企業資金流向

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企業資金流向范文第1篇

承兌匯票的特點和作用

1.承兌匯票在貨幣市場上更具有靈活性

承兌匯票在貨幣市場上既有較強的靈活性，此匯票經過較有財力第三者承諾兌現的保證，也就是債權人并不直接向債務人兌現，而是由此第三者兌現。這樣從很大程度上和企業的匯票方式產生了較大的區別，突破了以往匯票雙方進行交易的局面。通過兌現人直接兌現承諾，可以直接地降低傳統的借貸關系中資金的欠貸，使得資金的流通有較大的保障，增強企業的進步。承兌匯票的靈活性從很大的程度上講，可以加速企業中對于資金的有效使用，能夠促進企業對資金進行合理化的配置，總之對于資金的流通是極為有利的。

2.承兌匯票具有安全穩定性

由于付款人與出票人在出票之前雙方之間存在資金關系，匯票的付款日期是明確的，這樣就能夠在規定的日期內要求承兌人無條件地付款，這已經成為了一種合同上的約定，如果對方不承擔，就形成了違約，要求承擔相應的違約責任。因此，這種依靠法律來進行約束的合同關系，使得承兌匯票對于資金的掌控有很大的安全性和穩定性，從而保證了債權人的利益，正是由于承兌匯票的這一優點，對于企業的發展和資金的運行情況是至關重要的，維護了整個企業的正常穩定的發展。承兌匯票通過法律和形式上的約束，充分地保證了資金在使用的過程中能夠按照既定的程序歸還，確保了安全穩定地運行和流通。

承兌匯票對于企業資金流通的影響

1.加速企業的資金流通

承兌匯票通過對兌現人的付款義務的約束，保證了資金的有效兌現，在很大程度上說，這樣極大地促進了資金的流通性，保證了資金在借貸中能夠在規定的時間內完成雙方的歸還，加快資金的使用情況。承兌匯票通過對資金的借貸和歸還進行準確的控制，使得資金能夠用作其他的使用，對于整個企業的運行來說，是至為關鍵的，資金的流動性能夠促進企業的各個領域和部分的發展，使得企業的經營情況得以按照既定的程序和方案準確無誤地實施，加速企業的進步，為企業的發展注入新的活力。承兌匯票充分地實現了資金的流通，這對于資金的使用產生了較強的影響，便于讓資金在企業的其他方面產生較強的經濟效益。

2.能夠較為靈活地調整資金的流通情況

在資金的流通性上說，承兌匯票能夠保證資金的安全可靠性，按照既定的日期進行歸還，并在法律上進行約束，能夠積極地調整資金的運行情況。通過嚴格的兌現人的出現，承擔了歸還債務的責任，這樣能夠實現資金在規定的日期內進行歸還。從總體上講，承兌匯票這種貨幣交易手段具有較強的靈活性，首先有了第三方承兌人的保證，就會使得資金有了較強的支持，不會出現有借無還的情況，使得資金在兌現的過程中，能夠通過形式上的約束進行，保證了資金的正常流通。這樣大大地降低了到期歸還的難度，與此同時，相關的債權人能夠靈活地與債務人進行歸還時間的切磋，能夠有效地實現資金的歸還情況，促進資金的流通。

3.降低企業的資金流通風險

承兌匯票具有較強的穩定和安全性，使得資金的借貸和歸還能夠沿著既定的方案和達成的一致，在既定的時間段內進行資金的歸還，保證了資金的穩定使用。這樣的結果是大大地降低了企業的資金流通的風險，能夠使得資金在具體的使用中發揮更大的經濟效益。降低企業的資金流通風險，能夠促進企業的資金運行情況，使得資金的用途更加廣泛，從根本上為企業的發展和運行提供了較強的資金保障和支持。

結語

承兌匯票作為企業的一種貨幣交易手段，對于企業資金的流通和掌控極為關鍵。由于承兌匯票存在著其本身固有的安全穩定性和靈活性的特點，所以在很大的程度上講，可以作為企業最重要的貨幣手段。承兌匯票可以加速企業的資金流通情況，根據實際對資金的需求來靈活地調整承兌匯票的日期，實現資金的靈活使用，讓資金得到最有效的配置。這個貨幣手段的使用，大大地提高了企業的經營效益，實現了企業的高速運轉，對于企業的資金流通來說是重要的交易工具。充分地認識到承兌匯票對于企業資金的運行和流通的影響，并將之成功地應用到企業的發展過程中，實現企業的高效發展。

