互聯網金融市場的現狀

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇互聯網金融市場的現狀范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

互聯網金融市場的現狀范文第1篇

構建金融市場監測數據庫是當務之急

不可否認，金融業的分業監管，帶來了銀行業、證券業、保險業等金融產業的巨大發展。然而,“鐵路警察各管一段”的體制機制在2015年股市的劇烈波動中已經暴露了其缺陷。現代金融發展呈現出機構種類多、綜合經營規模大、產品結構復雜、交易頻率高、跨境流動快、風險傳遞快、影響范圍廣等特點，必須出臺一個以大數據為基礎的監管條例、新型的監管手段和數據管理平臺。利用以大數據為基礎的監測手段可以及時發現市場杠桿和有效抑制非法違規的操作，維護市場穩定。監管部門的工作導向。事實上，中國的金融市場并不缺少數據庫。銀行有銀行的數據庫，證券有證券的數據庫，保險也有自己的數據庫,監管部門的統計監測數據庫更多，但基本上是碎片化的。建立中國金融市場監測數據庫，是通過一定的制度安排和技術構架，將分散的、碎片化的數據源進行整合，實現金融市場大數據的交叉共通互融，并通過豐富的應用，發揮金融市場數據的最大價值。行業發展的技術導向。以計算機網絡技術和通信信息技術為代表的新技術的廣泛應用是金融業進行金融創新的技術保障和關鍵。在其推動下，我國金融業早已超出了存貸匯兌等傳統業務模式，形成了多樣化的金融機構體系、復雜的產品結構體系、信息化的交易體系。金融市場創新路徑的選擇本質上是技術引領的制度選擇。以“余額寶”為代表的網絡金融產品、以“阿里云”為基礎的商業數據庫武器、以“螞蟻金服”為典型的全牌照金融架構，都是行業發展的技術導向成功的證明。構建金融市場監測數據庫平臺是適應和引領現代金融市場發展的重大技術創新，最終改革和完善監管體制，實現風險監管全覆蓋。危機研究的經驗導向。歷次金融危機的慘痛教訓，促使各國進行完善金融市場基礎設施、重塑金融監管框架的改革。國際各方在反思中認識到解決信息不對稱、提高市場透明度的重要性，認識到及時、充分、準確、全面的數據是監管機構識別潛在風險并及時采取干預措施的重要基礎，紛紛構建起全面、系統的金融市場監測平臺，通過金融業全覆蓋的數據收集，積極探索市場風險計量和識別工具及手段，加強和改善金融宏觀調控，維護金融穩定和國家金融安全。建設中央數據庫就是美、歐等經濟體在這一考慮下的重要舉措。借鑒國際經驗，建設數據平臺就是推動金融市場的基礎設施建設，加強金融市場和監管的物質基礎。金融安全的任務導向。隨著金融市場的開放與融合程度不斷提高，金融市場所面臨的全球性市場波動、沖擊、傳染等風險也在不斷加大和提升。建立權威、及時、全覆蓋的金融市場監測數據庫，首先可以對金融市場的交易行為即時成像、動態跟蹤，使得潛在金融風險早發現、少發生，通過有針對性的定點調控，減少風險的累積，堵住風險源頭，防止交互傳染，從而達到金融市場的長效均衡；其次可以從宏觀審慎的角度，通過時間序列的分析和觀測，預測金融市場運行軌跡，推動早期預警機制的形成；再次可在全覆蓋的金融市場監測數據基礎上，定期開展壓力測試和穩定性評估，有利于提高金融危機的吸收能力和處置能力；最后可通過定期市場信息及研究分析，形成信息對稱的主渠道，引導市場預期，降低市場波動，防范系統性風險，維護金融安全。因此，建立立足于現代金融市場的金融市場監測數據庫，作為金融市場全要素的數據映射，能讓監管機構隨時隨地掌握金融市場和金融機構的交易動態，突破時間和地域的限制，提升監督管理的精準度和調查研究的針對性，為定向的、個性化監管方式提供數據支撐，引導金融機構合規審慎運營，以微觀均衡促進宏觀均衡。

