共同基金

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共同基金范文第1篇

場擇時戰略是指投資者決定在何時和多大程度上投資于風險和無風險證券的管理過

程。采用這一戰略的投資者相信自己比其他投資者有更強的大勢把握能力，能更準確

和無風險

地預測全市場組合收益和均方差的變動。投資者通過調整持有市場組合

資產的比例，獲得超額收益。

。假設此時投資者

對大勢的判

若投資者

采用純消極戰略，將持有投資組合

預測到市場會出現“好年景（

”時，可減少對無

斷與其他投資者不同，當

風險資產

的投資比例，改變投資組合

的投資比例，增加對全市場組合

。相應

地，當投資者”時，將逃避風險證券，把所有

預測市場可能出現“壞年景（

財富分配于安全的無風險資產。一般地，當投資者對市場收益的預測愈高，投資于

的資金比例就愈大；以上討論的市場擇時方法，一般是在投資者先持消極戰略，后又改變預期的情況下

采用的。消極戰略與積極戰略只是相對的，有時可相互轉化。純市場擇時戰略與純消

極戰略的區別在于：對

的收益和風險的一致預期的態度不同。持市場擇時戰略的投

資者會積極地進行分析，產生自己的預測結果，當該結果與市場一致預期有差異時，就

積極地改變投資于

的投資比例；純消極投資者則是把市場的一致預期視做自

和

己的預期，不做分析和預測，更不會主動地調整投資比例。顯然前者是“以動制變”，后

者是“以靜制變”。

然而，與消極方式不同的是，雖然積極投資戰略承受的風險較高，但其收益卻可能

會低于消極管理；雖然積極戰略有時能成功識別出非均衡機會，使資本得以升值，但是

積極管理必然伴隨著頻繁的證券買賣，從而導致更高的交易成本。一旦資本利得無法

抵償交易成本，那么，上述情況就會出現。

積極與消極管理的風險一收益間的替代關系，如圖

所示。由于存在管理和

經紀費用，消極管理的長期平均收益略低于全市場組合，每一考察期之間的收益存在易

變性，圖中用一根較短的豎線表示這種易變性。成功的積極管理導致長期平均收益增

上描述的純積極和純消極管理戰略是兩種極端的管理方式，這兩種方式都存在

以

明顯的缺陷，若將這兩種極端的戰略結合在一起運用，就能克服這些缺陷，使投資者既

能享有成功的積極戰略的超額收益，又能享有消極戰略的分散化利益，這就是積極和消

極混合管理戰略的優勢。

設原投資者

是持有證券組合

，同時又發現證券為錯誤定價的證券。和

此時，該投資者面臨的投資選擇實際有三部分：無風險資產風險證券組合

（消極部分要解決③錯誤定價的風險證券組合（積極部分）。面對這些投資機會，

的問題有兩點：其一，三項投資機會中，分配到每一項的資金數額是多少；其二，如何向

積極部分中的個股分配資金。

投資者資金分配的三項構成，可簡單歸結為：

）部分的資金分配于無風險

資產

部分的資金分配于消極成分

部分的資金分配于積

（

極成分表示

。投資組合

所持風險資產的總和，既含積極成分又含消極成分。隨

的預期發生改變，新的錯誤定價證券又被識別出來，積極成分

著時間的流逝，投資者

點的資金將在全市場組合

及積極成分中重新

的構成亦會進行調整，投資于

進行分配。

積極和消極混合管理法用于解決實際問題時，由于計算工作量十分龐雜，不借助計

算機尋找最優解是十分困難的。

積極和消極混合管理戰略中的積極部分只考慮了證券選擇戰略，若再加入市場擇

時戰略，新的混合管理戰略則只需作簡單調整。當投資者預期的全市場組合收益

大

時，用于無風險利率

代替，重新計算

點的構成；若，最優方案小消極投資管理戰略要求投資者定期調整投資組合的構成內容。當一只股票從指數

中被剔除，或者當一只新股加入到指數中來時，模擬指數的指數基金就要作出相應的調

整。此外，某些公司可能會出現兼并、破產或摘牌，這也會影響到指數的構成。反映投

資者就業狀況、住房買賣等個人狀況的變數可能會導致對合意投資組合的調整，因為，

這些變數對投資者的實際資產和金融資產的總水平的改變產生了影響。所以，我們不

可將投資組合看成是靜態的，而應當看做是隨時在發生變化的事物。

對于積極管理的投資組合，調整問題無疑要復雜得多。當新的信息進入市場或投

資組合的所有者有現金流入和流出時，進行積極管理的職業經理通常每日要作投資決

策。當出現現金流入時，如收到支付的股息，為保證投資組合的滿倉狀態，職業經理就

會面臨購買何種證券的決策問題；當遇到現金流出時，經理人員又會面臨賣出何種證券

的決策問題。因此，任何現金流入或流出都可能引致投資組合的持倉結構發生變化，從

而導致對投資組合的調整。

對積極管理的投資組合應定期進行調整，主要原因有兩條：第一，是由于現金流和

證券的市場價格隨時都在發生變化，使得原有最優持籌比例發生變化，投資組合的實際

持籌結構會偏離投資者的合意持籌結構，這就必然要對投資組合加以調整，這一原因被

稱為再平衡動因（

；第二，當新的信息進入市場，并改變了投資者的

預期，致使現時持有的投資組合不再是合意的了，需對其進行調整，這類調整原因被時刻，對這三種證券的收

元。如果投資者在

該投資組合的總市值變為

益預期不發生改變，那么就必須對該投資組合進行再平衡，才能夠將其恢復到初始最優

中的持股比例進行調整，還原到

持股比例。在此情況下，投資者需將

。為達到這一要求，投資者需持有

股（

股票，實

股票，股（股票，股（

股票和

股

