公司財務問題研究

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇公司財務問題研究范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

公司財務問題研究范文第1篇

[關鍵詞]財務分層管理 問題研究

在我國不斷推進社會主義市場經濟的過程中,由于我國經濟體制的特殊性,在企業的發展過程中不可避免的存在著一些與其他國家的企業發展進程中不相同的,無法借鑒別國經驗的,具有中國特色的問題,只有發展相應的具有中國特色的財務理論,才能解決在我國這一特殊環境下企業發展過程中所出現的各種財務問題。

一、財務分層管理模式必要性

建立一個完整的公司財務分層管理模式,既要包括財務治理結構的建立,也要包括財務治理機制的建立。隨著我國經濟體制的不斷改革和經濟發展的需要,兩權分離的現代企業制度逐漸代替了兩權合一的企業制度,公司制成為我國企業的發展趨勢。傳統的財務理論所產生的背景、適用的環境和其所關注的范圍注定了傳統的財務理論已經不足以解決現代企業制度下公司內外部復雜的財務關系,如果不引入新的財務理論和方法,傳統財務理論不但不能為現代企業制度下企業的發展提供有效的管理和決策輔助,而且會成為制約企業發展的絆腳石。財務分層管理引入到“兩權分離”的現代企業中,其必要性體現在以下幾個方面:

(1)委托問題導致傳統財務理論難以解決組織成員之間存在的利益沖突。前面己經分析過,傳統財務理論是適用于計劃經濟條件下公有制企業的,這些企業屬于國家,同時也由國家進行管理,所有者和經營者都是國家,不存在委托的問題,傳統財務理論也就沒有涉及到對企業財務關系的管理。在經濟體制改革后,由于建立現代企業制度的要求,決定了兩權分離的不可避免,也就決定了經理人在公司經營中的不可或缺,就必然產生委托問題。(2)公司的法人治理結構要求公司財務進行分層管理(3)利益相關者理論要求公司財務體系應實行分層次管理。(4)財務分層理論的引入能夠在一定程度上解決公司內部不同財權主體之間利益沖突。

二、財務分層管理模式的建立

1.我國公司治理結構

公司治理結構是現代企業發展的產物。梅慎實博士后認為:公司治理機構是所有者、經營決策者和監督者之間透過公司權力機關(股東大會)、經營決策與執行機關(董事會、經理)、監督機關(監事會)而形成權責明確、相互制約、協調運轉和科學決策的關系,并依法律、法規、規章和公司章程等規定予以制度化的統一機制。根據我國2006年最新公司法的規定,可以看出我國現代企業的治理結構是由股東大會、董事會、監事會和高級經理人員共同組成的自上而下、環環相扣的財務監督、制衡機制。我們通過我國新《公司法》對于股東大會、董事會和監事會等機構的相關規定的解讀和分析,可以發現我國政府對公司治理結構模式的選擇。

從公司法對企業股東會和監事會的有關規定中可以發現我國對于公司治理模式的選擇既不同于經營階層主導型模式,也不完全相同于股東決定相對主導型模式和共同決定主導型模式,而是在股東決定相對主導下兼顧了其他利益相關者利益的公司治理模式。強調將股東視為利益者群體中最重要的部分是由于資金作為一種稀缺資源都是所有公司必須競爭得到的,而股東作為資金的所有者理所當然成為了優先考慮的對象;其次,從長遠看,只有管理者把股東的利益放在第一位,才能使公司的每個利益相關者受益。在強調股東利益的同時,重視利益相關者的利益,可以刺激顧客對公司產品的消費,也可以激勵員工的工作熱情和工作積極性,最大限度的挖掘出人力資本所有者的潛力。對利益相關者利益的重視有利于企業價值最大化的實現,在為股東獲取利益的同時,也使員工獲得更多的經濟利益,兼顧了顧客的滿意度,并使債權人的利益得到保障,使各方都達到了相對的滿意程度,從而促進企業的高效發展。

2.兩主體、五層次管理模式中動態財務治理機制的建立

通過前面對我國現階段公司財務治理機制內外部影響因素的分析可以得知,我國的國家經濟正處于發展階段,相關的法律法規對于股東的產權保護意識較強,同時也意識到了員工參與財務監督的重要性;資本市場和經理市場都處于起步階段,尚不完善,不能夠成為公司財務治理秩序賴以維持的外部約束因素,因此在現階段要加強對公司高級經理人員的內部約束和監督機制;隨著我國的經濟的發展,許多公司的規模越來越大,越來越多的公司由中低技術產業向高新技術產業發展,在這一過程中,人力資本的優勢越來越明顯,因此向高級經理人員分權的趨勢會越來越明顯,同時為了使高級經理人員自覺實現公司的財務目標,需要采用一定的激勵措施來激發高級經理人員的工作積極性和主動性:我國現階段股權集中,但是監督的動力不足,因此股東集團還需要加強對高級經理人員的監督力度和約束機制。

對于兩主體、五層次結構的財務治理機制的建立,除了要考慮對公司內外部影響因素的博弈狀況,還要考慮到公司財務分層管理模式應該遵循的原則,要做到合乎國家的法律法規,遵循動態性原則,才能連續不斷的發現和修復公司治理中的缺陷,協調各利益相關者之間的矛盾。財務收益權與財務控制權相對應的原則,保證了各個財務層次之間互不侵犯,同時責任到位,但是僅僅通過財務收益權和財務控制權相對應,使得各財務層次自我約束是不夠的。還需要通過對各財務層次的有效激勵,充分調動各財務層次參與財務管理的積極性,又要對各財務層次進行有效約束,防止侵犯其他財務層次的利益。在公司的財務治理中,還要遵循權、責、利相統一的原則,將各財務層次應該享有的財務權力、相關責任和獲得利益充分結合起來,在財務利益的驅動下,提高各財務層次有效行使權利的積極性,在財務責任的約束下,使各財務層次的財務權利配置更為協調。

參考文獻:

[1]李心合.關于財務理論若干問題研究[J].財經研究,2001.1.

