中小企業融資難
前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇中小企業融資難范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。
中小企業融資難范文第1篇
關鍵詞：中小企業 融資 現狀 原因 對策
中小企業是吸納就業、穩定經濟的重要力量，其生存發展關系就業等民生大計，但長期以來金融資源向大型企業集聚的現象卻始終存在，廣大中小企業特別是小企業的融資困難問題仍十分突出，成為制約其發展的瓶頸。中小企業融資難本質上屬于一個經濟問題、市場問題，必須用市場的手段來解決。需要政府、金融部門從體制、政策和機制等方面努力。
一、中小企業主資金供求現狀
目前，大型金融機構的存款準備金率升至21%的歷史高位。對資金的渴求，讓許多中小企業主頭痛不已。
據溫州市經貿委的一份調查顯示，今年一季度當地中小企業普遍感覺生存狀況嚴峻，最突出的是企業融資難度和融資成本明顯提高，以往貸款滿足程度較高的億元以上規模企業中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業更普遍感覺貸款難。
人行溫州中心支行民間借貸利率監測顯示，3月末，溫州民間借貸市場綜合利率水平為24.81%，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8個百分點。除此，上海、江蘇等地的民間借貸利率也在飆升。
業內人士分析，銀行“收緊銀根”后，由民間資本構成的貸款公司或典當行會成為融資者在短時間融到大額度資金的首選渠道，所以即便利息上漲，許多急需大額資金的人還是紛紛選擇小額貸款公司或典當行。
融資成本的上升，讓本來就承受多重壓力的中小企業，更加喘不過氣來。“一些企業通過民間借貸短期周轉，月息已經高達6分。”對眼下中小企業的生存現狀，溫州中小企業促進會會長周德文憂心忡忡，如果銀根繼續收緊，會有很多中小企業出現資金鏈緊張的問題。資金鏈的持續緊繃，將導致中小企業出現倒閉的情景。更有人指出，小企業生存狀況可能比2008年金融危機前夕更令人堪憂。
中小企業貸款難是非常明顯，外貿出口民營企業承擔28%比例，國有企業承擔22%，剩下是外資，但是進口是反的。現在最突出的問題在信貸方面，企業貸款難已開始影響到很多中小企業的正常運營，而且比2008年還要難。
二、中小企業融資難的原因
(一)中小企業融資難的內因
1、缺乏現代經營管理理念，經營風險高。隨著企業的發展。創業初期使用的傳統經營管理方式已經跟不上企業的發展步伐。部分中小企業仍存在著法人治理結構不完善、經營管理能力不強、產品技術含量低、企業抗風險能力弱等問題，缺乏可持續發展能力，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高。一般而言，中小企業沒有中長期目標，經營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產的可能。而其內部管理水平也處在中下游水平。
2、中小企業的規模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔保和經營環境，而目前我國的中小企業多采用業主制和合伙制，規模偏小。同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不健全。另外，由于社會征信系統建設和信用信息網絡系統建設的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業的信貸滿足率。
3、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高。由于銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，一般不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。
(二)中小企業融資難的外因
1、金融機構體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業融資來源中占有絕對比重，并且由于近年來信貸余額快速增長，而直接融資發展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。而四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們為中小企業服務的能力，而大銀行追求貸款規模效益和風險平衡又不愿為中小企業提供貸款。據統計，目前階段我國占企業總量0.5％的大型企業擁有50％以上的貸款份額，而占88.1％的小型企業的貸款份額不足20％。
2、資本市場的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場發展較晚、發育不完善且遲緩，企業通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小。從發行債券融資的情況看，國家對企業發行債券籌資的要求十分嚴格，目前只有少數經營狀況好、經濟效益佳、信譽良好的國有大型企業能通過債券市場融資;中小企業股票融資僅占國內融資總量的1％左右，中小企業主要的籌資方式還是銀行借款。
3、信用擔保環境在一定程度上影響著中小企業的融資。目前，全國雖有各類中小企業擔保機構3700多家，擔保總額接近2000億元，累計為中小企業提供1.35萬億元貸款，但仍不能有效滿足中小企業的擔保需求，迫切需要進一步加強信用擔保體系建設。
4、政府的政策支持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因。政府對中小企業融資支持力度不夠。迄今為止我國還未出臺一部完整的有關中小企業的法律，導致各種所有制性質的中小企業在法律和權利上的不平等,許多發達國家都已建立了中小企業特殊融資機制。
三、對策和建議
