投資銀行業務
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投資銀行業務范文第1篇
（1）財務顧問。商務銀行為客戶提供金融或經營商的管理顧問，為企業提供咨詢、策劃或運作，對某行業、某產品等進行深入的分析和研究，提出全面的資料供客戶參考。當企業出現經濟危機時，商業銀行會向企業提供策劃等內容，并給出相應的制度改革建設、重建財務制度等來化解企業的危機，減輕在突發事件中企業的壓力。在公司兼并或者收購中，商業銀行作為進行直接參與其中，商業銀行能夠為企業日常的運作等方面提供流動資金，隨著市場競爭、財務管理技術和信息技術發展等內容為商業銀行投資銀行在面對不同的情況下進行公司資金上的問題，降低企業成本。同時把企業閑置的資金在最短的時間內進行投資，我國商業銀行能夠被投資銀行業務所融合的技術管理包括：支票箱服務、對賬服務、現金集中等等。在商業銀行投資銀行的服務中財務信息的咨詢等方面，為企業提供了更多的發展機會。
（2）項目融資業務。項目融資業務是針對財產權益做借款保證責任的一種融資方式。項目融資主要依據項目是否有融資的必要，并根據企業發展情況進行分析，一旦在發展過程中存在風險問題，銀行就會把項目作為財產追回的對象，并對此項目進行相關的研究。項目能否在發展過程中進行有效的成本收益，項目融資無需政府或者其他作為項目資金擔保，只需要根據不同的產業進行相應的策劃，對項目策劃安排一攬子融資的方式。項目融資缺乏相應的擔保政策，有投資銀行的介入能夠增強項目的可靠性，能夠爭取到更好的投資者，投資銀行通過各種逛人才進行專項的法律、法規和各種慣例進行研究，確保合同的順利完成。投資銀行還可以利用各種渠道進行尋找項目投資人，商業銀行業可以直接與項目相關的政府、企業單位進行密切的聯系，進行項目有關內容的研究，在研究的過程中進行相應的分析，保障項目融資的可靠性。
（3）投資咨詢和投資中介。商業銀行可以通過投資咨詢和投資中介像企業提高相應的信息咨詢，能夠確保企業資金、外匯等方面的制度法規，并提供各種融資信息內容。同時還從事海外投資信息咨詢，為企業投資提供方向，為企業尋找到最佳投資方。
（4）基金管理。我國商業銀行有一般證券公司、基金管理公司特有的優勢，而且本身商業銀行具有較高的國家信譽，其金融產品很容易獲得廣大投資者的信任。因此，商業銀行在2005年發起了“基金管理公司”。商業銀行對客戶的信用和發展情況都做了詳細的了解，并且深入的研究其發展軌跡，同時國民經濟水平不斷增加，人們社會財務積累的一定程度，銀行的儲蓄率也在不斷地增加，每個人對于資金管理要求不同，就導致很多人對于儲蓄開始不滿，開始有更多的目光投入到購買基金等融資產品，基金管理是我國商業銀行發展的最終產物，也是發展必不可少的。
（5）資產證券化。資產證券是投資銀行以企業的資產作為擔保而法當的一種證券，在企業一旦出現經濟危機時，企業固定資產金輝被商業銀行所收取，作為信譽以及償還能力的擔保。商業銀行可以利用各種手段將企業原有的流動性較差的金融資產或不良資產進行重新運作，盡可能多的滿足企業自身的發展需求。資產證券化可以采取商業票據、中期債券等債務性債券形式，證券資產化是優化資源，減少分散化經營的風險，為使企業發展降低不良資產的存在。商業銀行開始順利進入投資銀行領域，實現貨幣市場與資本市場的連接，擴大了商業銀行的發展范圍，同時也是商業銀行發展的需要。也為企業經濟發展提供了充分的資金保障，商業銀行資產證券化也為企業發展提供了資金上的保障。
（6）銀行網上交易。商業銀行在很多情況下就會出現通路不暢，嚴重影響了銀行各項業務的辦理，影響了辦事效率，也會浪費時間。因此，可以擴大商業銀行的交易方式，可以通過網絡技術進行相關問題的解決，盡可能快的找到銀行通路不暢的問題，而銀行網上交易能夠較少很多的浪費，同時也是對技術的一種全新嘗試。網上交易能降低一些資源的浪費，同時也能夠增強銀行的辦事效率，這樣就給商業銀行提供了更多的業務辦理機會，商業銀行本身就在發展投資中存在較大的問題，通過網上銀行業務的開通就會有效提高商業銀行的發展情況。隨著市場經濟的不斷發展，商業銀行本身的發展已經完全不能適應市場發展需要，網上銀行的開通能夠為商業銀行投資銀行業務進行更好的鋪墊。
投資銀行業務范文第2篇
【關鍵詞】商業銀行 投資銀行業務 創新 風險管理
我國改革開放以來已經實行多次金融體制改革，我國商業銀行的各項業務也隨之取得較大發展。但是醉著利率市場化改革的深入、金融“脫媒”現象的加深及資本市場直接融資規模的擴大，我國商業銀行已經很難單純依靠發展傳統信貸業務來獲得豐厚營業收入和實現業務規?？焖侔l展。踏著金融政策改革的春風，我國商業銀行便逐步擴大經營經營多種投資銀行業務。隨著經濟全球化與金融國際化的發展，我國商業銀行投資銀行開始受到國際銀行的沖擊，在這樣的環境下，對我國商業銀行投資銀行業務創新問題進行研究，有助于我國商業銀行轉變盈利模式和提高核心競爭力。
一、我國商業銀行投資銀行業務發展現狀及問題
我國商業銀行投資銀行業務在近幾年取得較大進展，它對于我國商業銀行實現多元化經營和分散風險具有重要作用，也較好的服務了企業和實體經濟。
（一）我國商業銀行投資銀行業務發展現狀
主要反映在三個方面：一是我國對商業銀行開展投資銀行業務的相關規定，2004年開始實施的《商業銀行法（修正）》43條取消了原有的對混業經營絕對禁止的規定，2001年6月頒布《商業銀行中間業務暫行規定》正式規定商業銀行可以開展證券、保險、財務顧問、項目融資、銀團貸款、金融衍生品交易等投行業務，2005年4月推出《信貸資產證券化試點管理辦法》標志著我國我國資產證券化進入了有法可依的階段。二是我國商業銀行投資銀行業務的經營模式，當前我國商業銀行開展投資銀行業務經營模式主要有三種，即“準”金融控股公司模式、金融控股公司模式及在總行設立職能部門并直接經營國家法律法規已經允許的信息咨詢類、項目融資，債券、短期融資券和中期票據承銷等業務。三是我國商業銀行投資銀行業務效益分析，據資料顯示，2008至2012年間，我國商業銀行投資銀行業務大多都保持在40%以上的增幅。
（二）我國商業銀行投資銀行業務主要問題
目前，快速發展的商業銀行投資銀行業務問題主要表現為四個方面：一是相關法律法規等制度建設滯后，當前“重行政，輕法制”現象增強了政策的不確定性，束縛了商業銀行的腳步。二是業務發展盲目，當前財務顧問、資產管理等業務的同質化、理財產品相互抄襲現象明顯，缺乏自身特色的競爭日益激烈。三是專業人才缺乏。四是風險管理不完善，當前商業銀行投資銀行業務發展普遍重規模和利潤、輕風險管理，這與投資銀行業務的高風險性極不相符。
二、我國商業銀行投資銀行業務創新的優勢及制約因素
當前，商業銀行投資銀行業務的創新有其與生俱來的多種優勢，同時也受經濟環境和政策體制等諸多因素制約。因此，商業銀行既應積極利用其優勢開展業務創新，也要對制約因素進行針對性的改進，以破解投資銀行業務發展與創新的瓶頸。
