1說明公司有部分收益沒有以現金的形式收回，非現金形式的收益比現金形式的收益對企業的風險要大，故營運指數越小，企業財務危機的可能性也越大。

董事、監事及高管前三名薪酬總額，該指標前系數為負，并且指標顯著，表示模型中這個指標與公司財務危機發生概率成負向關系，這一指標衡量的是薪酬制度對于公司董事、監事、高管等的激勵作用是否有效，模型指標顯著且為負，表示在我國創業板上市公司給予高管、董事、監事高的薪酬可以激勵他們更好的履行自己的職責，高管和董事能更好的合作經營公司，監事能更好的起到監督作用。

（三）模型有用性檢測

新模型是否真的實用、合理，還需通過不在模型中的新樣本來檢驗。本文共找出來46個樣本公司，只用了42個樣本公司來模擬新模型，新的4個樣本公司將用來對模型進行檢驗。將指標數據運用EXCEL，計算可得實際組分類與預測組分類是一樣的，即模型用新樣本對logistic模型進行檢驗的正確率為100%，因此得第二個模型的實際適用性是很高的。

本文的研究主要存在以下幾個方面的局限性，這也是后續研究應當努力解決的問題：

第一：創業板開板為2009年，至今仍只有5年時間，時間上過于短暫使得本文只能找到創業板上市公司發生危機的前一年的數據，只能對創業板公司發生危機的前一年進行分析，研究仍不完善。

第二：本文雖通過對創業板退市制度進行分析得出了23家觸犯創業板退市制度的公司作為財務危機樣本企業，但是23家這個數據仍太少。（作者單位：華南農業大學珠江學院）

參考文獻：

公司財務規則制度范文第5篇

【關鍵詞】 新形勢 上市公司 財務管理 水平提升

一、上市公司財務管理特點

上市公司，即公開發行股票，并在獲得批準之后，股票能夠在證券交易所中進行上市交易的股份有限公司。上市公司不同于其他企業，因此財務管理的目標、對象等也不能夠與其他企業相提并論。上市公司財務管理目標為企業價值或者股東價值最大化，管理的對象為企業的資本運作，以財務決策作為管理核心，以投資、融資以及資本管理作為主要內容。通過對上市公司財務管理共性的調查研究發現，我國上市公司財務管理具有以下特點：第一，資金作為上市公司日常經營活動的基礎，不僅對企業的經濟效益能夠產生直接影響，同時還會影響到企業的生存與發展。上市公司的資金管理效果，在一定程度上決定著企業的籌資、投資以及日常生產經營活動的決策。第二，上市公司比較注重對貨幣形式表現的各類關系的處理活動，不論是投資、籌資還是日常的生產經營活動，在財務方面的最終表現形式都為貨幣形式，因此處理好各種貨幣之間的關系，對上市公司的財務管理以及整體內部管理水平來講都是十分重要的。第三，上市公司的財務管理相對于一般企業公司來講，綜合性更強一些。上市公司中的人力、財力、物力以及各種生產、供應、銷售等情況，都能夠通過財務信息反映出來，而財務信息對于上市公司的管理者與負責人來講，都能夠幫助其進行全面的、科學的、系統的管理與決策。并且上市公司中的財務管理工作能夠對公司中的效益、投資行為、資金調度以及管理等進行綜合體現，幫助管理者更好地了解公司內部情況，輔助管理者進行決策。第四，上市公司中的財務管理是動態的管理，存在著諸多不確定因素，與普通企業相比，上市公司的財務管理更為復雜。由于信息存在不對稱或是不完全的情況，上市公司的管理者在進行決策過程中，可能會受到一些不確定因素的影響，例如利率、主觀意識以及市場結構、需求等，因此財務管理必須要輔助決策者，幫助決策者做出正確決策。

