期貨投資的技巧
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期貨投資的技巧范文第1篇
股指期貨有“期貨皇冠上的寶石”的美稱。 1982年產(chǎn)生于美國(guó)，現(xiàn)為全球最大的期貨品種，成為規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資者進(jìn)行投資理財(cái)?shù)慕^佳工具。2007年初我國(guó)即將推出的股指期貨，一方面將為我國(guó)股市健康發(fā)展提供保障，更主要的是為投資者提供了又一投資理財(cái)工具。
股指期貨即將隆重登場(chǎng)
2006年9月8日，中國(guó)金融期貨交易所（cffex）宣告成立，標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)突破了商品期貨時(shí)代，金融期貨登上舞臺(tái)。中金所10月下旬公開(kāi)征求《滬深300指數(shù)期貨合約》等四個(gè)征求意見(jiàn)稿的意見(jiàn)，股指期貨推出進(jìn)入實(shí)質(zhì)進(jìn)展階段。隨后召開(kāi)的衍生品大會(huì)，證監(jiān)會(huì)尚福林主席透露了股指期貨將在明年初推出。
股指期貨推出已是必然，離投資者也越來(lái)越近，當(dāng)前討論的已經(jīng)不是可行性、必要性的問(wèn)題了，更多的是投資者如何利用這一資本市場(chǎng)的金融工具進(jìn)行投資理財(cái)。對(duì)于廣大投資者，特別是參與過(guò)股票投資的大眾投資者而言，了解股指期貨這一新型投資理財(cái)工具特點(diǎn)，熟悉其與股票投資的異同，分析其投資風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)成為當(dāng)務(wù)之急。
在國(guó)外，有這樣一種所謂的理財(cái)方程式：即將除消費(fèi)外的可支配收入分為三個(gè)部分進(jìn)行投資理財(cái)。1/3用于銀行存款、國(guó)債、保險(xiǎn)等，目標(biāo)是保障；1/3用于波動(dòng)幅度較小、收益率較穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，目標(biāo)是保值增值，追求一定風(fēng)險(xiǎn)下的收益率；另外的1/3用于高風(fēng)險(xiǎn)高收益理財(cái)產(chǎn)品，如成長(zhǎng)型股票、股票型基金、期貨等。股指期貨作為高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品成為投資者投資理財(cái)組合中的一部分。
玩股指期貨，不能僅靠勇氣
股票投資實(shí)質(zhì)上是現(xiàn)貨投資，而股指期貨首先是期貨，是對(duì)股指未來(lái)漲跌的判斷。作為高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于股指期貨投資的高風(fēng)險(xiǎn)性投資者也應(yīng)該有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。
股指期貨的雙向交易機(jī)制能夠保證投資者買空賣空，看對(duì)方向就賺錢，同時(shí)如果投資者做多做空方向錯(cuò)的話兩個(gè)方向都是賠錢的。有可能一買就跌而一賣就漲。實(shí)踐上來(lái)看，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的做多做空均可獲利的特性，很多投資者入場(chǎng)交易時(shí)沒(méi)有明確的方向性，也就是不對(duì)大勢(shì)有一個(gè)清晰的判斷后再進(jìn)行投資，而是多空均做，頻繁交易，往往是踏錯(cuò)節(jié)拍，兩邊挨耳光。
股指期貨投資的保證金所致的以小搏大杠桿效應(yīng)令投資者的風(fēng)險(xiǎn)與收益均被同步放大。對(duì)于全額交易的股票投資而言，股價(jià)漲跌30%~40%并不會(huì)令投資者陷入困境。而對(duì)于股指期貨而言，滿倉(cāng)操作的話10%的漲跌就會(huì)將保證金損失殆盡。同上例，股指從1450漲10%至1595，1450點(diǎn)賣出的投資者損失為43500元，損失近83.4%。
此外保證金追加和強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。股指期貨實(shí)行的是每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，也就是投資者當(dāng)天的盈虧實(shí)行無(wú)負(fù)債結(jié)算，當(dāng)天賺的打入投資的賬戶而賠的直接打出賬戶。保證金不夠時(shí)期貨公司會(huì)要求投資者追加保證金，而未能及時(shí)追加保證金時(shí)會(huì)對(duì)投資者的持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
在上述風(fēng)險(xiǎn)中，投資者，尤其是從股市進(jìn)入的投資者經(jīng)常遇到。我們看到，股指期貨是期貨投資，應(yīng)該以期貨的交易策略進(jìn)行規(guī)避。投資者掌握了股指期貨投資的特性，上述大部分風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行有效規(guī)避。
首先，對(duì)于做多做空都可能賠錢的雙向交易機(jī)制而言，投資者要杜絕多空都想賺而頻繁交易。在交易時(shí)，要對(duì)影響股票指數(shù)走勢(shì)的因素進(jìn)行分析，判斷大勢(shì)的走向。一般而言，個(gè)股的走勢(shì)影響因素眾多而復(fù)雜，信息更加不對(duì)稱，而對(duì)于股指來(lái)說(shuō)，作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)更能夠判斷股指的未來(lái)走勢(shì)，也就是說(shuō)投資者可以通過(guò)股指期貨分享到宏觀經(jīng)濟(jì)的成果，而不像投資股票時(shí)經(jīng)常是“賺了指數(shù)賠了個(gè)股”。同時(shí)投資者在判斷好大勢(shì)后，不要頻繁在反彈時(shí)做多而在回調(diào)時(shí)做空，抓小波段而失去大行情。
其次，保證金的風(fēng)險(xiǎn)與收益同步放大的杠桿效應(yīng)，投資者要合理正確應(yīng)用這一杠桿，滿倉(cāng)操作是股指期貨投資的大忌。滿倉(cāng)操作使得投資者在謀取高收益的同時(shí)，方向做錯(cuò)的話損失也很大，甚至可能本金很快全部損失。我國(guó)股票投資由于全額交易，有的投資者在20元家為買的股票跌至5元，看似股票還在，實(shí)質(zhì)上要解套需要上漲300%，難度可想而知，股票投資者在被套的過(guò)程中是“溫水煮青蛙”般深度套牢，股指期貨保證金交易的放大效應(yīng)，使得投資者資金來(lái)去匆匆，這樣對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)止損更加重要，也就是說(shuō)方向做錯(cuò)在不傷及筋骨的時(shí)候趕快認(rèn)錯(cuò)，甚至反手，這樣就有了翻本獲利的機(jī)會(huì)。