商業銀行投資銀行業務創新的優勢主要表現在：一是資金優勢，2012年我國銀行業金融機構的資產總額為1132873億元，商業銀行雄厚的資金實力是投資銀行業務創新的堅實后盾。二是信息優勢，微觀上商業銀行與客戶之間建立了暢通的信息渠道，宏觀上商業銀行能夠從對經濟、金融運行總體情況進行準確及時的把握，這有利于為其幵展投資銀行業務提供重要決策依據。三是客戶資源優勢，商業銀行具有證券公司和其他金融機構無法比擬的客戶資源優勢。四是信譽優勢。五是網點布局優勢，商業銀行遍布全國的網點布局能夠將投資銀行業務產品迅速在全國范圍內鋪開。六是綜合服務優勢，目前只有商業銀行才有可能把存貸款業務、咨詢業務、兼并收購、證券發行等業務進行整合。
商業銀行投資銀行業務創新的制約因素主要集中反映為內部制約因素和外部制約因素兩個方面。內部制約因素表現為傳統經營理念不科學、新技術（信息技術系統）應用不充分、內部組織模式不合理、人力資源管理機制不完善、風險管理機制不健全等方面而外部制約因素則表現為分業經營制度的約束、監管政策的限制及資本市場發展不完善等方面。
三、我國商業銀行投資銀行業務創新策略探討
從戰略經營上來說，商業銀行只有大力進行投資銀行業務創新，才能搶占未來金融業競爭制高點的戰略高度，并整合商業銀行資源，促進商業銀行投資銀行業務和傳統業務的共同發展。
（一）轉變投資銀行業務經營理念，創新投資銀行業務品種
筆者認為，商業銀行開展投資銀行業務創新首先就需要轉變投資銀行業務經營理念，應深化以價值為導向的經營理念和積極落實以客戶為中心的經營理念。同時要優化投資銀行業務運作組織結構，創新投資銀行業務品種，以最大限度滿足客戶需求。創新投資銀行業務品種可以從上市前債務優化、企業融資增信、資產證券化、信托融資、選擇權貸款、高端客戶的財富管理業務、政府財務顧問業務及并購重組業務等多個方面著手。
（二）完善健全商業銀行投資銀行業務的風險管理機制和人力資源管理機制
我國商業銀行投資銀行業務的風險管理目前處于起步階段，而完善的風險管理體系是商業銀行進行投資銀行業務創新的保障，因此應通過大力健全內部控制機制和強化外部監管約束來完善其風險管理機制。同時，應大力完善其人力資源管理機制，要積極培養和引進專業人才，建立有效的激勵機制和用人機制，這樣才能使我國商業銀行投資銀行業務在穩健發展中不斷創新。
參考文獻：
[1]任壯.我國商業銀行兼營投資銀行業務研究[D].東北林業大學，2005.
[2]張建文.我國商業銀行開展投資銀行業務模式的實踐與發展方向[J].市場周刊，2009，（5）.
投資銀行業務范文第3篇
關鍵詞：商業銀行 投資銀行業務 風險控制
一、引言
在世界金融領域的巨大變革中，全球范圍內的混業經營全面取代分業經營成為不可逆轉的潮流。二十世紀后八十年代以來，隨著發達國家金融管制的不斷放寬，金融業自由化和全球化的深入發展，金融工具創新的日新月異，使得占主流地位的金融分業經營體制難以為繼；尤其是1999年美國《金融服務現代化》法案的頒布，標志著混業經營時代的來臨，“混業――分業――混業”是國際銀行業走過的軌跡。目前發展投資銀行業務已是當代國際銀行業的一種趨勢，在2006年度全球千家銀行排名前25位的大銀行中除中國三大國有銀行(中國建設銀行、中國工商銀行和中國銀行)采取分業經營模式外，其余的均為混業經營機構。在這樣的大背景下，在中國金融市場對外開放承諾的壓力下中國的商業銀行面臨著發展投資銀行業務的機遇和挑戰，如何應對這樣的機遇和挑戰是商業銀行發展投資銀行業務過程中的路徑選擇問題。
20世紀30年代以后的分業經營削弱了銀行業的實力，因業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會；特別是隨著經濟國際化的發展，分業經營反而加劇了銀行業的風險，使其生存能力受到限制。為此，面對激烈的市場競爭，20世紀70年代以來，西方商業銀行不斷推出新業務品種，從專業化逐步走向多樣化、全能化，從分業走向混業。
對于中國銀行業而言，隨著近年來中國金融業改革的進一步加速，國有銀行股份制改革進展順利，利率市場化進程將不斷加快，傳統的商業銀行的傳統盈利模式走向消亡，商業銀行的市場競爭格局將打破原國有銀行一統天下的格局，市場集中度將呈下降趨勢；金融市場進一步完善，貨幣市場和資本市場進一步連接，外匯衍生市場逐步開展，發展金融期貨市場的時機已經成熟，市場品種不斷增加：混業經營已經成為當前國際金融業的一大發展趨勢，對金融混業化經營的探索始終沒有停步，銀行、證券、保險相互滲透的局面已經出現，業務經營自由化勢不可擋。從發達國家資本市場的發展歷程我們可以看到，迅速發展的金融中介機構為資本市場的發展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構投資者的發展，堅持發展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調整發展戰略，積極開展投資銀行業務，逐步從綜合經營走向混業經營。
此外，隨著中國逐漸開放中國金融市場尤其是資本市場，國際全能銀行和一流投資銀行進入中國市場后必將競爭中國商業銀行的一流客戶，那些達到投資級以上信用級別的優質公司客戶可以通過國際全能銀行和一流投資銀行直接到海外發行股票、債券、商業票據等籌集低成本資金也可以在國內資本市場獲得資金支持。資本市場和機構投資者群體的發展反過來也將吸引公司和個人存款通過基金等投資管道流入資本市場，客戶資源和資金來源的相對甚至絕對萎縮，必將對已經存在過度競爭的商業銀行業務帶來負面沖擊。因此，處于包夾之中的中國商業銀行必須通過發展投資銀行業務維持和拓展客戶資源穩定存款資金來源。
總之，中國金融業面臨的市場結構、競爭格局和經營環境已發生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構銀行不斷進入市場，使國內銀行在規模與業務創新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結構失衡等因素的影響以及國外混業經營的強烈沖擊和嚴峻挑戰，我國商業銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。
因此，開展對我國商業銀行的開展投資銀行業務的研究，探索商業銀行發展投資銀行業務有效發展模式，對我國商業銀行的發展具有非常重要的意義。
二、中國商業銀行開展投資銀行業務的必要性
(一)完善中國金融市場和金融中介的發展的需要
中國的金融改革雖取得了巨大的成就，但中國的金融體系仍然存在著相當多的問題與挑戰。中國經濟的高速發展，一定需要非常強大的、完善的金融系統來支撐。從整體上看，近年來中國一直保持著以中介貸款融資為主市場，證券融資為輔的格局，銀行體系發揮著更重要的作用；同時，資本市場過小與銀行過多的融資負擔又使得金融體系整體發展水平落后，效率低下。因此，中國目前的這種融資體制不利于長遠的金融穩定，經濟增長潛力尚未充分發揮出來。
因此，改善中國的金融結構，使金融中介與金融市場之間存在著穩定的互動發展，才能使金融系統充分發揮資源配置的能力。從發達國家資本市場的發展歷程我們可以看到，迅速發展的金融中介機構為資本市場的發展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構投資者的發展，堅持發展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調整發展戰略，積極開展投資銀行業務，逐步從綜合經營走向混業經營。