二、上市公司財務管理現狀

目前，我國上市公司財務管理工作主要體現出以下問題。

1、現金流通與融資問題

上市公司普遍現金流通穩定性較差，此問題在我國房產行業中的表現尤為突出。我國房產市場中，政府政策的地位是不容忽視的，每次政府出面進行調節房價時，房產商的業績便會受到不同程度的影響，而資金鏈條隨之出現變化。并且我國上市公司相對于國外上市公司來講，融資渠道比較單一，過度依賴股權融資的方式。通過相關數據顯示，我國上市公司總體過度融資程度為91.41%，過度股權融資金額為691.114億元。過度融資不僅會令上市公司股權發生稀釋，同時也會為上市公司帶來募集資金的使用問題。綜上，都會對上市公司的財務狀況產生嚴重影響。

2、信息披露與風險問題

就財務信息披露來講，我國上市公司相對于其他公司比較健全，但是也并不是毫無漏洞。上市公司的會計信息提供者，本身就是上市公司，因此在很多上市公司中都會采用一些手段、方法來粉飾財務報表，這便導致會計信息不對稱的情況出現。而信息不對稱，便會使得一些與上市公司利益相關的個體，無法發現上市公司中財務方面存在的問題。另外，上市公司在經營管理過程中，遇到的風險還不僅僅為信息披露風險，還包括經營風險、管理風險、行業風險等等，由于上市公司較一般公司來講，規模較大，因此風險也相對較多。那么上市公司能否在這些風險出現之前便意識到并開始規避風險呢？這是上市公司長久以來便面臨的一個重要問題。風險的識別、規避與公司的內控制度之間存在著密切的關系，一套行之有效、完整健全的內控制度是能夠幫助公司將風險消滅在萌芽中的。但是根據調查了解，我國多數上市公司中的內控制度并不健全，例如內部審計制度的缺失，審計制度的功能與價值得不到發揮等。這些都會影響到上市公司中的財務狀況與經營管理水平。

3、費用與資本控制問題

目前我國上市公司主要是通過產量、工時等來進行成本計算，這種計算方法具有合理的一面，例如對于制造業的公司來講，此制度的應用十分具有優勢。但是隨著我國經濟的不斷發展，產業分工逐漸朝著研發、物流等趨勢發展，但是在這些領域中，使用產量來計量顯然是不合理的，因此必須要引進一些新的成本計價方式，如作業成本計量等。另外，對于上市公司來講，營運資金是公司能夠維持日常生產與經營的必要資金準備之一。營運資本的利用對于公司提高短期利益來講，是十分重要的。多數上市公司都是采用寬松的營運資本方式，營運方式的選擇對于公司來講至關重要，如果處理不好，便很容易使公司陷入到財務危機與困境中。

4、投資經驗問題

對于我國上市公司來講，特別是國企上市公司，在進行投資過程中，多數都缺乏相應的、充足的經驗。在海外投資過程中更是如此，由于對國外貿易規則不甚了解，對企業經營狀況無法把握，因此經常會因為投資而出現一些不良財務狀況。加之我國上市公司對財務管理的重視程度不足，無法及時處理不良財務狀況。目前我國上市公司中的管理者通常會對業務與生產管理方面的工作比較重視，從而忽略了公司中的財務管理。現代企業管理中，財務管理的綜合性、規范性、嚴謹性、統御型以及價值管理等特征，是其他任何一項管理都無法比擬的。公司內部的管理人員沒有對財務管理給予重視，也不重視能夠從財務管理中得到各種信息，往往會導致更加嚴重的危機出現。

三、提升上市公司財務管理水平的建議

通過上文分析可知，目前我國上市公司財務管理中存在的問題主要為現金流通與融資、信息披露與風險、費用與資本控制以及投資經驗、重視程度等。想要提升上市公司財務管理水平，就必須要從上述問題入手，本文認為，可以通過以下措施來提升上市公司的財務管理水平。

