商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

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商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展范文第1篇

【摘要】現(xiàn)今，我國影子銀行發(fā)展程度較低，運作方式較簡單，但隨著我國影子銀行規(guī)模的不斷擴張，現(xiàn)有的法律政策和監(jiān)管政策無法對其產(chǎn)生約束。本文通過梳理我國影子銀行面臨的主要風(fēng)險及防范對策，可以在一定程度上提高金融服務(wù)的質(zhì)量與效率，增強金融市場的流動性。同時，對我國影子銀行的適度監(jiān)管也具有重要的現(xiàn)實意義。

【關(guān)鍵詞】影子銀行；發(fā)展前景；防范對策

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國外影子銀行的發(fā)展雖然已經(jīng)日趨成熟，但影子銀行起的負面作用卻不可忽視，尤其是影子銀行在美國次貸危機中發(fā)揮的負面影響，使人們認識到影子銀行隱藏的風(fēng)險。近些年，我國開始逐步推進利率市場化進程，但金融抑制現(xiàn)象仍比較嚴重。我國影子銀行因其逃離監(jiān)管的特點而服務(wù)較為靈活，擔(dān)保業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)專業(yè)化程度逐漸提高，不僅能滿足資金市場上的融資需求，而且也能縮小官方利率和市場利率之間的差距。影子銀行通過金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，雖然在我國還沒有造成嚴重的經(jīng)濟危機，但是其中蘊藏的風(fēng)險也引起了全社會的關(guān)注。

二、我國影子銀行的發(fā)展前景

影子銀行在我國經(jīng)濟體系中扮演的角色越來越重要，而僅僅依靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系是不能滿足實體經(jīng)濟融資需求的。從資金需求者的角度來說，資金需求者從傳統(tǒng)商業(yè)銀行申請貸款的過程繁瑣、對其提交材料真實性的審核需要大量的精力和時間，這種方式很難及時獲得融資；而從資金持有者的角度而言，銀行存款雖然安全有保障但利率較低，與影子銀行的理財產(chǎn)品相比，獲得的收益相對較少。綜上所述，我國影子銀行的快速發(fā)展?jié)M足了資金市場的貨幣需求，促進了經(jīng)濟的健康增長，提高了資金的資源配置效率，同時還解決了傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能滿足投資者需求的難題，擴大了信貸業(yè)務(wù)的范圍。

三、我國影子銀行的主要特征

與西方發(fā)達國家影子銀行所具有的特征相比，我國影子銀行在穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策的經(jīng)濟環(huán)境下發(fā)生了“基因突變”，具有鮮明的自身特點。

（一）對商業(yè)銀行的高度依賴性

與國外影子銀行不同的是，我國影子銀行體系是依附在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展起來的。我國影子銀行的大部分業(yè)務(wù)是資產(chǎn)證券化和金融衍生品等傳統(tǒng)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)的實際操作者卻是傳統(tǒng)商業(yè)銀行設(shè)立的子公司或特殊部門，我國的影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有較強的依賴性。

（二）零售性融資特點

我國的影子銀行主要通過零售渠道向居民和企業(yè)銷售理財產(chǎn)品進行融資，銀行基本上是依靠服務(wù)性和安全性來增加儲蓄，因此，投資穩(wěn)健并且收益高的理財產(chǎn)品會受投資者的青睞。特別是2015年金融機構(gòu)存貸款利率下調(diào)政策公布以來，很多銀行理財產(chǎn)品的收益率不僅沒有下降反而有上升的趨勢。這類理財產(chǎn)品的營銷完全是通過商業(yè)銀行網(wǎng)點公募的形式進行零售，投資門檻相對較低。

（三）杠桿率低

我國影子銀行具有較低的杠桿率。中國金融監(jiān)管部門對商業(yè)銀行和非銀行業(yè)金融機構(gòu)的信用擴張和杠桿率管理較為審慎和嚴格，導(dǎo)致金融創(chuàng)新衍生品和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展程度較低。從整體上來看，中國影子銀行的業(yè)務(wù)鏈條和資金利益鏈條相對較短，杠桿率相對較低，所面臨的信用風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險整體較小且可測可控。

（四）運作規(guī)模簡單，創(chuàng)新程度低

我國影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展源于金融創(chuàng)新，擴大了間接融資的渠道，是對商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的替代，另外，我國影子銀行還處在初級發(fā)展階段，主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)和運作規(guī)模簡單、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度較低等，大部分影子銀行業(yè)務(wù)隸屬于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新范圍，基本是圍繞信貸資產(chǎn)的替代展開。雖然在發(fā)展程度上遠遠不及國外影子銀行，但從本質(zhì)上講，我國影子銀行業(yè)務(wù)與其沒有太大的區(qū)別，都是具有結(jié)構(gòu)融資的性質(zhì)。

四、我國影子y行自身的風(fēng)險防范對策

（一）建立借貸市場資信審核系統(tǒng)

建立借貸市場資信審核系統(tǒng)也是影子銀行為了防范經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險的有效措施。在審核之后，可以對借款企業(yè)發(fā)放貸款，但要繼續(xù)保持對其實時監(jiān)控和披露，提高企業(yè)的透明度，從源頭上減少由于信息不對稱而引起的經(jīng)營風(fēng)險。同時，借貸市場資信審核系統(tǒng)可以提高借貸市場的信息透明度，減少因信息不對稱問題引起的經(jīng)濟糾紛及逆向選擇的風(fēng)險。

（二）建立風(fēng)險備付金制度

我國影子銀行在正常運作的時候可能出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險，最有效的方法之一就是建立風(fēng)險備付金制度。隨著長期貨幣需求者經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營規(guī)模的擴大，有梯度地提高風(fēng)險備付金率或風(fēng)險備付額度提出更高的要求，對其經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)模也做相應(yīng)的限制。風(fēng)險備付金制度的建立，對貨幣需求者起到了很好的約束作用，可以從源頭上有效地控制經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險。

（三）加快影子銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與開發(fā)

為了從根本上解決我國影子銀行面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險，最有效的措施是加快影子銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新與開發(fā)。由于我國影子銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在產(chǎn)品和服務(wù)的同質(zhì)性，所以在金融市場上的競爭力不是很大，在市場上得不到公眾的認可，市場地位得不到保障。只有在產(chǎn)品上進行金融創(chuàng)新與開發(fā)，設(shè)計出滿足廣大投資者多元化投資需求的理財產(chǎn)品，才能搶占金融市場份額。

五、意義

一個國家的投資環(huán)境可以看出一個國家的經(jīng)濟開放程度，它標志著一個國家進步的潛力。出于資本的逐利性，市場上出現(xiàn)了比影子銀行更難控制的非法地下錢莊。非法集資、私募基金等的盛行帶來了巨大的資產(chǎn)泡沫，對宏觀調(diào)控的調(diào)控來說也是一塊絆腳石。但是，如果只是單方面抑制我國影子銀行的發(fā)展，并不能從根本上解決居民的投資需求，反而會激發(fā)居民的不滿情緒甚至造成社會的不安定。所以，針對影子銀行的改革完善是必然的。

從理論意義上講，第一，梳理我國影子銀行面臨的風(fēng)險，有助于適度提高我國金融開放的程度、提高金融業(yè)運行效率以及維護金融安全穩(wěn)定性具有重要意義；第二，詳細分析我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景，可以引起人們對影子銀行風(fēng)險的關(guān)注；第三，從我國影子銀行自身和金融體系防范風(fēng)險兩個角度，提出相應(yīng)的減小風(fēng)險的對策，對發(fā)展我國金融創(chuàng)新理論和完善行為金融學(xué)具有重要的理論意義。同時，從現(xiàn)實意義上講，通過對新型創(chuàng)新工具的探討，引起了人們對金融創(chuàng)新的思考，豐富了我國影子銀行的相關(guān)理論。

參考文獻：

[1]李揚.影子銀行體系發(fā)展與金融創(chuàng)新[J].2011

商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展范文第2篇

【關(guān)鍵詞】電子貨幣；貨幣乘數(shù)；貨幣供給；貨幣政策

1. 引言

電子貨幣是適應(yīng)時代需要的一種新興的電子化貨幣，到目前為止，尚沒有一個較權(quán)威、統(tǒng)一的定義。本文以國際上較為權(quán)威的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對電子貨幣的定義為基礎(chǔ)，認為電子貨幣是由一定主體發(fā)行的，以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化機制和各類交易卡為媒介，以計算機信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)等為手段，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以數(shù)據(jù)傳輸方式實現(xiàn)其流通和支付功能的新型支付手段。對于電子貨幣的發(fā)展帶來的影響，BIS分析了影響電子貨幣發(fā)展的因素，電子貨幣對貨幣供求、貨幣乘數(shù)及貨幣政策的影響。Solomon（1997）認為將電子貨幣計入貨幣供給總量，從而增加貨幣乘數(shù)；周光友（2007）等分析了電子貨幣對貨幣供給的影響，認為電子貨幣對貨幣乘數(shù)影響顯著。本文主要從現(xiàn)金漏損率、存款準備金率和電子貨幣使用率幾個因素來揭示電子貨幣的發(fā)展與貨幣乘數(shù)變動之間的相關(guān)關(guān)系。