企業資金流向范文第2篇

關鍵詞：資產結構 現金存量 現金流量 最佳現金持有模式

引言

現金作為影響企業整體經營活動的一項重要資產，對企業至關重要。在企業所有資產中，現金具有最強的流動性和支付能力?，F金持有的多少直接影響企業的盈利能力和償債能力，從而綜合反映企業的經營戰略和財務戰略。企業處于不同行業，其資產結構不同，企業的現金存量、流量會因資產結構的不同而呈現不同的狀態。對國內外相關文獻進行梳理時發現，很少有學者從資產結構的角度對企業現金存量、流量進行分析，對資產結構與現金存量、流量是否具有相關性，呈現怎樣的相關性并沒有十分精準和全面的研究。因此，筆者對資產結構與企業現金存量、流量的相關性進行理論探討，希望在此基礎上構建出企業的最佳現金持有模式。企業可根據自身所處的行業來調整資產結構，使企業的現金存量和流量都以最佳的方式存在，最終達成建立適于自身最佳現金持有模式的目的。

資產結構與現金存量、流量相關性分析

（一）現金存量、流量對企業的影響

現金對于企業至關重要。購買貨物、支付工資、償還債務、繳納稅金、開展對外投資、向投資者支付股利等都需要支付現金。同時，企業出售產品或服務會獲得現金、借貸、投資收回等行為也會使現金流入企業。企業通過不斷的現金流入、流出，才能進行正常的運轉，現金可以看作是企業的血液。對于何為現金，可以從不同角度來定義。在日常生活中，人們用現金購買商品和服務、支付各種消費支出。這里的現金是指人們手中持有的，可立即用于支付的貨幣，這是關于現金最常用最淺顯的解釋。在會計學中，現金有狹義和廣義之分。狹義的現金是指企業的庫存現金，是企業為支付日常零星開支而保管的庫存現鈔，包括人民幣現金和外幣現金。廣義的現金是指貨幣資金，是指企業經營過程中以貨幣形態存在的一種資產，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。財務學中的現金主要包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物。

為了準確描述現金對于企業的財務意義，分別從時點的角度和時間段的角度將現金細分為現金存量和現金流量，這里的現金存量和流量主要是指基于投資回收的現金存量和流量，從投資以及投資回收角度研究現金是財務學研究現金的主要意義之一?，F金存量表現為某一特定時點上流入減去流出后的結果，是一個時點指標，反映現金的存在狀態?，F金流量則表現為某一特定時期現金的流入、流出和內部運動，是一個時期指標，反映現金存在的過程。將現金細分為現金存量和現金流量，從時點和時期的角度全面分析現金，以期從中找出企業最佳的現金存量和流量，并以此為基礎來建立企業最佳現金持有模式。

在分析現金存量和流量對企業的影響之前，首先要明確現金存在于企業的最重要意義，即功能是什么。只有如此，才能更準確的分析現金對于企業的影響。現金的具體功能主要體現在盈利能力和償債能力兩個方面，并最終反映企業的經營成果和財務狀況。從經營成果角度考慮，企業通過經營活動來獲取利潤，無論是購買原材料、生產產品、銷售商品，還是進行投資與籌資都需要現金來支持。現金通過購買和支付來具體開展經營活動，通過現金供應量的擴充和收縮來具體實現對經營活動的支持與制約。因此，現金用于滿足支付，作為企業的支付手段是極其明顯的。支付作為現金的重要功能，是經營活動的基礎，并最終反映了企業的盈利能力。從財務狀況角度考慮，現金資產本身的高度變現性，提高了資本的流動性，并最終提高了企業的償債能力。在企業的正常經營條件下，現金是資本運轉的起點和終點，一切非現金形態資產，都必然轉變為現金形態。同時，現金資產的高度變現性使得其可以在任一階段轉變為其他非現金資產，這也從另一方面證明了現金具有高度的流動性。因此，現金具有高度變現性和流動性，可很好的用于滿足償債的需要，并最終反映企業的財務狀況。從經營成果和財務狀況角度分析發現，現金存在于企業的最重要意義在于滿足支付和償債的需要，這是進行其他分析的主要前提。

在滿足支付和償債需求的前提下，可以分析現金存量和流量對企業的財務意義?，F金存量作為一個時點指標，表現為某一特定時點上的現金持有量?，F金存量能夠很好的反映企業的償債能力，并最終影響企業的財務狀況。在某一特定時點，若現金存量越接近企業的債務償還量，則越能夠滿足企業的償債需求。同時，企業正常的經營活動離不開買和賣，將整體的經營活動分割為不同時點的買和賣，就體現了現金存量存在的意義。同滿足償債需求一樣，在特定的時點，若現金存量越接近于企業的經營支付量，則越能夠滿足企業的支付需求，反映企業的盈利能力，并最終影響企業的經營成果?，F金流量對于企業的意義更為重大，企業的經營活動和資本運動，始終存在著現金的流動，現金的這種流動狀態即體現為現金流量的循環?，F金流量具體體現了企業的經營活動，每一次的經營業務循環，總是伴隨著現金流量循環。由現金轉變為非現金資產，再轉變為現金，形成一條完整的現金流動鏈條。若現金流量的循環周期與企業的支付周期越接近，則越有利于企業的經營活動。同時，現金流量體現了企業的財務狀況。資產的變現性反映現金流量的循環速度，變現性越強，現金流量的循環速度越強，資本的流動性越強?，F金流量的變現周期與企業的償債周期越接近，越有利于企業的資本運動，即企業的財務狀況越好?，F金存量和現金流量在時點和時間段上的共同配合，使得企業的支付和償債需求得以充分的滿足，最終反映企業良好的經營成果和財務狀況。此種情況下的現金存量和流量即是企業的最優現金存量和流量。

