供應鏈金融概念
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供應鏈金融概念范文第1篇
中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2010)03-0023-04
一、供應鏈金融的概念界定
關于供應鏈金融的概念，理論界和實務界目前尚未有一致的意見。隨著供應鏈金融研究和創新實踐的不斷深入，對供應鏈金融概念與范圍有必要進行相應的界定和厘清。
(一)供應鏈金融概念定義的歸納
目前比較流行和具代表性的供應鏈金融概念可以歸納為以下三類：
第一類，認為供應鏈金融是物流與金融業務的集成、協作和風險共擔的有機結合服務，是一種物流金融。它為商品流通的全過程提供服務，服務對象是供應商、生產商、銷售商、物流企業、金融機構等。
第二類，認為供應鏈金融是銀行等金融機構對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務的集成。供應鏈金融的核心是以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產一供一銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。
第三類，認為供應鏈金融是一種基于供應鏈商業交易的融資解決方案。國際知名的金融顧問咨詢公司TowerGroup關于供應鏈金融的定義是：供應鏈金融是以發生在供應鏈上的商業交易值為基礎，設計一系列的為供應商提供流動資本融資和現金流的解決方案，是一種管理目標實現的優化方案。供應鏈金融就是將金融引入優化目標，在現有供應鏈優化模型中直接加入資金流的測度，從而來制定優化策略，然后再將模型推廣到更為復雜的庫存結構乃至與生產、運輸等問題進行聯合優化。
(二)供應鏈金融概念的界定
筆者認為，以上對供應鏈金融概念的定義僅僅描述了供應鏈金融的實踐過程，尚未對供應鏈金融的概念作完整、全面的實質界定，并且在脫離供應鏈整體、以孤立的業務概念來研究討論供應鏈金融，這樣往往就會造成供應鏈金融概念擴大化或縮小化。實際上，供應鏈金融的產生是有其深刻的歷史背景和市場需求的，是社會經濟發展中服務產業發展的一種必然形式。論及供應鏈金融必須從供應鏈管理模式的形成產生開始。
現代意義上的供應鏈金融概念，發端于20世紀的80年代，深層次的原因在于世界級企業巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性業務外包，由此衍生出供應鏈管理的概念。到20世紀末，企業家和學者們發現，全球性外包活動導致的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應，實際上部分抵消了分工帶來的效率優勢和接包企業勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節約。由此，供應鏈核心企業開始了對財務供應鏈管理的價值發現過程，國際銀行業也開展了相應的業務創新，以適應這一需求。供應鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創新。
筆者認為。供應鏈金融的概念應該界定為在整個供應鏈的范疇之內，即就是圍繞供應鏈管理中資金管理進行設計的一整套解決供應鏈資金問題的管理方案。其結果是讓供應鏈的管理更加完善和高效，以適應經濟的發展需求。而銀行等金融機構也從中得到業務的創新與拓展，取得相應的利益。因此，供應鏈金融的概念應該界定為，從整個供應鏈管理的角度出發，提供綜合的財務金融服務，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資創新解決方案。
二、供應鏈金融的理論基礎
如上所述，供應鏈金融是供應鏈管理中的一種財務或融資創新解決方案。供應鏈金融的產生與發展在理論上是能夠得到合理的解釋。并由于這些解釋而成為其發展創新的依據。
(一)供應鏈金融形成的理論解釋
實際經濟活動中，往往形成“有網沒鏈”的情況，供應鏈管理就是形成連接各個網絡之間的管理鏈條，把各個網絡通過相關的利益連接起來，然后對連接的各個環節進行有效的管理，使實體經濟與虛擬經濟在管理上有機結合，實現生產、流通和資金資本的資源分配帕累托最優改進(Pareto Optimality)。供應鏈是指產品生產和流通過程中所涉及的原材料供應商、生產商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員通過與上游、下游成員的物質流、信息流、資金流、商務流的網絡連接(linkage)而組成的網絡結構。在供應鏈管理中，可以通過探求因果關系的管理問題，建立相應的因果關系管理模型來尋找管理環節上存在的薄弱管理問題，這種因果關系的建模可以建立在貝葉斯網絡模型的基礎上。通過求證找出影響管理環節的主要問題。
(二)供應鏈金融創新的理論依據
供應鏈金融服務創新的理論依據就是在供應鏈管理中，強化金融服務的作用，通過金融服務的創新，實現供應鏈管理中的最優管理效果，推動經濟效率的提高。供應鏈金融就是以最有效率的方案解決供應鏈管理環節中的資金約束的問題。
國內學者陳祥鋒、朱道立對供應鏈金融創新的理論依據進行了深入的研究。他們認為供應鏈金融創新的依據就是解決企業的資金約束問題，把包含資金約束企業所組成的供應鏈稱之為資金約束供應鏈。在資金約束供應鏈中，企業由于受到資金限制，可能無法實現其最優的運營決策，這將會影響到供應鏈中各個企業及整體的效益。然而，如資金不足的企業能夠獲得融資服務，并實現其最優的運營決策，那么融資服務可能為資金不足供應鏈創造新的價值。經過他們的研究推導發現：第一，由于信息不對稱，傳統以銀行為核心的所謂1+N或N+1+N的供應鏈金融服務模式不能為資金約束供應鏈創造價值，而在以銀行和第三方物流企業合作的結構和以第三方物流企業為主導的供應鏈控制結構為核心的供應鏈金融創新服務模式中，融資服務以及第三方物流企業的運作將為資金約束供應鏈創造新的價值。第二，以第三方物流企業為核心的供應鏈管理控制優于以銀行為核心或通過的控制。筆者認為，供應鏈金融創新的理論依據就在此，即從供應鏈管理的鏈條上賦予更優的金融創新。因此供應鏈金融創新就是作為一種最優的資金約束解決方案，而不僅僅是對銀行等金融機構業務本身的改變或者創新。
三、供應鏈金融的創新實踐