股票得到的資金，增加購買

現這一調整的途徑是投資者用出售股

股股票。

對投資組合進行再平衡，保持倉位結構不變，反映了“拋漲買跌”這一簡單決策準

則的運用。在一定時期內，市場價值增長最多的證券，就成為賣出的對象；價值縮水的

證券，就成為買進的對象，這樣做才能夠恢復原投資組合的持籌比例。就積極的擇券戰

略的思路而言，當投資者對單個證券的收益預期不變時，這種投資調整準則是合乎理性

的。證券的價格下跌了，意味著信息動因。如果人們的預期發生改變，從實際的觀點看，單純的再平衡調整就變

得不再適用了。在投資實踐中，微觀經濟事件、公司的新近收益等新信息進入市場，若

這些信息與證券估價有關的話，這必然引起對積極管理的投資組合的調整。在此情況

下，利用再平衡調整，當然是可行的，但是，再平衡將從屬于最優投資比例的設置。例

時刻，接受了新信息，導致其改變了對證券的收益預期，在

在

如，投資者

就會對投資組合的原有結構重。這樣，

，而新的預期為時刻的預期收益為

時刻調整投資

的構成。這三種證券的新的持籌比例是在

新進行分析，以決定

的原有最優比例獲得的。

組合得到的，而不是像前例那樣，僅僅恢復

此外，在投資組合的調整過程中，交易成本的影響應當予以考慮。由于交易成本在

不同的投資者之間存在差異，因此，無法用一個簡單的模式來決定調整的時機。實踐

中，簡便易行的和可供參考的調整準則，主要有兩條：第一，對于小至需要進行零股交易

的調整應當盡量避免，因為這類交易的交易成本太高；第二，股息收入可用來投資于定

期存單和貨幣市場基金，除非積累的現金允許投資者購買整股股票和債券。此外，有許

多。

二）分散化問題

持有不完全分散化的投資組合的理由主要有兩條：第一條是交易成本。對積極和

消極混合管理戰略而言，僅用少量的資金投資于全市場組合是不可行的。靠減少證

券持有數量可節省交易成本，但同時又失去了某些分散化利益。對散戶而言，選擇共同

基金可以達到低成本分散化的目的。此外，前面提及的指數基金也不失為一種有吸引

力的投資工具。

根據投資組合理論，有許值，投資者可

而不致承擔額外的交易成本。一種方法是運用市場模型和單個證券的

，來達到最佳分散化的目的。這樣，一位

選擇與其投資的財務水平相一致的證券數量

元的投資者則可以

只證券進行投資；擁有

元的投資者可以選擇只有

只股票就可以將投資組合的風險

選擇

只證券進行投資。投資者只需持有

降低到接近全市場組合的水平，尤其對小額投資組合而言，這對降低交易成本具有實質

性的意義。顯然，減少交易頻率是降低交易成本的有效途徑，但缺點是對新的信息不能

作出及時的反應。

持有不完全分散化投資組合的第二條理由是要求從對錯誤定價的證券選擇中獲

利，例如積極的擇券戰略。這種戰略要求投資者放棄一些可得的分散化利益，正是這一

理由，對積極的投資組合進行評估時，應考慮其收益的標準差特征。當然，在其他條件

一定時，投資組合越集中于錯誤定價的證券，其分散化程度律和管制方面的制約，不管來源何在，以下

現金

個方面的限制因素是可以辨別的：

流及其利用；投資組合持籌比例；符合條件的證券；④投資組合的時間跨度。現分

別對這四個問題進行簡要的討論。

現金流及其利用。通常現金流限制是指在特定時期內，投資者出于消費的目的，

對投資組合提出的最低收入水平的要求。譬如說，某一種現金流限制要求投資組合產

生的預期收入流每月不得低于元。一種途徑是直接投資于單個證券，該證券具有

共同基金范文第2篇

美國共同基金業管理成本的波動趨勢

過去20年來，美國的共同基金業經歷了十分快速的增長歷程，共同基金所管理的資產規模從1979年底的1348億美元，迅速上升到1999年底的68000億美元，增長了49倍，同期共同基金的數目也從564家增長到7700家。當前，共同基金的資產規模已經超過美國的商業銀行的規模，參與共同基金投資的投資者達到8800萬左右。1980年，只有8％的美國家庭投資共同基金；到當前已經達到49％。伴隨著美國基金業的快速發展，是對其管理成本高低的爭論。

許多人批評美國的基金業收費過高。他們強調，美國的共同基金行業規模的迅速擴張，會產生明顯的規模經濟，但基金業沒有將規模經濟帶來的收益以降低手續費的形式轉移給基金的投資者。

有的人則強調，當今的基金投資者可以享受到更多的投資服務工具和手段，可以獲得更多的投資基金種類，這些基金的運營成本較之傳統的基金要高。考慮這些因素，投資者的成本是下降的。

根據美國證監會2001年的統計，從總體趨勢看，美國共同基金的收費比率自20世紀70年代以來基本保持了增長的趨勢，只是在近幾年有輕微的下跌。

影響管理成本的幾個因素

美國的基金投資者和基金分析員習慣于通過比較成本比率（基金管理的總成本除以平均凈資產）來比較不同基金的成本水平，同時分析全部基金的平均成本水平變化趨勢。

首先，管理成本覆蓋范圍是在變化的。在美國，有的基金成本包含所有服務的成本；有的則不包括銷售成本和管理顧問成本。因此，首先需要澄清不同基金披露的管理成本的覆蓋范圍。

美國基金業中所常用的成本比率指的是總成本除以平均凈資產。通常美國基金業的成本包括三個部分：管理費、12b－1成本和其他成本。管理費包括投資顧問費以及支付給投資顧問的服務性收費。12b－1成本包括的是所有分銷成本、以及實施12b－1計劃時發生的各種成本。其他成本通常是指支付給證券托管、股東帳戶服務機構、審計機構、基金獨立董事的成本。美國通常所說的成本比率并不包括基金買賣證券時發生的成本。

