貨權(quán)質(zhì)押融資模式
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貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文第1篇
[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈管理 供應(yīng)鏈金融 融資模式
一、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀
所謂“供應(yīng)鏈金融”是指銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開(kāi)展綜合授信，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。
我國(guó)發(fā)展供應(yīng)鏈金融在尚處于初期，深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、民生銀行等股份制商業(yè)銀行走在了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前列。2006 年深圳發(fā)展銀行將自身定位為專(zhuān)業(yè)的貿(mào)易融資銀行，并整合推出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通過(guò)制度支持、物流金融、產(chǎn)品支持、信息管理和組織管理的五大平臺(tái)，統(tǒng)籌資源，集中發(fā)展供應(yīng)鏈金融模式業(yè)務(wù)；2006 年上海浦東發(fā)展銀行推出了“供應(yīng)鏈融資解決方案”。2007 年，浦發(fā)銀行在整合資源的基礎(chǔ)上繼續(xù)創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)涵，提出了“供應(yīng)鏈金融”的整體服務(wù)理念，緊密連接了企業(yè)供應(yīng)鏈管理的國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)，延伸了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍，為供應(yīng)鏈上各參與主體進(jìn)一步提升盈利空間。
二、供應(yīng)鏈金融的潛在優(yōu)勢(shì)
供應(yīng)鏈金融作為一種新的金融服務(wù)模式將可能成為我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)融資的有效途徑，其優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：
1.降低準(zhǔn)入門(mén)檻，幫助中小企業(yè)獲得銀行融資。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以適當(dāng)?shù)瘜?duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和貸款準(zhǔn)入控制，其關(guān)注的重心是每筆具體的業(yè)務(wù)交易。
2.銀行通過(guò)對(duì)物權(quán)單據(jù)的控制和融資款項(xiàng)的封閉運(yùn)作，實(shí)施資金流和物流的雙向控制，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控直接滲透到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，有利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)把握。同時(shí)在一定程度上實(shí)現(xiàn)了銀行授信與融資主體風(fēng)險(xiǎn)的隔離。
3.交易對(duì)手的資信和履約能力對(duì)基于供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)具有很大影響，而在供應(yīng)鏈金融模式中，中小企業(yè)的交易對(duì)手通常為大型核心企業(yè)，銀行可利用其與交易對(duì)手的資信捆綁，進(jìn)一步控制對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
4.銀行更注重企業(yè)交易背景的真實(shí)性和連續(xù)性，通過(guò)對(duì)企業(yè)信用記錄、交易對(duì)手、客戶違約成本、銀行貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，確定企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中所產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入作為其融資的第一還款來(lái)源，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
三、供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式
本文列舉下列供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式加以說(shuō)明：
1.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶需求的發(fā)展，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了發(fā)展和創(chuàng)新出了動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，即核定庫(kù)存質(zhì)押業(yè)務(wù)。
2.倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定，倉(cāng)單可以作為權(quán)利憑證進(jìn)行質(zhì)押，以倉(cāng)單質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)在合同約定的期限內(nèi)將權(quán)利憑證出質(zhì)給質(zhì)權(quán)人，質(zhì)押合同自憑證交付之日起生效。倉(cāng)單一般是指?jìng)}庫(kù)業(yè)者接受顧客（貨主）的委托，將貨物受存入庫(kù)以后向存貨人開(kāi)具的說(shuō)明存貨情況的存單。倉(cāng)單質(zhì)押一般可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押和非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押兩種模式。
3.保兌倉(cāng)（廠商銀）業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，之所以也可以稱(chēng)為“廠商銀”業(yè)務(wù)，主要是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)是通過(guò)生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商、倉(cāng)庫(kù)和銀行的四方簽署合作協(xié)議而開(kāi)展的特定業(yè)務(wù)模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要銀行產(chǎn)品和金融工具。商業(yè)銀行以控制經(jīng)銷(xiāo)商向生產(chǎn)商購(gòu)買(mǎi)的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，為經(jīng)銷(xiāo)商提供融資授信，并對(duì)應(yīng)其銷(xiāo)售回款的金額逐筆釋放貨物的貨權(quán)。在此過(guò)程中，商業(yè)銀行會(huì)盡可能爭(zhēng)取生產(chǎn)商對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商付款的擔(dān)保或?qū)ω浳锏幕刭?gòu)責(zé)任，并爭(zhēng)取由可以信任的第三方物流公司為貨物進(jìn)行全程監(jiān)管，以規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資。這是指企業(yè)采購(gòu)物資時(shí)，憑采購(gòu)合同向金融機(jī)構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機(jī)構(gòu)簽發(fā)的提貨單向買(mǎi)方提取貨物的業(yè)務(wù)，是以企業(yè)未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證、進(jìn)口代收項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押授信、進(jìn)口現(xiàn)貨質(zhì)押授信等方式為進(jìn)口企業(yè)提供覆蓋全過(guò)程的貨權(quán)質(zhì)押授信服務(wù)。特別適用于進(jìn)口大宗商品的中小企業(yè)、購(gòu)銷(xiāo)渠道穩(wěn)定的專(zhuān)業(yè)進(jìn)口外貿(mào)公司，以及需要擴(kuò)大財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、降低擔(dān)保抵押成本的大型進(jìn)口企業(yè)。其特點(diǎn)是無(wú)需額外擔(dān)保、抵押，客戶繳納一定比例保證金后，以進(jìn)口貿(mào)易中的貨權(quán)質(zhì)押即可輕松獲得授信。使企業(yè)利用未來(lái)貨權(quán)進(jìn)行質(zhì)押、啟動(dòng)當(dāng)前授信，實(shí)現(xiàn)未來(lái)貨權(quán)的“變現(xiàn)”。授信可以覆蓋進(jìn)口全流程，進(jìn)口來(lái)單后既可付款贖單，也可轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨質(zhì)押繼續(xù)獲得融資，從而節(jié)省大量資金占用。
5.應(yīng)收賬款融資池。ARP(Account Receivable Pool) 應(yīng)收賬款融資池是一種新型供應(yīng)鏈融資模式，供應(yīng)鏈上的企業(yè)只要將節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間產(chǎn)生應(yīng)收賬款委托與供應(yīng)鏈合作的金融機(jī)構(gòu)管理，即可獲得連續(xù)的融資安排和應(yīng)收賬款管理服務(wù)。應(yīng)收賬款融資池服務(wù)突破傳統(tǒng)授信要求，無(wú)須企業(yè)提供其他保證或抵押擔(dān)保，支持多種融資方式，便于企業(yè)靈活選擇合適的融資品種，合理控制財(cái)務(wù)成本；同時(shí)通過(guò)合理安排，使融資期限突破單筆應(yīng)收賬款的金額和期限，降低企業(yè)資金管理難度。
參考文獻(xiàn)：
[1]馮 瑤:供應(yīng)鏈金融:實(shí)現(xiàn)多方共贏的金融創(chuàng)新服務(wù)[J].新金融，2008.2:60～63
貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文第2篇