(二)中資商業銀行盈利模式面臨考驗
銀行業作為一種服務行業，其服務特性更多地是體現在其中間業務領域。由于種種原因，國內的銀行主要是依靠利息收入作為主要收入來源，各銀行來自中間業務的收入比重都很小。
美國商業銀行非利息收入占總收入之比從1930年代至今經歷了高――低――高的輪回，這與美國混業――分業――混業的歷程有很大關系。美國商業銀行1934年的非利息收入與總收入之比為24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比達到最低點，在1981年僅為7.09％：1990年后，美國商業銀行的非利息收入占比逐步增加，特別是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比為43％。其中，在2005年美國商業銀行的非利息收入中，手續費收入占比不到20％，并且有下降趨勢，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入較多，與美國金融市場發達從而商業銀行投資工具多、以及混業經營有很大關系。
與美國商業銀行的收入結構相比，中國商業銀行的非利息收入占比明顯偏低，而且來源單一，主要來自于手續費收入。
這充分反映了中國金融業分業經營的特點，銀行基本上沒有來自投資銀行業務、保險業務等方面的收入，只能依靠網點優勢賺取結算、等收入；另外由于歷史原因，我國銀行也沒有來自存款賬戶管理的收入。
目前，國際一流銀行的業務結構中，投行業務基本上占總收入的30％以上。2006年全球十大投行業務排名中，以花旗集團、摩根大通等為代表的“銀行系”金融機構占據了半壁江山，資本市場及中間業務的發展水平和潛力如何，正日益成為國際投資者對上市銀行估值的一個重要指標。
因此，中國金融業面臨的市場結構、競爭格局和經營環境已發生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構銀行不斷進入市場，使國內銀行在規模與業務創新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結構失衡等因素的影響以及國外混業經營的強烈沖擊和嚴峻挑戰，我國商業銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。
(三)我國商業銀行已經開始從事部分投資銀行業務
雖然我國實行了分業經營和分業監管，但實行的分業經營并不是絕對的分離，可以根據具體情況進行適當的交叉和合作，而且隨著我國資本市場的發展和金融業對外開放的加快，混業經營的步伐逐步加快，我國正逐步走美國類似的道路，即從混業到分業再到混業。
我國商業銀行從事投資銀行業務目前主要通過銀證合作方式實現。
銀行與證券公司的合作主要有以下幾種方式，銀證轉賬、基金托管、證券業務以及資金的合作。
銀證轉賬業務主要是指證券公司通過銀行網絡進行客戶資金的劃轉是指投資者通過銀行的網上銀行、電話銀行或者證券公司的網上委托、電話委托系統以及雙方的自助終端等方式，實現證券保證金賬戶與銀行儲蓄賬戶之間的資金實時劃撥。根據《證券法》第132條第2款的規定，“券商客戶的交易結算資金必須全額存入指定的商業銀行，單獨立戶管理?！彪S著證券公司管理的日益規范，銀行與證券公司之間建立了托管銀行的制度，一方面具有經濟性，另一方面更強化了風險控制的效率和效果。
基金托管是根據(《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，商業銀行作為基金的法定監管人，不但要保管基金的全部財產，辦理基金名下的資金往來，還要監督管理人的投資運作、審核基金凈值及基金價格。
證券業務是指商業銀行與證券公司合作，開展“銀證通”業務，即指在商業銀行業務系統與證券公司交易系統相聯接的基礎上，以銀行活期儲蓄存款作為個人投資者證券資金清算帳戶，通過銀行電話銀行或網上銀行系統進行證券交易等相關業務，是為提供客戶同時投資貨幣市場和資本市場的便捷金融服務。
資金合作，是指商業銀行為證券公司提供合法資金。雖然，《證券法》、《商業銀行法》都規定禁止銀行資金違規流入股市，但《證券法》同時又規定“證券公司的自營業務必須使用自有資金和依法籌措的資金”，因此，證券公司可以通過股票質押方式向銀行借款。
商業銀行可開展部分債券業務，但目前僅限于買賣政府債券、金融債券，發行、兌付和承銷政府債券，發行短期融資券業務；法律上并不禁止商業銀行在境外從事信托投資和股票業務；開展資產證券化業務，包括成為資產發起人以及二級市場上進行投資；財務顧問業務，《商業銀行法》和《證券法》對商業銀行和證券公司的財務顧問業務都沒有禁止性條款規定；基金管理業務，2005年2月中國人民銀行、銀監會和證監會聯合《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》，允許符合要求的銀行設立基金管理公司，可以進行證券投資。
目前商業銀行開展的部分投資銀行業務，為商業銀行進一步綜合經營奠定了良好基礎。
三、中國商業銀行的投資銀行業務管理
目前，大多數商業銀行的投資銀行業務部門成立和運作的時間尚短，與行內其他機構和部門存在職能交叉和業務重合，業務流程和協作還需進一步磨合。一方面行內其他機構和部門與投資銀行部門存在分工合作的關系，另一方面在許多項目上也存在競爭關系。因此，需要投資銀行部門制定長遠的發展戰略，借鑒國外金融機構的業務定位和競爭策略，結合自己的實際情況，選擇適合的業務定位和方向，在此基礎上，加大業務創新、組織機構、風險控制機制以及人才培養和激勵機制的創新，充分整合內部資源，實現投行業務與商業銀行業務的相互促進，共同發展，成為未來金融機構發展的核心競爭力。目前，工行、建行、中行等國有商業銀行近期都把投資銀行業務作為今后主要的業務拓展領域，集中力量打開投資銀行業務市場。而部分新興股份制商業銀行，如招商銀行、浦東發展銀行、民生銀行、興業銀行、華夏銀行等也都已成立了投資銀行部，從事除股票和債券的承銷和交易外的投資銀行業務。在實際操作方面，我國目前存在的投資銀行業務品種少，發展較慢，而我國商業銀行開展投資銀行業務更是處于剛剛起步階段，難以滿足日益增長的市場需求。如何發展，如何尋求突破是各商業銀行面前的主要問題。
(一)中國商業銀行的投資銀行業務的發展重點
從美國金融業的歷史看中國銀行業的未來，如果說四大國有銀行憑借其天然的規模優勢和龐大市值具備了成為“中國花旗”、“中國匯豐”的雛形，而城市銀行則憑借其區域性優勢占據了地區銀行的生存空間。而對于其它13家全國股份制銀行來說，在中國所有銀行中成為大型的綜合性銀行的銀行可能只有一、兩家，多數股份制銀行都將分化為各種形式的專業化銀行，在這一分化過程中，誰能最先找到自己的定位，建立起專業化的優勢，誰就能在長期的競爭中獲勝。
因此，一般商業銀行在開展投資銀行業務時，應和商業銀行的長期發展戰略相結合，明確發展定位，與原有優勢資源相結合，選擇適合自己的業務發展模式，并將開展投資銀行業務與實現專業化發展結合起來，打造核心行業，像投行一樣的定制化服務，以及細化交易結構等。結合中國金融市場的發展情況，不斷創新，走出有特色化的、專業化的發展道路。
