商業(yè)銀行經(jīng)營情況分析
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商業(yè)銀行經(jīng)營情況分析范文第1篇
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；經(jīng)營效率；DEA模型
一、 引言
不同研究主體從不同評價角度研究了銀行的經(jīng)營效率。從銀行內(nèi)部來講，銀行希望各部門，各分行都能有效地開展經(jīng)營活動，并且通過效率評價指導相應部門和分行的工作。因此具有工作指導和落實戰(zhàn)略決策功能的平衡積分卡方法在銀行內(nèi)部績效評價中得到了廣泛的應用，其它方法還有經(jīng)濟增加值（EVA），目標管理法，360度績效評價法，產(chǎn)品評價法等。從國家監(jiān)管部門來講，對銀行經(jīng)營效率的關(guān)注點主要在于風險管理。由于銀行業(yè)在國民經(jīng)濟中的特殊地位，銀行又是具有一定經(jīng)營風險的企業(yè)，所以對其風險管理的效率評價是國家監(jiān)管部門的主要關(guān)注點。從投資者角度來看，投資的目的即為盈利，所以商業(yè)銀行的盈利能力是其主要關(guān)注對象，因此對銀行總體經(jīng)營效率的評價就顯得更為重要。本文認為，商業(yè)銀行盈利能力和風險管理能力是不可分割的整體，單一從任何一方面進行評價都不能完全體現(xiàn)銀行的經(jīng)營全貌。所以，本文從風險管理和盈利兩方面來構(gòu)建指標體系，評價商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。
我國商業(yè)銀行按照股權(quán)歸屬分為兩類，中農(nóng)建工四大國有商業(yè)銀行和其余大型股份制商業(yè)銀行。本文分析了兩類商業(yè)銀行經(jīng)營效率的區(qū)別，以及在2008年到2012年間平均經(jīng)營效率的變化情況。
商業(yè)銀行經(jīng)營效率評價方法一般有參數(shù)方法和非參數(shù)方法。參數(shù)方法包括簡單回歸，分位回歸，因子分析，結(jié)構(gòu)方程模型等。非參數(shù)方法主要包括數(shù)據(jù)包絡分析（DEA）方法。鑒于商業(yè)銀行的多投入多產(chǎn)出特性，DEA方法在銀行經(jīng)營效率評價中占有重要地位。本文采用DEA方法，以期發(fā)現(xiàn)各商業(yè)銀行經(jīng)營方面存在的問題并給出相應的對策建議，為相關(guān)部門決策提供參考性素材。
二、 模型
數(shù)據(jù)包絡分析方法是由美國運籌學家Charnes等人基于“相對效率評價”概念提出的評價具有多維輸入、多維輸出決策單元（Decision Making Units，DMU）是否相對有效的評價方法。該方法有兩個優(yōu)點：一是不需要確定生產(chǎn)函數(shù)的具體形式；二是不需要指定每個指標的權(quán)重，在一定程度上保證了效率評價的客觀性。
使用DEA方法需要確定兩個假設：一是輸入/輸出導向模型選擇；二是不變/變動規(guī)模報酬假設。對輸入/輸出導向模型的選擇，鑒于市場占有率考慮，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行一般不愿意縮小規(guī)模，而是希望在更大規(guī)模上開展各項業(yè)務。所以本文采用輸出導向模型。對銀行業(yè)效率的不變/變動規(guī)模報酬假設，研究認為我國商業(yè)銀行規(guī)模差異顯著，變動規(guī)模報酬假設更為合適。本文將在變動規(guī)模報酬假設下，計算輸出導向模型的商業(yè)銀行經(jīng)營效率，并計算其規(guī)模效率，并分析不同時期，不同類別商業(yè)銀行的經(jīng)營效率狀況。
設DMUj的輸入v輸出數(shù)據(jù)分別為（x1j，x2j，…，xmj），（y1j，y2j，…，ysj），j=1，…，n，其中n為DMU的個數(shù)。基于輸出導向變動規(guī)模報酬（BCC）模型，等價于求解如下線性規(guī)劃問題：
■z=■vixio-v0
subject to■uryro=1（1）
■vixij-■uryrj-v0？叟0，j∈J={1，…，n}
vi？叟0，ur？叟0，v0free in sign，i=1，…，m，r=1，…，s
其中v=（v1，…，vm），u=（u1，…，us）為權(quán)重向量，v0是個標量。求解（1）式，我們可得到DUM0的效率值為1/z。刪去（1）式中的v0便可得到基于輸出導向不變規(guī)模報酬（CCR）模型。
三、 實證分析
1. 數(shù)據(jù)和指標體系。由于我國金融市場化還處于初級階段，商業(yè)銀行的發(fā)展時間也不長，現(xiàn)階段并沒有統(tǒng)一的銀行經(jīng)營效率評價指標體系。已有研究一般從兩個角度來分析：一是從生產(chǎn)的角度，此時以銀行固定資產(chǎn)和職工數(shù)為投入，以制造的存款總額為產(chǎn)出；二是從中介角度，以銀行存款為投入，利息收入等為產(chǎn)出。最新的研究通過兩階段DEA模型將這兩個過程合二為一，以生產(chǎn)過程為第一階段，輸入變量為固定資產(chǎn)和職工數(shù)，輸出變量為存款總額，以中介過程為第二階段，輸入變量為存款總額，輸出變量為非利息收入，凈利息收入，不良貸款。
本研究認為職工人數(shù)只包含人員投入數(shù)量的信息而無法反映質(zhì)量的信息，故采用應付職工薪酬作為人員方面的投入指標；而固定資產(chǎn)數(shù)量是一個長期的投入要素，不適合以一年為期的效率測量，因此本文以資產(chǎn)折舊和攤銷代替。對于輸出變量，本文從三個角度考察：一個銀行的傳統(tǒng)業(yè)務凈利息收入；二是隨著近年金融脫媒和利率市場化進程的不斷推進，銀行越來越重視非利息收入；三是銀行本身是具有一定經(jīng)營風險的行業(yè)，其凈利息收入必然伴隨著風險，并且在2008年經(jīng)濟危機之后，金融行業(yè)對銀行的風險控制尤為重視，比如新巴塞爾協(xié)議，著重加強了對銀行風險的控制，在這種背景下，本研究使用不良貸款率度量銀行風險。全部指標及其對應財務指標如表1所示。本研究使用的數(shù)據(jù)來源于國泰安經(jīng)濟金融研究數(shù)據(jù)庫。
不良貸款率作為產(chǎn)出屬于不良輸出，需要做相應轉(zhuǎn)化，因此本文仿照Seiford和Zhu的做法，對不良貸款率進行轉(zhuǎn)化以適應模型的要求。
2. 效率分析。基于輸出導向，變動規(guī)模報酬的DEA模型，本文對2008年～2012年14家大型商業(yè)銀行經(jīng)營效率進行實證分析，利用DEAfrontier軟件計算各商業(yè)銀行的相對效率，結(jié)果如表2所示。
（1）總體分析：從14家銀行的平均效率來看，5年的平均效率為0.910 9，其中民生銀行效率最高達到0.995 9，農(nóng)業(yè)銀行效率最低只有0.746 1。其它效率較高（超過0.9）的銀行有中國銀行（0.935 8），工商銀行（0.940 7），興業(yè)銀行（0.914 8），上海浦東發(fā)展銀行（0.932 3），平安銀行（0.974 4），招商銀行（0.953 3），中信銀行（0.903 8）。從14家銀行5年的效率波動來看，民生銀行最為穩(wěn)定，效率標準差只有0.009 1；廣東發(fā)展銀行波動最大，效率標準差達到0.133 6。具體到每一年，民生銀行在除了2010年之外的其它四年都達到相對有效（效率值為1），所以其平均效率最高而且非常穩(wěn)定。廣東發(fā)展銀行在2008年達到相對有效，但隨后效率下降明顯，2009年效率最低只有0.627 9，所以其效率波動最大。