(一)供應鏈金融的創新發展
在我國，對供應鏈金融創新的研究探索與實踐，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想，到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單
質押”業務的嘗試，到“物流銀行”業務的開展：第三個階段，從“物流銀行”業務的開展，到供應鏈金融戰略的提出與實施。在供應鏈金融創新的實踐發展上形成了兩條業務發展的主線模式：
其一，是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為其提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二，是基于供應鏈管理模式通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本著信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
(二)供應鏈金融的創新問題
筆者認為有必要對供應鏈金融在創新中存在的五個方面問題進行思考，以找出解決問題的辦法與方案：
第一，業務創新的后勁不足。實施供應鏈金融業務創新受到銀行等金融機構要求的制約。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平，實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系。但是，能夠具備這種關系的中小企業是有限的。這種供應鏈金融雖然納入了中小企業的內容，但仍然沒有把它同大企業業務區別開來，而只是把它作為業務的一個鏈條，沒有提供定制化的融資服務和針對性的融資解決方案，顯然沒有起到優化供應鏈管理的整體效能。這樣業務創新明顯出現了后勁不足的問題。
第二，模式創新的動力不足。在我國供應鏈金融創新模式主要是基于傳統的商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過和第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但是現在這兩類模式也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資中。銀行為了控制風險。就需要了解企業抵質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商等等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。即便是銀行和第三方物流企業(3PL)的合作，按照目前的合作模式，也很難讓銀行省時省力。另外，目前流行的供應鏈融資服務模式雖然可以解決供應鏈中的資金不足問題，創造新的價值，但是其最高的收益不會超過傳統銀行的盈利模式，加上銀行在供應鏈金融服務中的費時費力。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新動力是不足的，很難成為銀行的主流業務，這樣的業務模式創新發展也是有限的。
第三，技術創新亟待解決。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在兩個領域很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵。
第四，組織創新急待突破。目前的供應鏈融資僅僅局限作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的，由于供應鏈融資比傳統的貿易融資具有更大的風險。傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景；而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，大大增加了管理成本。并且從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面。同時，目前這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，風險的聚集擴散效應會擴大。據了解，在實踐中，由于供應鏈資金管理的不善，已造成了國內幾家大公司的經營困難，有的甚至破產重組。事實證明，一旦核心企業集團資金鏈斷裂，必然會殃及整個供應鏈金融，形成系統性的風險。國內以銀行為主體的供應鏈金融組織創新形式已遭遇到了發展的瓶頸，必須進行有效的突破。
第五，制度創新需要加強。組織形式的突破必須有制度上的保障，目前供應鏈金融在創新發展上存在制度的約束。從銀行方面來說，我國的銀行受到嚴格的分業經營管制，不可能從整體上為供應鏈管理提供財務融資的服務，加上業務的運作與管理必然存在盲區和不易控制的環節。這樣以銀行為主體的供應鏈融資模式僅能圍繞大企業開展業務，難以滿足發展中的融資、結算和風險分散等方面供應鏈集成管理的服務需求，更難以滿足廣大中小企業的金融服務要求。從企業方來說，雖然銀行在供應鏈融資中引入了諸如第三方物流企業，來聯合推動業務的創新發展，也取得了一定的成績。但是限于我國目前金融制度和法律的規定，非金融機構不得從事金融業務活動，物流公司不能以其自有資金為企業墊付款項融通資金。因此，我國的金融體制必須根據經濟社會的發展加強改革創新，改變不適應發展的制度法律的約束，使制度能夠正確引導供應鏈金融實現全面的創新。
(三)供應鏈金融的創新設想
基于以上供應鏈金融創新發展中的問題，筆者認為，我國供應鏈金融創新已到了必須解決技術創新、組織創新和制度創新的階段。為此，提出供應鏈金融創新的基本設想如下：
第一，在技術上，通過物聯網的技術創新(即傳感器加互聯網)，建立我國產、供、銷的完整供應鏈信息系統。通過傳感器的技術創新，將互聯網運用到基礎產業和服務產業，建立起不同行業、產品的基礎供應鏈信息管理平臺，為供應鏈金融實現技術的整體管理創造條件。
供應鏈金融概念范文第2篇
關鍵詞：金融生態系統；供應鏈金融；中小企業融資
一、金融生態理論與供應鏈金融生態理論
（一）金融生態理論。金融生態是一個具有創造力的仿生概念。由于金融體系具有內在邏輯安排、發展規律等群體生態學特征，在經濟活動中逐漸形成了具備鮮明結構特征的“秩序結構”，這種“秩序結構”也就被定義為金融生態。