2. 電子貨幣對貨幣乘數(shù)的影響因素分析

傳統(tǒng)貨幣理論認為，貨幣乘數(shù)作為除基礎(chǔ)貨幣以外的影響貨幣供給的另一個重要因素，是一個內(nèi)生變量，中央銀行很難直接或者間接地控制。電子貨幣的發(fā)展將會增強貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性，從而加大了中央銀行控制貨幣供給的難度。因此，正確認識電子貨幣對貨幣乘數(shù)帶來的影響，準確把握電子貨幣條件下我國貨幣乘數(shù)變動的規(guī)律，對中央銀行靈活運用貨幣政策，提高貨幣政策有效性具有重要的意義。對于我國當(dāng)前電子貨幣發(fā)展所處的階段，電子貨幣對現(xiàn)金和活期存款的替代作用較為明顯，電子貨幣的使用也主要是通過與現(xiàn)金、準備金和活期存款相關(guān)的因素來影響貨幣乘數(shù)。

2.1電子貨幣作用于現(xiàn)金漏損率對貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響

現(xiàn)金漏損率是流通中的現(xiàn)金與活期存款之比。隨著電子貨幣的出現(xiàn)和交易規(guī)模的不斷擴大，存款人愿意選擇更少的持有現(xiàn)金，更多的持有活期存款，從而通貨向活期存款的不斷轉(zhuǎn)化，現(xiàn)金漏損率逐漸降低。銀行活期存款比重的相對增加將使貨幣供應(yīng)體系多倍擴張的能力增加，即貨幣乘數(shù)增大。因此，現(xiàn)金漏損率與貨幣乘數(shù)呈負相關(guān)關(guān)系。電子貨幣取代流通中的現(xiàn)金并使其部分轉(zhuǎn)化為活期存款，這會降低現(xiàn)金漏損率，提高貨幣乘數(shù)。

2.2 電子貨幣作用于總準備金率對貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響

本文將總準備金率劃分為法定存款準備金率和超額準備金率。對于由中央銀行制定的法定存款準備金率，中央銀行通過提高或降低法定準備率，可以改變商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的準備金數(shù)量和貨幣乘數(shù)，從而間接調(diào)整商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的信用創(chuàng)造能力和貨幣供應(yīng)量。法定存款準備金率越高，意味商業(yè)銀行著向中央銀行繳存的法定存款準備金越多，則可用于貸款和投資等自營業(yè)務(wù)的資金就越少，派生出的存款也會減少，法定準備金率的變動趨勢與貨幣乘數(shù)的變動趨勢相反。電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展使商業(yè)銀行間能通過同業(yè)拆借形式較快捷地解決流動性約束問題，商業(yè)銀行的資金支付也更多地表現(xiàn)為同業(yè)間的清算與劃撥，能大大降低流動性風(fēng)險。從這個角度看，隨著電子貨幣的發(fā)展，法定準備金率會呈減少趨勢。另外，由于電子貨幣可以在開放性的國際互聯(lián)網(wǎng)上流動，那么承擔(dān)較高法定準備金率的銀行將在與其他法定準備金率較低的銀行的競爭中處于不利地位。為維持本國銀行在國際市場上的競爭力，適應(yīng)金融全球化的挑戰(zhàn)，近年來許多國家紛紛調(diào)低了法定準備金率。長遠來看，法定存款準備金率應(yīng)呈下降趨勢，從而貨幣乘數(shù)增加。

對于超額準備金率，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中為滿足自身流動性而持有超額準備金。因此，超額準備金率取決于商業(yè)銀行的行為。貨幣乘數(shù)也是關(guān)于商業(yè)銀行超額準備金率的遞減函數(shù)。電子貨幣的迅速發(fā)展一方面使得交易成本降低，加速銀行同業(yè)拆借市場的發(fā)展，商業(yè)銀行更容易降低從貨幣市場借入資金的成本，減少了銀行對于超額準備金的依賴，使商業(yè)銀行在保持較少超額準備金的前提下，滿足流動性目標的需求。因此，商業(yè)銀行會相應(yīng)降低超額準備金的儲備。另一方面，電子貨幣取代現(xiàn)金，使商業(yè)銀行的存款總額增加，因而超額準備金率會呈降低的趨勢。同時，電子貨幣的發(fā)展使社會公眾的現(xiàn)金使用量減少，信用貨幣使用量增加，提現(xiàn)率降低，從而商業(yè)銀行可以減少超額準備金的持有量。

由以上分析可知，由于電子貨幣的發(fā)展，法定存款準備金率保持不變甚至下降，超額準備金率也會不斷下降。在這些因素的共同作用下，狹義貨幣乘數(shù)和廣義貨幣乘數(shù)都將呈上升趨勢發(fā)展。因此，總準備金率與貨幣乘數(shù)呈負相關(guān)。

2.3電子貨幣使用率對貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響

電子貨幣使用率為銀行卡交易額與GDP之比，電子貨幣使用率代表電子貨幣被用作交易媒介的程度，它既能說明電子貨幣替代現(xiàn)金的程度，又能說明電子貨幣交易結(jié)算的規(guī)模。一方面，電子貨幣使用率的提高會通過電子貨幣替代現(xiàn)金并使其部分轉(zhuǎn)化為活期存款，降低現(xiàn)金漏損率，從而擴大貨幣乘數(shù)；另一方面，電子貨幣結(jié)算規(guī)模的擴大會使商業(yè)銀行增加用于結(jié)算的儲備金，通過提高存款準備金率使貨幣乘數(shù)減小。電子貨幣使用率對貨幣乘數(shù)的最終影響取決于這兩種作用機制力度的大小。

3 結(jié)語

本文在傳統(tǒng)貨幣乘數(shù)的相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，從諸多方面分析了電子貨幣對貨幣乘數(shù)的影響，結(jié)論如下：電子貨幣對貨幣乘數(shù)有直接的較大的影響，增大了貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性。電子貨幣的發(fā)展對現(xiàn)金漏損比率、存款準備金率、電子貨幣使用率都有較大的影響，最終影響的結(jié)果都是導(dǎo)致貨幣乘數(shù)增大。電子貨幣對現(xiàn)金的替代效應(yīng)十分明顯，電子貨幣的變動對廣義貨幣乘數(shù)的影響較大，對狹義貨幣乘數(shù)的影響較小。

電子貨幣對貨幣乘數(shù)的推動，使貨幣乘數(shù)受基礎(chǔ)貨幣的影響作用減小，貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性增強，貨幣乘數(shù)變得更加不可控和不可預(yù)測，增大了中央銀行貨幣政策結(jié)果的不確定性，加大了監(jiān)管的難度。尤其是對于短期貨幣政策，較難把握和預(yù)測電子貨幣的趨勢和發(fā)展方向。

參考文獻：

[1]BIS.Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money[R].http：///static/DOC2027. htm

[2]Solomon.E.H.1997.Virtual Money[M].Oxford University Press

[3]周光友.電子貨幣發(fā)展對貨幣乘數(shù)影響的實證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2007，（5）

