工業(yè)企業(yè)財務分析

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工業(yè)企業(yè)財務分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：民營中小型工業(yè)；財務分析

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01

民營中小工業(yè)企業(yè)由于企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和人力資源與大型工業(yè)企業(yè)有很大差異，所以對其進行財務分析的過程中應注意，其分析角度、分析范圍和分析方法，都可能因為自身特色，而有所不同。因此，筆者認為必須結(jié)合民營中小企業(yè)的特色，提出適合民營中小企業(yè)財務分析中的一些不同于大型企業(yè)的問題，針對這些問題，考慮是否應該改變分析角度、分析范圍和分析方法。

首先，應明確民營企業(yè)的定義。從字面意思分析，每一個非公有制企業(yè)都可以稱為民營企業(yè)；參照我國《公司法》更進一步的定義，把國有控股、國有獨資除外，其他類型的企業(yè)的公司股本中沒有任何國有資本加入的，都應稱為民營企業(yè)。其次，應明確中小工業(yè)企業(yè)所包括的企業(yè)范圍。工業(yè)企業(yè)的中小型企業(yè)，必須符合下面所述條件：在職人員不超過2000 人，或總資產(chǎn)不超過40000 萬元，或營業(yè)收入不超過30000 萬元。工業(yè)企業(yè)中小型企業(yè)之間的劃分標準為：中型企業(yè)在職人員應不低于300 人，營業(yè)收入應不低于3000 萬元，總資產(chǎn)應不低于4000 萬元；其他就是工業(yè)小型企業(yè)。關(guān)于這方面的概念及范圍，學術(shù)界幾乎少有爭議。

在明確定義和范圍之后，按照以上定義和范圍，對民營中小企業(yè)財務分析中的問題進行研究。

一、民營中小型工業(yè)企業(yè)財務分析的角度

本文所涉及的財務分析角度，主要是指財務分析主體和財務分析課題方面的問題。財務分析主體主要包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者和政府管理部門等，民營中小型工業(yè)的大部分相關(guān)財務管理方面數(shù)據(jù)顯示，投資者應為最主要的分析主體，當然，絕大部分企業(yè)也以投資者作為。這里特殊情況在于民營中小型工業(yè)企業(yè)貸款難，企業(yè)債務特別是長期債務少，所以企業(yè)債權(quán)人在多數(shù)民營中小型工業(yè)企業(yè)都不用作為財務分析主體。而經(jīng)營者在多數(shù)民營中小型工業(yè)都擁有一定量的股份，但也有職位工資和獎金，針對經(jīng)營者需要所進行的財務分析是必須的。政府管理部門作為公共管理部門，基于公共管理目的，在財務和稅收方面的要求通常較為公共化，因此不作為財務分析主體的重點。所以民營中小型工業(yè)主要的財務分析主體可以定為投資者和經(jīng)營者。

二、民營中小型工業(yè)企業(yè)財務分析的范圍

民營中小型工業(yè)企業(yè)在做財務分析的時候，應界定分析的范圍，界定好分析范圍才能界定好分析指標體系。而分析的范圍可以由分析目標來確定。

如果企業(yè)提供的財務分析是針對投資者需要和目標來做，那么應注意投資者投資企業(yè)的首要目的是獲利，所以提供給投資者的財務分析報告中使用的指標體系應設計得最能體現(xiàn)投資回報率，例如凈資產(chǎn)報酬率等指標。而投資者投入的資本又要保障債務資金的償還，因此給投資者的報告中應注意使用能體現(xiàn)企業(yè)的債務保障程度和即時支付能力的指標，例如流動比率和產(chǎn)權(quán)比率等指標。但民營中小企業(yè)所使用的指標體系不完全等同于大型企業(yè)。大型上市公司通常要做針對股票市場的指標，例如市盈率等，這些指標與股票市場直接掛鉤，但多數(shù)民營中小型工業(yè)企業(yè)上市困難，這類指標很難獲得數(shù)據(jù)。民營中小型工業(yè)企業(yè)由于自身行業(yè)特點限制，成本往往比較高，指標體系應注重成本的研究，所以成本率的計算應放于分析報告之中，例如營業(yè)成本率，營業(yè)收入成本費用率等。工業(yè)企業(yè)成本率較高，通過成本預算控制可以幫助企業(yè)提高獲利率。金蝶軟件所做的財務分析內(nèi)容往往過淺，不能完整反映一個企業(yè)財務狀況。所以必須研究其適當?shù)闹笜梭w系。在此僅做簡單提出討論。

三、民營中小型工業(yè)企業(yè)財務分析的方法

企業(yè)財務分析方法有多種，多數(shù)使用統(tǒng)計學中提供的基本統(tǒng)計分析方法，例如財務比率分析法，因素分析法和趨勢變動分析法、結(jié)構(gòu)百分比法和綜合比率分析等。這些方法運用過程中具備各種的局限，因此必須綜合運用。財務比率分析法主要用于三項專項能力的分析，包括償債能力分析、獲利能力分析和營運能力分析。三項專項能力中涉及的指標都用比率來反映企業(yè)某一方面的能力。民營中小型工業(yè)企業(yè)在選擇使用這類指標的時候應注意選擇針對性強的指標。例如在大型企業(yè)的償債能力分析中，常常提到流動比率是常見指標。但民營中小型工業(yè)企業(yè)由于周期可能較短，所以常用類指標可以改換成速動比率，即典型的酸性測試比率。速動比率這一類指標能更敏感地反映企業(yè)短期償債能力，更適合于民營中小企業(yè)使用。民營中小型工業(yè)面臨的資金缺口問題比大多數(shù)企業(yè)更突出，使用速動比率甚至現(xiàn)金比率等指標能更快更準確地反映一個企業(yè)所面臨的財務危機，幫助企業(yè)更早預警和改善。