構建中國（上海）金融市場監測數據庫

上海是國家規劃的國際金融中心。政府和中央銀行聯手，在上海探索構建現代金融市場全口徑監測數據庫平臺，實現跨行業、跨市場、跨境的監測系統，既具有得天獨厚的優勢，也是時代的選擇。上海市政府主要領導對金融監管全覆蓋高度重視，先后在不同場合表達過希望能盡快實現全覆蓋的目標，數據庫的建設是很好的切入點和抓手。同時，人民銀行上海總部已經對數據庫建設工作進行了探索和研究，跨境、跨市場、跨行業的金融市場監測已有一定的積累，數據平臺建在上海，可以防止重復建設，避免形成新的碎片化。從上海金融市場的現狀看：一是上海金融市場體系日益完善，已經形成了以資本、貨幣、外匯、商品期貨、黃金、產權交易、再保險市場等為主要內容的現代金融市場體系；二是上海市中外資金融機構數量眾多，許多全國性金融機構的主要營運中心、交易中心、票據中心、離岸業務中心、數據處理中心、研發中心等也匯聚上海，積聚效應非常明顯；三是我國金融子市場近80%的交易量集中在上海，整合、構建、提升原有的監測數據有較好的基礎。因此，積極促成金融市場監測數據庫平臺在金融要素、金融產品、金融市場、金融交易和專業人員高度集中的上海先行先試、落地開花，相當于全國數據的80%已經覆蓋，可為最終推動全國數據庫平臺項目落戶上海打下重要基礎。互聯網金融市場監測數據庫是突破口一方面，現代金融市場的基礎已經發生變化，特別是互聯網金融成為現代金融市場的新業態后，現代金融發展呈現出機構種類多、綜合經營規模大、產品結構復雜、交易頻率高、跨境流動快、風險傳遞快、影響范圍廣等特點；另一方面，隨著互聯網金融的出現，金融業綜合經營趨勢明顯化，現行的碎片化監管無法應對系統性風險。近年來頻繁暴露的局部風險特別是2015年資本市場的劇烈波動和2015年以來互聯網金融公司風險事件的集中爆發都說明了這一點。我們認為，與其被動防御不如主動出擊。我們可以以互聯網金融治理為契機，從加強市場基礎設施角度，以建立金融市場監測數據庫平臺為抓手，從建立互聯網金融監測數據庫入手，逐步實現新型金融業態監管全覆蓋。其中，建立互聯網金融監測數據庫是互聯網金融治理的主要路徑，也是主要目標。首先，通過互聯網金融監測數據庫及時獲取相關監管信息。治理互聯網金融首先要知道市場中有多少從事互聯網金融的主體。由于所有互聯網金融主體都是通過商業銀行開展業務的，所以，我們可以要求商業銀行按照展業三原則要求，在業務環節提示互聯網金融與監管部門的系統對接，以此來摸清市場的底數，開展具有針對性的工作。由于是系統對接，數據上傳，互聯網金融主體、產品、資金和實現方式等一覽無余，同時也解決了傳統監管的牌照準入、審批登記、檢查核查和直接接觸等方式方法，真正進入事中事后監管，形成新的監管體制和機制。互聯網金融監測數據庫能及時對這些互聯網金融的產品銷售和資金流向進行監測，通過大數據分析、云計算等及時發現風險隱患，提前采取預防措施。而且，系統監測本身就是日常的規范，能防止風險累積。其次，通過互聯網金融監測數據庫解決監管信息不對稱問題。現代信息經濟學的研究表明，信息不對稱是市場經濟的弊端，要想減少信息不對稱對經濟產生的危害，政府應該在市場體系中發揮強有力的作用。在信息不對稱下，金融監管可能會失靈，造成整個金融市場的混亂。2015年以來股市HOMS配資、云南泛亞、“e租寶”等事件的爆發，表面上是監管規則缺失，但根本上還是監管機關對這些市場的信息掌握不夠，無法及時跟蹤監測，出現監管盲區，也就無法適時地進行規制。互聯網金融市場監測數據庫能成為市場信息對稱過程中的主渠道、權威版和即時通。再次，通過互聯網金融監測數據庫落實《互聯網金融領域專項整治工作實施方案》中的相關原則。“一致性”“穿透式”“全覆蓋”“集中監控”等原則是近期提出的互聯網金融整治工作的原則。當前互聯網金融領域風險難以有效監測并預警的重要原因在于中央銀行無法及時監控資金的流向，大量第三方支付的出現使得中央銀行在一定程度上失去了對社會資金流向的監測和控制能力。因此掌握金融市場資金的流向，具有一個匯集市場所有數據的監測數據庫就成為保障互聯網金融規范穩健發展的前提。最后，互聯網金融監測數據庫建立的目標就是通過數據庫來實現金融監管。現有數據庫側重的是金融產品的數據匯總、統計、分析功能，監管功能尚未發掘。互聯網金融監測數據庫，是以整個互聯網金融市場的數據為基礎，通過將市場上的互聯網平臺與監測數據庫對接，包含一套從法律關系、監管制度、市場主體、從業人員、行業自律，到基礎資產市場、登記、確權、流通、外部評級等指標，通過風險管理的評估參數和數據模型將一些監管規則數字化，對監管對象進行風險分級管理，充分發揮大數據和信息技術的功效，減少監管工作的盲目性，大幅提高監管的針對性和效率。也許，互聯網金融市場監測數據庫的建設能為整個金融市場監測數據庫平臺的建設開創新的路徑，通過互聯網金融監測數據庫的先行先試，為構建現代金融市場監管框架提供模板。

作者：吳水平 陳曉虹

互聯網金融市場的現狀范文第2篇

互聯網金融市場失靈的表現

信息不對稱問題。在互聯網金融業務的交易過程中，交易當事人對相關信息的掌握在數量和質量上都不對稱。一般情況下，投資者掌握信息的程度不如互聯網金融機構以及融資人。信息不對稱貫穿著互聯網金融交易的整個過程。交易前的信息不對稱主要表現為隱藏信息。現在互聯網金融機構如第三方支付平臺、P2P網絡借貸平臺和互聯網電子金融商務平臺都存在風險揭示信息不足的問題。此外，對于P2P網絡借貸業務來說，平臺的分析能力和技術水平都可能導致平臺對借款人的信息了解不夠準確和充分，投資人無法核實交易對手的真實資信情況甚至是交易的真實性。交易中信息不對稱則集中表現為問題。由于交易機制的設置，互聯網金融機構大多沉淀著客戶資金，委托-問題普遍存在。