再次，股指期貨投資的追加保證金和強(qiáng)行平倉(cāng)制度對(duì)于投資者資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提了更高的要求。很多股票投資者買入被套后繼續(xù)持有，甚至在下跌過(guò)程中不斷買進(jìn)攤平成本，這一操作策略在股指期貨投資中是投資者失敗最大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇蠖鄶?shù)股市投資者根本就沒(méi)有資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)，一般都是滿倉(cāng)操作。股指期貨投資中，保證金不足時(shí)需要追加，這樣要求投資者所持倉(cāng)位不能太重，一般而言以不超過(guò)30%為宜，這樣在市場(chǎng)正常波動(dòng)的情況下，投資者的持倉(cāng)無(wú)強(qiáng)行平倉(cāng)之虞。同時(shí)如果需要追加保證金，那就說(shuō)明投資者先前的持倉(cāng)方向是錯(cuò)誤的，可以先行止損出來(lái)甚至是反手，做好資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。
開(kāi)始股指期貨投資之旅吧
股指期貨作為資本市場(chǎng)新型的一種投資理財(cái)工具，更加豐富了投資者的投資組合和交易策略。同時(shí)又以多空雙向和保證金交易等制度使其成為非常理想的投資工具。
進(jìn)行股指期貨投資，投資者要對(duì)股指運(yùn)行的大勢(shì)進(jìn)行判斷，更多關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)基本面等因素。股指期貨的特性，使得投資者在看好后市時(shí)，并不需要用大量資金去把所有股票都買下來(lái)，只要買入股指期貨就行了。事實(shí)上，用股指期貨可以建立一個(gè)“虛擬”的投資組合，只需少量的初始保證金就使投資者分享股市穩(wěn)健成長(zhǎng)的收益。將作為“經(jīng)濟(jì)晴雨表”的股指與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況更多聯(lián)系起來(lái)。
投資者還要更多地了解期貨投資的技巧與交易策略，比如嚴(yán)格資金管理，包括頭寸管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。不頻繁交易和滿倉(cāng)交易，順勢(shì)而為和嚴(yán)格科學(xué)止損等。一般而言，股市上的滿倉(cāng)操作、加死碼攤低成本的操作策略絕對(duì)不能應(yīng)用到期貨市場(chǎng)，而股指期貨的操作策略與技巧則能夠提高股票的投資水平，包括前幾年叱咤風(fēng)云的所謂很多莊家，如“K”先生之稱的呂梁就是在期貨市場(chǎng)出身，而其主要操盤手丁福根也曾為期貨公司信息部的分析師。
股指期貨的推出是我國(guó)金融業(yè)大發(fā)展的機(jī)遇，同時(shí)也為廣大投資者帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。新生事物的產(chǎn)生常常伴隨著暴利，誰(shuí)先一步準(zhǔn)備，誰(shuí)就有可能賺到股指期貨的“第一桶金”。在正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)、熟練運(yùn)用各種期貨交易策略的情況下，投資者可以運(yùn)用資本市場(chǎng)這一投資理財(cái)工具進(jìn)行理性投資，獲取一定風(fēng)險(xiǎn)下的投資回報(bào)。
股指期貨投資的四大特點(diǎn)
1、股指期貨買賣的是指數(shù)化設(shè)計(jì)的合約
與證券市場(chǎng)交易的是上市公司股票相類似，股指期貨交易的是股票價(jià)格指數(shù)形成的合約。我國(guó)交易的是以滬深300指數(shù)為對(duì)象的期貨合約，報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)，合約的價(jià)值以300作為乘數(shù)與股票指數(shù)報(bào)價(jià)的乘積來(lái)表示，也就是每份合約價(jià)值（與每手股票類似）是：股指*300，以滬深300當(dāng)前1450點(diǎn)為例，每份股指期貨合約價(jià)值為435000元（1450*300）。與股市的1000多家上市公司不同的是，我國(guó)當(dāng)前推出僅有四個(gè)股指期貨合約，即當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，當(dāng)前有當(dāng)月IF0612、下月IF0701和兩個(gè)季月IF0703、IF0706四個(gè)合約，投資者根據(jù)對(duì)股指未來(lái)漲跌的判斷，做出買入或者是賣出上述四個(gè)合約的決策。
2、股指期貨投資的多空雙向交易機(jī)制
與股票投資一個(gè)重大區(qū)別是，期貨市場(chǎng)的“買空賣空”雙向交易機(jī)制，做多做空，也就是看漲時(shí)做多，看跌時(shí)做空，只要行情看對(duì)就可以賺錢。不像股票市場(chǎng)，投資者手上必須要有股票才能賣出，期貨市場(chǎng)是，如果投資者判斷未來(lái)價(jià)格下跌，可以提前賣出去，等價(jià)格真的下跌后再買入平倉(cāng)即可。這對(duì)做股票的投資者來(lái)說(shuō)是最大的福音，我國(guó)2001年股市一路下跌，廣大投資者只能眼睜睜看著價(jià)格下跌，所持股票被深度套牢。這一做空機(jī)制使得從原來(lái)的買進(jìn)待漲的單一模式轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向投資模式，使投資者在下跌的市場(chǎng)行情中也有獲利的機(jī)會(huì)。
3、股指期貨以小搏大的保證金交易機(jī)制
保證金交易使得股指期貨投資具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特性。保證金交易，也就是說(shuō)投資者只要投入一定比例的保證金就可以完成股指期貨的買賣，以交易所收取保證金8%，一般期貨公司加收4%至12%為例。投資買賣一手股指期貨合約所需保證金為：52200元（1450*300*12%），12%的保證金水平使得投資者的盈虧放大了8.3倍（1/12%）。我們以1450買入股指漲至1500為例，投資者投入的保證金為52200元，獲利為15000元（（1500-1450）*300），收益率達(dá)到28.7%，指數(shù)3.4%的上漲就獲得了28.7%的收益率，也就是有了以小搏大的效應(yīng)。
4、股指期貨靈活的“T+0”交易
期貨投資的技巧范文第2篇
哪種金方式適合你
目前市場(chǎng)上的黃金交易品種除了實(shí)物黃金和紙黃金，還有黃金期權(quán)以及最新推出的黃金期貨，百姓的投資品種將增至4種。紙黃金沒(méi)有杠桿作用，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，投資門檻也只需要1900元，適合普通投資者；黃金期貨和黃金期權(quán)屬于高風(fēng)險(xiǎn)品種，適合專業(yè)人士；實(shí)物黃金適合收藏，需要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資策略。
1 紙黃金
已推出“紙黃金”業(yè)務(wù)的銀行有中行、建行和工行。所謂“紙黃金”，即個(gè)人賬戶黃金買賣業(yè)務(wù)，是指不提取黃金實(shí)物，僅通過(guò)賬面記錄黃金買賣狀況的一種買賣方式，就像炒股一樣。本幣金用“人民幣／克”標(biāo)價(jià)，以人民幣資金投資。中行和工行還推出“外幣金”，以“美元／盎司”標(biāo)價(jià)，投資者只能用美元購(gòu)買。
與實(shí)物黃金相比，紙黃金交割和變現(xiàn)更加方便，進(jìn)入門檻低，不存在倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、保管和鑒定等方面的額外成本，而且交易紙黃金也不需向銀行交納管理費(fèi)用，更適合普通投資者。