分析方法中最值得民營中小型工業(yè)研究使用的是結(jié)構(gòu)分析法和財務危機預警模型。

（一）結(jié)構(gòu)分析法。民營中小型工業(yè)往往資源有限，難以提高資本規(guī)模。在經(jīng)濟緊張的年份更是如此。所以在經(jīng)濟不穩(wěn)定的年份，只能靈活地調(diào)整自身資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來提高企業(yè)效益。因此結(jié)構(gòu)分析法對于民營中小型工業(yè)來說，短期內(nèi)調(diào)整結(jié)構(gòu)容易實現(xiàn)，結(jié)構(gòu)百分比分析應放在最重要的地位。以資產(chǎn)負債表為例，在經(jīng)濟增長的年份，通過分析自身企業(yè)資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)比例，可以觀察本企業(yè)面資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否適合于提高企業(yè)效益，如果作為工業(yè)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例太小或者偏小，那么在此階段企業(yè)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加生產(chǎn)用的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例，適當減少流動資產(chǎn)中收益性差的資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例（如貨幣資金的結(jié)構(gòu)比例）；而經(jīng)濟蕭條或萎縮的年份，長期資本結(jié)構(gòu)中應減少負債比例，提高自由資本比例，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中應減少長期性資產(chǎn)的持有比例，增加貨幣資金等流動資產(chǎn)的比例，以便避開風險、休養(yǎng)生息。

（二）財務危機預警模型。2008年開始，國際金融危機爆發(fā)以來，國內(nèi)銀根收緊，國內(nèi)民營中小企業(yè)破產(chǎn)概率變大，原因在于大多數(shù)民營中小企業(yè)未做出合理有效的財務危機預警，民營中小型工業(yè)企業(yè)更是如此。工業(yè)企業(yè)特別是制造業(yè)享受的國家稅收優(yōu)惠較少，資金鏈更是存在較大的問題，所以有必要考慮選用一批適合于民營中小型工業(yè)企業(yè)使用的財務比率指標，參考以往的阿爾曼財務危機預警Z模型，構(gòu)建出一個或一批新的民營中小型工業(yè)企業(yè)危機預警模型，使之能迅速準確地反映企業(yè)存在的財務危機，并提醒企業(yè)管理者根據(jù)其反映的具體內(nèi)容進行財務狀況和結(jié)構(gòu)調(diào)整。此處僅僅是提出初步的構(gòu)想。

（三）趨勢變動分析法。此法用于財務分析中往往只能反映規(guī)模變化，重要性比較次要。但是民營中小型工業(yè)企業(yè)的規(guī)模變動往往體現(xiàn)其發(fā)展變化。很多學術(shù)性書籍把發(fā)展變動和規(guī)模變動分開來講，筆者認為還是同一塊內(nèi)容的兩種不同說法。所以在本人從事的研究中常常只做規(guī)模變動——即趨勢變化的分析。比較財務報表中已包括企業(yè)各科目的金額變動和變動速度，所以趨勢變動分析法直接用于民營中小型工業(yè)的規(guī)模分析后可以取消發(fā)展變動的分析。

總之，由以上內(nèi)容可以看出，民營中小型工業(yè)企業(yè)的財務分析還存在較多問題等待進一步研究解決。筆者將以此文為一個開始，進一步研究更深刻的財務分析中存在的問題，甚至構(gòu)建新的模型以便提供給企業(yè)用于發(fā)展。

參考文獻：

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[3]宋娟，北京慧運會計師事務所.財務報表分析從入門到精通[M].機械工業(yè)出版社，2010（01）.

工業(yè)企業(yè)財務分析范文第2篇

（一）基本概念

財務分析主要是指通過對企業(yè)的實際經(jīng)營成果、財務狀況及現(xiàn)金流動情況進行系統(tǒng)的分析和評價，同時科學評價及預測企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟活動的一項財務管理工作內(nèi)容。財務分析質(zhì)量主要是指財務分析后得出的結(jié)論對于企業(yè)決策的有用程度，換言之，也就是財務分析對于決策的貢獻度。所以財務分析質(zhì)量水平直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營決策的正確性。同時財務分析也是用以評價企業(yè)財務狀況及衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要基礎。

（二）作用分析

財務分析對企業(yè)的促進作用不言而喻，其重要作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面上：第一，有助于實現(xiàn)企業(yè)的財務目標。企業(yè)財務分析結(jié)論的得出，需要對企業(yè)的經(jīng)營活動及財務活動等進行全面的評價分析，并經(jīng)過一系列的調(diào)查研究等活動，全面分析財務指標的實現(xiàn)狀況。因此通過企業(yè)的財務分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金使用情況進行檢查，可以對企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成及資金的來源結(jié)構(gòu)進行檢查，可以對企業(yè)償付債務的能力進行評價，可以對企業(yè)的盈利目標實現(xiàn)情況進行分析等。第二，有利挖掘企業(yè)內(nèi)部的潛力，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益。企業(yè)的財務分析活動，不單單是檢查總結(jié)企業(yè)的財務情況及經(jīng)營活動，而且也是對企業(yè)內(nèi)在經(jīng)營的潛力進行挖掘的過程。并在后期的經(jīng)營過程中合理運用挖掘出來的潛力因素，有助于提高企業(yè)經(jīng)濟效益；第三，有利于幫助企業(yè)管理人員做出正確的經(jīng)營決策。