外部性問題。互聯網金融業務的外部性主要體現在其對傳統金融市場的傳染性上。互聯網金融機構出現信用問題不僅會引起自己破產，更會波及到與之密切相關的機構和行業。為了宣傳，網絡電子金融商務平臺將不同種類的金融產品在同一平臺展出，為投資者提供便捷的一站式理財服務，其不合規經營也會影響其他傳統金融機構和行業的信譽。因此，鑒于互聯網金融機構與傳統金融機構的密切聯系，其失敗可能不僅會引起自身的破產，而且會波及到傳統金融機構，甚至引發信任危機。

市場的有效約束問題。對于互聯網金融市場，穩定的市場環境和成熟的行業規則在某些程度上可以被視為公共產品。穩定的市場和有秩序的業務操作可以使互聯網金融機構和金融交易參與方都獲益，盡管市場各方對其都有需求，但是其需求程度又難以測度和量化。穩定的市場不具有排他性和競爭性，互聯網金融機構會更傾向于搭便車，因此通過行業自發的自律可能無法真正實現對市場的有效約束。

互聯網金融監管現狀

我國互聯網金融的發展歷史較短，對于互聯網金融的監管還十分不足。除了第三方支付機構監管之外，其他的互聯網金融業務甚至還是監管的空白。第三方支付的風險引起了監管當局的關注，規范支付機構的法律依據主要是央行2010年9月施行的《非金融機構支付服務管理辦法》和2010年12月實施的《非金融機構支付服務管理辦法的實施細則》，2011年中國人民銀行正式頒布《支付業務許可證》，第三方支付行業開始走向規范化的發展。2013年6月起實施的《支付機構客戶備付金存管辦法》對第三方支付行業的監管更加深化和具體。

但P2P借貸、眾籌融資等都存在監管缺位的問題。2011年中國銀行業監督管理委員會下發了《中國銀監會辦公廳關于人人貸風險提示的通知》，這是目前唯一涉及P2P網絡借貸平臺的公文，指出了P2P網絡借貸平臺的風險并且要求銀行與這樣的業務建立“防火墻”機制，防止其風險蔓延波及銀行系統。中央銀行起草的《放貸人條例》有望在法律層面規范互聯網金融的某些借貸行為，目前草案已經提交至國務院法制辦，但還沒有正式出臺。由于互聯網金融涉及的平臺、客戶、市場十分廣泛，跨行業的情況很多，監管方面如何協調，建立有效的監管機制是目前亟待解決的問題。2013年8月，中國人民銀行牽頭成立了互聯網金融研究小組，小組成員有銀監會、證監會、保監會等部委，就我國的互聯網金融業務展開了大規模的調查，但是目前各種業務監管體制和監管政策等都還沒有明確。

我國互聯網金融市場方興未艾，其不同業務形式的經營模式正在探索的過程中，市場規則不成熟，在這樣市場混亂的條件下造成的損失很大，違反規章和監管套利則可以獲得較多的盈利，面對這樣的形勢，監管人應當更傾向于對互聯網金融機構適度的監管而不是寬松的監管。從我國互聯網金融監管的現狀分析不難看出，目前我國的互聯網金融市場監管力度還很不夠，也無法在博弈中達到混合策略納什均衡中的均衡收益。

完善我國互聯網金融市場監管

互聯網金融市場的監管模式選擇。在金融監管模式的選擇上，主要需要應該考慮監管的效率、監管的成本以及國家的政治和歷史因素。對于我國來說，實現統一的金融監管體制意味著巨大的監管機構融合的成本，且由于市場體制還不夠成熟和監管經驗還不夠豐富，對于互聯網金融這樣不斷在創新、模式復雜的業務來說應該在我國分業多頭的金融監管體制的基礎之上作出相應安排。建立一行三會統籌協調、省級政府主管部門監管的機制，并根據業務和風險對互聯網金融業務分別予以規范和監督。

建立我國互聯網金融市場自律組織。互聯網金融仍然處于不斷嘗試和創新的過程中，在行政法規的規范中不宜制定過于詳細和全面的條例，這樣做不僅缺乏靈活性，更抑制了互聯網金融市場經過自發的調整達到成熟經營和內部風控的可能性。互聯網金融市場機構比監管部門更了解市場的風險和規律，對市場條件的變化也更敏感。因此在互聯網金融業務的監管上，除了可由監管部門下發指引公告和風險警示在互聯網金融市場發展和探索的過程中予以逐步規范之外，在很大程度上，自律組織能夠有力地補充政府監管，實現行業內部的自律。

互聯網金融市場的現狀范文第3篇

在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產業，我國互聯網金融業近年來迅猛發展、成績斐然，成為構建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經濟新常態發展中發揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯網金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內突破一千億元。據中國互聯網金融行業協會統計，到2014 年底中國的互聯網金融規模已經突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網貸平臺數量達到1 575 家，累計成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場規模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的宜信已經是美國最大的P2P 平臺LendingClub規模的數倍。與此同時，相關行業的從業人員數量達到39 萬人，服務的企業超過200 萬家，帶動的相關行業就業人數有6 000 萬人。