2004年，周小川在“經濟學人50人論壇”上率先分析了影響我國金融生態的因素，并從金融生態的角度思考我國金融法制建設。之后，金融生態理論在我國學術界得到了廣泛的關注和重視，國內學者對其展開了探討和研究，取得較為豐富的研究成果。目前，針對金融生態概念的界定，學術界的觀點主要可以歸納為兩種：金融生態環境觀和金融生態系統觀。
金融生態環境觀從金融業的運行環境來探討如何通過完善金融市場的生成環境來穩定金融市場并使市場更好地發揮功能。周小川（2004）[1]認為，金融生態環境包括了法律法規、會計準則、社會信用、企業改革、政企關系、銀企關系等多方面的內容。而金融生態系統觀認為，除了生態環境，金融生態還應包括金融生態主體和生態條件兩個方面。徐諾金（2005）[2]認為，金融生態是指各種金融組織為了生存和發展，與其生存環境之間及內部金融組織相互之間在長期的密切聯系和相互作用的過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡系統。
綜上所述，本文認為后者對金融生態概念的界定更為全面。因為，良好的金融生態不僅需要完善的基礎條件和穩定的市場環境，還要求金融主體與客體、行為主體與環境能夠和諧互動、互相促進。因為沒有適宜的法律、信用環境，必然會阻礙金融主體的良性發展；而沒有金融主體的創新，也無法實現外部基礎條件的逐步改善。
（二）供應鏈金融生態理論。根據金融生態系統觀的定義，我們可以引申出供應鏈金融生態的概念，即由金融行為主體、金融客體以及主體活動所依賴的社會環境和技術條件共同構成的相互依存、相互作用的動態平衡系統。社會環境和技術條件的改善有助于為金融主體的發展提供更有力的制度和技術支持；行為主體的創新活動會推動技術的提高和環境的改善，兩者相互作用，從而形成彼此依存的金融生態系統。
供應鏈金融生態系統中的行為主體包括供應鏈上的核心企業、上下游中小企業、以銀行為主的金融機構、以物流企業為主的渠道機構以及金融監管機構；金融客體主要指各類金融產品。外部生態環境主要分為兩大部分：社會環境和技術條件。社會環境包括法律制度、經濟環境和政策環境；技術條件包括融資技術、物流技術和電子信息技術。
供應鏈金融生態系統的行為主體之間也是密切關聯的：（1）作為供應鏈金融的中樞，核心企業必須有能力為系統共享信息，進行能量擴散，以保持供應鏈企業的穩定性和凝聚力，提高整條供應鏈的運作效率和競爭力。核心企業的能量擴散包括向鏈上企業提供信用、控制風險、共享信息，將技術優勢、資金優勢等轉移到整個系統和其他成員企業中。（2）金融、物流等中介機構為供應鏈上企業提供融資服務，行為主體的融資需求也為金融、物流機構創造了利潤新的來源。（3）同生態系統一樣，隨著行為主體和金融客體的發展，金融風險也在不斷的演化，為了防止風險累積導致的危機、維持正常的金融秩序，金融監管主體需要不斷創新、調整監管內容和機制。
供應鏈生態系統各組成部分之間相互關聯的關系說明，在對供應鏈金融生態系統的改善工作中，不僅要關注金融主體的改進，也要推進外部生態壞境的改善，同時，要站在全局的視角處理好各主體間的相互作用關系。
二、我國供應鏈金融發展的現狀和存在的問題
（一）國內供應鏈業務發展情況。供應鏈金融是一種新型的融資模式，它以核心企業為中心，通過對核心企業與成員企業間的信息流、資金流、物流有效整合，運用各種金融產品為整條供應鏈上的企業提供綜合授信。2005年，深圳發展銀行率先在國內推出了“1+N”基于核心企業的供應鏈金融服務，將資金注入到相對弱勢的中小企業中，并為核心企業提供理財服務，有效緩解了供應鏈上中小企業面臨的融資困境。隨著中小企業的飛速發展以及商業銀行競爭的日益加劇，越來越多的商業銀行出于業務拓展的需要開始開展供應鏈金融業務。
目前，國內的各大商業銀行均有涉足供應鏈金融領域，現將相對成熟和具有特色的供應鏈金融業務歸納如下：
來源：根據各大銀行網站整理
供應鏈金融概念范文第3篇
在全球化背景下，供應鏈金融（Supply Chain Finance）作為一種新興金融服務早已出現在國際銀行業。近年來，國內商業銀行在這一新業務領域也進行了不少有益的探索和嘗試，一些銀行甚至將其作為戰略業務進行定位。但是，供應鏈金融進一步的發展也面臨一些問題。例如，對供應鏈金融的概念和業務范圍，理論界和實務界目前尚未有一致意見，供應鏈金融未來的創新方向還顯得模糊，探討這些話題將有助于解決當前的困惑。
供應鏈金融的一般界定
關于供應鏈金融概念的界定很多，可歸納為三類：
第一類觀點來自物流服務商，認為供應鏈金融是物流與金融業務的集成、協作和風險共擔的有機結合服務，是一種物流金融或金融物流。它為商品流通的全過程提供服務，服務對象是供應商、生產商、銷售商、物流企業、金融機構等。
第二類觀點來自供應鏈中的核心企業，認為供應鏈金融是一種在核心企業主導的企業生態圈中，對資金的可得性和成本進行系統性優化的過程。
第三類觀點來自商業銀行，認為供應鏈金融指商業銀行站在供應鏈全局的高度，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，基于交易過程中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資創新解決方案。
從實踐來看，供應鏈金融是為了解決供應鏈條上的資金流瓶頸問題，從而提高供應鏈管理效率，因此界定供應鏈金融的概念需要有供應鏈整體的視角，而不能局限于部分業務和主體。同時，無論國際還是國內，供應鏈金融的提供者主要是商業銀行，所以筆者認為，第三類觀點顯然更具有現實意義。
供應鏈金融發展趨勢
1.服務范圍的擴展化
供應鏈金融在國內是從中小企業的存貨融資業務發展而來，大多集中在核心企業下游的一級經銷商。（例如中信銀行的汽車金融網絡業務、鋼鐵金融網絡業務、家電金融網絡業務，以相關行業核心企業的一級經銷商融資為主）。相對而言，商業銀行從供應鏈的角度對核心企業的上游供應商以及終端用戶提供的金融服務相對較少。
不過，隨著供應鏈金融服務在國內諸多銀行的實踐，一些銀行已經有意識地從核心企業出發，開始對上游供應商、二級經銷商以及終端用戶提供金融服務，如汽車消費貸款、制造設備買方信貸業務就是對終端用戶的服務。
從供應鏈的定義來看，一個供應鏈包括上游供應商、核心企業、經銷商、零售商、終端用戶等多個節點，要達到供應鏈整體高效和財務供應鏈成本最小化，相應的金融服務也應該覆蓋整個網絡鏈條。