在很長一段時間中，以銀行信貸為主渠道的間接融資渠道是我國社會融資的主渠道，但隨著貨幣政策的逐漸收緊以及經濟結構的調整，僅僅依靠貸款越來越難以充分滿足企業，特別是中小企業的資金需求，拓寬融資渠道的重要性日益顯現。在中小企業融資問題上，專家表示，從根本上改善中小企業融資狀況，需政府、銀行、企業三方形成合力。中小企業要加快生產經營方式的轉變，改變以往家族企業的經營模式，充分利用資本市場和債券市場，綜合采取上市融資、股權融資、債權融資、產權交易、創業投資、風險投資等直接融資渠道。中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為，可以通過政府提供擔保和各個層次的擔保體系建設，為中小企業解決信用不足、信用能力比較低的問題。
（一）新上項目要符合產業政策導向
小企業融資難，輕資產的科技型小企業融資更難，但高科技、新材料等新興產業的企業只要符合國家產業政策導向獲得的融資難度就減輕了。如上海一家主要從事新材料研發的電子企業在短短7天內就獲得上海銀行上千萬信貸支持，解了燃眉之急。
國務院2010年下發《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，明確將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發展戰略性新興產業。節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業成為國民經濟的支柱產業，新能源、新材料、新能源汽車產業成為國民經濟的先導產業。
（二）打破民間資本壁壘
中小企業在技術創新、解決就業上的作用不容小覷，為何會出現融資難的困境，去年年底的中央經濟工作會議明確指出，要將信貸資金更多向中小企業傾斜，讓我們的大銀行向中小企業傾斜，這是我們的產業政策，有利于結構調整，還有一個更重要的從長遠角度解決中小企業融資難，就是讓民營經濟進入金融領域，要加快速度發展中小金融機構，才能從根本上解決中小企業貸款難、融資難的問題。
（三）增加融資渠道
第一，銀行信貸可設立專項中小企業資金。按照有保有壓的原則，從銀行現在的信貸額度中，劃出一個比例，作為專項中小企業信貸資金，這里的關鍵是不增加銀行現有的信貸額度，同時嚴格界定中小企業的經營行為，在新的背景下對中小企業信貸也需要“有保有壓”。
第二，股權融資。創業板、中小板、新三板，都可以成為中小企業的股權融資的渠道。因為上市融資對企業有門檻，對主營業務也是有比較明確的規定，只要把好這些上市的關口，監管到位，股權融資既能夠解決中小企業融資難的問題，又可以避免中小企業盲目“多元化”發展帶來的風險和防止民間融資的無序亂像。
第三，債券融資。我們還沒有中小企業的債券品種。中小企業發債一定是高風險債券。應該加緊中小企業債券發行機制和風險控制的研究，盡快推出中小企業債券的新的融資方式。
第四，加強對非正規金融的監管。民間資金規模越來越大，逐利性更強，有必要加強對民間信貸和民間金融行為的規范和監督。
（四）構建三大體系服務中小企業
第一，構建中小企業融資服務體系。中小企業融資服務體系分成兩個部分，第一部分是信用評價體系，第二部分是咨詢診斷體系。
中小企業融資難范文第2篇
2006年底，國家統計局陜西調查總隊在西安、寶雞、咸陽、渭南、漢中、延安、榆林等地，開展了全省范圍內關于中小企業融資的專項調查，調查采取隨機抽樣、調查問卷形式進行。結果顯示,陜西中小企業融資難，嚴重影響了中小企業的發展壯大。陜西中小企業一般都是自生自滅，生長周期短，各領三五年。是哪些“瓶頸”因素影響了陜西中小企業的發展呢？
瓶頸一銀行貸款難
長期以來，陜西中小企業的發展面臨著許多困難，目前貸款難是最大問題，越來越顯得突出。據調查，陜西金融部門對中小企業的貸款總額只占銀行貸款總額度的10％～20％，這與中小企業對陜西經濟的貢獻很不相稱。
西安經濟開發區的一家民營企業老板介紹說，他的企業成立兩年多,擁有自己的核心技術和知識產權,市場前景非常好,年產值在400萬元左右,利潤在100萬元以上,如果資金充足,年產值可以做到3000萬元。但是竟然沒有一家銀行愿意給它貸款，所有資金均為自籌,極大影響了企業的發展壯大。至于那些效益差的企業,大多更是無法獲得銀行貸款。
而銀行也有其為難之處。陜西省決策咨詢委員會委員、中國工商銀行內部審計局西安分局局長許兆龍解釋，銀行貸款有雙向性，從銀行本身的經營體制上來說，也有一定的困難，雖然現在有幾家銀行已經上市了，但對中小企業的貸款還存在一些問題。同時不能否認的是，銀行對中小企業貸款成本高、風險高，銀行完成一個大的貸款項目，相當于好幾筆小貸款項目，因為銀行每筆貸款無論大小所需要的人力成本沒有什么區別，銀行在考慮自身效益時自然會選擇大項目，不愿意給中小企業貸款。而對于信用等級高、具有創新能力、產品市場競爭力強的中小企業，銀行當然會給予資金支持。
瓶頸二 擔保難
多項調查表明，擔保難是導致陜西中小企業貸款難的主要原因。2005年陜西中小企業因為無力提供擔保而放棄銀行貸款的數量大約30億元左右。
由此看來擔保規模太小。近兩年陜西對中小企業提供的專項資金為2000萬元，僅為廣東的1／50、江蘇的1／45、山東的1／40，與鄰近省份的差距也很大。目前陜西有信用擔保機構44戶，批準注冊資金22億多元，實際到位只有60％，累計擔保貸款不足30億元，難以解決眾多中小企業融資擔保問題。
從企業自身原因來看，陜西的許多中小企業規模小、自有資金少，技術落后，產品結構不合理，市場占有率低，企業經營不穩定，投資風險大；一些企業的抵押物或擔保物足值性和有效性較差，財務管理混亂，經營信息不透明，內部管理不規范，有的企業甚至設有兩三本賬，這種不規范的經濟行為，要得到貸款當然很難；資金周轉慢，陜西中小企業資金周轉天數為341天，比全國平均高出了107天；信譽水平低，根據對246戶中小企業的調查，資信等級在A級以上的只占31％，而且內部條件變化快，資信持續性差。
同時現在很多企業都不愿為別人擔保，單靠企業自身力量向銀行貸款更加困難。這就出現了一個現象：一方面中小企業貸款難，另一方面銀行有錢貸不出去。
瓶頸三 上市難
陜西中小企業直接融資手段微乎其微，像上市公司發行股票融資，這種直接融資方式用得太少，絕大部分還是以銀行貸款為主。深圳中小企業板塊已經上市兩年多了，而陜西目前唯一通過上市審批的只有陜西建設機械股份公司一家。
原因在哪里呢？西安富士達科技股份公司總經理郭建雄認為：“中小企業板塊，應該說對于每個企業都心向往之，但上市標準太高，令人望而卻步。”
