企業(yè)資金流整合

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【摘要】企業(yè)是價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中的一個節(jié)點，其自身也是一個價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)。在企業(yè)這個價值網(wǎng)絡(luò)中有物質(zhì)、資金、人力、信息四種資源，并形成相應(yīng)的流動：物質(zhì)流、資金流、人力流、信息流。企業(yè)價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中有業(yè)務(wù)、信息、管理三個過程。只有當(dāng)四種資源、三個過程成為有機整體時，才能創(chuàng)造最大價值。企業(yè)資金流來自資本市場，在企業(yè)的業(yè)務(wù)過程中轉(zhuǎn)換為各種資源，然后又在物質(zhì)與服務(wù)市場增值后變?yōu)橘Y金。對業(yè)務(wù)過程中資金流的管理有兩個層次：財務(wù)治理與財務(wù)管理。財務(wù)治理以資本市場上的關(guān)系為導(dǎo)向；財務(wù)管理則是基于會計信息系統(tǒng)、對業(yè)務(wù)過程中資金流的管理。本文提出以關(guān)系為導(dǎo)向、基于會計信息系統(tǒng)的財務(wù)治理、財務(wù)管理一體化的企業(yè)資金流整合分析模型。

【關(guān)鍵詞】資金流；財務(wù)治理；財務(wù)管理

一、企業(yè)價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)

企業(yè)是價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中的一個節(jié)點，其自身也是一個價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)。價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中有四種資源及三個過程，價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中人是主體，人與人之間的關(guān)系呈現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)狀并引導(dǎo)著資源的流動。

（一）資源、過程、價值網(wǎng)絡(luò)

從系統(tǒng)論的觀點看經(jīng)濟是一個復(fù)雜的系統(tǒng)。靜態(tài)地按資源分類，經(jīng)濟由物質(zhì)、資金、人才、信息四個資源子系統(tǒng)組成；動態(tài)地按資源流分類，它由物質(zhì)流、資金流、人才流、信息流四種流動組成。四個資源子系統(tǒng)在組成經(jīng)濟系統(tǒng)時其結(jié)構(gòu)不是簡單的層次性，而是復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)狀；四種資源流在形成經(jīng)濟系統(tǒng)時其狀態(tài)也不是簡單的線性，而是循環(huán)不斷、相互交錯的螺旋式上升網(wǎng)絡(luò)狀。真實的經(jīng)濟系統(tǒng)是由各種子系統(tǒng)、流動交錯組成的。系統(tǒng)論是人們認(rèn)識世界時的主要工具，劃分子系統(tǒng)或流動只是為了方便人們認(rèn)識世界。如圖1四種資源流所示。

為了綜合地反映人們利用資源認(rèn)識世界、改造世界的過程，可以用運行模式來加以描述。運行模式由三個過程組成：業(yè)務(wù)過程、信息過程、管理過程。業(yè)務(wù)過程的主體是物質(zhì)、資金、人才，是客觀存在的物質(zhì)、資金、人才綜合在一起的結(jié)構(gòu)與流動；管理過程的主體是人，它是人們通過對物質(zhì)、資金、人才流動的控制而改造世界的過程；信息過程則是人們認(rèn)識世界及世界變化的過程，是業(yè)務(wù)過程與管理過程的橋梁。如圖2三個過程所示。

價值是一個抽象的概念，獲得價值特別是價值的增量是人類及其組織的主要動機。為獲取價值或價值增量，人類及其組織使物質(zhì)流、資金流、人才流，按業(yè)務(wù)、管理、信息三個過程的運行模式運行著。如果從運行模式中將價值抽象出來的話就形成了價值網(wǎng)絡(luò)。從空間（縱向）角度看，價值網(wǎng)絡(luò)貫穿于物質(zhì)市場、資本市場、人才市場之中；從時間（橫向）角度看，價值網(wǎng)絡(luò)貫穿于市場與企業(yè)之間。如圖3價值網(wǎng)絡(luò)所示。

價值創(chuàng)造活動主要是生產(chǎn)、交換，前者主要發(fā)生在企業(yè)內(nèi)部，后者往往在市場中發(fā)生。企業(yè)是將各種資源結(jié)合在一起，以生產(chǎn)形式創(chuàng)造價值的主要場所，是價值網(wǎng)絡(luò)研究的主要對象。市場是通過交換使資源流動的場所，它既是企業(yè)得以存在的基礎(chǔ)，也是企業(yè)創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)的場所，因此市場通過交換進行資源配置的效率決定了企業(yè)生產(chǎn)的成本，也決定了企業(yè)收益的多少，并通過節(jié)約成本、增加收益的方式創(chuàng)造價值。

