企業(yè)資金成本管理

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摘要：資金活動對于企業(yè)猶如人體的血液流動，既循環(huán)往復又不斷吐故納新，同時與企業(yè)的生產經營相匹配，穩(wěn)定、高效的資金流動是企業(yè)正常經營和持續(xù)發(fā)展的必要條件。現實生活中，由于資金鏈的斷裂而導致企業(yè)生產經營難以為繼的案例屢見不鮮，本文將從企業(yè)資金管理中面臨的問題和解決對策方面進行探討，以促進企業(yè)加強資金管理，保障生產經營活動正常運轉，創(chuàng)造企業(yè)效益最大值。

關鍵詞：企業(yè)資金管理；存在問題；解決對策

一、企業(yè)資金管理中容易發(fā)生的問題

一是生產過度膨脹，資金保障力不從心。這類企業(yè)最顯著的特征是資產負債率過高，看起來企業(yè)生產經營紅紅火火，但實際上已經十分脆弱。沉重的銀行貸款已經消耗了企業(yè)的造血功能，新增利潤只能應付利息支出，稍有風浪，企業(yè)將面臨覆頂之災。

二是資金余額過大，企業(yè)缺乏增長機制。大量的銀行存款找不到良好的出路，即沒有投資項目而只能閑置，效率低下影響企業(yè)的發(fā)展。

三是缺乏統(tǒng)籌安排，浪費現象嚴重。表現在一方面企業(yè)背負巨額的銀行貸款，并為此支付高額利息，另一方面又存在大量閑置資金。這種情況雖然不是長期存在，但也給企業(yè)造成了不必要的負擔，其主要原因是資金借入時機不恰當，未能在最需要的時候注入，導致資金溢出而浪費。

四是資金周轉速度過慢，大量資金沉淀，流速減慢減弱，最終導致企業(yè)衰竭而亡。主要問題是存貨及應收款周轉率低，資金難以回籠。

五是資金散亂，使用效率低下。主要表現為多頭開戶，加上管理體制缺失，不能有效調度零散資金，形成游兵散泳難成氣候的局面。

二、解決對策

對于上述存在問題，應從以下幾個方面加以解決：

1．提高項目投資決策科學性，避免過度擴張，堅持走持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的道路。首先，建設資金不能擠占營運資金。現在雖不要求按資金性質分類管理和使用，但實際上仍應考慮資金渠道和承受能力的問題，在總量有限的情況下是維持再生產還是擴大再生產應認真對待，那種有錢就花的態(tài)度往往朝不保夕。其次，投資研究應科學、充分，盲目立項、倉促上馬只能是釀造苦果的開端。還有，確保籌資渠道暢通。即使是在拆東墻補西墻的情況下，只要資金鏈的完整、有效，擴張仍不失為積極的發(fā)展策略。

2．加強資金平衡工作，充分發(fā)揮資金調度作用。企業(yè)應采取有效措施實行財務統(tǒng)一管理，資金統(tǒng)一安排，嚴格用款計劃，定期資金平衡調度會。此舉意在解決資金供應不足和供應過量兩個極端狀況下的矛盾。為此應做好資金預算管理工作，包括銷售預算、采購預算、投資預算、人工預算、費用預算等等，都應詳盡并嚴格執(zhí)行。這些預算使企業(yè)能預測風險，及時得到資金的各種信息，及時采取一定措施，防范風險，提高效益。同時，制定的各種預算，不僅可以協調企業(yè)各部門的工作，避免部門間沖突，提高內部協作的效率。而且，銷售部門在銷售、費用等預算指導下，還可事先對市場有一定了解，把握市場變化，減少存貨的市場風險。