因此從理論和業務實踐來看，國內商業銀行供應鏈金融服務范圍將呈現擴大化，并逐漸覆蓋整個鏈條，并依據行業特點各有不同。（圖1為供應鏈金融服務范圍趨勢圖。）
2.營銷模式的多樣化
如果把供應鏈金融的營銷服務模式確定為1+N，其中“1”代表核心企業，則國際銀行更多的是從解決“1”的問題出發，以“應收賬款融資”為關鍵詞，主要面向核心企業的上游供應商，通過電子平臺對訂單、發票等數據信息流進行管理，在深入穩定與“1”關系的同時，培育新市場的客戶群。
而國內銀行剛好相反，供應鏈金融業務始于以貨押授信業務為代表的中小企業自償性貿易融資解決方案，對于大多數銀行來說，作為核心企業的“1”，只是市場營銷的中介，目標客戶群是以經銷商為主的“N”，以“存貨融資”為關鍵詞。
從未來發展趨勢來看，國內業務營銷模式將呈現以平臺構建為主的多樣化特點。一是隨著國內大型企業供應鏈管理理念的深化，構建平臺的出發點將進一步向核心企業轉移，核心企業的上游客戶也正在成為商業銀行重要的目標客戶。
二是隨著業務的發展，市場上也出現了一些新的供應鏈服務機構，這些新的業務參與者均在細分領域擁有自身的專業優勢和資源整合能力。銀行可以將這些機構與原有的物流公司一起作為重要的營銷渠道，實現成片開發，甚至在某種情況下，由商業銀行來扮演“1”的角色。（圖2為供應鏈金融業務營銷渠道展示。）
3.技術導向的信息化
廣義上，金融技術指一切用來生產和提供金融產品與服務的方法、手段與工具。從目前的業務產品服務來看，銀行的供應鏈金融模式以融資為核心，包括兩類：一是基于核心企業的信用粘連型融資模式；二是基于物流資金流控制的風險隔離型融資模式。
這樣的融資模式有效地解決了供應鏈中的資金不足問題，但也存在諸多問題，而要解決這些問題，信息技術的電子化成為必然趨勢。
從國際經驗來看，許多發達國家和地區的銀行已經率先建成了較完整的金融業信息系統，并且開發出專門的電子交易與支付平臺，相關的公共信息也已經向公眾提供。如中國臺灣的“產業維他命計劃”。
而國內供應鏈金融中各參與主體的電子化程度參差不齊，整合相關信息資源，構建數據互相流轉的電子化供應鏈金融服務平臺，將成為未來供應鏈金融的發展趨勢。
供應鏈金融創新思路
1.制度環境創新
第一，分業管制方面。目前中國商業銀行受到嚴格的分業經營管制，還不能從事物流業務。同時，非金融機構不得從事金融業務活動，物流公司不能以其自有資金為企業墊付款項融通資金，這些管制上的要求，客觀上使得銀行及物流公司均難以滿足供應鏈集成管理的服務需求。
但從國際經驗來看，公司制的供應鏈金融發展模式效率較高，如世界最大的物流公司UPS，1998年收購美國第一國際銀行，轉型為供應鏈金融服務提供商，其占比第一位的利潤來源于金融物流服務。相反的例子是2005年摩根大通銀行收購物流公司Vastera，專門為供應鏈及分銷鏈提供金融服務和支持。
上述兩種情況均實現了公司制的供應鏈金融，提高了業務效率。而分業管制客觀上削弱了國內企業在供應鏈金融上的競爭力。
實際上，一些學者已經提出建立中國的供應鏈金融公司，真正實現銀行業和物流業的公司化融合。在實踐中，國內商業銀行可以借鑒國際經驗，比照銀行設立租賃公司、信托公司等子公司的形式，研討和推動銀行控股下供應鏈金融公司模式的建立。
第二，法律司法方面。目前由于法律可操作性和執行力的問題，動產擔保物權在供應鏈金融業務實踐中仍存在種種不確定性，如浮動抵押和質押的優先權問題、應收賬款質押和轉讓的優先權問題、客戶違約情況下的擔保物權實現效率問題等。
因此，繼續推進動產擔保物權相關法律框架的完善和司法能力及效率的提升，也是供應鏈金融創新的重要方面。
第三，監管政策方面。供應鏈金融作為一項銀行創新服務，在風險控制理念、客戶準入、業務模式等方面與傳統業務有很多不同。因此，監管部門如何根據其業務特點形成對應的監管思路，對商業銀行業務創新尤為重要。目前的主要難點在于供應鏈融資業務風險資產的權重計量上，由于動產和應收賬款擔保對于信用風險的緩釋作用并沒有一致意見，實踐中一般按照傳統擔保授信設定，計量相對較高。
2.組織模式創新
第一，集團公司下物流與銀行合作的供應鏈金融組織模式。
此模式適用于集團控股下的銀行，可考慮銀行與集團旗下物流公司的緊密型合作，將銀行供應鏈金融業務中涉及物流的部分外包給集團下的物流公司，發揮協同效應，實現對物流融資客戶的跨銀行物流服務。
第二，重點行業的供應鏈金融事業部模式。
供應鏈金融采用事業部制主要有三方面好處：一是越來越多的核心客戶希望銀行提供統一的融資窗口，事業部制可以滿足客戶需求，解決目前銀行內不同分行合作難的問題；二是國內商業銀行供應鏈金融目前雖有所發展，但整個業務量不大，事業部的推進不會引起內部客戶分配的矛盾；三是供應鏈金融的服務范圍逐漸擴大，事業部制有利于業務的創新發展。
第三，集中化的供應鏈金融管理平臺模式。
目前國內銀行大多采用總分支管理架構，在分行層面建立操作平臺是供應鏈金融業務專業化管理的解決方案，一是可以保證操作規范性，促進產品標準化；二是可以避免支行重復勞動，取得操作的規模經濟；三是有利于培養專業隊伍。
3.電子信息技術創新
銀行作為供應鏈金融重要參與者，建立自身的供應鏈金融系統，推動、引領信息資源的整合共享，不但解決了操作成本問題，還能為客戶創造融資和非融資服務新方式，并獲得增值收益。
供應鏈金融概念范文第4篇
關鍵詞：物流金融；供應鏈；發展模式
中圖分類號：F832.39文獻標識碼：A
文章編號：1002-3100(2008)08-0056-03
Abstract:Thecreationanddevelopmentofthelogisticsfinanceneedfinancialinstitution.Italsogivesopportunitiestomodernfinancialindustry.AccordingtodevelopmentofChina''''slogisticsfinance,thispaperelaboratesthelogisticsfinanceconceptunderfinancestudyangleofview,andanalyzesitsfunctionwhichplaysinthesupplychainmanagement.Basedonthis,thispaperproposesfivekindofthedevelopmentpatternsoflogisticsfinance.
