風險分析評價報告

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇風險分析評價報告范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

風險分析評價報告范文第1篇

一、我國商業銀行風險分析及管理現狀

盡管目前各商業銀行在信用風險防范方面已基本建立了信用評級系統，在評級對象、評級方法和評級程序等方面做出了規定，并將其作為加強信貸管理、防范風險的一項基礎工作和重要手段。但由于至今沒有立起一套比較完善的涵蓋信用風險、市場風險和操作風險的評估、預警、監測、消化、防范機制和分析方法，商業銀行的風險衡量、風險評級、技術手段、分析方法和監測預警等方面尚存在較大差距。

（一）定量分析少，難以準確地反映評級對象的信用風險。目前貸款客戶信用分析以信用等級分析為主，這種信用等級偏重于對受評對象過去的財務和非財務指標作為分析的基礎，而對未來償債能力的評估卻明顯滯后，同時，對權重的確定缺乏客觀的依據，對影響信用的定量和定性的各種因素很難客觀地確定每一個因素合理的權重，而且評級主要用于銀行授信管理和授信業務的運作過程。

（二）指標設置不盡科學，存在一定的局限性。目前，我國商業銀行在企業信用風險分析指標衡量體系中，主要使用應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動比率、速動比率、資金利潤率、成本利潤率等財務指標。而對現金流量指標的預測和應用還不夠廣泛，難以反映評級對象未來的真實償債能力。同時，各個指標之間的內在聯系不夠緊密，難以從整體上做出準確判斷，影響了評級的客觀性、公正性和準確性。

（三）基礎數據歸集難，還沒有形成長期的評級數據庫。計算機系統的應用為商業銀行的發展起到了革命性的作用，但由于尚未建立完善的信用征信制度，或者信息數據元素標準不統一，數據庫標準不一致，在充分利用交易數據融合風險控制的度量、數學建模的現代統計方法時，還顯得相當困難。

（四）風險分析體系不健全，市場風險分析明顯滯后。我國正處于計劃經濟向市場經濟快速轉軌階段，宏觀經濟政策和市場變化相當大。但目前我國還沒有形成合理的基礎利率，銀行內部的評級體制仍然處于初步發展階段，對利率、匯率等市場風險分析又很缺乏，難以準確揭示經營中所面臨的市場風險。

（五）操作風險分析剛剛起步，仍然停留在制度建設上。操作風險的防范制度散落于各個專業，并未真正形成操作風險分析系統。如缺乏系統的內部控制制度和主動的風險識別與評估機制，內部控制措施零散、間斷，監督檢查環節不到位，缺乏對內部控制持續改進的驅動力等。

二、西方發達國家商業銀行風險分析的特點

近20年來，成熟市場經濟國家商業銀行對各類風險量化日益受到重視，并通常使用指標衡量和數學模型來分析評估風險。尤其是在信用風險分析方面，目前有影響力的就有信用度量術模型、KMV模型、信用風險附加模型和信用組合觀點模型，并具有如下特點。

（一）信用風險評價管理比較成熟。在西方發達國家，信用風險評價管理比較成熟，在理論和實踐上形成了較完善的體系，尤其是在對信用風險分析的定量研究方面不斷嘗試采用新的技術方法，這些方法對信用風險的等級評估起到了至關重要的作用。

（二）以數學模型和量化分析為基調。西方商業銀行市場風險管理越來越重視定量分析，規定明確的風險管理政策和程序，選取最適合的定量分析工具來識別、衡量和監測風險，對市場風險進行量化分析，對各種交易、投資等業務組合及其限額進行量化控制，運用經濟資本金分配法控制非預期風險。

（三）與宏觀經濟變量聯系密切。如信用組合觀點模型將違約以及信用等級轉移概率與利率、經濟增長率、失業率等宏觀經濟變量聯系在一起。它假設在經濟衰退時期，違約和降級概率要高于相應的歷史平均水平，而在繁榮期的結果正好相反。該模型基于經濟狀況和風險期的組合損失分布來生成違約（轉移）概率分布。而信用度量術模型則嚴格依賴于由評級公司提供的信用評級、國家和特殊行業指數以及股票交易數據。

（四）風險預測敏感性較強。如KMV模型將違約與公司特征而不是公司的初始信用等級聯系在一起，使其對債務人質量的變化更加敏感。它還通過股票價格來測算上市公司的預期違約概率，因而市場信息也能被反映在模型當中，使其具有一定的前瞻性，模型的預測能力較強。并且，由于該模型使用的變量都是市場驅動的，表現出更大的時變性。

（五）實施定期監測。銀行最高層規定市場風險的承受度，并定期檢測它與銀行業務發展戰略、資本結構及市場條件的匹配情況，使市場風險管理越來越體現出客觀性和科學性的特征，也使風險管理決策成為藝術性和科學性相結合的決策行為。