根據《中小企業板塊上市公司特別規定》，西安交通大學經濟與金融學院教授何雁明解釋：“當前，中小企業板塊發行上市的標準與程序，與主板市場完全一致。陜西能符合條件的企業不多。”
同時其上市費用較高，也對企業的選擇有相當影響。據一上市公司某部門負責人算的一筆賬：“上市前企業至少要拿出400萬元左右的‘運作’資金。主要支出律師費、會計事務所審計費、評估費、輔導費、投資項目可行報告費（一項約20萬左右）等，這些只是相對比較固定的支出。還沒有包括這些人員的差旅和招待費，更重要的一處是公關費。而且更多的費用是上市后的支出。”
對于正在急于尋求資金的中小企業來講，這筆資金應該是不小的數目。更何況這幾百萬元僅僅是通過證監會審批前期所需的支出，還不能保證一定能被通過。即使被通過，也需再等候約一年時間才能上市，中小企業哪里有更多實力和精力去等待。
探究中小企業上市難的原因，何雁明教授這樣認為：主要是因為我國的資本市場不發達，目前資金市場的改革不能適應企業發展的要求。現在社會上錢很多，銀行有錢，很多企業也有錢，居民個人手中也有錢，但為什么中小企業還是融資難呢？這就是資本市場不發達造成的。銀行收了很多存款貸不出去，老百姓手中的錢也投資不出去，因為中間缺少通路，企業需要的錢拿不到手，而社會上有錢卻用不掉。應該有很多種渠道能使錢流轉起來，但我們缺少這種機制。
瓶頸四融資渠道單一
從陜西省中小企業流動資金融資情況來看，自籌資金約占65％；銀行貸款約占20％；股權融資約占3％；風險投資約占1％；存量變現約占8％；通過其他渠道融資約占3％。
據國家統計局陜西調查總隊對全省246家中小企業的一份調查資料顯示，全省中小型工業企業每年流動資金需求量約300億元，固定資產投資需求量約500億元，合計800億元左右。但是目前陜西全省中小企業的實際融資每年不足300億元，僅為需求量的1／4，資金缺口達500億元。企業的融資渠道主要是自籌和存量變現等，融資渠道單一，融資手段太少，90%以上中小企業還是依賴銀行貸款。
對于大多數中小企業來說，上市融資、發行債券、財政融資、政策性扶持資金都很難靠上。所以對于大多數中小企業，解決資金供給需求問題，應該拓寬融資渠道，既需要國內的市場，還需要借助國外的市場。
除以上瓶頸之外，從整個金融環境來看，何雁明教授還認為我國銀行結構不合理，過于單調，大銀行多，小銀行少，社會上的錢絕大多數集中在大銀行手中。從世界范圍來比較，我國的金融市場不發達，銀行業也不發達，僅與國內發達地區比較，臺灣有100多家商業銀行，香港有1000多家，連澳門都有40多家銀行，中國大陸小銀行實在是太少了。這就導致了銀行之間競爭不強，服務理念差，比如有的地方的銀行小企業去開戶，存款金額低于50萬元的都不予受理。實際上銀行也是做生意的，做生意就應該不管大客戶小客戶都一視同仁，這才是應有的服務理念。
對此，陜西省決策咨詢委員會委員、陜西省中小企業服務協會副會長王治國認為：我們的社會缺少一種為中小企業服務的理念與氛圍，這是一種社會責任。政府非常重視中小企業，因為中小企業能創造財富，增加就業，提高人民的收入水平，對于社會的發展做出了貢獻，所以服務于中小企業是有利于社會進步的事，是一種社會責任。
如何逾越融資困境
為破解中小企業融資困局，既要疏通現在的銀行貸款渠道，又要拓展直接融資渠道。在解決銀行貸款問題時，既需要銀行的改革創新，也需要企業自身的規范，還需要政府、協會的推動。
為此，陜西有關部門欲出臺《陜西省關于開展中小企業聯合貸款業務的實施意見》，若干協作銀行分別提供一定數量的信用貸款，與定點擔保機構組成貸款聯盟，并與省政府簽訂合作協議，按照嚴格的評審程序確定優秀扶持項目，聯手為中小企業和民營企業提供貸款。
聯合貸款全部為信用貸款，由定點的擔保機構進行擔保，貸款的服務對象主要是陜西省內依法注冊的各類中小企業，重點是符合國家產業政策的科技型、就業型、資源綜合利用型、農副產品加工型、出口創匯型和社區服務型中小企業，首期聯合貸款暫定為100億元。
如果信貸出現風險，則按照責權利對等和風險共擔的原則，由合作各方共同承擔相應責任。陜西省政府將以財政撥款形式建立聯合貸款風險準備金，專門用于對聯合貸款中出現的風險進行經濟補償。
這種聯合貸款就是要創新金融服務形式，溝通銀企關系，化解金融風險，確保信貸安全，切實解決中小企業、民營企業貸款難、擔保難以及金融機構放貸難、收貸難等問題。聯合貸款業務年中首先在西安、咸陽、榆林等地進行試點，計劃于年底前全面展開。
陜西省中小企業局局長王鋒表示，從目前陜西的信貸環境來看，還需要加快建立和完善信用擔保體系，除了組建再擔保機構外，還將建立風險準備金，化解擔保風險，同時鼓勵民間資本參股組建擔保機構，力爭三五年內使全省縣以上地區有擔保機構，形成省市縣三級擔保網絡；建立政策扶持性專項基金，對已經設立的專項資金爭取追加額度，在有條件的市縣設立地方中小企業發展專項資金；深入推進中小企業法人產權交易試點，加快信用管理體系建設。
陜西省決策咨詢委員會委員、中國工商銀行內部審計局西安分局局長許兆龍提出如下建議――
1.改善中小企業間接融資環境，加快中小企業信貸制度的立法。首先要制定中小企業的行業標準，明確中小企業的界定方法；其次要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用與功能，制定中小企業貸款的具體管理辦法和優惠措施。
2.建立健全國有商業銀行支持中小企業發展的信貸管理體制。首先在貸款投放上要淡化企業屬性，真正以效益為行為準則。在選擇貸款對象時，做到“不管大中小，只要效益好”。其次，要調整信貸結構，在新增貸款增量中使中小企業貸款達到一定比例。在貸款投向上，要體現重點扶持政策，相對集中于有發展潛力的行業和企業，幫助它們加快技術進步與結構調整，引導其向“精、專、特”方向發展；不斷改進和完善貸款辦法，提高貸款審批效率，更好地為中小企業服務；加強對貸款企業經營情況的檢測，發現問題及時采取措施。
3.注意發揮地方金融機構的作用。一是地方金融機構較為容易建立產權明晰、責權明確的法人治理結構，有較強的活力和約束力；二是地方性金融機構業務活動地域跨度小，客戶接觸頻繁，擁有地緣優勢、人緣優勢、資產監控優勢；三是地方性金融機構規模小，經營成本低。
陜西省一些中小企業老板呼吁：盡快建立中小企業投資基金會。他們認為目前陜西中小企業中有不少既有市場前景，又有技術含量，但苦于沒有資金，應盡快建立中小企業投資基金會，以大資金帶動小項目良性發展。