作者簡介：

商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展范文第3篇

(一)中國影子銀行的產(chǎn)生根源及影響機理金融穩(wěn)定理事會(FSB)在2011年已經(jīng)對影子銀行進行了較為明確的定義,即“游離于傳統(tǒng)銀行體系之外的、不受金融當(dāng)局監(jiān)管或監(jiān)管程度較低的信用中介體系”.由于各個國家金融結(jié)構(gòu)、市場發(fā)育程度以及監(jiān)管環(huán)境的差異,影子銀行在每個國家的表現(xiàn)形式不盡相同.美歐發(fā)達國家或地區(qū)的影子銀行大都是證券化主導(dǎo)下的金融衍生工具,Gorton和Metrick(2010)認為美國的影子銀行是由貨幣市場基金、回購協(xié)議、資產(chǎn)證券化以及更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融工具組成的混合體系[1];Tucker(2010)等也指出歐洲影子銀行體系主要包括證券化交易活動以及對沖基金等投資基金[2].而中國影子銀行則是在利率管制、金融創(chuàng)新匱乏的背景下產(chǎn)生的,主要體現(xiàn)為信貸中介主導(dǎo)模式下的信托類理財產(chǎn)品及民間借貸,而且國內(nèi)學(xué)者對影子銀行的界定口徑和范圍也不盡相同.巴曙松(2013)把中國的影子銀行界定成四個口徑,其中最窄口徑包括銀行理財業(yè)務(wù)和信托公司,而把正規(guī)信貸渠道以外的融資視為最寬口徑[3].沈悅(2013)則把影子銀行劃分為內(nèi)部影子銀行和外部影子銀行,其中銀信合作、委托貸款、未貼現(xiàn)銀票屬于內(nèi)部影子銀行的范疇,其資金來源與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相似;而外部影子銀行涵蓋了非銀行類的金融機構(gòu)(信托公司、擔(dān)保公司等)以及民間金融(網(wǎng)貸、民間借貸)等形式[4].金融市場化程度及概念界定等方面的差異決定了我國影子銀行的內(nèi)生邏輯不同于歐美發(fā)達國家,我國影子銀行是利率管制環(huán)境中產(chǎn)生的與傳統(tǒng)商業(yè)銀行并行的雙軌金融體制,是金融二元結(jié)構(gòu)背景下融資多元化的具體體現(xiàn),既帶有經(jīng)濟內(nèi)生的合理性和制度烙印,又是我國實現(xiàn)利率市場化目標進程中資金供求雙方共同作用的必然結(jié)果.1．利率管制是我國影子銀行產(chǎn)生的根本原因,影子銀行的發(fā)展影響利率市場化進程.我國一直實行管制下的利率雙軌制,正規(guī)金融領(lǐng)域的利率受到嚴格管制并且只能在相對狹窄的區(qū)間內(nèi)浮動,而在現(xiàn)行的經(jīng)濟金融市場上資金供給遠遠小于需求,這樣就使市場利率高于正規(guī)商業(yè)銀行的利率,造成體制內(nèi)外資金價格存在明顯的“價差”,從而促使體制內(nèi)貨幣資金源源不斷向體制外影子銀行體系流入.在現(xiàn)階段社會融資存在巨大缺口的前提下,資金的供給方必然要求更高的資金回報率,而影子銀行可以把正規(guī)金融的管制利率進行市場化的浮動,提供一個比傳統(tǒng)商業(yè)銀行存貸款利率更高的收益率,從而改變居民的儲蓄行為,導(dǎo)致儲蓄存款大量脫離正規(guī)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表,為影子銀行提供了巨額資金來源.另一方面,影子銀行的發(fā)展使參與金融市場的經(jīng)濟主體增多并且豐富了金融產(chǎn)品,各種收益率采用了市場化的運行模式和定價機制,使得資金借貸雙方有了依據(jù)供求狀況進行定價的權(quán)利,這樣就打破了政府對利率管制的約束,是我國市場化利率形成機制的有效實踐.因此,影子銀行既反映了利率市場化的需求,客觀上又影響著利率市場化的進程.2．我國影子銀行是實體經(jīng)濟由于特定條件限制導(dǎo)致融資需求無法滿足下的市場選擇.隨著經(jīng)濟的發(fā)展和市場化程度的提高,各類經(jīng)濟實體的融資需求越來越大,尤其是眾多中小企業(yè)長期處于資金短缺狀態(tài).同時,利率管制的存在使得資金成本過低,從而導(dǎo)致正規(guī)商業(yè)銀行體系外的資金需求愈發(fā)旺盛,進而為我國影子銀行的發(fā)展提供了內(nèi)生動力.另一方面,在金融二元結(jié)構(gòu)格局及信貸配給的背景下,貨幣資金在不同經(jīng)濟主體之間配置不均,信貸資源往往投向那些有保障且有償還能力的國企等大型企業(yè),而中小企業(yè)等大量經(jīng)濟主體無法通過正規(guī)商業(yè)銀行體系的信貸渠道獲得所需資金,只能求助于非正規(guī)金融體系;而且,現(xiàn)階段我國正規(guī)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)很少參與到金融市場,導(dǎo)致其無法及時按實體經(jīng)濟需求把儲蓄轉(zhuǎn)換為有效投資,這樣就促進了我國影子銀行的爆發(fā)式發(fā)展,大量資金“跳”出了正規(guī)商業(yè)銀行體系,彌補了中小企業(yè)為代表的實體經(jīng)濟資金需求的巨大缺口.因此,我國影子銀行的出現(xiàn)是滿足實體經(jīng)濟內(nèi)生性資金需求的客觀要求,實體經(jīng)濟融資缺口的存在為影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展提供了便利條件,而影子銀行在相當(dāng)程度上也緩解了實體經(jīng)濟融資困境.“殼資源優(yōu)勢”使上市公司和國企把資金投入民間借貸等影子銀行體系從而逐漸退出實體產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營,通過資金的買賣來牟取高額利潤,長期如此容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化,使實體經(jīng)濟遭受重創(chuàng);另外,影子銀行的高利率對中小企業(yè)來說就意味著高額的借貸成本和生產(chǎn)成本,增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,不利于國民經(jīng)濟的長期穩(wěn)定增長.因此,影子銀行龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的金融影響使其與經(jīng)濟系統(tǒng)聯(lián)系密切,現(xiàn)階段對影子銀行的研究對于推進利率市場化進程以及提升實體經(jīng)濟景氣度顯得尤為重要.

(二)文獻綜述1．從利率角度看,由于歐美發(fā)達國家大都已經(jīng)實現(xiàn)了利率市場化,不存在利率管制,所以研究影子銀行和利率之間關(guān)系的相關(guān)文獻較少,而中國則不同.龍建成(2013)研究了利率變動和影子銀行之間的關(guān)系,認為利率變動影響著影子銀行的規(guī)模,而影子銀行也可以影響到短期貸款利率[5].劉瀾飚(2013)指出正規(guī)金融體系存在利率管制是我國影子銀行產(chǎn)生和發(fā)展的主要原因,應(yīng)提高利率水平以緩解大規(guī)模銀行資金涌入影子銀行系統(tǒng)進行套利的狀況[6];而解鳳敏(2014)也得到相似結(jié)論,認為影子銀行是我國存在金融二元結(jié)構(gòu)和利率管制背景下,金融主體為規(guī)避管制而進行金融創(chuàng)新的結(jié)果[7].2．從實體經(jīng)濟融資和經(jīng)濟增長的角度看,藍虹和穆爭社(2014)、Feng和Wang(2011)指出,影子銀行作為由銀行表外活動誘發(fā)的一種金融創(chuàng)新,雖然其需對全球金融危機的爆發(fā)承擔(dān)主要責(zé)任,但是整體上看影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展對促進實體經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了顯著的作用[8][9].Schwarts(2012)、Claessens(2012)也認為影子銀行發(fā)揮了不同于傳統(tǒng)銀行和資本市場的金融中介功能,提高了金融和經(jīng)濟效率,從經(jīng)濟學(xué)角度看是有益的[10][11].陳劍(2012)、王曉楓(2014)在影子銀行和經(jīng)濟增長的關(guān)系方面得到相似結(jié)論,認為整體上影子銀行對經(jīng)濟增長是有促進效應(yīng)的,而經(jīng)濟增長也顯著影響了影子銀行的發(fā)展,但影子銀行短期內(nèi)的波動性也給經(jīng)濟增長帶來了一定的負面效應(yīng)[12][13].顏永嘉(2014)認為影子銀行對滿足社會融資需求、促進實體經(jīng)濟增長提供了一定的支持,但同時也孕育了相當(dāng)大的風(fēng)險隱患[14].封思賢(2014)指出影子銀行發(fā)展初期通過靈活的創(chuàng)新機制一定程度上滿足了社會多樣化融資需求,所以應(yīng)從改善中小企業(yè)融資及推進利率市場化進程等角度鼓勵影子銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)[15].綜上所述,關(guān)于影子銀行對利率變動、實體經(jīng)濟影響的現(xiàn)有觀點比較零碎,大都局限于理論框架而缺乏嚴謹?shù)膶嵶C研究,鮮有學(xué)者將三者同時納入一個整體進行系統(tǒng)性研究,而且以往研究中多使用的諸如VAR模型等實證方法無法反映出變量間的當(dāng)期關(guān)系.為克服以上相關(guān)研究的不足,本文以影子銀行規(guī)模、利率水平以及實體經(jīng)濟相關(guān)指標為分析對象,嘗試采用結(jié)構(gòu)向量自回歸SVAR模型系統(tǒng)揭示影子銀行與利率市場化進程、實體經(jīng)濟景氣程度之間的聯(lián)系.