[2]姜魯翔.現代企業制度下財務管理的分權分層管理[J].財會研究,2005.2.

公司財務問題研究范文第2篇

近年來上市公司財務重述現象日趨頻繁，國內外主要資本市場上進行財務重述的上市公司的數量及比例都在日益增加。從GAO統計的結果看，僅1997年-2005年，8年間美國發生財務重述的上市公司占所有上市公司的比例就從0.9%上升至6.8%。統計還顯示，截止到 2002 年，美國上市公司財務重述更正以前年度的財務報告和其他財務信息后，累計直接導致了大約 1000 億美元的巨額資本市場損失。中國資本市場雖然相對較其他發達國家資本市場起步晚一些，但情況亦不容樂觀。陳凌云的統計結果顯示，我國每年大約有20%的上市公司各種名目的補充公告及更正公告。顯然，財務重述的后果對企業及投資者都是不利的，因此，本文將梳理相關財務重述的研究成果，以期為完善我國資本市場的發展提供一定借鑒。

一、財務重述的原因

Anderson 和 John認為，財務重述將會影響投資者對公司價值的評估，財務重述報告行為的存在將會降低投資者對公司現在以及未來披露的財務報表的信任，這將會嚴重影響投資者對公司現在以及將來獲利能力的判斷，從而導致公司股價下跌，對公司價值造成非常不利的影響。但是為什么上市公司還是趨之若鶩的進行財務重述呢？除去計算錯誤、會計原則應用錯誤等表面原因，究其根本本文將從以下幾個方面進行歸納總結出進行財務重述的原因。

（一）信息不對稱

任春燕和李揚經研究得出由于會計信息的使用者和制造者之間對信息的了解和掌握程度存在差異，使得會計信息制作者為會計信息使用者提供虛假會計信息以達到自利目標成為可能（如由于薪酬契約的存在，使得企業管理者為了實現自身利益最大化，采取盈余操縱的行為來提高股價和盈利）。這是因為會計信息制作者一般是直接參與公司的運作管理，控制著企業經營活動的全過程，擁有企業內部的各種信息，而會計信息使用者只能通過會計信息制作者得到企業經營狀況的相關信息，所以會計信息制作者在會計信息的獲取時間和內容全面度等方面都比會計信息使用者有優勢，由此會計信息制造者就可能出現“道德風險”或進行逆向選擇，違反誠信原則，進而提供虛假會計信息。

（二）來自資本市場的壓力

資本市場作為上市公司融資的重要場所，進入資本市場意味著公司將在很多方面取得優惠及便利并降低企業的成本，但在取得這些優惠及便利的同時也將接受更為嚴格的監督和檢查。

首先，上市公司要想進入資本市場并進行融資就必須滿足資本市場的融資條件，一些上市公司達不到證監會規定的融資要求就可能會采用激進的會計政策進行盈余管理；或者當企業資金匱乏，周轉困難時，希望以較低成本吸引外部融資，管理層就可能操縱企業財務數據，從而希望達到改變投資者及債權人對企業價值預期的目的，最終實現以更高的價格出售股票或者以更低的利率獲得貸款，以此達到企業再融資的要求。

其次，由于按規定我國上市公司連續虧損兩年將被“特別處理（ST）”，如果第三年再虧損則可能面臨退市的風險。因此上市公司為了迎合審計、投資者以及監管部門的要求，達到他們的財務預期，就很可能會采取各種激進的財務政策來保持公司的聲譽，從而也就導致了更為頻繁的財務重述。

（三）懲罰力度較輕，成本遠低于獲利

對于企業而言，其最終目的是獲取最大利潤。為什么會出現如此多的會計造假？其主要原因就是會計造假背后隱藏著巨大的財富利潤。

在資本市場中，企業通過對外提供虛假的會計信息可騙取國家有關管理機關、投資者以及債權人的信任，由此獲得投資、貸款或減少稅金支出等經濟利益。雖然我國《會計法》第四十三條和第四十五條對于提供及授意提供虛假會計信息者有相關的法律處罰，但就現實操作而言，這些規定沒有給出切實可行的報告格式與報告規則。且規定中盡管有規定要求審計機構應當審計更改年度報告的被審計單位，可是對財務重述這一事項卻沒有相關規定。這導致了我國上市公司信息披露尤其是與財務重述相關的部分具有很大的隨意性。除此之外，我國的監管機構對檢查出來的會計造假處罰力度不夠且目標模糊。對于企業而言，由會計造假所帶來的利潤遠遠超過了處罰成本，從而助長了管理者繼續造假的氣焰。

