銀行證券投資范文精選

2001年1月，國際會計準則委員會金融工具聯合工作組公布了金融工具和類似項目的準則草案和研究報告，要求對所有的金融工具都采用公允價值計量；新公布的第41號國際會計準則農業中也要求采用公允價值。從中我們可以看出國際會計準則委員會正努力拓展公允價值的應用范圍。本文試圖以金融工具為對象來討論公允價值的相關性和可靠性。

一、公允價值及其確定方法

公允價值是指在公平交易中，在不受任何非正常因素影響的情況下，假定企業在報告日出售某項資產或解除某項負債所估計的成交價格（estimatedexitprice）。公允價

值被定義為估計成交價格是因為只有在真正成交時才會有交易價格。如果某項資產或負債交易很頻繁，其公允價值就會比較容易估計并且也會比較準確，但這仍然是估計值，其后發生的交易仍有可能改變其價格。有時候，交易價格并不能很好的代表公允價值，例如當交易一方或雙方正處于財務困境時達成的價格，或是關聯交易的價格。

有些資產或負債沒有交易價格可供參考，此時確定公允價值的最好的方式可能就是采用定價模型或未來現金流量折現的方法。未來現金流量指的是如果將來在與現在的市場條件相同的情況下處置該項資產或負債所產生的現金流量。計算現金流量時應考慮風險。市場缺陷等因素的影響，如果這些信息可以獲得，應據以對現值進行調整。

二、公允價值的相關性

國際會計準則委員會金融工具聯合工作組公布了金融工具和類似項目的準則草案和研究報告，要求對所有的金融工具都采用公允價值計量；新公布的第41號國際會計準則農業中也要求采用公允價值。從中我們可以看出國際會計準則委員會正努力拓展公允價值的應用范圍。本文試圖以金融工具為對象來討論公允價值的相關性和可靠性。

一、公允價值及其確定方法

公允價值是指在公平交易中，在不受任何非正常因素影響的情況下，假定企業在報告日出售某項資產或解除某項負債所估計的成交價格（estimatedexitprice）。公允價

值被定義為估計成交價格是因為只有在真正成交時才會有交易價格。如果某項資產或負債交易很頻繁，其公允價值就會比較容易估計并且也會比較準確，但這仍然是估計值，其后發生的交易仍有可能改變其價格。有時候，交易價格并不能很好的代表公允價值，例如當交易一方或雙方正處于財務困境時達成的價格，或是關聯交易的價格。

有些資產或負債沒有交易價格可供參考，此時確定公允價值的最好的方式可能就是采用定價模型或未來現金流量折現的方法。未來現金流量指的是如果將來在與現在的市場條件相同的情況下處置該項資產或負債所產生的現金流量。計算現金流量時應考慮風險。市場缺陷等因素的影響，如果這些信息可以獲得，應據以對現值進行調整。

二、公允價值的相關性

2001年1月，國際會計準則委員會金融工具聯合工作組公布了金融工具和類似項目的準則草案和研究報告，要求對所有的金融工具都采用公允價值計量；新公布的第41號國際會計準則農業中也要求采用公允價值。從中我們可以看出國際會計準則委員會正努力拓展公允價值的應用范圍。本文試圖以金融工具為對象來討論公允價值的相關性和可靠性。

一、公允價值及其確定方法

公允價值是指在公平交易中，在不受任何非正常因素影響的情況下，假定企業在報告日出售某項資產或解除某項負債所估計的成交價格（estimatedexitprice）。公允價

值被定義為估計成交價格是因為只有在真正成交時才會有交易價格。如果某項資產或負債交易很頻繁，其公允價值就會比較容易估計并且也會比較準確，但這仍然是估計值，其后發生的交易仍有可能改變其價格。有時候，交易價格并不能很好的代表公允價值，例如當交易一方或雙方正處于財務困境時達成的價格，或是關聯交易的價格。

