中小企業營運資金管理現狀

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［摘要］自我國改革開放以來，中小企業發展迅速，已成為實現我國經濟高速增長的主要推動力。而營運資金管理水平的高低直接關系著中小企業的生存和發展。目前，我國中小企業營運資金管理水平較低，普遍存在著運營效率低、獲利能力弱、項目結構不合理、融資困難等問題。本文通過分析中小企業營運資金管理的現狀以及存在的問題，提出了相應的措施，以期達到轉變營運資金管理觀念，提高中小企業競爭力，真正促進企業快速、健康發展的目的。

［關鍵詞］中小企業；營運資金；財務制度

0引言

營運資金是指在企業日常中流動性最大、周轉性最強、數據波動性大和來源具有多樣性的資金，它對提升中小企業自身的盈利能力和償債能力起到重要的作用。提高中小企業營運資金的管理能力，不僅能夠進一步實現企業利潤最大化，而且能夠促進企業快速健康發展。簡言之，營運資金管理水平的高低在很大程度上決定了企業未來的生存和發展。

1我國中小企業營運資金管理現狀

截至2012年，中小企業占全國企業數量的98%以上，新增了近85%的就業崗位，GDP占全國大約60%的比重，中小企業在市場上所發揮的作用也越來越大。但是，中小企業自身經營規模小、資金實力較弱等多方面的問題，使中小企業在資金管理方面處于劣勢，常常導致流動資金不足、融資困難、管理者過度浪費以及現金管理無計劃性等情況，這些問題都嚴重影響了中小企業的資金運營管理水平，降低了中小企業的經營效益。所以，為了進一步提高中小企業的營運資金管理水平，在進行營運資金管理時，要根據企業的實際情況，實施變化管理策略，調整現金持有量、應收賬款決策、存貨管理決策等，通過這些策略，達到提高企業盈利水平，促進中小企業又好又快發展的目標。

根據學者研究表明，長期以來，我國企業的營運資金管理停留在單個營運資金項目的管理上，如貨幣資金的管理、應收賬款和存貨的管理等，缺乏對企業營運資金進行整體性、系統性研究，在一定程度上影響了營運資金的使用效率。王竹泉、逄詠梅、孫建強等學者主要從國內與國外兩個視角對營運資金管理研究進行了回顧，并對營運資金管理研究提出展望與建議。我國對營運資金管理的研究起步較晚，從20世紀末才正式進入初步探索階段。起初，由于受計劃經濟以及企業管理者理論知識、思想認知方面局限性的影響，我國中小企業從改革開放之后，才開始逐步完善發展，無論是內部控制還是外部控制方面都缺乏相關的經驗。在這期間，盡管我國中小企業不斷借鑒國外先進的管理經驗，使企業管理水平有了明顯的提高，但從整體上來講，中小企業缺乏完整有序的管理模式，制度化、規范化和程序化都相對較差，整體營運資金運營效率較低且缺乏有效的措施。

1.1內部管理松散，財務制度不完善

我國中小企業在內部管理上存在許多問題，其管理模式較為松散且財務制度和各項政策均不完善，因此容易導致中小企業分工不明確，無法建立系統完善的財務制度，另外，中小企業極易在管理過程中忽視資金運營的重要性，并且普遍存在信息透明度差的問題。

1.2規模不大、經濟實力弱、經營風險大

我國的中小企業大部分屬于勞動密集型產業，這種產業的特點是：規模小、實力較弱且抵御風險的能力較差。隨著經濟的不斷發展和社會的不斷進步，市場需求越來越多樣化，中小企業處于日益劇烈的市場競爭之中，由于自身產業具有的一些局限性和不足之處，中小企業在營運資金管理上處于劣勢，導致中小企業的經濟實力較弱、抵抗市場競爭的能力差、破產的可能性日益增加，從而使中小企業經營的風險加大，企業價值降低。

1.3資產短缺、可抵押資產較少，不利于間接融資

在市場競爭日益激烈的情況下，我國中小企業由于本身的規模較小，信用等級低等問題，在進行經濟活動交易中，往往處于劣勢狀態。并且中小企業的可抵押資產較少，使其在融資方面變得難之又難，進而無法從金融部門獲得企業生存和發展所需的資金，不利于中小企業做大、做強、做久。

1.4資金周轉能力弱

中小企業由于規模小以及信用水平低等原因，在經濟活動中為了保持企業持續經營和發展，有效提高其盈利能力，我國大部分中小企業都采用賒銷的方式提供服務，高額的應收賬會在一定程度上直接影響企業的現金流入。因此，應收賬款數額的大量增加以及應付賬款的縮水會使中小企業的可使用流動資金越來越少，資金的周轉能力越來越差。

2中小企業營運資金管理存在的問題

2.1吸收貸款難度大，融資困難

我國中小企業由于自身規模不大、自有資產較少，管理水平較低等方面的原因,導致自身信用擔保體系不健全。所以很難像大企業一樣可通過銀行貸款的方式籌集資金。中國國家發展和改革委員會對中小企業進行了調查，數據顯示，在中國只有10%的中小企業獲得銀行貸款。原因如下：對于中小企業而言，由于自身經營實力較弱，擔保規模較小，所以通過吸收貸款來進行融資的難度相對較大。并且，中小企業財務透明度不高、信用額度低，嚴重影響了中小企業的企業形象從而影響到銀行貸款。