但不可否認，當市場狀況好、氣勢如虹時，互聯網金融行業利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據《華夏時報》記者不完全統計，2014 年全國累計已有119家P2P 平臺倒閉或跑路，涉及資金共計約21億元。今年P2P 平臺倒閉或跑路的也不在少數。例如：今年3 月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網貸詐騙案件和兌付困難事件頻發的現象說明：一是現行法律法規缺位、監管主體不明確與監管不力;二是業內法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內控制度不健全，可能引發經營風險;五是民間征信體系有待進一步完善;六是少部分從業人員職業道德缺失。由于上述風險的存在，互聯網金融行業的繁榮發展景象也難以掩蓋行業內部的非理性行為。所以，在政府健全監管法律法規的同時，行業內的互聯網金融企業如何加強自律成為當前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯網金融監管與自律研究現狀基礎上分析中國互聯網金融業態，闡述SCP 框架與行業自律的關系，展望互聯網金融市場發展前景;進一步，基于風險控制視角，針對互聯網金融企業的非理性行為，探討互聯網金融行業如何監管與自律，并提出相應風險控制體系構建思路，為國內互聯網金融行業理性發展與有效監管提出建議。

二、互聯網金融業監管與自律的研究現狀

客觀上我國互聯網金融業具有發展迅猛、擴散效應快但監管滯后等特征。國內學者從監管的角度對互聯網金融業進行風險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯網金融的學者謝平等(2012)提出了互聯網金融的三種模式：移動支付、網絡信貸和眾籌式融資，并進行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯網金融的模式及特點，從金融消費方式、金融競爭模式、金融服務供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯網金融對傳統金融機構和金融監管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯網金融監管經驗，提出了完善我國互聯網金融監管的政策建議。

相對國內而言，發達國家或地區互聯網金融行業起步較早，對互聯網金融行業進行監管的法律法規相對健全。

(1)第三方支付機構發展與監管。美國對第三方支付的監管主要包括：一是對機構性質認定上，將第三方支付機構與其他類型的銀行業存款機構區別對待，其本質仍是傳統支付服務的延伸，無需獲得銀行業務許可證，二是對第三方支付機構以發放牌照的方式管理和規范，三是第三方支付機構接受聯邦政府和州政府的共同監督等。

(2)P2P 網絡信貸發展與監管。美國并未制定專門針對P2P 網絡借貸行業監管的法律，主要是通過查找現有與P2P 相關的法律。《美國政府責任辦公室(GAO)呈交給國會的P2P 行業發展與監管報告》為美國政府對P2P 行業發展與監管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現在多部門分頭監管，州與聯邦政府共同管理的監督架構;第二種方案是將各部門、聯邦和州的職責集中在一個單獨的部門，由該部門統一承擔保護放款人與借款人的責任。英國是P2P 網絡信貸的發源地，英國對網絡借貸行業的監管主要包括：一是以《消費者信用貸款法》為依據，將P2P 網絡借貸界定為消費信貸，具體劃入債務管理類消費信貸業務，二是實行政府監管和行業自律。

(3)眾籌融資監管。2012 年4 月，美國通過《促進初創企業融資法案》，成為第一個改變相關監管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國家，監管方案具體包括：一是適當開放眾籌股權融資;二是保護投資者利益，出臺相應的法案，從業務準入、行業自律、資金轉移、風險揭示、預防詐騙、消費者保護等方面對融資平臺進行約束。

另一方面，行業自律日益受到國家金融監管當局和國際金融學術界的關注。國外學者主要對行業自律的含義、作用進行了闡釋，分析了體現行業自律原則的金融監管改革方案。例如英國除了將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還設立行業自律組織承擔監管職能。Lawrence et al(2009)為行業自律做出明確的定義，認為行業自律是某種產業性組織(如貿易協會或專業化社團)，針對企業及個人行為而制定、實施并監督一定規范及標準規制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業內長期積累的經驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進行解決的問題，因此很多政府機構已經開始鼓勵推動行業自律。在我國，行業自律的相關制度設計還不完善。巴曙松(2003)對市場自律原則的運行機理、不同金融產品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進行了比較詳細的介紹。傾志貴(2007)針對我國的市場環境、金融監管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監管實際的市場自律機制。黃澤民(2013)指出政府監管并不是維持金融市場規范的唯一辦法，監管當局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業自律機制的引入有利于金融監管的效率和運行。

三、中國互聯網金融業態分析

(一)互聯網金融市場的靜態分析

影響互聯網金融市場結構的決定性因素有市場集中度、產品差異化、企業進入與退出壁壘;互聯網金融理性行為包括價格策略、產品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等;市場績效主要包括資源配置效率、生產相對效率、銷售費用和技術進步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進入壁壘、稅收補貼、投資鼓勵、就業支持、宏觀政策等。市場結構決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結構。根據綜合企業及專家訪談和艾瑞統計模型核算的數據(截至2014 年底)，我們對影響互聯網金融市場結構的決定性因素：市場集中度、產品差異化、企業進入與退出壁壘進行了統計分析。

(1)市場集中度。按照P2P 企業數和2014 年度市場交易規模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業基尼系數為0.36;按照2014 年度中國第三方互聯網支付交易規模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯網支付市場基尼系數為0.816;按照2014 年度中國第三方移動支付交易規模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動支付市場基尼系數為0.917。