“人無信不立，商無信不興”，要緩解中小企業融資難題，對于中小企業也要提高自身素質。陜西省工商聯副會長何建民認為，中小企業應在內強自身外樹形象上下工夫，打造誠信企業，并注意改善經營管理和生產技術，提高產品競爭力，提高自身的綜合水平、經濟實力和良好信用，取信于社會，取信于公眾，取信于銀行。
何雁明教授建議，中小企業要充分挖掘自身潛力，分流融資需求。具體說來：一要敢于利用企業內部股權融資，在我國資金市場不發達的情況下，這一融資渠道能迅速籌措資金用于企業生產和發展，有效緩解資金緊缺的矛盾；二要善于開展表外融資，這是企業在資產負債表中未反映的籌資行為，即企業在融入資金時，無須改變原表中資產、負債的現狀，例如租賃、應收賬款出售、應收票據貼現等；三要注意融資與融物相結合，例如采用融資租賃方式。
2007年7月1日，對于所有陜西中小企業來說，應該是一個值得紀念的日子，因為經過兩三年的調研總結，終于在這一天正式出臺《陜西省實施＜中華人民共和國中小企業促進法＞辦法》，其目的是希望從根本上解決中小企業信用、經營和財務體系不完善等問題。我們相信陜西中小企業融資難問題不久將會得到緩解。
相關鏈接
陜西出臺四項措施破解融資難
2007年3月29日，由陜西省中小企業促進局牽頭，聯合陜西省財政廳、陜西省證監局、陜西省銀監局、中國人民銀行西安分行、國家開發銀行等金融企業，通過會議、座談、報告會等多種形式，為解決中小企業融資難問題尋找突破口。經過多方協商，確立了服務于企業的以下四項措施，力圖解決中小企業融資難問題。
一是發揮政府、銀行、企業和擔保機構積極性，設立陜西省中小企業金融服務工作領導小組，在保證金融安全的前提下，促進中小企業擔保、貸款和上市。
二是建立“一體兩翼三層次”的擔保網絡體系。即：以不以營利為主要目的的政策性擔保機構為主體；以商業性擔保和民間互擔保為兩翼；建立省、市、縣三級管理的包括事業法人、企業法人和社團法人并存的中小企業信用擔保體系。
中小企業融資難范文第3篇
一、中小企業自身存在的問題
1、中小企業資本金嚴重不足，資產負債率很高。一旦資金鏈條斷裂或脆弱，企業的生產經營活動會受到沉重打擊。中小企業與大型企業相比具有初始資本投入不足的特征。企業創立時的初始資本投入，主要取決于發起人的資本力量和所規劃的事業規模。一般而言，中小企業主要適于從事于大企業的配套協作生產或服務業等對規模要求不高的生產經營，因而其初始資本不會很大。在我國，中小企業在改革開放之前多為地方國有企業和城鎮集體企業。改革開放之后，隨著市場經濟的逐步成熟，又大量涌現出各種類型的中小企業，其企業所有制形式也變得多樣化，有集體企業、聯營企業、私營企業、有限責任公司、股份有限公司、股份合作企業、港澳臺商投資企業、外商投資企業和其他企業等。地方財力的分散性、鄉鎮財力的有限性、民營經濟發展初期資本原始積累的不足，以及20世紀八十年代及九十年代初期所吸引外商投資的結構特征，都決定了我國的中小企業在創辦之初的資本投入是不夠充足的，即資本金不足。
2、財務制度不健全。由于絕大多數中小企業處于依靠創新成長、依靠指導成長階段，未能形成一套科學的、制度化的管理體制，因而與大型企業相比，中小企業在財務管理上普遍存在著下列問題：缺乏嚴密的資金使用計劃，資本周轉效率較低；在存貨管理和債權債務等方面缺乏必要的內部控制，隨意性較強；缺乏健全的財務管理體系及制度，不具備大企業那種內部資金調度能力；不注重吸收外源投資，而將運營資金盲目用于固定資產投資；重視利潤而忽視現金流量的管理，消費過高而導致積累不夠。這些問題導致了財務管理的乏力，進而加劇了企業融資的困難。
3、技術水平低，人員素質有待提高。我國目前中小企業普遍技術水平不高，對科技活動的支持力度小，地區分布不均衡。據江蘇省統計局的《江蘇省第一次全國經濟普查主要數據公報（第二號）》顯示，2004年末在江蘇規模以上工業法人企業中開展科技活動的有5，454個，占13.35%。在大中型企業中，開展科技活動的企業所占比重為49.70%，小型企業中開展科技活動的占10.31%。在開展科技活動的企業中，蘇南、蘇中、蘇北地區分別占63.15%、25.01%和11.84%，企業科技活動主要集中于蘇南地區。
制造設備情況反映企業的工程化能力。根據2004年浙江省對中小企業技術創新能力調查結果顯示，57.8%的企業裝備水平達到國內先進水平，30.6％的企業裝備水平達到國際先進水平，11.6%的企業裝備水平達到省內先進水平。從這個指標看，浙江省科技型中小企業走在了全國的前頭，但與發達國家相比仍需加強。
就學歷水平而言，我國中小企業員工的學歷水平普遍偏低。《中小企業發展問題研究》課題組以2004年度我國全部中小工業企業，共計273，263家為樣本進行了評估，并發表了《2005年中國成長型中小企業發展報告》。本次調查在考察中小企業員工素質問題時，調查了企業員工的受教育時間。調查結果顯示，我國中小企業員工的受教育時間平均僅為11.89年，大體相當于高中教育水平。高中及以下員工比例占了全部企業員工總數的3/4，其中初中及以下員工比例為31.61%，高中教育水平員工比例為44.43%，大專為14.84%，本科為8.15%，研究生以上為0.97%。上述狀況表明，我國中小企業員工的文化素質普遍偏低。當然，中小企業員工素質的這種構成與中小企業自身特點和自身發展階段有著密切聯系，一些勞動密集型企業甚至不需要多高的勞動技能，但從長遠發展來看，企業員工的基本素質則是決定企業成長的關鍵因素之一。
二、銀行方面存在的問題
1、由于受政策不確定性的影響，銀行對中小企業貸款趨于“兩極分化”。在我國長期以來，商業銀行是中小企業融資的主渠道。然而，現實情況卻是，銀行出于對資產質量和風險收益的考慮，加之眾多商業銀行之間又沒有嚴格的市場定位，它們在對企業的金融支持上都十分謹慎，最易受到宏觀調控、壓縮貸款規模的影響而具有很大的不確定性。這樣，產生的效應必然是現有商業銀行的信貸業務大多向實力雄厚的大中型企業、基礎設施建設項目聚集，即便針對中小企業的信貸活動也出現了“兩極分化”現象。一方面產品有銷路、企業有效益、資信良好的優質中小企業，成為各家銀行的爭奪對象，大家紛紛實行客戶經理制度和“黃金客戶”制度，建立綠色通道，加大其授信額度，改善金融服務，甚至壓低利率競相爭貸。而這部分企業由于資金相對充裕，對貸款的需求反而不大，有的甚至于不需要銀行貸款；另一方面一些有發展潛力而目前狀況并不十分好的中小企業，由于銀行方面尚缺乏識別能力，往往受到冷落。