現金存量和流量對于企業的意義在于，通過時點和時間段的共同配合形成企業的最佳現金持有模式―現金流時空配合模式。現金流的時空配合模式包括時間和空間兩重含義。時間上是要求變現周期的變現時點盡可能地接近企業支付時點或償債時點；其空間含義是變現量應盡可能等于支付量或償債量。在時間和空間上越接近的現金流，即是企業的最佳現金流。

（二）資產結構對企業的財務意義

資產是指企業過去的交易事項形成、由企業擁有或控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。對資產的不同分類，會對資產產生不同的功能效用。按照特定標準對資產進行分類，再將各類資產進行組合對比，形成各種資產之間的比例關系，即資產結構。資產結構一般是指流動資產與總資產、固定資產與總資產等之間的比例關系。以不同標準劃分資產，必然會形成具有不同意義的資產結構。典型的資產分類，根據流動性的不同，將總資產劃分為流動資產和非流動資產。此外，還可根據資產的功能為標準，將資產劃分為以固定資產為典型內容的功能性資產和以流動資產為主要內容的對象性資產。無論是何種分類方式，都會形成具有特定意義的資產結構。資產及其功能效用對企業的意義主要通過特定的資產結構對企業現金存量、流量所產生的影響來體現。

不同企業所處的行業不同，資源分配的側重點不同，則資產結構不同。制造型企業和流通型企業最具代表性，制造型企業中固定資產占據主要位置，生產性固定資產的比重越高，越能體現該企業的科學技術水平和生產能力，從而越會對企業的經營管理活動產生影響。在制造型企業中，固定資產作為生產工具，決定著生產的內容和結果；同時也決定著生產的速度和采購周期。制造型企業一般通過降低產品成本來獲取利潤，降低產品成本的最有效方法是擴大生產規模，實現規模經濟效應。擴大生產規模的主要途徑是擴大生產性固定資產的數量。因此，固定資產在企業所有資產中具有核心支配地位，體現著資本的增值功能。流通型企業中流動資產占據主要位置，這是由流通型企業的經營特性所決定的。流通型企業通過商品的進銷差價來獲取利潤，這就要求企業具有充足的流動資產，以滿足企業對資產變現性的要求。由此可見，所屬行業不同，企業的資產結構不同。

資產結構的真正意義在于，同一資產整體中存在不同資產，不同資產的運動性、變現性不同，其盈利能力和償債能力不同、投資回收時間與風險則就不同。

（三）資產結構對企業現金存量和流量的影響

在分別討論了企業現金存量、流量和資產結構對企業的意義后，可以對資產結構和企業現金存量、流量的關系進行相應的研究。通過分析資產結構與現金存量、流量的相關性，找出適合于不同資產結構的最佳現金持有模式。

企業處于不同的行業，會形成不同的資產結構，不同的資產結構則會使企業現金存量、流量呈現不同的狀態。與流通型企業相比，制造型企業固定資產比重大于流動資產比重，若長期資產（在此不考慮無形資產的影響），尤其是生產性固定資產的比重越大，則企業的產出能力越強，從而獲得的利潤越多。若企業不存在大量的應收項目，則利潤大多直接以現金類資產的形式表現，這就間接表明資產結構對企業的現金存量、流量具有影響。除對利潤產生影響外，資產結構對基于投資收回的現金也會產生影響。企業初始投資的資產主要包括以固定資產為主要內容的非流動資產和流動資產兩大類。這兩類資產的回收方式和回收時間是不一致的，對固定資產的墊支回收主要是通過固定資產的折舊在企業整個壽命周期的各個期間逐期分次收回；對流動資產的回收則是在整個壽命周期的最后一期全額一次性收回。因此，固定資產比重大的企業，其投資回收會先于固定資產比重小的企業。依據時間價值理論，逐期回收的現值之和必然大于末期一次回收的現值。對于企業現金存量、流量來說，固定資產比重大的企業，由于其能獲得更多的利潤且基于投資的墊支資本能優先收回，使得現金存量在某一特定時點是充足的，能夠在量上滿足特定時點的支付和償債需求。同時，也加快了現金循環周轉的速度，使得在特定時期，現金的經營周轉周期和變現周期能更加接近企業的支付周期和償債周期。資產結構與現金存量、流量的這種相關性，可以使處于不同行業的企業依據自己的資產分布規律，找到適合自身的最佳現金持有模式。