在目前，商業銀行可以從搭建的七個投行業務創新平臺中進行選擇，并結合內部的優勢業務，向專業化發展，可以重點發展以下業務：
1、綜合性資產管理業務
隨著商業銀行設立基金公司的試點擴大，通過基金公司為富裕個人客戶提供的各類理財服務，包括貨幣市場基金、股票投資、債券投資、票據投資、委托貸款等業務；加上商業銀行金融市場部原有的外匯理財、人民幣理財以及衍生工具理財產品，將形成一個比較完整的、覆蓋不同風險和收益的理財平臺。將資產管理業務進行整合，并
進行聯合營銷，將滿足不同客戶的風險偏好和收益需求，并為客戶進行有效的風險管理，將既有較大的發展空間。
2、并購業務
中國經濟的高速發展，給中國企業的發展帶來巨大的發展機遇，但隨著企業發展到一定階段，企業之間的整合和行業之間的整合，許多并購行為將發生，一方面可以為企業并購提供咨詢服務，另一方面可以為企業并購提供所需資金。
3、專業化行業金融服務
通過對某一行業的發展進行充分研究，圍繞行業發展的價值鏈，專門為該行業提供全方位的金融服務，并針對不同發展階段提供不同的資金需求方案，形成自己的業務特色，進行專業化的、全方位的金融服務，以及管理服務。如民生銀行投資銀行部開展的“封閉式房地產項目”就是屬于此種類型，圍繞房地產的開發提供全方位的資金需求，同時對項目進行全方位的監管，將風險控制到最低。
此外，探索探礦權、采礦權抵押貸款業務，并對礦產類公司的價值鏈進行規劃，提供完善的金融服務方案。由于礦產資源是不可再生資源，隨著資源的逐步消耗，其價值越來越體現出來，目前礦產資源的價格在近年來一直保持持續上漲的趨勢，行業的風險較小，但市場價值卻非常巨大，發展潛力高。
4、股權直接投資
直投業務特別是對擬上市公司的投資利潤收入豐厚。從國際上看，直投業務是國外投行的重要利潤來源。如高盛投資中國工商銀行、以及2006年收購西部礦業3,205萬股權；摩根斯坦利投資蒙牛并運作公司上市，之后獲得了巨額的投資回報，其投入產出比近550％，而對平安保險、南孚電池、恒安國際、永樂家電等多家行業龍頭企業的投資與套現均非常成功。從有關數據可以看出，高盛投行業務的PE的賬面價值在2006年有較大幅度的增長，公司類PE業務增長近78.22％，發展迅速。
從國際上的私募股權投資(PE)情況看，國際上的PE是一種比較普遍的形勢，出資人45％來自于養老金，10％來自于銀行、保險公司，還有12％來自于個人和企業。
隨著國內創業板的即將推出，將出現更多的投資機會。目前，信托公司已經被批準進行PE投資，證監會也批準中信證券和中金公司兩家證券公司開展直投業務的試點。
因此，雖然目前銀行資金不能直接進行投資，但可以通過信托公司或證券公司資產管理的通道間接將資金進行股權投資，獲得更多收益。
5、資產證券化業務
關于商業銀行如何開展資產證券化業務，推行結構化融資。
總之，由于商業銀行投資銀行業務無論是在組織機構、管理制度、風險控制，還是在人力資源、激勵機制、企業文化等諸多方面都具有鮮明的行業特點，與現有的商業銀行體制存在相當大的差異。
因此，商業銀行必須詳細分析自己的組織結構、業務特色、風險控制能力以及與專業投資銀行相比在開展投資銀行業務上所具有的優劣勢，根據投資銀行的行業特點進行相應的管理變革和產品創新，為投資銀行的發展創造更好的條件和寬松的環境，建立具有投行競爭力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業銀行原有的、保守的風險管理制度不同的投資銀行風險管理制度，在規范發展的同時有效地控制風險；同時，還需要加強投行部門與行內其它部門的溝通和協調，加強和行外的機構進行合作，有效規避政策的限制和監管風險，充分發揮商業銀行的綜合優勢，不斷完善和整合投行業務平臺，不斷推出產品和服務的創新，在競爭中逐步形成自己的特色，為今后進一步發展綜合經營打下堅實的基礎。
(二)商業銀行投資業務的未來營銷戰略
目前，各家商業銀行都把投資銀行業務作為今后業務發展的主攻方向，并利用商業銀行的客戶資源和聲譽開展業務，在項目融資、銀團貸款、財務顧問、收購兼并等投資銀行業務上取得了一定經濟效益和社會效益。但隨著業務的開展，內部資源的整合，商業銀行在開展投資銀行業務營銷時，應在考慮自身特點和優勢的基礎上，重點從以下方面的實現突破。
1、投資銀行業務營銷應結合商業銀行發展戰略，發揮自身優勢，實施長遠規劃。商業銀行的投資銀行業務還處于剛剛起步階段，在業務運行和市場開發能力等方面還不成熟，客戶也有一個接受和適應的過程；隨著我國資本市場發展的加快，投資銀行業務今后的市場潛力非常大，市場競爭將越來越激烈。因此，商業銀行應高度重視投資銀行業務營銷工作，在投資銀行業務的發展規劃上，要樹立長遠目標，制定適合本行實際的長期發展戰略；同時，要充分利用商業銀行的信譽、客戶資源、機構網絡、資金實力等優勢，積極開展融資、理財、并購、顧問等投資銀行業務，在為客戶提供全方位金融服務的同時，不斷增強自身的綜合競爭能力。
2、商業銀行投資銀行業務營銷應以客戶為中心，在拓展業務上實施多元化與專業化相結合的戰略。商業銀行開展投資銀行業務營銷應堅持“以客戶為中心”，針對不同客戶的需求，開發多元化、系統化的投資銀行業務產品，為客戶設計全方位的金融服務解決方案，對客戶實施多元化營銷策略。同時，要針對VIP個人客戶和重要公司客戶進行專業化營銷，為客戶提供專項服務、個性化服務。
3、商業投資銀行業務應樹立特色觀念，在實際運作中實施品牌戰略。目前，各家金融機構都在瞄準投資銀行業務市場，如果要在激烈的競爭中保持領先地位，必須要樹立具有自身特色的品牌，這是開展投資銀行業務營銷的“重中之重”。目前，各家商業銀行需要都根據各自在不同領域的優勢，不斷創新，以便在今后開展投資銀行業務營銷時有所側重，注意樹立“品牌意識”，在某些投資銀行業務的領域中突出各自的“品牌形象”，并在此基礎上搶占市場份額，創建具有本行特色的投資銀行業務品牌。
4、投資銀行業務營銷應統一集中管理，在業務管理上實施團隊營銷。目前商業銀行內部的投資銀行業務發展參差不齊，大都分散在各業務部門，各地分支機構的發展程度也不均衡。隨著投資銀行業務發展的需要，今后商業銀行應對投資銀行業務要集中統一規口管理，不能歸口的，由總行成立專門部門負責協調；同時總行投資銀行部應加強分支投資銀行機構的業務聯動，通過為客戶提供全方位的金融服務，爭取優質高端客戶，取得市場競爭的主動權；此外，在開展投資銀行業務營銷時，應注意實現多目標營銷并重，尤其是對優質客戶的業務要實行交叉營銷，形成投資銀行業務和傳統銀行業務協同發展的良好局面。
中國商業銀行開展投資銀行業務，在充分發揮商業銀行業務的品牌、資金、業務網絡、客戶資源等優勢的同時，需要整合行內、行外以及證券公司的業務資源，制定長期經營戰略，全力打造投
行業務品牌，通過管理、機構、產品、業務流程、銷售、人才規劃等全范圍的創新，構建商業銀行業務與投資銀行業務有機結合、相互促進、結構合理、風險可控的經營管理格局。
(三)經營戰略和目標模式
商業銀行開展投資銀行業務，需要通過對商業銀行業務的特征、優勢和投資銀行業務的特點進行全面的評估和分析，從投行業務發展全局出發制定經營戰略和發展目標。