三、國內商業銀行風險分析的基本思路與方法

我國20多年的金融改革取得了顯著成績，但是商業銀行風險管理一直是薄弱環節，要達到有效地防范和化解風險之目的，就需要借鑒國外商業銀行風險分析的先進經驗，借助風險量化模型結合定量分析對所面臨的風險在量上有一個比較準確的度量和判斷，當風險指標發生較大變動時，能夠自行報警并予以提示。

（一）風險分析建模的基本步驟

信用風險、市場風險和操作風險雖然研究風險的角度不相同，也具有各自衡量、監測、分析的方法，但總體而言，其分析建模的基本步驟是可以相互借鑒的。以筆者之淺見，三類風險均可按以下五個基本步驟進行建模。

1、設定風險分析評估指標體系。評估指標的設立根據不同的風險而確定，總體原則是選擇一組或多組具有關鍵性、穩定性、敏感性和可測性的指標作為預警指標，確定各指標的風險區間和臨界值，通過觀察指標的變動情況判斷即時風

險程度和未來風險的變動趨勢，在設立評價指標時應結合定量分析和定性分析分別考慮。在建立風險評價模型的過程中，需要采集大量相關數據和基本信息，經不斷檢驗其有效性，篩選出若干個預測能力最強的變量信息來建立最終的評價模型。

2、分配指標體系各指標值的權重。風險評價指標確定后，對指標應在全面細致分析每一個指標性質、類型基礎上，確認風險評估的重點方向和指標評分權重。然后根據相關模型對風險的定性分析和定量分析進行綜合評價，展示模型的適用對象、獲得數據的難易程度、工作步驟的繁簡程度，并對某類風險進行風險度分析，驗證準確性和有效性。

3、劃分風險等級。在各項指標設立和劃分權重后，對各類型風險分別進行評分，按總分的高低設立不同的等級標準和區間，一般設定7到10個等級。

4、導入計算機系統。為保證風險評價廣泛地得到應用，使風險評價做到全面、精確、便捷、客觀，需要利用計算機系統依據一定的規則進行詳細的、機械化、程式化來進行評價和描述，并連續跟蹤風險變化趨勢。對載入“系統”的客戶信息做到認真核實、客觀使用，把“系統”信息作為風險控制的主要參考。

5、制訂規避風險措施。風險控制既要考察、識別、度量這種個別項目的風險，同時也最好有一體化的整體風險的考察、識別與度量。如當信用風險出現風險征兆或跡象后，應當積極采取包括調整償還進度、簽訂追加抵押品的協議等措施加以糾正。

（二）風險風險分析的基本思路

1、信用風險分析指標體系及基本思路

（1）信用風險指標評價體系。信用風險是金融機構面臨的一種主要風險，而信用風險分析也主要是對引起信貸風險的因素進行定性或定量的分析計算，目的在于說明借款人違約的可能性，從而為貸款決策提供依據。信用風險分析應建立適應不同客戶特點的評級體系，包括公司客戶、個人客戶等類型。如對公司客戶可按現實競爭力和潛在競爭力來設置評分指標，現實競爭力指標可包括：客戶經營及財務等基本狀況、貸款信用情況、客戶關聯關系等。

（2）信用風險分析的基本思路。一是加大信貸監測分析的范圍和深度。充分運用信貸管理系統的控制功能，建立全面監測與重點監測、具體監測與系統分析、事中事后監測與事前控制相結合的監控體系，全面監測信貸投向、資產質量以及信貸政策執行情況。二是建立貸款大戶信貸分析制度，強化對貸款大戶的風險評價分析。及時掌握大戶風險狀況和變化態勢，發現風險疑點及時跟蹤檢查。三是高度關注客戶誠實守信情況、遵紀守法等其它信息的搜集。四是實施分層次管理。根據資產風險的分布情況，指定專人對重點分支機構實施重點監控，并實施預警、整改、停牌、責令組織力量集中清收等風險處罰。

2、市場風險分析指標體系及基本思路

（1）市場指標評價體系。包括利率、匯率、股票價格和商品價格等，通過選定一組影響交易組合價值的市場因素變量，從而得到交易組合市場價值的風險值。

（2）市場風險分析的基本思路。一是將市場風險的識別、計量、監測和控制與全行的戰略規劃、業務決策和財務預算等經營管理活動進行有機結合。并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當的組織結構、管理信息系統和技術水平來有效地識別、計量、監測和控制各項業務所承擔的各類市場風險。二是采取包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運用內部模型計算風險價值等不同的方法或模型計量銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風險。三是深入研究利率風險。按照造成利率風險來源的不同，進行定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險的分析和監測。四是強化匯率風險監測。充分了解并在業務決策中充分考慮所從事業務中包含的匯率風險，以實現風險調整的收益率的最大化。

3、操作風險分析指標體系及基本思路

（1）操作風險指標體系。目標是將現行操作風險管理從零散的、靜態的、被動的內部控制規章向建立系統的、動態的、主動的、量化的內部控制體系轉變，使內部控制體系各組成要素之間的聯系更加清晰和有序。