一、運(yùn)輸在途監(jiān)管概念的提出
近幾年來(lái)，關(guān)于物流服務(wù)與金融服務(wù)相結(jié)合開(kāi)展新的業(yè)務(wù)的研究并不少，但無(wú)論從理論上還是實(shí)踐上來(lái)講，幾乎更多的研究是倉(cāng)單質(zhì)押模式，即出質(zhì)企業(yè)將自己的原材料、半成品或產(chǎn)成品儲(chǔ)存在物流企業(yè)監(jiān)管的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑借倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)質(zhì)押品的價(jià)值和其他相關(guān)因素向出質(zhì)企業(yè)提供一定比例的貸款［1］，這一過(guò)程中，物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲(chǔ)存質(zhì)押品，質(zhì)押品幾乎處于靜止?fàn)顟B(tài)。顯而易見(jiàn)，79江蘇商論2010．8圖1運(yùn)輸在途監(jiān)管模式·現(xiàn)代物流·這一模式的缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮貨物的運(yùn)輸周轉(zhuǎn)時(shí)間，于是文章針對(duì)這一模式的缺點(diǎn)首次提出了另外一種融資物流業(yè)務(wù)運(yùn)作模式———運(yùn)輸在途監(jiān)管模式。運(yùn)輸在途監(jiān)管是指在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，發(fā)貨人（出質(zhì)人）將市場(chǎng)暢銷(xiāo)、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品作抵押轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資，當(dāng)收貨人向銀行償還貨款后，銀行向物流企業(yè)供應(yīng)商發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給收貨人。這一模式特別強(qiáng)調(diào)了把質(zhì)押品的運(yùn)輸過(guò)程包含在質(zhì)押過(guò)程中。
二、運(yùn)輸在途監(jiān)管的運(yùn)作模式
運(yùn)輸在途監(jiān)管作為一項(xiàng)新的物流業(yè)與金融業(yè)相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，其業(yè)務(wù)流程可參見(jiàn)下圖1。運(yùn)輸在途監(jiān)管模式作為一項(xiàng)新的融資物流業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，無(wú)論是對(duì)物流企業(yè)、銀行、發(fā)貨人還是收貨人均有著積極的意義。對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，利于其開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，吸引更多的客戶進(jìn)駐，開(kāi)拓新市場(chǎng)，延伸服務(wù)鏈；對(duì)于發(fā)貨人來(lái)說(shuō)，可以充分利用貨物的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間融資，解決資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，降低資金成本，提高資金使用效率；對(duì)于收貨人來(lái)說(shuō)，可以緩解短時(shí)間內(nèi)因資金短缺而訂購(gòu)不到貨物的情況，減少了因缺貨造成的缺貨損失，降低企業(yè)的資金成本，提高資金使用效率；而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，可以推進(jìn)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)開(kāi)發(fā)了新的客戶群體，提高了資金利用率，有效降低了資金風(fēng)險(xiǎn)。
物流企業(yè)開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，可以按照以下幾種方式去獲取相應(yīng)費(fèi)用：（1）按照運(yùn)輸途中監(jiān)管貨物的貨值（監(jiān)管貨物噸位乘以貨物單價(jià)）：1‰—5‰。（2）按照銀行授信額度（貸款金額）：5‰—10‰。以上二種測(cè)算方法，必須考慮到貨物運(yùn)輸途中的監(jiān)管時(shí)間，運(yùn)輸在途監(jiān)管時(shí)間短，費(fèi)用低；運(yùn)輸在途監(jiān)管時(shí)間長(zhǎng)，費(fèi)用高。（3）按照實(shí)際發(fā)生的運(yùn)輸在途監(jiān)管費(fèi)用加上盈利部分。通過(guò)對(duì)運(yùn)輸在途監(jiān)管的運(yùn)作模式分析可以看到，物流企業(yè)作為中介機(jī)構(gòu)作用不可忽視，它擔(dān)負(fù)著擔(dān)保以及信用加強(qiáng)的中介作用，物流企業(yè)通過(guò)開(kāi)展運(yùn)輸在途監(jiān)管模式擴(kuò)展了其業(yè)務(wù)范圍，提高了自身的盈利能力，在自身領(lǐng)域取得了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
三、物流企業(yè)開(kāi)展運(yùn)輸在途監(jiān)管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范對(duì)策
運(yùn)輸在途監(jiān)管作為物流企業(yè)開(kāi)展的一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，其運(yùn)作過(guò)程中會(huì)存在很多的風(fēng)險(xiǎn)，控制好風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以使業(yè)務(wù)更好更順利地開(kāi)展。
貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文第3篇
關(guān)鍵詞：金融學(xué)；中小企業(yè)；融資；商業(yè)銀行；物流銀行；物流公司
中圖分類(lèi)號(hào)：F830．39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-7217(2008)01-0039-04
改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展，中國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量已占企業(yè)總數(shù)的99.3％，總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別占全國(guó)的55.6％和46.2％。中小企業(yè)已成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不可缺少的組成部分。但是，中小企業(yè)獲得的金融支持與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)很不對(duì)稱(chēng)，資金緊張、融資困難是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，發(fā)展的資金瓶頸問(wèn)題突顯。同時(shí)，中國(guó)的銀行體系存貸差過(guò)大，央行的2006年金融運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一年中中國(guó)商業(yè)銀行存貸差繼續(xù)呈擴(kuò)大趨勢(shì)，截至2006年年底已達(dá)10.97萬(wàn)億。巨額的存貸差和中小企業(yè)融資難雙重矛盾的客觀存在，反映了投融資渠道的不暢，需要金融創(chuàng)新來(lái)解決。而物流銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，為我們解決銀行巨額存貸差、中小企業(yè)融資難問(wèn)題找到了一條好的途徑。
2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營(yíng)100”的金融平臺(tái)基礎(chǔ)上推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)得到了較快的推廣和應(yīng)用，如中儲(chǔ)與華夏銀行的合作，福建中海物流公司、泉州正大集團(tuán)與中信銀行的合作等等。物流銀行是指銀行以市場(chǎng)暢銷(xiāo)、價(jià)格波動(dòng)小，且符合質(zhì)押品要求的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，并運(yùn)用較強(qiáng)實(shí)力的物流公司的信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流和企業(yè)物流有機(jī)結(jié)合后向中小企業(yè)客戶提供融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
物流銀行實(shí)質(zhì)上是適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需求，物流與金融交叉融合發(fā)展的金融創(chuàng)新，為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，提高全社會(huì)的福利。事實(shí)上，物流產(chǎn)業(yè)資本高度發(fā)達(dá)以后，會(huì)產(chǎn)生對(duì)金融資本的迫切需求，這是一種以物流產(chǎn)業(yè)資本為主導(dǎo)的兼并性需求。而在物流產(chǎn)業(yè)資本不夠發(fā)達(dá)的時(shí)候，才會(huì)孕育出“物流銀行”這種以金融資本為主導(dǎo)的中間業(yè)務(wù)形態(tài)，中國(guó)新興的物流銀行業(yè)務(wù)正是物流產(chǎn)業(yè)資本欠發(fā)達(dá)情況下的一種過(guò)渡形式。實(shí)踐表明，物流產(chǎn)業(yè)資本對(duì)金融資本的需求并不是體現(xiàn)在對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的需求，而是對(duì)能夠服務(wù)于廣大中小企業(yè)，特別是進(jìn)出口企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)的需求，并將其轉(zhuǎn)化為物流企業(yè)的一個(gè)職能部門(mén)。
本文試圖在前人研究的基礎(chǔ)上，分析了物流銀行金融創(chuàng)新解決中小企業(yè)融資難的內(nèi)在機(jī)理，并剖析總結(jié)物流銀行的幾種典型的運(yùn)作模式，進(jìn)而探討物流銀行業(yè)務(wù)對(duì)于有效解決中小企業(yè)融資難題和提高銀行體系效率的重要意義；以及成功開(kāi)展物流銀行業(yè)務(wù)，銀行和物流公司應(yīng)該如何努力提高自身的業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