二、化工企業(yè)財務分析質(zhì)量存在的主要問題

（一）關(guān)注度不夠，缺乏核心軟件分析技術(shù)

一方面，在化工企業(yè)中，企業(yè)管理人員更加關(guān)注的是技術(shù)開發(fā)及創(chuàng)新，對于財務管理工作方面，重點也是關(guān)注成本、利潤等與經(jīng)營結(jié)果直接相關(guān)的方面，很少會強調(diào)包括引起經(jīng)營結(jié)果的因素的系統(tǒng)性財務分析工作。這樣自然不利于企業(yè)經(jīng)營決策的科學、正確制定，也不利于企業(yè)的長期健康發(fā)展；另一方面，國外發(fā)達國家的化工企業(yè)大部分均配備了功能強大的財務分析軟件系統(tǒng)，而我國的軟件的應用水平相對較低，大部分還是處于事務處理階段，滿足分析需要的信息化程度相對偏低，這樣也不利于財務分析工作的順利開展。

（二）財務人員對專業(yè)外的情況了解不夠

財務人員要想真正做好財務分析工作，一定要和國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境、公司戰(zhàn)略、行業(yè)狀況、客戶情況、競爭對手情況、公司生產(chǎn)經(jīng)營情況結(jié)合起來，這樣做出來的財務分析才是有血有肉的、公司高管層看得懂、喜歡看的財務分析。而在大部分化工企業(yè)中，財務人員對這些專業(yè)外的情況了解得并不多，財務分析存在脫離實際、閉門造車的情況。

（三）不合理的財務分析指標設置

第一，傳統(tǒng)的杜邦分析法存在很多缺陷，如經(jīng)營性收益與財務收益不分、經(jīng)營性資產(chǎn)與金融性資產(chǎn)不分，財務杠桿計算不準確等，在很多情況下并不能反映企業(yè)的真實經(jīng)營績效。第二，用流動比率、速動比率分析短期償債能力時，誤認為這兩個比率越高，企業(yè)償債能力就越強。但從股東角度和管理者角度看，企業(yè)償債能力過強并不是好事，反而說明了企業(yè)資本利用效率和效益不高。第三，存貨周轉(zhuǎn)率指標低時，傳統(tǒng)觀點認為是存貨周轉(zhuǎn)慢，不能如實反映企業(yè)在低價時大量買進大宗商品的策略而導致采購成本的下降。

（四）財務報表的質(zhì)量還需進一步提高

財務分析結(jié)果的準確性需要借助于財務報表相關(guān)數(shù)據(jù)，但是目前在化工企業(yè)財務報表方面還存一定的不足。例如采用不同的會計處理方法使得不同企業(yè)之間的同類報表數(shù)據(jù)之間不具備可比性；不能及時處理收入和費用業(yè)務，不能及時、準確處理資產(chǎn)變動，導致財務報表不能反映公司實際經(jīng)營成果和財務狀況；財務報告內(nèi)容的產(chǎn)生是基于某種假定的基礎上，使得和企業(yè)實際情況不符等。

三、提高化工企業(yè)財務分析質(zhì)量的主要對策

（一）公司領(lǐng)導、財務部門負責人重視財務分析

公司領(lǐng)導不能只把財務部門看作是管錢管賬的部門，也要把財務部門視為公司經(jīng)營活動的參與者、經(jīng)營決策的支持者。公司需要舍得在財務分析人員、財務分析軟件等方面做適當?shù)耐度搿Ｘ攧詹块T負責人要明白，財務部門只有參與到經(jīng)營管理中去，在了解公司經(jīng)營情況的基礎上做好財務分析工作，為實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標做出貢獻，財務部門才有存在的意義、財務部門在公司的地位才會提高。公司和財務部門都要提高財務分析人員的地位和待遇。

(二)完善財務分析指標與方法

一方面，完善企業(yè)財務指標體系，應結(jié)合化工企業(yè)的特點，采用傳統(tǒng)指標和現(xiàn)金流量指標相結(jié)合的方式來設計財務分析指標，需統(tǒng)一定義財務指標，并注重盈利性的分析，同時還應該相互結(jié)合絕對指標和相對指標；另一方面，需借助多種方法來全面評價企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果。

(三)擴大財務分析數(shù)據(jù)范圍

第一，對于財務報告體系進行進一步的完善；第二，綜合分析企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務指標，經(jīng)營管理中的問題要能反映到財務分析上，財務分析要能涵蓋經(jīng)營管理活動的所有關(guān)鍵方面；第三，對于會計報表的附注進行詳細的分析；第四，全面詳盡的分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表。

（四）細化企業(yè)財務構(gòu)成情況及變動原因分析

化工企業(yè)在進行財務分析的時候，其分析對象應該選取企業(yè)資金活動的全過程。具體內(nèi)容有：第一，注重全面分析企業(yè)的盈利能力；第二，全面分析企業(yè)的成本費用變動狀況及其影響因素；第三，對于企業(yè)的負債所有者權(quán)益的構(gòu)成及變動情況進行詳細的分析；第四，全面分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量。