三、財務重述的影響因素

（一）管理團隊特征

許宏和黃輝選用任期、教育和年齡三個變量作為高層管理者團隊異質性的衡量指標，利用美國審計總署于2008年曾對財務重述類型進行的總結結果進行了一系列的研究，得出了高層管理團隊規模越大、其成員性別比例越集中于男性、年齡差異越大以及學歷層次差異越大越容易進行財務重述。主要是由于管理者團隊的規模越大，團隊中每個利益中心就會為了各自的利益而存在分歧，導致其共同目標最終變成不是企業價值最大化。且不同的管理者由于不同的閱歷、教育背景及處事方式，以及男女管理者之間做事及性格差異的存在，所以對于同樣的問題會有不同的意見，甚至會使得各管理者之間存在利益沖突，從而使得高管團隊的歸屬感下降，最終選擇財務重述。

（二）董事會特征

李彬，張俊瑞，馬晨以2002 年至 2010 年間中國 A 股上市公司為研究樣本，研究了董事會特征與財務重述之間的關系，最終得出董事會規模和董事會會議頻率與公司發生財務重述的概率呈顯著正相關，董事會獨立性和董事會成員持股比例與公司發生財務重述的概率呈顯著負相關的結論。

（三）股權結構

于鵬（2007）以財務重述的發生概率來檢驗控股情況和股東性質共同影響下的股權結構的治理效率為切入點，得出了以下結論：國有控股公司發生財務重述的概率顯著低于未絕對控股公司，即在股權分散情況下，由于“搭便車”行為的存在，上市公司的內部控制人更可能進行盈余操縱；而在絕對控股條件下，由于國有股所有權缺位，國有股東即使在控股條件下仍不能有效地控制成本，而非國有股東控股時更可能降低成本，提高公司治理的效率。

（四）媒體報道與政府干預

戴亦一、潘越、劉思超則對媒體報道和政府干預對財務重述的影響做了研究，得出了以下結論：來自媒體的負面報道可以有效遏制財務重述行為的發生，且媒體負面報道對那些經濟后果較為嚴重、可能令投資者損失較大的非技術問題重述和核心指標重述的影響十分顯著。但是來自地方政府的干預會大大削弱媒體的監督治理效力： 即在地方政府干預不嚴重的地區，媒體對上市公司財務重述行為的監督約束作用較為明顯，但在地方政府干預程度較高的地區，由于政府對當地上市公司的保護意愿較強，政府對媒體進行直接干預或間接向媒體尋租的可能性大大增加，導致媒體的監督職能被扭曲，而地方政府干預的干擾作用僅對地方性企業有效，對央企等非地方性企業的作用并不明顯。

除了以上的影響因素外，尚洪濤，周丹，白玉倩研究發現公司特征中是否是ST公司和內部治理中的上市公司當年發生并購重組這兩個因素也影響著上市公司是否會導致財務重述。其次，會計事務所的審計質量也是影響財務重述的重要因素之一，當前的經濟環境下，會計事務所迫于競爭壓力的影響，使得為了獲得競爭優勢不得不出具一些企業管理者的非真實審計報告，從而使得企業財務重述的增加。

四、財務重述的后果

近年來，隨著公司財務重述的日益增多，財務重述的經濟后果受到越來越多學者的關注，那么究竟財務重述會引起怎樣的嚴重后果呢？

何威風，劉啟亮，羅樂研究發現財務重述后必然會引起銀行貸款利率的提高及貸款總額的減少，保護性條款會趨嚴。陳嬋，王思妍（2013）得出財務重述使得會計事務所在審計過程中，考慮到審計風險的存在，從而導致審計費用的增加，增加了公司的運營成本。馬晨，張俊瑞，李彬總結出財務重述使得分析師對企業的盈利預測值顯著下降，預測值的離差顯著上升等結論。除此以外，財務重述也會導致集體訴訟、資本成本的顯著上升、信息風險的上升并影響股票的報酬率以及管理層變更等。

以上都顯示了進行財務重述勢必會導致投資者對企業盈利性的不確定，從而影響其對證券市場整體的信心；也會導致懲罰性的后果，對企業、對管理層都會造成嚴重的不良影響。

五、結論及建議

針對以上分析，對完善我國上市公司財務重述提出以下建議：

（一）完善公司治理結構，增強企業內部控制水平，配置合理的股權結構，通過設置經營者股權價值收益，提高經營者會計造假的機會成本。

（二）完善《會計法》等相關法律條例，在制定相關會計準則時，應盡量規范不確定性措辭的使用，可以給出相對確定的概率數值范圍，以利于減少主觀判斷上的差異，并協調國際會議差異。同時，完善法律責任追究與健全民事賠償機制、加強企業內部會計制度建設，發揮制度的約束作用，盡可能減少由于不確定性和模糊性造成的人為可乘之機。

公司財務問題研究范文第3篇

關鍵詞：財務會計  換股并購  

隨著清華同方采用換股方式吸收合并魯穎電子的成功，我國越來越多的上市公司采用該種方式進行并購，在證券市場上產生了很大的影響，對證券監管部門、會計準則制定機構等也提出了諸多前所未有的問題。所以，這一部分擬對已出現的若干起換股并購的案例進行分析研究，著重闡述換股并購涉及的有關財務會計問題，該部分是本文的重點，將試圖回答這樣一個問題:換股并購的會計處理，究竟適用購買法還是權益集合法?