一、中小企業(yè)融資難的成因
(一)信息障礙
某種程度上信息不對(duì)稱(chēng)確實(shí)導(dǎo)致交易的困難。由于中小企業(yè)規(guī)模小，一般都沒(méi)有經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)信息在媒體上公布，其經(jīng)營(yíng)狀況、管理狀況、財(cái)務(wù)狀況、客戶關(guān)系等信息都是私人信息，而銀行放貸者一般只了解中小企業(yè)的整體情況，或者說(shuō)只了解某行業(yè)的借款者的平均風(fēng)險(xiǎn)和平均收益，從理論上講，只有風(fēng)險(xiǎn)高于平均風(fēng)險(xiǎn)水平的中小企業(yè)愿意從銀行借款，低風(fēng)險(xiǎn)者反而借款的積極性較低，這使銀行對(duì)于向中小企業(yè)放貸十分謹(jǐn)慎。
(二)有效擔(dān)保和抵押物匱乏
有效擔(dān)保和抵押，不僅能降低借款人道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，亦可大幅降低銀行向中小企業(yè)貸款的綜合成本。因此，要求提供有效擔(dān)保和抵押是銀行向中小企業(yè)提供貸款的必要前提條件。目前，國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)抵押，一來(lái)是因?yàn)橹袊?guó)的資產(chǎn)交易市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，再者是因?yàn)殂y行缺乏對(duì)其他資產(chǎn)，諸如機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款的鑒別和定價(jià)能力，況且上述資產(chǎn)易損耗、價(jià)值波動(dòng)較大。
(三)金融體制障礙
中國(guó)現(xiàn)有的以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主體的、高度集中和較為壟斷的金融體制，在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)中存在先天不足。這是由中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)金融資產(chǎn)分布的基本格局是國(guó)有金融資產(chǎn)占76％；非國(guó)有中小金融機(jī)構(gòu)僅占24％。高度集中的國(guó)有金融制度，只是原有的強(qiáng)有力的財(cái)政政策的替代，是為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的一種金融安排，沒(méi)有這樣的金融制度安排，中國(guó)“體制內(nèi)經(jīng)濟(jì)”不可能保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，漸進(jìn)改革不可能成功。然而，由于中小企業(yè)缺乏政府信用作擔(dān)保，國(guó)有銀行不愿意為其提供貸款。
二、物流銀行解除中小企業(yè)融資障礙的內(nèi)在機(jī)理
根據(jù)《貸款通則》第九條，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)三種基本類(lèi)型，其中擔(dān)保貸款系指保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款。中小企業(yè)信用級(jí)別低，可抵押資產(chǎn)普遍較少，也難以得到大企業(yè)提供的擔(dān)保，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中商業(yè)票據(jù)使用較少，要獲得銀行提供的信用貸款、保證貸款、抵押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等服務(wù)在目前狀況下仍然很困難。
貸款質(zhì)押指借款人或者第三人(出質(zhì)人)將質(zhì)物交付貸款人(質(zhì)權(quán)人)占有，以該質(zhì)物為貸款債權(quán)擔(dān)保，如果借款人不履行貸款債務(wù)，貸款人有權(quán)從質(zhì)物中優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式，按質(zhì)物屬性分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押與權(quán)利質(zhì)押。近年來(lái)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)主要為股票等可轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券質(zhì)押。為數(shù)不多的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押(主要質(zhì)物為原材料)案例都發(fā)生在大型國(guó)有企業(yè)和三資企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)物的占有權(quán)帶有較強(qiáng)的信用特征。而對(duì)中小企業(yè)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)盡管充滿誘惑，但由于存在諸多外部條件瓶頸而陷于停滯狀態(tài)，而許多中小企業(yè)迫于短期資金壓力轉(zhuǎn)而以高昂的成本向各地興起的典當(dāng)行獲得類(lèi)似于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的融資。金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展面向中小企業(yè)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)面臨以下外部條件瓶頸：
(1)中小企業(yè)真正可以并愿意用于質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)主要為具有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的在一定時(shí)期內(nèi)處于存儲(chǔ)狀態(tài)的原材料、產(chǎn)成品等動(dòng)產(chǎn)。對(duì)于依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票及其他有價(jià)證券，中小型工貿(mào)企業(yè)在資金緊張時(shí)通常趨向于直接將其變現(xiàn)。對(duì)于依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等權(quán)利，其價(jià)值評(píng)估存在很大不確定性，難以為金融機(jī)構(gòu)接受。
(2)金融機(jī)構(gòu)如何實(shí)現(xiàn)對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物的占有權(quán)。金融機(jī)構(gòu)不得從事除金融服務(wù)以外的其他領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，要實(shí)現(xiàn)對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物的占有權(quán)必須借助除借款人之外的第三方提供質(zhì)物監(jiān)管與倉(cāng)管服務(wù)。
(3)質(zhì)物的價(jià)值評(píng)估。近年來(lái)國(guó)內(nèi)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，
由于貸款額度大，質(zhì)物價(jià)值評(píng)估過(guò)程及費(fèi)用都能夠?yàn)榻杩钊私邮堋６鴮?duì)中小企業(yè)的小額質(zhì)押貸款，必須有便捷而可靠的價(jià)值評(píng)估操作。
(4)企業(yè)用于質(zhì)押的物品對(duì)其產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)行有很大影響，要求金融機(jī)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)物占有權(quán)的同時(shí)盡量降低對(duì)借款人正常產(chǎn)銷(xiāo)活動(dòng)的影響。對(duì)質(zhì)物的倉(cāng)管與監(jiān)管必須要能夠良好融入借款人產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈之中。
質(zhì)押貸款的高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了融資問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，限制了金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)來(lái)源，制約了中小企業(yè)的發(fā)展，客觀上要求進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新。物流銀行金融服務(wù)創(chuàng)新，能夠有效解決以下兩方面問(wèn)題：
第一，融資問(wèn)題。國(guó)內(nèi)銀行主要接受固定資產(chǎn)抵押貸款，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的不可移動(dòng)性使之作為抵押物，易于監(jiān)管。但是很多企業(yè)(特別是中小型企業(yè))可用作抵押的固定資產(chǎn)有限，所以融資規(guī)模較小，不能滿足企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)的資金需求。然而，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)如存貨、權(quán)利單證(如倉(cāng)單、應(yīng)付和應(yīng)收款項(xiàng)單據(jù)憑證等)往往占企業(yè)總資產(chǎn)的較大比例。
由于流動(dòng)資產(chǎn)的監(jiān)管困難，金融機(jī)構(gòu)往往不愿意開(kāi)展基于動(dòng)產(chǎn)的貸款業(yè)務(wù)。在物流銀行業(yè)務(wù)中，通過(guò)物流公司對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的有效監(jiān)管，來(lái)幫助銀行和企業(yè)解決“企業(yè)想借借不到，銀行想貸又怕貸”的困境，物流服務(wù)銀行監(jiān)管流動(dòng)資產(chǎn)。