鑒于銀行業目前分業經營、分業監管的格局，商業銀行內部對開展投資銀行業務有一個逐步認識、理解和接受的過程，因此，我們可以考慮以下經營戰略：
1、建立業務管理機構
鑒于當前各商業銀行業務經營松散、自發性較強的現實，商業銀行有必要按市場導向重新考慮內部職能機構的設置，建立獨立的專門投資銀行業務管理組織機構。當投資銀行業務發展到一定規模，為大力拓展投資銀行業務，商業銀行可在總行層面建立按事業部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經營決策權，以有效把握市場機遇，充分調動內外部各種資源，對投行業務實行系統的策劃、拓展和管理。
2、進行準確的客戶定位和客戶需求挖掘
商業銀行投行業務的客戶定位應建立在現有客戶分類的基礎上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業銀行所具有的資源優勢出發，投行業務的開展應以公司客戶和VIP個人客戶為主要客戶群，以大型優質企業為當前重點發展的客戶，以成長性良好，與銀行服務實力相匹配，具有潛在投行業務需求的中型客戶為未來重點業務開發對象。
3、多元化業務組合戰略與重點業務戰略相結合
在開展投資銀行業務的初期，需要構建相對平衡、能夠帶來穩定收入流的多元化業務組合；隨著優勢客戶資源的挖掘，逐步形成了優勢業務，此時，需要優先發展那些具有發展潛力巨大、客戶資源聚集的業務，逐步形成某一業務領域獨特的經營能力和經營特色，并形成較大的競爭優勢，培育出投資銀行的核心業務，樹立自己的品牌。
4、全面創新戰略
這是塑造大型專業化投資銀行核心競爭優勢的決定性戰略之一，需要在制度創新、業務創新、產品創新等三個領域協調展開。在業務和產品領域方面，首先結合傳統商業進行產品創新，拓寬業務領域，重點放在具有長期發展潛力的業務領域，開發高質量的全新產品；在制度創新方面，重點建立和完善組織結構創新、決策體系創新、業務流程創新、風險控制和財務監督體系創新以及資源分配與共享機制創新方面。
商業銀行開展投資銀行業務，一方面，為客戶提供全面的投資銀行業務和商業銀行業務，并促進兩個業務的相互促進，優勢互補，增強核心競爭力；另一方面，通過投資銀行自身業務的發展，打造出業務品牌，隨著政策的放開，通過投資銀行業務資源的整合，將可能成為獨立的公司，成為商業銀行的主要利潤中心。
5、業務整合
為充分發揮商業銀行的優勢，快速有效的拓展投資銀行業務，建立投資銀行部為核心的投行業務運營平臺，采取相應的策略有效的整合內外部資源，對業務進行整合，準確的細分客戶并提供優質的產品和服務。
6、核心競爭力培育
綜合化經營的著力點，就是以客戶需求為導向，通過為客戶提供不斷創新的綜合化金融產品，來提升商業銀行的綜合競爭力。同樣，商業銀行投資銀行也要以客戶需求為導向，利用商業銀行的優勢和內部管理來培育自己的核心競爭力。
(四)業務流程管理
商業銀行開展投行業務需要在執業規程、業務流程、管理與決策方面遵循標準化、程序化、科學化、市場化原則。在業務操作中，需要進行業務流程管理，以防范風險，提高工作效率。
在投資銀行業務流程設計中，首先應當弄清楚為客戶提供什么樣的產品，圍繞產品的信息流、物流和服務流這三個主要方面而進行設計，找出自己的核心競爭力所在。一般而言，對商業銀行投資銀行來說，能夠創造核心競爭力的是“研究報告和解決方案”和“提供資金”。
一般來說，普通投資銀行業務項目流程包括了信息收集、項目立項、項目實施和優選、內核、方案實施、項目總結等，不同的業務有不同的具體業務流程。但從投資銀行的業務范圍來看，可以根據項目的類型進行流程管理，如將業務分為顧問類(如財務顧問、投資、理財顧問)、操作類(并購、發行債券、資產證券化、不良資產處置等)和融資類(項目融資、銀團貸款、結構融資、過橋貸款等)來管理。
對于總分行結構下投資銀行組織結構，根據項目的來源、項目規模和難易程度采取的業務流程管理也不相同。首先，總行設投行業務管理中心(負責全行投資銀行業務的組織和協調)，分行設投行業務需求處理平臺(負責集中轄區內客戶的投資銀行業務需求)，并建立授權制度，按照品種、風險程度高低、金額大小、操作程度難易等標準來界定相應權限，確定總、分行經營種類與額度。其次，將業務需求分三類：分行解決類、總行解決類和外部解決類，然后分類實施處理。分行解決類客戶需求，由分行組織業務團隊，按照我國商業銀行制定的業務模式和質量標準提供服務；總行解決類客戶需求，由總行在全行范圍內組織團隊提供服務；外部解決類客戶需求，由總行負責聯系海內外專業機構。
(五)商業銀行投資銀行的品牌定位及品牌管理
作為從事高風險產業的商業銀行。歷來都非常重視信譽，把信譽作為其生存和發展的根本。優良的信譽是開展投資銀行業務的先決條件，可以獲得投資者的信賴、取得籌資者的認同。同樣，在商業銀行的發展過程中，已經形成了自己的品牌，并在產品研發、生產、銷售、市場營銷、服務等各個環節中得到很好的落實及突出品牌的頂尖特性。所以，商業銀行的信譽優勢和產品品牌都將有助于投資銀行業務介入市場并得到商機。
但是，由于投資銀行的業務產品是結合傳統商業銀行業務進行的創新，也是滿足客戶需求的需要，加上創新是塑造投資銀行核心競爭力的基本要素，是克服風險的最佳手段。因此，投資銀行業務產品可以同原有商業銀行的產品有不同的品牌，在兩者品牌沒有沖突的情況下，投資銀行可以自己發展自己的品牌，并進行管理。
四、商業銀行投行業務的風險控制與監管
風險是金融機構經營管理的重要內容。商業銀行開展投資銀行業務一方面給商業銀行帶來新的利潤增長點，同時也增加了風險機會。商業銀行開展投資銀行業務屬于非銀行傳統業務領域，所面臨的風險構成將會有很大改變，信用風險將不再是主要風險，市場風險、法律風險、信譽風險、交易對手風險、操作風險等成為需要重點關注
的風險。一直以來，國內銀行業主要致力于提升信用風險管理技術和水平，市場風險管理和操作風險管理仍處于起步階段。因此，銀行需要進一步完善內部控制管理制度和提升風險管理水平，加強投資銀行業務風險的控制，促進投資銀行業務長期穩定發展。
(一)商業銀行投資銀行業務的內部風險控制
一般而言，投資銀行面臨的風險主要有政策風險、法律風險、市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險等，不同的投資銀行業務有不同的具體風險(如承銷風險、并購風險、投資風險等)；而商業銀行面臨的主要是金融風險(包括流動性、信用、償付風險等)、操作風險、商業風險(包括宏觀經濟和政策，法律和制度、聲譽等)和偶然風險(各種外部風險)?？梢?，投資銀行和商業銀行有許多相同的風險因素，但商業銀行更關注信用風險和操作風險。
一直以來，國內銀行業主要致力于提升信用風險管理技術和水平，市場風險管理和操作風險管理仍處于起步階段。而隨著投資銀行業務的開展，商業銀行除了繼續關注信用風險、操作風險外，還需要重點關注市場風險、法律風險、信譽風險、交易對手風險、操作風險、關聯風險、利益沖突風險等。因此，開展投資銀行業務，需要商業銀行進一步完善風險管理體系，加強內部風險控制。針對商業銀行投資銀行業務的風險，可以考慮采取以下方法和措施進行風險防范和控制：
1、完善商業銀行的風險管理體系
(1)完善風險管理平臺。