一、關于購買法會計

購買法會計反映了一個公司購買另一個公司的交易業務的實質。這種并購是獨立主體之間的交換業務，它假定，企業并購是一個企業取得其他參與并購的企業的凈資產的一項交易，這一交易與企業直接從外界購入機器設各、存貨等資產并無區別。購買法有以下特點:

第一，并購企業要按公允價值記錄所收到的資產和承擔的債務；

第二，并購成本(Acquisition cost)超過所取得凈資產公允價值的差額，記為商譽，在規定的年限內分期進行攤銷，記入各期損益，也可將其作為實施并購企業留存收益的減項，于并購當期沖銷所有者權益；

第三，并購時的費用分情況處理:若以發行股票為代價，登記和發行成本直接沖銷股票的公允價值，即減少資本公積；發生與購買相關的直接費用(注冊和發行權益證券的費用、支付給為實現購買而聘請的會計師、法律顧問、評估師和其他咨詢人員的費用)增加凈資產或投資的成本，而發生的一般管理費用等間接費用在當期記為費用。

第四，主并購企業的合并收益包括當年本身實現的收益和被并購企業在購買日后所實現的收益。

第五，并購企業的留存收益有可能因為合并而減少，但不能增加；并購時被并企業的留存收益也不能轉入并購企業。

二、  關于權益集合法會計

權益集合法就是在對并購活動進行會計處理時，將并購視為并購方與被并購方權益的聯合。權益集合法的前提是，企業的并購涉及實施并購的企業(股票發行企業)與其他參與并購企業的股東間普通股的交換，它將并購視為主并購公司權益與被并購公司權益的聯合，其實質在于不發生企業購買行為，各參加并購公司的股東聯合控制他們全部或實際上全部凈資產和經營，共同承擔合并實體存續公司風險和共享合并實體的利益。由于企業并購不是一種購買行為，不存在購買價格，也沒有新的計價基礎，合并后實體的任何一方都不能認定是購買方。權益集合法具有以下特點:

第一，參與并購各方的資產、負債繼續按原來的賬面價值記錄，不需要調整為公允價值；

第二，由于不是購買行為，沒有購買價格，也就不存在并購成本超過所取得或控制凈資產的公允價值等問題，因而不會產生商譽的確定與攤銷問題；

第三，不論并購發生在會計年度的哪一時點，參與并購企業的整個年度的收益要全部包括在并購后的企業中。因此合并生效日的確定對合并財務報表不會產生影響；

第四，同樣，參與并購企業的整個年度留存收益均應轉入并購后的企業；

第五，企業并購所發生的所有相關費用，不論是直接的還是間接的，均確認為當期費用；

公司財務問題研究范文第4篇

上市公司財務報告中的幾個實務問題分析研究

一、股權投資差額與合并價差的關系

根據財政部頒布的《企業會計準則--投資》及其指南，股權投資差額是指采用權益法核算長期股權投資時，投資成本與享有被投資單位所有者權益份額的差額，用公式表示：股權投資差額＝投資成本-投資對被投資企業所有者權益×投資持股比例。股權投資差額的產生有以下三種情況：

第一，從證券市場購入某一上市公司的股票，購買價格高于或低于按持股比例計算的應享有被投資單位所有者權益的差額。

第二，投資企業直接投資于某非上市公司，投出資產的價值高于或低于按持股比例計算的應享有被投資單位所有者權益的差額。

第三，在會計政策不變的情況下，原采用成本法核算的長期股權投資，由于增資改按權益法核算時，由于被投資單位歷年累積盈虧等所產生的，長期股權投資的賬面價值與應享有被投資單位所有者權益份額的差額。

會計準則規定，股權投資差額按一定的期限平均攤銷，分期計入損益。對于股權投資差額的攤銷期限，合同規定了投資期限的，按投資期限攤銷；沒有規定投資期限的，投資成本超過應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，一般按不超過10年(含10年)的期限攤銷，投資成本低于應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，一般按不低于10年(含10年)的期限攤銷，同時攤銷金額計入當期投資收益。

財政部印發的《合并會計報表暫行規定》中規定，母公司對于子公司權益性資本投資項目的數額與子公司所有者權益中母公司所持有的份額相抵銷時發生的合并價差，在合并資產負債表中以合并價差項目在長期投資項目中單獨反映。

從性質上說，合并價差的范圍要比股權投資差額大。按照《合并會計報表暫行規定》，對于長期投資中內部債券投資與應付債券抵消時發生的差額，也應當作為合并價差。但從層面上說，股權投資差額的范圍要比合并價差大，因為在不納入合并的情況下的那些股權投資差額是不能稱為合并價差。這就是它們兩者之間的關系。

二、購前利潤的會計處理

財政部財會字［1998］66號文《問題解答》中明確了股權購買的確認標準，即：(1)購買協議已獲股東大會通過，并已獲相關政府部門批準；(2)購買公司和被購買企業已辦理必要的財產交接手續；(3)購買公司已支付購買價款的大部分(一般應超過50%)；(4)購買公司實際上已經控制被購買企業的財務和經營政策，并從其活動中獲得利益或承擔風險等。顯然，由此界定的股權購買日必定遲于收購資產評估基準日。有關文件還規定，收購企業對收購日前被收購企業的利潤不能并計自身利潤。但是，對被收購企業從資產評估基準日至購買日形成的老股東不再享有的損益(以下簡稱購前損益)，收購企業如何進行會計處理?