(五)加強企業(yè)籌資、投資與現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析

工業(yè)企業(yè)財務分析范文第3篇

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；財務風險

企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制因素的影響，造成財務狀況不確定，而導致企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)濟收入和預期的財務收益相背離、給企業(yè)帶來不確定的經(jīng)濟損失。

一、 施工企業(yè)財務風險的特征

施工企業(yè)由于其工期較長、資金周轉(zhuǎn)較慢、施工格局過于分散等特點，使其面臨的財務風險也有其獨有的特點。

（一）高負債率。一般情況下，施工企業(yè)資金總量大，資產(chǎn)負債率比其他行業(yè)相對較高，施工企業(yè)雖然采取及時結(jié)算回收資金等措施，但由于施工期限長等原因，高負債現(xiàn)象并未根本消除。許多施工企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達85％以上，有的甚至超過90％，從而導致企業(yè)債務與利息負擔沉重，可用于償債的流動資金不足，一旦建筑市場的資金供應不及時，就要靠借新債還舊債的方式維持資金運轉(zhuǎn)。這樣，必然會給施工企業(yè)帶來更大的財務風險。

（二）高債權(quán)。有的施工企業(yè)由于工程款回收不及時，以及工程質(zhì)保期長等原因，應收賬款占企業(yè)總資產(chǎn)的比例達40％以上。當債務人的資金出現(xiàn)問題時，施工企業(yè)的債權(quán)（已完工程款等）就可能形成壞賬，造成無法挽回的損失。

（三）高不良資產(chǎn)率。施工企業(yè)由于工程周期長，協(xié)作施工的關(guān)聯(lián)單位多，項目經(jīng)濟合同不規(guī)范，經(jīng)濟結(jié)算不及時等原因，極容易形成與沉積不良資產(chǎn)。根據(jù)一些施工企業(yè)清產(chǎn)核資的結(jié)果披露，不良資產(chǎn)約占企業(yè)總資產(chǎn)的8％之多，過高的不良資產(chǎn)率，是造成施工企業(yè)財務風險的源頭。

二、 施工企業(yè)財務風險成因分析

導致施工企業(yè)財務風險因素的主要原因有以下幾下方面：

（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的不合理現(xiàn)象

盡管目前我國已引入了招標投標機制和國際先進項目管理方法，但是建筑市場依然存在著透明度不高、市場化水平較低、地方保護嚴重等不正常現(xiàn)象，還不能做到生產(chǎn)資料的配置完全按照市場經(jīng)濟的原則進行。工程款不到位、業(yè)主指令分包商和供應商、施工干擾等外部經(jīng)濟環(huán)境的復雜性以及項目三角債的存在從不同方面影響施工企業(yè)的項目贏利水平，加大了施工企業(yè)的財務風險。

（二）來自外匯產(chǎn)生的財務風險

隨著建工企業(yè)對國外市場的拓展，以外幣計價的工程項目由于受匯率的變動可能產(chǎn)生匯率風險。特別是受美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的影響，美元不斷貶值，以美元計價的工程項目如果不采取措施將蒙受一定的損失，形成財務風險。

（三）管理缺陷是導致施工企業(yè)財務風險的直接原因

施工企業(yè)產(chǎn)生財務風險很大程度上還是由于企業(yè)內(nèi)部管理不力 ：

1、企業(yè)決策失誤。競爭激烈的國內(nèi)建筑市場“僧多粥少”的局面致使一些企業(yè)為了中標不顧自身實力競相壓低報價甚至墊支。這種只求中標，不計成本和風險的做法加速了施工企業(yè)平均利潤率的下降，投標中隱含的財務風險越來越明顯，即低報價、墊支及不顧自身施工能力情況下的中標，導致未來工程利潤低于期望利潤或出現(xiàn)虧損，進而引發(fā)履約風險、銷售風險、支付風險、甚至訴訟風險，使企業(yè)面臨嚴重的財務危機和信譽危機。

2、企業(yè)內(nèi)控機制缺失。一些施工企業(yè)內(nèi)部各部門之間、本單位與協(xié)作企業(yè)之間，在資產(chǎn)管理及使用，利益分配等方面存在職責、權(quán)利不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金流失嚴重。加之內(nèi)部監(jiān)督制度不健全，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，使得經(jīng)濟損失越來越大。內(nèi)部管理缺陷表現(xiàn)最為突出的是對內(nèi)部承包單位管理不嚴。施工企業(yè)內(nèi)部工程承包合同產(chǎn)生的風險在當前施工企業(yè)中尤為普遍。主要表現(xiàn)為內(nèi)部承包單位無經(jīng)濟能力履約或在施工過程中形成大量債務而無力支付時引發(fā)的連帶責任風險。

三、防范財務風險的對策

（一）完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，是防范企業(yè)財務風險的根本

一在企業(yè)董事會引入外部獨立董事，以此來有效監(jiān)督職業(yè)經(jīng)理人的行為；公司經(jīng)理的聘任市場化，推行職業(yè)經(jīng)理的持股制度；引入外部獨立監(jiān)事人，建立外部獨立監(jiān)事人向監(jiān)事會報告的獨立監(jiān)事制，同時要改變現(xiàn)實中監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)限與與黨委會、職代會和紀檢等的監(jiān)督權(quán)限邊界不清的現(xiàn)狀，以便及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中不合規(guī)事項，將可能引發(fā)財務風險的因素消滅在萌芽狀態(tài)。