過去20多年，美國基金投資者在支付基金銷售成本方面的方式出現了相當重大的變化。1980年之前，基金的分銷成本并不包括在通常計算的成本比率指標之內。經過長期的爭論，美國證監會在1980年允許基金直接從資產中支付銷售成本，同時這些銷售成本也計入通常計算的基金成本比率中。

其次，管理成本波動主要受以下因素影響：

一是基金規模變動與基金管理成本。總體上看，隨著基金資產規模的增長，基金的成本水平呈現下降的趨勢。大型基金的成本水平通常要小于小型基金。一個基金家族管理的基金越多，基本管理的平均成本也就越低。

在美國的100家大型基金中，通常設有主要降低成本的自動機制，也就是在單個基金的規模達到一定水平、或者是一個基金家族的種類增多時，就會自動降低成本水平。

二是基金種類與基金管理成本。從美國基金市場的具體情況看，在不同種類的基金中，專門性的基金成本最高，股票基金的成本則高于債券基金，而國際基金的成本則通常高于國內基金。如果基金為指數基金或者是機構投資者基金，那么基金的成本比率應當較低。

歷史地看，1979年之后的一段時期，美國的共同基金主要投資于證券，一些專門性的基金并不多見。1990年左右開始，許多美國的共同基金開始拓展新的業務種類和產品種類，以便吸引新的資本流入或挽留住老客戶。這在客觀上催生了美國基金市場上兩類十分重要的基金種類：國際基金和專門基金。

通常而言，股票基金因為需要為選股等進行大量的研發，其管理成本較之債券基金要高；國際基金則因為需要研究國際市場，特別是需要熟悉國外的會計制度并獲取海外公司的信息，故其管理成本要高于國內的基金。

三是基金的設立期限與管理成本的波動。美國基金界在分析基金成本比率上升的原因時，經常爭論的一個角度是，新基金因為需要支付學習成本、同時基金規模較小而難以迅速達到規模經濟，因而新基金的管理成本通常要高于有一定經營經驗的基金。紛紛設立的新基金于是推動了總體基金管理成本水平的上升。

對美國不同時期設立的基金的成本比率的比較顯示，新基金的管理成本確實較高。設立5年以內的美國的基金的平均加權成本比率為1.23％，而設立6－10年的基金則為1.10％，設立10年以上的則為0.80％。

美國改進基金管理成本監管的主要舉措

過去幾十年以來，美國國會和美國證監會在基金管理成本問題上為了保護基金投資者的利益，主要采用兩種方式來推進對基金管理成本的監管：改進基金公司的治理結構，在確定基金收費水平時嚴格防止利益沖突，并相應制定嚴格的監控程序；對基金公司披露收費水平及其構成提出更高的要求，從而有助于投資者對不同基金的管理水平進行比較。

在減少利益沖突方面，美國的監管機構鼓勵基金公司引入獨立董事監控收費水平。1999年10月，美國證監會專門就增進獨立董事在基金公司的作用和地位制定了更為詳細的規則要求。共同基金通常采用獨立的法律實體形式，為基金公司提供投資顧問服務。美國的共同基金的這種委托結構存在一種內在的利益沖突。基金的董事通常是由投資顧問推薦選聘的，而正是董事來批準基金支付給顧問公司的顧問費水平。投資顧問當然希望獲得最高水平的投資顧問收費，而基金和基金的投資者則無疑是希望支付最低的收費水平，因為基金的收費水平直接減少基金投資者的回報水平。美國的監管機構為了減少這種利益沖突，并沒有采取那種設定基金收費上限以及其他類似的管制方法，而是強調基金公司治理架構上的制約安排。美國的投資公司法案要求，一家基金公司從相關的投資顧問那里聘用的董事或者雇員不能超過總數的60％；同時，該法案要求要由獨立董事來審核批準投資顧問與基金直接的關聯交易，其中重點是支付給投資顧問的成本水平、投資顧問提供的服務的水準等。

共同基金范文第3篇

公積金貸款合同范文一借 款 人：__________________________

電 話：_________

住 址：__________________________

郵政編碼：_________

貨款銀行：__________________________電 話：_________

法定代表人： _______________________傳 真：_________

地 址：__________________________郵政編碼：_________

借款人即抵押人(以下簡稱甲方)：

貸款人即抵押權人(以下簡稱乙方)：

保證人即售房單位(以下簡稱丙方)：

甲方因購買或建造或翻建或大修自有自住住房，根據XX市公積金管理中心和《職工住房抵押貸款辦法》規定，向乙方申請借款，愿意以所購買或建修的住房作為抵押。乙方經審查同意發放貸款。在抵押住房的房地產權證交乙方收押之前，丙方愿意為甲方提供保證。為明確各自的權利和義務，甲，乙，丙三方遵照有關法律規定，經協商一致，訂立本合同，共同遵守執行。

第一條 借款金額

甲方向乙方借款人民幣(大寫)_________________________元。

第二條 借款用途

甲方借款用于購買，建造，翻建，大修座落于_____區(縣)____街道(鎮)_____路(村)_____弄_____號_____室的住房。

第三條 借款期限

借款合同期限從_____年____月____日至____年____月___日止。

第四條 貸款利率

貸款利率按簽訂本合同時公布的利率確定年利率為___%(月利率___%)。在借款期限內利率變更，按中國人民銀行規定辦理。

第五條 存入自籌資金

甲方應在本合同簽訂后，在乙方開立活期儲蓄存款戶(儲蓄卡帳戶)，將自酬資金存入備用。如需動用甲方本人，同戶成員，非同戶配偶和非同戶血親公積金抵充自酬資金的，需提供當事人書面同意的證明，交乙方辦理劃款手續。甲方已將自籌資金支付給售房單位作首期房貸并有收據的可免存。