3．加速資金周轉，提高使用效率。一要改善企業(yè)的生產條件，縮短企業(yè)的生產時間。目前，大多數國有企業(yè)技術落后、設備陳舊，嚴重影響了產品的生產效率，延長了產品生產所用的時間，也就減慢了資金周轉，使一部分不必要的資金被占用在生產領域中。因此，企業(yè)要在條件允許的情況下，盡可能選購先進設備，以此來加速資金周轉。二是要在銷售渠道上下功夫，制定有利于促進銷售增長的信用政策，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業(yè)的市場環(huán)境，提高企業(yè)的競爭能力，擴大銷售。三是加強應收賬款的回收，綜合利用銷售信用、現金折扣、結算方式等手段，來促使往來賬款及時清收。這方面有很多工作可以做：（1）通過信用折扣鼓勵欠款企業(yè)在規(guī)定時間內償還賬款。很多企業(yè)之所以不能及時歸還欠款是因為他們及時歸還得不到什么好處，拖欠也不會有什么影響。這種狀況會導致企業(yè)應收賬款回收的效率比較低下。為了改善這種局面，企業(yè)可以采取相應的鼓勵措施，對積極回款的企業(yè)給予一定的信用折扣。（2）建立客戶信用檔案。企業(yè)應在財務部門中設置風險控制員，應通過風險控制員對供應商、客戶的信用情況進行深入調查和建檔，并進行信用等級設置，對處于不同等級的客戶實行不同的信用政策，減少購貨和賒銷風險。（3）提供靈活、方便、快捷的結算方式。在充分考慮風險因素的前提下，企業(yè)應提供盡可能多的結算渠道，方便購貨單位付款結算。（4）采取有效的清欠手段。如針對不同的客戶，采取相應的辦法進行清欠工作，對一般欠款戶通過電話、信函等方式催還，對重點戶列出帳目清單，集中清欠，如清欠工作遇到困難應立即上報上級領導，經討論研究采取相應整治措施，嚴禁資金流失。又如，對清欠有困難要積極去尋找債務鏈，采用實物抵債法或多家抹帳方式找到解脫債務鏈途徑，避免或減少壞帳的發(fā)生，必要時，可通過訴訟程序來挽回損失。此外，要有一套清欠工作獎懲機制，明確銷售人員對催收應收賬款應負主要責任。如果銷售人員在提供賒銷商品時，還要負收回應收賬款的責任，那么，他會謹慎對待每一項應收賬款。銷售人員應在征得財務部門的認可后才能發(fā)貨，并且要按購銷合同及時收回貨款。同時對及時收回應收賬款的銷售人員應給予一定的物質獎勵，以提高銷售業(yè)務人員的工作積極性，促使其積極清欠應收賬款，完成銷售工作。

4．盤活存量資產，提高企業(yè)的變現能力。工業(yè)企業(yè)存貨資金閑置現象較為普遍，企業(yè)一方面背著沉重的貸款，一方面又存在著許多年不用的材料與設備，資金運用存在不良的問題，如何能夠把這部分呆滯資金靈活運用起來是企業(yè)需要解決的問題。企業(yè)應對物資、設備等各部門的儲備物資占用過大，積壓嚴重的問題，定期進行調查摸底，對積壓物資妥善處理，既防止了資產因長期閑置而報廢，又避免了重復購置造成更多的浪費。

5．控制成本開支，減少資金投入。在任何收入水平下，企業(yè)都要做好對內部成本、費用的控制，做好預算，加強管理力度，減少不必要的支出，才能夠提高利潤，增加企業(yè)價值。對各種開支采用計劃成本預算，對各種容易產生浪費的開支要采取嚴格的控制措施。材料與設備采購是企業(yè)資金消耗的大頭，應嚴格把關。做好詢價、比價、競價等工作，降低采購費用、減少資金投入，提高企業(yè)經濟效益。

6．調整資本結構，重視短期籌資能力拓展。資本結構指債務與股權的比例，適當的資本結構，有利于企業(yè)目標的實現。因此，企業(yè)資金管理要在債務與股權之間進行權衡，充分考慮風險與收益，圍繞企業(yè)目標創(chuàng)造最大價值，在舉債與募股方面進行籌資決策。另外，在舉債方面應學會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業(yè)緊迫的資金短缺困擾。例如，企業(yè)本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業(yè)借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉再用長期資金替代。當前企業(yè)可采用的短期融資方式主要是商業(yè)信用和銀行短期借款。企業(yè)要注意充分發(fā)揮短期資金融資的優(yōu)點，管好、用好短期資金，努力經營，增加盈利，保持企業(yè)良好的財務狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風險。

三、結束語

資金管理工作涉及到企業(yè)生產經營活動的方方面面，企業(yè)管理者應重視資金的管理，真正把資金視為維護企業(yè)的生命線，講求資金的使用效果，把有限的資金合理地用到生產中去，實現企業(yè)資金運動的良性循環(huán)，保證生產的正常進行，使企業(yè)健康發(fā)展，提高經濟效益。

參考文獻

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