“紙黃金”的交易門檻是10克。按每克190元左右的國(guó)內(nèi)金價(jià)，1900元就可以炒金，門檻不到2000元。投資者可先用兩三千元試盤。
開(kāi)戶比炒股簡(jiǎn)單
買賣紙黃金只需到銀行柜臺(tái)開(kāi)立活期賬戶，并開(kāi)通電話銀行和網(wǎng)上銀行，存入資金，低買高賣賺取差價(jià)。紙黃金的交易渠道包括柜臺(tái)交易、自助銀行交易、電話銀行交易和網(wǎng)上銀行交易四種。
紙黃金可T+O
與股票不同的是，紙黃金一天之內(nèi)可交易多次(T+O交易)，賣出即可提現(xiàn)。此外，“紙黃金”的交易時(shí)段是周一7：30至周六凌晨4：00(其中每天4：00至7：30，交易系統(tǒng)關(guān)閉)。
別像炒股一樣博短差
據(jù)悉，紙黃金的手續(xù)費(fèi)體現(xiàn)在買賣差價(jià)上，比如單邊手續(xù)費(fèi)是0.5元／克，金價(jià)是190元／克，投資10克需要1900元，但是如果當(dāng)場(chǎng)賣掉，只能按189元賣――被減掉的一元就是手續(xù)費(fèi)。銀行不再收別的費(fèi)用。
雖然手續(xù)費(fèi)不高，投資者如果還習(xí)慣于投資股票快進(jìn)快出的方式，想通過(guò)頻繁操作來(lái)賺取買賣價(jià)差是不可取的。投資黃金應(yīng)著眼于資產(chǎn)的穩(wěn)定陛和保值增值功能。
2 黃金期貨
黃金期貨和黃金期權(quán)具有杠桿作用，能做多做空雙向交易，金價(jià)下跌也能賺錢，滿足市場(chǎng)參與主體對(duì)黃金保值、套利及投機(jī)等方面的需求。
從目前測(cè)試的黃金期貨合約來(lái)看，交易單位從原來(lái)的每手300克提高到了1000克，最小變動(dòng)價(jià)位為0.01元／克，最小交割單位為3000克。期貨公司認(rèn)為，這可能是黃金期貨合約最后的交易模式。
以國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨金價(jià)200元／克粗略估算，黃金期貨每手合約價(jià)值約從6萬(wàn)元上升到了20萬(wàn)元，按照最低交易保證金為合約價(jià)值的7％來(lái)計(jì)算，每手合約至少需要繳納保證金1.4萬(wàn)元，合約即將到期，黃金期貨保證金率提高到20％，每手的保證金將增至4萬(wàn)元。如果從倉(cāng)位管理的角度計(jì)算，以后做一手黃金差不多需要5萬(wàn)元左右。
如果投資者看多黃金，某一月份合約價(jià)格對(duì)應(yīng)的是每克190元，此時(shí)賣入需要繳納的保證金是1.33萬(wàn)元，如果金價(jià)漲到了210元，投資者獲利退出，可獲利27萬(wàn)元(1000克×20元／克)，投資收益為150％(2÷1.33)；但是如果金價(jià)下跌，投資者需要不斷追加保證金，一旦沒(méi)有資金追加，投資就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，比如金價(jià)跌到了180元／克，投資損失為1萬(wàn)元，虧損率高達(dá)75.188％。業(yè)內(nèi)人士因此認(rèn)為，黃金期貨風(fēng)險(xiǎn)較大，普通投資者盡量不要參與。
廣發(fā)期貨經(jīng)理吳先生介紹說(shuō)，黃金期貨推出后，投資者可到期貨公司買賣。期貨開(kāi)戶只需要帶上身份證和銀行卡就可以辦理，與證券開(kāi)戶類似，只是將“銀證對(duì)應(yīng)”換成了“銀期對(duì)應(yīng)”，一個(gè)期貨賬戶還可以同時(shí)對(duì)應(yīng)多個(gè)銀行賬戶。
3 黃金期權(quán)金價(jià)跌也能賺
推出黃金期權(quán)的是中行，該品種也有杠桿作用，金價(jià)下跌，投資者也有賺錢機(jī)會(huì)，期權(quán)期限有一周、兩周、一個(gè)月、三個(gè)月和六個(gè)月五種，每份期權(quán)最少交易量為10盎司。客戶需先到中行網(wǎng)點(diǎn)簽訂黃金期權(quán)交易協(xié)議后才可投資，目前該業(yè)務(wù)只能在工作日期間在柜臺(tái)進(jìn)行交易。
據(jù)了解，支付相應(yīng)的期權(quán)費(fèi)(根據(jù)期權(quán)時(shí)間長(zhǎng)短和金價(jià)變動(dòng)情況而不同)后，投資者就能得到一個(gè)權(quán)利，即有權(quán)在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行該期權(quán)(買入或賣出對(duì)應(yīng)數(shù)量的黃金)或放棄執(zhí)行(放棄買人或賣出)。
舉例說(shuō)，李先生預(yù)計(jì)國(guó)際金價(jià)會(huì)下跌，他花1200美元買入100盎司面值一月的A款黃金看跌期權(quán)(執(zhí)行價(jià)650美元／盎司，假設(shè)期權(quán)費(fèi)1盎司12美元)。假設(shè)國(guó)際金價(jià)像李先生預(yù)期的一樣持續(xù)下跌至615美元，盎司時(shí)平倉(cāng)，則李先生的收益為(650－615)×100=3500美元，扣掉1200美元的期權(quán)費(fèi)，凈收益為2300美元。如果金價(jià)不跌反漲至700美元，投資者可放棄行權(quán)，損失1200美元期權(quán)費(fèi)。
4 實(shí)物黃金買實(shí)物金需看題材
實(shí)物黃金則種類繁多，包括錢幣公司銷售的金幣、賀歲金條、奧運(yùn)金條等。
從權(quán)威性來(lái)看，人民銀行發(fā)行的金銀幣最權(quán)威(幣類標(biāo)有“元”)，是國(guó)家法定貨幣。熱門金銀幣主要有奧運(yùn)題材的金銀幣和紀(jì)念幣、生肖金銀幣、熊貓金銀幣以及紅樓夢(mèng)系列、京劇藝術(shù)系列和西游記系列金銀幣。
記者注意到，題材好的實(shí)物金升值潛力更大。去年上市的奧運(yùn)金第三組已由發(fā)售價(jià)188元／克漲到了260元／克。而已連續(xù)發(fā)行6年的賀歲金條升值仍主要取決于金價(jià)上漲，6年前的原料金價(jià)是每克95元，羊年賀歲金條發(fā)行價(jià)為110元左右，如今原料金價(jià)近2005元，羊年賀歲金條的回購(gòu)價(jià)不到190元。
不適合短線投資
不過(guò)，題材好的實(shí)物黃金的發(fā)行溢價(jià)也較多，不適合短線投資。
據(jù)了解，實(shí)物黃金的發(fā)行價(jià)，是原料金(相當(dāng)于金價(jià))加上各種手續(xù)費(fèi)、經(jīng)營(yíng)成本和利潤(rùn)，回購(gòu)則涉及重鑄成本及重鑄后成色降低，回購(gòu)價(jià)是市場(chǎng)金價(jià)再扣除回購(gòu)重鑄費(fèi)。一些品種的發(fā)行價(jià)比原料金價(jià)高一二十元，但當(dāng)場(chǎng)賣出一般在原料金價(jià)基礎(chǔ)上再減十來(lái)元。因此，持有這些品種，只能依賴于金價(jià)大幅上漲，或因存世量減少及題材因素提升收藏價(jià)格，才能獲利。
黃金期貨投資技巧
2008年1月9日市場(chǎng)各方的熱情在黃金期貨上市首日即被點(diǎn)燃，159家會(huì)員、6023個(gè)客戶參與交易。9日黃金期貨各合約累計(jì)成交121468手，成交金額273.47
億元，總持倉(cāng)量21810手，其中主力806合約成交103364手，持倉(cāng)16342手。
對(duì)于這一投資新品種，一些有經(jīng)驗(yàn)的咨詢師和投資者向我們傳授了三招黃金期貨的操作技巧：諳熟交易、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和綜合分析。
招數(shù)1：諳熟交易