對此，實務界有不同認識。有的認為，這是收購企業從收購業務中獲取的額外收入，應單獨結算，收到這部分利潤，作營業外收入；也有的認為，這是被收購企業對收購企業的一種捐贈，應列為資本公積；更多的同志認為應作股權投資差額。我們傾向第三種觀點。

按照《股份有限公司會計制度》規定，公司取得長期股權投資時，按其在被投資單位所有者權益中所占份額，借記投資成本，按實際支付的價款與其在被投資單位所有者權益中所占份額的差額，借記或貸記股權投資差額，按實際支付的價款，貸記銀行存款。這里所謂公司取得長期股權投資時，按財政部財會字［1998］66號文《問題解答》要求，就是實現股權收購之日。因此，購前損益也就應當作一種所有者權益，從而構成股權投資差額的一個部分。

需要進一步探討的問題有二：一是收購日往往不在月底或月初，月度中間又不產生報表，如何準確確定購前利潤。從簡計議，同時也便于實施，建議按就近原則以月初或月末確定收購日，從而便于確定購前利潤。二是這部分利潤形成收購企業的股權投資差額，根據現行會計制度規定，借方差額一般按不超過10年的期限攤銷，貸方差額一般按不低于10年的期限攤銷。這里的10年，收購當年可否不論月份，均作一年處理，抑或是從收購日之月起分10年攤銷?顯然前者操作簡便，但后者更符合實際情況，也更嚴密。當然，如果收購之后不到10年又將此長期股權投資轉讓出去，則應按實際持有期限攤銷。

三、審計被收購企業的會計制度基準

上市公司欲對某企業進行收購，按照現行證券法規的規定，需聘請具有從事證券業務資格的會計師事務所進行審計。這就引申出兩個問題：

一是審計的會計制度基準問題。被收購企業如果不是股份有限公司，審計的會計制度基準是該企業原執行的會計制度，還是要按照收購企業的要求改為《股份有限公司會計制度》。我們認為，審計的會計制度基準是與委托審計不同目的相配套的，在被收購企業審計中應按照收購企業執行的會計制度確定其財務狀況和凈資產，以便于收購企業進行相關的經濟決策。

二是調賬問題。根據財政部有關文件規定，公司購買其他企業的全部股權時，被購買企業保留法人資格的，被購買企業應當按照評估確認的價值調賬，被購買企業喪失法人資格的，公司應按被購買企業評估確認后的價值入賬。公司購買其他企業的部分股權時，被購買企業的賬面價值應保持不變。

四、以無形資產對外投資的會計處理

公司用自創的賬面未記錄的專有技術等無形資產對外投資，除了一般要經過資產評估、合資幾方同意確認外，其作價比例還要符合企業登記法規制度的規定。對此，根據會計學的一般原理，以經過資產評估、合資幾方同意確認的價值，借記長期股權投資，貸記資本公積。

在實務工作中，還有一種較為常見的現象，即用賬面已有無形資產使用權去投資，如上市公司將專有技術使用權有償轉讓給另一公司使用。實際上，這可以理解為專有技術等使用范圍的擴大，是原公司專有技術價值的降低，對此，按照穩健原則，會計處理是：借記長期股權投資，貸記無形資產，即沖減原賬面無形資產賬面價值；之后，按沖減后的無形資產--專有技術賬面價值攤銷。假如投資價值大于攤余的無形資產的賬面價值，其差額則列入資本公積。

五、所得稅的有關問題

2000年1月11日，國務院頒發了國發［2000］2號文件《關于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，通知要求各地區自行制定的稅收先征后返政策，從2000年1月1日起一律停止執行。

2000年10月13日，財政部印發了財稅［2000］99號文件《關于進一步認真貫徹國務院〈關于糾正地方制定稅收先征后返政策的通知〉的通知》。通知規定，對各地采取的對上市公司所得稅優惠政策在一定期限內予以保留，即對地方實行的對上市公司企業所得稅先按33%的法定稅率征收再返還18%(實征15%)的優惠政策，允許保留到2001年12月31日。從2001年1月1日起，除法律和行政法規另有規定者外，企業所得稅一律按法定稅率征收。這就是說，上市公司所得稅先征后返的政策允許執行到2001年底為止。

財政部在財會［2000］3號文《股份有限公司稅收返還等有關會計處理規定》中指出，按照國家規定實行所得稅先征后返的公司，應當在實際收到返還的所得稅時，沖減當期的所得稅費用，借記銀行存款等科目，貸記所得稅科目。換言之，在實行先征后返的公司中，返還的所得稅應按照現金收付制確認。實務工作中經常遇到的另一問題，就是退補以前年度所得稅的會計處理問題，根據前述文件精神，似應計入退補當年的所得稅科目較為妥當。

六、住房周轉金的處理

財政部財企［2000］295號文《關于企業住房制度改革中有關財務處理問題的通知》規定，取消住房周轉金管理制度后，企業現有住房周轉金余額調整2000年度報表期初未分配利潤處理。由此造成期初未分配利潤負數，年終經過注冊會計師和會計師事務所鑒證后，報經主管財政機關批準，依次以公益金、盈余公積金、資本公積金以及以后年度實現的凈利潤彌補。這一規定要求從2000年9月起執行。

2001年1月7日，財政部又印發了財會［2001］5號文《企業住房制度改革中有關會計處理問題的規定》，要求企業從2001年開始，取消住房周轉金科目，其余額全部調整2001年年初未分配利潤，并按規定沖銷有關所有者權益項目。上市公司尚需經股東大會審議批準。企業應在對外提供的2000年度財務會計報告中，將住房制度改革的有關會計處理作為資產負債表日后事項的非調整事項，在會計報表附注中予以說明。

