中小企業融資困境及對策思考

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一、園區中小企業融資現狀分析

中小企業融資難、融資貴是園區企業融資工作比較普遍的現象。從目前我市企業經營狀況來看，企業大都是勞動力密集型企業，企業產品的附加值大都不超過20%，隨著物價和勞動力成本的提升，毛利潤率在下降。銀行出于自身利益的安全考慮，首先是看企業是否有資產抵押，并且指定的資產評估中介機構進行評估，另外又進行具有資質的資金擔保中心給予擔保和反擔保，據了解，其二項費用占融資的比例約在3%到5%。由于中小企業難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件且貸款風險較大，以及財務管理水平較低等，再加上基層銀行發放貸款的權限相對有限，致使銀行發放貸款的積極性普遍不高。銀行還要看是否有足夠的貸款計劃來發放，時間上不能保證企業對商機瞬息萬變的捕捉，有的企業盼著貸款到位，但等貸款到位發放后，可能逝去了很多商機。

1.融資渠道比較狹窄

中小企業融資渠道主要包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實踐中，園區中小企業的融資渠道比較狹窄，由于受資本市場大環境和企業經營狀況小環境的限制，對中小企業的作用仍很有限。我國股票市場門檻設置較高，發行新股實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，許多企業可望不可及，園區的企業基本上與主板市場無緣，只有少數幾家在新三板、區域性股權交易市場掛牌。從企業債券和公司債券市場來看，發行債券都有企業凈資產、盈利狀況、債券占比、尋找承銷商和保薦機構等方面的限制，園區中小企業很難取得發行債券融資的資格，至多在非公開的資本市場上在小范圍內發放企業債券，以滿足對資金的需求。創業板和新三板市場姍姍來遲，滿足中小企業不能向大型企業直接上市的缺陷，而且三板、四板融資規模都受企業凈資產總額的限制，即使能在三板四板掛牌，融資數額也十分有限。由于受到信息相對封閉、資產抵押能力弱等方面的局限，中小企業從銀行等正規金融機構獲得融資面臨較大的約束。企業的融資時效性要求迫使中小企業求助于手續簡便的商業信用和民間借貸等非正規金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機構的融資成本，但它們能更好地適應中小企業經營靈活性要求。除商業信用外，民間借貸等各種非正規金融活動也是中小企業融資的重要補充。近年由于受國際金融危機和國內經濟下行的影響，中小企業面臨銷售下降、成本上升的雙重壓力，中小企業融資難的問題更加突出。

2.從銀行角度來看，對中小企業惜貸是普遍的現象

由于銀行也是一種盈利機構，他們往往出于自身利益和風險控制的考慮，在企業發展比較好的時期主動上門提供貸款，在企業急需資金時卻用種種理由把企業拒之門外，寧可錦上添花也不愿雪中送炭。在大批企業對資金饑渴難耐的同時，許多銀行還要為資金貸不出去發愁，甚至出現了上存資金收益與存款付息成本倒掛的局面。企業從銀行貸款的難度較大，而銀行對企業貸款的難度也大。銀行對中小企業的“惜貸”是普遍存在的現象，我市除了中行存貸比較高外，其他商業銀行的存貸比多在50%至60%，個別銀行僅在40%上下，商業銀行這些資金并不是真的貸不出去，而是出于資金安全性考慮銀行不愿意承擔較大的貸款風險。在市場經濟體制下，金融機構對每一筆業務都要權衡其風險和收益，由于中小企業有著天然的劣勢，外界難以掌握其資金用途、資金流向等，金融機構也難以摸清其基本財務數據，相對于大企業來說，銀行調查中小企業的成本就要高；同時中小企業相對大企業盈利狀況不穩定、不透明，銀行很難通過閱讀財務報告做出客觀判斷。

3.信用擔保等中介機構支持中小企業融資服務滯后

我國以法律形式促進中小企業發展，其重視程度可見一斑。但是，能否落實則是一個長期而漸進的過程。有人說目前的擔保公司擔保貸款等于是變相放高利貸，使其放高利貸合法化，擔保費及利息費用高，使企業的利潤銳減，這也是擔保業務難以惠及企業的主要原因。目前通過信用擔保機構擔保貸款，費率還是高于銀行很多。銀行年利率一般為7%左右，信用擔保機構費率一般達到3%，到企業手里實際支付的利率及費用多在10%以上，有的甚至高達15%。按國家有關信用擔保支持中小企業融資的政策要求，各縣區多建立一家國有資本參與的擔保公司，但多數國有擔保公司的擔保能力與實際需要有很大差距，中小企業之間依法開展多種形式的互助性融資擔保更是難見蹤影。園區僅有一家民營擔保公司，另參股金安區一家國有擔保公司，擔保能力微不足道。因此，從總體上看，融資擔保機構對中小企業的支持力度遠遠不夠，這些都嚴重阻礙了中小企業信貸融資的發展。