“對(duì)于沒(méi)有接觸過(guò)期貨交易的投資者來(lái)說(shuō)，入門的關(guān)鍵是要了解規(guī)則”，上海投資者彭先生介紹。1月9日一早，彭先生率先在0806合約的漲停價(jià)230.99元／克賣空2手，當(dāng)天以226.10元／克買入平倉(cāng)，扣除交易手續(xù)費(fèi)后獲利約9000元。
黃金期貨采取T+O交易，交易單位1手(1千克)，手續(xù)費(fèi)包括兩部分，交易所收取30元／手的手續(xù)費(fèi)，期貨公司另外還需要收取手續(xù)費(fèi)，但其標(biāo)準(zhǔn)不一。不過(guò)，當(dāng)天的平倉(cāng)單免收手續(xù)費(fèi)。“若按照累計(jì)60元的手續(xù)費(fèi)計(jì)算，黃金期貨價(jià)格朝投資者有利的方向波動(dòng)0.06元／克，投資者就保本了。”他介紹說(shuō)。
同時(shí)，黃金期貨采取保證金交易，目前交易所收取9％的交易保證金，但期貨公司會(huì)在此基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)情況加3％甚至更高的比例。“以12％計(jì)算，若投資者在230元／克買入開(kāi)倉(cāng)1手，需要繳納的保證金為230元／克×1000克×12％=27600元”，彭先生說(shuō)，“黃金期貨既可做多也可做空，投資者只要掌握上述方法就可以開(kāi)始交易了”。投資者一般可以選擇一家期貨公司開(kāi)戶，并進(jìn)行網(wǎng)上交易。
招數(shù)2：及時(shí)止損
期貨投資者成功與否，關(guān)鍵在于控制風(fēng)險(xiǎn)，從事十多年期貨交易的咨詢師王先生有著獨(dú)到的風(fēng)控技巧。“控制好倉(cāng)位，一定要學(xué)會(huì)割肉止損。”王先生說(shuō)。
根據(jù)王先生的經(jīng)驗(yàn)，若打算隔夜持倉(cāng)的單子，持倉(cāng)一般控制在總資金量的30％；若日內(nèi)平倉(cāng)，一般也在70％左右。當(dāng)然，發(fā)現(xiàn)自己判斷錯(cuò)誤及時(shí)止損是他的慣用手段。“黃金期貨第一天交易我并不成功，230.99元／克漲停板試探性地買進(jìn)1手，但隨后價(jià)格下跌，我228元割肉了。”王先生說(shuō)。事實(shí)證明他的判斷是準(zhǔn)確的。盡管他當(dāng)天1手的單子虧損約3000元，但收盤時(shí)0806合約價(jià)格跌至223.30元／克，由于及時(shí)止損，他當(dāng)天少虧了5000元。
“若不及時(shí)止損，第二天虧損將繼續(xù)擴(kuò)大”，王先生說(shuō)，“另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是交割風(fēng)險(xiǎn)”。在黃金期貨上市前，不少投資者抱著“大不了最后交割實(shí)物金條”的想法。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，黃金期貨個(gè)人投資是不能進(jìn)行交割的。“目前上期所掛牌最早交割的合約是6月份到期的合約，進(jìn)入交割月之后，如果還有持倉(cāng)的話，會(huì)被期貨公司強(qiáng)行平倉(cāng)，一定要高度重視。”王先生說(shuō)。
招數(shù)3：綜合分析
期貨投資的技巧范文第3篇
黃金期貨和其他商品期貨一樣，具有商品的性質(zhì)，但是黃金期貨還具有很強(qiáng)的貴金屬特性，具有較強(qiáng)的保值增值功能，隨著國(guó)際黃金、白銀等吸引力的不斷增強(qiáng)。因此，在其推出之前，先行掌握投資技巧，學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。
機(jī)制靈活
作為期貨品種之一的黃金期貨，其交易機(jī)制和交易模式都承襲了期貨的模式。
據(jù)了解，黃金期貨品種和其它的期貨品種一樣，采取的是多空雙向交易機(jī)制，買的人不一定要黃金，賣的人也不一定有黃金，買賣雙方都是基于對(duì)未來(lái)價(jià)格的不同判斷，做出當(dāng)前是買進(jìn)還是賣出的決策。即投資者認(rèn)為未來(lái)價(jià)格上漲可以提前買入黃金期貨，如果認(rèn)為未來(lái)價(jià)格下跌也可以提前賣出黃金期貨，如果判斷正確就可以獲利賺錢，采取的是“買空賣空”機(jī)制。
與股票投資實(shí)行“T+1”交易不同的是，黃金期貨實(shí)行的是“T＋0”交易，也就是當(dāng)天買進(jìn)當(dāng)天就可以賣出，這樣投資者進(jìn)行交易后，如果發(fā)現(xiàn)做錯(cuò)，當(dāng)天就能夠認(rèn)出錯(cuò)來(lái)。同時(shí)也給很多業(yè)余投資者更多的選擇，投資者有時(shí)間就做，沒(méi)有時(shí)間就不做，當(dāng)天進(jìn)當(dāng)天就可以出來(lái)。
黃金期貨交易在技術(shù)要求方面并沒(méi)有特殊性。投資者要想投資黃金期貨，到期貨公司辦理開(kāi)戶手續(xù)，就可以進(jìn)行期貨交易了。
最終交割
和其他期貨買賣一樣，黃金期貨也是按一定成交價(jià)、在指定時(shí)間交割、有一定標(biāo)準(zhǔn)的合約。其投資優(yōu)點(diǎn)在于具有較大的流動(dòng)性和靈活性，合約可以在任何交易日變現(xiàn)，投資者可以在任何時(shí)間以設(shè)定的價(jià)位入市。此外，與實(shí)物黃金投資相比，投資者不必為合約中標(biāo)的成色擔(dān)心，不必承擔(dān)鑒定費(fèi)，也不必為保存實(shí)金而花費(fèi)精力和費(fèi)用。
黃金期貨又具有很強(qiáng)的實(shí)用性，因此最后交割會(huì)比一般的商品期貨頻繁很多，投資者可以選擇最終交割。而這也是規(guī)避黃金期貨高風(fēng)險(xiǎn)的一種做法，因?yàn)槠谪泝r(jià)格波動(dòng)較大，其他商品若最終交割，首先是難以儲(chǔ)存，其次是對(duì)投資者沒(méi)有多大用處，而黃金卻不一樣，由于其最終的價(jià)格趨勢(shì)還是向上的，最終以交割方式購(gòu)入現(xiàn)貨對(duì)投資者并不會(huì)有多大損失。
產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)
據(jù)了解，目前市場(chǎng)上最常見(jiàn)的黃金投資渠道就是投資紙黃金和實(shí)物金。相比這兩類產(chǎn)品，黃金期貨在節(jié)約資金成本、操作簡(jiǎn)便性等方面優(yōu)勢(shì)更為明顯。
紙黃金業(yè)務(wù)是指投資者在賬面上買進(jìn)賣出黃金賺取差價(jià)的投資方式，沒(méi)有實(shí)物黃金的交割。紙黃金投資的門檻較低，資金安全可以保證，但它是虛擬買賣，并沒(méi)有保值功能，占用的資金量也大。而實(shí)物金投資是指實(shí)物黃金的買賣，投資保值的特性較強(qiáng)。但是，作為“天然的貨幣”，實(shí)物黃金雖然有很好的抵御通脹功能，但交易手續(xù)相對(duì)復(fù)雜，成本也較高，有些實(shí)物金還不能回購(gòu)，流動(dòng)性比較差。
而黃金期貨，一方面利用“保證金”的杠桿作用，以低投入來(lái)謀求高回報(bào)。根據(jù)目前公布的合約征求意見(jiàn)稿，投資者投入5000元，就可以交易價(jià)值約5萬(wàn)元的黃金。另一方面，黃金期貨實(shí)行雙向交易，投資者既可買漲也可買跌，無(wú)論金價(jià)如何走勢(shì)，投資人始終有獲利的機(jī)會(huì)。而且，投資者還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，這樣可以節(jié)省大量的時(shí)間成本。
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