中國商業(yè)銀行平均效率從2008年的0.874 2下降到2009年的0.857 5，說明2008年世界金融危機對中國商業(yè)銀行的平均經(jīng)營效率具有一定影響。這個時期中經(jīng)營效率下降顯著的有工商銀行和廣東發(fā)展銀行，經(jīng)營效率逆勢上升明顯的有上海浦東發(fā)展銀行，中信銀行和光大銀行。長期來看，14家銀行的平均效率呈現(xiàn)曲折上升的趨勢，從2009年0.857 5上升到2011年0.952 7，并在2012年保持在0.948 3的高位。這反映了國內(nèi)商業(yè)銀行在2008年金融危機后逐步恢復，銀行業(yè)隨經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，經(jīng)營效率逐漸上升的過程。
2012年14家銀行平均效率為0.948 3，標準差較低為0.049 0，顯示銀行業(yè)效率情況整體較好。其中相對有效的銀行有工商銀行，興業(yè)銀行，民生銀行和招商銀行。效率較低的銀行為農(nóng)業(yè)銀行，廣東發(fā)展銀行和平安銀行。
（2）個案分析：農(nóng)業(yè)銀行作為2012年效率較低的銀行之一，同時也是2008年～2012年中效率增長最快的銀行，相對效率從0.658 5上升到0.876 7。這與該行的實際情況是相符的，農(nóng)行2009年實現(xiàn)股份制改革，增強管理，改善經(jīng)營，顯著提高了銀行的非利息凈收入，從2008年的300億元上升到2012年的800億元。另外在股份制改革之際因為獲得國家注資，剝離不良貸款，不良貸款率從2008年的4.32直線下降到2012年的1.33。這些都給農(nóng)行的經(jīng)營效率帶來大幅增長。但作為股份制改革最晚的國有商業(yè)銀行，在經(jīng)營管理各方面還比較年輕，經(jīng)營效率雖然大幅增長，但仍然處于低效率區(qū)域。
民生銀行作為中國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，具有主要針對民營企業(yè)和小微企業(yè)貸款的鮮明特色，在國內(nèi)商業(yè)銀行中獨樹一幟，具有相當?shù)母偁巸?yōu)勢。其在2008年～2012年期間不良貸款率分別為0.68，0.84，0.69，0.63，0.76，顯著低于平均不良貸款率水平（1.18），正是這種優(yōu)勢的具體表現(xiàn)。
（3）分類分析：14家商業(yè)銀行顯著的分為兩類，一類是中農(nóng)建工四大商業(yè)銀行，另一類是普通股份制商業(yè)銀行，其中四大商業(yè)銀行在規(guī)模上遠遠超過普通股份制商業(yè)銀行。一般的研究認為四大國有商業(yè)銀行承擔了更多關(guān)系社會經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的責任，在經(jīng)營管理方面受到諸多束縛，因而在以財務數(shù)據(jù)為主的經(jīng)營效率評價中往往處于較低的效率區(qū)域。為了研究這一問題，本文分別計算四大商業(yè)銀行和其余商業(yè)銀行的效率平均值，以及該平均效率從2008年～2012年的變化情況，見表3。
總體來看，四大商業(yè)銀行平均效率為0.883 3，低于其余商業(yè)銀行的0.921 9，符合預期。但從時間序列來看，2008年到2012年可以分為兩個階段，第一個階段是世界金融危機期間，時間段為2008年～2009年，第二個階段是金融危機恢復期，時間段為2010年到2012年。第一個階段可以看出，金融危機對四大商業(yè)銀行影響明顯，平均經(jīng)營效率從0.842 8降低到0.787 2；但對其余商業(yè)銀行影響不太明顯，兩年平均經(jīng)營效率分別為0.886 8和0.885 6。第二個階段中可以看出金融危機恢復期間，四大商業(yè)銀行經(jīng)營效率進步明顯，平均效率從2009年的0.787 2，穩(wěn)步上升到2012年的0.959 5，最終與其余商業(yè)銀行的經(jīng)營效率持平（0.943 9）；同時其余商業(yè)銀行保持穩(wěn)定。這說明在世界金融危機之后，隨著國家經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展和四大商業(yè)銀行改革的深入，國有商業(yè)銀行逐漸市場化，加強經(jīng)營管理，做好風險控制，實現(xiàn)了經(jīng)營效率的穩(wěn)步發(fā)展，最終與其余股份制商業(yè)銀行齊頭并進。
四、 結(jié)論與建議
本文以2008年到2012年我國14家商業(yè)銀行作為評價對象，基于DEA模型從銀行盈利和風險管理兩方面綜合評價銀行的經(jīng)營效率，比較分析了不同類型商業(yè)銀行的效率差異，以及在考察期內(nèi)的變化情況，得出如下結(jié)論。
商業(yè)銀行的平均效率逐年升高，在2012年達到0.910 9，說明我國商業(yè)銀行的經(jīng)營充分利用了投入資源，比較高效。農(nóng)業(yè)銀行的效率增長說明股份制改革對提高國有商業(yè)銀行經(jīng)營效率的顯著作用。因此，繼續(xù)深化改革，放開制度束縛，是提高國有商業(yè)銀行經(jīng)營效率的有效手段。民生銀行的高效率說明差異化發(fā)展的重要性，各商業(yè)銀行應該建立自己的獨特優(yōu)勢，構(gòu)建具有自身特色的經(jīng)營管理模式，從而在不同銀行的競爭中確立穩(wěn)定地位。
2008年金融危機對我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響有限，僅在一定程度上延緩了銀行效率的提高。分類來看，金融危機對四大國有商業(yè)銀行的影響相對較為明顯，但也只限于2009年。2010年后國有商業(yè)銀行經(jīng)營效率由于改革的持續(xù)深入和國家經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展而獲得較大的提升。
股份制改革后的國有商業(yè)銀行在2009年后經(jīng)營效率大幅提升，2012年已經(jīng)和普通商業(yè)銀行平行，這充分說明改革的有效性。國有商業(yè)銀行雖然由于承擔了很多的社會責任而導致效率偏低，但由于政策和市場占有率等原因，能夠獲得較高的經(jīng)營效率。
總的來說，國有商業(yè)銀行應繼續(xù)深化改革，進一步減少制度和行政方面的影響，充分發(fā)揮和利用其自身規(guī)模優(yōu)勢，提高其經(jīng)營效率，優(yōu)化競爭機制，以提升競爭能力來改善經(jīng)營狀況，從而實現(xiàn)其經(jīng)營效率的穩(wěn)步提升。同時有關(guān)經(jīng)濟監(jiān)管部門，應盡量減少對國有商業(yè)銀行的行政干預，使得其逐步適應經(jīng)濟市場化運作的需求。全國范圍股份制商業(yè)銀行應實現(xiàn)差異化的經(jīng)營管理模式，發(fā)揮其所有權(quán)優(yōu)勢，走出一條特色發(fā)展，高效經(jīng)營之路。
參考文獻：
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基金項目：國家自然科學基金（面上項目）“基于當代分位回歸與鞍點逼近方法的復雜數(shù)據(jù)分析”（項目號：11271368）；北京市哲學社會科學規(guī)劃項目“當代北京金融風險管理中若干重大問題的基礎理論研究與防范對策”（項目號：12JGB051）。
商業(yè)銀行經(jīng)營情況分析范文第2篇
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；戰(zhàn)略引資；外資參股；經(jīng)營效率
一、引言