在企業(yè)價值網(wǎng)絡(luò)內(nèi)，資源與信息系統(tǒng)的關(guān)系如圖4企業(yè)資源流與信息系統(tǒng)所示。企業(yè)內(nèi)部涉及到各種流動各個子過程的信息系統(tǒng)有：全面質(zhì)量管理（TQM），狹義的企業(yè)資源計劃（ERP-EnterpriseResourcePlan），適時制（JIT），薪酬人事管理系統(tǒng)，會計信息系統(tǒng)（AIS）。而CRM、SCM、HRM、IRM等信息系統(tǒng)則以支持企業(yè)處理各市場上外部關(guān)系為目標(biāo)。如CRM是企業(yè)管理者在處理物質(zhì)流上銷售/收入子過程中與企業(yè)外部對象——顧客關(guān)系時的信息系統(tǒng)；SCM與HRM信息系統(tǒng)則可幫助企業(yè)管理者正確處理物質(zhì)流、人才流在采購/支出子過程中與供應(yīng)商、勞動者之間的關(guān)系。

資金流的業(yè)務(wù)過程由資金提供及獲取、管理與使用、分配收回等子過程組成。在資金流上，會計信息系統(tǒng)（AIS）與投資者關(guān)系管理（IRM）的信息系統(tǒng)是管理者處理資金流上企業(yè)內(nèi)外關(guān)系時提供決策信息的系統(tǒng)。AIS是企業(yè)內(nèi)管理資金流動相關(guān)的信息系統(tǒng)，IRM信息系統(tǒng)則應(yīng)該為參與者在處理與投資者（潛在投資者）等外部關(guān)系提供決策信息。本著信任的透明精明，為解決信息不對稱，管理者必須認(rèn)真考慮內(nèi)部信息系統(tǒng)與為外部關(guān)系人提供信息的信息系統(tǒng)之間的整合問題。

（二）價值創(chuàng)造主體：人

知識經(jīng)濟時代，人在價值創(chuàng)造過程中的地位突顯，這一點可以從“資本”概念的泛化看出。自然資本、金融資本、人力資本再到社會資本，資本概念的泛化反映了人在價值創(chuàng)造過程中越來越重要。“資本”定義是從增值性的角度來概括和認(rèn)識的，資本的實質(zhì)就是可以帶來價值增值。但對哪些東西是資本卻經(jīng)歷了一個逐漸認(rèn)識的過程：古典經(jīng)濟學(xué)中對資本的認(rèn)識體現(xiàn)在自然資本與物質(zhì)資本上；新制度學(xué)派則認(rèn)為資本“不僅是物，也體現(xiàn)了物與物之間的關(guān)系”；20世紀(jì)50年代，又出現(xiàn)了“人力資本”的概念；“關(guān)系資本”更進一步將“人與人、人與物的關(guān)系”也變成了資本。各種資本形式可以相互轉(zhuǎn)換，且在各種資本的不斷轉(zhuǎn)換過程中實現(xiàn)了價值的增值。

價值創(chuàng)造是各種資源結(jié)合后產(chǎn)生的，在價值創(chuàng)造過程中，物質(zhì)與人發(fā)揮著各自的作用，但人們對物質(zhì)與人在價值創(chuàng)造過程中的作用也有一個認(rèn)識過程。這一點可以從資源概念的發(fā)展看出。價值創(chuàng)造驅(qū)動因素中物質(zhì)資源是基礎(chǔ)，隨后出現(xiàn)了由人創(chuàng)造出來的、反映物質(zhì)資源價值的資金資源，再后來又出現(xiàn)了以人為載體的、反映物質(zhì)資源的信息資源，直到人本身直接成為一種資源——人力資源。隨著人們對價值創(chuàng)造過程認(rèn)識的不斷加深，價值創(chuàng)造過程中人的作用越來越多地被發(fā)現(xiàn)了，客觀的物質(zhì)資源被關(guān)注的比例越來越小，而與人相關(guān)的含主觀因素在內(nèi)的非物質(zhì)資源越來越引起人們的注意。

隨著物與人在價值創(chuàng)造過程中作用、地位的變化，價值創(chuàng)造模式也發(fā)生了重大變化：正在從以物質(zhì)為基礎(chǔ)的價值創(chuàng)造模式向以人為核心的價值創(chuàng)造模式轉(zhuǎn)換。要注意的是，此處的“人”從不同角度、按不同標(biāo)準(zhǔn)，可分為不同的類別：自然人與法人；價值創(chuàng)造者與價值管理者；市場參與者、企業(yè)利益相關(guān)者等。

