企業集團財務控制

前言：本站為你精心整理了企業集團財務控制范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要：我國企業集團在經過不斷衍變和發展后，規模迅速擴大起來，但企業集團財務控制的問題，卻一直困擾著我國的企業集團，同時也說明我國企業集團確實存在著許多問題。從我國企業集團財務控制的現狀入手，比較集團財務控制和企業財務控制的區別，通過了解企業集團內外因素，結合我國國惰，分析出當前我國企業集團財務控制所面臨的許多問題，科學地總結出適合我國企業集團發展應實施的一些對策。

關鍵詞：企業集團；財務控制；現狀；對策

一、企業集團財務控制的特點

企業集團是指以資本為主要聯結紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體。企業集團財務控制是指采用特定的手段，對企業集團母、子公司的財務活動施加影響并加以調節，使得財務活動在既定軌道中順利運行。企業集團的財務控制有其自身的特點。集團財務控制是集團控制的基本手段，它是在出資者所有權及企業法人財產權與一般企業相比，基礎上產生的，基于母子公司間的產權和資本紐帶關系，為實現企業集團整體利益的最大化，以集團公司對子公司財務活動的約束、檢查或糾偏為手段而形成的若干要素的有機結合。從本質上講，集團財務控制是集團公司總部對子公司的財務控制。企業集團財務控制與單一企業財務控制有著本質的區別，主要表現在以下方面:

（一）財務控制所依存的關系不同

單一企業內部的財務控制(如總公司和分公司)是靠行政關系運轉的，無關聯企業間的交易活動是靠契約和慣例進行的。而股權關系是聯結企業集團的紐帶，是決定其他各種關系的基礎，集團公司通過投資所形成的股權紐帶對子公司實施財務控制，這種控制權不是基于法律的規定，不是依靠行政命令，也不是依賴某項契約，而是憑借擁有的控股權來實施的。

（二）財務控制的范圍不同

單個公司的財務控制是全面的控制，只要是財務活動或與財務有關的活動，都屬于公司控制的范圍，如貨幣資金、存貨、投資等。而企業集團財務控制的范圍比公司小得多，并不是面面俱到，而是偏重于重大的資本項目的控制。

（三)財務控制的方式不同

公司財務控制可以是直接控制，也可以是間接控制，或是兩者兼而有之。而企業集團財務控制只能是間接控制。因為集團公司與子公司在法律上是獨立的法人實體，都有各自的經濟利益，集團公司不能隨意干涉法律賦予子公司的獨立的財權。

二、企業集團實施財務控缸的必要性

（一）實現企業集團理財目標的需要

企業理財目標是企業理財活動所要達到的目的，是評價企業財務活動是否合理的標準。財務活動的內容隨環境的變化而變化，相應的理財目標也必然發生變化。就企業集團來講，當每個成員企業在追求財富最大化時，其整體財富未必得到最大程度地實現。因此，在確定每個成員企業的理財目標時，要考慮到企業集團的整體利益，處理好局部利益與全局利益的關系。

（二）保證集團戰略決策順利實施的需要

戰略決策是企業集團的重要職能之一。企業集團資源與市場優勢的生成，并非直接等同于各個成員企業各自資源與市場能力的簡單相加，而更主要的是來自于彼此間在共同利益目標下聚合運行的協同性與有序性。企業集團能否生存并不斷得以發展，最為關鍵的是集團總部及其所集合起來的成員企業從整體上能否形成一個思路明確、具有強大的未來增長潛力的產業發展主線。通過財務監控，可促使各成員企業服從集團戰略決策的需要，顧全大局，并確保這種變化所需的較強大的財力支持。否則，無論戰略決策如何英明，也只能是“空中樓閣”，無法順利實施。

（三）保證財務信息高質量的需要

集團母公司和子公司之間存在著信息不對稱。一般而言，母公司處于信息劣勢，子公司處于信息優勢；母公司的目標是使整個集團公司股東財富最大化，子公司的目標可能是自己的利潤最大化。這種信息的不對稱和目標的相對不同，可能會使子公司因眼前利益而扭曲會計信息，從而達到操縱收益的目的，出現這種狀況必然會對母公司的經營決策產生不利影響。所以，母公司必須利用財務控制作為強有力的武器，通過制訂一套完善的財務信息標準制度，對子公司進行嚴格規范，增加其財務狀況的明晰化、透明化，堅決杜絕任何欺騙行為，從而確保母公司在準確的財務信息基礎上做出戰略部署，并協助子公司進行財務管理，達到“雙贏”的效果。