有些資產或負債沒有交易價格可供參考，此時確定公允價值的最好的方式可能就是采用定價模型或未來現金流量折現的方法。未來現金流量指的是如果將來在與現在的市場條件相同的情況下處置該項資產或負債所產生的現金流量。計算現金流量時應考慮風險。市場缺陷等因素的影響，如果這些信息可以獲得，應據以對現值進行調整。

二、公允價值的相關性

我國證券業監管體制的歷史沿革一、中國證券市場的基本狀況

10年來，中國證券市場在鄧小平理論的指導下，按照黨中央、國務院制定的“法制、監管、自律、規范”八字方針，證券市場從無到有，從小到大，從地區性市場迅速發展成為具有一定規模的全國性市場，取得了令世人矚目的成就。

1、上市公司數量增加、結構有所改善。截至2000年底，中國境內上市公司達1088家。其中A股上市公司從1990年的13家增加到955家，B股上市公司114家。2000年，經過科技部和科學院認證的高科技企業和金融類企業發行上市，開始改變傳統產業一統天下的局面，上市公司結構也正在發生積極的變化。境外上市公司52家，其中38家單獨在香港上市，8家在香港和紐約同時上市，3家在香港和倫敦同時上市，1家在香港、紐約、倫敦同時上市，2家在紐約和新加坡上市。

2、市場規模迅速擴大，直接融資進一步增強。截止2000年底，我國境內上市公司公開發行股票3791.70億股，市價總值達48090.9億元，相當于GDP的57％。10年中，通過境內外證券市場累計籌資近10000億元。其中，2000年境內籌資1541億元，加上境外上市公司和紅籌股籌資,我國上市公司當年籌資金額3249億元,比上年增長130.3%。寶鋼等特大型企業在上海證券交易所的順利發行上市,表明我國證券市場承受大盤股的能力明顯增強。中石化、中石油等特大國有企業海外路演、和發行上市成功，表明亞洲金融危機對我國證券市場的影響已經消除。

3、投資者開戶數大量增加，機構投資者隊伍逐步壯大。截止2000年底，投資者開戶數達到5801.1萬戶。其中機構投資者28萬戶，比上年末增長40％。盡管散戶投資者仍占到開戶數的99.5％，但機構投資者隊伍在證券市場的影響正在穩步擴大。一是證券投資基金在試點的基礎上穩步發展。到目前為止，已設立基金管理公司10家，另有4家獲準籌建，發行封閉式契約型證券投資基金33只，總規模達560億元。去年經國務院批準，中國證監會頒布了《開放式證券投資基金試點辦法》，試點工作將在今年展開。二是證券公司的增資擴股工作穩健推進。在清理整理證券公司的基礎上，26家證券公司進行增資擴股，其中13家成為我國首批綜合類證券公司。現有101家證券公司的資產總額5753億元，比1999年的3081億元增長87％；凈資本236.4億元，比1999年的24.6億元增長8.6倍。從客戶交易結算資金情況看，2000年底，余額總計3037億元，比上年末的1642億元增長127％。三是證券公司與基金管理公司融資渠道得到解決。經中國證監會與中國人民銀行商定，證券公司和基金管理公司可以進入同業拆借市場，債券回購市場，一部分證券公司還允許以股票作抵押向商業銀行進行質押貸款。四是國有企業、國有資產控股企業和上市公司獲準有條件進入股票市場。五是保險資金通過證券投資基金間接進入股票市場。

4、證券法規體系逐步完善，全國集中統一的證券監管體制初步建立。到2000年底，我國證券期貨市場法律法規主要有：2部法律即《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國證券法》，20多件行政法規和法規性文件，150多件部門規章。證券期貨市場初步形成了以《公司法》、《證券法》為核心，以行政法規為補充，以部門規章為主體的證券期貨市場法律法規體系。與之同時，根據1997年11月全國金融工作會議的決定和1998年4月國務院機構改革方案，中國證監會作為國務院直屬正部級事業單位，是全國證券期貨市場的主管部門。中國證監會在全國中心城市設有9個證券監管辦公室，2個直屬于中國證監會的辦事處，25個證券監管特派員辦事處，并直接管理2家證券交易所和3家期貨交易所。