（三）基于關(guān)系的價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)

在價值創(chuàng)造過程中，需要各種資源，而擁有不同資源的人之間的互動關(guān)系是構(gòu)成經(jīng)濟和社會結(jié)構(gòu)的本質(zhì)。在價值創(chuàng)造過程中擁有資源的人通過資源流動建立關(guān)系，資源的流動則與關(guān)系所形成的網(wǎng)絡(luò)密切相關(guān)。

關(guān)系蘊含著價值，關(guān)系也可以創(chuàng)造價值。經(jīng)濟學(xué)中將關(guān)系看作準(zhǔn)租。網(wǎng)絡(luò)關(guān)系學(xué)派則認(rèn)為企業(yè)競爭優(yōu)勢可以來源于其內(nèi)部，也可能來源于外部，或者是企業(yè)間的關(guān)系。各種資源結(jié)合所創(chuàng)造的價值往往高于單個資源獨立發(fā)揮作用而產(chǎn)生的價值，這兩者間的差額就是關(guān)系創(chuàng)造的價值。

物質(zhì)市場上企業(yè)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略同盟關(guān)系可降低成本；物質(zhì)市場上企業(yè)與客戶的良好關(guān)系使企業(yè)創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)或超值實現(xiàn)。人才市場及企業(yè)內(nèi)部，企業(yè)與人才、管理者與員工之間的關(guān)系在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中發(fā)揮重要作用：如基于知識共享的創(chuàng)新、基于信息交流而降低的成本、提高的效率。資本市場上企業(yè)與投資者（包括潛在投資者）之間的關(guān)系，可以使企業(yè)資金成本降低、成本降低、企業(yè)價值提升從而創(chuàng)造價值。

資金的特性使資金流通過市場與企業(yè)和物質(zhì)、人力、信息、關(guān)系等資源有著復(fù)雜的聯(lián)系。物質(zhì)市場上的買賣使資金與物質(zhì)相互轉(zhuǎn)換，企業(yè)可購買生產(chǎn)的設(shè)備和原材料，也可賣出產(chǎn)品、提供服務(wù)實現(xiàn)新的價值。人才市場上企業(yè)可利用資金雇傭員工。資本市場上企業(yè)憑借投資者關(guān)系及資金增值的愿景籌措資金。多智網(wǎng)校誠招全國各地市獨家線下商，共同開發(fā)網(wǎng)上教育市場。多智教育()！

【摘要】企業(yè)是價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中的一個節(jié)點，其自身也是一個價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)。在企業(yè)這個價值網(wǎng)絡(luò)中有物質(zhì)、資金、人力、信息四種資源，并形成相應(yīng)的流動：物質(zhì)流、資金流、人力流、信息流。企業(yè)價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中有業(yè)務(wù)、信息、管理三個過程。只有當(dāng)四種資源、三個過程成為有機整體時，才能創(chuàng)造最大價值。企業(yè)資金流來自資本市場，在企業(yè)的業(yè)務(wù)過程中轉(zhuǎn)換為各種資源，然后又在物質(zhì)與服務(wù)市場增值后變?yōu)橘Y金。對業(yè)務(wù)過程中資金流的管理有兩個層次：財務(wù)治理與財務(wù)管理。財務(wù)治理以資本市場上的關(guān)系為導(dǎo)向；財務(wù)管理則是基于會計信息系統(tǒng)、對業(yè)務(wù)過程中資金流的管理。本文提出以關(guān)系為導(dǎo)向、基于會計信息系統(tǒng)的財務(wù)治理、財務(wù)管理一體化的企業(yè)資金流整合分析模型。

【關(guān)鍵詞】資金流；財務(wù)治理；財務(wù)管理

一、企業(yè)價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)

企業(yè)是價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中的一個節(jié)點，其自身也是一個價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)。價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中有四種資源及三個過程，價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中人是主體，人與人之間的關(guān)系呈現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)狀并引導(dǎo)著資源的流動。

（一）資源、過程、價值網(wǎng)絡(luò)

從系統(tǒng)論的觀點看經(jīng)濟是一個復(fù)雜的系統(tǒng)。靜態(tài)地按資源分類，經(jīng)濟由物質(zhì)、資金、人才、信息四個資源子系統(tǒng)組成；動態(tài)地按資源流分類，它由物質(zhì)流、資金流、人才流、信息流四種流動組成。四個資源子系統(tǒng)在組成經(jīng)濟系統(tǒng)時其結(jié)構(gòu)不是簡單的層次性，而是復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)狀；四種資源流在形成經(jīng)濟系統(tǒng)時其狀態(tài)也不是簡單的線性，而是循環(huán)不斷、相互交錯的螺旋式上升網(wǎng)絡(luò)狀。真實的經(jīng)濟系統(tǒng)是由各種子系統(tǒng)、流動交錯組成的。系統(tǒng)論是人們認(rèn)識世界時的主要工具，劃分子系統(tǒng)或流動只是為了方便人們認(rèn)識世界。如圖1四種資源流所示。