在原有商業銀行的風險管理體系的基礎上，將投資銀行業務風險納入風險管理體系，不僅是針對投資銀行各業務單元風險進行風險控制，更多的是立足于全行的層次，全面監控整體風險。同時，將業務、風險管理、審計稽核三條線獨立，使風險管理和審計稽核獨立于經營系統，直接向總行風險管理部門負責。
(2)完善內部控制制度。內部控制的制度框架主要包括幾個方面：
第一，設立兩個層面的組織架構。建立良好的內部控制環境，在總行內部
控制部門建立投資銀行業務的內部控制體系，主要是要合理地制定投資銀行部門的責任和權限，明確授權方式，建立有效的監督方式；二是通過在投資銀行部門內部建立專門的內控組織來實施對投行業務的內部控制，負責對具體投行項目實施監督和稽核。
第二，根據投資銀行的業務特點制定內部控制的手段和方法。包括對每一項業務、業務模塊做風險評估和風險管理。風險評估應當區分哪些風險是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。
第三，建立集中信息系統并有有效溝通渠道。商業銀行應該建立一個涉及全部業務活動的信息管理系統，并保證其安全可靠。通過這個信息管理系統，所有相關人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責有關的政策和程序。這樣，可以將投資銀行業務加入信息系統，使公司決策層能夠及時獲得有關投資銀行業務財務、經營狀況的綜合性信息，以及與決策有關的外部市場信息。
2、內部控制和風險管理制度
商業銀行開展投資銀行業務一方面需要建立內部控制體系，另一方面需要將投行業務風險與銀行業務風險進行隔離，建立健全風險約束機制。
首先，建立規范和完善的內核制度。在商業銀行內部控制體系下，結合投資銀行業務自身的特點，并借鑒國內外大型證券公司的內核制度建設的經驗，建立一套權責分明、規章完整、運作有序、高效的內核工作機制。
其次，在總行一級部門之間建立內部防火墻，增強風險控制意識，強化風險教育?！胺阑饓Α敝贫饶軌蛴行У販p弱商業銀行內的風險傳遞與風險外溢，具體包括信息防火墻、人事防火墻、業務防火墻等。防火墻的設置是一項非常具體、復雜的制度建設。
第三，增強依法經營的意識。由于金融政策因素的影響，開展投資銀行業務中常受到監管的約束和法律的障礙，要求投行人員提高依法開展業務的自覺性，努力尋找改善和轉化風險的有效途徑。
3、從人力資源角度控制投資銀行業務風險
首先，建立有關投資銀行業務人員的人才招聘、儲備方案，選擇適合的招聘渠道，建立完善的投資銀行業務人員的人才評價體系，保證人員具有較高的專業素質和高的道德水準；其次，定期進行投資銀行業務人員的職業培訓，提高人員的專業技術水平，并定期進行有關商業銀行業務和投資銀行業務的法律法規培訓；此外，還需要對投行人員進行包括內控意識與風險理念培養。
4、建立投資銀行業務創新過程中風險防范措施
創新是投資銀行業務的核心競爭力，商業銀行投資銀行業務的開展就是為了滿足客戶的新需求，提供新產品和服務。因此，在業務創新中可能會受到銀行監管部門、證券監管部門以及其它監管部門的監管，一方面需要完善有關創新性業務的法律、法規，另一方面還應與監管部門溝通，避免監管風險的發生。同時，還應該對新產品和服務對現有產品和服務的影響進行評估，并建立新型業務應急預警機制。此外，新產品的推出、服務協議的制定、收費項目與收費標準的確定和調整等都要經行內法律事務部門進行合法性審查。
(二)商業銀行投資銀行業務的外部風險監管
在全球經濟一體化、金融混業趨勢明顯的影響下，確保金融體系的整體安全、鼓勵競爭、強調效率和保護投資者利益已經成為西方國家的主導監管理念，并不斷推動著金融監管制度的重構和金融監管方式的轉變。從全球范圍看，出現了貨幣政策制定與金融監管職能的分離趨勢以及金融監管一體化的趨勢。
2004年巴塞爾銀行監管委員會公布《資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》(簡稱“新協議”)?！靶聟f議”提出了銀行監管的新框架體系，主要由“三大支柱”(最低資本要求、監管當局檢查評估、市場約束)所構成，代表著最新的銀行風險監管理念，為改進銀行業的風險管理奠定了基礎。
“新協議”的內容更加廣泛、更加復雜、擯棄了“一刀切”的資本監管方式，提出了計算資本充足率的幾種方法供選擇。“新協議”有以下三方面的創新：
第一，進一步擴展、完善最低資本充足率的內容與要求，并就資本充足率計算中的各種風險測算進行較為深入的探討。
第二，轉變監管部門監督檢查的方式和重點，監督檢查被監督銀行的資本金與其風險數量、風險管理水平是否相匹配，鼓勵銀行不斷改進風險管理方法、提高風險管理技術，對銀行進行全面的行業監管。
第三，對銀行的信息披露范圍、內容、要點及方式，都做出了明確的規定，對銀行風險進行全面的社會監管。
根據“新協議”，對銀行的資
本充足水平要求更全面，更為嚴格。面對資本約束和資本困境的嚴峻挑戰，國內商業銀行加快業務轉型，大力拓展低資本消耗的零售銀行業務、中間業務，包括投資銀行業務，積極調整傳統的以公司信貸為主導的業務結構。
在原協議中，風險主要是指信用風險，而“新協議”的風險包括了三類：信用風險、市場風險、操作風險。其中，市場風險和操作風險是投資銀行業務中面臨的主要風險，特別是對各種理財產品、金融衍生產品的市場風險管理提出了更高要求，也是監管當局監管的重點。
“新協議”要求銀行推行全面風險管理，其中要求必須將投資銀行業務與交易業務與其它業務一起分別歸結為三類風險，并應用適當的風險評估方法進行度量，并進行風險匯總。這對投資銀行業務的風險管理提出了新的要求。
此外，“新協議”適當擴大了資本充足約束的范圍，以抑制資本套利行為。原協議中，對證券化資產的風險水平確定得比較低，沒有充分考慮市場風險和利率風險。“新協議”對銀行投資于非銀行機構的大額投資要求從其資本扣除，即對資產證券化的投資進行了一定的限制。
總之，“新協議”鼓勵商業銀行不斷改進風險管理方法、提高風險管理技術，建立起能及時識別、計量、監測和控制各種風險的管理系統，以增強有效防范風險的能力。
(三)加強對我國商業銀行開展投資銀行業務的監管
首先，要更新監管理念。與1988年的巴塞爾協議相比，“新協議”不僅推動了銀行監管理念的重大變革，還勾畫出了一個新的銀行風險監管框架。銀行監管當局作為一種外部監管，要重點檢查、評估商業銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監控本行所面臨的各種風險，是否已經制定了科學、穩健的風險管理戰略與內部控制系統，是否已建立了能夠識別、計量、監測和控制各種風險的內部風險管理體系；要檢查、評估商業銀行采用的內部評級法是否可行，以及通過內部評級法計量風險和確定資本水平是否可靠；要對所建立的內部風險管理系統的可靠性及有效性進行及時檢查和評估。在此基礎上，監督檢查商業銀行是否根據其實際風險水平，建立和及時補充資本金。此外，要監督檢查銀行是否及時、充分、客觀地披露所規定的相關信息。
投資銀行業務范文第4篇
關鍵詞：商業銀行；投行業務；定位；發展