與其他期貨品種相似，投資黃金期貨也有較高的風(fēng)險(xiǎn)。黃金期貨實(shí)行保證金制度，在金價(jià)下跌時(shí)，投資者有追加保證金的義務(wù)，否則會(huì)被期貨公司強(qiáng)行平倉(cāng)乃至罰款。而在期貨合約到期交割之前，必須賣出平倉(cāng)，否則就要進(jìn)行實(shí)物交割。黃金期貨高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)非常明顯，投資者需要時(shí)刻關(guān)注行情、注意保證金賬戶的情況，這方面就沒(méi)有投資現(xiàn)貨那么輕松了。
期貨投資的技巧范文第4篇
[關(guān)鍵詞]期貨市場(chǎng)導(dǎo)論；課程特點(diǎn)；實(shí)踐教學(xué)；改革措施
[中圖分類號(hào)]G712[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）29-0164-02
期貨市場(chǎng)是我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)大宗商品現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)影響極大。行業(yè)對(duì)從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)要求極高，必須掌握期貨市場(chǎng)理論和期貨投資技巧，具備敏銳判斷價(jià)格走勢(shì)的能力，并擁有良好的心理素質(zhì)。實(shí)踐教學(xué)屬于期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程中理論與實(shí)踐教學(xué)結(jié)合最緊密的一環(huán)，這部分知識(shí)在教學(xué)中組織的是否科學(xué)，直接影響到學(xué)生所學(xué)知識(shí)的掌握，同時(shí)也是關(guān)系到教師在授課中是否能采用學(xué)生喜聞樂(lè)見(jiàn)的教學(xué)手段，實(shí)現(xiàn)理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)的有機(jī)結(jié)合，增加學(xué)生在期貨市場(chǎng)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，提升職業(yè)技能的關(guān)鍵，更關(guān)系到是否真正落實(shí)了高職教育的目標(biāo)——即培養(yǎng)與市場(chǎng)“零距離”的技術(shù)應(yīng)用型人才的關(guān)鍵。所以只有科學(xué)設(shè)置實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，學(xué)校才可培養(yǎng)出實(shí)踐能力強(qiáng)、適應(yīng)期貨市場(chǎng)需求的高素質(zhì)技術(shù)應(yīng)用型人才。
1期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程構(gòu)架
期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程從大類上可分兩部分：理論知識(shí)與實(shí)踐知識(shí)。其中純理論知識(shí)包括：①期貨市場(chǎng)概述、市場(chǎng)功能、組織結(jié)構(gòu)、期貨品種；②期貨市場(chǎng)交易制度和流程；③期貨投資基金和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法等；學(xué)生通過(guò)這部分知識(shí)的學(xué)習(xí)能掌握期貨市場(chǎng)的基本特征、功能和原理，了解期貨市場(chǎng)投資基金管理原則和風(fēng)險(xiǎn)控制辦法。
實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)主要有：①期貨交易流程。該部分是讓學(xué)生具體了解期貨市場(chǎng)管理規(guī)則、基本業(yè)務(wù)；②技術(shù)分析方法和指標(biāo)理論。通過(guò)教學(xué)學(xué)生可掌握期貨市場(chǎng)的交易技術(shù)與技巧，熟練應(yīng)用技術(shù)分析方法。其中實(shí)踐教學(xué)的落實(shí)是培養(yǎng)與市場(chǎng)“零距離”的高素質(zhì)從業(yè)人員之所在。
2重視期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程實(shí)踐教學(xué)改革的必要性
2.1高職教育人才培養(yǎng)目標(biāo)要求必須進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)改革
高職教育的辦學(xué)性質(zhì)屬于職業(yè)類教育。《教育部關(guān)于加強(qiáng)高職高專教育人才培養(yǎng)工作的意見(jiàn)》指出“高職高專教育是我國(guó)高等教育的重要組成部分，培養(yǎng)擁護(hù)黨的基本路線，適應(yīng)生產(chǎn)、建設(shè)、管理、服務(wù)第一線需要的，德、智、體、美等方面全面發(fā)展的高等技術(shù)應(yīng)用性專門人才。”可見(jiàn)，高職教育的人才培養(yǎng)目標(biāo)是培養(yǎng)高素質(zhì)的技能型和應(yīng)用型人才，而實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)正是實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)的重要途徑。因此，對(duì)于高職金融專業(yè)中的期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程的實(shí)踐教學(xué)必須高度重視。
2.2期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程特點(diǎn)要求進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的改革
期貨市場(chǎng)導(dǎo)論是一門集理論、實(shí)務(wù)、技能于一體的綜合性課程。如果單純依靠理論教學(xué)學(xué)生很難理解期貨市場(chǎng)的抽象理論，無(wú)法感受期貨市場(chǎng)中資本的風(fēng)起云涌及期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)的關(guān)系，無(wú)法體驗(yàn)到國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)的高度關(guān)聯(lián)及影響。只有設(shè)置科學(xué)、合理的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容，有充分的教學(xué)時(shí)間保障，讓學(xué)生進(jìn)行具體的實(shí)際操作，才能改變學(xué)生對(duì)期貨市場(chǎng)導(dǎo)論知識(shí)掌握時(shí)的刻板僵化現(xiàn)象，讓學(xué)生對(duì)期貨投資有真實(shí)的了解和感悟，實(shí)現(xiàn)這門課程理論與實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)目標(biāo)。我們?cè)陂L(zhǎng)期教學(xué)中體會(huì)到有必要進(jìn)一步對(duì)期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)進(jìn)行改革，以提升學(xué)生掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及技術(shù)應(yīng)用的能力。