（2）操作風險分析的基本思路。操作風險大部分是可以從技術上控制的。一是對各項業務制定全面、系統的政策、制度和程序，保證內控制度覆蓋所有風險點，并認真落實各項管理與內部控制制度。二是進一步提高技術保障，將技術手段和制度建設結合起來，在技術手段相對薄弱的地方加大突擊檢查力度。三是通過“打分法”評價風險程度后，結合實際建立規章制度的后評價制度，并及時完善制度，堵塞漏洞，切實防范操作風險。本文出自:

（三）確保風險分析評價監測控制的保障性措施

1、建立完善、垂直的風險控制機構體系。一是實現風險管理的核心功能，建立相互獨立、垂直的風險管理部門組織框架。二是逐步建立市場風險管理的決策系統、實施系統和監督系統，確保控制機制涵蓋包括信用、市場和操作風險等所有的風險。三是以風險管理職能部門為主體，建立相應的市場風險識別、測量、監控、報告制度，確保各類風險能得到實時監控。

2、保持風險控制的獨立性。這種獨立性既表現在風險控制既要獨立于市場開拓，又要表現在程序控制、內部審計和法律管理三個方面。從程序控制上看，應包括采用合適的會計政策，內部報告和外部報告等；從內部審計上看，應包括控制和管理政策的確立，控制程序完備性的測試等；從法律管理上看，包括銀行活動符合法律要求，與監管部門保持聯系，為業務活動提供警告違約風險等。

3、動態設置風險評價指標體系。為確保風險評價的準確性和有效性，一般應以年度為周期，調整測評指標，降低和提高不同指標權重。并建立和實施

引進新模型、調整現有模型以及檢驗模型準確性的內部政策和程序。

4、建立健全各項風險控制的規章制度。商業銀行應當逐步建立一套有效的風險控制制度體系，其中應包括建立健全以整體風險控制為目標的資產負債管理制度，以局部風險控制為內涵的授權授信、審貸分離及崗位操作與責任約束制度，以風險控制和評估為核心的風險管理制度和以風險轉化為內容的保障制度。

風險分析評價報告范文第2篇

一、風險理念涵義

（一）風險分析

風險（risk）是指特定危害性事件發生的可能性與后果的結合。風險分析就是以保障安全為目的，按照科學的程序和方法，對體系中固有的或潛在的危險及嚴重性進行預先的安全分析與評估，并在條件許可的前提下，以既定的指數、等級或概率值做出定量的表示，為制訂基本的防護措施和安全管理提供科學的依據。

（二）風險評價

風險評價是指評價風險程度并確定其是否在可承受范圍的全過程。油庫風險評價就是在研究油庫設備設施風險分析的基礎上，把各種風險因素發生的概率、損失幅度以及其它因素的風險指標值綜合成單項指標值，以表示油庫發生風險的可能性及其損失程度，并與根據確定的可接受的風險標準進行比較，確定該油庫的風險等級，由此決定應該采取何種相應的風險處理措施。

（三）風險處理

風險處理就是在科學的風險分析和風險評價的基礎上，在面臨風險時從可以采取的監測、接受、回避、轉移、減輕和控制風險等各種行動方案中選擇最優方案的過程，它是整個風險管理的核心。其主要任務就是根據以最低的代價獲得最大的安全保障這一總目標來實現風險管理。

二、油庫安全管理風險分析

（一）事故形成與發生

一般而言，我軍油庫管理工作過程中，導致事故形成的主要模式歸納起來有以下四種：

（1）危險因素受管理缺陷激發導致事故發生。例如：操作過程中開錯閥門造成混油、跑油事故，明流加油造成靜電著火事故等。

（2）危險因素受外界因素激發導致事故發生。例如：油庫受到山洪暴發、臺風、森林火災等自然因素影響所造成的事故。

（3）危險因素受上次事故（一次事故）激發導致此次事故（二次事故）。例如：二次事故發生是因油罐區一次事故后安全設施維護不善（如防火堤），導致1個罐著火而引起其它罐著火事故等。

（4）未知因素導致意外事故發生。例如：某些靜電事故和雷電事故等。

（二）事故發生風險因素確定

從以上事故形式來看，影響油庫安全的主要因素有油料自身因素、油料裝備設備設施因素、人的因素、管理因素和環境因素等。所以，進行油庫安全管理風險評價時，至少包括以下一些內容：

（l）考察油庫的地理位置，了解其工作條件和工作環境；

（2）了解油庫的工藝流程和整體布局；

（3）依據油庫的職能、特點和技術要求，確定對油庫而言不希望發生的事件或事件狀態，以及這些事件可能會給油庫造成的危害后果，并將這些事件列為不期望事件，作為危險鑒別的依據與標準；