4.企業自身問題

從中小企業自身來看，之所以會出現融資困境，其主要原因如下：第一、管理制度存在缺陷。大部分中小企業存在產權界限模糊、產權主體虛置、所有權與經營權不分等問題。第二、自身競爭力不強。園區中小企業主要集中于勞動密集型產業，多是依靠當地廉價的原材料和勞動力來維持低價格而得以生存和發展。第三、管理人員素質不高。家族式、家長式管理企業的方式普遍存在，經營者的經營管理水平不高，缺乏現代企業的經營和管理理念。第四、園區近年招商的部分企業質量不高，企業的投資者沒有一定的經濟實力，在圈地建廠后，固定資產投資和流動資金往往依賴向銀行融資。第五、部分企業缺乏主導產品的核心競爭力，技術含量不高，在競爭激烈的市場上往往處于被動和應付的地位，致使企業難于獲得理想的經營收入和現金流，資金周轉困難。第六、園區內的企業主要有兩大類：制造類企業、房地產建筑類企業，其中制造類企業建設期長，投資回收期長，不少企業靠內部積累難于滿足資金需求；房地產建筑類企業近兩年受到大環境的影響，銷售進度緩慢，資金回流慢，也難于滿足企業持續發展的需要。

二、緩解園區中小企業融資難、融資貴的對策

1.不斷提高中小企業的自身素質，著力培育和提升中小企業核心競爭力

加強現代企業制度建設，中小企業應積極借鑒并吸收國內外先進的管理經驗，探索建立和調整適合自身發展特點、適應市場變化的組織機構；推動企業健全各項基礎管理制度，逐步形成較為科學的經營決策程序，基本實現決策科學化和民主化；繼續推進中小企業進行公司制改造，真正建立起適應市場經濟競爭需要的公司法人治理結構；嚴格遵守國家會計準則和相關的具體規則，加強中小企業的財務管理，建立科學的財務會計制度；繼續推進中小企業信用制度建設，完善中小企業信用信息系統和信用檔案數據庫，建立適合中小企業特點的信用信息征集與評價體系。中小企業應因地制宜，及時調整產品結構，充分發揮地方資源、市場、技術等方面的比較優勢，不斷加強企業研發能力和科研創新能力，增強企業主導產品的核心競爭力，逐步形成具有競爭優勢和區域特色的主導產業，注重先進技術的引進和消化吸收，不斷推進高新技術產業化進程，以提高企業自身的核心競爭力。

2.其次是改進金融機構貸款發放及收回的模式和期限

銀行或金融機構要有一批從事產業發展評估專家，專門從事對我國產業發展趨勢的研究，專門為企業發展戰略進行綜合論證，同時為企業生產經營提供決策參考。專家論證和行業前景調研不僅為企業解決資金問題，主要還是為企業指明了發展目標，避免企業一窩蜂盲目上馬同一種產業的項目，造成某一行業的產能過剩，從而導致企業產品賣不出去，企業效益難以實現，增加了銀行收貸的風險。同時也能控制好資金使用，防止資金被他用，避免國家宏觀調控的失效。并且讓企業也能享受到銀行、政府在技術上、政策上給予的支持和幫助。目前我市商業銀行對企業貸款融資期限短，多為一年期，建議根據企業申請用款情況可適當延長為2-3年，以緩解企業重復申請等人力和財力上的消耗。我市農商行最近開發出一種循環貸款的產品，按期結息，根據客戶需要，貸新還陳，期限可達3年，這種產品是彌補貸款期限不足的有益嘗試。在收貸上，銀行也應兼顧企業的利益，不能為了收貸而收貸，搞掠奪式收貸、欺詐式收貸、殺雞取卵式收貸。最近園區有一家本來生產經營及效益都較好的企業，因為建行收貸方式不當造成了連鎖反應和惡性循環：銀行催貸時許諾還舊債后半月內再放新貸，這家企業從社會上借了高利貸還清了建行的全部貸款，本來企業準備十天左右就能把高利貸還掉，結果建行收貸后立即變臉，不再兌現原來的口頭承諾，致使該家企業短短三個月高利貸就付了本金80%以上的利息，使企業流動資金匱乏，資金鏈斷裂，企業的采購、生產、銷售等環節及各債主索債情況產生了多米諾骨牌效應，整個企業走上了停產破產的邊緣。