第六條 貸款撥付

向售房單位購買住房或通過房地產交易市場購買私房的甲方在此不可撤銷地授權乙方，在辦理住房抵押登記獲得認同(乙方確定)之日起的五個營業日內將貸款金額連同存入的自籌資金全數以甲方購房款的名義轉入售房單位或房地產交易市場在銀行開立的帳戶。

甲方建造，翻建，大修自住住房的，在本合同生效后自籌資金用完或將要用完時，有乙方主動將貸款資金劃入甲方在乙方開立的活期儲蓄存款戶儲蓄卡帳戶)按工程進度支用。

第七條 貸款償還

貸款本金和利息，采用按月等額還款方式。

貸款從發放的次月起按月還本付息。根據等額還款的計算公式計算每月等額還貸款本息，去零進元確定每月還本息額，最后一次本息接清。

(1)第一期(合同簽訂時)每月還本息額為：人民幣(大寫)_____萬_____仟_____百_____拾_____元整。

(2)第二期至以后各期每月還本息額根據當年銀行公布的個人住房公積金貸款利率計算，以乙方書面通知為準，同時變動分期每月還本息額。

甲方需動同本人，同戶成員，非同住配偶和直系血親公積金用于償還貸款本息的，可在每年的__________月份辦理一次，手續與本合同第五條公積金抵充自籌資金相同。

儲蓄卡，信用卡還款

甲方必須辦理中國建設銀行儲蓄卡，信用卡，委托乙方以自動轉帳方式還本付息的足額款項，存入儲蓄卡帳戶或信用卡帳戶，保證乙方能夠實施轉帳還款。

當因甲方原因造成用卡還款失敗時，甲方必須持現金到原貸款經辦行還款。

甲方提前將未到期貸款本金全部還清，乙方不計收提前還款手費，也不退回按原合同利率收取的貸款利息。

第八條 貸款擔保

本合同項下甲方購買的住房由丙方提供階段性保證。在未將房地產權證交乙方收押前，如發生借款人違約連續三個月拖欠貸款本息，罰息及相關費用，丙方須在接到乙方發出《履行保證責任通知書》后的十日內負責代為清償。保證期限從貸款發生之日起，至乙方取得房地產權證收押之日為止。

保證期間，借款合同的甲，乙方協議變更借款合同內容，應事先征得丙方的書面同意。

本合同項下甲方購買，建造，翻建，大修的住房作為借款的抵押擔保，由甲，乙方另行簽訂《住房抵押合同》。甲方購買期房的，應將購房預售合同交乙方保管。

第九條 合同公證

甲，乙，丙三方自本合同簽訂之日起的十日內，向公證機關辦理本合同和甲，乙方簽訂的住房抵押合同公證。

第十條 合同的變更和解除

本合同生效后，任何一方不得擅自變更和解除本合同。

甲方如將本合同項下的權利，義務轉讓給第三方，應符合有關規定，并應事先經一方書面同意(如在保證期間應征得丙方同意)，其轉讓行為在受讓方和乙方重新簽訂借款合同后生效。

第十一條 甲，乙雙方的權利和義務

甲方有權要求乙方按合同約定發放貸款; 甲方應在合同約定的期限內向乙方歸還全部貸款本息; 甲方必須按約定用途使用乙方貸款，未經乙方書面同意，甲方不得將乙方貸款挪作他用。 乙方應按合同規定期限及時發放貸款。 第十二條 違約責任

甲方在執行本合同期間，未按月償還貸款本息為逾期貸款，乙方按規定對其欠款每____天計收萬分之_____的罰息;并由甲方在活期儲蓄或儲蓄卡帳戶內存入一個月的貸款數，保證按時歸還乙方貸款。

甲方如連續六個月未償還貸款本息和相關費用，或被發現申請貸款時提供資料不實以及未經已防書面同意擅自將抵押住房出租，出售，交換，贈與等方式處分抵押住房的，乙方有權提前收回貸款本息，直至處分抵押住房，如不足以償還欠款的沒有繼續向甲方追償欠款的權利。

甲方未將乙方貸款按合同約定使用而挪作他用，對挪用部分按規定每天計收萬分之十二的罰金。

第十三條 本合同爭議解決方式

在履行本合同過程中發生爭議時，可以通過協商解決，協商不成，可以向乙方所在的人民法院起訴。在協商或訴訟期間，本合同不涉及爭議部分的條款，仍須履行。

第十四條 本合同自甲，乙，丙三方簽訂后生效，丙方保證責任至甲方所購商品房的《房地產權證》和《房地產其他權證證明》交乙方執管后終止。甲，乙雙方承擔責任至合同項下貸款本息和相關費用全部清償完畢后終止。

第十六條 本合同正本一式五份，甲，乙，丙各執一份，公證機關，房地產登記機構個執一份，副本按需確定，其中：送城市公積金管理中心一份。

甲方：(私章) 乙方：(私章)

(簽字) 法定代表人(簽章) _____年_____月_____日 _____年_____月_____日 丙方：(公章) 法定代表人(簽章)

(或其授權人)

_____年_____月_____日

公積金貸款合同范文二抵押權人： (以下簡稱甲方)

抵 押 人： (以下簡稱乙方)

為保證甲方與 (以下稱借款人)簽訂的 年 字第 借款合同(以下稱借款合同)的履行，乙方愿意以其有權處分的財產作為抵押，甲方同意接受乙方的財產抵押，并根據國家有關法律規定，簽訂本抵押合同，供甲乙雙方共同遵守。