2、銀行對貸款責任人的追究很重，而激勵機制卻不夠。目前，銀行對從事信貸工作人員的責任追究很重，一筆貸款的失誤即使不是信貸員的責任，也可能使其終身受到牽連，而他們的報酬卻與大家差不多，基本上與貸款本息的回收無關。少量的獎金與其責任相比，無論如何都是不相稱的。因此，本來很吃香的工作，現在有些人卻不愿意去做，普遍存有恐貸、懼貸心理。一些信貸員反倒愿意從事黨政工團、后勤等相對不用負很大責任的工作。
3、銀行抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高，審批權限受限。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續繁雜，尤其是抵押手續，使很多中小企業貸不到款或不愿貸款。
（1）中小企業普遍具有規模小、固定資產少、土地房產等抵押物不足的特點，提供一定數量和質量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規模廠房和先進設備的個體、私營企業更是微乎其微，有的企業甚至只是租賃經營，更沒有有效的資產可用于貸款抵押。
（2）抵押物的折扣率高。目前，抵押貸款的抵押率，土地、房地產一般為70%，機器設備為50%，動產為25%～30%，專用設備為10%。
（3）評估登記部門分散、手續繁瑣、收費高昂。企業資產評估登記要涉及土地、房產、機動車、工商行政及稅務等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業難以承受。
三、政府方面存在的問題
1、政府對中小企業融資的相關法律、政策尚未完善。作為一個提供公共產品的部門，政府應該為中小企業的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規尚未出臺。與信用有關的法律法規主要有《民法通則》、《合同法》、《擔保法》、《刑法》等，但尚未有專門的規范信用活動的法規，建立良好的社會信用環境缺乏相應的法律支持。其次，雖然2003年1月1日開始實施的《中小企業促進法》為解決我國中小企業的融資問題提供了法律依據。但是，該法對于融資問題僅僅規定了20個條文，且都是概括性的規定，并且尚未出臺有關的實施措施和辦法。另外，對于民間融資，該法也只有幾個抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔保、風險基金等方面的法律法規。
2、資本市場不完善，進入門檻過高。雖然，我國已于2004年5月27日在深圳證券交易所啟動了中小企業板，但國家為了維護金融市場穩定，而在政策上限制企業股權融資的門檻。《深圳證券交易所設立中小企業板實施方案》明確規定，中小企業板的上市公司要符合主板市場的發行上市條件和信息披露要求，我國的中小型企業只有很少部分能越過這個門檻。主板市場的上市規則中一般有“三年連續盈利”的要求，而高科技企業由于技術創新能力較強，使得技術升級換代快，科研成果的產業化時間短，無法達到上述條件。按照目前我國主板市場的上市標準，企業發起人認購的股本數額不少于3，000萬元，股票發行后公司股本總額不低于5，000萬元。而中小高科技企業一般都處于創業期，生產規模偏小，無法滿足主板市場的上市條件。按照《公司法》的規定，股份公司的發起人股東不得少于5人，持有股票面值達人民幣1，000元以上的股東人數不少于1，000人。這又在很大程度上限制了人數相對較少的中小企業（尤其是東南沿海的許多家族式的私營企業）。
四、信用擔保體系方面存在的問題
目前，擔保公司在我國主要分為三種類型。一是信用擔保機構。信用擔保機構是社會化的中小企業發展促進體系的重要組成部分，也是目前政府促進中小企業發展的主要政策手段，信用擔保機構主要是以地方經貿委會同財政、銀行等部門共同組建，擔保資金主要是地方政府預算撥款。二是互助擔保機構。互助擔保機構是中小企業為緩解自身貸款難而自發組建的擔保機構，它以自我出資、自我服務、獨立法人、自擔風險、不以盈利為主要目的和主要特征。三是商業擔保公司。商業擔保公司是一般以企業、社會個人為主出資組建。擔保業存在的問題主要有以下：
1、擔保機構注冊資本少，擔保能力與擔保需求矛盾突出。調查顯示，我國大多數擔保機構普遍存在資本實力不足、業務規模偏小、主營業務虧損、自身信用不足問題。據調查，目前國內注冊資本金在1，000萬元以下的擔保機構有1，756家，占總數的47.24%；注冊資本金在1，000萬元至1億元的有1，776家，占總數的47.78%。也就是說，注冊資本金在1億元以下的占擔保機構總量的95%。以國有存量資產為主組建的政策性擔保機構，注冊資本不易變現，擔保資金嚴重不足，影響擔保公司的信用度，銀行很難接受，降低了擔保公司注冊資本作為金融杠桿工具的乘數放大效應。
中小企業融資難范文第4篇
關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資難；金融創新
一、引言
中小企業是市場經濟的重要組成部分，在促進我國科技創新、推動我國居民充分就業、繁榮市場經濟等方面具有重要作用，中小企業融資難是經濟學界長期討論但較難解決的重大問題。自2013年互聯網金融步入快速發展，憑借互聯網的開放自由、信息透明、覆蓋面廣等優勢，互聯網金融企業發展非常迅速。互聯網金融的快速發展在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題，但是隨著融資成本的提升、宏觀經濟形式趨緊、網絡P2P借貸平臺頻頻出現問題，中小企業融資難問題并沒有得到實質性的解決。筆者通過分析互聯網金融與中小企業融資難的概念內涵，重點探究互聯網金融時代化解中小企業融資難的對策，為在經濟轉型期緩解中小企業的融資難問題提供理論建議與對策。
二、互聯網金融與中小企業融資難的概念內涵
1.互聯網金融概述內涵
目前，學術界、實務界都沒有對互聯網金融（InternetFi-nance）的定義進行標準化的描述，政府部門也沒有制定明確的條文對互聯網金融的定義與概念內涵進行闡釋，但是各方對于互聯網金融的具體內涵基本形成了共識，即互聯網金融就是金融企業或互聯網技術企業憑借互聯網技術開展電子支付、投資交易、資金融通等金融服務的模式與形態。互聯網金融的本質仍然是金融，互聯網技術及精神是改造傳統金融的技術手段與應對策略。從互聯網金融的本質角度分析，互聯網金融時代要化解中小企業的融資困境，就必須發揮互聯網技術在金融行業應用所帶來的技術優勢，通過技術的進步來降低資金供需雙方的信息不對稱與資金融通流程。