結論

綜上所述，資產結構與現金存量、流量在理論上是具有相關性的，資產結構會因企業所處行業，對現金存量、流量產生不同的影響。企業在進行現金管理時，可以以此為依據，結合資產結構，調整特定時點的現金持有量和特定時期的現金周轉量，使得企業的現金存量能夠接近于企業的支付和償債量，現金周轉期能接近于支付和償債周期。在量上和周期上越接近的持有和使用方式，即是企業最佳的現金持有模式。本文僅從理論上探討了資產結構與現金存量、流量的相關性，現實企業存在多種不確定因素，依據企業真實的財務數據，從實證的角度來驗證資產結構與現金存量、流量是否具有相關性，呈現怎樣的相關性是筆者接下來研究的重點。筆者期望運用統計學和財務分析學的相關知識，通過實證研究來驗證資產結構與現金存量、流量在現實企業中的相關性，并在此基礎上建立適于企業的最佳現金持有模式。

參考文獻：

1.馬克思.資本論（第1、2、3卷）[M].人民出版社，1975

2.凱恩斯，高鴻業譯.就業、利息和貨幣通論[M].商務印書館，1999

3.陳萬江，肖霞.現金功能略論[J].西南民族學院學報（哲學社會科學版），2000（5）

4.肖霞，陳萬江.資產結構的財務意義[J].西華大學學報（哲學社會科學版），2006（12）

5.Baumol W J.The Transactions Demand for Cash：An Inventory Theoretic Approach[J].The Quarterly Journal of Economics,1952,66(4):545-556．

作者簡介：

企業資金流向范文第3篇

1、物流量與資金流量的匹配準則

所謂物流量與資金流量的匹配準則指的是在企業之間進行買賣交易的過程之中，企業所流出或流入的資金量與流入或流出的商品或服務的價值量存在明顯的不對等。而在對物流量或資金流進行監測時，如果發現異常情況，則可能是有以下兩種可能性：第一種情況是，在兩個企業簽定交易合同之初，就存在著十分明顯的資金量與貨物價值量的不對等；而另一種情況則是在兩個企業在交易的過程當中，因為物流與資金流在時間上的不同步，從而最終造成物流量與資金流量的不匹配。綜上所述，我們在用量的標準對企業交易過程進行監測的同時，還要結合時間與流向上的監測標準，以實現更加有效的監測。

2、物流與資金流流向上的匹配準則

物流與資金流流向上的匹配準則是指在存在買賣關系的企業之間的物流與資金流并非對流，而是單向流動或循環流動的。倘若我們換一個角度去考慮這個監測標準，可以將此現象分為以下兩種情況：其中一種情況下，可以等同于資金流或者物流的量其中一個為零，即交易中一方的資金或者貨物流出之后，另一方根本沒有相對應的資金或貨物的流入；而另外一種情況則是流向上的可疑性，即流向有可能是與本次交易表面看來沒有任何關系的分公司、子公司或其他公司，而這個公司實質上往往被轉移資金的不法分子所控制，這種借助中間貿易或其他公司來轉移資金的行為是不法分子的常用手段。

3、物流與資金流在時間上的匹配準則

物流與資金流在時間上的匹配準則通常指的是物流與資金流在交易時間上面的一種不同步現象，此處的不同步是除預收款和賒銷交易中的合理信用期限之外的另一種情況，即超出合同規定的信用期限并在合理的時間監測標準內仍存在大量資金和貨物數量上的不相匹配。將這種現象按照企業間不同的銷售方式可分以下兩種類型進行分析。

第一種類型是，對于不是現貨交易的，即賒銷和預收款銷售商品的情況而言，無論是賒銷還是預收款銷售的商品，企業與其他企業在進行交易的時侯，資金流和物流都有信用期限之外的時間差，而這個時間差往往就會被不法分子利用，成為非法占有資金的可乘之機。而就本文所研究的范圍界定而言，假如交易雙方在合同的信用期之內完成交易，并且不存在其他的可疑點，則可以歸屬為正常交易，排除在我們的可疑監測范圍之外。但是假如在合同的信用期之外的合理的時間范圍內，企業之間的交易仍然沒能夠完成，而且這時候未完成的交易量已經達到總量之內一定額度，就應當引起我們的重點關注。因為許多不法分子常會利用這個時間差來達到他們非法轉移資金的犯罪目的，從而使得“應收賬款”、“預付賬款”等從企業內部流失，給企業帶來一定的損失。

第二種類型則是在賒銷的情況下，賣方賬戶上產生“應收賬款”這一科目。對于已經存在的“應收賬款”，我們可以按照其是否超過了信用期限分為兩類，即約定信用期內的應收賬款和逾期應收賬款。由于在賒銷這種銷售方式之下，賣方企業的“應收賬款”具有回收數額和回收時間上的不確定性，其中逾期應收賬款的風險比約定信用期內的應收賬款風險更大。因此，不法分子就容易利用交易的這些特征來掩飾其犯罪行為，從而誤導監管者，進行資金的非法轉移，導致企業資金的流失。