Keywords:logisticsfinance;supplychain;developmentpattern
現代物流發展離不開金融服務的支持。物流金融作為一種全新的理念，超越了金融行業與物流企業之間單純金融服務的聯系形式，大大提高了二者的整體效率，對金融業、物流業及企業都產生了深刻的影響。盡管當前一些金融機構和物流企業已經進行了一定的探索和實踐，但對物流金融運作發展模式的探討尚有欠缺，學術界也未形成完備的理論體系框架，致使物流金融在我國物流企業和金融機構之間未能大范圍實踐和推廣。因此，準確理解和把握物流金融的概念，探索切實可行的物流金融發展模式，無疑具有一定的理論意義和實踐意義。
1對物流金融概念的界定
物流金融是近幾年才在我國流行起來的。關于物流金融的概念，目前學術界主要有以下三種提法：一是認為物流金融從廣義上講就是面向物流運營的全過程，應用各種金融產品，實施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調節資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講就是物流供應商在物流業務過程中向客戶提供的結算和融資服務，這類服務往往需要銀行的參與。二是認為物流金融是指在供應鏈業務活動中金融工具使物流產生的價值增值的融資活動。三是認為物流金融是指物流業與金融業的結合，是金融資本與物流商業資本的結合，是物流業金融的表現形式，是金融業的一個新的業務領域。依筆者看來，以上三種觀點雖然在認識上存有分歧，但共同之點是顯而易見的，即從不同的角度強調了物流與資金流的整合。
因此，從供應鏈的角度，物流金融的概念可以分為廣義和狹義兩種。廣義的物流金融是指在整個供應鏈管理過程中，通過應用和開發各種金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動，實現商品流、實物流、資金流和信息流的有機統一，提高供應鏈運作效率的融資經營活動，最終實現物流業與金融業融合化發展的狀態。狹義的物流金融是指在供應鏈管理過程中，第三方物流供應商和金融機構向客戶提供商品和貨幣，完成結算和實現融資的活動，實現同生共長的一種狀態。
物流金融作為物流業和金融業的有機結合，不僅是金融資本業務創新的結果，也是物流業發展壯大的需要，更是經濟發展的必然。因此，根據現代金融理論，可從三個方面理解和把握物流金融的概念。
首先，整個供應鏈的有效運轉需要金融業的大力支持。據資料顯示：2006年，中國物流總費用是3.8萬億，其中運輸費用為2.10萬億，占物流總費用的54.7%；保管費用為1.23萬億，占物流總費用的32.1%；管理費用為0.50萬億，占物流總費用的13.2%。物流業固定資產投資為12169億，其中交通運輸9775億，倉儲投資470億，批發業固定資產投資1827億，配送、加工、包裝業用固定資產投資58億，郵政業固定資產投資40億。如此大規模的資金投入，幾乎都是靠商業銀行提供。如果沒有銀行業的鼎力支持，物流業的迅速發展將難以想象。
其次，金融機構金融服務業務創新更需要參與物流供應鏈的實際運作。主要表現在信用貸款、倉單質押、權利質押、信托、貼現、融資租賃、保險、有價證券的交易和擔保業務中。對金融機構而言，物流金融不僅降低了信息不對稱產生的風險，成為客戶與金融機構的“粘合劑”，而且也為新興的金融衍生品提供了銷售平臺，成為金融機構業務創新的重要形式。由于物流業與金融業的結合，金融機構可以利用其在融資活動中的特殊地位和信用，通過有效的供應鏈管理，全面了解物流企業庫存商品的規格、質量、原價和凈值、銷售區域、承銷商、庫存的變動狀況和充分的客戶信息，由物流服務供應商作為擔保方進行操作，利用保單、提單和倉單質押等業務可使物流企業從銀行融資。
再次，供應鏈管理的效率有賴于物流金融的發展。“零庫存”是供應鏈管理追求的理想目標，也是提高供應鏈運行效率的關鍵。但在實際運行中，庫存在所難免，且多為不合理庫存，使得交易成本增加，運行效率降低。而存貨占用資金又常常使企業陷入流動資金不足的困境，嚴重制約了企業發展。過多的庫存商品與過低的資金周轉率，使企業大量占用銀行資金，也使銀行面對大量不良資產而束手無策。物流金融的提出和物流金融業務的應運而生，解決了供應鏈上相關企業因資金不足而產生的困難，拓寬了供應鏈上相關企業發展的空間，提升了供應鏈的運作效率。因此，物流業與金融業的結合，不僅代表了一種全新的理念，而且也使金融業開辟一個新領域。
2物流金融的發展提高了供應鏈的運轉效率
按照美國物流協會的最新供應鏈管理概念，供應鏈管理既涉及渠道伙伴供應商、中間商、第三方物流服務供應商和客戶之間的協調合作，又包括了對涉及采購、外包、轉化等過程的全部計劃和全部物流管理活動。從供應鏈管理的概念可以看出，它包括了上述過程中的所有實物流與資金流活動，也包括了整個生產運作，可見，供應鏈是物流管理在深度和廣度方面的擴展。所以，供應鏈運作和管理效率的提高，對于許多物流企業乃至整個生產企業的生存發展都是至關重要的。而物流金融的結合與發展，能夠有效提升供應鏈運作和管理的效率，增強供應鏈的競爭力，進而推動現代物流業的迅速發展。
2.1物流金融是實現供應鏈協調發展的關鍵