抵押擔保的范圍、年限

第一條 乙方以“抵押物清單”(附后)所列之財產設定抵押。并保證對該

抵押物享有處分權。

第二條 乙方抵押擔保的貸款金額人民幣(大寫) 元，貸款期限 ，從日至，貸款用途為購、建住房。

第三條 本抵押物擔保范圍為借款合同項下之借款本金、利息、罰息、違約金及實現抵押權的費用。

抵押物的使用、保管及費用

第四條 乙方須保證該抵押物的合理使用，不得將抵押物用于保險條款禁

第五條 未經甲方同意，乙方不得對該抵押物作出任何實質性結構改變。

因乙方違反本合同所作的改變而使該抵押物產生的添附物，自動轉為本貸款項下的抵押物。

第六條 抵押期間，未經甲方同意，乙方不得將該抵押物轉讓、出租、變賣、再行抵押、抵償債務、饋贈或以任何形式處分。由此引起甲方的任何損失，均由乙方承擔責任。

第七條 抵押期間，乙方有義務妥善保管抵押物，并負有維修、保養及保持其完好無損的責任，并隨時接受甲方的監督檢查。由于抵押物毀損所導致的抵押物價值減少，應及時通知甲方并于三十日內向甲方提供與減少的價值相當的擔保，因抵押物造成環境污染或造成的其他損害，由乙方獨立承擔責任。 第八條 本合同項下的的評估保險、鑒定、登記、保管等費用及涉及該抵押物的一切稅費均由乙方承擔。乙方因不履行該項義務對甲方造成的損失，由乙方負責賠償。

抵押物的保險

第九條 乙方簽訂本合同后，應到甲方指定的保險公司辦理該抵押物的財產保險。保險的賠償范圍應為該抵押物遭受任何火災、水災地震等自然災害及其他意外事故所導致的破壞及毀損;投保金額不得少于其借款合同項下的貸款金額;保險期限與借款合同期限應一致，如借款合同到期，借款人未履行到期還清全部貸款本息的義務，乙方應繼續購買保險，直至借款合同項下貸款本息全部償還完畢止。

第十條 乙方應指定甲方為保險單的第一受益人，并在保險手續辦理完后將保險單正本交甲方保管。

第十一條 抵押期間，乙方不得以任何理由中斷或撤銷上述保險，否則，乙方須無條件賠償甲方因此所受的一切損失。

第十二條 抵押期間，該抵押物如發生投保范圍的損失，或者因第三人的行為導致抵押物價值減少，保險賠償金或損害賠償金應作為抵押財產，提前清償貸款本息或交由第三方提存，抵押期間乙方不得使用。

第十三條 抵押期間，該抵押物發生保險責任以外的毀損，由乙方承擔責任，并應就受損部分及時提供新的擔保，辦理相應手續。

抵押物的處分

第十四條 借款人不履行借款合同約定條款時，甲方有權以抵押物折價或拍賣、變賣抵押物所得價款優先受償，實現抵押權。

第十五條 抵押期間，經甲方書面同意，乙方轉讓抵押物所得價款應向甲方提前清償所擔保的債權。

第十六條 發生下列情況之一時，甲方可提前將抵押物折價或拍賣、變賣所得價款優先受償，實現抵押權：

(一)乙方違反本合同第四條、第五條、第六條、第七條、第十條、第十一條、第十二條、第十三條;

(二)借款合同履行期間借款人喪失民事行為能力、被宣告失蹤、被宣告死亡或死亡而無繼承人或受遺贈人、卷入重大經濟訴訟糾紛或發生其他足以影響其償債能力或缺乏償債誠意的行為;

(三)乙方的繼承人或受遺贈人或財產代管人拒絕為乙方履行償還貸款本息;

第十七條 甲方依法處分抵押物所得價款，按下列順序分配： (一)支付處分抵押物所需費用;

(二)清償借款人欠甲方貸款罰息和利息;

(三)清償借款人欠甲方貸款本金、違約金和賠償金等; (四)支付其他費用。

第十八條 處分該抵押物的價款超過應償還部分，甲方應退還乙方。 抵押人的承諾及聲明

第十九條 乙方在自愿遵守本合同條款的同時，作如下聲明及承諾： (一)向甲方提供的一切資料均真實可靠，無任何偽造和隱瞞事實之處; (二)準許甲方或其授權人，在任何合理的時間內依法進入該抵押房產，以便檢查;

(三)在工作單位、聯系方式等發生變化時，須在十日內書面通知甲方; (四)在占有該抵押物期間，遵守有關管理規定，按時付清該抵押物的各項費用，并保證該抵押物免受扣押或涉及其他法律訴訟。如不履行上述責任，負責賠償甲方因此遭受的損失。

(五)當有任何訴訟或仲裁發生，可能對該抵押物產生不利影響時，保證在十日內書面通知甲方。

違 約 責 任

第二十條 乙方因隱瞞抵押物存在共有爭議、被查封、被扣壓或已設定抵押權等情況而給甲方造成經濟損失的，應向甲方支付借款合同項下貸款金額5%的違約金，違約金不足以彌補甲方損失的，乙方還應就不足部分予以賠償。甲方有權就違約金、賠償金直接以乙方存款帳戶中的資金予以劃扣。如果任何一方違反本合同任何條款，給對方造成經濟損失的，應向對方支付借款合同項下貸款金額5%的違約金，違約金不足以彌補對方損失的，違約方還應就不足部分予以賠償。

爭 議 的 解 決

第二十一條 如因履行本合同而產生任何糾紛，雙方應友好協商解決;協商不成的，由甲、乙雙方共同選擇下列方式之一解決：

(一)武漢仲裁委員會裁決;

(二)向抵押房屋所在地人民法院起訴。

第二十二條 爭議未獲解決期間，除爭議事項外，不影響合同其余部分的履行。

其 他

第二十三條 本合同自甲、乙雙方簽字(蓋章)之日起生效。抵押設定期限與貸款實際發放時間不一致的，抵押期限以貸款實際發放時間之日起順延。 第二十四條 本合同所保證的借款合同履行完畢，本合同即告終止。甲方應將抵押憑證退還乙方，并有義務協助乙方到抵押登記機關辦理抵押注銷手續。

第二十五條 本合同一式 份，均具同等法律效力，由 方各執一份，武漢市房改委資金管理中心、抵押登記機關各留存一份。

甲方(公章) 乙方(簽章)