（4）鑒別潛在于油庫體系中的各種危險源，包括因材料、設備、工藝、操作、維護等各個方面中固有的、潛在的或人為造成的各種危險狀態和危險事件；

（5）對確定的危險進行危害性分析，考察故障處理、危險控制措施的有效性；

（6）立足于油庫體系的整體性，綜合評價其現有安全性水平，給出期望的安全性水平，并據此提出相應的安全性建議和措施。

以上是針對廣義上的安全性評價而言，包括風險分析和風險評價兩個方面的工作。本文主要探討狹義安全比評價，即風險評價過程，主要工作為進行上述內容中的第六項，目的是評價油庫安全性現狀，評價經過風險分析后所鑒別的各種危險是否在控制之下或者應當采取何種安全性措施。

三、油庫安全管理風險評價

進行風險評價時，為了便于進行分析和評價，可將油庫看作一個完整的系統。對系統進行風險分析，首先鑒別出系統中的危險因素之后，然后進行風險評價。根據風險評價方法的不同，可分為定性風險評價和定量風險評價，木文所采用的則是定性風險評價。

（一）方法的選取

定性風險評價主要包括風險評估指數法RAC（Risk Assessment Code）、總風險暴露指數法TREC（Total Risk Exposure Code）、直接風險評估法SCRAM（Short—Cut Risk Assessment Method）等。此類方法大致將危險劃分為幾個等級，對其可能性和嚴重程度不做精確的數值分析。然后把這兩者用不同的方式綜合起來衡量風險的大小及重要程度，并按大小和重要程度對風險進行分類排序，最后分別對不同種類的風險采取不同的措施，以減小風險。以上三種方法對油庫安全管理的評價效果雖然差異不大，但其側重方面不同，可能直接影響管理決策的不同。本文所選用的是直接風險評估（SCRAM）法。

（二）SCRAM法

SCRAM法也叫直接風險評價法，風險的大小用風險率（Risk Rate）來表示。風險率定義為可能性F和嚴重性S的函數。F指在一年內進行的業務活動總次數中某一特定不期望事件的發生率，用頻率單位（1/年總次數）表示；S是嚴重性指數，其值可按表1查出。風險率的估算公式如下：

其中，F—發生頻率的指數值，值為負，S—嚴重性指數，值為正。SCRAM方法中的風險接受準則是風險率必須等于或者小于0。假設取發生頻率值為10-2以及該事故造成的危害后果如嚴重性指數3所示，即可得：F=-2，S=3。那么風險率的大小就是：D=-2+3=1>0，即指：在油庫100次各類業務活動中可能發生一起嚴重性指數為3的事故。由表2可知，這個風險顯然是不可接受的，需要采取積極的防范措施，以減小風險率。

此方法亦可把可能性和嚴重性劃分為1到10之間的數，再相乘來表示風險率的大小，即：風險D=（F，S）=F*S，或者只簡單地加上相應的范圍，這樣就使油庫安全形勢顯得比較直觀。

（三）嚴重性分類

油庫事故嚴重性的分類基于對特定類型的傷害和損毀的考慮，一般有：致人死亡或受傷；對周邊環境和居民生活的破壞或損害；對倉庫、設備設施和財產的破壞以及對油料業務活動的破壞。必須考查這些危害后果，以確定它們影響范圍是僅限于自身還是擴展到其它地方和區域。通常沿油庫周邊地區、公共地區的民用設施和其它地方都在考慮范圍之內。除了破壞或損害的嚴重程度，還要估算其持續時間是長期的還是短期的。另外有些事件（如油料的跑、冒、漏）雖然沒有直接的危害，同樣要將其作為“準事故”來對待。

由（1）式得到風險率后，再對風險進行排序，以確定對可能面臨的風險如何進一步處理。排序的準則通常按表2所示：

表2中，I表示必須立即引起高度重視的問題。需擬好計劃，抓緊對油庫局部或整體設施設備進行詳細的整改，并制定出各類應急預案，提高人員業務能力和防事故意識；Ⅱ則表示必須引起重視的問題。需要做進一步考察、調研和論證，并有針對性的做進一步分析研究，找準問題和隱患，給出防范對策；Ⅲ表示應當引起注意的問題。應以加強安全教育、提高人員業務能力和防范意識為主，對業務活動中發現的小問題和隱患及時做出整改，避免風險加大，防止事故發生的可能性。

四、油庫安全管理風險處理

（一）風險處理分析

根據“預防為主、安全第一”的目標和宗旨，通過了解以上對油庫安全管理的風險評價內容，應及時發現事故苗頭，做好各類防事故的準備。在風險處理上，監測、杜絕或者轉移事故的發生，保證油庫的安全是我們追求的最終目標，接受和減輕只是為了降低已經發生了的事故的危害程度，應當盡量予以避免。