第二，風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)貸款存在信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有還不起貸款的可能性。物流銀行模式對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的有效監(jiān)管可以降低基于動(dòng)產(chǎn)融資貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于未來(lái)的不確定性，原材料、部件、半成品和產(chǎn)成品的價(jià)格會(huì)波動(dòng)，數(shù)量會(huì)變化，從而引發(fā)很多供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。物流銀行金融服務(wù)創(chuàng)新不僅可以通過(guò)監(jiān)管服務(wù)來(lái)降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，而且可以運(yùn)用銀行業(yè)近幾十年發(fā)展起來(lái)的成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法如金融衍生工具、期貨和期權(quán)等幫助企業(yè)降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提高供應(yīng)鏈整體效率。
三、物流銀行的模式及案例分析
“物流銀行”業(yè)務(wù)運(yùn)作具體可采取質(zhì)押、擔(dān)保、墊資等模式，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，可能是多種模式的混合。本文主要分析物流銀行業(yè)務(wù)的三種主要模式，即墊付貨款模式、融通倉(cāng)模式和保兌倉(cāng)模式。
(一)墊付貨款模式
墊付貨款模式可以用圖1表示。
圖1表明，在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資。當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向物流公司發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。當(dāng)然，如果提貨人不能在規(guī)定的期間內(nèi)向銀行償還貨款，銀行可以在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上拍賣(mài)掌握在銀行手中的貨物或者要求發(fā)貨人承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。
物流公司的任務(wù)主要包括：第一，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值等情況，要查看貨權(quán)憑證原件，辨別真?zhèn)危捎谶@些工作超出了銀行的日常業(yè)務(wù)范疇，這時(shí)候銀行離不開(kāi)物流公司的協(xié)助。第二，一般情況下，商品是處于流動(dòng)變化當(dāng)中的，作為銀行不可能了解它每天變動(dòng)的情況，而安全庫(kù)存水平是可以融資的底線，但是如果物流公司能夠掌握商品分銷(xiāo)環(huán)節(jié)，向銀行提供商品流動(dòng)的情況，則可以大大提高這一限額。如果物流公司有完善的信息系統(tǒng)，能夠提供包括商品銷(xiāo)售的網(wǎng)點(diǎn)分布、單點(diǎn)銷(xiāo)量、平均進(jìn)貨周期、結(jié)款信譽(yù)度等資料，使銀行、生產(chǎn)商隨時(shí)得知商品的現(xiàn)有狀況，更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
2004年6月30日，國(guó)家發(fā)改委和廣東發(fā)展銀行在廣州舉行“中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品推介會(huì)”雙方表示，以解決中小企業(yè)貸款難為宗旨的“物流銀行”將在廣州和杭州等全國(guó)10個(gè)城市試點(diǎn)。并將在10個(gè)城市試點(diǎn)的基礎(chǔ)上向全國(guó)推進(jìn)此項(xiàng)創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)。
(二)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式
融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式可以用圖2表示。
圖2表明，在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，原材料采購(gòu)與產(chǎn)成品銷(xiāo)售普遍存在批量性和季節(jié)性特征，這類(lèi)物資的庫(kù)存往往占用了大量寶貴資金。融通倉(cāng)借助其良好的倉(cāng)儲(chǔ)、配送和商貿(mào)條件，吸引輻射區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，作為其第三方倉(cāng)儲(chǔ)中心，并幫助企業(yè)以存放于融通倉(cāng)的動(dòng)產(chǎn)獲得金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押貸款融資。融通倉(cāng)不僅為金融機(jī)構(gòu)提供了可信賴(lài)的質(zhì)押物監(jiān)管，還幫助質(zhì)押貸款主體雙方良好地解決質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估、拍賣(mài)等難題，并有效融入中小企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈當(dāng)中，提供良好的第三方物流服務(wù)。在實(shí)際操作中貨主一次或多次向銀行還貸，銀行根據(jù)貨主還貸情況向貨主提供提貨單，融通倉(cāng)根據(jù)銀行的發(fā)貨指令向貨主交貨，有效減少庫(kù)存占用資金。
(三)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式
保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式可以用圖3表示。
保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是指銀行向生產(chǎn)商(賣(mài)方)及其相應(yīng)的經(jīng)銷(xiāo)商(買(mǎi)方)提供的一系列金融服務(wù)，是一種“銀行－生產(chǎn)商－經(jīng)銷(xiāo)商”的三方合作模式。
根據(jù)服務(wù)協(xié)議，一方面，銀行向買(mǎi)方收取一定比例的保證金，為買(mǎi)方簽發(fā)銀行承兌匯票，專(zhuān)項(xiàng)用于向賣(mài)方貸款的支付保證和到期支付；另一方面，銀行根據(jù)買(mǎi)方存入的保證金簽發(fā)等額的《提貨通知單》，賣(mài)方只憑銀行簽發(fā)的《提貨通知單》向買(mǎi)方發(fā)貨，買(mǎi)方銷(xiāo)貨后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)《提貨通知單》，賣(mài)方憑銀行簽發(fā)的《提貨通知單》向買(mǎi)方發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至保證金賬戶余額達(dá)到銀行承兌匯票金額。票據(jù)到期，銀行保證兌付。通過(guò)此種模式，一方面可以緩解經(jīng)銷(xiāo)商自有流動(dòng)資金的不足，使其享受到大批量定貨和付款方面優(yōu)惠政策；另一方面不僅使生產(chǎn)商提前獲得生產(chǎn)資金，保證其產(chǎn)品的正常生產(chǎn)，而且能夠幫助生產(chǎn)商增加銷(xiāo)售渠道，鎖定市場(chǎng)銷(xiāo)售終端，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文第4篇
關(guān)鍵詞：融資物流 項(xiàng)目 管理 風(fēng)險(xiǎn)控制
隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融服務(wù)日益成為物流服務(wù)的一個(gè)主要利潤(rùn)來(lái)源。不管是世界最大的船運(yùn)公司馬士基，還是世界最大的快遞物流公司UPS，其第一位的利潤(rùn)來(lái)源都已經(jīng)是物流金融服務(wù)。在物流金融業(yè)務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)，業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，探討融資物流的業(yè)務(wù)模式，有效地實(shí)施融資物流項(xiàng)目管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，是未來(lái)物流業(yè)的決勝點(diǎn)。
1.融資物流的業(yè)務(wù)模式
物流金融是以物流活動(dòng)和金融活動(dòng)為基礎(chǔ)，包括物流融資、物流結(jié)算與物流保險(xiǎn)。目前討論較多的是物流融資，它是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，由物流企業(yè)對(duì)物流過(guò)程中的相關(guān)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，建立信用關(guān)系，并有效控制風(fēng)險(xiǎn)，共同滿足動(dòng)產(chǎn)所有方融資需求的業(yè)務(wù)模式。主要包括倉(cāng)單質(zhì)押（實(shí)物倉(cāng)）、保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)以及信用證下貨權(quán)質(zhì)押四種業(yè)務(wù)模式。
第一，倉(cāng)單質(zhì)押是指出質(zhì)人把質(zhì)押物存儲(chǔ)在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑借物流企業(yè)開(kāi)具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)授信，銀行根據(jù)質(zhì)押貨物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向客戶企業(yè)提供一定比例的融資。
第二，保兌倉(cāng)即銀行在收到出質(zhì)人（經(jīng)銷(xiāo)商）交納的保證金后向上游生產(chǎn)商開(kāi)出承兌匯票，生產(chǎn)商在收到銀承后（前）向銀行指定的物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押模式。若銀承到期后，出質(zhì)人無(wú)法按時(shí)償還銀行敞口，則由生產(chǎn)商回購(gòu)質(zhì)物補(bǔ)足銀行敞口。
第三，融通倉(cāng)是指在上述操作模式的基礎(chǔ)上，若出質(zhì)人到期無(wú)法償還銀行融資，則由物流企業(yè)負(fù)責(zé)處置、變現(xiàn)質(zhì)押物，補(bǔ)足銀行融資敞口。
第四，信用證下貨權(quán)質(zhì)押是指銀行為進(jìn)口商開(kāi)立信用證向國(guó)外的生產(chǎn)商購(gòu)買(mǎi)貨物，進(jìn)口商交納一定比例的保證金其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。