2.3期貨公司對(duì)從業(yè)人員實(shí)務(wù)操作能力的重視要求進(jìn)行期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程的實(shí)踐教學(xué)改革
據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，期貨公司非常注重員工的實(shí)踐能力和動(dòng)手能力，而文憑排到第三位。這表明用人單位更重視實(shí)際操作能力。因此，在培養(yǎng)方案設(shè)計(jì)中應(yīng)堅(jiān)持以用人單位的需求為導(dǎo)向，對(duì)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)進(jìn)行科學(xué)合理的安排，將學(xué)生的專業(yè)素質(zhì)和實(shí)踐能力培養(yǎng)作為重點(diǎn)，使學(xué)生掌握用人單位目標(biāo)崗位所需的操作技能，以促進(jìn)就業(yè)。
3期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程實(shí)踐教學(xué)的改革措施
以往受應(yīng)試教育影響，學(xué)生掌握知識(shí)一般都以教師所授知識(shí)為中心達(dá)到期末考試通過(guò)為目的，結(jié)果是所學(xué)與所用嚴(yán)重脫節(jié)，與高職教育目標(biāo)相矛盾，所以要加大實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的改革力度。
3.1加大模擬教學(xué)比重，培養(yǎng)和提升學(xué)生市場(chǎng)分析和實(shí)戰(zhàn)操作能力
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)高校培養(yǎng)的人才需求已不僅僅是使其所學(xué)知識(shí)、技能的多少，而更注重于其是否具有一定的實(shí)踐能力。所以在教學(xué)組織中，可結(jié)合期貨市場(chǎng)對(duì)人才專業(yè)素質(zhì)的要求及期貨從業(yè)人員資格考試的知識(shí)結(jié)構(gòu)，有重點(diǎn)的將技術(shù)分析與實(shí)踐操作課時(shí)量增大。使學(xué)生在實(shí)戰(zhàn)中全面了解和掌握影響國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)因素，如：各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀、金融政策變動(dòng)，基金投資方向變化，現(xiàn)貨市場(chǎng)供求狀態(tài)，倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)量變動(dòng)，天氣變化等影響因素。促使學(xué)生自覺(jué)學(xué)習(xí)和把握相關(guān)基本面和技術(shù)面的分析方法，達(dá)到主觀上要求增加實(shí)戰(zhàn)教學(xué)的要求。
3.2進(jìn)一步深化實(shí)踐教學(xué)改革，合理設(shè)置期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程的實(shí)踐教學(xué)體系
期貨市場(chǎng)導(dǎo)論課程實(shí)踐教學(xué)體系是面向期貨市場(chǎng)就業(yè)崗位為邏輯線確定的課程體系，要基于期貨行業(yè)工作過(guò)程，以崗位工作任務(wù)所需的相關(guān)專業(yè)知識(shí)與必要技能為依據(jù)設(shè)計(jì)。 包括：期貨投資咨詢、操作軟件應(yīng)用、交易流程操作、技術(shù)分析等，通過(guò)工作過(guò)程與情境設(shè)計(jì)相結(jié)合的方式使學(xué)生掌握客戶開(kāi)發(fā)服務(wù)，期貨交易、投資咨詢等崗位的相關(guān)知識(shí)，以提升專業(yè)技能應(yīng)用能力。
3.3改革實(shí)踐教學(xué)方式——實(shí)現(xiàn)多樣化教學(xué)
針對(duì)高職金融專業(yè)學(xué)生特點(diǎn)，在課堂教學(xué)中應(yīng)充分運(yùn)用形式多樣的實(shí)踐性教學(xué)方式，增強(qiáng)學(xué)生對(duì)期貨市場(chǎng)理論知識(shí)的認(rèn)識(shí)，提高學(xué)生市場(chǎng)分析能力和技術(shù)運(yùn)用能力。
（1）直觀演示。在課堂教學(xué)中，可以利用多媒體教學(xué)系統(tǒng)，通過(guò)圖像文件或視頻文件將期貨市場(chǎng)歷史大事件、期貨價(jià)格走勢(shì)K線圖等相關(guān)內(nèi)容直觀演示給學(xué)生。比如，在介紹期貨市場(chǎng)行情時(shí)可利用金仕達(dá)、博易大師、世華財(cái)訊等行情軟件在屏幕上演示，使學(xué)生對(duì)期貨價(jià)格變動(dòng)及指標(biāo)分析有所了解；利用模擬操作軟件的運(yùn)用讓學(xué)生熟悉經(jīng)紀(jì)公司工作流程和期貨價(jià)格變動(dòng)情況；也可以將學(xué)生帶到期貨交易所、經(jīng)紀(jì)公司參觀，了解目標(biāo)崗位的任務(wù)及工作流程，讓學(xué)生獲得直觀認(rèn)識(shí)。
（2）案例分析。在教學(xué)中引入與課程內(nèi)容緊密相關(guān)的期貨市場(chǎng)案例，進(jìn)行案例教學(xué)。比如，在講授關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，可引入“327”國(guó)債，亞洲、美國(guó)金融危機(jī)等國(guó)內(nèi)外經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)案例進(jìn)行深入講解，使學(xué)生充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因及控制重要性。運(yùn)用案例分析時(shí)應(yīng)注意幾點(diǎn)：①案例要有代表性，實(shí)踐性強(qiáng)、深入淺出并與時(shí)俱進(jìn)，符合期貨機(jī)構(gòu)的實(shí)際業(yè)務(wù)流程和內(nèi)容，符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)。這樣才能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。②通過(guò)提問(wèn)、討論等方式進(jìn)行案例分析。案例分析一定要注意互動(dòng)和交流，以教師為主導(dǎo)、學(xué)生為主體，進(jìn)行啟發(fā)式教學(xué)，通過(guò)提問(wèn)和小組討論等方式，調(diào)動(dòng)學(xué)生分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的積極性。③可請(qǐng)專家學(xué)者來(lái)學(xué)校做專題講座，對(duì)金融市場(chǎng)的事件有針對(duì)性的分析講解，幫助學(xué)生加深理解和認(rèn)識(shí)。