（二）風險處理應急預案

如圖1示，此類應急預案是針對潛在事故制定的，它由調用操作預案和技術準備預案組成。調用操作預案包括：對可預見的未來發生的事故模型所采取的具體處理措施和操作程序；技術準備預案是潛在事故所涉及到的全面的處置，包含著預先配備的備用搶險器材、裝備設施、安全（消防）技術知識等。調用操作預案側重于可預見的事故模型，而技術準備預案能夠提供事故處置預案之變數，靈活機動應對預見之外的事故情況。兩種預案缺一不可。應急預案應是動態的，要持續地進行改進，始終保持最佳的響應狀態。

（三）預案的演練、響應和改進

最佳響應狀態，即實際的響應狀態更接近可能發生的事故模型。最佳響應狀態通過開—閉環連鎖危險控制程序連續不斷地運行來實現。

“開—閉環”危險控制程序為：閉環運行由進入、預案演練、結束、發現不足、分析原因、整改措施等環節組成。定期組織相關人員按照應急預案進行實際演練，使大家掌握預案，并在演練過程中發現缺陷，據此做出演練分析報告，提出整改措施，完成應急預案的改進；開環運行由調查研究（事故案例、年度演習）、風險分析（演練報告、評價報告）、改進方案、整改措施等環節組成。引進國內外的一些新成果、新技術，及時借鑒已發生了的事故教訓，以此捕捉課題，對自身進行對照研究和風險分析，制定改進方案，實施安全技術改造項目，以完善應急預案。

閉環控制也稱作被動控制，在演練中暴露問題，然后整改；開環控制也稱作主動控制，預先分析問題存在的可能性，既在應急預案中尋找問題又在外部環境獲取相關改進信息，最大限度地消除“時滯”對響應狀態的影響，使預案的即時響應狀態更接近可能發生的事故模型。

風險分析評價報告范文第3篇

在杜絕“拍板工程”、有效控制投資發展過程中，起到了很好的管理控制作用，但是試劑上，因為業主或者建設方的責任心缺失，可行性研究不到位的情況時有發生。這就在很大程度上造成建設方或者投資者對項目的審核和批準工作開展都是為了應付差事，使得可行性研究工作開展不徹底、不到位，很多崗位上從事的工作人員對于崗位工作職責認識不當，沒有能夠從思想、觀念等方面加以準確的識別，使得可行性研究工作開展情況也不能夠很好的預見工程項目工作中存在的一些不良事件和突況，從而使得工作開展過程中存在很多的漏洞，這些問題使評估者難以從可行性研究中找出研究的要點和結論。

2做好工程項目可行性研究、不斷完善評價方法

在長期的發展和研究工作開展過程中，我國相關部門對于可行性研究報告以及項目經濟評價方式、參數等也做出了一些詳簡不一的規定和標準，在1993年4月頒發的《建設項目經濟評價方法與參數》(第二版)中，就提到了需要更加適應社會主義市場經濟的發展情況，能夠使得我國建設項目經濟評價方式和理論不斷向前推進，同時伴隨著我國社會主義市場經濟體系的不斷完善，對于整個經濟系統的工作評價方式也提出了更高的要求，這在很大程度上需要技術經濟工作人員能夠看清楚當前社會經濟發展形勢，不斷進行思考、探索，從而更好的解決工程項目可行性研究工作中遇到的各類問題。可行性研究報告的結構形式、內容、市場分析、方案比較、資金籌集方式等都是當前項目研究和風險分析的重要工作內容，指標評價體系的完善、簡化工作開展情況，會對項目指標價格、重要計算參數的選取形式等各個方面的問題都產生了較大的影響，因此需要進一步深入的進行探討和研究，能夠針對當前項目管理投資的獨立性、客觀性、公正性等各個方面加以分析和認識，從而不斷完善市場經濟體制，將當前我國的市場經濟體制和國際社會市場經濟體制不斷進行接軌和融合，能夠對投資者存在的一些錯誤認識，比如對前期投資控制不重視的觀念加以改善，從而提升投資效益水平。同時，工程項目本身的特點極其復雜，很多工程質量問題也處于不斷發展變化過程中，比如鋼筋混凝土裂縫會隨著環境溫度和濕度的變化而發生一定的改變，因此對于質量事故的可變性，必須納入項目建設初期的可行性研究階段。