4、信息真實準則

市場經濟作為一種信息經濟，其合理配置及資源的充分流動都需要充足的信息資源予以保障，而會計信息市場的失靈則會嚴重影響市場經濟的合理運行，因此會計監管問題越來越引起人們的高度注意。所謂的信息真實準則通常意義上指的是對資金流、物流等基本狀態的真實表述。

企業資金流向范文第4篇

關鍵詞：代付款證明；稅務風險；風險規避

中圖分類號：F812 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）01-0-01

“代付款證明”誕生于1990年-1991年東北三省乃至全國清理“三角債”期間，當時清理資金流的債務問題就采用了出證明互抵債權債務而減少貨幣資金流動的方法，在當時企業資金短缺，互欠債務金額較大，“代付款證明”起了舉足輕重的作用。

現今“代付款證明”在中小企業中也普遍存在。當資金流向與增值稅專用發票流向不同時，解決的一般方法是出據“代付款證明”或“委托收款證明”，以致在形式上解決兩者流向不同的問題。

如A公司通過B公司向C公司購買了一批商品，A公司把錢通過銀行直接付給了C公司，正常情況下C公司應開增值稅專用發票予A公司，但A公司出據“代付款證明”或B公司出據“委托收款證明”予C公司，同時，C公司開收據予B公司，B公司開收據予A公司，要求C公司開增值稅專用發票給B公司，B公司再開增值稅專用發票給A公司。

在此業務中，銀行出據付款單予A公司，出據收款單予C公司，且A公司和B公司都有收到防偽稅控系統開出的增值稅專用發票，而B公司和C公司都用防偽稅控系統開出了增值稅專用發票。

假定以上A公司，B公司與C公司業務是真實的，只是由于種種原因A公司沒有付款給B公司，再由B公司付款給C公司，而是A公司直接將錢付給了C公司。

國稅函[1995]192號《國家稅務總局關于加強增值稅征收管理若干問題的通知》“一關于增值稅一般納稅人進項稅額的抵扣問題（三）購進貨物或應稅勞務支付貨款、勞務費用的對象。納稅人購進貨物或應稅勞務，支付運輸費用，所支付款項的單位，必須與開據抵扣憑證的銷貨單位，提供勞務的單位一致，才能夠申報抵扣進項稅額，否則不予抵扣。”依據該條規定，A公司和B公司收到的增值稅專用發票雖然都能掃描通過，但進項稅額不能抵扣，且依據《企業所得稅法》第八條“企業實際發生的與取得收入有關的、合理的支出，包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時扣除?！焙汀镀髽I所得稅法實施細則》第三十一條“企業所得稅法第八條所稱稅金，是指企業發生的除企業所得稅允許抵扣的增值稅以外的各項稅金及其附加?！币蛟摬糠植豢傻挚鄣倪M項稅額是不合理的費用支出，所以所得稅前也不能扣除。

《中華人民共和國發票管理辦法》第二十條“銷售商品、提供勞務以及從事其他經營活動的單位和個人，對外發生經營業務收取款項，收款方應向付款方開據發票；特殊情況下由付款方向收款方開票。”從本條規定可以看出，作為開票方的B公司和C公司都違反了發票管理辦法?！吨腥A人民共和國發票管理辦法》中第三十六條第三款“未按照規定開據發票”的，接受“由稅務機關責令限期改正，沒收非法所得，可以并處一萬元以下的罰款”的處罰。

許多財務人員及業務人員錯誤的認為只要增值稅專用發票掃描可以通過，進項稅額就可以抵扣。事實上，只有用于生產經營且符合稅務要求的進項稅額才能抵扣。

當然，實際經濟活動當中，資金流向與票據流向不一致的原因形形，有些是善意的，有些是惡意的。如有些是因為工作人員不慎，為工作簡便，造成了不必要的麻煩；有些是故意而為之，實現一些特殊的經營目的。

資金流向能比較真實的代表業務的真實流向，而票據流向不能反映真實的業務流向，防偽稅控系統也不能對業務的真實性進行控制和核查。企業的經濟業務較復雜，在稅務稽查過程中，對非正常的經濟業務是善意的還是惡意的稅務人員不好做出判斷，且企業也不能提供充足的證據證明其性質，所以，沒有按照資金流向開據和取得發票的經濟業務存在較大的稅務風險，應引起財務人員的足夠重視。

其實規避這樣的稅務風險還是有操作性的，只是財務人員不夠重視。

首先，財務人員對政策法規要有所了解，提高風險意識。

中小企業的財務人員專業知識參差不齊，或只是一貫的按照老會計留下的方法操作，孰不知其中的稅務風險。財務人員要提高自身的專業能力，才能對經濟業務的合理性及合法性做出正確的判斷，對風險防患于未然。

其次，財務人員對取得的原始票據進行嚴格要求。

許多中小企業財務部門規模較小，甚至沒有專職的會計，信息滯后，最終只是對票據進行歸集整理，做不到事前控制。財務部要制定財務制度和業務流程，對業務人員進行相應的財務知識培訓，對取回的原始票據進行嚴格的要求，對錯誤的票據及時進行更換或拒絕接受。