2.中小企業融資難的概念內涵
中小企業融資難問題是學術界長期重點研究的問題，尤其是在經濟形勢嚴峻、實體經濟經營環境惡化的背景下，化解中小企業融資難成為政府繞不開的宏觀調控問題。基于目前中小企業面臨的融資困境，筆者認為中小企業融資難的內涵主要包括三個方面：第一，中小企業由于自身資信狀況欠優，故而很難與金融企業達成借貸協議，無法獲得正規金融體系的借貸資金；第二，部分優秀的科技類、資源類中小企業，由于具備了一定的抵押物，故而能獲得商業銀行的支持，但是中小企業的融資過程耗時長、效率低、成本高昂，從而降低了中小企業向正規金融體系融資的積極性；第三，由于中小企業無法獲得正規金融體系的支持，或者說無法順暢的獲得正規金融體系的支持；中小企業為了生存發展，尋求影子銀行的資金支持是被迫之選，從而衍生出第三個內涵：融資成本高昂，在經濟形勢較好的環境下，企業經營的高盈利能來能勉強維持非正規金融的高昂融資成本，影子銀行的運行模式可以持續，但在當前國內經濟增速下滑與國際經濟形勢不穩的經濟困境下，影子銀行模式對于中小企業來說無異于飲鴆止渴。
三、互聯網金融時代化解中小企業融資難的對策探究
在互聯網金融時代，要想真正地解決中小企業的融資難問題，就必須要堅持政府合理引導為基礎，中小企業自身強化建設為核心，金融機構全面協作配合為保障，運用互聯網金融的技術與精神，齊心協力化解中小企業融資難問題，推動就業的穩定與經濟轉型的平穩。
1.政府部門合理引導為基礎：加速信用體系與擔保體系建設，規范互聯網金融市場行為支持企業融資
在經濟景氣度不足的背景下，缺乏政府的宏觀調控，從市場經濟的角度來說，中小企業融資難是符合經濟規律的，因為在金融市場上資信情況較差、抵御風險能較差的經營體就不應該容易獲得資金支持，當然這只是從純經濟角度來分析問題。鑒于中小企業在繁榮市場、促進就業、推動科技進步與發展方面的重要作用，政府必須要合理引導金融機構與企業，真正幫助中小企業化解融資難問題。在已有的研究文獻中，許多學者探討了成立支持中小企業融資基金、調整金融機構考核機制、開辟中小企業信貸綠色通道等對策建議，筆者認為這些政策雖然短期有效，但是仍是治標不治本，政策的持續性較低。市場經濟體系下，金融機構作為企業經營體，控制經營風險、追求經營利潤是市場經濟的自身規律，任何措施想通過政府干預來扭轉，其實際效果是欠佳的。故而政府要進行宏觀調控，必須結合市場經濟的客觀規律，具體來說就是要通過采取政策既有利于幫助中小企業融資，也能確保金融機構能夠持續化經營。第一，借助互聯網的技術優勢，加速信用體系建設，降低中小企業借貸的信息不對稱性，通過信用體系的建設，使得優秀的中小企業脫穎而出，獲得資金支持，促進其持續發展，而本身經營理念落后、經營效率欠佳、發展前景不足的中小企業就應該逐步淘汰，解決中小企業融資難問題并不是“一刀切”的幫助所有中小企業去融資，而是應該優化金融資源配置，提升社會生產效率；第二，利用信息技術的完善與大數據分析，建立全國統一的擔保體系，降低金融機構的風險，提升金融機構支持中小企業的內在動能，規范互聯網金融市場行為支持企業融資。
2.中小企業強化自身為核心：注重核心技術創新與管理優化，扎實打磨企業拳頭產品來獲得良好的征信
中小企業強化自身的核心競爭力是真正解決中小企業融資難的核心，因為只有中小企業自身的管理不斷優化、技術持續進步，中小企業的發展前景才比較樂觀。相反，若中小企業本身管理松散、技術優勢缺乏、企業產品的附加值低、市場競爭力較低，那么就算獲得了融資支持也只是變為小型的“僵尸企業”，并不能真正促進市場繁榮，也不能實現經濟轉型的成功與國民經濟的可持續發展，因此在化解中小企業融資難的問題上，必須要強化對中小企業自身能力優化的環節上來。第一，對于部分科技型中小企業來說，若有技術創新的需求與可行性，要強化核心技術的研發與創新，將企業的資源集中在研發層面，厚積薄發，通過形成技術競爭優勢來提升產品在市場上的核心競爭力，從而獲得高利潤回報，這將會改善金融機構對自身的信用評估，從而獲得資本支持，并且在互聯網金融時代優質的科技企業能更便捷的獲得互聯網金融企業支持；第二，對于大部分的中小企業來說，其并不一定具備研發實力，所從事的業務也不需要科技創新，在這個時候就必須要注重自身的經營管理，扎實提升企業管理水平來獲得良好的征信，例如，注重產品質量與市場開拓，通過對產品質量的嚴把關，獲得市場；嚴格控制成本，降低企業內部的不必要開支與浪費；強化人力資源管理，制定明確的激勵約束機制，優化人員結構，提升員工的工作效能與單位產出。
3.金融機構全面協作與創新：重視企業融資信貸產品的創新，形成互聯網多層次的中小企業信貸產品
不可否認，解決中小企業融資難問題政府的引導是基礎，中小企業自我完善是重點，但是金融機構的全面協作與創新也是經濟不景氣情況下，化解中小企業融資難的重要保障。從這個思路來研究中小企業融資難的化解對策，筆者提出以下建議：第一，重視金融機構協作，商業銀行與保險、證券及信托機構全面協作，既能降低中小企業信貸的不確定性，還可以給予中小企業提供綜合金融服務的解決方案，從而滿足不同中小企業差異化的信貸需求；第二，金融機構要重視創新，推出符合經濟環境形式、契合市場需求的金融信貸產品與資金融通工具，如最近非常火的市場信用風險緩釋工具CDS、CRM、CRMA、CRMW就是一個典型的案例；第三，要充分發揮互聯網金融企業的作用，通過產品創新實現多層次的中小企業信貸產品，從而為解決中小企業融資難問題提供多種方案。
中小企業融資難范文第5篇
[關鍵詞]中小企業；融資；制度非均衡；制度變遷；交易費用
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.01.116
1 引 言
近年來隨著我國經濟的發展，中小企業在我國經濟社會中占據著特殊的重要地位，對增加就業、活躍市場、改善民生、促進經濟結構調整發揮著不可替代的作用。2012年以來，國家為改善中小企業融資現狀，相繼出臺“國九條”“銀十條”“小微企業二十九條”等政策措施，但收效并不顯著，資金供給上的缺乏，已經成為制約我國中小企業發展的重要因素。因此，對我國中小企業融資難現狀及成因進行研究具有重要的現實意義。