為了綜合地反映人們利用資源認(rèn)識世界、改造世界的過程，可以用運行模式來加以描述。運行模式由三個過程組成：業(yè)務(wù)過程、信息過程、管理過程。業(yè)務(wù)過程的主體是物質(zhì)、資金、人才，是客觀存在的物質(zhì)、資金、人才綜合在一起的結(jié)構(gòu)與流動；管理過程的主體是人，它是人們通過對物質(zhì)、資金、人才流動的控制而改造世界的過程；信息過程則是人們認(rèn)識世界及世界變化的過程，是業(yè)務(wù)過程與管理過程的橋梁。如圖2三個過程所示。

價值是一個抽象的概念，獲得價值特別是價值的增量是人類及其組織的主要動機。為獲取價值或價值增量，人類及其組織使物質(zhì)流、資金流、人才流，按業(yè)務(wù)、管理、信息三個過程的運行模式運行著。如果從運行模式中將價值抽象出來的話就形成了價值網(wǎng)絡(luò)。從空間（縱向）角度看，價值網(wǎng)絡(luò)貫穿于物質(zhì)市場、資本市場、人才市場之中；從時間（橫向）角度看，價值網(wǎng)絡(luò)貫穿于市場與企業(yè)之間。如圖3價值網(wǎng)絡(luò)所示。

價值創(chuàng)造活動主要是生產(chǎn)、交換，前者主要發(fā)生在企業(yè)內(nèi)部，后者往往在市場中發(fā)生。企業(yè)是將各種資源結(jié)合在一起，以生產(chǎn)形式創(chuàng)造價值的主要場所，是價值網(wǎng)絡(luò)研究的主要對象。市場是通過交換使資源流動的場所，它既是企業(yè)得以存在的基礎(chǔ)，也是企業(yè)創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)的場所，因此市場通過交換進行資源配置的效率決定了企業(yè)生產(chǎn)的成本，也決定了企業(yè)收益的多少，并通過節(jié)約成本、增加收益的方式創(chuàng)造價值。

在企業(yè)價值網(wǎng)絡(luò)內(nèi)，資源與信息系統(tǒng)的關(guān)系如圖4企業(yè)資源流與信息系統(tǒng)所示。企業(yè)內(nèi)部涉及到各種流動各個子過程的信息系統(tǒng)有：全面質(zhì)量管理（TQM），狹義的企業(yè)資源計劃（ERP-EnterpriseResourcePlan），適時制（JIT），薪酬人事管理系統(tǒng)，會計信息系統(tǒng)（AIS）。而CRM、SCM、HRM、IRM等信息系統(tǒng)則以支持企業(yè)處理各市場上外部關(guān)系為目標(biāo)。如CRM是企業(yè)管理者在處理物質(zhì)流上銷售/收入子過程中與企業(yè)外部對象——顧客關(guān)系時的信息系統(tǒng)；SCM與HRM信息系統(tǒng)則可幫助企業(yè)管理者正確處理物質(zhì)流、人才流在采購/支出子過程中與供應(yīng)商、勞動者之間的關(guān)系。

資金流的業(yè)務(wù)過程由資金提供及獲取、管理與使用、分配收回等子過程組成。在資金流上，會計信息系統(tǒng)（AIS）與投資者關(guān)系管理（IRM）的信息系統(tǒng)是管理者處理資金流上企業(yè)內(nèi)外關(guān)系時提供決策信息的系統(tǒng)。AIS是企業(yè)內(nèi)管理資金流動相關(guān)的信息系統(tǒng)，IRM信息系統(tǒng)則應(yīng)該為參與者在處理與投資者（潛在投資者）等外部關(guān)系提供決策信息。本著信任的透明精明，為解決信息不對稱，管理者必須認(rèn)真考慮內(nèi)部信息系統(tǒng)與為外部關(guān)系人提供信息的信息系統(tǒng)之間的整合問題。