二、模型設(shè)定、數(shù)據(jù)來源及實證分析

(一)變量選取及數(shù)據(jù)來源說明本文選取的主要研究變量包括影子銀行規(guī)模變量、利率市場化變量以及實體經(jīng)濟發(fā)展變量等,采用從2012年1月到2014年6月的月度數(shù)據(jù).本文模型中涉及的變量如下:1．影子銀行規(guī)模.由于影子銀行活動難以直接觀察以及信息不透明導(dǎo)致相關(guān)數(shù)據(jù)的可得性差,現(xiàn)有研究大多通過間接的方法來測算我國影子銀行體系規(guī)模,比如部分學(xué)者借鑒李建軍(2010)“中國未觀測信貸規(guī)模的變換”的研究成果來估算我國目前的影子銀行規(guī)模[16];還有一部分學(xué)者用部分可以觀測到相關(guān)數(shù)據(jù)的影子銀行規(guī)模來代替整個影子銀行體系的規(guī)模,測算結(jié)果由于測算口徑的不同存在較大差異.在前文對我國影子銀行進行定義和分類的基礎(chǔ)上,本文認為影子銀行主要服務(wù)于實體經(jīng)濟的融資,主要參與者是傳統(tǒng)商業(yè)銀行(主要指內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)),而委托貸款、信托貸款以及未貼現(xiàn)票據(jù)融資又占據(jù)內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)的大部分,且這些業(yè)務(wù)信息披露機制比較完善,相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)被納入到監(jiān)管范疇,所以本文采用委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)票據(jù)融資的月度數(shù)據(jù)之和來代表影子銀行體系的規(guī)模,用SB表示.相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行網(wǎng)站.2．利率市場化程度.本文采取上海銀行間同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率Shibor來衡量我國利率管制或利率市場化的程度,記作RATE,相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行網(wǎng)站.3．實體經(jīng)濟發(fā)展景氣程度變量.在衡量實體經(jīng)濟發(fā)展程度時,大部分學(xué)者是用GDP增長率作為觀測指標,也有部分學(xué)者選取官方公布的PMI指數(shù)來衡量實體經(jīng)濟發(fā)展的景氣程度.本文認為,我國影子銀行體系中流入實體經(jīng)濟領(lǐng)域的大部分資金最終流向了中小企業(yè),官方PMI指數(shù)主要以國企等大中型企業(yè)為調(diào)查對象,而匯豐PMI指數(shù)的調(diào)查對象主要以中小企業(yè)特別是民營企業(yè)為主.相比較,本文選取了匯豐PMI指數(shù)這一指標作為反映影子銀行所引起的實體經(jīng)濟發(fā)展景氣程度,記作PMI,相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國金融信息網(wǎng).4．控制變量.影子銀行規(guī)模和商業(yè)銀行信貸規(guī)模之間是有一定聯(lián)系的,所以本文采用月末人民幣貸款余額作為控制變量,記作LOAN,相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行網(wǎng)站.為消除時間序列中存在的異方差現(xiàn)象以及減弱數(shù)據(jù)的波動,本文對所有的原始數(shù)據(jù)進行取對數(shù)處理,然后對所有變量作一階差分處理(對數(shù)的一階差分可解釋為百分比變化),分別記作dLNSB、dLNRATE、dLNPMI、dLNLOAN.

(二)模型設(shè)定及說明雖然向量自回歸模型(VAR)在分析多變量之間相互影響關(guān)系時得到的結(jié)果對實際經(jīng)濟行為解釋比較合理,但是其存在著明顯缺陷,即將變量間的當(dāng)期關(guān)系隱藏在隨機干擾項中無法顯示并且存在估計參數(shù)過多的問題,而結(jié)構(gòu)向量自回歸模型(SVAR)是在VAR的基礎(chǔ)上考慮了各變量之間的當(dāng)期關(guān)系,因而對實際經(jīng)濟運行狀況具有更強的解釋能力,并且通過加入結(jié)構(gòu)性的約束來減少模型的待估參數(shù),因此在分析時間序列之間相互影響方面更容易被廣泛接受.鑒于此,本文選用SVAR模型來分析影子銀行規(guī)模、利率市場化與實體經(jīng)濟景氣程度之間的關(guān)系.含有多變量的p階結(jié)構(gòu)向量自回歸模型SVAR(p)可表達。這里,本文可以將公式(1)轉(zhuǎn)化為更一般的“AB模型”,即Aεt＝But,其中εt為結(jié)構(gòu)擾動項ut的線性組合,是一種復(fù)合沖擊;另外,應(yīng)從相關(guān)經(jīng)濟理論或估計結(jié)果出發(fā)來對矩陣A和B的系數(shù)設(shè)置約束條件,本文按照喬利斯基(Cholesky)分解的思路對此SVAR模型設(shè)置短期約束,即把A矩陣設(shè)置為下三角矩陣并且主對角線元素全為1,而把B矩陣設(shè)置為單位矩陣.又因為所有變量數(shù)據(jù)平穩(wěn)是建立SVAR模型的前提條件,因此,本文首先借助于軟件Stata12．0對變量數(shù)據(jù)進行單位根檢驗.本文選用ADF檢驗來分析所有變量序列的平穩(wěn)性,結(jié)果如表1所示.可以看出,在1％顯著水平上,相關(guān)的4個變量都拒絕了原假設(shè),不存在單位根即是平穩(wěn)的.另外,要選擇該SVAR模型的滯后階數(shù),根據(jù)AIC準則,此SVAR模型的最優(yōu)滯后階數(shù)為4階.