上述四種融資物流業(yè)務(wù)打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維，拓寬了貸款抵押擔(dān)保的范圍，有效緩解了中小企業(yè)融資難題，同時(shí)也為銀行開(kāi)辟了一個(gè)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
2.融資物流項(xiàng)目管理
融資物流通過(guò)物流與資金流的集成管理，使相關(guān)企業(yè)、物流公司和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多方共贏。融資物流項(xiàng)目的活動(dòng)千差萬(wàn)別，很難找到兩個(gè)完全相同的融資物流項(xiàng)目，但是，融資物流項(xiàng)目的管理和運(yùn)作程序大致相同，包括融資物流項(xiàng)目前期調(diào)研、融資物流項(xiàng)目談判、融資物流項(xiàng)目首次盤(pán)點(diǎn)、融資物流項(xiàng)目執(zhí)行四個(gè)方面。
2.1融資物流項(xiàng)目前期調(diào)研
對(duì)于任何一個(gè)融資物流項(xiàng)目，決策之前都需要經(jīng)過(guò)相當(dāng)周密的調(diào)研和考察。第一，對(duì)融資企業(yè)性質(zhì)（生產(chǎn)型、貿(mào)易型），經(jīng)營(yíng)狀況，相關(guān)管理制度，企業(yè)內(nèi)部對(duì)融資監(jiān)管業(yè)務(wù)的認(rèn)知程度，銀行對(duì)企業(yè)的授信模式和額度以及是否有其他監(jiān)管公司等方面情況進(jìn)行調(diào)研和考察。第二，對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管模式（靜態(tài)、動(dòng)態(tài)），所有權(quán)歸屬，型號(hào)、規(guī)格，安全庫(kù)存，每天/每月的平均出入庫(kù)量，盤(pán)點(diǎn)的難易程度，以及質(zhì)押物特性（易保存、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小、變現(xiàn)能力強(qiáng)、 抗跌性好）進(jìn)行調(diào)研和考察。第三，對(duì)監(jiān)管區(qū)域是否與非監(jiān)管區(qū)區(qū)分開(kāi)來(lái)，是否相對(duì)封閉， 貨物出入口情況，消防設(shè)施是否齊備，監(jiān)管區(qū)域貨位的劃分情況，監(jiān)管區(qū)域貨物出入庫(kù)流程，監(jiān)管區(qū)域是否存在安全隱患等情況進(jìn)行考察，繪制監(jiān)管區(qū)域平面圖。
2.2融資物流項(xiàng)目談判
融資物流項(xiàng)目談判是在進(jìn)行前期調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，物流公司客戶經(jīng)理初步判斷項(xiàng)目監(jiān)管可行時(shí)，與出質(zhì)企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行商務(wù)洽談，要求：首先，根據(jù)公司報(bào)價(jià)原則和地區(qū)價(jià)格政策報(bào)價(jià)；其次，低于地區(qū)價(jià)格政策線必須取得公司主管副總的價(jià)格讓步許可。最后，與之進(jìn)一步協(xié)商各方面的條款，形成法律文件，簽訂合同。
2.3融資物流項(xiàng)目首次盤(pán)點(diǎn)
根據(jù)出質(zhì)人提供的庫(kù)存報(bào)表，對(duì)監(jiān)管區(qū)域的質(zhì)押物進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)核實(shí)，為下一步出具倉(cāng)單做好準(zhǔn)備。銀行和監(jiān)管方（物流公司）共同盤(pán)點(diǎn)，盤(pán)點(diǎn)完后由監(jiān)管方在《核庫(kù)報(bào)告》上簽字確認(rèn)。但是有時(shí)銀行會(huì)全權(quán)委托監(jiān)管方自行盤(pán)點(diǎn)。在盤(pán)點(diǎn)過(guò)程中監(jiān)管方負(fù)責(zé)質(zhì)押物的數(shù)量或重量確認(rèn)，銀行負(fù)責(zé)質(zhì)押物價(jià)值的審核確認(rèn)。
2.4融資物流項(xiàng)目執(zhí)行
在融資物流項(xiàng)目中，物流公司、銀行及相關(guān)企業(yè)之間通常需要簽署“項(xiàng)目協(xié)議”、“倉(cāng)庫(kù)租賃合同”、“倉(cāng)儲(chǔ)保管協(xié)議”、“保證函”等一系列的融資文件及其信用擔(dān)保協(xié)議，一旦正式簽署了融資物流項(xiàng)目的法律文件之后，融資物流項(xiàng)目將進(jìn)人執(zhí)行階段。物流公司、銀行及相關(guān)企業(yè)按照合同分別完成監(jiān)管、貸款和還款等職能。
3.融資物流風(fēng)險(xiǎn)控制
融資物流是發(fā)展第三方物流的新形式，對(duì)業(yè)務(wù)管理要求極其嚴(yán)格，業(yè)務(wù)管理得好，能夠帶來(lái)較好的經(jīng)濟(jì)效益并能帶動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送及其他多項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展；業(yè)務(wù)管理一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至給企業(yè)帶來(lái)較大的損失。因此，必須高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制。
3.1質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)控制
其一，注意質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。首先，必須正確地規(guī)定承擔(dān)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定的責(zé)任人，即由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)相關(guān)的產(chǎn)權(quán)界定工作。界定責(zé)任人應(yīng)該是有能力調(diào)查用戶貿(mào)易渠道、結(jié)算方式、往來(lái)賬目的專(zhuān)業(yè)人才。其次，在合約中還必須正確地確定審核產(chǎn)權(quán)的方式。通常選擇審核產(chǎn)權(quán)的方式應(yīng)該充分地考慮質(zhì)押物的性質(zhì)和上下游的貿(mào)易關(guān)系，審核人可以直接審核相關(guān)法律證明材料，也可通過(guò)審核出質(zhì)貨物的發(fā)票、購(gòu)銷(xiāo)合同、質(zhì)檢證明、上游企業(yè)的出售證明、運(yùn)輸發(fā)票等方式來(lái)間接界定產(chǎn)權(quán)。對(duì)于進(jìn)出口貨物，還可以審核海關(guān)通關(guān)單、關(guān)稅證明、結(jié)算證明、進(jìn)口許可證等來(lái)間接界定產(chǎn)權(quán)。
其二，注意質(zhì)押物品種選擇風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)選擇資源型物資、熱銷(xiāo)產(chǎn)品、通用產(chǎn)品及價(jià)格穩(wěn)定的產(chǎn)品。
其三，注意質(zhì)押物動(dòng)態(tài)價(jià)格監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。可通過(guò)質(zhì)押率、平倉(cāng)線、警戒線等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
其四，注意質(zhì)押物品存放安全風(fēng)險(xiǎn)。可通過(guò)用戶保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
3.2監(jiān)管方風(fēng)險(xiǎn)控制
監(jiān)管方風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面是由于物流企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)能力較低，缺乏相應(yīng)的技術(shù)支持，從而使在物流企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)過(guò)程中所質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)發(fā)生了質(zhì)量變化，進(jìn)一步使動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生了變化。這就給銀行帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。因此，質(zhì)押物品種應(yīng)選擇易于計(jì)量、監(jiān)管，無(wú)形損耗少，不易變質(zhì)的產(chǎn)品；通過(guò)用戶保險(xiǎn)進(jìn)行質(zhì)押物品存放安全風(fēng)險(xiǎn)控制。另一方面是由于物流企業(yè)員工的道德問(wèn)題，其開(kāi)具的倉(cāng)單并不能真實(shí)地反映倉(cāng)庫(kù)中現(xiàn)存動(dòng)產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量、規(guī)格等情況。因此，應(yīng)嚴(yán)格按要求審核數(shù)據(jù)，由第三方協(xié)助核對(duì)數(shù)據(jù)，控制質(zhì)押物初始數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。并通過(guò)落實(shí)監(jiān)管制度進(jìn)行質(zhì)押物庫(kù)存差異風(fēng)險(xiǎn)控制。通過(guò)聯(lián)合反擔(dān)保、加強(qiáng)抽查等方式，控制出質(zhì)人和監(jiān)管人員道德風(fēng)險(xiǎn)。
3.3借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制
借款企業(yè)用于質(zhì)押的貨物的合法性以及向銀行提供的虛假報(bào)表都給物流融資帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。控制由質(zhì)押物不具合法性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)需要物流企業(yè)利用其專(zhuān)業(yè)的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)對(duì)質(zhì)押物的情況進(jìn)行考察和判斷。而控制借款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)信用評(píng)級(jí)的手段。銀行可以根據(jù)企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)管理能力、財(cái)務(wù)狀況、交易能力等指標(biāo)來(lái)評(píng)判其信用等級(jí)。針對(duì)由于借款企業(yè)所分布的行業(yè)廣泛，而給銀行帶來(lái)的考核困難，國(guó)內(nèi)一些銀行設(shè)立了行業(yè)分析員和產(chǎn)品經(jīng)理等職位，對(duì)所涉及的各個(gè)行業(yè)進(jìn)行分析研究。