股權(quán)多元化是我國銀行體系基礎設施建設的一項重要舉措，自2003年12月銀監(jiān)會《境外金融機構(gòu)入股中資金融機構(gòu)管理辦法》之后，先后有34家中資銀行引入國際戰(zhàn)略投資機構(gòu)。從最初引資的光大銀行和上海銀行到全國性股份制銀行再到城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，外資參股中資銀行的規(guī)模和比例都在迅速擴大，外資對中國商業(yè)銀行的影響力和滲透力在不斷的深入。中資銀行引入境外戰(zhàn)略投資者既是我國銀行業(yè)改革的內(nèi)在需求，也是金融業(yè)對外開放的大勢所趨。我國商業(yè)銀行改革先后經(jīng)歷了專業(yè)銀行改革、國有獨資商業(yè)銀行改革，成效卻不盡如人意。1999年成立的四大資產(chǎn)管理公司剝離四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，但至2002年年底，四大國有商業(yè)銀行的不良貸款率又高于25%，歸其原因在于“產(chǎn)權(quán)虛置”導致的經(jīng)營效率低下。2003年年底開始的國家控股股份制商業(yè)銀行改革，意圖改善我國商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。為了有效地實施商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革，引進境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)成了題中之義。根據(jù)2001年我國加入WTO時的承諾，在2006年底取消了外資在中國經(jīng)營人民幣業(yè)務的限制，為外資入住中資銀行提供了更多的優(yōu)惠，同時，監(jiān)管層的大力鼓勵和推動也加速了外資參股中資銀行的速度和力度。引入境外戰(zhàn)略投資者在改善銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)的同時又提升了銀行的國際知名度。境外戰(zhàn)略投資者的引入具有深遠意義。
然而，自2008年的金融危機發(fā)生后，外資頻繁撤股。例如，最近3年高盛連續(xù)減持工行股票直至最終出清，共套現(xiàn)超過70億美元；2007年5月至2008年年底，瑞銀分4次將中行股份全部售出。境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)對中資銀行掀起了一輪“減持潮”，對于外資參股是否給我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率帶來實質(zhì)性影響再次引起了學者們的討論。支持者認為，外資參股有利于實現(xiàn)股權(quán)多元化，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，提升風險管控水平；而反對者提出了“國有資產(chǎn)賤賣論”、“金融安全”，其認為境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)參股我國商業(yè)銀行的主要目的在于套利，對于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率并沒有產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。對于這兩種截然不同的觀點，我們認為有必要對于外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響進行再檢驗。此外，隨著現(xiàn)代計量經(jīng)濟學的發(fā)展，原本無法解決的偏誤現(xiàn)在已經(jīng)能夠得到較好的處理。
二、文獻評述
現(xiàn)有文獻普遍認為，外資銀行的進入對于東道國銀行業(yè)會產(chǎn)生正面的影響。這方面較早的文獻是sllleifer和vishLny在公司治理的分析框架下，證實了境外戰(zhàn)略投資者在參股本地銀行時發(fā)揮非常重要的監(jiān)督作用。不過，其并沒有細化境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)入股的方式和具體的影響機制。claessens在其基礎上通過加入股權(quán)比例做了進一步的分析，結(jié)果表明外資參股比例越大，產(chǎn)生的監(jiān)督作用越明顯，對于東道國銀行經(jīng)營效率的提升也越明顯。Majnoni對于境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)影響本土銀行的機制做了進一步的分析，其檢驗了匈牙利的數(shù)據(jù)，認為外資參股提高本土銀行經(jīng)營效率的原因在于金融創(chuàng)新以及更加有效的放貸程序。williams和Nguyen檢驗了韓國、泰國、印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓的數(shù)據(jù)，進一步證實了外資參股對于提高東道國銀行經(jīng)營效率存在積極的作用，但會存在一個顯著的滯后期，原因是雙方之間由于文化方面的差異，存在一個較長的磨合期。由于我們國家對于引進外資有著嚴格的管制，相應的文獻也出現(xiàn)得較晚，但大部分文獻還是支持效率促進假說。例如，Laureneeson研究了中國外資參股銀行的成本效益，實證結(jié)果表明了銀行經(jīng)營績效和外商投資有正相關(guān)關(guān)系。譚鵬萬檢驗了中東歐10個國家105家銀行1997-2004年的數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示，短期內(nèi)外資銀行的進入明顯提升了中東歐國家內(nèi)資銀行的效率。此外，部分國內(nèi)學者提出了外資銀行進入和東道國銀行效率之間存在著倒“U”型的關(guān)系。張金清和吳有紅對外資銀行的數(shù)量影響商業(yè)銀行效率的“闕值效應”進行了檢驗，即境外投資機構(gòu)參股中資銀行存在一個適度規(guī)模，進一步研究認為目前進入我國的外資銀行數(shù)量仍在適度區(qū)間之內(nèi)，對我國銀行業(yè)效率的影響仍為積極。王聰和宋慧英利用結(jié)構(gòu)斷點檢驗，證明了外資銀行進入與我國商業(yè)銀行間競爭呈倒“U”型。
不過也有一些學者持反對意見，認為境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)并不能提升東道國銀行業(yè)的經(jīng)營效率，甚至可能出現(xiàn)負面效應。Yeyati通過對8個拉美國家的分析，認為銀行業(yè)集中度的提升并沒有降低競爭度，反而是外資銀行的滲透弱化了東道國銀行業(yè)的競爭，進一步分析表明，外資銀行滲透和東道國金融穩(wěn)定存在正相關(guān)關(guān)系。Haber考察了墨西哥1991-2003年兩次自然實驗數(shù)據(jù)。研究發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)權(quán)保護不力的前提下，隨著外資參股比例的增加，東道國信貸增長率反而下降。姚樹潔等評估了中國銀行業(yè)的利潤效率和成本效率。實證檢驗發(fā)現(xiàn)，從短期來看商業(yè)銀行的IPO行為改善了其獲利能力，但從長期來看，卻對其利潤效率有負面影響。劉家松認為，在股權(quán)變化、股權(quán)分散以及公司治理結(jié)構(gòu)不完善的情況下，外資參股銀行極易獲得我國銀行的實質(zhì)性控制權(quán)，使我國的金融行業(yè)存在安全隱患。