相對發達國家而言，我國物流業水平低下的一個深層次原因是沒有推進商品流、實物流、資金流和信息流的一體化。大量的資金擱置在供應鏈的各個環節中，既影響了供應鏈的順利運轉，又導致了物流運作的資金成本居高不下，更使得物流企業因資金緊張而無法對信息系統、操作系統進行必要的技術改造。而物流金融的發展，為物流業和金融業同時提供了商機，這主要表現在：首先，現代物流業是一個以供應鏈一體化為核心的社會大系統，涉及到社會經濟生活的多個方面，而物流金融業務的發展，創造了多行業相互交叉發展和運作的領域，這既為物流業和金融業走向差異化和個性化經營提供了可能，同時也為金融產品的創新提供了運作平臺。其次，物流金融的發展為商業銀行完善現代結算支付工具，增加中間業務收入創造了機會。由于物流與金融的結合，產生了許多跨行業的服務產品，相應也就出現了對許多金融衍生品的需求，如匯兌、銀行托收、匯票承兌、貼現、網上支付、信用證等結算工具，這必將增加商業銀行的資金結算、資金查詢、票據承兌等中間業務，同時物流企業在運營過程中會產生大量穩定的現金流，商業銀行可以利用自身特有的創造存款貨幣優勢，為物流企業提供高效的理財服務，從而獲得相關收益。再次，在發展物流金融的同時，也為商
業銀行開發了新客戶，尤其是培育了優質客戶。商業銀行作為資金流動的樞紐，在同物流企業建立長期穩定業務關系的同時，還可以提供延伸服務，拓展與物流企業相聯系的上下游優質企業，使得生產企業、物流企業、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現良性循環，從而得到較好的投資收益。
物流金融的出現不僅提高了金融業和物流業各自的效率，而且為整個供應鏈的協調發展提供了條件。就供應鏈而言，商品從生產到消費的整個供應鏈過程中都存在著大量的庫存，雖然合理的庫存可以滿足消費者的需求，但在市場競爭日趨激烈的今天，供應鏈上的企業紛紛視庫存為一大負擔。因為大量的庫存意味著有大量的流動資金被占用，資金運作效率降低，交易成本增加，企業其他交易活動也無法正常進行。所以，供應鏈上的企業都想盡辦法以降低庫存。而他們所采用方法的最終結果都只會讓其上游或下游企業承擔負擔，對于整個供應鏈來說庫存并未減少而只是轉移。而物流金融業務的開展，物流企業就能充分利用創新的金融產品和金融手段盤活這部分資金。對第三方物流服務供應商而言，既壯大了自身的實力，又提高了企業一體化服務的水平和競爭能力；對供應鏈上其他企業而言，不但降低了企業的融資成本，拓寬了企業的融資渠道，而且降低了企業原材料、半成品和成品的資金占用率，加速了資金的周轉；同時也降低了采購成本，提高了企業的銷售利潤；對金融機構而言，可以幫助金融機構擴大貸款規模，降低信貸風險，甚至可以協助金融機構處置部分不良資產；對整個供應鏈而言，整合了資源，提升了供應鏈的競爭力。
2.2物流金融能破解中小企業融資難題
作為供應鏈上的兩個等量反向流，實物流與資金流之間的協調運作不僅可以促進供應鏈的良性發展，而且可以有效支持中小企業的融資活動。然而由于市場環境的瞬息萬變以及交易規則的多樣化，加上中小企業存在著信用體系不健全的問題，實物流與資金流的運作常常出現不和諧。如供應鏈上下游企業之間的三角債問題，以及中小企業與商業銀行之間出現的想借借不著和想貸不敢貸的尷尬局面，都體現了實物流與資金流不相匹配的矛盾。而物流企業通過庫存管理和配送管理，對客戶的信息有比較充分的了解，可以作為客戶與金融機構的“粘結劑”，在金融業務中發揮特殊的作用。因此，通過發展物流金融，以資金流盤活物流，以物流拉動資金流，使兩者相互促進、實現一體化發展，是提高我國企業整體效率的有效途徑。同時，在實際操作中，由于物流企業在供應鏈中的特殊地位，能清楚地了解到商業銀行不易掌握的有關信息，如企業庫存產品的動態信息等。這為物流企業向商業銀行提供擔保，或由商業銀行統一授信于物流企業的融資服務提供了可能性。這樣不僅使中小企業盤活了流動資金，商業銀行降低了業務風險，而且物流企業可以與上下游企業和商業銀行建立長期穩定的合作關系，不斷提升在客戶心目中的地位和信譽度。
2.3物流金融的開展能有效控制金融風險
長期以來，如何有效控制放貸風險一直是金融機構面臨的一大難題。在經濟活動中，不管融資企業的產權和經營權如何變化，商品的流通渠道是不變的。因此，掌控企業實時物流活動的第三方物流服務供應商，就成為協助銀行控制風險的最直接、最有效的合作者。第三方物流服務供應商通過發揮自身業務優勢，為商業銀行了解質押物的一系列信息，并接受其指令控制質押物的進出庫，可以有效控制由于信息不對稱給商業銀行造成的放貸風險。另外，物流企業也可以先替購貨商向供貨商預付一部分貨款，待購貨商提貨時交付全部貨款，再由物流企業將另一部分貨款交給供貨商。這樣不僅使供購雙方放心，而且物流企業也可以充分利用資金流動的時間差，從事貸款業務。商業銀行作為資金的供給者，在同物流企業建立長期合作關系的同時，還可以將服務延伸拓展到供應鏈上其他優質企業，實現資金流的良性循環。