法定代表人(簽字)

年 月 日 年 月 日

公積金貸款合同范文三賣方(甲方)：______ ___ 身份證號碼：___________ (甲方)：______ ___ 身份證號碼：____________ _

買方(乙方)：______ ___ 身份證號碼：________ _ (乙方)：______ 身份證號碼：____________

根據《中華人民共和國經濟合同法》、《中華人民共和國城市房地產管理法》及其他有關法律、法規之規定，甲、乙雙方在平等、自愿、協商一致的基礎上，就乙方向甲方購買房產簽訂本合同，以資共同信守執行。

第一條 房屋的基本情況：甲方房屋坐落于 ，房屋為 結構，房產證登記面積 平方米，土地使用權取得方式:出讓,房屋權屬證書號為 。

第二條 價格：甲乙雙方商定成交總金額為人民幣 元(大寫 元整)。

第三條 付款方式：乙方于本合同簽訂時向甲方支付定金人民幣 元(大寫 元整)，在房屋過戶手續前一日支付 (大寫 元整)，在過戶手續辦理完畢之日起兩個月之內結清余款 元(大寫 元整)。

第四條 乙方在三個月內未結清余款，甲方有權收回房產，甲方不退還已交房款(含定金)，在此期間，房產所有權屬于甲方。

第五條 甲方應于所有房款結清后兩日內，將該房屋交付乙方。

第六條 甲方應協助乙方在本合同簽訂之日起 日內向房屋產權登記機關辦理權屬過戶登記手續。

第七條 簽訂合同之后，所售房屋室內設施(詳見附件)不再變更。甲方保證在交易時該房屋沒有產權糾紛，符合房屋出售的法定條件。房屋交付使用之前的有關費用包括水、電、氣、物業、有線等費用有甲方承擔。由此引發的糾紛有甲方自行處理，與乙方無關。

第八條 因本房屋所有權轉移所發生的稅費均按國家有關規定由 交納。

第九條 違約責任：自合同簽訂之日起，乙方中途毀約，乙方不得向甲方索還定金。甲方中途毀約，甲方應在悔約之日起 日內將訂金 元(大寫 元整)雙倍返還乙方。甲方不能按期向乙方交付房產，每逾期一日，甲方向乙方支付房地產價款千分之 的滯納金。

第十條 本合同未盡事項，由甲、乙雙方另行議定，并簽訂補充協議。

第十一條 本合同在履行中發生爭議，由甲、乙雙方協商解決。協商不成時，甲、乙雙方同意由 乙 方向所在地人民法院起訴。

第十二條 本合同一式二份，甲、乙雙方各執一份，甲、乙雙方簽字之日起生效。均具有同等效力。

共同基金范文第4篇

1.勞動工資統計是經濟和社會管理的重要工具。工資統計數據是政府制定養老保險、失業保險、工傷保險、醫療保險等各項社會保障費用標準的重要依據，是最低工資標準的重要參考基礎，平均工資的高低將直接影響到國家最低工資標準的確定。平均工資還是法律賠償的依據，根據我國的《賠償法》，法律賠償中依據的就是當地上年的平均工資水平。

2.勞動工資統計是企業進行管理和決策的主要指標。企業的經營管理除了要核算物資、資金的投入和產出，更需要核算人力資本的投入和成本。通過對本地區、本行業用工成本的分析，可以幫助企業領導更好地經營管理企業，使企業獲得更大的經濟效益。

3.勞動工資統計是勞動者維護個人權益必不可少的依據。員工在判斷企業或單位支付薪酬水平是否執行了國家的有關工資規定時，平均工資是重要的依據。當個人面對經濟索賠等問題，需要通過法律形式解決時，勞動工資統計中的月平均工資或日平均工資是計算賠償數額的依據。

二、勞動工資統計中應統盡統影響因素分析

調研發現，當前桐鄉市從業人員和勞動報酬還存在應統未統現象。相當一部分銷售對象為專業市場或電子商務的工業企業以及消費對象為普通消費者的服務業企業，由于開票就要繳稅，造成開票價與實際成交價之間有差距，滋生了大量的現金交易。企業財務處理時為實現營業收入和從業人員相關指標的匹配性，只能瞞報從業人員和勞動報酬。走訪發現，桐鄉市皮鞋行業瞞報從業人員人數現象情況較為嚴重，而且企業規模越小瞞報現象越嚴重，部分小企業上報的從業人員數甚至不到實際數的三分之一，如某皮鞋企業現場清點的在崗從業人員為161人，但統計報表中只有28人，而勞動報酬和從業人員之間的關聯性必然導致由于從業人員的瞞報造成的勞動報酬瞞報。此外受利益驅使，部分高收入人群的工資也被人為縮水。勞動工資存在應統未統現象主要受到以下因素的影響：

（一）企業對統計工作重視程度不夠。大部分企業不能意識到統計工作的重要性和必要性，對統計工作存在應付現象，認為統計工作只是政府部門要數據，對企業而言作用甚微，由此，較多企業沒有建立相應的統計臺賬和統計原始資料，統計人員多為兼職人員、業務素質較低，部分企業統計人員變動頻繁，統計數據質量堪憂。

（二）利益因素影響勞動工資應統盡統。

1.社會保險影響。調研訪談發現，社會保險已成為影響勞動工資統計數據準確性的最重要因素之一。隨著政府對社會保障工程的重視和投入力度不斷加大，對企業職工“五險一金”的規范化工作也全面推進。據測算，桐鄉市各類企業五險的最低標準是年人均單位需支付5211元，個人支付2653元，三險的最低標準是年人均單位支付4289元，個人支付與五險相同。以一個單位增加100人參保為例，每年企業就需要多支出52萬元以上，如若不交納則可成為企業的純利潤。而部分企業職工也是只顧眼前利益，自身參保意識不強，造成部分外來工占比高或季節性用工多的企業為了規避社會保險問題，只把符合社保要求的人員計入企業從業人員，造成賬面從業人員與實際有差距，影響從業人員統計的準確性。另外，由于社保繳費以企業職工工資總額為基數，部分企業為減少繳費額度而人為控制財務報表中高收入人員的薪酬，達到按最低額度繳納社會保險的目的，從而影響勞動報酬統計。