（四）保證企業集團對下屬企業進行業績考核的科學性和正確性的需要

從集團管理的角度出發，母公司對其所投資的子公司進行業績考核是十分重要和必要的，考核的科學性和正確性更直接影響到整個集團激勵機制的有效運行。因此，企業集團建立一套公正、公平、科學合理的考核體系和方法就顯得十分重要了，而這套體系與方法的建立主要依賴于財務控制。

（五）防范企業集團的財務風險的需要。

在企業集團的財務管理實踐中，由集團母公司對子公司的貸款進行擔保，或由集團母公司統一借貸資金給子公司使用并負責統一還貸的做法是很多的。在資金的借貸過程中，集團公司和子公司無疑都存在著財務風險，如何防范、控制整個集團但的財務風險是集團財務部門的重要職責，建立實施科學的企業集團財務控制體系是防范、控制整個集團財務風險的有力手段。可見，企業集團的財務控制在企業集團經濟發展過程中占有舉足輕重的地位，也是集團財務管理不可缺少的組成部分，是確保企業集團整體利益實現的必要手段，對整個企業集團的發展有著重要的意義。

三、國企業集團財務控制模式的選擇

集團公司對子公司的控制模式，按管理權限的集中程度大體可分為三種:集權型、分權型和

混合型。從企業集團各控制模式中我們可以看出，企業集團進行財務控制應貫徹集權與分權相結合的原則，絕對的集權和分權在現實中都是不可取的。我國的企業集團，要選擇有中國特色的社會主義企業集團財務控制模式。目前，我國現階段大多數企業集團處于生命周期中成長的初級階段，現階段企業集團的戰略應該是穩健中求發展，建立起集權為主，分權為輔的財務管理和財務控制機制，待企業集團理順一切關系制度后過渡到較為成熟的階段，再適當增大分權的力度。集權與分權相結合，有利于克服過分集權或分權的缺陷，有利于綜合集權與分權的優勢，因此對于規模較大的企業集團有必要采用以集權為主分權為輔的控制模式。企業集團經營的主要目的是以效益為中心，追求資本的最大化。集權與分權結合是以集團經營目的為核心，將集團內重大決策權集中于母公司，而賦予子公司經營自主權和其他決策權，因此，在當前以及未來的可預知的一定時期內，相當一些企業集團首選集權為主分權為輔的控制模式或許更具有現實意義。

四、企業集團的財務控制問題、成因及對策

（一）企業集團集中反映在財務控制方面的問題

第一，企業集團治理結構欠規范，所有權人缺位，內部人財務控制嚴重。有的企業集團公司和控股子公司在財務方面名義上是分開的，但實際上還是一家。從產權上根本分不清資產和債權的歸屬，更談不上企業集團公司和上市公司的資金是如何投資和分配了。

第二，企業集團母子公司的財務控制體系不健全，各成員單位逆向選擇嚴重。企業集團內部多級法人制增大了組織控制的成本，更為嚴重的是形成了多級投資中心和利益被扭曲的利益主體，企業集團總部喪失了集中配置資源的權威和能力。子公司理混亂，經營行為不規范，違規行為屢禁不止，又使企業集團整體利益受到極大損害。

第三，企業集團財務戰略不明確，財務控制協同效應差，沒有形成規模效益。大多企業集團的財務戰略搞的是多元化的戰略，把多元化看成是分散風險，提高競爭的最有效戰略。但企業集團在搞多元化戰略的同時，忘記了自身的專業化優勢，導致投資分散，各子公司的產品互不相連，導致各自為戰，從而使企業集團公司失了協同效應，喪失了規模效益。

第四，利用關聯交易造假。一些企業集團和上市公司運用大量虛虛實實的關聯交易，用會計和財務制度的不完善，加之企業集團和上市公司的新業務和新情況在會計和財務制度上難以界定，粉飾會計報表，甚至編制虛假的會計報表，以此欺騙會計報表的使用人和投資者，避免退市。