二建立一個完善的內(nèi)部控制制度。施工企業(yè)應以財務管理為核心，從市場預測，采購，儲備，工程投標、簽訂工程承包合同，到組織施工生產(chǎn)，現(xiàn)場管理、工程驗收，資金結(jié)算，工程質(zhì)量保修等各環(huán)節(jié)，建立健全各項內(nèi)部控制制度。具體來說，建立內(nèi)控制度的重點應注重以下幾個方面：

1、建立切實可行的預算管理制度，把好工程項目成本控制關(guān)。

凡事預則立，不預則廢。計劃和預算管理是企業(yè)管理成功與否的基本保證，施工企業(yè)做好計劃和預算管理，必須及時編制施工預算，進行二次組價。

2、完善項目承包責任制。進一步完善項目承包責任制，杜絕以包代管。加強施工過程控制，適當限制項目部的自主權(quán)，實行崗位工資制，并在這個基礎上按照工程項目贏利情況確定項目經(jīng)理和其他負責人的年薪標準，以責權(quán)利相結(jié)合,充分調(diào)動項目經(jīng)理的積極性，使項目承包責任制的作用充分發(fā)揮。

3、加強合同履約過程控制。一是提高合同的履約率，合同是責任雙方就某一經(jīng)濟事項進行約定的憑證，其中各項經(jīng)濟任務完成如何，直接影響到企業(yè)的信譽問題，在保證按時按量完工的前提下，還要盡量做到“優(yōu)質(zhì)”二字，同時應該把施工過程中的安全管理作為重點來抓，平時要多培養(yǎng)職工的安全意識、自我保護意識，對安全防護工作要做到位，力爭使安全事故發(fā)生率減少為零，降低企業(yè)信譽風險。其二，項目經(jīng)理和施工技術(shù)負責人在施工中應熟悉圖紙，按圖施工，對于發(fā)生的設計變更，建設單位原因造成的停工、返工等都必須及時辦理工程簽證，為工程竣工結(jié)算提供足夠的基礎資料，減少企業(yè)的財務風險。

（二）從源頭和過程控制著力，提高對風險的抵御能力

1、認真對待合同條款的簽訂。目前，工程任務的承攬是施工企業(yè)生存發(fā)展的重要支撐。但如果在投標過程中，只重數(shù)量而不考慮風險因素，就會因風險成本而導致利潤降低甚至虧損。但過多地把潛在風險因素的可能費用轉(zhuǎn)移到投標報價中，又會增加落榜的概率。企業(yè)需要建立起投標風險評估機制，對工程承包風險進行科學評估，從企業(yè)實力與項目投 資盈虧預測中確定企業(yè)的風險接受度，以決定是否投標。對于施工企業(yè)而言，投標中需要考慮的風險因素主要有：1、企業(yè)可投入施工的設備擁有量和設備不足時的市場租賃水平；2、當?shù)夭牧系膶嶋H價格和運輸成本；3、本企業(yè)勞力和設備的生產(chǎn)率；4、當?shù)厣a(chǎn)和人文環(huán)境；5、項目實施地地質(zhì)水文情況；6、通貨膨脹（總價合同）水平；7、本企業(yè)和施工管理水平；8、本企業(yè)合同管理水平和變更索賠能力；9、本企業(yè)測量試驗水平、技能水平和安全質(zhì)量控制水平；10、財務能力。此外，不應堅持項目投標中的“三不攬”原則，即資金不到位工程不能攬；大量墊支的工程不能攬；“三邊”工程不能攬。

2、重視索賠條款的設定。處于劣勢的施工企業(yè)要學會抓住每一次機會來爭取自身的權(quán)利,有效運用自身具有的保護性條款。在當前建筑市場相對不是很規(guī)范的情況下，更應防范經(jīng)營風險,爭取主動，在索賠條款上做文章，這是當前施工企業(yè)可走的一條路，也是國際上常用的慣例。

（三）建立企業(yè)集團風險預警機制，對風險進行實時監(jiān)控

財務風險由初步萌升到程度惡化，并非瞬間所致，通常是經(jīng)歷了一個積累變化的過程。這期間，各種危機的因素都將直接或間接地通過了一些敏感性財務指標的優(yōu)劣變化，便可以對企業(yè)集團的財務危機發(fā)生預警作用。因而這就需要借助于一定的內(nèi)控制度將指標體系與管理者對風險的判斷結(jié)合起來，形成規(guī)范和制度化的財務預警機制。

（四）優(yōu)化企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，保持資產(chǎn)與負債的期間配合

工業(yè)企業(yè)財務分析范文第4篇

（一）償債能力分析 

償債能力主要指短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力，主要包括運營資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。長期償債能力主要是分析資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益三者之間的分析，包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)。 

（二）營運能力分析 

營運能力是指企業(yè)資產(chǎn)管理、運轉(zhuǎn)、循環(huán)的效率，主要包括流動資產(chǎn)營運能力、固定資產(chǎn)營運能力、總資產(chǎn)營運能力分析。流動資產(chǎn)營運能力主要有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 