2.稅收影響。一方面，稅務部門對現金交易多的企業采用人均產值（營業收入、即定額征稅）來推算應納相關稅費，企業少繳稅的最佳途徑就是瞞報從業人員，同時也相應減少了勞動報酬；另一方面，地方政府培育壯大特色產業、減輕企業稅負的政策宣傳和對企業隱性偷稅漏稅行為的相對容忍，也在一定程度上縱容了企業瞞報從業人員和勞動報酬的情況。此外，個人所得稅也影響了勞動報酬的上報。稅法調整后的個人所得稅起征點為3500元（年均收入4.2萬元），而桐鄉市一些企業高級管理人員和熟練技術工人的工資遠高于起征點，如：皮鞋企業職工年收入普遍在5萬元以上，羊毛衫企業中計件制職工年收入在6萬元以上。上述工資是個人實際拿到的工資，個人所得稅部分需要企業代繳。企業一方面開出高薪酬吸引人才，另一方面則通過非工資支付方式規避個人所得稅，從而造成勞動報酬與實際差距較大。

（三）企業財務漏洞導致勞動工資應統未統現象。

1.年終獎金一次性列支或賬外支付造成勞動報酬的漏統。在一些內部管理相對不透明或者賬外交易較多的個私企業中，存在年終獎不公開的慣例。企業主為照顧到企業內部各方面的利益，正常渠道發放的工資不高，年終獎則通過紅包或信用卡直接劃撥的方式發放，具體金額只有老板等企業核心管理層知曉。這類獎金的支出一般通過其他形式一次性列支或直接賬外支付，造成勞動報酬的漏統。如調研發現，某皮鞋企業2012年賬面發放工資227萬元，實際發放工資超過325萬元，少報了30%，據企業財務人員介紹325萬元還是保守數據。

2.單位配車和汽油補貼由于沒有列入職工薪酬相關科目導致其無法作為勞動報酬統計。效益較好企業給管理人員配車的現象日益普遍，名義上是企業購買、企業所有，實際是歸員工使用和保管，一些企業還發放汽油補貼，以此作為留住人才的重要舉措。通過這些方式：一是企業購置汽車和發放汽油補貼可以直接沖減成本（汽車通過計提折舊的方式）和抵扣增值稅；二是企業免費做了廣告宣傳，能吸引其他企業的優秀員工加盟；三是能大幅度提高企業員工的工作積極性，同時可以避免發放現金帶來的個人所得稅問題。這些其實也是職工福利，但由于財務處理時沒有列入職工薪酬相關科目，無法作為勞動報酬統計。

（四）其他因素也影響了數據的準確性

1.財務處理問題。有些企業對于提成這種報酬在財務處理時采用發票報銷的方式，造成薪酬數據漏統。另外，有在建工程的企業會把從事建筑工程管理的人員薪酬在在建工程中列支，統計時就會漏統這些人員的薪酬。

2.會計問題。桐鄉市相當數量的小規模企業較多采用會計，少的幾家，多的要超過10家。會計對企業的基本情況不熟悉，純粹根據手上的資料做賬，導致數據失實。部分會計財務時并不包括統計，導致會計上報統計報表的積極性不高、隨意性大。

三、實現勞動工資應統盡統的建議

造成從業人員和勞動報酬應統未統的原因是多方面的，其中一個重要原因是現金交易給賬外支付提供了條件，而造成現金交易的根本原因是企業數量多、規模小、管理不夠規范。為實現從業人員和勞動報酬應統盡統，特提出以下建議：

1.做大做強塊狀經濟

調研發現，企業規模越小應統未統現象越嚴重。塊狀經濟明顯的長興與桐鄉市非常類似，長興在行業整治前存在大量的小企業和個體戶，數據上報困難，污染嚴重，管理難度大，經過整治后長興蓄電池行業單位數由原來的175家減少到17家，但蓄電池行業產值增長了10倍，稅收增長6倍，同時環境污染問題也得到較好解決；墻體材料行業由原來的378家（含個體戶）減少到13家，均達到億元企業規模，生產設備和技術能力也達到了世界先進水平。因此，建議桐鄉應以皮鞋行業整治為契機，加大工作力度，根據桐鄉市塊狀經濟的行業特點，加大兼并、重組力度，培育較大規模的行業龍頭企業，帶動整個行業轉型升級，提升塊狀經濟的市場競爭力，同時為真實反映桐鄉市塊狀經濟的發展規模打下堅實基礎。

2.建立誠信公平的競爭環境

稅務部門應進一步完善小微企業和個體戶的納稅申報制度。對現金交易多的企業和個體戶加強評估，特別要加強橫向評估，確保相同規模的企業和個體戶承擔相應的社會責任。政府可以采用購買服務的方式，下放部分政府管理職能，發揮行業協會的監管作用。行業協會要充分發揮政府與企業之間的橋梁紐帶作用，加強行業自律，切實履行服務企業的宗旨。工商部門應進一步整頓和規范市場經濟秩序，扎實有效地推進市場誠信建設，營造公平競爭的市場環境。

3.加強統計基層基礎工作

共同基金范文第5篇

2013年11月份，營銷人已進入戰略沖刺，馬上要盤點，可謂是幾家歡樂幾家愁，然而這算不上大事件，11月營銷大事件，主演是電視臺，一號是央視。11月是電視臺狂歡季，下一年廣告招標按慣例，會在本月完成。