第五，產權結構和資本結構單一或不明晰，由于歷史或法規的限制，未形成有效的股權激勵和約束機制。在我國企業集團中，產權結構和資本結構單一，企業集團公（母公司）多數是國有獨資公司，控股子公司多數是被100%控股或絕對控股，由歷史或法規的限制，未形成有效的股權激勵和約束機制。

第六，企業集團財務控制制度行為短期化。企業集團財務控制行為短期化，甚至朝夕改，導致子公司無所適從，對企業集團失去信心，母公司也喪失了威信。

（二）我國企業集團財務控制存在的問題及成因

第一，企業集團追求多重目標，導致財務控制弱化。國有企業的目標并非僅僅是利潤最大化或企業價值最大化，同時兼有政府的職能，如擴大就業、維護金融秩序和政治穩定等。不少企業集團是在政府的撮合下形成的，這種以好帶差、“拉郎配”式的企業集團為日后企業的發展埋下了不少隱患。從控制和控制權收益的角度分析，企集團各層級的領導人一般喜歡把企業做大，而非作強。因為在企業集團各層級高級管理人員中，尤其是經理對于公司的資源有相當的控制權，這為各層級高級管理人員的“在職消費”提供了可能。在職消費把公司的生產性資源轉換為非生產性資源。同時，經理有著通過擴大公司規模提高自身地位和收入的動機。因此，經理有著過度投資的沖動。

第二，“人治”的成分多，“法治”的成份少。組織沖突導致財務失控這一問題的表面是企業領導力的衰弱，實質上是企業管理階層合法性的衰弱。在財務控制方面，企業集團在組建和運行中，原有的財務控制的目標、體制、內容等隨之發生變革，其權利構架和利益格局隨著集團資源和資本的擴張、多層次管理權的劃分會重新洗牌。在企業原先形成的管理慣例中，財權的獲得和利益上的分配更多的靠資歷和關系。企業在成長為企業集團后，必然導致后來的優秀人才不斷加盟，其業績和貢獻使其有了更多權力和利益的訴求，加之其貢獻和能力往往難以被公正的評價，不能通過正常的渠道，在制度體系內公平地解決回報問題。

第三，管理能力滯后于企業集團發展，整體財務戰略得不到認同，導致財務失控。根據企業成長理論，企業在做大規模的同時，管理能力一般會滯后于企業的發展。整體財務戰略得不到各子公司認同的原因在于，隨著企業規模擴大至企業集團，企業內部開始爭奪權力或內耗，這些都與企業的財務控制不力或失效緊密相關。

第四，虛假關聯交易。企業集團公司存在著大量關聯交易，甚至有的是虛假的關聯交易，這就為財務失控提供了便利。究其原因是多方面的，一是由于企業集團法人治理結構不完善，母子公司經營者出現逆向選擇，或者是偷逃國家稅收。二是企業集團存續公司的生存困難也是導致這一老問題的新原因，被剝離出來的企業集團公司的服務公司、企業集團公司的保障公司等組成了存續公司。為了維護這些公司的穩定，企業集團公司和控股上市公司做了大量的關聯交易，也違規占用了上市公司的大量資金。

（三）我國企業集團財務控制問題的解決對策

我國企業集團的發展過程中，盡管出現諸多問題，但要使企業集團向著正確健康的路線前進，這是我國各企業集團必須解決的問題。而解決的對策，從整體來看，不僅僅是國家制定的一系列法律、條款和政策、制度，企業對自身財務控制的管理水平，也是我國企業集團所面臨的重要挑戰。如何使得我國的企業集團在世界上具有更強的優勢，更完善的管理體制，更優秀的企業經理人呢?這就是我們要解決的問題。