由此可見，財政部前后兩個文件對企業住房周轉金結轉凈資產的執行時間要求是不一致的。我們認為，上市公司在2000年度決算中如已按財政部財企［2000］295號文的要求作了相應調整的，則從其處理，也無需在會計報表附注中作為資產負債表日后事項的非調整事項說明；上市公司在2000年度決算中尚未按財政部財企［2000］295號的要求處理，則可以改按財政部財會［2001］5號文規定執行，即在2000年度報表中住房周轉金暫不結轉，而是在會計報表附注中作為期后事項予以說明。

七、房地產行業的收入確認

按照《企業會計準則-收入》的有關規定，銷售商品的收入，只有在符合以下全部條件的情況下才能予以確認：(1)企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；(2)企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出商品實施控制；(3)與交易相關的經濟利益能夠流入企業；(4)相關的收入和成本能夠可靠地計量。

實務工作中，有人認為，在收到預售房款或簽定正式銷售合同后便可確認收入實現。我們認為，這種情況因不符合上述收入確認標準第一條的規定，不能確認，否則有提前確認收入之嫌。另外，還有的認為，只有產權過戶后方能確認收入實現。對此，我們認為，產權過戶涉及多個政府部門，產權過戶僅具法律形式意義的收入實現，與真實情況也有出入，否則，有推遲確認收入之虞。為了正確、真實界定房地產企業收入實現，我們認為，房地產收入實現標準應具備以下四項具體條件：(1)工程已經竣工并驗收合格；(2)具有經購買方認可的結算通知書；(3)履行了銷售合同規定的義務，且價款已經取得或確信可以取得；(4)成本能夠可靠地計量。

八、軟件企業收入的實現確認

由于軟件不具有實物形態，不可觸摸，不為人眼所識別，其銷售收入實現的確認要比一般制造業、商業等行業困難些。根據《企業會計準則--收入》對收入實現確認標準的規定精神，我們認為，軟件銷售實現應同時具備以下四個具體條件：(1)該項軟件已轉讓給購買方，并由購買方出具該項軟件的驗收憑證；(2)銷售合同的有關條款(如安裝、測試)已經執行，注冊會計師采取函證方式獲得購買方的銷售實現的認可；(3)已經收到貨款或取得收取貨款的憑據；(4)相關成本能可靠地計量。

與此相關的是軟件研究與開發費用的處理，實務中有二種方法：一是作為當期費用支出；二是轉作長期待攤費用，待軟件開發成功并實現銷售分期攤入。在后者處理中，如若該項軟件開發失敗則一次計入損失。鑒于軟件開發的技術密度和商業風險，按照穩健的會計原則，我們認為，軟件的研究開發費用應計入當期費用為妥。

九、允許轉增股本的資本公積項目問題

將資本公積轉為實收股本是公司增加資本的主要途徑之一。雖然將資本公積轉為股本是公司所有者權益項目之間的增減變動，但由于其涉及公司實收股本的增加，所以必須具備增加實收股本的條件，并辦理必要的手續。對于資本公積，雖然它和實收股本同屬于所有者權益，但是資本公積有多種特定來源，有些資本公積項目可用于轉增實收股本，而另一些資本公積項目不能用于轉增實收股本。

記入資本公積總賬所屬以下明細賬的資本公積項目(準備類），是不能用于轉增資本的，如接受捐贈資產準備、資產評估增值準備、股權投資準備、被投資單位評估增值準備、被投資單位股權投資準備等。這些項目屬于所有者權益中的準備項目，是未實現的資本公積，因此不能用于轉增資本。

記入資本公積總賬所屬的股本溢價、其他資本公積轉入、外幣資本折合差額、被投資單位外幣資本差額和住房公積金轉入等明細賬的資本公積項目，是所有者權益中的已實現的資本公積，可按規定程序審批后轉增資本。其中其他資本公積轉入項目，是指企業從前述各資本公積準備明細科目轉入的已實現的各項準備的金額。

對于國家扶持基金，它不在《股份有限公司會計制度》及其補充規定所列的范圍之內，但卻是實務工作中確實存在著的，可否轉增股本?從理論上說，將國家扶持基金轉增股本合情合理，但從現行政策看，并無明確的規定。原國家國有資產管理局國資法規發［1993］68號文件《國有資產產權界定和產權糾紛處理暫行辦法》規定：集體企業改組為股份制企業時，改組前稅前還貸形成的資產中國家稅收應收未收的稅款部分和各種減免稅形成的資產中列為國家扶持基金等投資性的減免稅部分界定為國家股，其他減免稅部分界定為企業資本公積金。據此，對集體企業的國家扶持基金，可分為投資性的減免稅部分和其他減免稅部分來分別作出處理，前者不可轉增股本，后者可以轉增股本。而對于其他企業，我們認為，國家扶持基金雖然是已實現的資本公積，但稅務部門減免稅時，堅持企業將此列入資本公積下的國家扶持基金，在政策法規沒有明確其可否轉增股本之前，將其作為一項特殊的所有者權益項目看待，暫時不轉增股本較妥。如要辦理轉增，也應取得主管財政稅務或國有資產經營管理部門的有關批件。