初步判斷：從靜態上，說明P2P 企業規模均勻分布程度最高，其產業集中度最低，其次是互聯網支付企業，移動支付企業規模均勻分布程度最低;從動態上，說明P2P 企業、互聯網支付企業和移動支付企業的產業集中度都有所上升。

(2)產品差異化。目前我國P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產品差異化較低，呈現產品同質性特征;然而第三方互聯網支付服務需求彈性較小，產品同質化較低，移動支付市場更甚。

(3)企業進入與退出壁壘。從進入P2P 信貸市場的壁壘源(規模經濟、產品歧異、資本需求、轉換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業進入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場的壁壘源(專用性資產、退出固定成本、內部經營聯系、政府及社會約束)來判斷，企業退出壁壘也低。可見，目前中國P2P 信貸市場接近于完全競爭市場。

從進入第三方互聯網支付市場的壁壘源來判斷，企業進入壁壘高;從退出第三方互聯網支付市場的壁壘源來判斷，企業退出壁壘也高。因此中國第三方互聯網支付市場回報高且有風險。可見，目前中國第三方互聯網支付市場處于壟斷競爭階段。

從進入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業進入壁壘很高;從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風險。可見，目前中國第三方移動支付市場接近于寡頭壟斷。

2. 市場行為。互聯網金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等。

從細分市場來看，由于P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業會根據利潤最大化的原則決定是擴大規模還是縮小規模，是進入市場還是退出市場。我國P2P 平臺傾向短期行為，成熟的商業模式尚需培育，主要表現為以高利為目的迅速做大貸款規模，引入第三方擔保降低投資人風險，出現融資大額化傾向，采用線下認證模式對借款人信息進行審核。雖然我國P2P 平臺數量呈現出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P 平臺運營商業模式的可持續問題，目前，部分P2P 平臺運營成本高昂，專業人士欠缺，風險管理經驗不足，平臺運營存在脆弱性，且少數平臺已經完全背離P2P 平臺信息中介本質，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結構下，支付平臺可以對消費者實行低于邊際成本、甚至為負或零的定價，對商戶、第三方支付服務定價與成交額呈負相關，如果商戶交易次數增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照低注冊費、高交易費的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照低注冊費、高交易費的策略定價。

3. 市場績效。互聯網金融平臺繞過了傳統的龐大實體營業網點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，減少了投資成本、營業費用和管理成本，依靠強大的信用積累和挖掘優勢，以及互聯網、移動支付、大數據和云計算等先進技術手段，突破了時空限制，減少了中間環節，便捷了支付方式，參與者通過互聯網對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率。通過實時交互、大規模協作實現組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發現潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結構，兩者的互動作用最終導致市場績效的低下甚至無效率，使得國內市場呈現出混亂無序與低效的狀態;政府在互聯網市場失靈情況下會出臺相應的政策加以規制。互聯網企業需要從遵守法律法規、行業內交易規則的制定、風險管理、社會責任、職業道德等方面加強自律。

(二)動態展望互聯網金融市場

借鑒國外互聯網發展經驗，結合我國目前互聯網金融發展現狀，筆者認為我國互聯網金融發展存在十大趨勢。

1. 互聯網金融行業發展規范化。隨著金融體系改革的深化，互聯網金融目前野蠻的發展趨勢將或主動或被動地得到緩解。互聯網金融行業健康發展的內在需求，傳統金融行業帶來的競爭壓力以及國家規范互聯網金融市場發展的決心和客觀要求，都促使互聯網金融朝著規范化運營的方向轉變。

2. 互聯網金融監管常態化。從國外互聯網金融發展的經驗來看，國家對互聯網金融行業的監管對互聯網金融健康發展起著不可替代的作用。目前我國互聯網金融行業普遍存在的監管缺失或監管不到位的現象，將隨著國家監管體系建設、相關法律法規的完善而得到緩解，互聯網金融的監管將會實現常態化。

3. 互聯網金融平臺風控機制長效化。金融業本身就是一個充滿風險的行業，加之互聯網的安全和技術風險，互聯網金融行業成為一個風險林立的行業。互聯網金融企業的風險控制和應對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯網金融企業所面對的眾多風險，實現自身健康長久的發展，建立一個長效的風控機制可謂是立身之命。

4. 互聯網金融征信體系完備化。信用是金融行業的立身之本。相較傳統金融行業高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯網金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數據不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯網金融立足自身優勢，吸收傳統資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯網金融發展的必然要求。

5. 跨界融合深化。互聯網金融起初就是一個金融與互聯網跨界融合的產物，依托開放、平等、協作、共享的互聯網精神和便捷可達的互聯網通道，來發揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現了強大的增長能力，因此隨著互聯網行業的規范化發展，互聯網金融行業與傳統金融行業會在更多的細分領域進行跨界融合。

6. 互聯網金融服務的移動化、個性化。手機、平板等移動設備的普及，互聯網移動通信技術的加速發展使我們正闊步進入移動互聯網時代，金融服務正在從傳統的柜臺、電腦等交互終端走向消費者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務需求將促使互聯網金融企業走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經在往支付寶錢包和微信支付轉移，在理財方面傳統的理財頁面也開始向APP 轉化，如果不重視移動化趨勢，互聯網金融最終會被移動互聯網金融推入危機。