2.2營運資金管理水平低，流動資金不足

首先，中小企業營運現金流動性強、獲利能力較弱。劉寧指出，企業只有合理地運用營運資金，才能更好地實現企業目標。流動資金是中小企業生存和發展的“新鮮血液”，是保證企業持續發展的鏈條。目前，我國中小企業內部管理水平較低，普遍缺乏專業的財務管理人員，對現金的持有和管理較為盲目，沒有找到有效的方式合理地使用資金，導致企業出現一些資金閑置或者支付貨款及繳納費用時現金不足的情況，這種傳統粗放的現金管理模式不利于中小企業更好的生產經營，降低了中小企業的市場競爭力，繼而影響中小企業的持續發展。其次，應收賬款管理不合理。中小企業由于沒有規范的賒銷政策，對于客戶的詳細信息并沒有深入了解，導致企業出現營業收入持續上升，而現金流卻沒有持續上升的現象。最后，存貨過多導致存貨積壓。我國中小企業大部分為家族企業，在管理上缺乏系統專業的管理模式，對市場需求不能夠做出正確的定位，缺乏對存貨的重視，導致存貨積壓，增加了資金的機會成本，甚至導致資金停滯。

2.3營運資金獲利能力弱，財務風險較大

目前，如何提高營運資金管理水平已成為企業經營需要迫切解決的問題，營運資金管理不當不僅會使企業的獲利能力減弱，同時可能增加企業的財務風險。具體表現在以下幾個方面。第一，現金風險。中小企業的現金持有量不能完全滿足業務開支，往往會導致業務不能繼續開展，增加了企業損失。第二，應收賬款風險。中小企業由于經常采用信用方式銷售，為客戶墊付大量資金，如果不能及時回款則會形成壞賬風險，增加資本和債務的機會成本，增加應收賬款的管理成本。第三，存貨變現風險。由于中小企業的生產能力差，因此在生產過程中，原材料采購缺乏有序排列，生產產品的數量未能得到及時把控，對于半成品缺乏合理管理，最終造成資金沉淀、管理成本增加、資金被占用等。

3加強我國中小企業營運資金管理的措施

3.1優化中小企業外部融資環境

目前，外部融資環境對于中小企業的營運資金管理尤為重要，要想解決中小企業資金來源的問題，公平公正的外部融資環境是必不可少的因素。徐麗萍、陳潔認為，金融危機導致銀行一段時間內采取“惜貸”策略，使企業面臨營運資金緊張的問題。企業所處的行業狀況、地理位置、國別的不同，適合企業采用的營運資金管理政策也會有所不同。從中小企業的外部融資環境看，擴展融資渠道，完善金融市場，提高信用擔保體系，通過這些途徑能夠滿足中小企業發展的需要，還解決了中小企業營運資金管理水平低的問題。

3.2提高中小企業管理者的營運資金管理能力

中小企業管理者的營運資金管理能力對實現中小企業的發展是必不可少的因素，管理者的管理能力決定了營運資本管理水平的高低，完整的營運資金管理體系離不開管理者的管理能力。因此，要加強中小企業管理者的管理能力，要不斷創新管理者的管理理念和系統的管理模式，所以，進行管理能力的培訓是必要的方法。首先，中小企業在管理中，不僅要加強人才培養，提高營運資金管理能力，還要從根本上強化營運資金管理的能力，轉變管理人員的管理觀念，促進中小企業更好更快發展。其次，轉變營運資金管理觀念，強化“零營運資金管理”的意識。零營運資金管理模式是目前較為流行的管理模式，遵循“倉儲為零”的原則，大大降低了庫存的積壓，降低了資金的使用成本，提高了資金的使用效率，優化企業資本結構。

3.3加強協調管理，優化資本結構

社會經濟的不斷發展變革，要求中小企業也應該重視營運資金管理，對財務進行定量分析，而不能一味追求銷售收入和利潤的增加，也不能簡單憑借管理者的經驗論來制定決策。因而管理者在進行營運資金管理時，應從全局預測和規劃自身銷售活動，進一步加強系統管理、協調管理、優化管理等，從而優化資本結構，促進中小企業又好又快發展。

4結語

中小企業隨著我國市場經濟的不斷發展，已成為我國經濟實現高效增長的主要推動力。中小企業作為我國國民經濟的重要組成部分，改革開放以來，雖然取得了一些成績，但還缺乏完善的營運資金管理體系。營運資金管理的目標是實現效益最大化，既要講求收益，又要考慮風險。企業應控制營運資金的持有數量，既要防止營運資金不足，也要避免營運資金過高。所以，提高營運資金管理水平，保持企業良性發展，刻不容緩。我國對營運資金管理工作理論和實踐研究尚不完善，特別是營運資本管理實踐方面還有待加強。對此，我國可以改善中小企業的外部環境，加強中小企業內部管理，提高營運資金的使用效率，提高中小企業的償債能力和盈利能力。此外，中小企業也可以通過借鑒西方國家的成功經驗，來促進自身又好又快發展。

參考文獻

［1］張月玲,洪慧琳,邢小培,等.我國企業營運資金管理研究現狀及展望［J］.會計之友,2012(11).

［2］王竹泉,逄詠梅,孫建強.國內外運營資金管理研究的回顧與展望［J］.會計研究,2007(2).

［3］劉寧.對企業營運資金管理模式的探究［J］.中國外資,2015(2).

［4］徐麗萍,陳潔.新經濟形勢下企業營運資金管理思考［J］.財會通訊,2010(17).

［5］王興俊,王奇,張新英.淺談企業營運資金管理政策的制定［J］.商業經濟,2010(8).

作者：孫靜璇 單位：新疆財經大學