十、資產減值準備的有關問題

按照現行證券、會計法規規定，上市公司在中期或年度報告中均應按照會計制度的規定，提取壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備，以及長期投資減值準備。對此，企業自身要本著審慎經營、有效防范化解資產損失風險的原則，建立健全有關資產減值準備的內部控制制度，經公司董事會審議通過后正式實施。公司經理應按董事會的要求提交計提資產減值準備的書面報告。公司經理書面報告應詳細說明提取減值準備的依據、方法、比例和數據，對公司財務狀況和經營成果的影響等。董事會應就公司經理報告中的各項內容逐項表決通過后實施，同時對計提資產減值準備是否符合公司實際情況作出評價。

已提取減值準備的資產確需核銷時，公司經理應向董事會提交擬核銷資產減值準備的書面報告。公司經理書面報告經董事會逐項表決通過后實施。公司經理書面報告至少包括下列內容：(1)核銷數額和相應的書面證據；(2)形成的過程及原則；(3)追蹤催討和改進措施；(4)對公司財務狀況和經營成果的影響；(5)涉及的有關責任人員處理意見；(6)董事會認為必要的其他書面材料。公司應在定期報告中披露各項資產減值準備的計提方法、比例和提取金額。如已提準備的資產在減值準備提取后，其價值又有較大變動，且對公司財務狀況及經營業績有重大影響，公司應及時作出公告。

十一、利潤分配政策披露的特殊規定

公司財務問題研究范文第5篇

【關鍵詞】 新疆； 上市公司； 財務競爭力

一、財務競爭力的定義及意義

隨著企業間競爭的興起，企業的發展步入了價值導向的發展階段，企業財務的作用也越來越大。如何提高產品質量、提高生產效率、降低成本、增強企業的競爭力，以便在日趨激烈的競爭中求生存、促發展，是企業所面臨的首要問題，對企業的經營管理水平提出了更高的要求。對于企業財務來說，如何籌措資金、使用資金并回收資金、補償資金，保證生產經營各環節所需要的資金得到滿足，以滿足其在時間上的繼起性和空間上的并存性的要求，維持生產經營安全地運行，是這一階段對企業財務的要求。這樣企業財務關系開始復雜化，企業的財務競爭力也由此應運而生。

財務競爭力可以定義為：是一種以知識、創新為基本內核的，公司理財專有的、優異的、扎根于企業財務能力體系中的有利于實現企業可持續競爭優勢的整合性能力，是企業各項財務能力高效整合后作用于企業財務可控資源的一種競爭力。財務競爭力的提出，使企業的財務理念提升到了一個更高的境界。企業一旦樹立起財務競爭力的觀念，便會促使企業走出產品、商品生產經營的天地，積極盤活企業的存量資產、調整產業結構和資本結構，進入資本經營的新領域，以求提高企業的競爭力。

二、新疆上市公司財務競爭力存在的問題

新疆是西部開發中的重要省區，截至2006年，新疆共有27家上市公司，其中地方16家，兵團11家；國有成分占主導地位的20家，民營經濟7家；天山北坡經濟帶21家。上市公司總市值584.49億元，年末總股本74.12億股，累計募集資金104.39億元。在27家上市公司中，從事制造業的有13家，農林牧漁業3家，商業2家，綜合類3家，其余分屬不同行業。新疆上市公司的經營方向明顯體現出地域特色，其中農業類上市公司體現出大農業特點，許多綜合類公司也是在大農業基礎上縱深發展。根據新疆區域條件和經濟基礎差異的實際情況，自治區確定了扶優扶強、發展特色經濟和優先發展天山北坡經濟帶的戰略決策，近三年來區域經濟迅速發展，涌現出以新疆屯河、新中基、新農開發為代表的利用資源優勢成為新疆經濟支柱產業一白一紅的龍頭企業；以天利高新、八一鋼鐵、天山股份、特變電工為代表，以石油天燃氣、有色金屬、黑色金屬、非金屬礦物等優勢資源和高新技術為依托，采用并購、置換、重組等多種資本運營方式，初步實現了行業內資產、資源的優化和規模經營的上市公司。

新疆上市公司的財務競爭力受諸多因素的影響，如新疆經濟發展水平、金融環境、所處的行業、發展階段、公司歷史背景等。而這些因素往往組合有別，因此新疆上市公司財務競爭力的運行存在以下問題：

（一）財務競爭力整體水平不高，且強弱分布不均

根據相關資料可以具體得出排在均值以下的上市公司數占整體的情況。財務生存力、財務發展力和財務潛力的百分比分別為：48%、63%和60%。由此可見財務競爭力的整體發展水平并不高，有一半以上的上市公司發展水平不理想，影響了整體的競爭力水平。從財務競爭力強弱分布狀況來看，新疆上市公司財務競爭力較強的企業還不多，僅占到整體的15%，而競爭力次強和中等的占到整體的大多數，呈典型的橄欖型發展模式。

（二）財務競爭力發展水平差異較大

根據將27家財務競爭力三個層次的三年綜合均值作一趨勢分析，可以發現：財務生存力的發展狀況是穩步上升的；財務發展力是呈U型發展的；而財務潛力則是呈下降趨勢的。由此可見，財務競爭力的三個層次的發展水平大不相同，這種發展趨勢不利于財務競爭力的均衡發展。