3.4其他風(fēng)險(xiǎn)控制
融資物流業(yè)務(wù)中，對(duì)于特定貨物應(yīng)通過(guò)制定三方協(xié)議來(lái)約定不可抗力的范圍，并要求企業(yè)辦理相應(yīng)的商業(yè)保險(xiǎn)。另外，項(xiàng)目小組嚴(yán)格按照質(zhì)權(quán)人設(shè)立的庫(kù)存價(jià)值警戒線辦理出入庫(kù)手續(xù)，一旦庫(kù)存量到達(dá)價(jià)值警戒線，停止辦理出庫(kù)手續(xù)并報(bào)告質(zhì)權(quán)人及公司物流業(yè)務(wù)部；在其貨物未解押的情況下，需要突破貨物質(zhì)押總量風(fēng)險(xiǎn)控制線提貨時(shí)，必須由出資企業(yè)出具加蓋公章的通知函。嚴(yán)格審查入庫(kù)實(shí)物的真實(shí)性、有效性、規(guī)范性，并記載相關(guān)事項(xiàng)。
4.結(jié)束語(yǔ)
融資物流作為一項(xiàng)涉及銀行、企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，不僅解決了中小企業(yè)的融資瓶頸問(wèn)題，推動(dòng)了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而且為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供了條件，但是這種新型業(yè)務(wù)的興起也給商業(yè)銀行帶來(lái)了與以往不同的風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)識(shí)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是融資物流金開(kāi)展得好壞的關(guān)鍵。
參考文獻(xiàn)：
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貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文第5篇
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；中小企業(yè)；供應(yīng)鏈；融資
文章編號(hào)：1003－4625(2010)02－0112－04 中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
銀行通過(guò)對(duì)各類(lèi)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈條進(jìn)行考查后發(fā)現(xiàn)，借助整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展以及核心企業(yè)的實(shí)力，并以供應(yīng)鏈融資方式向位于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供信貸支持，與傳統(tǒng)的融資方式相比，可有效提高中小企業(yè)信用等級(jí)，降低中小企業(yè)授信違約率，是一種既能滿足中小企業(yè)融資需求，又符合商業(yè)銀行內(nèi)外部監(jiān)管要求的金融創(chuàng)新，有助于形成銀企共贏的良性局面。
一、供應(yīng)鏈融資的概念
(一)供應(yīng)鏈的概念
供應(yīng)鏈(SUPPLY CHAIN)的概念是20世紀(jì)80年代提出來(lái)的，真正得到快速發(fā)展是90年代后期。在全球競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益加劇的情況下，現(xiàn)代管理思想不斷革新、發(fā)展，企業(yè)開(kāi)始運(yùn)用供應(yīng)鏈管理策略來(lái)促使企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)節(jié)有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各方戰(zhàn)略一體化，提高效率，取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
《物流術(shù)語(yǔ)》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)對(duì)供應(yīng)鏈的定義是：生產(chǎn)及流通過(guò)程中，涉及將產(chǎn)品或服務(wù)提供給最終用戶活動(dòng)的上游與下游企業(yè)，所形成的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。完整的供應(yīng)鏈包括了原材料供應(yīng)商、制造商、批發(fā)商、零售商以及倉(cāng)庫(kù)、物流等多個(gè)企業(yè)，涵蓋了與商品生產(chǎn)及運(yùn)輸有關(guān)的物流以及與訂貨、發(fā)貨、支付有關(guān)的信息流和資金流。
供應(yīng)鏈反映的是企業(yè)與企業(yè)之間、產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)間的供需關(guān)聯(lián)的關(guān)系。供應(yīng)鏈上的任何一個(gè)企業(yè)，都既是需求方又是供應(yīng)方，在供應(yīng)鏈管理理論產(chǎn)生之前，企業(yè)之間僅注重供需關(guān)系，而忽視戰(zhàn)略合作關(guān)系，相互的聯(lián)系較松散，決策也是相對(duì)獨(dú)立的。
供應(yīng)鏈管理研究發(fā)現(xiàn)，由于自給自足的“縱向一體化”經(jīng)營(yíng)模式在高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)領(lǐng)域喪失了優(yōu)勢(shì)取而代之的是專(zhuān)業(yè)分工與戰(zhàn)略協(xié)作緊密結(jié)合的“橫向一體化”經(jīng)營(yíng)模式，企業(yè)將非核心業(yè)務(wù)外包，而將主要精力放在提高核心競(jìng)爭(zhēng)力方面。
這就要求企業(yè)對(duì)外部資源(供應(yīng)鏈條上的其他企業(yè))進(jìn)行有效管理，供應(yīng)鏈各方信息和資源共享，建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，并對(duì)市場(chǎng)需求的變化具備快速協(xié)同反應(yīng)能力。能否在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)，不僅要提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，更要提高供應(yīng)鏈的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)供應(yīng)鏈融資的概念
供應(yīng)鏈?zhǔn)怯晒?yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、第三方物流企業(yè)等上、中、下游企業(yè)組成的網(wǎng)絡(luò)，隨著供應(yīng)鏈的形成，市場(chǎng)上逐漸出現(xiàn)了一些規(guī)模龐大、具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的核心企業(yè)，供應(yīng)鏈常由實(shí)力雄厚的核心企業(yè)為主導(dǎo)，圍繞核心企業(yè)的是一批規(guī)模相對(duì)較小的中小型企業(yè)，為核心企業(yè)提供配套的原材料供應(yīng)或分銷(xiāo)服務(wù)。
由于實(shí)力和地位的差異，供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)對(duì)銀行金融服務(wù)的需求是不同的。核心企業(yè)在談判地位、資金實(shí)力上具有優(yōu)勢(shì)，而配套企業(yè)則處于相對(duì)弱勢(shì)地位；核心企業(yè)信用等級(jí)高，融資渠道廣，銀行授信額度充足，還可以通過(guò)預(yù)收貨款或賒購(gòu)等方式從其上下游企業(yè)獲得融資，對(duì)銀行信貸資金需求不強(qiáng)烈；而上下游企業(yè)資金緊張，融資需求強(qiáng)烈，但由于缺乏合格的抵押擔(dān)保，難以獲得銀行的授信支持。資金缺乏是困擾供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的一個(gè)主要問(wèn)題，并對(duì)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性造成不利影響，從而最終影響所有相關(guān)企業(yè)的健康發(fā)展。向配套企業(yè)提供融資，保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定高效運(yùn)轉(zhuǎn)，是供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)的目標(biāo)。
二、供應(yīng)鏈融資的種類(lèi)
目前，商業(yè)銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)主要有三大類(lèi)：
一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供的供應(yīng)鏈融資。
二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。
三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資。
(一)以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體的供應(yīng)鏈融資
以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體的供應(yīng)鏈融資是商業(yè)銀行以核心客戶的履約作為風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)，向其上游的供應(yīng)商和下游的經(jīng)銷(xiāo)商(產(chǎn)品用戶)提供融資。獲得銀行融資的配套企業(yè)，在不能歸還銀行融資時(shí)，由核心企業(yè)承擔(dān)還款責(zé)任。核心企業(yè)向銀行提供的履約保證方式為：
1、核心企業(yè)為上游供應(yīng)商提供定向付款承諾或連帶責(zé)任擔(dān)保。
具體方式為：銀行為核心企業(yè)核定授信總量，核心企業(yè)向銀行提供上游供應(yīng)商名單，并同意當(dāng)供應(yīng)商根據(jù)其與核心企業(yè)簽署的《購(gòu)銷(xiāo)合同》向銀行提出融資申請(qǐng)時(shí)，核心企業(yè)向銀行提供連帶責(zé)任擔(dān)保或定向付款承諾。