在未來，客戶的體驗以及業務的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯網金融的服務、產品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發出更多個性化的金融產品、服務來滿足用戶的需求，用戶為導向的服務理念會越來越突出。互聯網金融服務長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強。

7. 互聯網金融行業發展產業化。互聯網金融產業的發展對市場的拉動效應將超越以往的任何產業，隨著互聯網金融產業規模化、迅速化的發展，互聯網金融能夠提供的服務、產品也將更加豐富，從產品到產業化是互聯網金融發展的必然趨勢。產業化發展也會增強整個行業應對內部混亂發展和外來風險的能力。

8. 互聯網金融產品定價市場化。近兩年互聯網金融成為全民關注的話題，互聯網金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發達，人們的投資渠道受限;另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30 年的經驗已經證明，市場化越深入的領域透明度就越高，也更易于監管。我們應該看到隨著利率市場化進一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統金融行業憑借強大的資本優勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯網金融熱必然回歸平靜。互聯網金融企業必定要順應國家的發展趨勢，實現自身產品定價的市場化。產品定價的市場化可以使得互聯網金融市場更加規范成熟，消費者能夠從競爭中受益，國家也能降低監管成本，事半功倍、可謂三贏。

9. 互聯網金融業務國際化。在經濟全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優勢的金融公司紛紛進入中國市場，這會對我國的金融企業帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業務放開，國外卡組織可以進入中國結算領域，第三方支付也可以進入，這對第三方支付來說是機遇也是挑戰。如何把握這次機遇迎接挑戰，對互聯網金融提出了新的要求，互聯網金融應該放眼國際市場，發展壯大自己。所以走出去，實現國際化發展是互聯網金融的必然之路。

10. 互聯網金融模式多元化。從最初的第三方互聯網支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯網理財，再到互聯網保險、互聯網證券。互聯網的創新融合能力不斷增強，互聯網金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務、產品也越來越全面。互聯網金融是一個注重創新的行業，互聯網金融必須不斷增強自身的創新能力，發掘更多的金融發展模式，提供更多、更好的服務，才能夠實現自身健康可持續的發展。

四、互聯網金融業風險控制體系構建思路

近幾年互聯網金融飛速發展，市場規模急劇擴大，現已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經成為阻礙自身發展，乃至影響中國金融系統健康運行的絆腳石。因此，需加強互聯網金融業風險控制。本文試圖構建我國互聯網金融業風險控制體系：將互聯網金融行業風險控制體系的參與主體與機構劃分為監管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯網金融自律為核心，以監管來促進，涉及各個主體的全流程的風險控制架構。自律體系、監管體系在互聯網金融風險控制中的參與方式和所發揮的功能與作用如下文所論述。

(一)以行業自律為核心的內控架構

1. 建立一個權威公正的互聯網金融行業自律性組織。該組織通過對行業的觀察，嚴格審核成員的資質，對成員進行動態跟蹤監管，并制定權威公正的獎懲措施。

2. 以行業交流溝通促進平臺信息安全建設，保護平臺信息數據安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯網技術發展潮流，積極引進新技術，提升平臺獲取、利用數據的能力，并建立完整的信息存管保護機制。

4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統金融行業的風控經驗，并與自身技術相結合，積極探索更加高質高效的風控機制，增強平臺抵抗風險的能力。

(二) 以監管來促進的全流程風控體系

1. 主要監管機構的監管。第一，對已有平臺的運營資質進行嚴格的審核，對于存在違規風險的平臺加強監管，對已存在違規行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴格的平臺準入標準。第二，制定契合互聯網金融特點的監管辦法。第三，制定嚴格的信息披露機制，提高平臺運營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯合工信部，運用信息化手段，加強對平臺的信息監管。第五，維護互聯網金融行業良性有序競爭，促進行業健康穩定發展。

2. 第三方機構的監管。一方面通過引入第三方托管機構來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風險保證金進行單獨賬戶管理;另一方面通過平臺資金的管理來監督平臺的運營。

互聯網金融市場的現狀范文第4篇

【關鍵詞】互聯網金融 盈利模式 風險因素

一、引言

20世紀60年代以來，伴隨著五次信息革命的進行，高科技滲透到我們生活的各個方面，促進了金融業的發展，在降低成本的同時為居民、企業、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國互聯網絡信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，互聯網普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個百分點。其中，手機網民規模達5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯網的普及，也成為互聯網金融迅速發展的催化劑，加速了在傳統商業銀行基礎上移動金融的發展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經說過“傳統的商業銀行遲早會成為社會的恐龍”，在中國2013年6月份隨著“余額寶”的產生，大批互聯網理財產品也應運產生，傳統金融服務和互聯網金融服務相結合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續發展的道路。

二、互聯網金融的理論基礎

（一）互聯網金融的概念

“互聯網金融”對我們來說并不陌生，但對這個詞的概念卻一直沒有統一的界定。馬云（2013）認為，互聯網企業從事金融業務的行為稱為互聯網金融，而傳統金融機構利用互聯網開展的業務稱為金融互聯網，這兩個概念有著截然不同的意義。我認為，互聯網金融是一個社會發展必然的結果，它將互聯網技術與傳統金融充分結合，通過投資者和以理財產品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險等部門，以達到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。