(三)實證結(jié)果分析在分析SVAR模型時,應(yīng)該重點關(guān)注如何使用脈沖響應(yīng)函數(shù)(IRF)來刻畫當(dāng)一個誤差項變化時或者模型受到某種沖擊時對系統(tǒng)的動態(tài)影響.因此,本文通過繪制出脈沖響應(yīng)圖來分析影子銀行擾動項沖擊的系統(tǒng)影響和影子銀行對各擾動項沖擊的動態(tài)響應(yīng).1．圖1的脈沖響應(yīng)圖表明,當(dāng)在本期影子銀行規(guī)模dLNSB受到一個正沖擊后,實體經(jīng)濟景氣程度dLNPMI在此作用下會立即上升,此正向效應(yīng)在第1期時達到最大值,之后這種正向效應(yīng)逐漸減弱,雖然在第3期和第4期之間略有回升,但是從第4期后下滑趨勢明顯,很快出現(xiàn)了負效應(yīng)并在第5期達到了最低值,在這之后負效應(yīng)逐漸減小并趨于平穩(wěn).可以看出,dLNSB的沖擊對dLNPMI的變化有著明顯的影響,但影響是不穩(wěn)定的,波動較大.由此說明影子銀行的發(fā)展在短期內(nèi)對我國實體經(jīng)濟景氣程度有積極推升作用,但隨著時間的推移,這種正向作用逐漸消失并轉(zhuǎn)向負向作用.究其原因,影子銀行作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的補充以及社會融資的重要渠道,提高了資金的配置效率,能在一定程度上滿足中小企業(yè)等實體經(jīng)濟短期內(nèi)的融資需求,所以短期能夠提升實體經(jīng)濟發(fā)展景氣程度;但由于影子銀行相對于傳統(tǒng)融資渠道來說存在較大的潛在風(fēng)險,會影響到金融穩(wěn)定乃至經(jīng)濟穩(wěn)定,并且國企等大型企業(yè)憑借“殼資源優(yōu)勢”以較低利率從正規(guī)金融渠道獲得資金,轉(zhuǎn)而以影子銀行身份向中小企業(yè)提供高利率的資金,這樣傳統(tǒng)正規(guī)銀行、國有大企業(yè)及影子銀行全進入到資金套利鏈條中,很大程度上抑制了中小企業(yè)活力,中小企業(yè)等實體經(jīng)濟從影子銀行融資的高利率成本負擔(dān)越來越重,使得實體經(jīng)濟后期的發(fā)展難以為繼,從而導(dǎo)致影子銀行對實體經(jīng)濟發(fā)展的正向作用逐漸消失并轉(zhuǎn)為負面影響.2．圖2的脈沖響應(yīng)圖表明,當(dāng)在本期實體經(jīng)濟景氣程度dLNPMI受到一個正沖擊后,影子銀行規(guī)模dLNSB開始大幅上升并且在第2期上升到最大值,隨后這種正效應(yīng)迅速減弱,在第3期達到了負效應(yīng)的最大值,以后各期時有震蕩,直到第8期仍有沖擊效應(yīng)存在.這表明,實體經(jīng)濟的發(fā)展為影子銀行帶來了巨大的發(fā)展空間,經(jīng)濟發(fā)展的融資需求是短期內(nèi)影子銀行出現(xiàn)快速增長的動力因素,說明短期內(nèi)影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展具有經(jīng)濟內(nèi)生合理性;而在后期,隨著實體經(jīng)濟景氣度提高,國家貨幣政策會比較寬松,這樣更多的銀行信貸資金會流入實體經(jīng)濟領(lǐng)域,再之實體經(jīng)濟自身經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)順暢,這些原因可能會導(dǎo)致實體經(jīng)濟對影子銀行資金需求的降低.從以上兩個脈沖響應(yīng)圖中可以看到,雖然影子銀行體系規(guī)模與經(jīng)濟增長是相互影響的,但從圖中的走勢可看出,經(jīng)濟增長對影子銀行體系的規(guī)模影響更大.3．在圖3中,給予影子銀行變量dLNSB一個正沖擊,對利率變量dLNRATE產(chǎn)生了一個短暫的負效應(yīng),這可能是內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)的信用擴張機制使得市場的信貸供給量增加、社會流動性增大的結(jié)果,但這種負效應(yīng)會迅速消失并轉(zhuǎn)變?yōu)檎?yīng),這種正向作用在第2期達到最大值,這是因為影子銀行的高收益誘使投資者主動分流銀行存款,大量資金脫離了銀行的資產(chǎn)負債表,這就迫使傳統(tǒng)的正規(guī)銀行體系放松利率管制,提高利率水平.在第3期以后,影子銀行對利率的沖擊效應(yīng)不斷震蕩但會逐漸減弱,可以看出隨著利率市場化進程的日趨完善,影子銀行規(guī)模對正規(guī)銀行體系利率變動的作用會越來越小.4．如圖4所示,給予利率dLNRATE一個正向沖擊,對影子銀行規(guī)模dLNSB起到短暫的負效應(yīng),這可能是當(dāng)正規(guī)銀行體系的利率升高后,人們會增加銀行儲蓄,從而流入影子銀行體系的資金就會相對減少一些.不過這種負效應(yīng)會迅速消失并且正向作用在第2期達到最大值,一直持續(xù)到第3期,原因是銀行利率的提高意味著貨幣政策的緊縮從而導(dǎo)致實體經(jīng)濟資金面日益趨緊,這時很需要影子銀行規(guī)模的擴大來滿足實體經(jīng)濟的資金需求.之后利率對影子銀行的正效應(yīng)不斷減小并在第4期達到負效應(yīng)的最低值,這可能是影子銀行的迅速發(fā)展及所帶來的風(fēng)險使得貨幣政策對貨幣供給量的調(diào)控不到位,從而促使監(jiān)管當(dāng)局加強對影子銀行的監(jiān)管和控制.隨后沖擊效應(yīng)上下震蕩但幅度變小,持續(xù)到第8期,這說明利率變動對影子銀行的影響具有長期性.

三、結(jié)論及政策啟示

在界定我國影子銀行概念并闡述其產(chǎn)生的根源和影響機理基礎(chǔ)上,本文利用相關(guān)月份數(shù)據(jù),通過構(gòu)建SVAR模型從實證分析角度檢驗了我國影子銀行與利率市場化、實體經(jīng)濟發(fā)展的景氣程度之間的影響關(guān)系,得出了以下主要結(jié)論:1．我國影子銀行體系是在我國利率尚未完全市場化、金融創(chuàng)新不足的環(huán)境下規(guī)避金融監(jiān)管、實施監(jiān)管套利的產(chǎn)物,是利率市場化進程中資金供求雙方共同作用的結(jié)果;而影子銀行所帶來的一系列市場化定價的金融創(chuàng)新工具,突破了原有的資金價格管制,迫使傳統(tǒng)的正規(guī)銀行體系放松利率管制,提高利率水平,客觀上推進了我國利率市場化的進程.2．影子銀行對實體經(jīng)濟的發(fā)展有利有弊.影子銀行的發(fā)展在短期內(nèi)對我國實體經(jīng)濟景氣程度有積極推升作用,但影響不穩(wěn)定、波動較大,這是因為影子銀行的高利率(資本的逐利性)導(dǎo)致了大量資金逃離了實體經(jīng)濟從而造成實體經(jīng)濟空心化并且增加了中小企業(yè)等實體經(jīng)濟的經(jīng)營風(fēng)險,對拉升實體經(jīng)濟發(fā)展的景氣程度起到了負面作用.另外,從圖2的脈沖響應(yīng)中可以看出,一定時期內(nèi)實體經(jīng)濟景氣程度的提升對影子銀行的發(fā)展有積極的正向作用,實體經(jīng)濟的發(fā)展使得眾多經(jīng)濟實體的融資需求多元化,這反映出我國影子銀行的發(fā)展具有實體經(jīng)濟內(nèi)生合理性,也在客觀上決定了影子銀行具有自下而上的誘致性制度變遷的特征.

商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展范文第4篇

1995年，在商業(yè)銀行經(jīng)營管理工作會議中，我國首次明確提出要防止國有商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款率過高的情況。從時間維度上來看，1994年到2014年間，商業(yè)銀行不良貸款率逐漸上升，至1999年達到最大值;1999年，國家對通過財務(wù)重組和債務(wù)剝離等方式對銀行業(yè)進行了較大的改革，我國商業(yè)銀行的不良貸款率開始逐漸下降，但近些年來不良貸款額有上升的趨勢。數(shù)據(jù)顯示截止2014年底不良貸款額8426億，不良貸款率1.25%。

影響商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的因素很多，從總體上來說，影響商業(yè)銀行不良貸款的原因包括內(nèi)部因素與外部因素。

一、內(nèi)部因素

第一，不合理的國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。目前我國國有商業(yè)銀行存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的問題，產(chǎn)權(quán)制度的不合理是導(dǎo)致國有商業(yè)銀行效率低下的一個根本性問題。產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰會引起導(dǎo)致政府對銀行信貸進行較多的行政干涉，同時也對國有商業(yè)銀行的利率、員工薪資等進行干涉，這會降低銀行的管理效果。第二，銀行內(nèi)部存在道德風(fēng)險。銀行內(nèi)部存在的道德風(fēng)險一方面表現(xiàn)為信貸人員未盡心承擔(dān)責(zé)任，在未充分核實公司真實情況下，將借款公司的虛假材料當(dāng)作真實材料上報，這會造成銀行作出錯誤的決定，將貸款發(fā)放給不符合標準的公司;另一方面表現(xiàn)為信貸員可能在貸前調(diào)查時，接受了相關(guān)公司的賄賂進而幫助企業(yè)隱瞞其不利因素，從而使得審查部門做出錯誤的貸款決策。

二、外部因素

第一，信貸軟約束和利率軟約束。信貸軟約束在我國大型商業(yè)銀行突出的表現(xiàn)形式就是“借新還舊”。由于社會主義經(jīng)濟體制下政府追求就業(yè)目標或經(jīng)濟增長等原因，對于一個未完成的無效率投資項目，政府或銀行往往主動或被動地追加投資，因為追加投資的邊際收益可能大于放棄項目必須付出的邊際成本（周兆生，2004）。政府的行政權(quán)力很大程度上決定著資金的配置，預(yù)算軟約束逐步變成為利率軟約束。通過優(yōu)惠利率、利息減免和債轉(zhuǎn)股等種種直接或間接的補貼措施，大大降低了銀行的真實貸款利率（胡劍平，2006）。信貸軟約束和利率軟約束進一步易于引發(fā)企業(yè)的逃廢債行為，導(dǎo)致銀行不良貸款不斷產(chǎn)生，增大銀行體系的風(fēng)險。

第二，企業(yè)融資渠道狹窄和償債能力低下。經(jīng)濟市場化條件下，未解決國有企業(yè)資金使用效益不高的問題，其資金不再是由政府撥款而是需要自行籌措，結(jié)果卻使得國有企業(yè)來自財政的扶持資金大量降低。并且由于我國股票和債券市場不發(fā)達，企業(yè)很難通過該渠道進行資本的融通，因而只能通過向銀行貸款的方式來維持經(jīng)營活動。可見故國有企業(yè)流動資金大部分來自于銀行貸款，但部分企業(yè)技術(shù)落后，經(jīng)營較差，無法在市場化經(jīng)濟下良好運行，盈利低下甚至破產(chǎn)，造成了較多的不良貸款。