再次，財務部在嚴格要求的同時也要想辦法積極配合業務部門的需求。

如直接通過銀行存款支付有困難時，是否可以考慮使用銀行承兌匯票或銀行本票的背書來實現。

最后，業務人員也要提高稅務風險意識，積極的配合財務部門要求。

許多業務人員簡單的認為只要把業務做大，公司就有效益，稅務與業務沒有關系。孰不知稅務風險的爆發可能將一個企業扭盈為虧甚至破產。所以業務人員也應提高稅務風險的防范意識，積極配合財務的要求。業務部門發生新業務前，要主動與財務部門進行溝通，確定業務流程，嚴格按照財務的要求進行貨款的支付，票據的開據。

顯而易見，“代付款證明”不是解決資金流向與票據流向不一致的最好辦法，存在較大的稅務風險，解決該問題的最好辦法還是要做到事前控制，避免在經濟活動當中出現該類問題。

參考文獻：

[1]國稅函[1995]192號.國家稅務總局關于加強增值稅征收管理若干問題的通知.

[2]企業所得稅法.

[3]企業所得稅法實施細則.

企業資金流向范文第5篇

關鍵詞：信貸資金；股市；金融穩?。赫{查；思考

中圖分類號：F830.91　文獻標識碼：A　文章編號：1003-9031(2007)10-0052-04

一、信貸資金流入股市的現狀與特點

按照全面調查和重點剖析相結合的辦法。筆者選擇孝感市存款類金融機構、企業、居民進行調查，分別發出調查問卷20份、200份和1000份，收回有效問卷12份、102份和506份。調查范圍包括銀行信貸、信用卡、票據業務、同業往來業務和與證券公司業務往來相關的其他業務，個人業務重點調查以二手房轉按揭貸款和個人綜合授信貸款為重點的個人消費貸款業務等。

(一)信貸資金流入股市額度雖小，對銀行存貸款結構影響較大

所調查企業中，有42戶先后與銀行發生了信貸往來關系，2007年6月末貸款余額為6.65億元，占該市金融機構貸款余額的2.62％。其中，信貸資金間接進入股市的企業有12家，資金1180萬元，占這些企業貸款額度1.17億元的10％。調查506人中，利用信貸資金進入股市的114人，金額590萬元，其中，用銀行消費貸款炒股的76人，占用信貸資金520.5萬元，利用銀行信用卡透支的38人，滾動透支額度為71.5萬元。企業、個人利用信貸資金進入股市資金合計有1772萬元，占同期銀行貸款的0.06％，額度雖小，但對銀行存貸款結構的影響較大。

1、企業活期存款受股市影響有進一步下降趨勢。調查顯示，企業信貸資金進入股市的主要是民營企業、私人企業、合伙企業，方式是以增加銀行貸款，減少個人在公司的股份或合伙資金的比例，從而導致企業活期存款有所下降。2007年4月該市金融機構企業存款余額為65.70億元，同比少增1.98億元，其中企業活期存款下降3.62億元。據對11家有信貸資金間接進入股市的企業調查，共計有83位股東減少股份3650萬元，占企業活期下降額度的10.01％。

2、股市基市分流儲蓄現象明顯。2007年6月底。該市金融機構儲蓄存款余額289.6億元，比年初上升17.7億元，同比少增5.2億元。主要是由于資本市場的持續高盈利率，導致部分居民存款流向基金和股市市場，前6月，該市4家國有商業銀行就銷售各種基金8.32億元：新開銀證通賬戶15208戶，分流儲蓄資金7.6億元。

3、貸款有長期化傾向，個人長期消費貸款看漲。2007年6月底，該市金融機構貸款余額254.4億元，比年初增長15.8億元，增長6.2％。短期貸款總體增速平穩，貸款結構變動較大。中長期貸款保持較高增長勢頭，個人中長期消費貸款增長快。6月底，中長期貸款余額75.03億元，比年初增加7.60億元，同比多增5.71億元。從投向分析，基本建設貸款、技術改造貸款變動不大，主要是其他中長期貸款比年初增加5.95億元，增長13.7％，同比多增5.13億元。其中，個人中長期消費貸款比年初增長1.18億元，增長18.5％。

(二)民間借貸趨緊趨難，企業求貸意愿強烈

1、參與民間借貸的資金量和供應者減少，民間借貸活動供求失衡問題開始顯現。自2006年4季度以來，隨著證券市場持續火爆，不少社會閑置資金從民間借貸市場退出，有的甚至提前收回已放出的資金轉向購買股票、基金產品，以賺取更高收益。調查的102戶企業中56.8％的被調查對象反映，他們企業曾發生民間借貸行為，現在這類企業中有77％的企業反映民間借貸趨難，僅占21％的企業反映借款難度不變，民間借貸市場的供求鏈條運轉出現梗阻。被調查企業紛紛反映，現在要么較難找到愿意提供資金的放款人，要么借款條件越來越苛刻，且呈單筆貸款金額趨小，期限趨短的現象。