3風險分析在可行性研究的重要性

工程項目風險分析方法一般可分為定性分析、定量分析、定性與定量相結合三類，其中開展有效的項目研究工作，就必須要重視定量分析和定性分析之間的有效結合，采用這種系統的分析管理方式，能夠對項目風險有效識別，從而做出正確的判斷。當前經常采用的項目風險分析方式是調查打分法、概率分析法、層次分析法、模糊綜合分析方式，如果將項目的整個投資規劃建設指標都利用真實的數據加以說明，那么整個項目建設的決策失誤就會大大的降低。很多工程項目建設人員在項目可行性研究過程中已經認識到風險分析對于整個項目投資建設的有效性以及投資收益水平提升的重要性，風險分析也日趨成熟，但還存在著對分析不夠的情況，主要表現為對市場、投資的回報率、影響經濟效益的各種因素等分析的不夠透徹，這種情況下項目施工建設完成后的預測價值和實際預估價值之間就會存在較大的差距，甚至和預估價值完全不相符。在投資建設過程中需要投入大量的資金、人力等資源，當項目建設完成后，就不能夠隨意的進行更改，因此項目投資建設之前，加強對項目的可行性風險研究，對其風險加強防范和控制就變得非常關鍵和重要。適當的提高風險意識，不斷強化風險理念，能夠重視對風險因素的識別和分析，對于提升項目前期研究工作開展效率有著重要作用。經濟風險分析要從多角度出發，充分分析各種風險因素存在的可能性以及對經濟效益的影響。不同的建設項目有不同的風險存在，風險一般具有層次性的特點，對其進行逐層分析，弄清風險的根源，并有針對性的提出防范和降低風險的對策措施。在風險分析和研究過程中，采用定量分析和定性分析相結合，形成以定量分析為主的研究方式，就要求投資者需要具備一定的風險意識和戰略眼光，能夠利用一些有效的數據分析結果，對項目風險大小進行評價，進一步對項目可行性做出最科學合理的決策。在具體項目可行性分析研究過程中，需要引入實物期權，將其當作一種實物期權來加以對待和識別，從而做出正確、科學的評價，保證項目風險分析和研究工作的順利開展。

4結束語

風險分析評價報告范文第4篇

【關鍵詞】公路建設工程；風險分析；風險管理；科學決策

近20年來，我國的基礎設施建設得到了快速發展，使許多長期困擾經濟發展的撈烤睌問題明顯得到緩解，拉動了相關產業的快速增長，對國民經濟起到了重要的推動作用。1998年， 為確保國民經濟持續、快速、健康發展，中央作出了加快包括公路在內的基礎設施建設的決定，預計今年全年公路建設投資規模將達到1800億元。要合理安排這些投資，使其充分發揮投資效益，避免重復建設、盲目建設，就需要對公路工程項目從立項、設計、施工、運營全 過程進行嚴格的質量管理。但是，當前在實施全過程的質量管理中，有一個環節往往被忽視或不重視，這就是風險管理。目前公路項目風險管理還只側重于項目后期，在項目前期之所以沒有進行風險管理，一方面是由于國家項目管理程序中沒有風險分析這部分，另一方面就是業主不重視，沒有意識到風險分析能使可研更深入，可以克服片面性，有利于項目科學決策。公路工程項目從立項到運營都存在著風險，對項目全過程實行風險管理，可為項目創造平靜、穩定的工作環境。

2. 風險管理程序

2.1 風險識別。 識別風險首先要對風險因素進行分解，構成風險結構層次圖（公路項目的風險結構如圖），然后運用反向思維把不利因素找出來，從反向角度來論證，最后，通過對項目進行后評估不斷積累經驗，加強風險識別的準確性。

2.2 風險估測。我們把風險定義為不利事件發生的可能性，可見風險的大小與出現不利結果的概率大小成反比。但僅以實際結果的概率大小來衡量決策風險大小是不夠科學的，實際上決策的風險大小，還與它的可能結果的概率分布密集程度有很大關系。一般可以用標準離差和變異系數來描述概率分布的密集程度，公路項目風險估測也就是先計算出某一指標的期望值，然后再計算其標準離差和變異系數，具體計算如下：

E= ∑ni=1Ei·Pi

式中：E——損益期望值；

Ei——與第i種情況相聯系的損益指標值；

Pi——第i種情況發生的概率。

CV=б/E

式中：б——標準差。 標準差越小，概率分布就越密集，有關方案的風險性越小。

CV——變異系數。 變異系數越大，該方案的相對風險就越大。

2.3 風險分析。

（1）在公路項目中，僅僅利用風險估測的三個參數來為風險管理提供依據是遠遠不夠的，還需要結合公路項目的特點進行進一步的分析，即風險分析。風險分析就是以風險估測的三個參數為基礎 ，對具體的公路項目評價模式進行適當的數學處理，使之能反映風險因素的過程。公路項目 前期工作，即公路項目可行性研究中，評價模式為計算項目凈現值、內部收益率、投資回收 期等評價指標。風險分析也就是在這些評價指標中加入風險因素。

（2）公路工程可行性研究報告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現可能性的大小。風險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動對經濟指標的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對各因素發生某種變動的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風險分析幫助決策。

2.4 風險處理。 風險處理就是根據風險估測以及風險分析的結果，為了避免或減小風險而對項目風險采取的措施，一般來看，主要有以下幾種方式：對損失大、概率大的災難性的風險要避免，即風險避免；對損失小、概率大的風險，可采取措施來降低風險量，即風險降低；對損失大、概率小的風險，可通過保險或合同條款將責任轉移，即風險轉移；對損失小、概率小的風險，可采取積極手段來控制，即風險自留。

