中小企業融資管理的問題及策略探討

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摘要：我國市場經濟體制不夠完善，金融體系不夠健全，導致我國中小企業融資問題突出。從融資渠道、融資成本、地區融資和自身基礎四個方面分析了中小企業融資管理存在的問題，并針對這些問題給出了一些解決措施，對中小企業融資有一定的參考價值

關鍵詞：中小企業；融資管理

引言

我國市場經濟體制不夠完善，金融體系不夠健全，導致我國中小企業融資問題突出。對于中小企業融資管理問題的研究，不僅關系到中小企業本身，還關系到我國國民經濟的平穩快速發展。本文以Z公司為例來說明中小企業融資管理存在的主要問題及改進建議。Z公司是一家中小型企業，成立于2000年,于2011年在深交所上市。Z公司主營業務是新型電子元器件（高密度印刷線路板等）的研發、生產和銷售。公司主要產品有剛性電路板（RPCB）、高密度互聯板（HDI）、柔性電路板（FPC）、剛柔結合板（R-F）和柔性電路板組件（FPCA）。

1中小企業融資管理存在的問題

1.1融資渠道單一，銀行貸款難

中小企業的融資渠道主要有內源融資和外源融資。內源融資的主要來源是留存收益，還有員工募集等。但是我國大多數的中小企業是勞動密集型產業，由于中小企業經營者經營水平不高而且負擔較重，導致營業利潤不高。另一方面，我國的中小企業管理者缺乏遠見，只關注眼前的利潤，所以更注重企業分紅，而不注重企業留存收益的積累。因此，企業自身的資金難以推動企業發展，我國的中小企業一般通過銀行貸款來融資，只有少數的中小企業可以通過股票或者債券進行融資。這一點看起來似乎符合融資順序理論，但其實是不同的。融資順序理論是為了優化企業結構，降低融資成本。但是我國中小企業大都是被動的，它們無法自主選擇融資渠道。另外，銀行為了確保貸款資金的安全，對中小企業往往有著嚴格的要求。中小企業的資產有限，可用來擔保的資產比較少，所以即便銀行通過了貸款申請，貸款金額和貸款時長不能令人滿意。另一方面中小企業的不良貸款利率高導致商業銀行對于中小企業放貸的積極性下降[1-3]。

1.2民間資本使用頻繁，融資成本高

民間資本的使用較為常見，因為民間資本容易獲得，快速，缺點是成本較高，風險較大，但是對于大部分中小企業來說，這是常用的融資手段。銀行貸款無法獲得，其他融資渠道也被封閉，企業想要發展，就算民間資本的利率很高，風險再大，企業也會使用。民間融資，缺乏法律保障。我國金融體系中沒有確立民間融資的正當性，所以民間融資不是公開的狀態，而是處于半公開狀態，這就會導致企業運用民間資本的時候可能會產生法律糾紛，企業難以維護自己的權益。另外，民間資本的特性決定了它只能局限在一個狹小的地域，難以跨區域，大規模地提供資金[4]。民間貸款在中小企業融資方式中的占比很高，放貸銀行首先要對這個企業的情況做出了解。比如說企業的發展水平，企業的研發能力，還有這項投資的收益，投資的回收期。這就會花費大量的時間，導致中小企業融資機會成本的提高。如果通過擔保獲得的貸款，那么擔保機構也會要求擔保手續費用。不僅如此，因為中小企業的風險較高，所以金融機構對于中小企業的評估會更加嚴格，這也無形之中導致了中小企業成本的提高[5-6]。

1.3地區融資差異明顯

Z公司取得短期借款并不難，這不僅僅是因為與其發展前景有關，與它所處的地理位置也有一定的關系，其身處深圳，深圳是沿海經濟發達特區，銀行樂意在這里投資。因為我國銀行對于中小企業貸款的要求較嚴格，受到區域經濟發展的影響，不同地區中小企業發展程度與發展層面也不同，東部沿海地區的中小企業因為經濟環境的影響，所以發展較快，經營質量較高，發展前景良好，促進了沿海地區的經濟發展，同時也在不斷地進行技術創新，迎合市場需求，所以銀行也比較樂意對其投資。但是因為中西部地區的經濟環境不好，所以中西部地區的中小企業與東部沿海的中小企業相比很難獲得貸款。地區融資差異不僅僅是指我國東部地區和中西部地區有融資的差異，就算是同一個地區，大城市和縣級以下的地區，中小企業獲得銀行貸款的情況也有差距。

1.4中小企業自身基礎薄弱

中小企業高素質的管理人才和財務人員缺乏。我國一部分中小企業任人唯親，導致企業無法滿足現代化轉型的需求，即使企業有著雄厚的實力，花費了更高的人力成本引入職業經理人。但是因為中小企業的資金管理模式，導致職業經理人難以發揮它的作用，無法實施現代化融資管理的措施。企業融資管理和信用文化缺失也會導致中小企業融資困難。Z公司管理制度不健全，沒有重視財務管理，沒有專業的人員進行融資管理，導致融資效率低下，股東大會提出增股的決議多次被否決，股東之間難以達成共識，賬務不夠清楚。另外，該公司信用文化缺失，沒有建立起企業的文化責任和擔當，整體信用水平較低，這可能會引發道德風險，而道德風險跟銀行配給有關，因此，誠信較低可能會導致銀行貸款困難。