第一，國家改革和規范我國企業集團財務控制。一是國家要進一步完善市場機制，通過市場這只看不見的手來調配企業集團的財務資源和人力資源，進而解決企業多重目標問題，更好地加強企業集團的財務控。二是國家要進一步改革人事制度，培育人才市場，尤其是職業經理人才市場，在國有企業的高層管理人員的選拔和任命上，把“黨管干部”的原則和市場選拔相。三是國家要進一步改革和完善產權交易，尤其是產權的定價問題，既要防止國有資產的流失，又要從市場的角度為高層管理人員(MBO)和員工持股創造條件，從而解決股權激勵不足的問題。四是國家應進一步完善國有資產管理體制，真正解決集團公司（母公司）所有權人缺位問題，在解決了子公司、孫公司所有權人缺位問題的同時，進而解決監管不力的問題。五是國家要進一步推進和規范資本市場。國家明確指出股票市場要在規范中大力發展，進一步妥善解決股權分置的問題，最終實現全流通，保護中小股東的利益，以防止企業集團財務控制中的“獨裁”現象。六是國家要進一步加快誠信建設，建立全國聯網的誠信檔案，凈化商業環境，為企業集團的財務控制創造一個良好的環境。

第二，企業集團自身應解決其財務控制問題。一是規范企業治理結構，加強財務治理，建立健全企業集團母公司和子公司財各控制制度。以財務分層管理思想指導企業集團的財務管理活動，明確股東大會、董事會、經營者(包括子公司的經營者)、財務經理、財務部門各自的管理職權、管理責任、管理目標、管理內容與管理體系等；以制度管理代替個人的行為管理，以保證企業集團的財務管理的連續性；從母公司的角度對企業集團整體的財務戰略進行定位，保證母公司的戰略規則與決策目標能夠為各層級財務管理組織或理財主體有效貫徹執行。二是財務控制要以人為本。企業長治久安的基礎是員工的同心同德，即真正形成組織合力，這種有組織協同維系的基礎一定不能是個人，而只能是精神性的東西，是理念，是價值觀。個人理念難以超越個體的觀念和能力限制，而只有精神性的東西才有長久的生命力。對此，我們提倡財務控制一定要和文化控制相結合，才能達到事半功倍的效果。在企業集團的財務控制中，要樹立現代財務意識和理念，統一企業的價值取向，建立規范的財務控制體制，從而走上持續做大做強的道路。三是企業集團財務控制要長期制度化。無論企業集團財務控制采用集權，還是分權，或是集權和分權相結合的體制，在企業集團財務控制制度優化中都需要一個長期博弈過程，變短期的企業集團行為為長期的企業集團行為。這種制度化旨在營造一個長期的行為環境，在這個環境中，沖突的因素雖然存在，但合作與協調的可能性越大，財務政策運行的過程中就越有可能不發生與目標的偏差，財務失真的頻率與幅度就會大大降低，從而可以進一步提高企業集團行為的效率。

總之，企業集團財務控制的好與壞直接關系到企業的生存和發展，在一定程度上，我們可以認為財務控制是企業集團管理的核心，因為對企業集團來說首要的是控制權，其次才是控制收益權，這兩者的結合就是財務控制。所以，企業集團一定要正視企業集團存在的種種財務問題，并找出癥結，建立健全企業集團的財務控制制度體系。我國集團公司目前的財務控制體系仍處于初級的摸索階段，難以適應自前集團公司發展壯大的需要。因此，現階段廣大的集團公司迫切需要構建一個適應集團發展的財務監控體制，及時堵住各種財務失控的漏洞，發揮出財務管理強大的生命力，最終達到使其所屬子公司能在經濟效益上成為集團公司新的利潤增長點的目標。

參考文獻：

［1］葛家渤.財務會計理論研究［M］.廈門：廈門大學出版社，2006.

［2］胡逢才.企業集團財務控制［M］.廣州：暨南大學出版社，2005.

［3］張陽華，章衛東，敬波.現代企業財務［M］.上海：復旦大學出版社，2002.

［4］蔣力，財務控制［M］.北京：中國商業出版社，2003.

［5］楊淑娥，胡元木.財務管理研究［M］.北京：經濟科學出版社，2002.

［6］徐寧，譚安杰.控制權收益及其資本化趨勢［J］.會計研究，2003，(09).

［7］王斌.企業集團組建與運行中的財務與會計問題研究［M］.北京：經濟科學出版社，2002.

［8］王化成.現代財務理論前沿專題［M］.大連：東北財經大學出版社，2000.