針對我國不良貸款產(chǎn)生的原因，防止不良貸款的過度增加，本文認為應(yīng)采取以下對策：

（一）轉(zhuǎn)變政府職能，深化國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，政府的主要職責(zé)應(yīng)當(dāng)是通過制定一系列規(guī)則確保經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。政府需要將工作重心轉(zhuǎn)移到對銀行進行管理的職能上來，而非對銀行進行行政干預(yù)。政府只有區(qū)分出其職能的邊界，才能進一步減少行政干預(yù)，為降低不良貸款率創(chuàng)造較好的政策環(huán)境;同時國有銀行自身也需要向現(xiàn)代商業(yè)銀行進行轉(zhuǎn)變，這其中通過對產(chǎn)權(quán)制度的改革能夠提高銀行經(jīng)營的透明度，加強銀行決策的獨立性，有利于預(yù)防國有商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)主體不明確而造成的各種問題。

（二）推動資本市場的建設(shè)，通過金融創(chuàng)新對不良貸款進行處理

不斷推進我國資本市場的建設(shè)，通過證券市場和保險市場將積聚在銀行系統(tǒng)的風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移。第一，商業(yè)銀行可以運用不良貸款證券化的方式轉(zhuǎn)移到銀行資產(chǎn)負債表外，在資本規(guī)模不變的情況下由于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的減少而使得資本充足率提高。第二，銀行為轉(zhuǎn)移違約風(fēng)險，在管理其信貸資產(chǎn)式可以采用信用違約互換的方法。通過該方法相當(dāng)于金融機構(gòu)對可能產(chǎn)生違約的資產(chǎn)交納一定的保費，若是發(fā)生違約，則得到約定的金額賠償。這有利于維護銀行業(yè)的穩(wěn)定性，且通過該方法銀行信貸資產(chǎn)的流動性大大增強，有助于資產(chǎn)在市場上交易。

（三）加強銀行業(yè)的風(fēng)險監(jiān)管，規(guī)范銀行業(yè)監(jiān)管制度

新巴塞爾協(xié)議指出監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)履行對商業(yè)銀行的監(jiān)督管理職責(zé)，以此提高銀行的不良貸款管理水平，促使金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。因此，相關(guān)管理部門應(yīng)不斷加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管水平、建立完善的商業(yè)銀行監(jiān)管制度和體系。具體可采用如下手段：第一，發(fā)揮律師、審計、會計事務(wù)所等中介機構(gòu)的對銀行的監(jiān)督審查作用。第二，要健全銀行同業(yè)協(xié)會，完善行業(yè)自律體系，形成同業(yè)監(jiān)督控制系統(tǒng)。第三，銀監(jiān)會要加強對銀行的管理狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈虧等經(jīng)營狀況的風(fēng)險性檢查，確保銀行穩(wěn)健經(jīng)營。

商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展范文第5篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會責(zé)任；商業(yè)銀行；赤道原則

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1007―4392(2010)10―0029―04

隨著我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展政策提出和商業(yè)銀行跨國經(jīng)營步伐的加快，商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任問題也越發(fā)顯得重要。商業(yè)銀行履行企業(yè)社會責(zé)任是經(jīng)濟社會發(fā)展的迫切需要，也是提升商業(yè)銀行競爭力的重要途徑。鑒于此，本文試對國內(nèi)外商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的相關(guān)論述進行梳理，以期為進一步深化對我國商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的研究，推動社會責(zé)任實踐奠定基礎(chǔ)。由于相關(guān)文獻較多而觀點雷同也較多，本文僅選取具有代表性的文獻進行評述。

一、商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的內(nèi)涵

(一)商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的定義

對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的界定是商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任相關(guān)研究與實踐首先要解決的問題。只有準確界定了商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任，才能進行具體研究。學(xué)者們對此進行了積極探討。

國內(nèi)少數(shù)學(xué)者運用愛德華，費里曼(EdwardFreeman)的利益相關(guān)者理論試圖直接定義商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任。比如，龔將軍(2007)認為商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任是商業(yè)銀行在追求股東利潤最大化過程中，維護非股東利益相關(guān)者的利益，包括政府的利益、員工的利益、金融消費者的利益、債務(wù)人的利益、社區(qū)的利益等。賈玉琪(2007)在此基礎(chǔ)上，進一步指出商業(yè)銀行應(yīng)同時確保金融安全，對全社會政治經(jīng)濟承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

此外，大多數(shù)學(xué)者關(guān)注商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任具體的內(nèi)涵，從功能、性質(zhì)和對象三個方面進行界定。崔亞鴿、袁晉芳(2005)認為從功能上看，銀行除具有一般的企業(yè)責(zé)任外，還要兼顧下列特殊社會責(zé)任：一是保護銀行存款人的資金安全：二是公平配置社會資金；三是保證國家經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策的順利實施。

受阿奇?卡羅爾(Archie Carroll)四層次理論影響，曹涌濤、王建萍(2008)認為，商業(yè)銀行社會責(zé)任按性質(zhì)劃分包括經(jīng)濟責(zé)任、法律責(zé)任、道德責(zé)任和慈善責(zé)任。經(jīng)濟責(zé)任不僅要求銀行追求股東利益最大化，而且要求其同時提供社會所需要的產(chǎn)品或服務(wù)。法律責(zé)任要求銀行必須按法律規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，在法律框架內(nèi)履行其經(jīng)濟責(zé)任。道德責(zé)任和慈善責(zé)任是社會尚未明確形成法律條文但被社會所期望的責(zé)任。龔將軍(2007)進一步指出這四部分責(zé)任的相互關(guān)系：經(jīng)濟責(zé)任和法律責(zé)任構(gòu)成商業(yè)銀行的基礎(chǔ)責(zé)任，是社會對商業(yè)銀行的“硬約束”：道德責(zé)任和慈善責(zé)任構(gòu)成商業(yè)銀行的高層次責(zé)任，是社會對商業(yè)銀行的“軟約束”。徐君(2008)將這四部分責(zé)任進行了類似劃分，分為義務(wù)性責(zé)任與權(quán)力性責(zé)任兩個層次。

朱文忠(2007)提出，商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任按對象大致可以歸納為五大類型：對公眾的社會責(zé)任、對客戶的社會責(zé)任、對員工(管理層和職工)的社會責(zé)任、對供應(yīng)商和小型競爭者，以及對投資者(所有權(quán)人和債權(quán)人)的社會責(zé)任。龔將軍(2007)則把商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任分為對股東的責(zé)任、對政府的責(zé)任、對員工的責(zé)任、對金融消費者的責(zé)任、對債務(wù)人的責(zé)任、對社區(qū)的責(zé)任等六個部分。

2009年1月中國銀行業(yè)協(xié)會了《中國銀行業(yè)金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任指引》，該指引所稱企業(yè)社會責(zé)任是指銀行業(yè)金融機構(gòu)對其股東、員工、消費者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關(guān)者以及為促進社會與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟、法律、道德與慈善責(zé)任。銀行業(yè)金融機構(gòu)的企業(yè)社會責(zé)任至少應(yīng)包括：1，經(jīng)濟責(zé)任。在遵守法律條件下，營造公平、安全、穩(wěn)定的行業(yè)競爭秩序。以優(yōu)質(zhì)的專業(yè)經(jīng)營，持續(xù)為國家、股東、員工、客戶和社會公眾創(chuàng)造經(jīng)濟價值。2，社會責(zé)任。以符合社會道德和公益要求的經(jīng)營理念為指導(dǎo)，積極維護消費者、員工和社區(qū)大眾的社會公共利益：提倡慈善責(zé)任，積極投身社會公益活動，構(gòu)建社會和諧，促進社會發(fā)展。3，環(huán)境責(zé)任。支持國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，節(jié)約資源。保護和改善自然生態(tài)環(huán)境，支持社會可持續(xù)發(fā)展。

截至目前，學(xué)者們還未對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任給出統(tǒng)一定義，但都突破了股東利益至上的傳統(tǒng)觀點，認為商業(yè)銀行對社會的責(zé)任不僅局限于經(jīng)濟責(zé)任，并從不同角度清晰地提出銀行社會責(zé)任的具體內(nèi)容，研究方法基本上是在借鑒企業(yè)社會責(zé)任理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行作為金融企業(yè)的特殊性，作進一步研究。本文認為，指引對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的界定更為合適，其綜合了多方理論研究成果，準確全面地指出了商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的本質(zhì)，為銀行社會責(zé)任的評價衡量提供了統(tǒng)一標準。