（三）盈利能力分析 

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資產(chǎn)增值、保值的能力。主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率。 

（四）發(fā)展能力分析 

發(fā)展能力分析主要包括銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率、資本積累率。 

（五）現(xiàn)金流量分析 

現(xiàn)金流量分析主要是對現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)、流動性、獲現(xiàn)能力、收益質(zhì)量等情況進行分析。常用的指標有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務比等。 

二、財務分析的作用 

（一）提供經(jīng)營決策信息 

企業(yè)管理需要對財務報表進行分析，資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表反應了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營收益情況，財務報表表面所顯示的數(shù)據(jù)信息是非常有限的，只有對財務報表進行償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量進行深入分析，才能為企業(yè)管理者提供準確的經(jīng)營決策信息，明確企業(yè)的未來發(fā)展方向，促進企業(yè)的快速發(fā)展。 

（二）有利于加強企業(yè)內(nèi)部管理 

對企業(yè)的盈利能力分析，可以了解企業(yè)的收入、成本支出情況，通過對比分析，可以分析銷售與采購存在的不足，完善相關(guān)管理制度，降低采購成本，合理的加強銷售力度，如賒賬管理、現(xiàn)金折扣。跟蹤企業(yè)內(nèi)部管理制度的執(zhí)行情況，對相關(guān)人員進行業(yè)績考核。 

（三）加強風險管理 

財務分析可以了解企業(yè)的償債能力、資本結(jié)構(gòu)，管理者通過償債能力分析，應加強對財務風險和經(jīng)營風險的掌控，有效實施風險防范措施，為企業(yè)發(fā)展提供良好的運行環(huán)境。合理制定籌資、投資計劃，充分考慮企業(yè)現(xiàn)有的負債、償債能力、籌資渠道、投資項目獲利水平、企業(yè)發(fā)展目標、市場行業(yè)發(fā)展趨勢等因素，不斷優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。 

三、財務分析存在問題 

（一）財務分析的局限性 

財務分析方法有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法。比較分析是對單個指標的分析，是在歷史數(shù)據(jù)的基礎上進行分析，缺乏時效性、綜合分析程度較低。我國目前市場經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變，生存環(huán)境復雜，趨勢分析法受環(huán)境影響較大，分析結(jié)果準確度低。因素分析法存在主觀假定因素，但實際情況是不會按照假定因素變化順序的。企業(yè)在進行財務分析時往往忽略了表外因素變動情況，僅關(guān)注內(nèi)部財務報表分析。 

（二）報表數(shù)據(jù)的可靠性問題 

企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)不一定準確、客觀的反應企業(yè)的經(jīng)營情況，報表在會計科目運用的過程中存在個人主觀性，如資產(chǎn)的賬面價值可能受環(huán)境影響增值或貶值；當期費用也可以作為資本項目進行長期待攤。 

（三）財務人員綜合水平有限 

一般企業(yè)的財務人員綜合水平有限，對報表分析能力不足，沒有從企業(yè)管理者的角度考慮，對國家宏觀政策、市場發(fā)展趨勢和企業(yè)經(jīng)營狀況了解不足，因此無法做出科學、合理的財務分析報告。 

四、如何讓財務分析成為管理工具 

財務分析可分析自己公司，也可分析同行業(yè)其他公司，在這里主要探討的是公司內(nèi)部的財務分析。膚淺的財務分析，不過是通過指標對比找出異常數(shù)據(jù)，也就是平常我們所做的找差異抓異常點；層次略高的財務分析，可結(jié)合業(yè)務找到異常數(shù)據(jù)背后的故事；能成為管理工具的財務分析不能僅僅滿足于找原因，而是要提解決方案。以下主要探討能成為管理工具的財務分析該怎么分析。 

（一）能成為管理工具的財務分析應以財務數(shù)據(jù)做依托，分析數(shù)據(jù)背后的業(yè)務 

應由財務部門牽頭，相關(guān)部門人員參與進來。沒有公司相關(guān)部門業(yè)務人員參與，財務分析很容易流于就數(shù)字論數(shù)字。只有財務與業(yè)務通力合作，財務分析才有可能切入業(yè)務深處，成為管理的工具。做財務分析可分兩步走：第一步是數(shù)據(jù)分析，第二步是業(yè)務分析。數(shù)據(jù)分析是指財務人員看到財務數(shù)據(jù)異常后有足夠的敏感，能快速閃現(xiàn)異動可能的驅(qū)動及可能的后果。例如，一個工業(yè)制造企業(yè)A公司，我們要著重分析其資產(chǎn)負債率30%、設備成新率29%、營業(yè)周期75天、銷售規(guī)模未過億、投資回報率3%等。A公司資產(chǎn)負債率為30%，低于行業(yè)水平50%。①公司償債能力強，風險低。②財務杠桿效應低，經(jīng)營經(jīng)營保守，規(guī)模有較大提升空間。A公司設備成新率為29%，遠低于行業(yè)水平60%。①工業(yè)中設備是重要環(huán)節(jié)，發(fā)展后勁不足。②主體設備使用均達到20年，急需更新?lián)Q代。營業(yè)周期為75天，遠低于行業(yè)水平300天。①經(jīng)營資金流動效率高，實質(zhì)是關(guān)聯(lián)交易，假象。②閑散資金急需找到投資途徑。銷售收入規(guī)模未過億，為國內(nèi)同行業(yè)的30%①銷量較小，意味著過高的單件固定成本，影響銷售，惡性循環(huán)。②擴大銷售是重中之重。投資回報率為3%，低于行業(yè)水平6%。①過低的投資回報率將打擊投資者積極性。②不利于再投資，影響合作。業(yè)務分析是指結(jié)合業(yè)務定位原因，找到問題的癥結(jié)。我們要著重分析A公司市場、成本、投資、現(xiàn)金等方面。例如A公司外銷市場占比過小，銷售對象單一，無法體現(xiàn)規(guī)模效應，對利潤及現(xiàn)金流的回收都是較大風險；利潤低原因在于：①關(guān)聯(lián)交易設定利潤低；②邊際利潤低，③固定費用高；設備老化嚴重，資產(chǎn)盈利能力大幅下降。公司應該尋求新的利潤增長點。現(xiàn)金充裕，利用率極低，無投資渠道，企業(yè)周轉(zhuǎn)需要資金少，盈利能力被禁錮等等。第一步要想做到精準，必須具備扎實的財務知識。第二步要想做到恰到好處，財務人員則需把自己融入業(yè)務之中。 