通過對文獻的梳理我們認為現(xiàn)有文獻可能存在兩個問題：第一，上述文獻普遍采用回歸技術(shù)來分析并得出結(jié)論，但忽略了一個問題，即境外金融機構(gòu)在選擇參股銀行時具有較強的選擇效應（在外資人股的銀行中我們不難看出，這些銀行基本都是處于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，各項監(jiān)管指標均優(yōu)于平均水平，且發(fā)展前景較好），也就是說外國投資者通常選擇利潤效率相對較好的銀行進行投資。這種效應使得通常的回歸分析無法單獨分離出外資參股的作用，導致回歸結(jié)果存在向上偏誤的傾向。而本文采用傾向得分匹配的方法來研究外資參股對我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響，避免了普通的回歸方法有可能帶來的偏誤問題。第二，數(shù)據(jù)包絡分析作為衡量效率問題的非參數(shù)方法，受到學者們的廣泛好評，在度量商業(yè)銀行效率問題時也得到了非常廣泛的應用。在研究外資參股對商業(yè)銀行效率問題時，現(xiàn)有文獻幾乎都采用數(shù)據(jù)包絡分析來度量商業(yè)銀行效率，但該方法沒有考慮銀行內(nèi)部的組織架構(gòu)和業(yè)務特征，而現(xiàn)代銀行業(yè)的運作顯示出明顯的多階段生產(chǎn)單位特征，綜合網(wǎng)絡DEA方法能有效地處理多階段生產(chǎn)系統(tǒng)，在評價商業(yè)銀行經(jīng)營效率時具有明顯的優(yōu)勢。故本文采用該方法來評價商業(yè)銀行經(jīng)營效率。
三、分析框架和理論假設
基于委托理論（人為銀行，委托人為國家），我們知道商業(yè)銀行預算軟約束會導致其行為的無節(jié)制，最終的結(jié)果是大量的不良貸款和銀行業(yè)的無效率。學者們普遍認為所有制改革能夠推動商業(yè)銀行經(jīng)營效率的提升。國有銀行的股份制改造不僅需要體制內(nèi)的推動還需要借助外力，通過引入境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)的方式解決商業(yè)銀行外部監(jiān)管不力的問題。更重要的是，外資銀行的進入對于加劇本土銀行業(yè)競爭程度和完善競爭功能具有顯著的促進作用，特別是外資銀行的進入是在不改變市場結(jié)構(gòu)的前提下提高有效競爭水平，從而推動銀行業(yè)效率的提升。外資參股中資銀行后提高銀行業(yè)運行效率的渠道主要體現(xiàn)在以下三個方面：
第一，“引資”。即充實銀行資本金，提高資本充足率。外資入股基本上都是采用股份轉(zhuǎn)讓和定向增發(fā)新股的方式，這無疑是一個短期內(nèi)提高資本金需求的捷徑。例如，中國銀行2005年引入境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)后，資本充足率由2004年的10.04%上升到2005年的10.42%；中國建設銀行2005年引入境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)后，資本充足率由2004年的11.29%上升到2005年的13.57%。
第二，“引制”。即通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善公司治理來弱化政府行為。例如，荷蘭商業(yè)銀行和國際金融公司參股北京銀行后，派駐了3名董事參與北京銀行董事會的各項工作，形成了有效的制約機制。
第三，“引智”。即引進國外先進的文化和技術(shù)以規(guī)范和提高我國銀行業(yè)的管理水平。例如，德意志銀行參股華夏銀行后，在風險管理、產(chǎn)品研發(fā)、資金管理、零售銀行、信用卡業(yè)務等多個領(lǐng)域提供技術(shù)支持與協(xié)助。基于以上分析，我們提出第一個有待檢驗的假設。
假設一：外資參股有助于提高商業(yè)銀行經(jīng)營效率。但是這種收益會由于管理者對過大金融組織體系管理的困難，公司間文化差異和其他合作過程中帶來的負面效應所抵消。境外戰(zhàn)略投資機構(gòu)進入中資銀行導致的競爭加劇有可能對本地金融機構(gòu)帶來很高的競爭成本和壓力。此外，外資參股中資銀行并不能消除政府對銀行的不當干預，而且由于控制權(quán)問題，境外機構(gòu)也很難對中資銀行發(fā)揮作用。最重要的是中資銀行在引入外資的同時能否有效地吸收國外先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)水平，從而提高和培育自身的創(chuàng)新能力，這一點也受到質(zhì)疑。基于此，我們提出第二個有待檢驗的假設。
假設二：外資參股對中資銀行經(jīng)營效率的影響并不大。總的來說，我們認為外資銀行的進入對于我們國家的銀行業(yè)帶來更大的競爭壓力，由競爭導致效率提升這一渠道是存在的，也是可行的。但是由于參股過程中的磨合及控制權(quán)問題和中資銀行所處的外部環(huán)境問題，外資參股對中資銀行經(jīng)營效率的提升并不大。
四、方法、變量和數(shù)據(jù)選取
（一）綜合網(wǎng)絡DEA模型
商業(yè)銀行效率測度問題一直受到學者們廣泛關(guān)注，測算方法主要有隨機前沿的參數(shù)方法以及全要素生產(chǎn)率指數(shù)和數(shù)據(jù)包絡分析的非參數(shù)方法，這些方法基本都是屬于“黑箱評價法”，前期文獻大多是圍繞這種方法展開研究。然而，這種方法并沒有考慮銀行內(nèi)部的組織架構(gòu)和業(yè)務特征，而現(xiàn)代銀行業(yè)的運作顯示出明顯的多階段生產(chǎn)單位特征，繼續(xù)沿用傳統(tǒng)的“黑箱評價法”來度量商業(yè)銀行經(jīng)營效率問題有待商榷。而網(wǎng)絡DEA打開了黑箱，近年來已成為處理多階段生產(chǎn)系統(tǒng)效率評價問題的新方法，利用網(wǎng)絡DEA評價商業(yè)銀行效率問題是未來的趨勢。本文利用基于儲蓄視角下的網(wǎng)絡DEA模型來測度商業(yè)銀行經(jīng)營效率。其基本結(jié)構(gòu)示意圖如下：
從上述流程示意圖可以看出，我們將傳統(tǒng)的黑箱打開，將其分解為兩個階段：首先，銀行利用運營費用和固定資產(chǎn)凈值獲得存款；其次，銀行將獲得的存款進行放貸和投資。這兩個過程將傳統(tǒng)DEA下生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法三種銀行生產(chǎn)模式很好地融合在了一起。為了求解效率值，我們需要列示投入產(chǎn)出主導型網(wǎng)絡DEA模型的線性規(guī)劃表達結(jié)構(gòu)，在這里我們選用VRS下的結(jié)構(gòu)：
該模型是在規(guī)模報酬可變的前提下測度的商業(yè)銀行純技術(shù)效率，反映的是生產(chǎn)前沿面和被決策單元之間的距離。其中：FAj，表示銀行j的固定資產(chǎn)凈值；EAj表示銀行j的其他營利性資產(chǎn)總額；Dj表示銀行j的存款總額；Lj表示銀行j的貸款總額；Ej表示銀行j的運營費用；θk表示銀行k的近似反效率；λj表示銀行k分配給銀行i的權(quán)重；εk表示銀行k的相對效率。
（二）傾向得分匹配方法
傾向得分匹配方法的基本步驟為：首先，根據(jù)是否有外資參股將樣本銀行分為兩組，激勵組為有外資參股的銀行，控制組為沒有外資參股的銀行，在控制組的選擇過程中需要找到與激勵組盡可能相似的控制組。為了有效克服樣本選擇偏誤問題，我們使用傾向得分匹配方法，即利用Logit模型或Probit模型回歸計算得出的傾向得分值來進行多元匹配，進而對平均處理效應（ATT）進行評估。匹配方法主要有半徑匹配和最近鄰匹配。最后，運用自抽樣法（Bootstrap）進行統(tǒng)計推斷，檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性。在給定樣本特征x情況下，傾向得分值為：