1、提高現金管理效率，拓寬融資渠道

上市公司需要的日常現金應當分為三種：交易性需要、投資性需要以及預防性需要。現金收支的管理也應當遵循現金流量同步、使用現金福流量、加速收款以及推遲應付款支付的原則。現金最佳持有量要根據成本分析、存貨等實際情況來進行確定。當上市公司中持有最佳現金量時，必然能夠提升內部的財務管理水平。上市公司要提高日常資金管理工作，必須要從跟蹤、報表以及審批等方面入手。加強對資金審批的控制，設定有效的、科學的、適合的資金審批權限與程序，對于各級審批額度要明文規定，如果審批的金額超過自身權限，那么就必須要交由上一級來進行。上市公司要定期不定期地對資金使用情況進行調查與監督，不僅要通過報表來了解日常資金使用情況，同時還要建立起專門檢查的部門，通過他們來找到資金預算執行中存在的問題，要對資金進行逐筆跟蹤管理，將業務人員、負責人的績效與之掛鉤，這樣便能夠有效提升資金管理效率。另外，對于上市公司融資渠道單一的情況，企業中的管理者、經營者應當通過多樣化手段，來拓寬融資渠道，例如與金融機構之間建立起長期合作伙伴關系，與擔保機構之間加強溝通與交流等。

2、建立健全各項財務管理制度

在新形勢下，上市公司如何才能夠建立健全各項財務管理制度，一直是困擾上市公司的主要問題之一。首先，要明確劃分公司內部的管理層級，規范財務人員權責，確保各項規章制度能夠貫徹執行，并落實到日常工作中。其次，要劃分內部各個職能部門以及員工的權責，讓公司中的所有人員都意識到財務管理的重要性，并能夠積極、主動地配合財務管理人員的工作。最后，企業要建立健全信息披露制度、風險管理控制制度等財務管理制度，讓財務管理制度能夠真正成為管理財務工作中的依據，保證財務管理工作能夠有章可循、有據可依。

3、合理分配利潤，科學調控債務

上市公司應當結合實際發展情況，制定出適合的股利支付方式，這樣不僅會對公司的日常經營管理水平的提升起到積極作用，更加會促進公司的可持續發展。制定出股利分配政策，首先要對相關法律法規進行全面的、綜合的考量，包括資本保全、企業累計、凈利潤、超額累計利潤、無力償付等各方面的限制與規定，其次要對股東因素、公司因素以及其他因素進行考慮，包括股東的穩定收入、避稅，防止控制權稀釋等，對公司因素的考慮包括盈余的穩定、資產的流動、公司的舉債能力、投資機會、資本成本以及債務需要等。其他因素主要有合同、外部環境等。

另外，上市公司應當利用財務杠桿，來合理地調控債務比例。根據改進之后的杜邦財務分析體系來看，如果公司凈經營資產凈利潤高于稅后息利率，公司的經營差異率是正的，借款能夠增加股東的收益，如果是負的，借款便會減低股東的收益。因此，上市公司應當充分重視財務杠桿的力量，利用財務杠桿來調節債務比例，讓公司的經營差異率保持為正。

4、增加經驗，提升素質

上市公司經常會面臨投資風險，因此必須要累計投資經驗。通過主動學習、培訓、進修等方式，來增加公司管理者、決策者的經驗是十分必要的。同時，上市公司中財務管理人員的素質水平也會影響到公司的財務管理，優秀的財務管理人員不僅僅要能夠處理好公司日常的投資、融資活動以及復雜的財務關系，同時還能夠在資本市場中通過運作，為公司帶來實在利益。因此，上市公司必須要通過組織學習、培訓、進修、調研等，來增加經驗，提升內部人員素質水平。

綜上所述，隨著經濟全球化程度的逐漸加深，我國在加入世貿組織之后，上市公司數量劇增，這對于提高我國的國際經濟實力來講具有十分重要的意義。但是在上市公司的經營管理過程中，如何才能夠保證可持續、穩定的發展呢？本文根據目前上市公司財務管理中存在的問題提出了一些個人建議，希望能夠為相關人員提供參考。

【參考文獻】

[1] 于海霞：上市公司財務管理中存在的問題及解決辦法[J].中國科技投資，2012（4）.

[2] 張梅：我國上市公司財務管理權限的現狀分析與對策研究[J].合肥工業大學學報，2009（10）.