（二）能成為管理工具的財務分析建議可分為以下三個步驟五個方面 

第一步，推全面財務分析，從財務的角度揭示公司存在的問題、潛在的風險，以期引起公司管理層的高度重視。第二步，推經(jīng)營分析，結(jié)合業(yè)務實際，找出財務數(shù)據(jù)背后的業(yè)務原因，提出解決之道。第三步，推專項分析，找出短板，深挖吃透、重點突破，立項推動解決問題。也就是說，可以從以下5個方面著手，第一，從分析公司特點出發(fā)，公司的經(jīng)營有其特點，抓住其特點的情況下進行財務分析，有利于做出更有效的判斷；第二，財務三表。從公司財務報表數(shù)據(jù)指出需要說明的變化點；第三，數(shù)據(jù)分析，對相應財務數(shù)據(jù)進行對比分析，查找差異點及其原因；第四，生產(chǎn)經(jīng)營情況分析，對主要經(jīng)濟指標進行對比分析，查找差異點及其原因；第五，根據(jù)財務分析提出公司現(xiàn)在存在的主要問題點。 

（三）提高財務人員綜合水平 

財務分析對財務人員的綜合水平要求特別高，除了專業(yè)知識外，財務人員還要掌握政府財政政策、市場發(fā)展、企業(yè)戰(zhàn)略目標等，從管理層角度進行財務分析，為管理者經(jīng)營決策提供更加準確的數(shù)據(jù)信息。加大財務人員培訓力度，利用互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境及時掌握國家經(jīng)濟動態(tài)，積極參加學術(shù)講座。建立員工激勵考核機制，增強財務人員工作的積極性和獨立性，提高綜合素質(zhì)。 

五、總結(jié) 

財務分析是企業(yè)發(fā)展決策的關(guān)鍵，管理層要有效利用財務分析，加強表外數(shù)據(jù)分析，提升財務報表分析的質(zhì)量，完善數(shù)據(jù)時效性、準確性、可靠性，充分掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而制定科學合理的財務決策，促進企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。 

參考文獻： 

[1]強尤佳.探討財務分析在財務管理中的作用[J].商場現(xiàn)代化，2014（14）：150-151. 

[2]王愛華.略論財務分析在企業(yè)管理中的作用及完善[J].經(jīng)濟研究導刊，2014（26）：234-235. 

工業(yè)企業(yè)財務分析范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 集團公司； 盈利能力； 中間業(yè)務

近30年來，隨著金融自由化的不斷推進和經(jīng)濟全球化的迅猛發(fā)展，財務公司作為一個混業(yè)式的非銀行金融服務機構(gòu)和大企業(yè)資金司庫與商業(yè)信用管理的金融功能組織，其業(yè)務領(lǐng)域不斷擴展，規(guī)模不斷擴大，已經(jīng)成為21世紀的一個舉足輕重的行業(yè)領(lǐng)域和企業(yè)國際化經(jīng)營管理的重要環(huán)節(jié)。全球500強企業(yè)中有2/3以上都有自己的財務公司。美國通用電器每年40％以上的利潤來源于它的財務公司，利潤總額僅次于花旗銀行集團。我國財務公司作為企業(yè)集團的“資金蓄水池”，在提高資金使用效率、降低財務成本等多方面都做了很大的貢獻，但如何在資金集中管理的基礎上充分發(fā)揮獨特的金融機構(gòu)功能，實現(xiàn)盈利能力最大化，我國財務公司能做到的并不多。業(yè)內(nèi)較好的海爾集團財務公司2010年總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率為1.79％和18.95％，有的財務公司總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率僅為0.26%和0.12%，筆者所在財務公司2010年總資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率分別為0.47%和6.37%，行業(yè)內(nèi)收益差別明顯，財務公司在集團內(nèi)發(fā)揮的作用也各不相同。

一、企業(yè)集團財務公司的特點

我國企業(yè)集團財務公司的定義是：“企業(yè)集團財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)。”從企業(yè)集團財務公司的定義和業(yè)務范圍（略）可知，這些為了發(fā)展企業(yè)集團而設立的財務公司，在某種意義上，其發(fā)揮的就是內(nèi)部資本市場的功能。與國家專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)相比，企業(yè)集團財務公司具有以下三個方面的特點。