p（X）=Pr[I=1|X]-E[I|X]
其中，I是一個指標函數(shù)，若某家銀行含有外資參股，則I=1；反之，I=0。
（三）變量和數(shù)據(jù)
本文所需數(shù)據(jù)均來自于bankscope數(shù)據(jù)庫，樣本區(qū)間為2006-2011年，銀行外資參股數(shù)據(jù)來自于各銀行年報。截至2011年年底，共有34家銀行引進國外戰(zhàn)略投資機構(gòu)，其中包括4大國有商業(yè)銀行、7家全國性股份制商業(yè)銀行、20家城市商業(yè)銀行和3家農(nóng)村商業(yè)銀行。本文的結(jié)果變量為商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，用綜合網(wǎng)絡DEA測度的效率值進行度量；處理變量為商業(yè)銀行外資參股狀況，用虛擬變量對商業(yè)銀行的外資參股狀況進行刻畫；匹配變量包括稅前利潤、非息收入占比、資本比率、存貸比、營業(yè)外支出和資產(chǎn)收益率。
五、實證結(jié)果與分析
（一）匹配平衡檢驗
本文同時采用最近鄰匹配、半徑匹配（參數(shù)值設定為0.01）和核匹配進行PSM檢驗分析。這里主要是基于標準偏差的匹配平衡檢驗，并進一步對有外資參股和無外資參股的中資銀行的樣本均值差異進行T檢驗，從而判斷其是否存在顯著差異。表2和圖2列示了基于最近鄰匹配的匹配結(jié)果（采用自抽樣法反復抽樣500次獲得），基于半徑匹配和核匹配的匹配結(jié)果同基于最近鄰匹配的匹配結(jié)果基本一致，這里不再列示。
依據(jù)P值來看，除了ROA外其余變量均較為顯著；依據(jù)標準偏差結(jié)果來看，除了PTP變量之外，其余變量的標準差的絕對值均小于30，說明在完成匹配后，處理組和控制組之間的均值誤差都有不同程度的降低，匹配效果較好。此外，通過對比匹配前后傾向得分值的核密度函數(shù)來看（圖2），在完成匹配后，處理組和控制組的密度分布明顯趨近，這進一步表明了匹配過程的有效性。
（二）外資參股效應的PSM估計結(jié)果
表3列示了不同估計方法下外資參股效應的估計結(jié)果。其中，模型一、二、三采用PSM估計，模型四采用OLS估計，模型五采用Tobit估計。PSM估計結(jié)果顯示，在匹配消除了控制組和處理組的樣本誤差之后，外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率存在顯著的促進作用。以最近鄰匹配為例，外資參股可以提高商業(yè)銀行的效率值大約為0.0322，半徑匹配和核匹配估計結(jié)果與最近鄰估計結(jié)果也比較接近。三種方法估計結(jié)果基本保持一致，PSM估計結(jié)果較為穩(wěn)健。再從絕對值來看，外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響較小，其影響只在3%左右。此外，OLS和Tobit估計結(jié)果顯示外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率也存在顯著的促進作用，但兩者估計結(jié)果均顯著高于PSM估計結(jié)果。出現(xiàn)這種結(jié)果，我們認為是由于模型的內(nèi)生性所導致的，外國投資者通常選擇的都是銀行中的佼佼者，他們基本上地處經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)、資產(chǎn)質(zhì)量較高、具備跨區(qū)域發(fā)展的基本條件和潛力，這就導致了OLS和Tobit回歸結(jié)果偏高。
從以上的分析我們可以看出，外資參股確實促進了中資銀行的經(jīng)營效率，但作用有限。這與本文的假設一和假設二基本一致。事實上，外資參股中資銀行的根本目的在于看漲中國銀行業(yè)發(fā)展，希望能夠分享中國銀行業(yè)高速發(fā)展帶來的利益。雖然監(jiān)管層一再強調(diào)引資不是重點，引進先進的文化、技術(shù)、管理經(jīng)驗，實現(xiàn)體質(zhì)機制的創(chuàng)新才是首要目的，然而中資銀行在引資、引制、引智上更多地還是停留在了引資上，對于國外先進的文化理念和管理技術(shù)的引進上比較落后。這也就導致了雙方之間的合作并不穩(wěn)定，一旦有風吹草動外資很容易撤離。未來，中資銀行應當在引制和引智上進一步強化。
（三）分樣本ATT估計結(jié)果
分樣本ATT估計結(jié)果如表4所示。
分樣本ATT估計結(jié)果顯示，外資參股對地方性銀行經(jīng)營效率的影響略大于對于全國性銀行的影響，但兩者相差不大。此外，外資參股對上市銀行經(jīng)營效率的提升較為明顯，但外資參股對非上市銀行經(jīng)營效率的影響很小。可見，外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的促進作用主要體現(xiàn)在地方性商業(yè)銀行和上市銀行，也就是一般意義上的股份制商業(yè)銀行。我們認為可能有以下幾個原因：（1）由于“尾大不掉”的緣故，四大國有商業(yè)銀行由于其規(guī)模、文化、體質(zhì)（科層結(jié)構(gòu)、審批制度等）等因素的慣性，導致經(jīng)營效率更多地依賴于自身因素的轉(zhuǎn)變，外資參股對其經(jīng)營效率的提升的作用不大。（2）外資參股對股份制商業(yè)銀行的影響最為明顯，這在一定程度上體現(xiàn)了外資人股的戰(zhàn)略意圖。外資入股中資銀行除了分散經(jīng)營風險和追求高額利潤的動機，實施全球戰(zhàn)略布局才是其核心目的所在。雖然外資入股中資銀行的口徑非常寬，上至四大國有商業(yè)銀行，下至由農(nóng)村信用社改組而成的農(nóng)村商業(yè)銀行，但從雙方合作的方式和協(xié)議當中我們不難看出，擁有廣泛客戶基礎和全國分支網(wǎng)絡的股份制商業(yè)銀行才是外資真正追逐的焦點。
六、結(jié)論和政策建議
基于回歸估計可能帶來的偏誤問題，利用綜合網(wǎng)絡DEA和PSM方法，本文對外資參股對于商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響進行了再檢驗。結(jié)果顯示，外資參股確實提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。我們認為，外資銀行的進入對于我們國家的銀行業(yè)帶來更大的競爭壓力，由競爭導致效率提升這一渠道是存在的，也是可行的，但傳統(tǒng)的OLS和Tobit回歸高估了外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響。事實上，由于參股過程中的磨合及控制權(quán)問題和中資銀行所處的外部環(huán)境問題，外資參股對中資銀行經(jīng)營效率的提升并不大。此外，ATT分樣本估計結(jié)果顯示，外資參股對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的影響主要體現(xiàn)在地方性銀行和上市銀行。
商業(yè)銀行經(jīng)營情況分析范文第3篇
[關(guān)鍵詞] 股份制商業(yè)銀行 股權(quán)結(jié)構(gòu) 經(jīng)營績效 股權(quán)集中度
一、引言
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,商業(yè)銀行體系的健全與發(fā)展對國民經(jīng)濟的穩(wěn)定與繁榮具有重大影響。銀行在任何經(jīng)濟中都是一個關(guān)鍵因素,它們?yōu)樯虡I(yè)企業(yè)提供融資,為公眾提供基本的金融服務,為支付系統(tǒng)提供結(jié)算服務。隨著我國金融體制尤其是銀行改革的不斷深入,銀行的公司治理問題備受關(guān)注。股權(quán)結(jié)構(gòu)被視為公司治理研究的基礎,而加強商業(yè)銀行公司治理的結(jié)果,最終體現(xiàn)在銀行效率的提高上,因此股權(quán)結(jié)構(gòu)和商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系成為理論界和實務界研究的焦點。