隨著我國直接融資市場的發展，商業銀行用貸款價格競爭大型優質客戶的效果將大打折扣。并且，隨著市場環境和客戶金融意識的逐步成熟，越來越多的客戶已經不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統服務，而要求銀行提供包括重組并購、企業理財等投行業務在內的綜合金融服務。因此，商業銀行應加強對投資銀行業務的研究，盡快找準市場定位與業務發展模式，積極進行新的產品設計與開發，促進商業銀行投資銀行業務的穩步發展。
一、現行監管框架下商業銀行兼營投行業務的空間
當前，受分業經營的限制，我國商業銀行暫無法擁有投行業務牌照，只能在商業銀行現行架構內發展投行業務，但商業銀行兼營投行業務的空間仍然較大，《商業銀行中間業務暫行規定》、《商業銀行法》以及其它相關法律法規均為商業銀行開展部分投行業務提供了政策及法律依據。例如《商業銀行法》確定的業務經營范圍就包括了發行、兌付、承銷政府債券、從事同業拆借、經銀監會批準的其他業務等。
如果以傳統投資銀行理論，投資銀行的核心業務是證券承銷業務，那么還很難說我國的商業銀行已真正介入到投行業務領域，只能說商業銀行開辦了投資銀行的部分派生業務。事實上，國內商業銀行的投行業務也正是從這部分業務領域開始起步的，它們構成了現階段國內商業銀行投行業務的基本成長點。
筆者認為，我國現行法規規定商業銀行可拓展的投行業務范圍并不是一成不變的，在相關的金融法規中，“經銀監會批準的其他業務”這一條款留有很大的協商空間。隨著國內金融形勢的趨好以及金融監管能力的提高，特別是內外資銀行同業競爭日趨激烈，我國商業銀行投資銀行業務的范圍在現行框架下已得到有效的空間拓展，并且將向除證券承銷業務以外的其他投資銀行業務發展。
二、商業銀行投資銀行業務的定位和發展方向
投資銀行業務本身是一個綜合性的業務大類，它具有廣泛的、不斷擴展的內涵。同時，投資銀行業務又具有智能密集性，每一項具體的投資銀行業務品種都具有很強的專業性。以目前我國商業銀行的人力資源狀況、業務管理能力和風險控制水平，不應盲目的一步到位、一蹴而就，短期內不僅不能涉足投資銀行業務中的高風險領域，也無法迅速開展投資銀行的高端業務。因此，商業銀行應根據外部監管政策、競爭環境的變化，結合自身的優劣勢，找準市場定位，實行一個分階段漸進的過程來發展投資銀行業務，以更好地滿足企業多元化金融服務需求。
(一)近期業務目標：在宏觀調控形勢下推動投行業務的發展
今年以來，在人民銀行實行從緊貨幣政策、嚴格控制貨幣信貸總量和投放節奏、加強流動性管理的大背景下，加快推進和開展投行業務，可使商業銀行在資產業務規模限制的條件下仍能擴大客戶基礎，盤活信貸資金與增強流動性，挖掘中間業務增長點并提升盈利水平，能有效擺脫信貸依賴和規避貸款規模調控。
1.業務定位
商業銀行應優先發展與信貸業務、資金業務及結算業務關系密切的投行業務。通過信貸資產出讓、間接銀團、貿易融資海外機構風險參與等的業務手段出售一部分賬面余額較大、剩余期限較長、收益率相對較低的資產，以換取相對穩定的長期資金來源，快速調整資產負債結構，降低期限錯配的風險敞口，改善商業銀行短期貸款規模與外匯頭寸敞口不足的狀況，同時，騰出相應的貸款規模用于鞏固和發展優質戰略客戶的合作關系，既避免客戶資源流失，又增加了收入來源。
2.客戶定位
在目標客戶的篩選方面，商業銀行的投行業務應著力服務于穩定和爭取優質客戶的競爭策略，要以穩定型或成長型行業中技術先進、規模經濟、經營穩健并擁有卓越管理團隊的公司為核心客戶。同時，政府部門也應是商業銀行一個重點服務對象，為政府招商引資、基礎設施建設提供財務顧問服務將是一個廣闊的市場。通過擔任政府部門的財務顧問，可以爭取到優質客戶，獲得投資銀行和傳統銀行業務的市場先機。
(二)中長期業務目標：在分業經營的大局下加快發展投行業務，形成一定的跨業經營格局
首先，商業銀行應在國內分業經營的大局下，充分利用現有的客戶資源與集團機構網絡優勢，在外部監管政策、金融市場環境以及競爭條件支持的前提下，加快發展投行業務，將資本市場業務和商業銀行業務的交叉區域作為業務創新的重點領域，深入拓展以直接融資市場為主戰場的投行業務，通過參與銀行間市場和交易所市場直接融資，創新業務模式，加快發展資產管理業務、企業改制、重組與并購業務、不良資產及住房按揭貸款證券化業務、證券承銷業務、股權投資服務/風險投資、金融租賃、金融工程等創新業務，在可預見的將來形成一定的跨業經營格局。
其次，商業銀行應著力通過行屬投行機構全面開拓股票債券發行承銷交易經紀、直接投資、資產管理等傳統牌照類投行業務，促進行內外各項投行業務齊頭并進，行內外投行機構協調配合、相互促進，形成完整的投行產品體系，逐步使投行業務成為與傳統商業銀行業務并列的重要業務板塊，使投行業務成為大客戶金融服務的主要手段及盈利來源。
再次，在目前分業經營的條件下，由于銀行具有資金、客戶資源、信息的三大優勢，在對并購對象的選擇、資信調查，到并購方案設計、融資安排以及后期整合的過程中，可能也只有銀行能夠為企業的金融需求提供“一站式”服務。銀行基于對客戶信息的深度挖掘，無疑是企業之間實現并購和合作重要而可靠的信息來源。隨著國內資本市場的深入發展，國內改制、重組及并購業務日漸增多，特別是股權分置改革后國內并購市場將會十分活躍。憑借客戶資源優勢，商業銀行可以把握由此而來的顧問業務和融資業務(如過橋貸款等)機會，配合證券公司幫助企業借殼或選擇買賣殼資源，共同策劃具體的運作方案，并提供資金和信息方面的支持，為客戶提供專業服務，確立自己的投行業務品牌。
三、促進商業銀行投行業務發展的幾點策略
適應客戶需求變化，加快發展知識密集、高附加值的投資銀行業務，實現傳統商業銀行業務與投資銀行業務的相互支持和協調發展，是商業銀行走出規模擴張和低水平同質競爭泥潭，培育核心競爭力的必然選擇。商業銀行必須詳細分析自己的組織結構、業務特色、風險控制能力以及在開展投資銀行業務上所具有的優劣勢，根據投資銀行的行業特點進行相應的管理變革和產品創新，為投資銀行業務的發展創造更好的條件和寬松的環境。
(一)完善市場營銷體系，實現全行上下左右的聯動營銷
1.完善組織架構
為加快發展商業銀行系統內的投資銀行業務，筆者建議在商業銀行總行層面以及投資銀行業務需求較大的省一級分行建立投資銀行部，將現有的分散于公司業務板塊、個人業務板塊和資金業務板塊的與投行業務相關的部門、職能、人員加以整合，構建由總行投行部、各分行投行部以及集團內部專業的投資銀行機構組成的投行業務組織機構，并初步培訓形成了一支總分行專業團隊以及分散在各分支機構的兼職投行團隊。同時，給予投資銀行部相對獨立的經營決策權，使其能夠有效把握市場機遇，充分調動各種資源，對投資銀行部進行系統策劃、拓展和管理。
2.采用雙客戶經理制加強客戶營銷，理順投行業務流程
在客戶營銷方面，要從以產品營銷為中心到圍繞客戶進行交叉銷售、實現綜合營銷的轉變。鑒于投資銀行業務跨度較大，客戶需求較為復雜，建議在開展投行業務的營銷過程中，考慮實施由公司客戶經理和省一級分行投行客戶經理組成的雙客戶經理制。在開拓一些以投行業務為主體需求的客戶時，以省一級分行派出的投行客戶經理為主進行營銷；在成功營銷客戶并實現服務之后，公司客戶經理再進入，深度挖掘融資、現金管理和其他綜合業務需求。在為優質大型客戶服務的時候，應盡量采取專業團隊服務模式，針對大型企業客戶提供包括短期融資券、債券承銷、股票發行、票據融資、理財與投資等一攬子優質服務方案。