（一）產(chǎn)業(yè)性

財務公司是為大集團公司提供金融服務的。所以財務公司是依托集團公司而發(fā)展的，它的經(jīng)營不可避免地受制于該集團公司所在產(chǎn)業(yè)經(jīng)營興衰的影響。

（二）金融性

財務公司具有一定的特殊性，它為集團公司各成員企業(yè)提供特殊的商品——貨幣資金的金融服務。因而，它必須按照國家法律和金融體系的運行規(guī)律進行金融活動，利用各種金融工具為企業(yè)籌集資金，有效利用好資金，創(chuàng)造更好的效益。

（三）企業(yè)性

一方面表現(xiàn)為財務公司是集團公司出資興辦的，對企業(yè)具有強烈的依附性，它的經(jīng)營業(yè)務必須是為集團公司各成員的業(yè)務經(jīng)營及發(fā)展提供服務，其經(jīng)營發(fā)展目標與企業(yè)密切相關(guān)；另一方面表現(xiàn)為財務公司是一個獨立的經(jīng)濟核算的企業(yè)法人，具有企業(yè)的一切權(quán)力，它開展一切業(yè)務必須是盈利的。

財務公司作為一類特殊金融機構(gòu)，具有主辦銀行、投資銀行、證券公司三位一體的特殊職能，具有一定程度的混業(yè)經(jīng)營特征。因此，以資金集約管理和綜合金融業(yè)務為兩大主線的發(fā)展模式是企業(yè)集團財務公司發(fā)展的必由之路。

二、拓寬財務公司盈利能力的途徑

（一）在與商業(yè)銀行合作中，積極尋求主動權(quán)

財務公司從籌建開始就離不開與銀行的合作，很多情況下，與商業(yè)銀行存在著既合作又競爭的關(guān)系。在合作過程中，財務公司要樹立正確的風險觀、競爭觀、收益觀，學會在競爭中合作，在合作中競爭，積極爭取市場競爭中的主動權(quán)，避免銀行坐地起價，充分發(fā)揮大集團資金集中管理平臺的優(yōu)勢，利用財務公司存款業(yè)務可增加商業(yè)銀行存款規(guī)模，根據(jù)國家貨幣政策及存款業(yè)務給商業(yè)銀行帶來的效益，在不同時期、不同市場情況下要求商業(yè)銀行對財務公司采用靈活的存款利率，最終達到雙方合作共贏的局面。

（二）建立統(tǒng)一對外支付平臺，減少資金體外循環(huán)

搭建財務公司代扣代繳稅款操作平臺，清理成員單位繳稅專戶，對成員單位的專項資金進行集中管理，與稅務局、成員單位形成委托關(guān)系，由財務公司一頭對外。集中保證金業(yè)務，通過銀行將所有保證金集中管理，由財務公司集中統(tǒng)一辦理。可實現(xiàn)資金零在途，進一步縮減資金體外循環(huán)的規(guī)模，實現(xiàn)資金運作效益的最大化。

（三）充分發(fā)揮財務公司投資銀行的職能

由于財務公司擁有充足的資金，在未來的企業(yè)發(fā)展中，財務公司不僅是資金平臺，更應該是一個金融平臺。依托財務公司，可以把公司金融和產(chǎn)業(yè)發(fā)展融合在一起，甚至以融促產(chǎn)。可以嘗試把財務公司沉淀的資金用來投資理財，發(fā)展公司金融，以錢生錢，不僅可利用財務公司來平衡企業(yè)集團內(nèi)部的資金，起到削峰填谷的作用；而且通過對其運作，投資金融，還可以贏得利潤繼續(xù)推動產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2011年12月28日，中國華電集團財務有限公司的官網(wǎng)上出現(xiàn)了一則披露過去一年投資收益的信息：“全年投資收益達到 6 000萬元以上，其中申購新股方正證券獲得投資收益2 050萬元，突破財務公司有證券投資業(yè)務以來單筆收益最高紀錄，收益率高達50%。”

（四）大力發(fā)展中間業(yè)務

《企業(yè)集團財務公司管理辦法》賦予了財務公司發(fā)展中間業(yè)務較大的空間，在穩(wěn)定發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務的前提下，大力開展中間業(yè)務，這不僅符合監(jiān)管部門的要求，也符合財務公司的長遠利益。中間業(yè)務作為一項收益穩(wěn)定、風險小、成本低、見效快的金融服務，具有廣闊的市場空間和巨大的發(fā)展?jié)摿Γ欣趶娀攧展镜慕?jīng)營管理，優(yōu)化財務公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對于提升財務公司的持續(xù)盈利能力有著積極的意義。且既是非銀行金融機構(gòu)，又被視為集團“內(nèi)部銀行”的財務公司，在發(fā)展中間業(yè)務方面具有許多天然優(yōu)勢，國航財務公司2005年擔任了國航股份企業(yè)債券的第一分銷商和第一財務顧問，配合發(fā)行工作的順利進行，承銷企業(yè)債2.6億元，2006年后，還積極參與了國航A股上市、集團并購及其他重大資產(chǎn)運作等，這些中間業(yè)務不僅為財務公司帶來了持續(xù)的收入來源，而且為國航主業(yè)發(fā)展起到了推動作用。