(二)商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的產(chǎn)生與發(fā)展

70年代以來，國際上出現(xiàn)了以履行社會責(zé)任為己任的道德銀行，主要為用于環(huán)境、社會、文化和扶助貧困人口項目發(fā)放貸款，例如荷蘭的特里奧多斯銀行和亞洲的盂加拉鄉(xiāng)村銀行。道德銀行高度重視商業(yè)銀行的社會責(zé)任，但是未提出商業(yè)銀行社會責(zé)任的概念。隨后，企業(yè)社會責(zé)任運動在全球興起，商業(yè)銀行信貸項目產(chǎn)生的負面環(huán)境影響和引發(fā)的社會問題，促使人們關(guān)注商業(yè)銀行社會責(zé)任。此后，國外金融機構(gòu)和國際組織對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任理論進行了深入研究與實踐。

國內(nèi)最早提出銀行社會責(zé)任概念的是康國華。康國華的《芻議銀行的社會責(zé)任與經(jīng)濟責(zé)任》(1995)一文第一次在國內(nèi)提出銀行社會責(zé)任的概念，認為銀行有抑制通貨膨脹、控制物價水平，促進企業(yè)轉(zhuǎn)制，保持社會穩(wěn)定的社會責(zé)任。但其在國有商業(yè)銀行進行商業(yè)化改革的背景下提出，所說的銀行社會責(zé)任概念是狹義的社會責(zé)任概念，主要強調(diào)的是銀行作為特殊金融企業(yè)的經(jīng)濟責(zé)任，沒有涉及到銀行的環(huán)境責(zé)任和慈善責(zé)任。之后，國內(nèi)對商業(yè)銀行社會責(zé)任的研究較少。近幾年，隨著社會對企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)注度日益提高以及綠色信貸概念的提出，銀行企業(yè)社會責(zé)任的研究成為了新的研究熱點。

二、國外理論研究與實踐

一些國際機構(gòu)和國際知名商業(yè)銀行對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任做了深入研究與實踐。這些研究實踐主要有以下幾個方面：

(一)制定金融業(yè)企業(yè)社會責(zé)任標準“赤道原則”

金融業(yè)為制定本行業(yè)的企業(yè)社會責(zé)任標準進行了積極探索。2002年制定的倫敦原則和《南非金融部門》規(guī)定了金融機構(gòu)在經(jīng)濟繁榮、環(huán)境保護和社會發(fā)展三方面的若干原則。但其國際影響力有限，沒有發(fā)展為行業(yè)性標準。2002年為解決項目融資中遇到的環(huán)境與社會問題，花旗銀行、荷蘭銀行、西德意志州立銀行和巴克萊銀行在世界銀行和國際金融公司的政策基礎(chǔ)之上建立一套項目融資中有關(guān)環(huán)境與社會風(fēng)險的指南

“赤道原則”，原名“格林威治原則”。2006年3月，赤道原則進行了重新修訂。與原赤道原則相比，新赤道原則擴大了項目的適用范圍，強調(diào)社會問題和環(huán)境問題，把赤道原則由行業(yè)方法上升到行業(yè)基準的高度。赤道原則是金融業(yè)企業(yè)社會責(zé)任運動的產(chǎn)物，是金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任的國際標準，明確化、具體化確定了國際項目融資中的環(huán)境和社會的最低行業(yè)標準。

(二)積極遵循“赤道原則”

宣布遵循赤道原則的商業(yè)銀行紛紛按照國際社會責(zé)任標準經(jīng)營業(yè)務(wù)，具體表現(xiàn)在如下幾方面：一是根據(jù)實際情況將赤道原則轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的內(nèi)部行業(yè)融資指南，使其具有很強的操作性：二是把赤道原則的理念全面滲透到業(yè)務(wù)發(fā)展中，把商業(yè)銀行社會責(zé)任與自身業(yè)務(wù)緊密結(jié)合：三是在商業(yè)銀行內(nèi)部建立環(huán)境因素分析資料庫及企業(yè)社會責(zé)任系統(tǒng)。

參加赤道原則的商業(yè)銀行除定期公布財務(wù)報告外，還要對外公布企業(yè)責(zé)任報告。對外公布企業(yè)責(zé)任報告無統(tǒng)一格式，但披露具體詳盡。既有定性分析，又有定量說明；既有歷史性信息，又有未來計劃。以花旗銀行2006企業(yè)公民報告為例，報告體系包括CEO的一封信、企業(yè)公民在華旗、可持續(xù)概覽、利益相關(guān)者信函、公司簡介、小規(guī)模金融、行業(yè)領(lǐng)先實踐、社區(qū)、志愿活動、員工心聲、全球金融教育、小規(guī)模金融與華旗集團基金、環(huán)境、獎勵與認證十四項主要內(nèi)容。此外，西班牙桑坦德銀行還披露當(dāng)年全行紙張使用、能源消耗、排污等方面的數(shù)字與指標。

三、國內(nèi)理論研究與實踐

國內(nèi)對商業(yè)銀行社會責(zé)任的理論研究與實踐主要集中在以下幾個方面：

(一)關(guān)于商業(yè)銀行履行社會責(zé)任必要性的研究

曹涌濤、王建萍(2008)從歷史和現(xiàn)實使命的角度闡述了商業(yè)銀行履行企業(yè)社會責(zé)任的必要性。第一、全球企業(yè)責(zé)任運動興起，履行企業(yè)社會責(zé)任是包括商業(yè)銀行在內(nèi)的現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的趨勢。第二、商業(yè)銀行的經(jīng)營特殊性決定了其承擔(dān)更多社會責(zé)任。商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和對社會經(jīng)濟影響具有特殊性，以及銀行在發(fā)展中得到國家的大力支持，要求其更加關(guān)注利益相關(guān)者利益，維護金融體系穩(wěn)定。第三、履行社會責(zé)任是完善公司治理機制的重要舉措。第四、構(gòu)建和諧社會的發(fā)展目標期望商業(yè)銀行把經(jīng)濟效益于社會責(zé)任統(tǒng)一起來，發(fā)揮應(yīng)有的作用。

朱文忠(2008)認為國有商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任價值觀具有的“輻射效應(yīng)”和社會責(zé)任表現(xiàn)具有的“帶動效應(yīng)”，是商業(yè)銀行承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任的表面原因。他進一步從商業(yè)時展決定論、現(xiàn)代公司制度本質(zhì)決定論、長期股東利益論、生態(tài)環(huán)境共融論和全球化發(fā)展決定論五個方面做了深層次分析，認為商業(yè)銀行承擔(dān)社會責(zé)任是商業(yè)銀行成功的經(jīng)營核心策略，有助于銀行現(xiàn)代公司制度完善，有助于對銀行股東長期利益形成有效保護，有利于為銀行創(chuàng)造一個良好的生態(tài)環(huán)境，有助于銀行在國際市場樹立良好公眾形象、保持良好競爭優(yōu)勢。

陳雁(2008)從實施赤道原則與商業(yè)銀行社會責(zé)任關(guān)系的角度闡述了必要性：一是實施赤道原則是與國際金融制度接軌的必然選擇。我國金融業(yè)要實現(xiàn)與國際接軌必須要接受赤道原則，關(guān)注投資項目環(huán)境和社會責(zé)任評估。二是實施赤道原則有助于商業(yè)銀行管理環(huán)境風(fēng)險。商業(yè)銀行把環(huán)境和社會責(zé)任標準融入到經(jīng)營管理活動中，對環(huán)境和社會風(fēng)險進行動態(tài)評估和監(jiān)控，可以有效降低信貸風(fēng)險。三是實施赤道原則有助于提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。信貸資金與綠色產(chǎn)業(yè)的良好結(jié)合將拓寬銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，成為商業(yè)銀行新的利潤增長點。

(二)關(guān)于促進國內(nèi)商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的對策建議的研究

這是我國商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的熱點之一，相對于其他方面，這方面的研究成果最多。代表性的成果有，朱文忠(2006)提出構(gòu)建良好商業(yè)銀行社會責(zé)任觀的系統(tǒng)工程模型：一是修改相關(guān)立法宗旨，把商業(yè)銀行社會責(zé)任明確寫入法律責(zé)任內(nèi)容。二是政府通過推動建立社會稽核制度、引導(dǎo)媒體輿論、建立社會責(zé)任指數(shù)和國家標準等措施，推動商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任。三是發(fā)揮行業(yè)管理機構(gòu)及非政府組織的督導(dǎo)作用。四是實現(xiàn)所有權(quán)和管理權(quán)分離，規(guī)范商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。