就完善信用機制來講，如果信用機制不完善，整個供應鏈就會中斷，管理效率就會降低。一般而言，經濟社會中的信用機制是由信用監管體系、企業自律體系和社會信用體系相互作用、相互促進形成的。而物流金融業務就是通過第三方物流服務供應商的實力和信用，控制了供應鏈運作的風險，促進了中小企業的誠信和自律，由此保障了金融機構資金的安全性、流動性和盈利性。因為金融業、物流業、中小企業的這種業務聯系在很大程度上是以信用和自律為基礎的，物流業承擔信用監管的職責，中小企業承擔信用還貸的職責，金融機構承擔信用放貸的職責，因此，物流金融的發展必將有效促進信用機制的完善。
3發展物流金融的幾種模式
3.1以債權債務關系為紐帶模式。目前我國的物流金融現狀，不僅與國際通行做法相距甚遠，而且與物流業的發展要求很不適應。雖然，20世紀90年代工商企業向地區性股份制商業銀行參股出現了，進而有大型工商企業集團，通過建立全資附屬的商業銀行，將資本運作延伸到銀行領域，如中信實業銀行和中國光大銀行的建立。同時，1996年就開始在部分城市國有大中型企業試行的主辦銀行制度，即一家企業以一家銀行作為自己的貸款銀行并接受該銀行的金融服務，以及財務監管的一種銀企結合制度。發展至今，商業銀行在這種結合中仍處于被動地位，股權聯系松散，規模小，實力不強。比如銀行資本與產業資本僅是單一類型的結合，即僅是工商企業對銀行的單向資本滲透。主辦銀行制度僅強調主辦銀行對企業的服務，沒有體現銀行對企業的監控，而且只限于合作協議，沒有長期穩定的產權紐帶。因此，應完善主辦銀行制度，采取債權債務關系為紐帶的模式。這一模式下的金融業和物流業之間的關系不是短期、小額和松散的借貸關系，而是金融機構（如商業銀行）與有實力的物流企業集團之間長期、大額、穩定的借貸關系。在這種關系的基礎上，金融機構對物流企業形成一定程度的控制。如在日本的主銀行制度中，主銀行是客戶企業的最大債權人，在企業出現經營危機時會以緊急融資給予支持；而對企業的經營管理則有審核監督的權力。
3.2以股權關系為紐帶模式。這種模式有兩種表現：當金融機構（如商業銀行）或物流企業、生產企業單方面持有對方的股權時，就是單向持股模式；當金融機構和物流企業、生產企業互相持有對方的股權時，就是雙向持股模式。金融機構和物流企業、生產企業間從外在的債權關系發展到內在的股權融合，加大了商業銀行與物流企業利益的關聯度，提升了供應鏈運作和管理的效率，降低了金融機構的信貸風險，增強了各方的實力，實現了互利共贏。許多跨國公司和跨國銀行多是借助這樣的融合方式迅速發展起來的。
3.3債權轉股權模式。即對那些經營管理和市場前景良好，但由于注資不足而陷入困境的物流企業、第三方物流服務供應商，金融機構（如商業銀行）可將超過一定年限的部分貸款轉為對該類企業的股權投資。通過這種模式取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務中的效率問題。具體的做法就是商業銀行把貸款額度直接授權給相關物流企業，再由物流企業根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流企業向商業銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求開展信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，商業銀行則基本上不參與貸款項目的具體運作。該模式有利于相關企業更加便捷地獲得融資；有利于商業銀行提高對供應鏈全過程的監控能力，更加靈活的開展金融服務。這也是解決物流企業融資難、高負債、保全銀行資產、強化銀行對相關企業監督和管理的一種途徑。
3.4組建金融
控股公司模式。即利用實力較強的物流公司專業服務，將商業銀行、生產企業以及多家經銷商的資金流、實物流、商品流、信息流有機結合，封閉運作，為企業提供全程金融服務。它打破了傳統的地域限制，在無分支機構的地區開展動產質押業務，保證了生產企業及經銷商資金有效運轉，保證物流企業及時提供配送服務，優化供應鏈。在此可借鑒美國持股公司的做法，由商業銀行向物流企業集團的金融公司等非銀行金融機構參股、控股或直接建立自己的控股公司實現間接的物流業和金融業的結合。
3.5人事滲透模式。即商業銀行和物流企業之間雙向人事滲透，互派人員。由于大的物流企業集團和第三方物流服務供應商資金流量大，信貸資金占用多，經濟效益比較穩定，合作風險小，應允許金融機構與大型優質物流企業集團之間的雙向股權融合，并互派股權代表，建立以股權為紐帶，集商品流、資金流、實物流和信息流為一體的銀企集團。
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供應鏈金融概念范文第5篇
關鍵詞 供應鏈 金融汽車產業 融資信貸
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A
在越來越重的成本壓力之下，各大汽車廠商都開始紛紛的加強供應鏈管理以便降低生產成本。如何從供應鏈的角度減少融資成本、進而可以減少產品成本，逐漸成為汽車業界新關注的焦點。
一、供應鏈金融的定義研究