3. 公路項目風險分析的方法

對投資項目進行風險分析的方法很多，結合公路項目的特點，本文重點討論概率法、調整折現率法這兩種方法，并在概率法中舉了一個算例。

3.1 概率法。 概率法是假定投資項目凈現值的概率分布為正態的基礎上，通過正態分布圖象面積計算凈現 值小于零的概率來判斷項目風險程度的決策分析方法。應用概率法進行風險分析有兩個條件：一是項目凈現值的概率分布為正態，二是每年的現金 流量獨立，即上一年的現金回收情況好壞并不影響下一年的現金回收。

公路投資項目基本符合以上兩個條件，因此可以用概率法進行風險分析。下面結合一個算例詳細介紹這種方法。

假如一個收費公路項目，工期為兩年，每年投資4億元，總投資8億元，項目建成后20年內每年的收費額（現金流量）取決于當年交通量的大小，共有三種可能性，見表。

。

3.1.2 現金流量標準離差。 項目現金流量標準離差，就是項目壽命周期內各年現金流量標準離差，按無風險折現率折現的現值平方和的平方根。 經計算，本例現金流量標準離差б=4160萬元。

3.1.3 凈現值小于零的概率的計算。 在假定凈現值為正態分布的基礎上，可以根據期望凈現值和項目資金流量標準離差，算出凈現值小于零的正態分布圖象面積，即凈現值小于零的概率。投資者就可以按照自己對風險的容忍程度，根據這一概率決定項目的取舍。

本例先按下式計算正態分布的Kα值，即期望凈現值相當于項目現金流量標準離差的個數：

Kα=E（NPV）/б

本例Kα=4713/4160=1.13

然后根據Kα值從正態分布表中查出正態分布圖象左邊尖角部分的面積，即凈現值小于零的概率Pb。從正態分布表中查得 Pb=0.1292。

項目采納與否，要看項目投資者是否愿意為了取得4713萬元的凈現值而甘冒凈現值小于零的可能性為12.92%的風險。

3.2 調整折現率法。 在對項目進行財務評價時，通常是采用銀行中長期貸款利率作為財務折現率，由于銀行貸款利率并不能準確真實地反映資金的時間價值，更不包含投資風險要求超過資金時間價值的部分，所以用銀行貸款利率當折現率是不合適的。

按風險調整折現率法就是將項目因承擔風險而要求的、與投資項目的風險程度相適應的風險報酬計入資金成本或要求達到的收益率，構成按風險調整的折現率，并據以進行投資決策分析的方法。

該方法的關鍵是確定風險折現率，具體計算由下式解決

K=i+b·Cv

式中：K——風險折現率；

i——無風險折現率；

b——風險報酬斜率；

Cv——變異系數。

無風險折現率i就是加上通貨膨脹因素后的資金時間價值，西方投資機構一般取政府債券利率作為無風險折現率，我們可以加以借鑒或簡化地按中長期貸款利率作為無風險折現率。 風險報酬斜率b，可以參照以往中等風險程度的同類項目的歷史資料（可以在公路項目后評價工作中做這項工作），按下式計算：

b=K-i/Cv

式中符號，K、i、Cv值為以往同類中等風險項目的參數。

按風險調整的折現率一經確定，就可以用它計算項目的凈現值、內部收益率等經濟評價參數值，具體計算不再贅述。

這種方法概念清晰，計算簡單。缺點是把風險報酬與時間價值混合在一起，風險隨著時間的 推延而被人為地逐年增大，這樣處理與公路項目的實際情況有出入，因此用這種方法計算的 結果僅可作為公路項目投資的一種參考。

4. 結語

風險分析評價報告范文第5篇

關鍵詞：在險價值　BOT項目　風險分析　凈現值

一、引言

BOT(Build-Operate-Transfer)是一種項目融資管理模式。BOT項目是指私營財團的項目公司(包括內資和外資)與東道國政府以契約方式簽訂特許權協議，由項目公司籌資和建設傳統上由政府部門或國內單位承擔的重大公共設施建設項目。項目公司在特許期內對項目擁有所屬權、經營權、收益權。通過提品或收取服務費用。回收投資、償還貸款并獲取合理利潤。特許期滿后，則將該項目無償轉讓給當地政府。BOT方式作為一種減少國家借款和吸引外資直接投資的有效手段，在許多國家和地區得到了廣泛的應用。同時，因其較高的投資回報率。眾多私營財團也愿意將資金用此方式投資到基礎設施建設中去。然而，BOT具有規模較大、資金需要量大、技術要求高、使用期限長的特點，決定了BOT項目面臨的風險因素多，風險高，并且存在極大不確定性。所以，研究BOT項目風險分析是十分迫切和必要的。

二、VaR簡介

VaR(Value at Risk)也被稱為在險價值或受險價值，它是指按某一確定的置信度，對某一給定的時間期限內不利的市場變動可能造成投資組合的最大損失的一種估計。設資產的收益為(v，預期收益為一定值EIV)，置信度為x％，則VaR可以由下式定義：

