企業(yè)貸款銀行信貸論文

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一、研究設(shè)計(jì)

1.樣本和數(shù)據(jù)來源

為了提高研究設(shè)計(jì)的可靠性，筆者搜集了2004-2012年深滬A股上市公司的長(zhǎng)期借款數(shù)據(jù)，涉及的企業(yè)共有1156家，長(zhǎng)期借款共8967筆。在將一些缺失的公司樣本剔除之后，得到了兩個(gè)最終的回歸樣本，一個(gè)是包含了8742個(gè)企業(yè)——年度觀測(cè)值。其中，3421個(gè)觀測(cè)值是企業(yè)i在t年獲得1筆或多筆長(zhǎng)期借貸，以及5321個(gè)企業(yè)——年度變量屬于企業(yè)i在t年未獲得長(zhǎng)期借貸。另一個(gè)則是包括2684個(gè)企業(yè)——年度變量樣本，通過將企業(yè)i在t年收到多筆利率的情況按照其貸款額度的權(quán)重計(jì)算獲得。

2.數(shù)據(jù)分析

如果我們假設(shè)上述的銀行業(yè)改革目標(biāo)順利完成，那么就意味著我國(guó)當(dāng)前銀行業(yè)的信貸配置效率有了明顯的提高，同時(shí)也改變了傳統(tǒng)一刀切的非市場(chǎng)化定價(jià)。但是，評(píng)判銀行業(yè)改革是否成功的標(biāo)準(zhǔn)并不僅僅是這些，還包括了企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、治理結(jié)構(gòu)以及商業(yè)信用等是否能夠?qū)⑵髽I(yè)融資成本的差別充分體現(xiàn)出來。表1和表2給出的分別是樣本數(shù)據(jù)中涉及到的變量設(shè)計(jì)和相關(guān)的描述性統(tǒng)計(jì)。

二、結(jié)果與分析

1.不同類型商業(yè)銀行的信貸篩選特征與效率

如果我們將目標(biāo)鎖定在企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)，那么我們可以看出，只有股份制銀行的績(jī)效指標(biāo)系數(shù)呈正相關(guān)，其他類型的銀行則不具有這種現(xiàn)象，比如說國(guó)有大型商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行和外資銀行等，同時(shí)其他指標(biāo)也不具備統(tǒng)計(jì)意義上的顯著性。由于本文所采取的數(shù)據(jù)都是長(zhǎng)期貸款，因此，在對(duì)其進(jìn)行分析的時(shí)候就應(yīng)該考慮企業(yè)在借款期間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。研究結(jié)果表明，相對(duì)于其他類型的銀行來說，國(guó)有銀行在借款期間是否能夠發(fā)揮積極作用還有待研究。

2.不同類型商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

水平與企業(yè)貸款成本。盡管央行在2004年以后完全放開了商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款的上限，但是經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，其貸款利率仍然集中在基準(zhǔn)利率的[0.9.1.1]倍的區(qū)間內(nèi)。因此，本文從信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的角度對(duì)企業(yè)貸款后績(jī)效做了簡(jiǎn)單的回歸。結(jié)果表明，貸款來源于城商行的企業(yè)樣本不具有明顯差異，農(nóng)商行和外資銀行因樣本數(shù)量過低而不能進(jìn)行統(tǒng)計(jì)回歸。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，銀行業(yè)的改革與發(fā)展也引起了相關(guān)部門的高度重視。融資效率作為推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展的重要因素，在企業(yè)改革過程中，必須對(duì)與之相應(yīng)的影響因素進(jìn)行全面考慮，這不僅是銀行業(yè)自身推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要途徑，而且也是充分發(fā)揮銀行解決市場(chǎng)信息不對(duì)稱問題的中介功能，從而實(shí)現(xiàn)真正意義上融資成本的降低，更進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

作者：唐迪單位：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司