3.建議銀行參與對影響較大及融資困難企業的經營滲透

投放前銀行信貸部負責對企業資信調查和生產經營情況調查，查看其以前還款是否講信譽，目前是否在正常經營，是否確實需資金，投放后由銀行事后監督部門派人不定期審計，審查其資金使用情況和生產經營情況，看有無違規現象，一旦發現有重大違規現象及時提前收回貸款；同時，在放貸后，可以通過對企業生產經營及財務情況的日常考核以加強各銀行與企業間的經營發展狀況的了解。企業現在基本上只知道是單一的資產抵押貸款和信用擔保貸款，其他融資方式大多小企業不是很了解。可以加企業負責人對融資方式的學習，再根據企業實際情況采取何方式融資。現在銀行雖然說融資方式多種，簡單方便的融資方式不能落到實處，通過對企業經營狀況的深度了解不斷開發出適合企業生產經營特點和融資需求的融資新產品

4.簡化貸款手續，減少中間費用，盡力讓利于企業

建議免去資產評估費用、資產抵押費用，資產無需中介環節評估，以減少企業不必要的費用；減少再擔保的要求，避免因一家企業的困難而引起連鎖反應；改革非房屋抵押物融資難，放寬不動產抵押，可以對流動資產進行抵押貸款。以企業的廠房、土地或應收賬款等資產作為抵押物，簽訂抵押擔保合同，到期不還的抵押物由銀行處置，建議減少乃至杜絕中間環節，免除擔保評估等中間費用。比如企業可以憑土地使用權證和產權證向銀行貸款，雙方簽訂抵押擔保合同，把兩證交給銀行保管，貸款期內兩證歸銀行所有，還款后退還兩證，貸款申辦過程中不再經過中介機構，這樣既免去了中介費用，讓利于企，又避免企業一證多用，有效控制了銀行的貸款風險。

5.考慮將銀行貸款和企業銀行存款合二為一，或者采取銀行授信的方式，最大限度地減少貸款利息負擔

關于存貸合一，主要是指銀行將某企業貸款的賬戶和該企業在本銀行存款的賬戶合并為一個賬戶，按余額計算利息，即該賬戶銀行的有關資產明細賬和報表上表現為借方余額時即實質上企業欠銀行款時，按合同規定的貸款利率計算給銀行；表現為貸方余額即該賬戶實質上是企業在銀行的存款時，按活期存款利息計付給企業，這樣將有效降低企業資金占用，充分利用了閑置資金，最大限度地讓利于企業，同時便于銀行對企業資金往來的監控。當然，在實際操作中，為便于銀企各自的會計核算，仍然可以分設兩個賬戶，只是在結算利息時通過專門的系統把兩個賬戶合二為一，當成一個賬戶看待，即按企業實際欠銀行的余額計付利息。其次是銀行改放款為授信的方式，對滿足條件的企業進行總額控制，期限內實際使用和還款自由靈活，支付利息按實際借用銀行的貸款余額計算。比如銀行對某企業申請貸款后，根據企業資信及申請情況，下達批準2000萬的用款額度，并授于一定的期限比如兩年，期限內、額度內，企業可以根據自己需要隨時向銀行申請額度，銀行及時放款到賬，滿足企業使用資金的需求，企業收現后隨時還款。銀行在規定的期限結算利息時，按實際放款的余額計算到日，避免企業害怕以后銀行貸款跟不上節奏、而將需要資金按上限規模一次性借到企業賬戶的情況發生，極大地減少了企業的資金占用量，避免了企業貸款后企業有時會出現較多剩余資金的浪費現象，最大限度地減少企業利息支出、讓利于企業。

6.注意貸款風險防控

首先是要控制其貸款額度，根據企業申請貸款數額以企業的凈資產的一定比例為限，我們認為控制在50%左右為宜；其次是對固定資產投資中的大型設備購置，銀行可考慮借鑒融資租賃的形式，由企業和銀行共同負責采購，由銀行按采購合同規定將貨款分期直接打入供貨方，采購后的資產使用權歸企業、所有權歸銀行，等企業將該貸款全部還清后資產所有權歸還企業，企業付利息；第三建立信用準備金制度，按貸款規模提取一定比例的信用準備金，放款時即扣除，對于按期還款的由銀行返還給企業，不能按期還款的抵作貸款費用，收歸銀行所有，計入銀行收益；或者實行差別利率制度，貸款按規定用途、還款及時的按較低利率計息。第四是建立獎懲制度，建立信用檔案，對于按時還款的以后給予優先放款，對于不能及時還款或經常延期的以后再申請貸款就延后考慮，對于前期貸款到期未歸還本金特別是未按期結息的再申請一般不予考慮。

作者：周岐余 單位：安徽省六安市集中示范園區財金局