這幕大戲重復很多年，格局當然是央視一覽眾山小，居高臨下的央視一直就是稀缺資源，是廠家競爭的焦點，能在央視露臉的，可不是一般的角色，一般不是大佬就是行業新貴。這里可以深度解讀出三層意思：第一，行業快速增長；第二，行業即將出現強勢品牌；第三，行業開始洗牌，所以央視一直就被視為行業的晴雨表。

前幾年，央視廣告盛宴，很大程度上是“酒瘋子”的舞臺，其實今年以前，央視廣告的主角，一直是白酒，而過去十年，被稱作中國白酒的黃金十年，中國白酒不差錢，一擲千金，搞得央視酒氣熏天，甚至出臺了禁酒令這樣違反市場規律的政策。

風光一時的白酒在2013年步入寒冬，2014年央視廣告大戰中，財大氣粗的白酒主動辭去主角，電商取而代之。

電商其實一直是近年市場熱點，去年馬云以一萬億的數據驚艷全球，接著又有馬云與王健林上演的萬億大賭局。今年勢頭更猛，不僅馬云的數據更漂亮，而且似乎與傳統媒體絕緣的電商玩了一次跨界——集體亮相央視。

登陸央視，意義重大，標準解答是這樣的——借助央視的權威性和公信力，將一些熱門行業以及行業里的優秀企業推到聚光燈下，打造全國性的強勢品牌。

正因這一規律的作用，在央視燒錢的主，無一不是快消品。電商作為一種新的商業模式，在新興媒體亮相顯然更有優勢，在相當長一段時間，新舊媒體可謂是涇渭分明。

如今，電商為什么跨界？新媒體要弄明白這一個問題，就必須翻一下電商不長的歷史。

傳統企業走傳統企業的電商之路，幾乎就是輕視、敵視、敵對、牽手四步曲。大企業失誤，就是小企業的機會，電商第一波浪潮是草根與創業，所以淘寶曾經就是創業天堂。

電商是一場商業革命，發展相當快，可謂一日千里，當馬云以一萬億驚醒很多人時，大家才覺得電商已是必修課，做不做電商已不是問題，問題是如何做電商，至此，引發第二次電商熱潮。

如果說第一波是草根表演，那么第二次浪潮就是富二代創業——傳統優勢企業上網，實現線上與線下兩條腿走路。

強勢企業挾品牌、資金、人才的優勢參戰，引發新的競爭規則。如果說淘寶前期的競爭是拼刺刀，電商的先行者們成功的因素多數與戰略、智慧無關，而是能吃苦，多數是一個人干兩三個人的活，兩眼一睜忙到熄燈的結果，那么，富二代的加入，則使電商變成了比“錢包”，以數錢決定勝負，央視廣告就是最好的例證。

電商拓展伊始，核心價值是時間。早前，80、90后是主力軍，電商的更多意義是打贏一場未來戰爭，也就是說電商瓜分的是增量市場，傳統商人并沒有感到切膚之痛。然而隨著網絡的普及、誠信體系的建立，快捷支付獲得更多人的喜愛，網購現在已大規模地擴散，大量70后、60后，甚至50后也跑到了網上。王健林與馬云賭的核心也就是這一部分，也就是說電商的性質已發生改變，其瓜分的市場由增量市場變成了存量市場。.

存量市場爭奪戰，就是轉移到網上的銷量，是擠壓式增長，而不是擴容式增長，市場競爭的結果是集中；由于網絡和聚集效應，未來的方向也是集中、高舉高打、大投入大產出。必須充分運用品牌影響力，才能最終實現顧客與商家的雙贏。

存量市場爭奪戰中，電商直接把戰火燒向傳統商業，目標是搶傳統商業的顧客，這也就是電商需要傳統媒體的原因，也就是說央視的廣告拉開了傳統商業與電商的正面競爭，這才是其真正的意義。

這個并不是筆者的理解，而是企業家的看法，這里有兩個最好的例證：有兩個人很有意思，他們都是傳統商業的大佬，而且都要與馬云打賭，并以一個億為籌碼。第一個是王健林，第二個是紅星美凱龍的老板。賭局相似，兩位大佬的做法卻是南轅北轍：王健林是拎著錢袋子挖人要做電商，而紅星美凱龍則是抗爭到底。

兩位大佬誰對誰錯？到底電商是否可以抵抗？其實二位都對，但都不全對。電商雖然是不可逆轉的潮流，但電商只是半革命，并不是全革命，電子商務改變了人心，卻改變不了人性，所以并不能完全改變我們的世界。

電子商務，其本質就是電子+商務的組合，運作關鍵有如下兩點：其一是企業必須理解電子，植入互聯網的基因，也就是企業的思維、語言、個性、生活方式必須網絡化；其二是理解網絡商務，也就是企業要能破譯網絡的營銷密碼，把握顧客脈搏，讀懂消費者，讀懂產品，發現商機。

電商勢不可擋，然而電商也不是全能，其軟肋是配送與服務。有些產品由于價值低，產品價值比物流費還低，做起來電商不劃算；有些產品需要人工服務，無論如何打，電商也沒有勝算；還有一類產品屬于龐然大物，配送成本高，電商也沒有優勢。這就是紅星美凱龍的底牌。

實際上，企業電商并不僅僅是一條渠道，而是一種數字化戰略。在這一點上許多人都犯了錯誤，他們對電商的理解錯了，他們忘記了關注顧客，忘記了網絡的影響力。顧客不一定到網上購買產品，但網上的信息卻能影響顧客的購買決定。不信你看看央視流行的廣告，很多領先品牌最后都會出現一個百度的客戶界面，這就是最好的例證。

所以電商不應僅僅是在網上設一條渠道，而是必須用心觸碰互聯網，讓企業流淌網絡的血液——思維網絡化、營銷數字化。這樣做一是賣貨賺錢，一切為了銷售；二是營銷推廣，打造品牌，賺取眼球和關注度。