（二）互聯網金融和傳統金融行業的區別

1.成本不同。傳統金融行業在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯網金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業務開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產品研發、發行、管理、回購等階段都可以在網上進行，所以相比傳統金融具有成本優勢的特點。

2.效率不同。以前常見的金融部門在業務開展過程中，不管是信息傳遞還是業務運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯網金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。

3.風險不同。傳統商業銀行自身具有較高信用，附屬理財產品的資金流向一般都是國有控股部門的股權、債券等，風險系數較小。自余額寶出現以后，大量互聯網金融產品也陸續登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯網自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風險、市場風險和經營風險等。

三、以“余額寶”為例金融理財產品盈利模式分析

2013年6月余額寶產生以來，眾多類似的互聯網理財產品也陸續產生，京東的“小金庫”、網易的“現金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發展起來，改變了互聯網金融市場的格局。

（一）現有互聯網理財產品對應的基金產品

（二）余額寶自身的特點分析

1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經有超過8100萬的開戶數和5000億元的籌資規模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯網理財產品。

2.流動性強。余額寶只需從淘寶網站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現流動性風險的可能性較小。

3.技術創新。自從20世紀末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯網金融發展的草根時代引領了一陣狂潮，開創性將互聯網應用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標的數值，技術創新是余額寶這類互聯網理財產品最突出的特點。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內的國債、金融債、央行票據、債券回購、銀行存款等低風險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據天弘基金披露的數據，2500億規模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協議存款，因協議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯網金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。

余額寶現在有大量融資規模，當與銀行進行協議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統商業銀行帶來經營沖擊的同時，獲取了較大規模的凈利潤。

四、余額寶等互聯網理財產品風險分析

（一）監管風險

目前，我國國內的監管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會，對現有的金融市場進行監管。以余額寶為首的互聯網理財產品具有影子銀行的性質，在創新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規范、銷售行為不正當，所授權的監管部門監管不嚴或監管不到的現象出現，因此在監管方面存在很大的漏洞。

周小川曾在2014年全國政協小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯網理財產品，相反應加強監管。監管層“鼓勵支持”的態度已然明確，隨之而來的還有監管之手，風險提示不充分和部分領域的監管空白是目前互聯網金融面臨的最大的兩個監管問題，現在的黨務之急就是把握重點，加快監管步伐。

（二）經營風險

余額寶這類互聯網金融發展到一定階段出現的產物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風險。匯添富的“現金寶”曾因為自身體制不完善，出現盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網”的P2P網貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經外逃，成為近期內最大一起“騙貸”案例。

2014年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規定，旨在降低交易過程中的交易風行，另外還需要對領導者和管理者進行職業培訓，提高他們的道德素養，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇等風險因素的產生。

（三）利率風險

周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業務方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉嫁給實體經濟，當這類新興產品出現以后，大量的銀行協議存款將傳統商業銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風險。推動利率市場化進程成為解決這一風險因素的關鍵性措施，在市場一體化的今天，應該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產品市場將隨之萎縮，余額寶的優勢將不復存在，利率風險因素也隨之降低。

五、結語

余額寶作為互聯網金融的領軍者，將科學技術和金融市場結合到一起，促進了金融市場的改革和創新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統商業銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯網金融所產生的理財產品未來的發展模式還有待我們去深入研究。

參考文獻

[1]陳一稀.互聯網金融的概念、現狀與發展建議.金融發展評論，2013（12）.

[2]郭暢.互聯網金融發展現狀、趨勢與展望.產業與科技論壇（19），2013（12）.

[3]劉凱.指尖上的理財產品――余額寶分析.E-BUSINESS JOU RNAL，2013（12）.

[4]溫濟聰.互聯網理財產品收益下滑競爭加劇.經濟日報（13），2014（05）.

[5]陳小歡.互聯網理財時代余額寶成功背后的故事.看天下，2013（07）.

[6]關仕新.余額寶類理財產品風險幾多.檢察日報（003），2014（05）.

互聯網金融市場的現狀范文第5篇

關鍵詞：互聯網金融模式；傳統銀行業；影響

中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

互聯網金融模式下，客戶利用網絡平臺就能夠完成財富管理工作，實現降低理財成本的目標，跨越了時間與空間的限制。互聯網技術的廣泛應用，極大地方便了金融機構的工作，有利于提高數據處理的效率，同時保證了儲存的穩定性。互聯網金融模式下，企業或者個人都能夠通過銀行的支付中心完成業務的辦理，十分的高效快捷，這種形式之下，互聯網金融發展十分的迅速，這必然會對傳統的銀行業有一定的沖擊，為了更好地促進銀行業的發展，相關工作人員必須要能夠深入的研究互聯網金融模式對于銀行業的影響。