（3）情景練習(xí)。對(duì)于行業(yè)中的初級(jí)管理崗位、客服咨詢崗位、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)崗位的專業(yè)技能教學(xué)，可在課堂上充分運(yùn)用情景練習(xí)，讓學(xué)生在角色扮演中完成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。比如，在講授經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)的內(nèi)容時(shí)，可讓學(xué)生分別扮演期貨公司業(yè)務(wù)員和客戶，演練客戶開(kāi)發(fā)過(guò)程，讓學(xué)生在情景練習(xí)中學(xué)會(huì)開(kāi)發(fā)客戶的方法與技巧、學(xué)會(huì)應(yīng)用心理學(xué)，社交禮儀等知識(shí)。
（4）合理設(shè)計(jì)期貨市場(chǎng)導(dǎo)論實(shí)踐課程的考核評(píng)價(jià)。期貨市場(chǎng)導(dǎo)論實(shí)踐課程考核評(píng)價(jià)的目的是有效地促進(jìn)學(xué)生對(duì)期貨崗位工作任務(wù)的掌握。在考核體系設(shè)置中，注重個(gè)人與團(tuán)隊(duì)合作、課堂提問(wèn)、實(shí)踐操作、案例分析等考核方式的綜合運(yùn)用。如：集體討論發(fā)言的質(zhì)量，分析作業(yè)中個(gè)人觀點(diǎn)的闡述，參與集體活動(dòng)的出勤情況，模擬期貨交易的成績(jī)和筆試成績(jī)等。這有利于促使學(xué)生自覺(jué)觀察期貨市場(chǎng)每一天的價(jià)格動(dòng)態(tài)，及時(shí)掌握國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信息，自覺(jué)將學(xué)到的理論、實(shí)踐知識(shí)應(yīng)用于市場(chǎng)分析中，隨時(shí)調(diào)整投資組合以創(chuàng)造更高利潤(rùn)。這一過(guò)程既是學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性、參與性和靈活應(yīng)用知識(shí)的提高過(guò)程，也能改變傳統(tǒng)考核辦法，從最終考核改變成學(xué)習(xí)全過(guò)程的考核。
（5）加大力度建設(shè)校外實(shí)習(xí)基地。校外實(shí)習(xí)基地是高職金融專業(yè)學(xué)生進(jìn)行實(shí)踐的重要場(chǎng)所。通過(guò)校外實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)，學(xué)生能接觸社會(huì)，親身融入期貨市場(chǎng)活動(dòng)中，對(duì)之前所學(xué)的期貨理論以及校內(nèi)模擬實(shí)踐的知識(shí)進(jìn)行實(shí)際運(yùn)用。這有助于學(xué)生增強(qiáng)對(duì)實(shí)際期貨業(yè)務(wù)和工作流程的認(rèn)識(shí)，拓寬知識(shí)面，提高實(shí)際操作能力，還能讓學(xué)生了解自己與期貨行業(yè)要求之間的差距，明確今后努力的方向。另外，通過(guò)在基地的實(shí)習(xí)，學(xué)生能更好地學(xué)會(huì)如何為人處世，增加工作經(jīng)驗(yàn)和社交能力，建立良好的人際關(guān)系，也有利于就業(yè)。因此，應(yīng)加大力度建設(shè)校外實(shí)習(xí)基地，以提高實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量。
（6）加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)師資隊(duì)伍的建設(shè)。師資隊(duì)伍的建設(shè)是完成教學(xué)的重要保障。如果沒(méi)有一支優(yōu)秀的實(shí)踐教學(xué)師資隊(duì)伍，即使有好的培養(yǎng)方案和一流的實(shí)驗(yàn)設(shè)備，也無(wú)法培養(yǎng)出優(yōu)秀的技能型和應(yīng)用型人才。因此，學(xué)校要加強(qiáng)金融專業(yè)實(shí)踐教學(xué)師資隊(duì)伍的建設(shè)，建設(shè)一支既精通專業(yè)理論知識(shí)又熟悉金融實(shí)務(wù)的高素質(zhì)“雙師型”師資隊(duì)伍，確保期貨市場(chǎng)導(dǎo)論實(shí)踐教學(xué)改革的效果。
參考文獻(xiàn)：
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期貨投資的技巧范文第5篇
一、吉林省期貨投資主體概況
1．吉林省期貨業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景。吉林省處于世界著名的黃金玉米帶上，自然條件非常適宜種植玉米，發(fā)展玉米期貨有著得天獨(dú)厚的條件。玉米是畜牧業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)賴以發(fā)展的重要基礎(chǔ)，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展和人民日益提高的生活水平需要，人們對(duì)畜產(chǎn)品的需求正逐步增大，我國(guó)飼料產(chǎn)業(yè)仍將保持較快增長(zhǎng)，而玉米作為飼料生產(chǎn)的主要原料，其消費(fèi)也將呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，因此，玉米期貨業(yè)的發(fā)展前景非常廣闊，而玉米作為吉林省主要期貨品種，對(duì)于帶動(dòng)吉林省期貨業(yè)整體發(fā)展有重要作用。
2．投資者現(xiàn)狀。近幾年來(lái)，吉林省期貨投資者人數(shù)增長(zhǎng)較快，年均增長(zhǎng)率都在50％以上，為期貨市場(chǎng)提供了發(fā)展的動(dòng)力，推動(dòng)了期貨市場(chǎng)規(guī)模和社會(huì)影響力的持續(xù)擴(kuò)大。但持續(xù)增長(zhǎng)的投資者結(jié)構(gòu)卻不合理，目前，吉林省期貨投資者中機(jī)構(gòu)投資者僅占3％，個(gè)人投資者占97％，低于全國(guó)5％的機(jī)構(gòu)投資者、95％的個(gè)人投資者的平均水平。在國(guó)外成熟的期貨市場(chǎng)，95％是機(jī)構(gòu)投資者，只有5％是中小散戶。
二、吉林省期貨投資主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)
吉林省期貨投資主體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括糧食企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)和期貨投資者面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。吉林省的主要農(nóng)產(chǎn)品是玉米，其產(chǎn)量占全國(guó)的1／7，從自然條件考慮，吉林省發(fā)展其它農(nóng)產(chǎn)品有限制，而玉米又是靠天吃飯的作物，因而糧食企業(yè)所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是極大的；對(duì)于從事期貨交易的投資者來(lái)說(shuō)，具體面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)濟(jì)委托風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、吉林省期貨投資主體風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題