在實(shí)踐中，核心企業(yè)通常希望對(duì)其供應(yīng)商提供的擔(dān)保附帶生效條件，即收到與《購(gòu)銷(xiāo)合同》相符的貨物或服務(wù)。而銀行則發(fā)放融資時(shí)，并不能完全確定供應(yīng)商將融資款項(xiàng)專(zhuān)項(xiàng)用于向核心企業(yè)提供完全符合要求的貨物或服務(wù)，這就要求銀行對(duì)融資方式進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，使供應(yīng)商融資用途和效果完全處于銀行和核心企業(yè)的監(jiān)控之中。
該設(shè)計(jì)方案常見(jiàn)于國(guó)內(nèi)企業(yè)(委托方)委托進(jìn)口商(通常是進(jìn)出口貿(mào)易公司)進(jìn)口設(shè)備或原材料，進(jìn)口商向銀行申請(qǐng)開(kāi)立信用證授信額度，由其委托方向開(kāi)證銀行提供付款承諾或連帶責(zé)任擔(dān)保。
銀行以信用證作為結(jié)構(gòu)化融資工具，在信用證中要求提單、第三方質(zhì)量檢驗(yàn)證書(shū)、保險(xiǎn)單等文件作為融資付款的憑證單據(jù)，從而確保委托方收到符合要求的貨物后，向銀行履行其擔(dān)保或付款責(zé)任。
2、核心企業(yè)向下游經(jīng)銷(xiāo)商提供商品回購(gòu)保證。
回購(gòu)保證是核心企業(yè)為經(jīng)銷(xiāo)商融資向銀行提供連帶責(zé)任保證，經(jīng)銷(xiāo)商將所獲融資用于向核心企業(yè)購(gòu)買(mǎi)貨物，如經(jīng)銷(xiāo)商未能履行還款責(zé)任，核心企業(yè)按照預(yù)定的條件從經(jīng)銷(xiāo)商處買(mǎi)回前期出賣(mài)的商品，并向銀行履行還款保證責(zé)任。汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商(4S店)融資通常采用的就是該種模式。各類(lèi)批發(fā)專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)為了穩(wěn)定商戶，也可以通過(guò)商品購(gòu)買(mǎi)擔(dān)保方式與銀行合作，為商戶提供融資。
實(shí)踐中，銀行通常委托第三方監(jiān)管單位對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，以確保核心企業(yè)履行其回購(gòu)貨物的保證責(zé)任，因此，該方式與基于貨權(quán)控制的供應(yīng)鏈融資有共同之處。
(二)基于貨權(quán)控制的供應(yīng)鏈融資
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，庫(kù)存原材料、產(chǎn)成品構(gòu)成企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的很大比例，這些資產(chǎn)在變現(xiàn)之前，占用了企業(yè)大量的流動(dòng)資金。基于貨權(quán)控制的供應(yīng)鏈融資，就是銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)擁有的存貨作為質(zhì)押，向企業(yè)提供的融資。
該融資方式允許原料供應(yīng)商、生產(chǎn)企業(yè)在原材料價(jià)格較低的時(shí)期，以較少的保證金(一般是貨物價(jià)值的30％－40％)，大批量購(gòu)入原材料，允許分批提貨，遠(yuǎn)期付款，減少企業(yè)存貨成本及流動(dòng)資金壓力。
銀行引入有實(shí)力的第三方監(jiān)管單位對(duì)貨物實(shí)施24小時(shí)監(jiān)管，并僅憑銀行的指令處置貨物，降低風(fēng)險(xiǎn)。
基于貨權(quán)控制與質(zhì)押的融資方式屬于《巴塞爾協(xié)議》中所謂的商品融資，其還款來(lái)源是商品交易的收益，而不是借款人財(cái)物報(bào)表上所反映的還款能力。
為了控制風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)展商品融資時(shí)，并非單純依靠債項(xiàng)評(píng)級(jí)手段，而是采取了債項(xiàng)評(píng)級(jí)結(jié)合債務(wù)人信用評(píng)級(jí)的方法，做得比較成功。
銀行辦理貨權(quán)融資時(shí)，通常采取的方式有現(xiàn)貨質(zhì)押及貨權(quán)質(zhì)押兩種，對(duì)質(zhì)押貨物種類(lèi)的要求為：質(zhì)量穩(wěn)定、價(jià)格波動(dòng)透明，變現(xiàn)能力強(qiáng)，銀行選擇與實(shí)力較強(qiáng)、操作規(guī)范的物流運(yùn)輸公司、倉(cāng)儲(chǔ)公司合作，后者接受銀行委托，替銀行占有并對(duì)質(zhì)押的貨物實(shí)行監(jiān)管，并僅憑銀行的指令釋放貨物。
而貨權(quán)質(zhì)押是指以倉(cāng)單、提單等物權(quán)憑證作為質(zhì)押，銀行占有物權(quán)憑證而非貨物，一旦出現(xiàn)融資逾期，銀行通過(guò)轉(zhuǎn)讓倉(cāng)單、提單，或?qū)⑵渌淼呢浳锾岽媾馁u(mài)，償還貸款。
基于貨權(quán)控制的供應(yīng)鏈融資屬于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款范疇，但與一般的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押流資貸款業(yè)務(wù)的最大區(qū)別在于：
1、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押流資貸款的資金流與物流是脫節(jié)的，其還款資金并不直接源于動(dòng)產(chǎn)的加工或出售所獲得的資金。而在供應(yīng)鏈融資中，資金流與物流緊密相連，還款來(lái)源往往就是通過(guò)動(dòng)產(chǎn)的加工或出售所獲得的資金。
例如，一家企業(yè)以其庫(kù)存的辦公家具(其用途是長(zhǎng)期使用而非出售變現(xiàn))為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)為期6個(gè)月的流動(dòng)資金貸款，其還款來(lái)源是經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，這是普通的流資貸款；另一家專(zhuān)營(yíng)家具的貿(mào)易公司向銀行申請(qǐng)融資，用以購(gòu)買(mǎi)辦公家具，以其所購(gòu)買(mǎi)的辦公家具作為質(zhì)押物，并承諾以銷(xiāo)售家具所獲資金償還銀行貸款，這就是供應(yīng)鏈融資。
與前述流資貸款相比，雖然質(zhì)押物一樣，貸款期限相同，但由于質(zhì)押物的變現(xiàn)可能性大不相同，銀行對(duì)相同質(zhì)物的質(zhì)押率差別很大，前者的質(zhì)押率僅為20％左右，而后者質(zhì)押率可能高達(dá)70％甚至更高。
2、傳統(tǒng)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要考慮行業(yè)前景、財(cái)務(wù)指標(biāo)與擔(dān)保方式，從財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理等角度對(duì)授信主體進(jìn)行評(píng)級(jí)，是基于財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)授信。而供應(yīng)鏈融資主要考慮的是企業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及存貨的變現(xiàn)能力等因素，其他因素則作為參考。
目前，各商業(yè)銀行都在積極開(kāi)發(fā)基于貨權(quán)控制與質(zhì)押的供應(yīng)鏈產(chǎn)品，如中國(guó)銀行的融貨達(dá)產(chǎn)品、深圳發(fā)展銀行的銀貨通產(chǎn)品都屬此類(lèi)，目標(biāo)客戶一般是進(jìn)出口企業(yè)和國(guó)內(nèi)中小型生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易公司。由于該類(lèi)融資具有交易連續(xù)性、封閉性和自?xún)斝蕴攸c(diǎn)，大大提高了中小企業(yè)履約率，貸款不良率一般控制在1％以下，是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
(三)基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈融資
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，迫于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，把產(chǎn)品以賒銷(xiāo)的方式銷(xiāo)售給買(mǎi)方，從而形成應(yīng)收賬款。隨著買(mǎi)方市場(chǎng)的形成，大量的應(yīng)收賬款占用了企業(yè)有限的資金，甚至給財(cái)務(wù)資源有限的中小企業(yè)造成財(cái)務(wù)危機(jī)，經(jīng)營(yíng)困難，生產(chǎn)銷(xiāo)售難以為繼。如果大量的供應(yīng)商因賒銷(xiāo)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致供應(yīng)商數(shù)量減少，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈條的穩(wěn)定性，也會(huì)損害核心企業(yè)的利益。
例如，20世紀(jì)90年代末以后，全球鐵礦供應(yīng)商數(shù)量由于價(jià)格波動(dòng)等諸多因素的影響而大幅度減少，2／3礦權(quán)集中到三家巨頭手中，使礦砂定價(jià)權(quán)被供應(yīng)商控制，這是鋼廠忽視保持供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的結(jié)果。通過(guò)供應(yīng)鏈融資方式，解決供應(yīng)商的應(yīng)收賬款融資問(wèn)題，對(duì)核心企業(yè)及其供應(yīng)商都是有利的。
目前，商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資的方式主要有應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓和應(yīng)收賬款質(zhì)押兩種模式。
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指賣(mài)方(供應(yīng)商，即應(yīng)收賬款的債權(quán)人)將因賒銷(xiāo)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，由銀行向賣(mài)方提供融資。融資的比例一般為應(yīng)收賬款的60％－80％，期限不超過(guò)6個(gè)月。