基于上述背景,本文試圖通過對我國股份制商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效進行實證研究,提出股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對策建議,這對我國銀行業(yè)公司治理的改革及績效的提高等方面都具有較大的理論價值和現(xiàn)實意義。
二、文獻概述
股權(quán)結(jié)構(gòu)及相關(guān)問題一直是財務金融領(lǐng)域研究的熱點。關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司績效關(guān)系的研究,最早可以追溯到Berle 和Means在1932年的著作《現(xiàn)代企業(yè)與私有產(chǎn)權(quán)》中提出股權(quán)分散程度與公司績效負相關(guān)的觀點。國內(nèi)外眾多學者對公司(包括商業(yè)銀行)股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的關(guān)系進行大量研究,但至今并沒有達成一致性的意見。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司價值的影響方面,目前大致存在著四種觀點:(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司價值無關(guān)。如Holderness and Sheehan(1998)、著名經(jīng)濟學家Demsetz(1983)、Gedajlovic and Shapiro(1998)均贊成此說法;國內(nèi)學者朱武祥、張帆(2001)和高明華(2001)的研究也同樣支持此結(jié)論。(2)股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司價值的影響非單一,即股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司績效的影響要視股權(quán)結(jié)構(gòu)集中度的變化區(qū)間等因素而定。得出與此類似結(jié)論的文獻包括Mock,Shleifer and Vishny(1988)、 McConnell and Servaes(1990)、孫永樣、黃祖輝(1999)、吳淑琨(2002)等。(3)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司價值負相關(guān)。Burkartetal(1997)、 Leech and Leahy(1991) 、Mudambi and Nieosia(1998)均得出此相同的結(jié)論;國內(nèi)學者施東暉(2000)也支持此說法。(4)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司價值正相關(guān)。如Shleifer and Vishny(1986)、Hill and Snell(1988)、Mc Connell and Servaes(1990)、Agrawal and Mande1ker(1990)等通過實證證明了這個觀點,另外國內(nèi)部分學者如張(2000)、奉力成,周吉人(2005)也贊成這一觀點。
國外研究主要關(guān)注股權(quán)集中度對經(jīng)營績效的影響,并且大多運用計量經(jīng)濟學理論模型對股權(quán)結(jié)構(gòu)指標和測度績效的財務指標進行實證分析。國內(nèi)的研究通常將焦點集中于所有制結(jié)構(gòu)或流通比例對經(jīng)營績效的影響,依據(jù)對國有銀行和股份制銀行經(jīng)營績效狀況的比較分析,得出股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效相關(guān)的結(jié)論(趙旭2000,魏煌、王麗2000,秦宛順、歐陽俊2001等人),很少有學者對商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效指標進行回歸分析。此外,國內(nèi)關(guān)于國有和非國有商業(yè)銀行之間效率差異的研究很多,且大多認為國有銀行效率遠低于股份制商業(yè)銀行,但是關(guān)于股權(quán)集中度、股東性質(zhì)等對商業(yè)銀行效率影響的研究比較少。
三、股份制商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的關(guān)系
股份制商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效之間的關(guān)系一直是學者致力研究的對象。在尋找合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善公司治理結(jié)構(gòu)時,公司經(jīng)營績效可以作為衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理的一個指標,只有股權(quán)結(jié)構(gòu)合理才可能形成完善的公司治理結(jié)構(gòu),進而才能保證公司取得良好的經(jīng)營績效。
首先,從股權(quán)集中度的角度來看,不同的股權(quán)集中度通過經(jīng)營激勵、監(jiān)督機制、收購兼并以及權(quán)爭奪四個方面來影響商業(yè)銀行的治理機制,并由此影響商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。經(jīng)營激勵主要是指商業(yè)銀行股東以各種方法激勵高級管理層,盡量使高級管理層的利益與股東利益相一致,以提高銀行的資產(chǎn)贏利能力,從而提高銀行的經(jīng)營業(yè)績。因此,股權(quán)集中度高或者擁有大股東的商業(yè)銀行在一定程度上有利于其經(jīng)營激勵。監(jiān)督機制是股東對經(jīng)理人行為的監(jiān)督,避免他們的自利行為損害股東的利益。收購兼并對經(jīng)理人有潛在的壓力,一旦被接管之后經(jīng)理人很可能面對降職甚至失業(yè)的情況。在股權(quán)集中度高的情況下,由于絕大多數(shù)控股股東都會派出自己信任的代表或者由控股股東本人直接擔任公司的董事長或首席執(zhí)行官,因此幾乎不存在權(quán)爭奪的問題。
其次,從股權(quán)構(gòu)成的角度來看,公司的股份在機構(gòu)投資者、個人投資者、政府(國有股權(quán))、外國投資者、國內(nèi)一般公司法人等之間是如何分配的,以及由哪種性質(zhì)的股東控制上市公司等,這些因素顯然會對公司治理和經(jīng)營績效產(chǎn)生很大的影響。
四、研究設計與假設
1.研究樣本
因數(shù)據(jù)選取的限制,提出資料不完整的樣本后,本文以2006年和2007年上半年我國8家股份制商業(yè)銀行(華夏、招商、浦發(fā)、興業(yè)、深發(fā)展、民生、上海、交通銀行)的報表數(shù)據(jù)為研究對象,其中上海銀行2007年的半年報的數(shù)據(jù)無法獲得,故將這個樣本剔除,最終將樣本數(shù)確定為15個。對于涉及半年時段數(shù)據(jù),將其年化;對于涉及到股權(quán)分置改革的銀行,數(shù)據(jù)選取改革后的數(shù)值。