供應鏈金融是為中小企業量身定做的一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供應鏈管理中來，既為供應鏈各個環節的企業提供商業貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業提供新型貸款融資服務。國外學術和著名商業銀行與之相關的研究通常指的是財務供應鏈管理（FSCM），而國內的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念"根據深發展銀行提出的供應鏈金融的概念以及本文所要的研究問題，現對供應鏈金融的定義如下：供應鏈金融是對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產一供一銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展、良性互動的產業生態。
二、關于供應鏈的汽車行業融資特點分析
（一）汽車行業融資難點分析。
對于處于汽車產業鏈關鍵環節的汽車經銷商來說，由于其存在較高的經營風險、可抵押資源匱乏、信息不對稱等問題，因此融資的道路顯得步履艱難。隨著2012年貨幣供應量增長空間的收窄，貨幣政策將會回歸常態。為使金融危機期間超發的貨幣得到進一步的消化和對通貨膨脹的控制，到目前為止，整體流動性依然處于較緊張的狀態。由于經銷商、供應商及核心企業的關系較密切，核心企業里對于供應鏈成員的進入和退出均有比較規范的制度。核心企業對供應鏈中其它成員的資金動向十分關注，而該種利益并存的關系也變成供應鏈金融在具體實踐中得以切實運用的重要保證。最穩定且有保障的經銷商融資渠道，即廠家三方融資平臺由此應運而生。
（二）汽車行業融資優勢分析。
汽車產業供應鏈金融是汽車供應鏈上一個全方位的資金融通過程，包括了汽車的生產 流通等環節中的資金融通汽車產業是資本密集型工業，與國民經濟各部門密切相關，在中國的工業總產值中占有相當大的比重 伴隨汽車產業的快速發展，將供應鏈金融引入汽車產業勢在必行 不管是作為供應鏈核心的汽車制造企業，還是取得融資的上游零部件供應商和下游經銷商，或是為供應鏈提供融資服務的金融機構，又或是為供應鏈提供物流監管服務的第三方物流企業，都在積極參與供應鏈金融活動中增強了各自的競爭實力，獲得了巨大的利潤，實現了多方共贏。
三、汽車供應鏈金融模式及其運作機理
在汽車產業供應鏈金融業務中，不同階段運用的融資模式有所不同。本文從供應、采購、經營三個階段對汽車產業供應鏈金融模式進行了分析。
在供應階段中的供應鏈金融，汽車零部件供應商作為融資企業，向汽車制造企業供貨采取的是應收賬款（保理）融資模式。即金融機構根據企業貸款風險的評估以及整個供應鏈的運作狀況，與汽車制造企業達成協議，生成用于鏈上中小企業融資的信用額度；零部件供應商向制造企業發貨，取得應收賬款憑證，并向金融機構申請轉讓應收賬款。如果金融接受轉讓申請，就與零部件供應商一起通知應收賬款的債務人 汽車制造企業 在取得債務人的確認和付款承諾后，金融機構向零部件供應商發放保理融資貸款最后，在應收賬款到期日，制造企業將款項匯入指定的還款賬戶。
在供應階段，經銷商在采購過程中運用的是預付賬款融資模式。（1）汽車廠商與經銷商雙方簽訂采購合同，并確定貿易的業務。（2）經銷商與銀行雙方簽訂質押合同，經銷商向銀行繳納一定數額的保證金。（3）銀行給汽車廠商提供承兌匯票，或直接把貨款轉到汽車廠商在銀行的賬戶。（4）汽車廠商在收到匯票或者回款之后，把貨物發向銀行所指定的第三方物流的監管倉庫，而在這個時候，貨物需質押給銀行。（5）經銷商拿出自己的業務收入，分步向銀行補交保證金，并從監管倉庫中取走貨物，直到全額貨款補足為止。（6）若經銷商不能將倉庫內的所有貨物出售，則制造商要按照《回購協議》回購尚未出售的全部存貨。
在運營階段，通常情況下，經銷商的運營階段均采取動產以及貨權質押融資的模式。（1）銀行、經銷商以及第三方物流企業三者簽訂《倉儲監管協議》。（2）經銷商把合法擁有的動產當做質押物質押給銀行。（3）銀行按照接到的質押物與經銷商的業務關系、貿易情況、核心企業的信譽度給經銷商提供授信。（4）經銷商通過貿易得到一定的收入后，及時向銀行補足剩余賬款。（5）銀行按照經銷商交付的賬款信息以及經銷商提供的提貨單向第三方物流企業發出發貨的指令。（6）第三方物流企業在接到銀行的發貨指令之后，按照貨單進行分批給經銷商發貨。
四、融資風險產生的原因及應對措施
（一）融資風險產生的原因。
在應收賬款融資模式下，商業銀行要求汽車制造商必須回款到指定賬戶，然而，零部件供應商通常沒有將回款資金用于歸還應收賬款融資，而是用新的應收賬款替代質押 這種做法破壞了利用自償性貿易回款償還貸款的良好循環 如若零部件供應商沒有及時補充新的應收賬款或融資手續未辦妥，出現了資金鏈斷裂，必然會加大銀行的信貸風險。
（二）應對融資風險的措施。
融資風險的管理目標即融資平臺的穩健運行。（1）銀行管理：確保授信額度，支持公司品牌，監管融資資金。（2）經銷商管理：融資款務必要用于向廠家提車，配合監管方監管車輛，并且按照銷售的進度及時的回款。資金體外循環金額=三方融資的總使用金額-總提車占用金額，通過融資資金只能存在于：（1）融資銀行的保證金賬戶。（2）生產廠家賬戶所形成的首筆預付款。（3）經銷商的庫存中所占有的資金，包括在途的車輛。
（作者：蘇州大學東吳商學院工商管理專業2011春季班，供應鏈管理方向）
參考文獻：
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