2、借貸成本提高，普通企業難以承受高額利息負擔。伴隨著銀行基準利率的不斷上調，加之民間閑資擁有者處于強勢地位，目前民間借貸平均利率區間保持在年利率12-16％之間，比2006年初提高了3-4個百分點，最高利率甚至達到了年息25％。據對102戶企業對當前民間借貸利率升降情況的調查，92％認為提高，8％企業反映利率降低。借貸雙方比以前更難達成合作意向，使一些企業頓感民間融資困難。

3、民間借貸期限約束增強，出現提前索債現象。據調查，目前半年期以上的民間借貸減少，貸款提供者趨向于短借快還，有的受利益刺激，還單方中止合同，提前收回資金。據調查，80％的民間閑資放款人放款期滿均不愿再續借款給他人，都想用于炒股或炒基金，對一些規模和實力不強的企業形成了很大的資金壓力。

在民間借貸趨難趨緊，成本不斷提高的情形下。大部分企業轉向銀行申請貸款。據調查，申請貸款的企業個數較同期上升近兩成，而且主要以長期貸款申請為主。

(三)信貸資金流入股市主要走間接個人介入途徑

信貸資金流入股市的方式，主要是間接流入，以個人獨立貸款炒股為主要表現形式，沒有出現企業以單位形式炒股，也沒有出現與金融機構聯手炒股等情形。從對各銀行調查顯示，各行普遍加強了銀行貸款進入股市的管理，各國有商業銀行按照銀監會2006年12月31日《關于進一步防范銀行業金融機構與證券公司業務往來相關風險的通知》精神，采取措施，加強管理。一是在接受客戶申請時嚴格把關，貸款投向要符合國家的經濟政策、產業政策、金融政策和本行的有關規定。在貸款發放后。進一步加強貸后管理檢查，重點加強賬戶資金的監測，防止資金挪用。二是調整了內設機構，強化了合規管理。各行對內設機構進行調整，增設了風險管理部和合規部，加強風險管理和合規性管理。三是加強信貸制度的管理。進一步完善和規范信貸業務制度的管理，強化了對信貸風險的防范。該市各商業銀行都要求各支行在接受客戶貸款申請時，一律要求其填寫《關于向X X銀行借款事項的聲明書》，作出書面承諾，保證貸款用途，承諾不流入股市。

二、信貸資金流入股市的原因與影響

(一)回報豐厚，吸引力強

近二年來，股市過熱，大量資金涌入股市使股指一路攀高。2006年前5月。從事基金投資的居民一般得到了50％以上的回報，投資股票的居民一般得到了40％以上的回報，所以，城鄉居民對銀行存款3％左右的年利息不屑一顧，股市高額回報導致大量銀行存款搬家。從調查情況看，4月份存款增幅較同期下降2個百分點，較上

月下降10.34億元，創1999年以來單月最大下降幅度。

(二)風險提示。猶如形式

城鄉居民對股市風險沒有足夠的重視，大多數股民都知道股市有風險。但不知道風險到底有多大，從2006年股市行情看，投資股市能獲得巨大的利益，因此，投資股市的任何風險提示都顯得蒼白無力，5月底出現的股市急劇震蕩，股指大幅回落，股價大幅下降，在一定程度上抑制了部分股市投資者燥動的心。對縣市而言，由于縣市投資渠道單一，銀行存款利率較低，民間借貸風險較大回報不高，市民的投資心理發生了很大的變化，紛紛將富余資金轉向資本市場，甚至動用銀行信貸資金進入股市。

(三)信貸管理，面臨挑戰

盡管企業、個人在銀行貸款都被告知要嚴格按照貸款申請用途使用貸款。不得變相投入股市或改變為其它用途。但調查中有部分企業或個人鉆了信貸管理政策的空子。如有的企業運用銀行信用額度政策。銀行對一些企業發放的信用額度貸款的資金流向更值得引起注意，因為銀行一般不嚴格限制額度貸款的用途，而且額度貸款的額度可以循環使用。額度貸款進入股市的可能性相對要大一些。一些企業為了逃避銀行貸款不得炒股的規定，將自有資金用于減少股東股份或合伙比例，騰出資金用于購買股票，而生產經營資金和固定資產投資則增加銀行貸款依存度。這實際上是變相地使用銀行貸款炒股。銀行信貸資金進入股市的另一途徑則是通過個人消費貸款。近年來，為了刺激消費、拉動經濟增長。國家采取了一系列政策措施鼓勵金融機構對個人發放消費信貸，個人貸款迅速增加。相對企業貸款來講，個人貸款的用途更難監督，雖然國家并沒有允許銀行對個人發放貸款讓其炒股，但個人利用銀行貸款炒股的現象始終是存在的。據調查，該市近兩年個人消費貸款增加額占到了所有新增貸款額的10％以上。銀行信貸資金進入股市的第三種途徑是部分信用卡用戶利用信用透支額度進行透支，一般是一個家庭成員利用多張信用卡連續反復透支，借新還舊。信貸資金進入股市增大了銀行經營風險。