（二）價值創(chuàng)造主體：人

知識經(jīng)濟時代，人在價值創(chuàng)造過程中的地位突顯，這一點可以從“資本”概念的泛化看出。自然資本、金融資本、人力資本再到社會資本，資本概念的泛化反映了人在價值創(chuàng)造過程中越來越重要。“資本”定義是從增值性的角度來概括和認(rèn)識的，資本的實質(zhì)就是可以帶來價值增值。但對哪些東西是資本卻經(jīng)歷了一個逐漸認(rèn)識的過程：古典經(jīng)濟學(xué)中對資本的認(rèn)識體現(xiàn)在自然資本與物質(zhì)資本上；新制度學(xué)派則認(rèn)為資本“不僅是物，也體現(xiàn)了物與物之間的關(guān)系”；20世紀(jì)50年代，又出現(xiàn)了“人力資本”的概念；“關(guān)系資本”更進一步將“人與人、人與物的關(guān)系”也變成了資本。各種資本形式可以相互轉(zhuǎn)換，且在各種資本的不斷轉(zhuǎn)換過程中實現(xiàn)了價值的增值。

價值創(chuàng)造是各種資源結(jié)合后產(chǎn)生的，在價值創(chuàng)造過程中，物質(zhì)與人發(fā)揮著各自的作用，但人們對物質(zhì)與人在價值創(chuàng)造過程中的作用也有一個認(rèn)識過程。這一點可以從資源概念的發(fā)展看出。價值創(chuàng)造驅(qū)動因素中物質(zhì)資源是基礎(chǔ)，隨后出現(xiàn)了由人創(chuàng)造出來的、反映物質(zhì)資源價值的資金資源，再后來又出現(xiàn)了以人為載體的、反映物質(zhì)資源的信息資源，直到人本身直接成為一種資源——人力資源。隨著人們對價值創(chuàng)造過程認(rèn)識的不斷加深，價值創(chuàng)造過程中人的作用越來越多地被發(fā)現(xiàn)了，客觀的物質(zhì)資源被關(guān)注的比例越來越小，而與人相關(guān)的含主觀因素在內(nèi)的非物質(zhì)資源越來越引起人們的注意。

隨著物與人在價值創(chuàng)造過程中作用、地位的變化，價值創(chuàng)造模式也發(fā)生了重大變化：正在從以物質(zhì)為基礎(chǔ)的價值創(chuàng)造模式向以人為核心的價值創(chuàng)造模式轉(zhuǎn)換。要注意的是，此處的“人”從不同角度、按不同標(biāo)準(zhǔn)，可分為不同的類別：自然人與法人；價值創(chuàng)造者與價值管理者；市場參與者、企業(yè)利益相關(guān)者等。

（三）基于關(guān)系的價值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)

在價值創(chuàng)造過程中，需要各種資源，而擁有不同資源的人之間的互動關(guān)系是構(gòu)成經(jīng)濟和社會結(jié)構(gòu)的本質(zhì)。在價值創(chuàng)造過程中擁有資源的人通過資源流動建立關(guān)系，資源的流動則與關(guān)系所形成的網(wǎng)絡(luò)密切相關(guān)。

關(guān)系蘊含著價值，關(guān)系也可以創(chuàng)造價值。經(jīng)濟學(xué)中將關(guān)系看作準(zhǔn)租。網(wǎng)絡(luò)關(guān)系學(xué)派則認(rèn)為企業(yè)競爭優(yōu)勢可以來源于其內(nèi)部，也可能來源于外部，或者是企業(yè)間的關(guān)系。各種資源結(jié)合所創(chuàng)造的價值往往高于單個資源獨立發(fā)揮作用而產(chǎn)生的價值，這兩者間的差額就是關(guān)系創(chuàng)造的價值。

物質(zhì)市場上企業(yè)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略同盟關(guān)系可降低成本；物質(zhì)市場上企業(yè)與客戶的良好關(guān)系使企業(yè)創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)或超值實現(xiàn)。人才市場及企業(yè)內(nèi)部，企業(yè)與人才、管理者與員工之間的關(guān)系在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中發(fā)揮重要作用：如基于知識共享的創(chuàng)新、基于信息交流而降低的成本、提高的效率。資本市場上企業(yè)與投資者（包括潛在投資者）之間的關(guān)系，可以使企業(yè)資金成本降低、成本降低、企業(yè)價值提升從而創(chuàng)造價值。

資金的特性使資金流通過市場與企業(yè)和物質(zhì)、人力、信息、關(guān)系等資源有著復(fù)雜的聯(lián)系。物質(zhì)市場上的買賣使資金與物質(zhì)相互轉(zhuǎn)換，企業(yè)可購買生產(chǎn)的設(shè)備和原材料，也可賣出產(chǎn)品、提供服務(wù)實現(xiàn)新的價值。人才市場上企業(yè)可利用資金雇傭員工。資本市場上企業(yè)憑借投資者關(guān)系及資金增值的愿景籌措資金。