吉林省的期貨市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短，各種機(jī)制尚不完善，投資主體風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的問(wèn)題主要有以下幾點(diǎn)：
第一，期貨市場(chǎng)功能不健全，不能充分發(fā)揮避險(xiǎn)作用。近年來(lái)，吉林省期貨市場(chǎng)發(fā)展較快，期貨營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不斷增多，但其發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能并沒(méi)有得到充分認(rèn)識(shí)，省內(nèi)大多數(shù)相關(guān)企業(yè)對(duì)期貨不了解，不能利用期貨市場(chǎng)管理和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
第二，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)盈利能力較弱、發(fā)展后勁不足。由于省內(nèi)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)盈利能力差、獲利水平低，導(dǎo)致在技術(shù)研發(fā)、人才培養(yǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施改造、信息系統(tǒng)更新方面投入嚴(yán)重不足，人才流失現(xiàn)象十分突出。期貨公司無(wú)法依靠正常經(jīng)營(yíng)收入打造自身品牌和核心競(jìng)爭(zhēng)力，嚴(yán)重阻礙了省內(nèi)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展和壯大。
第三，期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)不合理。期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)現(xiàn)價(jià)格，作為一種投資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，它具有專業(yè)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的特點(diǎn)，適合于各類企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者的避險(xiǎn)和投資需求。而在整個(gè)吉林期貨市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者少，投機(jī)氣氛過(guò)于濃厚，極大地削弱了市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
第四，社會(huì)公眾對(duì)期貨市場(chǎng)了解少、認(rèn)知差。從吉林省目前情況看，許多當(dāng)?shù)赝顿Y者特別是從事現(xiàn)貨交易的企業(yè)還沒(méi)有投資期貨市場(chǎng)的意識(shí)，不知道通過(guò)期貨市場(chǎng)可以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不知道如何操作才能保障企業(yè)現(xiàn)貨交易的長(zhǎng)期穩(wěn)定。第五，期貨市場(chǎng)監(jiān)管制度仍存在不足。我省期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制主要存在監(jiān)管手段政策化、多層監(jiān)管體系功能發(fā)揮不充分、自律機(jī)制不規(guī)范、交易頭寸限制不嚴(yán)、對(duì)違法者的處罰不力以及缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及事前控制能力等缺陷。
四、吉林省期貨市場(chǎng)投資主體風(fēng)險(xiǎn)教育體系的構(gòu)建
芝加哥期貨交易所在新產(chǎn)品推出前，都有大規(guī)模的推介及教育活動(dòng)，在商品成功推出后，還有經(jīng)常性的市場(chǎng)教育。為了發(fā)展完善吉林省期貨市場(chǎng)，我們可以借鑒國(guó)外及先進(jìn)省市的經(jīng)驗(yàn)，給出如下建議：
1．大力開(kāi)展期貨知識(shí)普及、積極培育機(jī)構(gòu)投資者。吉林省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重大，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)相對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而言，基于國(guó)有資產(chǎn)保值增值的需要以及國(guó)有資產(chǎn)管理部門有關(guān)政策方面的限制，這使得國(guó)有資產(chǎn)很難像民營(yíng)資本那樣自由靈活地出入于期貨市場(chǎng)當(dāng)中。另外，國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人追求穩(wěn)健、抵制風(fēng)險(xiǎn)，而民營(yíng)企業(yè)家追逐利潤(rùn)、喜好風(fēng)險(xiǎn)，這也決定了雙方對(duì)于期貨的不同態(tài)度和做法。
2．扶持省內(nèi)期貨公司做大做強(qiáng)。要使期貨公司做大做強(qiáng)，最根本的是要加強(qiáng)從業(yè)人員培訓(xùn)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。首先，要加強(qiáng)對(duì)培訓(xùn)師隊(duì)伍的管理和培養(yǎng)，提升培訓(xùn)是隊(duì)伍的專業(yè)技能以及個(gè)人素養(yǎng)，提高培訓(xùn)服務(wù)的質(zhì)量；其次，要開(kāi)展新的業(yè)務(wù)，改變只能開(kāi)展期貨交易業(yè)務(wù)的單一經(jīng)營(yíng)模式；再次，要在投資者進(jìn)入市場(chǎng)前對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)及投資策略的培訓(xùn)，把風(fēng)險(xiǎn)教育納入公司客服及風(fēng)控體系中去；最后，還要充分利用媒體，共同推動(dòng)各種形式的投資者教育活動(dòng)的開(kāi)展。
3．政府制定相關(guān)政策。我省證監(jiān)局和期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)對(duì)各期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和相關(guān)網(wǎng)站進(jìn)行定期檢查和監(jiān)督、給予必要的支持并制定相應(yīng)的責(zé)任追究機(jī)制。同時(shí)，期貨業(yè)監(jiān)管部門就需要建立一套舉報(bào)機(jī)制，當(dāng)投資者自身權(quán)益受到侵犯時(shí)，可以對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行舉報(bào)，監(jiān)管部門可以及時(shí)處理出現(xiàn)的問(wèn)題，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早化解的目的。