（三）財務競爭力發展模式不均衡

根據財務競爭力矩陣雷達圖分析可以清楚地發現財務競爭力的三個層次之間發展并不均衡，從形狀上看，財務生存力、財務發展力和財務潛力三年來均不能構成正三角形。說明新疆上市公司財務競爭力屬于發展不均衡的競爭模式。

（四）財務競爭力的影響因素強弱不均

筆者將影響財務競爭力的六大能力因子（盈利能力、償債能力、營運能力、現金獲取能力、成長能力、人力資本能力）的綜合均值為參考對象，按照均值以上的上市公司數為評價依據，對其六大能力因子進行對比分析。影響財務競爭力的六大因素中，償債能力、獲取現金能力和成長能力較好，均值以上的上市公司數超過了一半。而相對較弱的能力因子有：盈利能力、營運能力和人力資本能力，這說明反映新疆上市公司財務競爭力的這三方面因素還需要加強管理。

（五）地方企業財務競爭力分散，兵團企業發展潛力巨大

新疆27家上市公司中有11家兵團企業，從財務競爭力的綜合排名可以明顯看出，地方和兵團這兩類特殊的上市公司群體由于在不同的背景下產生和發展，呈現出不同的發展態勢。這些兵團企業全部集中在財務競爭力次強和中等這兩個級別，占到這兩個級別上市公司總數的58%，發展狀況也呈現出穩定、集中的運行特點；而地方企業卻零散地分布在每個等級上，發展狀況相對起伏且分散。

三、提高新疆上市公司財務競爭力的對策研究

財務管理的重要性已經被越來越多的企業家和企業管理人員所認同，相信通過加強財務競爭力，必會增強企業的整體競爭能力，提高企業抵御市場風險的能力，擴大企業盈利。通過以上對新疆27家上市公司的財務競爭力的評價與分析，筆者從宏觀和微觀兩個角度，分別提出以下幾點提高新疆上市公司財務競爭力的對策建議：

（一）建立以財務管理為中心的企業管理體系

事實上，現代企業建立以財務管理為中心的企業管理體系，在理論上和實踐上都是可行的。因為財務部門時刻把握著企業活動的脈絡，財務活動貫穿于企業經營管理的全過程，而企業經營業績最終則全部體現財務狀況的變化。第一，樹立現代企業財務管理理念。財務管理參與經營決策要研究風險，增強企業經營決策的正確性。市場經濟條件下競爭越激烈，越要精于理財，不斷在競爭中發展、強大。第二，把資金管理作為企業管理的核心。企業管理無論是為了改善所作的努力還是正常的管理，最終都體現在對資金的管理。

（二）確立財務競爭力最大化為財務管理的最優目標

企業競爭力的研究極大地推動了企業財務能力和財務核心競爭力的研究，這種研究必然促使我們對企業財務管理目標進行重新審視，以確定企業財務管理的最優目標。引入能力理論，從企業財務競爭力的角度來研究財務管理目標，為深入研究開辟了一條全新的思路。筆者認為，目前以提高企業幾個能力作為企業財務管理的目標的觀點，仍有不妥。該觀點認為，企業為了生存、發展和獲利，必須提高營運能力、盈利能力和償債能力，并使這幾大能力協調統一。幾個能力的提高是良好的財務管理的結果，而單純以這幾大能力作為企業財務管理的目標，僅使財務管理在某些方面可供選擇，并不能代表財務管理的總目標，并且很難明確判斷這幾大能力是否協調統一。鑒于上述不足，筆者認為，以財務競爭力最大化作為企業財務管理的最優目標則更為合理。

（三）建立基于競爭思維的財務戰略

企業財務戰略是指公司在一定時期內，根據宏觀經濟發展狀況和公司發展戰略，對財務活動的發展目標、方向和道路，從總體上做出的客觀科學的概括和描述。財務戰略的選擇決定著企業財務資源配置的取向和模式，影響著理財活動的行為與效率。而基于競爭思維的財務戰略，往往具有全面性、盈利性、戰斗性和綜合性等特征，能在競爭性的財務戰略安排中，通盤考慮進攻與防御、有利和不利、機會和風險、收益和損失等因素，周密規劃各方面的資金需要。競爭性的財務戰略本身在安排收益指標的同時，也把償債能力、流動性等與風險密切相關的指標予以合理安排，這就促進了企業生產經營安全性的提高，把競爭可能給企業帶來的損失降到最低限度，使企業立于不敗之地。增強競爭意識，是企業管理發展的內在要求。競爭戰略與財務管理的融合促進了競爭意識的深入，并具體體現在企業的財務戰略之中。

（四）培育財務競爭力為企業核心競爭力的有利源泉

企業核心競爭力是市場競爭優勢的基礎，是企業持續競爭優勢的源泉。那些能夠為企業創造持續競爭優勢的財務競爭力能夠為企業創造更多的價值，進而提高企業核心競爭力。從根本上講，這是由于其相對獨立的特殊地位決定的，一方面是因為企業的可持續發展要以穩定的資金流為保障，如果企業的資金流動不能正常進行，企業的持續競爭優勢就會喪失殆盡，導致企業破產倒閉。另一方面，財務競爭力表現在對財務可控資源的作用力上，對財務可控資源的合理配置，將直接推動企業持續競爭優勢的形成和核心能力的培育。

【主要參考文獻】

[1] 郭復初.財務通論[M].上海立信會計出版社，1997.

[2] 朱開悉.財務管理目標與企業財務核心競爭力[J].財經論叢，2001，（5）.