(四)政策傳導，有利有弊

1、適量的信貸資金流入股市對貨幣政策的傳導機制有積極影響。隨著信貸資金流入股市量的快速增加，貨幣流動性呈現出增強的趨勢。此外，信貸資金流入股市還會引起銀行資產價格變動，進而改變銀行的流動性，迫使銀行調整其信貸政策，并通過信用供給量的變化，影響實際經濟活動。而且信貸資金流入股市使貨幣政策的傳導會在貨幣市場和資本市場上同時進行，這樣會影響商業銀行增加放款與投資，從購買證券和增加投資兩個方面增加對實體經濟的影響。因此，適量的信貸資金進入股市有利于擴大投資和消費，從而有利于貨幣市場與資本市場供求平衡。合理的銀行信貸資金與股票的相互結合相互轉化，從而在一定程度上增強了貨幣政策的效果。

2、信貸資金違規流入股市對貨幣政策的負面影響。

首先，信貸資金違規流入股市影響了中央銀行貨幣信貸政策的順利傳導。在實體經濟與虛擬經濟增長過程中，收益率的差異會導致資金流向的變化。隨著股價連創新高，二級市場上的收益率大幅提高，資金自然會由實體經濟領域大量涌向泡沫滋生的股票市場，本應投向實體經濟的信貸資金流入了股票市場，國家出臺的一系列貨幣政策的有效性被削弱。

其次，信貸資金違規流入股市使得中央銀行對經濟發展所需貨幣供應量的監測和調控更加困難。一方面表現為銀行業資金平衡難度增加，資金供求矛盾愈益突出，部分金融機構已開始依賴于同業存放來尋求資金平衡。銀行抵御風險能力減弱；另一方面銀行信貸需求管理難度增加。企業信貸需求由生產領域轉向非生產領域，從實物資產轉向虛擬資產，影響了中央銀行從實體經濟部門獲得的貨幣政策參考信息的真實性，增加了中央銀行制定實施貨幣信貸政策的難度。

再次，信貸資金流入股市誤導資金流向，削弱信貸政策支持實體經濟發展后勁。從銀行本身經營來看，追求利潤最大化是商業銀行的目標，而大量的信貸資金流入股市不僅不能給銀行帶來效益，反而使銀行對這部分資金無法進行跟蹤監督，必將影響銀行對整個資金投向的決策，在很大程度上使銀行信貸資金形成新的風險。由于流入股市的信貸資金占用了銀行的資金規模，銀行對其他方面的投入必定減少，一些有發展潛力的企業、項目得不到銀行信貸資金的及時支持，從而影響整個經濟的快速發展。銀行的發展與實體經濟的發展是相輔相成的，實體經濟發展的滯后又將影響銀行自身的健康發展，從而形成惡性循環，使國家宏觀的貨幣信貸政策無法得到順利實施。

三、加強對信貸資金流入股市監管的對策建議

防止信貸資金違規流入股市，有賴于金融市場主體各方清醒的認識和共同努力才能夠起到應有的作用。因此。中央銀行、證監部門、商業銀行等必須進行協調配合，加強對信貸資金違規流入股市的有效監管。

(一)加強監控。強化管理

一是加強對貸款投向進行實時監控，提高監管質量。人民銀行要充分利用銀行信貸登記咨詢系統及其它信息工具，建立統一的銀行信息系統，監控借款人的所有借貸行為，防止出現借款人利用銀行間信息傳遞不暢的缺陷，通過多方借款實現循環質押和循環貸款。對商業銀行的信貸投向進行有目的的跟蹤，發現有轉移資金用途投入股市的企業對其進行通報及采取必要的收貸措施。二是利用高科技實現交易賬戶的實名系統，實現對信貸資金流入股市的實時控制，做到信息共享，監管一體。共同對信貸資金違規流入股市現象進行督辦。完善統計監測制度，適時調控銀行信貸資金入市行為。我國現在公布的銀行間同業拆借交易情況統計只有交易品種的統計數據，而沒有分交易主體的統計數據。在交易主體多樣化的今天，有必要分不同交易主體統計交易。如果這樣，證券公司和基金管理公司在銀行間同業市場的交易量就可以一目了然，便于有關部門進行調控或制定相關政策。

(二)部門聯動，齊抓共管

加強人民銀行、證監部門和商業銀行之間的協調與配合。形成對信貸資金流向股市監管的合力。對流向證券公司大筆資金實行申報制度，從而減少違規信貸資金流入股市。在當前實行分業監管的前提下，必須加強證券部門與中央銀行、商業銀行之間的聯系、協調配合，實行聯合監管，杜絕監管“盲區”，減少監管“誤區”，防止在結合部位銀行信貸資金的違規流入。