2 文獻綜述
林毅夫和李永軍的《中小金融機構發展與中小企業融資》（2001）中指出：由于我國中小企業多數是勞動密集型企業，利用資本市場解決中小企業融資困難的方案是不可行的，唯一的方法是大力發展中小金融機構；理想的中小企業融資體系應該由商業性中小銀行和合作性貸款金融機構組成，這些金融機構主要是地方性金融機構；發展中小金融機構必須有一個完善的法規和監管體系。大力發展和完善中小金融機構是解決我國中小企業融資難問題的根本出路。
張杰的《民營經濟的金融困境與融資次序》（2000）中指出：解決中小企業融資難問題，國家的正確策略選擇應當是放松對民營經濟內生性金融制度創新行為的限制，想方設法讓民營經濟首先從其內部獲取必要的金融支持。國家的政策導向應該主要著眼于培育適合民營經濟特性的金融中介機構。
除上文所述，許多學者都對中小企業融資問題進行了較為深入的研究，國內外學者也對我國中小企業融資問題提出了各自的觀點。但目前多數討論仍停留在一般意義上進行，更多地將制度因素作為外生變量加以考慮；近年來我國經濟快速發展，現有文獻中關于中小企業融資現狀的描述已與我國現階段具體國情不相符。筆者通過整理2012年以來的中小企業融資信息，對中小企業融資現狀進行符合客觀實際的描述與分析，以此為基礎站在制度經濟學的視角分析中小企業融資難的原因，旨在為研究中小企業融資問題提供新的視角。
3 中小企業融資現狀
據統計，我國中小企業數量已達4000多萬，占全國企業總量的98%以上。中小企業的繁榮發展在轉變經濟發展方式、促進產業結構優化升級中起著舉足輕重的作用。然而中小企業融資問題一直沒有得到合理的解決，下面將從四個方面分析我國中小企業的融資現狀。
3.1 約四成企業有借款，小型企業更傾向于向親戚朋友借款
調查顯示，超過62%的企業目前沒有任何形式的借款。余下38%有借款的企業中，超過80%的企業最近一年中只有一次（47.5%）或者兩次（35.6%）借款經歷。關于借款來源方面，民間借貸的重要性值得關注。在與百度公司的合作調研中，“民間借貸”的搜索量在2011年和2012年與小微金融有關的100個關鍵詞中排名第二，僅次于“小額貸款”。
觀察企業的最大借款來源可以發現，相比小型企業，微型企業選擇“向親戚朋友借款”的比例較大，達到24.3%。處于起步階段或規模較小的微型企業往往沒有歷史信用記錄，更多地依靠親戚朋友借款來滿足其融資需求。
3.2 三分之一的企業希望得到長期資金支持
調查顯示，在有借款的企業中，63.3%的借款期限在1年及以下，融資需求具有短期性和靈活性的特點，信貸周期較短。但是，我們同時看到，在那些有著1年以上長期借款融資需求的企業中，現有借款為短期借款的企業占比達到32.9%，“短貸長用”的現象一定程度存在。借款規模在50萬元以下的企業占比超過50%，其中10萬～50萬元規模的企業占比最高，達到37.2%。中小企業融資需求主要出于臨時性周轉資金的需要，通常所需資金數量不大。
3.3 四成企業融資成本超過10%，兩成企業存在一定還款壓力
59.4%的中小企業表示借款成本在5%～10%，四成以上的中小企業表示借款成本超過10%。2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調金融機構人民幣存貸款基準利率。然而據調查顯示，66.1%的企業并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應。相比收入、贏利穩定，貸款規模大的大企業，中小企業由于贏利水平不穩定、抗風險能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價能力較弱。基于此現狀，央行降息的效應大部分被大企業所吸收。3.4 銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進空間
在爭取外部融資時尋找資金來源的優先順序方面，有66.7%的小微企業主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當前融資市場占據絕對主導的地位。
關于在向銀行融資時所遇到的問題，“貸款到位時間較長”反映最為集中，占比達到45.8%。無法提供足夠的抵押或擔保物（41.1%）、不能提供合適的財務報表（31.3%）、貸款成本較高（28.3%）等問題也備受關注，給銀行提示了改進方向。
關于融資成本，31.8%的中小企業主認為成本最高的借款方式是向銀行貸款，占比最高。結合調研走訪了解到，很多中小企業表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高，但包含著很多隱形要求，一些放貸還附加了相應比例存款、購買理財產品等硬性要求，致使其綜合成本較高。
4 中小企業融資難的制度經濟學分析
著眼于我國中小企業融資難問題的現狀，基于制度經濟學的分析視角與方法，筆者認為中小企業融資難問題的成因主要有以下三點。
4.1 中小企業對新的融資制度需求大于現行金融制度供給
所謂的制度非均衡就是人們對現存制度的一種不滿意或不滿足，意欲改變而又尚未改變的狀態。之所以出現了不滿意或不滿足，是由于現行制度安排和制度結構的凈收益小于另一種可供選擇的制度安排和制度結構，也就是出現了一個新的贏利機會，這時就會產生新的潛在的制度需求和潛在的制度供給，并造成潛在制度需求大于實際制度供給。從供求關系看，制度非均衡就是指制度供給與制度需求出現了不一致。也就是說，在由于制度供給不足而導致的制度非均衡狀態下，現行制度供給的缺陷阻礙了潛在收益的實現。目前我國的金融制度供給就存在這樣的問題。
在推行“趕超”戰略的計劃經濟時期，為了支持不符合我國比較優勢、不具自生能力的重工業的生存和發展，我國建立了以大銀行為主的高度集中的金融體制并一直延續至今。中小企業融資難的一個重要原因就在于現行帶有計劃經濟色彩的金融體系主體架構并非針對中小企業而設計，很多商業銀行的信貸風險評估和成本收益模式不適應中小企業的特點。