一、互聯網金融模式對于傳統銀行業的影響

（一）經營方式的變化

傳統銀行業的業務主要是以產品為主，互聯網金融模式影響下，銀行業的經營方式發生了較大的變化，日常的工作開始以客戶為主。主要是因為互聯網時代背景之下，越來越多的客戶開始習慣于使用互聯網辦理業務，借助于互聯網，銀行工作人員能夠輕松的獲取客戶的具體需求，業務開展的方法變得更加的靈活，能夠更好地滿足客戶的實際需求。除此之外，互聯網金融模式本身就具備靈活性的特點，在實際的工作過程中，可以及時根據客戶的相關信息及需求的變化調整服務方式、創新產品，能夠為客戶提供更加優質的服務。就目前來說，第三方支付平臺是互聯網金融發展的重要工具，能夠為廣大的金融用戶提供自動支付、匯款等服務，這必然會改變銀行的業務開展方式。這種形勢之下，傳統銀行業想要提高自身的競爭力，必須要在短時間內盡快熟悉互聯網金融的特點，將互聯網金融與傳統銀行業結合起來，創新經營管理方法及營銷模式，調整服務意識及戰略發展部署，在實際的經營管理工作之中，要能夠緊跟國際互聯網金融的發展步伐，利用互聯網金融的優勢，了解客戶的需求，重新分配客戶資源，確定市場定位，加強風險管理控制，始終以服務客戶為工作的核心，進而有效的提升市場競爭力，促進傳統銀行業的經營轉型。

此外，互聯網金融企業可以利用云計算技術、大數據技術、微貸技術等了解微小企業及個人用戶的信用等級、經營行為，建議一個客戶信息數據庫，就所有客戶的信用等級進行詳細的劃分，信貸審核過程中結合信貸記錄及網絡交易情況確定是否投資及具體的投資金額，如果貸款對象后期出現違約的不良現象，金融企業可以通過網絡平臺搜集或者違約客戶的信息，從而降低投資風險及違約成本。互聯網金融模式出現之后，可以改變傳統銀行業的融資方式，更好地優化資源配置方式，有利于減少金融交易的成本。

（二）有效地拓寬了銀行業務渠道

傳統銀行業的業務基礎主要是客戶，互聯網金融模式出現之后，傳統銀行業可以借助這種新型的金融模式改變銀行業務的目標客戶群。就目前來說，大多數的中小企業及個人用戶更多的追求的是服務的個性化及多樣化，在新型的金融業務中使用互聯網，能夠更好地滿足客戶的服務需求。傳統銀行業之中，要能夠積極的轉變價值實現方式，加大互聯網金融模式的應用，進而提升服務快捷性同時降低服務的成本。在互聯網金融模式下，傳統銀行業的價值創造及實現模式都發生了較大的變化，商業銀行以比較低的成本就能夠提供較為高速、快捷的互聯網服務方式。

（三）推動了利率市場的發展

21世紀信息技術正在蓬勃發展，這為互聯網金融模式的擴張提供了有力的條件，加上互聯網金融模式本身具有比較明顯的優勢，近年來，互聯網金融模式發展逐漸趨于規模化，越來越多的客戶開始認同這一種金融模式。互聯網金融這一交易平臺的交易原則是借貸雙方自愿平等，整個交易過程都是透明合理的，這有利于推動市場秩序化的實現。互聯網金融模式的出現，使得傳統銀行在分析互聯網金融市場利率變化情況時更加的準確，能夠及時、全面的了解整個客戶群體的利率。與此同時，互聯網金融模式的出現，有利于傳統銀行業規避經營管理風險，對于整個金融市場而言，有著一定的調節作用，可以調整政府決策中出現的一些偏差，有利于推動利率市場合理化發展。通過對互聯網金融模式的發展現狀進行分析可以發現，互聯網金融的到來，使傳統銀行業對于金融市場的調控能力明顯提升。此外，互聯網金融出現之后，銀行客戶能力通過網絡即時了解金融市場的變化情況，用戶系統可以就自身的借貸行為進行系統的分析，這有利于提升客戶借貸的科學性，避免決策失誤。

二、傳統銀行業在互聯網金融模式下的發展策略

互聯網金融模式的出現，極大地沖擊了傳統銀行業，為了盡量化解這種沖擊，促進傳統銀行業的發展，傳統銀行業必須要學習與時俱進。就目前來說，互聯網金融還處于發展階段，實際的操作過程中存在著網絡信用身份認證不確定、網絡虛擬性等問題，互聯網金融并沒有形成對接的社會信用體系，可以說這一問題是當前互聯網金融發展中最嚴重的問題。傳統銀行要能夠借助這個機會，完善自身的信用評價機制及網絡金融風險防范機制，建立適合當前形勢的風險防范體系，加強銀行風險管理，促進互聯網金融與商業銀行的融合。此外，傳統銀行業要合理的利用自身的人力資源管理系統、信貸風險管理系統等建立現代化的管理技術平臺，促進管理模式的轉變。增強客戶隱私保護意識，始終以客戶為中心，保護好客戶隱私，避免客戶信息外漏，榭突提供更加安全、優質的服務。同時，要能夠合理利用現代化的信息技術，整合有關的數據信息，提高服務的效率及質量，促進行業的發展。

三、結語

互聯網金融模式為傳統銀行業帶來了較大的沖擊，本文主要從三個方面就互聯網金融模式對傳統銀行業的影響進行了探究討論，簡要的論述了互聯網金融模式下傳統銀行的發展策略，僅為有關人員的相關研究提供參考。

參考文獻：

[1]王妍.互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J].環球市場信息導報，2015（41）.