(二)搭建外部服務機構網絡
為加快投行業務的發展，在與行內部門合作的基礎上，商業銀行還應盡快著手建立投行業務的“外腦”資源庫，與證券公司、信托公司、基金公司、金融資產管理公司、評級機構、會計師事務所、律師事務所、風險投資機構、其他咨詢機構等機構建立戰略合作伙伴關系，形成“合作伙伴庫”，聘請一部分外部專家形成“專家團”，引入這些“外腦”資源，一是可以在業務開展初期解決商業銀行財務顧問、部分投資銀行業務運作經驗不足的問題，通過合作完成相關服務；二是借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠參與各類金融市場的交易；三是可以凝聚一批有實力的機構和專家，提升商業銀行的綜合金融服務能力，將投資銀行部打造成為“綜合金融服務提供商”，及時滿足客戶全方位的業務需求，切實提升商業銀行的市場競爭力。
(三)建立與投資銀行業務相適應的運行機制
與傳統的商業銀行業務不同，投行業務需要銀行從業人員在業務運作過程中充分發揮自己的優勢與智慧，必須把業務創新擺到特別突出的位置，從機制上促使從業人員保持持久的創新動力。同時，投資銀行也是一個智力密集型的行業，所涉及的學科包括經濟金融學、會計學、統計學和管理學等。因此，要充分考慮專業人才的市場價值和不同項目的收益水平確定分配標準，使人力資源的成本與收益相對稱，讓有限資源向最能為投行業務創造收益的專業人才傾斜，最大限度地激發從業人員的積極性與創造性。商業銀行要依靠一支具有現代金融理論知識和豐富銀行業務實踐經驗、專業知識面廣并且懂得國際金融慣例的創新型人才來拓展投資銀行的業務。同時，還要借鑒國內外先進投行機構和資產管理公司等機構的經驗，完善激勵約束與利益分配機制，真正實現收入與業務掛鉤的機制，做到能吸引人、培養人、留住人、發揮人才在同業競爭中的核心作用。
參考文獻：
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[2]李勇.商業銀行如何做大做強投行業務.西部論叢，2007.05.
投資銀行業務范文第5篇
[關鍵詞]商業銀行投資銀行業務
2001年7月中國人民銀行頒布了《商業銀行中間業務暫行規定》，進一步明確商業銀行經央行審批后可以辦理金融衍生業務、證券、投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業務。這使得商業銀行在現有的政策和法律框架內探索投資銀行業務擁有了巨大的實踐空間和發展空間。
一、國內商業銀行開展投資銀行業務的重大意義
1.大力拓展投資銀行業務，可以更好滿足客戶的需要
近年來，人民銀行、銀監會相繼推出信貸資產證券化、銀行間債券市場金融債券發行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權分置改革也穩步推進。資本市場的改革為大型優質企業的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。
這種外部市場環境的變化，一方面，使得大型企業有更多的機會來發展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業務成為商業銀行在新形勢下滿足大型優質客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。
2.大力拓展投資銀行業務，是增強商業銀行競爭優勢的需要
隨著中國加入WTO過渡期的結束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內的商業銀行造成不小的沖擊。
隨著外資銀行的逐漸進入，商業銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業務有利于增強國內商業銀行的競爭優勢，主要表現在：通過拓展投資銀行業務可以拓寬收入來源渠道，實現收入多元化，提高風險規避能力；通過對客戶提供存貸款傳統服務的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務顧問等多種需求，提高銀行客戶服務水平，增強對優質客戶的綜合營銷能力；通過為企業提供財務顧問等投行業務，商業銀行可以更好地了解企業的財務和經營狀況，為商業銀行的定價、風險管理提供有效的信息等。
3.有利于實現商業銀行的業務轉型
面對利率市場化改革的深入，國內資本市場的發展，國內商業銀行需要調整其業務結構，實施業務轉型以適應外部市場環境的變化。業務轉型主要是通過大力發展零售業務和符合未來綜合經營的中間業務、增值服務，提高非利息收入占比來實現，而投資銀行業務則是高附加值的中間業務，具有占用資本少、風險低、收益高的特點。因此，大力發展投行業務成為當前商業銀行實現業務轉型、盈利模式轉變的重要手段。
二、我國商業銀行發展投資銀行業務的策略分析
1.平衡好商業銀行投資銀行業務和傳統業務的關系
投資銀行業務，是一項技術含量高、高附加值的業務，其直接效益體現在能夠取得顧問費等中間業務收入，形成新的收入來源；其間接效益體現在能夠促進商業銀行占領新興市場、競爭高端客戶、營銷優質貸款、提高信貸資產質量、化解不良貸款和保全信貸資產等，帶動并促進商業銀行傳統業務發展。
因此，在兼顧投資銀行業務對商業銀行傳統業務的促進，實現各項業務發展規模經濟和范圍經濟的基礎上，商業銀行應將投資銀行業務作為一項主體業務，注重和追求投資銀行業務自身的發展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統業務促進投資銀行業務發展，通過投資銀行業務發展帶動傳統業務發展的良性循環，才能真正體現發展投資銀行業務的初衷。
2.以投資銀行部為核心，建立與行內和行外機構的有效合作
投資銀行業務的拓展需要與公司業務、同業業務、資金業務等部門進行有效的合作，以充分發揮商業銀行的綜合優勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業務方面具有較強的實力和經驗，我國商業銀行在保證自身權利的同時，應該多向外資銀行學習這方面業務，多開展一些相互交流學習的活動，借鑒他人的技術和經驗來發展自己。
另外，投資銀行部可與行外金融機構建立策略聯盟，并借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業務的需求。
3.提高投行從業人員的整體素質，塑造一支優秀的專業的投資銀行家團隊
投資銀行業務是一項高度專業化的智力密集型金融中介業務，需要一支過硬的專業人才隊伍作為支撐，所以，商業銀行既要培養一批精通金融、財務、企業管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產等各方面的專業人才為投資銀行業務發展奠定人力資源基礎。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業務團隊，是實現投資銀行專業化和個性化服務的前提。
4.金融主管部門應完善法律法規，建立風險防范機制