P(V

P(V

其中，VaR取損失的絕對值。

絕對損失和相對損失的區別在于考察損失的參考標準不同。絕對損失的參照物是期初的資產原值或投資額：而相對損失的參照物時期末的預期價值。從經濟學的角度考慮，一般取絕對損失為準。

VaR是上世紀90年代才被引入的一種度量金融風險的新標準。1994年10月，JP Morgan公開了一個名為Risk Metrics的系統，該系統就是建立在VaR基礎之上的。VaR是一種對可能給銀行造成困難的壞結果的風險概念，而傳統的波動率：系統風險和非系統風險三種風險度量是無法做到的。因此VaR迅速成為風靡全球度量市場風險的工具。1996年美國財政部貨幣監管署、美聯儲和聯邦存款保險公司聯合作出決定：從1998年1月1日起。美國所有銀行必須實施VaR風險分析方法，并定期報告評估結果。VaR之所以發展如此迅速，是由它的特點決定的。

1、它用一個單一的數字捕捉了風險的一個重要方面。VaR直接度量損失的數值，比標準差、損失概率等風險度量指標更加直觀。

2、它容易理解，應用廣泛。VaR是損失的數值。不同風險因素的影響可以直接相加，詢問簡單的問題：“情況到底有多糟”。故而容易理解，應用廣泛。稍作修正就能應用于其它風險分析系統中。

3、不依賴特等的概率分布假定。VaR的定義不要求研究的情況必須是正態分布。雖然最初JP Morgan的Risk Metrics系統是以正態分布為前提的。所以VaR可以將不對稱分布期權納入其中。

三、BOT項目風險分析應用VaR的必要性

VaR雖然廣泛應用于金融風險分析，但數學上簡單明了的性質同樣可以應用于其它分析領域。BOT項目由于周期長、投資大，市場因素很難把握，而目前項目風險分析的方法相對陳舊，還沒有專門針對BOT項目風險分析方法。在項目可行性分析中盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析三足鼎立。但是，各自又有諸多不足。盈虧平衡分析，產品價格不變、只生產一種產品假設過于簡單，不能充分體現項目面臨的風險。猶如應力測試的敏感性分析，只允許一種風險因素發生變化，其它因素不變。沒有考慮因素相關性的存在和事件發生的概率。而這些恰恰是現實項目中普遍存在的。概率分析雖然引入了事件發生的概率，但并沒有對概率以外其他因素進行詳細的分析。如此，完全有必要將金融風險分析中的VaR引入到BOT項目風險分析中。

四、計算VaR的方法與步驟

1、確定收益指標

項目經濟評價中一般有凈現值(NPV)和內部收益率(IRR)兩個指標，VaR計算的是BOT項目中預期最大損失，故應使用NPV指標。

2、風險因素分析

BOT項目風險眾多，按類別可分為政治風險、建造風險、運營風險、市場和收益風險、資金風險、法律風險等。但并不是所有的風險都能從NPV中顯示出來。從這點來講，采用NPV指標也是有一定的局限性的，但較上述的三種分析方法還是有很大進步。

影響NPV的風險因素主要包括市場和收益風險以及資金風險。具體來講包括通貨膨脹、利率、匯率、折現率、原材料價格、產品價格、人均工資等。

(1)由于通貨膨脹因素的存在，BOT項目的預期收益會發生變化，從而導致項目的資金風險。具體表現為因通貨膨脹，銀根緊縮，利率上升。致使資金成本加大；同時，價格上升，致使原材料的成本增加，帶來資金風險。

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文

(3)蒙特卡羅模擬(SMC)

該方法是使用取自正態分布的隨機數來建立將來情景的一個分布。對于這種情景的每一個分布，運用某種定價療法計算投資組合的價值，然后直接估計它的VaR值。SMC是計算VaR最有效的方法。能說明廣泛的風險，唯一的缺點就是成本太高。

(4)歷史模擬(History Simulation)

該方法對收益率的分布幾乎不做任何假定，但假設在樣本周期內。收益率分布是不變的。具體應用到BOT項目分析中，歷史模擬需要一個足夠長且充足的歷史數據庫。然后。假定項目在該段時間中的某一任意時刻開始，并在該段時間內結束。就算出項目的虛擬收益。重復抽樣得到虛擬收益的分布并由此得到Vail值。該方法完全基于歷史數據，所以不是最好的辦法。

五、VaR在BOT項目分析中的應用領域

NPV和IRR收益指標雖也有風險分析，但沒有形成一個統一的風險指標，更沒有將兩者結合起來建立一個經過風險調整的收益指標，這是不利用項目決策的。而VaR做到了這一點。在此借鑒基于CAMP模型建立的投資基金業績評價體系來構建新的評價指標，如下：

SP=(NPV)/(VaR(NPV))

這一指標是在對Sharpe比率修正的基礎上建立的，從上式可以看出SP是一個無量綱的量。在決定BOT項目項目是否可行時，可由項目公司設定一個基準B，當SP≥B時，該項目可以接受；SP