中小企業的經營管理活動具有三個特點：一是經營風險高。中小企業資產規模小，進入門檻低，所面臨的市場競爭更為激烈，除少量高科技創業型企業外，大部分研發投入少、技術水平低，因此抗市場波動的能力一般來說相對比較薄弱。二是缺乏抵押物。中小企業大多都集中在勞動密集型產業，所投入的設備極為有限，尤其是缺乏具有更高流動性、可以作為銀行抵押物的不動產。三是信息不透明。中小企業一般管理不規范、內部規章制度不健全、隨意性較大、權力比較集中，大部分信息都是內部化的，一般沒有經過審計的合格財務報表，財務狀況缺乏透明度。
對銀行而言，面向中小企業貸款的風險較大、難以把控，而且中小企業一旦破產銀行的貸款很難收回。但是國有大型企業有國家財政作為后盾，風險大大降低。因此就導致了銀行為控制風險、保證盈利而嫌貧愛富現象的出現。銀行為降低風險，必然會要求中小企業在提供了足夠的抵押物后才敢放款。另外銀行從運營成本考慮，單位貸款處理成本隨貸款規模上升而下降，做中小企業貸款將付出更多的人力物力，因此銀行不愿意向中小企業發放貸款而是更愿意貸款給貸款規模大的大型企業。
隨著政府扶持中小企業的政策相繼出臺，越來越多的銀行都提出要服務中小企業，以中小企業業務為發展重點。然而，銀行要成功服務中小企業，僅僅明確這樣的市場定位是不夠的，更重要的是要建立與中小企業特點相適應的金融體制。
另外，擔保機構本應通過靈活多樣的方式彌補企業和銀行之間的信用空缺，從而化解制度障礙，為中小企業找到一條現實的融資途徑，但效果很不理想。實地調研的結果顯示，在目前有借款的企業當中，有70.2%的中小企業雖聽說過但是從來沒有使用過擔保公司。可以看出，在需要信用擔保以取得貸款時，擔保公司并不是中小企業的首要選擇，產生這種現象的一個重要原因是中小企業委托擔保公司提供信用擔保服務成本較高。擔保行業運營過程中也存在諸多約束，擔保公司的公司治理基本規范缺失，銀行和擔保公司之間風險分擔機制不健全、銀擔合作準入門檻過高，擔保行業缺乏獨立的法律法規和明確有效的監管等。由上述分析可知，現行金融制度的供給不足是我國中小企業融資難的直接原因。
4.2 強制性制度變遷的局限性
強制性制度變遷由政府命令和法律引入來實現。強制性制度變遷的主體是國家和政府。針對中小企業融資不足問題，我國出臺了許多相關措施以建立和完善支持中小企業融資的政策法律體系。如《中小企業促進法》、財政部 《中小企業融資擔保風險管理暫行辦法》、中國人民銀行《關于加強和改進對中小企業金融服務的指導意見》、《關于建立中小企業信用擔保體系試點指導意見》等。同時，各地政府也就中小企業和信用擔保體系的建設制定了相應的政策和規定。但中小企業融資難問題仍然沒能很好地解決。究其原因可歸結為以下三點。
第一，由于制度供給是根據經驗而不是根據現實的需要，所以制度可能符合發展的需要，也可能不符合發展的需要，低效性不可避免。強制性制度變遷有可能違背一致同意原則，盡管某一制度在強制運作，但其可能違背了一些人的利益，這類制度很難保證有效率。由此可以看出，為解決中小企業融資問題所出臺的相關政策法律的實施并不一定能保證藥到病除，并且由于這種強制性制度約束性強，一旦不符合實際需要，便可能對中小企業的發展造成極大的破壞。
第二，制度發展的不均衡使得新生制度作用受到限制。制度之間相互影響，任何一個制度都不能單獨地存在，必然受到其他制度的制約。改革開放以來我國采用的漸進式制度變遷的道路導致了制度發展的不均衡，核心政治經濟制度會對新興的制度產生制約，發展緩慢的部門會對發展快的部門產生制約，因而我國的新生制度往往不能有效地發揮作用。
第三，政府作為強制性制度變遷的主導者試圖使制度變遷向著對自己有利的方向發展，這種偏好可能是與社會經濟的利益不一致的。因此，由政府主導建立的新制度可能不能解決經濟中存在的問題。政府在制定政策的時候會綜合考慮到政策對社會經濟的作用、對個人聲譽的影響、對部門權力的影響等方面，這與政策所需的單一的社會經濟職能是不一致的。目標的不一致，使得最終的政策選擇難以充分滿足經濟生活的需要。還需要說明的是，即使政府的偏好與社會經濟的利益一致，由于其有限理性和認識，了解制度不均衡以及設計、建立制度安排所需信息的復雜性，仍然不能矯正制度安排的供給不足。
4.3 交易費用的存在一定程度上限制了制度的有效性
交易費用的思想最早來自科斯，他在《企業的性質》中指出，交易費用是獲得準確的市場信息所需要支付的費用，以及談判和經常性契約的費用。假如交易費用無限大，就根本不會存在任何人與人之間的合作，人類社會就會處于完全無序的狀態。交易費用下降，經濟制度的效率就會提高。下面從中小企業向銀行貸款前的搜尋和信息費用、貸款過程中的談判和簽約費用及貸款后的監督和執行費用三個方面進行分析。
由于中小企業普遍存在的經營不規范、財務制度不健全、信用意識薄弱等特點及其與銀行間的信息不對稱現象，使得銀行在向中小企業貸款前搜集其信用、經營等信息的成本巨大。在貸款過程中，銀行與中小企業的談判和簽約是一個煩瑣的過程。在借款人提出借款申請后，銀行在之前搜集到的信息的基礎上對借款人進行信用分析和貸款可行性分析，在同意貸款的情況下，銀行還要與借款人就貸款的具體條款（包括貸款的用途、金額、期限、利率、違約責任、擔保等）進行談判，最后，在談判達成一致時，借貸雙方要簽訂貸款合同以及附屬的擔保合同，要對抵押物進行登記，對質押物進行過戶。可以看出，貸款過程的談判和簽約將花費較長的時間，交易的費用也會很高。貸款后銀行要對貸款和執行情況進行監督，不僅要經常檢查借款人和保證人的情況，還要定期對抵押物和質押物的價值進行檢查和分析，因此，監督的費用也較高。
除通過銀行間接融資獲得資金支持外，中小企業也可通過證券市場進行直接融資，但中小企業同樣面臨上市手續煩瑣、審批耗時、道路艱辛、公關費用高等問題。因此對于中小企業而言，當交易費用很大、交易成本較高時，企業不會選擇通過金融機構或證券市場獲取資金支持。
參考文獻：
[1]張杰.民營經濟的金融困境與融資次序[J].經濟研究，2000（4）：3-10，78.
[2]金明華，劉.中小企業融資難的制度經濟學分析[J].經濟管理，2006（19）：90-93.
[3]金祥榮，張璐璐.正式制度與企業融資：前沿理論述評[J].浙江大學學報：人文社會科學版，2008（6）：145-153.
[4]肖玉香.新制度經濟學視角下的中小企業融資制度研究[J].湖南科技大學學報：社會科學版，2011（6）：94-96.
[5]朱峻宏.民間借貸：中小企業融資難問題的有效解決途徑――基于制度經濟學的分析[J].商場現代化，2010（21）：106-109.