何德旭、張雪蘭(2009)建議，在目前尚不完全具備實施利益相關(guān)者共同治理的條件下，選用“參與+對話”機制來促使銀行履行社會責(zé)任，即利益相關(guān)者參與內(nèi)部治理，與全體利益相關(guān)者保持對話。具體措施是在董事會層面設(shè)立企業(yè)社會責(zé)任職能：優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，強化董事會的多樣性：建立對話機制，提高利益者參與程度。

施其武、邵兵(2006)提出我國商業(yè)銀行社會責(zé)任的實現(xiàn)路徑：增強風(fēng)險約束，健全存款保險制度：完善市場機制，提高銀行資金使用效率和全面風(fēng)險管理能力；優(yōu)化問題銀行退出通道；強化保障制度，發(fā)揮財政資金導(dǎo)向作用，完善社會信用環(huán)境建設(shè)：改進激勵手段，對履行社會責(zé)任的銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展上給與支持：完善調(diào)節(jié)功能，多種方式引導(dǎo)銀行承擔(dān)社會責(zé)任，

唐斌、趙潔和薛成容(2009)主要對國內(nèi)金融機構(gòu)如何推行赤道原則提出了以下建議，一是政府部門應(yīng)制定相關(guān)政策法規(guī)，加強引導(dǎo)和監(jiān)督管理：在保持發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問題，改善金融生態(tài)環(huán)境，促進赤道原則的推廣實施，借鑒國際經(jīng)驗，堅持循序漸進的推廣原則，立足國情，采用“適當(dāng)偏離”的原則。二是金融機構(gòu)應(yīng)逐步完善內(nèi)部相關(guān)體制機制：提高對社會責(zé)任的認識、并以之作為經(jīng)營管理指導(dǎo)，加快內(nèi)部制度建設(shè)，加強人才儲備和培養(yǎng)，完善風(fēng)險定義，加強風(fēng)險管理，各利益相關(guān)者建立有效的溝通協(xié)調(diào)機制。

黃蘇華(2009)研究了我國A股銀行業(yè)板塊的企業(yè)社會責(zé)任信息披露情況，提出了一些完善建議：鼓勵商業(yè)銀行主動披露社會責(zé)任信息：將信息披露納入法制化軌道，盡快完善企業(yè)自愿披露社會責(zé)任信息的立法體系，規(guī)范信息披露的內(nèi)容、形式和時間：商業(yè)銀行社會責(zé)任報告內(nèi)容應(yīng)定量化、加強第三方審計，逐步趨同于財務(wù)報告：建立與國際接軌的企業(yè)社會責(zé)任評價體系：發(fā)揮社會各界監(jiān)督作用。

總體來看，雖然具體建議不同，但學(xué)者都一致認為促進商業(yè)銀行履行社會責(zé)任不可能由單一力量承擔(dān)，應(yīng)該由政府部門、銀行自身、社會力量等多方力量共同作用。但學(xué)者對各種力量的具體作用機制如何尚未形成一致意見，也未深入分析各種力量之間的相互關(guān)系。有部分學(xué)者提出促進國內(nèi)商業(yè)銀行履行社會責(zé)任具體措施應(yīng)該在借鑒國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上與我國當(dāng)前具體國情相符。

(三)商業(yè)銀行社會責(zé)任的實踐

相對于國外而言，我國商業(yè)銀行社會責(zé)任實踐還是相對滯后，從國有銀行股份制改造至今，大體分為三個階段。第一階段是2005年之前，是我國商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的萌芽階段。這一階段國內(nèi)沒有一家銀行披露獨立的社會責(zé)任報告，只有四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和光大銀行在年度報告中披露了一些社會責(zé)任方面的信息。這一階段還停留在以公司慈善為特征的時期。第二階段是從2006年到2008年，是我國商業(yè)銀

行企業(yè)社會責(zé)任的快速發(fā)展階段。2006年6月23日上海浦東發(fā)展銀行公開了我國銀行業(yè)的第一份社會責(zé)任報告。同年九月深圳證券交易所了《上市企業(yè)社會責(zé)任指引》，在上市公司中率先引入社會責(zé)任機制，大推動了上市銀行履行社會責(zé)任。2007年4月9日，上海銀監(jiān)局公布了我國首部由地方銀行監(jiān)管機構(gòu)的銀行企業(yè)社會責(zé)任指引文件《上海銀行業(yè)金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任指引》。同年十月興業(yè)銀行宣布采納“赤道原則”，成為中國首家采納“赤道原則”的商業(yè)銀行。與此同時。中國建設(shè)銀行、招商銀行也了企業(yè)社會責(zé)任報告。交通銀行于2007年8月28日成立了董事會社會責(zé)任委員會，這是我國所有上市公司中第一家成立社會責(zé)任委員會，顯示出商業(yè)銀行對企業(yè)社會責(zé)任有了深刻理解。第三階段是從2009年至今，是我國商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的正規(guī)化發(fā)展階段，2009年1月中國銀行業(yè)協(xié)會《中國銀行業(yè)金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任指引》，標志著我國商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任走人標準化正規(guī)化。

綠色信貸是與商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任密切相關(guān)的一個概念。綠色信貸是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)通過控制自身的信貸活動，對信貸對象的經(jīng)濟活動產(chǎn)生影響，使其符合國家的環(huán)境政策。具體措施包括對污染企業(yè)和項目限制貸款額度收取高額貸款利息、對環(huán)境友好產(chǎn)業(yè)和項目積極提供貸款支持等。綠色信貸政策是由環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會三部門于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項全新的信貸政策，其目的是為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴張，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

綠色信貸是商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的重要組成部分，體現(xiàn)了商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任。商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵豐富，而綠色信貸僅僅涉及商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任的環(huán)境責(zé)任，綠色信貸絕不等同于企業(yè)社會責(zé)任。也可以說，推行綠色信貸是公眾對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任較初級階段的要求，商業(yè)銀行要全面履行企業(yè)社會責(zé)任任重道遠。從最終目的和現(xiàn)實意義來講，商業(yè)銀行實施綠色信貸和履行企業(yè)社會責(zé)任，都是實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，有助于銀行提高風(fēng)險管理能力，促進銀行業(yè)的健康發(fā)展

(四)其它相關(guān)研究

此外，一些學(xué)者采用調(diào)查問卷形式從實證的角度研究了某一地區(qū)金融業(yè)，尤其是商業(yè)銀行履行社會責(zé)任問題，比如李繼軍(2008)對湖南金融業(yè)踐行社會責(zé)任現(xiàn)狀特點及約束因素進行了實證分析，提出了相關(guān)對策建議。諶爭勇(2009)對益陽市金融機構(gòu)踐行社會責(zé)任相關(guān)情況進行了實證分析。

華立群和朱蓓(2009)在創(chuàng)建中國銀行業(yè)企業(yè)社會責(zé)任評價指標體系方面進行了積極探索。他們在采用利益相關(guān)者模型基礎(chǔ)上，結(jié)合中國銀行業(yè)特點，確定了員工、股東、顧客、競爭者、政府和社區(qū)六個一級指標，并進一步細化為一系列二級指標，同時提出用層級分析法賦予每個指標權(quán)重，建立了一個比較系統(tǒng)的評價指標體系，從而更好地評價銀行在履行企業(yè)社會責(zé)任方面的綜合效果。

四、結(jié)束語

綜上所述，國內(nèi)商業(yè)銀行社會責(zé)任理論研究及實踐相對滯后，表現(xiàn)在以下幾方面：一是一些學(xué)者直接借鑒國外企業(yè)社會責(zé)任的理論，沒有結(jié)合我國商業(yè)銀行社會責(zé)任具體特征進行深入分析，不能較好說明問題：二是研究多是僅進行規(guī)范性分析，而未對問題進行全面的實證分析；三是研究角度單一，鮮有學(xué)者對商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任影響因素、評估指標以及商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任與業(yè)績之間的關(guān)系進行研究：四是社會責(zé)任的實踐缺乏理論支持。筆者認為，應(yīng)在借鑒企業(yè)社會責(zé)任的研究成果的基礎(chǔ)上，將商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任觀點系統(tǒng)化，構(gòu)建起整體性的理論框架。理論的發(fā)展將為商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任進一步指明方向。

參考文獻：

[1]龔將軍，《我國商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任研究》[D]，《西南財經(jīng)大學(xué)》，2007，

[2]賈玉琪，《社會責(zé)任視角下的中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理》[D]，《上海交通大學(xué)》，2007，