我國證券業監管體制的歷史沿革一、中國證券市場的基本狀況

10年來，中國證券市場在鄧小平理論的指導下，按照黨中央、國務院制定的“法制、監管、自律、規范”八字方針，證券市場從無到有，從小到大，從地區性市場迅速發展成為具有一定規模的全國性市場，取得了令世人矚目的成就。

1、上市公司數量增加、結構有所改善。截至2000年底，中國境內上市公司達1088家。其中A股上市公司從1990年的13家增加到955家，B股上市公司114家。2000年，經過科技部和科學院認證的高科技企業和金融類企業發行上市，開始改變傳統產業一統天下的局面，上市公司結構也正在發生積極的變化。境外上市公司52家，其中38家單獨在香港上市，8家在香港和紐約同時上市，3家在香港和倫敦同時上市，1家在香港、紐約、倫敦同時上市，2家在紐約和新加坡上市。

2、市場規模迅速擴大，直接融資進一步增強。截止2000年底，我國境內上市公司公開發行股票3791.70億股，市價總值達48090.9億元，相當于GDP的57％。10年中，通過境內外證券市場累計籌資近10000億元。其中，2000年境內籌資1541億元，加上境外上市公司和紅籌股籌資,我國上市公司當年籌資金額3249億元,比上年增長130.3%。寶鋼等特大型企業在上海證券交易所的順利發行上市,表明我國證券市場承受大盤股的能力明顯增強。中石化、中石油等特大國有企業海外路演、和發行上市成功，表明亞洲金融危機對我國證券市場的影響已經消除。

3、投資者開戶數大量增加，機構投資者隊伍逐步壯大。截止2000年底，投資者開戶數達到5801.1萬戶。其中機構投資者28萬戶，比上年末增長40％。盡管散戶投資者仍占到開戶數的99.5％，但機構投資者隊伍在證券市場的影響正在穩步擴大。一是證券投資基金在試點的基礎上穩步發展。到目前為止，已設立基金管理公司10家，另有4家獲準籌建，發行封閉式契約型證券投資基金33只，總規模達560億元。去年經國務院批準，中國證監會頒布了《開放式證券投資基金試點辦法》，試點工作將在今年展開。二是證券公司的增資擴股工作穩健推進。在清理整理證券公司的基礎上，26家證券公司進行增資擴股，其中13家成為我國首批綜合類證券公司。現有101家證券公司的資產總額5753億元，比1999年的3081億元增長87％；凈資本236.4億元，比1999年的24.6億元增長8.6倍。從客戶交易結算資金情況看，2000年底，余額總計3037億元，比上年末的1642億元增長127％。三是證券公司與基金管理公司融資渠道得到解決。經中國證監會與中國人民銀行商定，證券公司和基金管理公司可以進入同業拆借市場，債券回購市場，一部分證券公司還允許以股票作抵押向商業銀行進行質押貸款。四是國有企業、國有資產控股企業和上市公司獲準有條件進入股票市場。五是保險資金通過證券投資基金間接進入股票市場。

4、證券法規體系逐步完善，全國集中統一的證券監管體制初步建立。到2000年底，我國證券期貨市場法律法規主要有：2部法律即《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國證券法》，20多件行政法規和法規性文件，150多件部門規章。證券期貨市場初步形成了以《公司法》、《證券法》為核心，以行政法規為補充，以部門規章為主體的證券期貨市場法律法規體系。與之同時，根據1997年11月全國金融工作會議的決定和1998年4月國務院機構改革方案，中國證監會作為國務院直屬正部級事業單位，是全國證券期貨市場的主管部門。中國證監會在全國中心城市設有9個證券監管辦公室，2個直屬于中國證監會的辦事處，25個證券監管特派員辦事處，并直接管理2家證券交易所和3家期貨交易所。