比應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更常見(jiàn)的是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資，即“保理融資”。在保理業(yè)務(wù)中，賣(mài)方與銀行(保理商)簽署協(xié)議，賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方簽訂的銷(xiāo)售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為其提供融資、銷(xiāo)售分戶賬管理、逾期賬款追收和壞賬擔(dān)保等四項(xiàng)服務(wù)中的至少兩項(xiàng)。根據(jù)銀行是否承擔(dān)壞賬擔(dān)保責(zé)任，保理融資又可分為有追索權(quán)的保理和無(wú)追索權(quán)的保理。
銀行辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，通常面臨的問(wèn)題是應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，比如買(mǎi)方會(huì)對(duì)賣(mài)方出售的貨物提出質(zhì)量、售后服務(wù)方面的爭(zhēng)議，因此，銀行通常會(huì)降低應(yīng)收賬款的質(zhì)押率或要求借款人提供存貨或其他質(zhì)押物，作為一種補(bǔ)充擔(dān)保方式；若實(shí)力較強(qiáng)的買(mǎi)方(核心企業(yè))對(duì)其供應(yīng)商的應(yīng)收賬款出具了無(wú)爭(zhēng)議證明，銀行則可以完全憑應(yīng)收賬款質(zhì)押，轉(zhuǎn)讓辦理融資業(yè)務(wù)，而無(wú)需供應(yīng)商提供其他擔(dān)保。
三、開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的重要意義
(一)供應(yīng)鏈融資有利于提高核心企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，企業(yè)必須注重提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。而企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力不僅是產(chǎn)品和綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，也是其供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)核心企業(yè)而言，供應(yīng)商決定了其原材料的供應(yīng)，經(jīng)銷(xiāo)商控制著企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售。企業(yè)是否能夠迅速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，很大程度上取決于供應(yīng)鏈的高效穩(wěn)定地持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，而供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商的持續(xù)經(jīng)營(yíng)又離不開(kāi)銀行的資金支持。核心企業(yè)利用自身信用和行業(yè)地位，支持銀行對(duì)其供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)提供融資，使供應(yīng)鏈不斷壯大，有利于提升核心企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)有利于解決中小企業(yè)的融資難題
供應(yīng)鏈上為核心企業(yè)配套的企業(yè)多數(shù)為中小企業(yè)，如果脫離供應(yīng)鏈，用傳統(tǒng)的企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)去評(píng)判這些企業(yè)，其中大多數(shù)達(dá)不到銀行的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)陷入了銀行貸款支持不足一難以發(fā)展壯大一抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低一違約率上升一銀行更不愿意貸款的惡性循環(huán)。
供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)基于核心企業(yè)的良好信用以及中小企業(yè)最具價(jià)值、變現(xiàn)能力最強(qiáng)的應(yīng)收賬款和存貨，并在很大程度上消除了商業(yè)銀行在融資中面臨信息不對(duì)稱(chēng)的風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)人的違約率大大降低，可以獲得的融資額度也遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)貸款融資額度。
例如，一家注冊(cè)資金只有數(shù)百萬(wàn)元、資產(chǎn)規(guī)模不足千萬(wàn)元的進(jìn)出口公司需要進(jìn)口一船價(jià)值3000萬(wàn)美元的大豆，向銀行申請(qǐng)3000萬(wàn)美元的授信額度用以對(duì)外開(kāi)立信用證，在供應(yīng)鏈融資方案出現(xiàn)之前，這個(gè)申請(qǐng)無(wú)疑會(huì)遭到商業(yè)銀行拒絕。而在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，銀行通過(guò)對(duì)進(jìn)口大豆貨權(quán)進(jìn)行質(zhì)押和轉(zhuǎn)移占有，同時(shí)進(jìn)口商的下游――大豆加工企業(yè)還可提供購(gòu)買(mǎi)保證，這個(gè)融資業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言是風(fēng)險(xiǎn)非常低的業(yè)務(wù)，比較容易獲得銀行的授信支持。
供應(yīng)鏈融資之所以被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的融資業(yè)務(wù)，還在于融資對(duì)象是與核心企業(yè)有著穩(wěn)定的產(chǎn)品供銷(xiāo)關(guān)系的配套企業(yè)。
一方面，核心企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力能大大降低交易環(huán)節(jié)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面，銀行能夠通過(guò)信用證等結(jié)構(gòu)性融資工具把握企業(yè)的貿(mào)易行為，控制貿(mào)易項(xiàng)下的資金流和物流，使融資具有封閉和自?xún)斝裕y行在辦理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)，看中的正是這些條件是否能夠完全得到滿足，而不再?gòu)?qiáng)求債務(wù)人提供第三方擔(dān)保或者抵押，對(duì)于缺乏抵押擔(dān)保的中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資無(wú)疑是最好的一種融資工具。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，大型企業(yè)代表一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，而中小企業(yè)代表了一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活力。供應(yīng)鏈融資不僅有助于大型核心企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，更有利于中小企業(yè)的壯大發(fā)展，無(wú)疑供應(yīng)鏈融資對(duì)國(guó)民
經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也是具有重要意義的。
(三)供應(yīng)鏈融資是商業(yè)銀行擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)、提高綜合收益、降低授信風(fēng)險(xiǎn)的重要手段
我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)間不長(zhǎng)，在存貸款利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化的狀態(tài)下，銀行更愿意向大型企業(yè)貸款，向大企業(yè)貸款的投入產(chǎn)出比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于向中小企業(yè)貸款。
中小型銀行加入金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)后發(fā)現(xiàn)，自身在資金實(shí)力上無(wú)法與大型商業(yè)銀行抗衡，在與大銀行競(jìng)爭(zhēng)大型企業(yè)客戶時(shí)，常常力不從心。在市場(chǎng)夾縫中尋找新的利潤(rùn)空間的過(guò)程中，中小型商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，是一個(gè)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，通過(guò)向供應(yīng)鏈提供服務(wù)，中小銀行也可進(jìn)而獲得向核心企業(yè)提供服務(wù)的機(jī)會(huì)。
隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，大型企業(yè)在市場(chǎng)上可以得到成本更低的資金，對(duì)銀行信貸資金的依賴(lài)降低，大銀行也發(fā)現(xiàn)不能夠像以前那樣輕松地找到動(dòng)輒貸款數(shù)億元甚至上百億元的大客戶了。
面對(duì)“金融脫媒”現(xiàn)象的不斷加劇，以及對(duì)未來(lái)人民幣利率市場(chǎng)化的擔(dān)憂，銀行的決策者意識(shí)到：必須迅速做出調(diào)整，一方面深化并加強(qiáng)與大型企業(yè)客戶的戰(zhàn)略合作，以保住現(xiàn)在的“飯碗”；另一方面，也要減少對(duì)大客戶的過(guò)度依賴(lài)，實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)來(lái)源的多元化，以保住未來(lái)的“飯碗”。
圍繞以大客戶為核心的供應(yīng)鏈，開(kāi)展面向中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，是可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)上述兩個(gè)目標(biāo)的有效手段。圍繞一個(gè)核心企業(yè)的上下游，商業(yè)銀行可以為數(shù)十個(gè)甚至上百家中小企業(yè)提供融資服務(wù)，有些銀行將這種模式稱(chēng)為I+N融資。