2中小企業融資管理存在問題的改進建議

其一，拓寬融資渠道，實現多元化融資形式。一般來說，融資形式主要有融資租賃、典當融資、互聯網金融、海外上市、中小企業集合債權、信托融資和供應鏈融資等。不同的融資形式有不同的特點，融資租賃資產的資金完全由出租人支付，承租人只需分期償還租金，這有助于緩解現金短缺問題。與銀行貸款相比，融資租賃更靈活，更能承受風險。典當融資主要是抵押，通過把資產的所有權轉移來獲得融資金額。小企業發展初期信用低，又缺少足夠的資金來進行企業發展，這時典當融資也是一種方法。典當融資只需要提前做好典當物品價值的評估，走正規渠道典當便可獲得一筆用于企業發展的資金。信息技術和傳統產業進行深度的融合是未來的趨勢，互聯網金融是通過互聯網平臺進行資金融通的新模式，是在大數據搜索引擎等信息技術工具的支撐下實現資金流動和融通。以上融資方式都屬于外部融資。對于內部融資，中小企業可以發行股票向公司內部員工募集資金，這樣可以調動起員工的積極性，為了公司未來更好的發展，實現多元化的融資形式。

其二，建立信貸體系，加大創新力度，政府出臺相關法律政策促進中小企業發展。首先，必須創造有利的金融環境。在產業和信貸政策方面不歧視中小企業，國有商業銀行要轉變觀念，重視中小企業，可以在中小企業客戶中尋找最優質的客戶。另外，政府應該發揮宏觀調控職能，健全法律法規，加強監管。督促中小企業信息公開和披露，促進企業和銀行之間的交流，建立一個良好的金融生態圈。銀行應該建立市場化信用評級體系，把每一個企業的信用等級量化出來。企業可以在地方建立一個團體，通過這個團體向銀行進行貸款，團體內部設立一個監督機構，這樣就減少了逆向選擇的風險。在銀行內部可以設立一個專門的信貸機構面向中小企業，為中小企業提供資金。銀行必須認識到，在當前經濟形式下，為中小企業提供資金支持不僅僅是國家政策的要求，更是銀行經濟效益增長的新機遇。例如，我國的國家開發銀行之前是對于大型企業進行扶持，但是現在國家開發銀行的重心變了，更傾向于中小企業。所以，我國更應該建立中小企業政策性銀行，便于對中小企業進行扶持。總體來說，我國中小企業數量眾多，規模小，抗風險能力差。所以政府必須要制定相關的法律法規完善中小企業的融資制度，出臺更多的政策來幫助中小企業發展，為中小企業提供支持。

其三，完善企業制度，提高企業融資能力。中小企業要從資金內控、信用管理、資產管理和制度標準等多個方面對制度進行完善，優化融資管理模式提升自身的融資能力。在資金內控方面。企業要對預算中的項目細化，加強企業日常收支管理，確保所有的資金收支情況都會含在預算表中。做好公司的資金規劃，保證融資順利進行。在信用管理方面，將信用觀念融入企業，比如說按合同履行不違約、不拖欠債務等，從而提升信用額度，降低信用成本。在資產管理方面，要保障企業流動資金的流通性。在制度建立方面，引入融資管理人才加強企業融資風險的管理，通過財務專門化管理提升杠桿意識，優化企業當前的資本結構，降低成本投入。除此之外還可以建立利潤分配制度，滿足中小企業突發情況的資金需求，落實專人專管。若要從根本上解決中小企業融資問題，必須提升企業核心競爭力，核心競爭力是企業生存的立足點，因此企業不但要重視人才，提高管理水平和引進科學技術，并且還要不斷地尋求技術創新提高產品質量。最后，增強風險評估意識。只要發生了經濟活動，就可能會有風險問題。對于Z公司來說，融資的風險問題更加突出。因為Z公司一旦融資失敗，可能就會陷入破產。所以企業自身必須增強風險防范意識，首先在企業內部要大力宣傳；其次要檢查企業政策的落實；最后要謹慎地看待每一個項目，不能盲目跟風，對每一個項目都要認真研究，評估風險。企業對于融資越是渴求，就越要謹慎，不僅要關注融資成本，融資之后的財務工作也要及時跟進，認真處理。

3結語

通過中小企業內外部的合力，其融資管理中存在的問題能被解決掉，中小企業發展前景是光明的，應對其充滿信心。

參考文獻

[1]方安媛.如何構建我國中小企業融資擔保機制[J].中外企業家，2020（16）：21-22.

[2]陳卯.中小企業存貨質押融資業務的風險分析與控制[J].中外企業家，2020（14）：98.

[3]張哲毅.簡析中小企業會計管理現狀及優化[J].中國商論，2020（10）：159-160.

[4]張伯彥.我國民營中小企業信貸配給失衡研究[D].山西：山西財經大學，2018.

[5]熊艷芳.中小企業融資管理存在的問題及對策[J].知識經濟，2017（4）：108-109.

[6]胡春林.企業投融資管理存在的問題及對策分析[J].經貿實踐，2017（23）：137.

作者： 孫益奎  單位：江蘇銀寶創業投資有限公司