2.變量的選擇與定義
(1)被解釋變量:在我國資本市場機制不盡完善的條件下,證券市場和上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)存在股權(quán)分置的特殊情況,因此難以較好地計量托賓Q值。國內(nèi)學者大多采用總資產(chǎn)收益率(ROA)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)等財務指標來衡量公司績效,也有少量的研究同時采用上述兩類指標。本文選用國內(nèi)學者大多采用的凈資產(chǎn)收益率(ROE)來衡量銀行績效。
(2)解釋變量:選取了國有股比例、法人股比例、流通股比例、第一大股東持股比例、前五大股東持股比例等5個指標,采用銀行年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)和資產(chǎn)負債率來分別反映銀行規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)。
表1 變量定義表
變量名 變量 變量定義
凈資產(chǎn)收益率 ROE 銀行凈利潤與股東權(quán)益的比率
國有股比例 PS 國有股占全部股本的比例
法人股比例 PJ 法人股占全部股本的比例
流通股比例 FC 流通股占全部股本的比例
第一大股東持股比例 S1 第一大股東持股數(shù)量占全部股份的比例
前五大股東持股比例 SH5 前五大股東持股比例之和
銀行規(guī)模 SIZE 銀行年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)
資本結(jié)構(gòu) DAR 銀行年末的總負債與總資產(chǎn)的比率
3. 研究假設
從我國股份制商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的實際來看,國家股、法人股和流通股股東呈現(xiàn)出不同的行為特征。國家股股東難以真正影響商業(yè)銀行的經(jīng)營管理;法人股股東產(chǎn)權(quán)清晰,能夠?qū)︺y行經(jīng)營者發(fā)揮較強的激勵監(jiān)督作用;流通股股東持股極為分散,與非流通股股東之間存在利益沖突,其利益也經(jīng)常被非流通股股東侵害。股權(quán)的集中程度對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響在利益趨同效應和利益侵占效應的共同作用下,兩者相互抵消、中和,使得股權(quán)集中度與商業(yè)銀行經(jīng)營績效之間的關(guān)系呈現(xiàn)不確定性。
本文也考慮了股份制商業(yè)銀行的非股權(quán)結(jié)構(gòu)因素――資產(chǎn)規(guī)模和財務杠桿比率的影響。其中,財務杠桿比率對銀行經(jīng)營績效的影響并不顯著。而資產(chǎn)規(guī)模對銀行績效的影響主要體現(xiàn)在“規(guī)模經(jīng)濟”和“規(guī)模不經(jīng)濟”兩方面,由于我國商業(yè)銀行仍處于規(guī)模高速擴張時期,因此規(guī)模經(jīng)濟效應在現(xiàn)階段的影響更為明顯。因此本文提出以下假設,并使用相關(guān)分析和回歸分析對這些假設進行檢驗。
假設1:在其他條件相同的情況下,國有股比例與股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效負相關(guān);
假設2:在其他條件相同的情況下,法人股比例與股份制銀行經(jīng)營績效正相關(guān);
假設3:在其他條件相同的情況下,流通股比例與股份制銀行經(jīng)營績效不相關(guān);
假設4:在其他條件相同的情況下,股權(quán)集中度與股份制銀行經(jīng)營績效不相關(guān);
假設5:在其他條件相同的情況下,資產(chǎn)規(guī)模與股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效正相關(guān);
假設6:在其他條件相同的情況下,資本結(jié)構(gòu)與股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效不相關(guān)。
五、實證結(jié)果
1.相關(guān)分析
本文對樣本銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)進行了相關(guān)性分析。
表2提供了各個解釋變量的兩兩相關(guān)系數(shù)。從中可以看出,國有股比例與法人股、前五大股東持股比例與銀行規(guī)模的相關(guān)程度很高(分別為0.742613、0.718290);前五大股東持股比例與國有股比例、第一大股東持股比例的相關(guān)系數(shù)也較高(分別為0.581928、0.562573)。
2.多元回歸分析
根據(jù)上述假設,在建立模型中為了避免PS與PJ,S1與SH5,SH5與SIZE高度相關(guān)性,在建立模型時選擇了以下具有代表性的方程分別進行了回歸分析:建立如下基本回歸模型:
(1)
(2)
(3)
(4)
回歸結(jié)果見表3-表6。
表4
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
DAR 2.117345 0.929505 2.277927 0.0437
FC -0.049304 0.057925 -0.851172 0.4128
S1 0.132594 0.191523 0.692316 0.5031
C -1.900507 0.892684 -2.128981 0.0567
表5
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
PS -0.110610 0.064865 -1.705226 0.1139
S1 0.134093 0.199568 0.671919 0.5144
C 0.149876 0.037853 3.959389 0.0019
表6
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
SH5 -0.051065 0.159162 -0.320835 0.7543
PJ 0.035804 0.093302 0.383742 0.7085
SIZE -0.017881 0.028750 -0.621949 0.5467
C 0.500886 0.544724 0.919523 0.3775
上述計量分析結(jié)果表明:
(1)通過以上從股權(quán)構(gòu)成指標和股權(quán)集中度指標分別與公司業(yè)績指標 ROE 進行回歸分析,假設1和假設2得到了驗證,即:國有股比例與公司業(yè)績負相關(guān);法人股與公司業(yè)績正相關(guān),并且都通過了顯著性檢驗。
(2)第一大股東比例和前五大股東持股比例即股權(quán)集中度符合假設,沒有通過顯著性檢驗,與銀行業(yè)績不相關(guān)。資產(chǎn)規(guī)模與銀行業(yè)績不相關(guān),資本結(jié)構(gòu)與銀行業(yè)績負相關(guān),模型1中不顯著,但模型2中通過了顯著性檢驗。
(3)在模型1中流通股比例與銀行業(yè)績負相關(guān),并通過了顯著性檢驗,但是在模型2中沒有通過顯著性檢驗。模型2剔除了變量相關(guān)性的影響,所以基本符合假設,流通股比例與銀行業(yè)績不相關(guān)。
六、結(jié)論與建議
本文采用了8家股份制商業(yè)銀行半年報和年報的數(shù)據(jù)對我國股份制商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)對凈資產(chǎn)收益率的影響進行了實證分析,通過定性分析和實證研究,我們得出以下結(jié)論:
第一,國有股對股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效存在負面影響,法人股股東總體上表現(xiàn)為對銀行績效的正向作用。因此應加快國有股減持和轉(zhuǎn)讓的步伐,增加完全意義上的法人股(含企業(yè)法人股和機構(gòu)法人股)的持股比例。第二,目前,我國股份制商業(yè)銀行中流通股僅占總股本的 1/3 左右,頻繁買賣的行為令流通股股東的市場監(jiān)督功能無法實現(xiàn),對銀行的經(jīng)營績效影響不大,原因之一可能是中國外部市場極不發(fā)達。因此,必須逐步解決國有股、法人股的流通問題。第三,股權(quán)高度集中不僅可能損害小股東的權(quán)益,同時也是“內(nèi)部人控制”問題產(chǎn)生的重要原因,必須采取適當?shù)姆绞街鸩浇档臀覈煞葜粕虡I(yè)銀行的股權(quán)集中度。例如,加快國有股在有效監(jiān)督下的適度流動、適當引入非國有股權(quán),大力培養(yǎng)長期投資型法人股東,推行職工持股計劃和管理層持股計劃、培育內(nèi)部穩(wěn)定機制等。
同時,本文的研究也存在一些缺陷:首先,本文采用數(shù)據(jù)的樣本空間較小,銀行業(yè)的信息披露很不完整,年報數(shù)據(jù)并不能真正反映股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行績效之間的關(guān)系;其次,銀行的營業(yè)范圍、董事會規(guī)模、法律環(huán)境等因素沒有納入模型。這些都是需要進一步完善的。
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商業(yè)銀行經(jīng)營情況分析范文第4篇
[關(guān)鍵詞]融資 信貸風險 小額信貸
2008年受金融危機影響,中國政府為促進經(jīng)濟,推出了4萬億元的經(jīng)濟刺激方案,在所有的經(jīng)濟刺激計劃中,政府對農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟扶持加大了力度,各大商業(yè)銀行紛紛擴大農(nóng)村業(yè)務,并不斷在農(nóng)村擴大各自的分布點范圍,在經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)建立小型農(nóng)村商業(yè)銀行,同時部分農(nóng)村信用社也進行了改制,發(fā)展為農(nóng)村合作銀行,三者并存,共同服務于三農(nóng)。目前農(nóng)村金融市場已呈現(xiàn)出郵政儲蓄、政策性金融、商業(yè)性金融、農(nóng)村合作金融、新型農(nóng)村金融機構(gòu)多家機構(gòu)百花齊放的局面。
一、農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營管理現(xiàn)狀
農(nóng)村商業(yè)銀行因其面對的客戶為農(nóng)村個人用戶和微型及小型農(nóng)資企業(yè),故經(jīng)營管理模式也具有其固有特點,經(jīng)營現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為:
1、農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營具有區(qū)域性。根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第五條“村鎮(zhèn)銀行不得發(fā)放異地貸款。”第三十九條,“村鎮(zhèn)銀行在繳足存款準備金后,其可用資金應全部用于當?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟建設。村鎮(zhèn)銀行發(fā)放貸款應首先充分滿足縣域內(nèi)農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。確已滿足當?shù)剞r(nóng)村資金需求的,其富余資金可投放當?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)、購買涉農(nóng)債券或向其他金融機構(gòu)融資。”
2、農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營存在較多風險和危機。其中融資和資金問題、盈利困難、信貸風險增加等尤其突出。我國農(nóng)村村鎮(zhèn)商業(yè)銀行一直處于無品牌,公信力缺乏的狀態(tài),對農(nóng)村老百姓的吸引存款比較困難。農(nóng)村銀行的信貸項目多數(shù)為服務三農(nóng)項目,這些項目通常以小農(nóng)經(jīng)濟為基礎,進行小規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營活動,比較分散和低效,故此農(nóng)村貸款額度小、比較零散,運行成本較高,盈利周期比較長,甚至于發(fā)生盈利困難的現(xiàn)象,農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營帶有明顯的政策性和服務性。我國村鎮(zhèn)農(nóng)村商業(yè)銀行最低注冊資本(鄉(xiāng)鎮(zhèn))為100-300萬元,自身承受風險的能力也比較差,農(nóng)村投資項目的不確定性、借貨信用制度不完善和人員流動大追蹤還款困難,造成壞賬、呆賬的風險上升。
3、農(nóng)村商業(yè)銀行高管人員管理弊病頗多。高管人員一般為本地方員工對本地風俗習慣、人際關(guān)系、本地民風非常熟悉,有比較濃厚的鄉(xiāng)土感情,他們大部分人積累了較豐富的農(nóng)村銀行經(jīng)營管理實務經(jīng)驗,但普遍理論水平不足,學歷水平低、管理理論掌握不深,同時高管人員的管理權(quán)和經(jīng)營權(quán)比較大,對銀行的經(jīng)營將產(chǎn)生重大影響。農(nóng)村商業(yè)銀行的人員裙帶風盛行,人際關(guān)系盤根錯節(jié),管理難度增加。
二、我國農(nóng)村商業(yè)銀行的新型經(jīng)營管理模式設計
綜合我國農(nóng)村實際情況,我國農(nóng)村商業(yè)銀行新型經(jīng)營管理模式可從以下方面進行設計:
1.建立合理的農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營效益指標考評體系。擴大諸如農(nóng)產(chǎn)品收購等優(yōu)質(zhì)貸款的比重;分析各類貸款周轉(zhuǎn)速度,加大季節(jié)性收獲的貸款項目的本息回收力度,同時針對信用不良用戶,嚴格執(zhí)行加息罰息制度;審核各類貸款的投放條件和范圍,支持重點項目或重點發(fā)展區(qū)域,同時規(guī)范界定“壞賬、老賬”的流程,在總行許可的范圍內(nèi),適度上浮項目貸款利率,使風險與收益相匹配;建立以客戶為中心的信貸管理機制,滿足客戶需求,拓展產(chǎn)業(yè)化龍頭客戶,發(fā)展中間業(yè)務客戶,優(yōu)化客戶群體,形成合理客戶布局,推動農(nóng)發(fā)行業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。
2.設計農(nóng)村零售銀行業(yè)務推廣方案。農(nóng)村商業(yè)銀行的業(yè)務功能不僅僅體現(xiàn)在匯兌業(yè)務,更應該借鑒城市商業(yè)銀行的經(jīng)驗,開拓發(fā)展農(nóng)村個人金融業(yè)務,對個人業(yè)務進行細化,合理設置業(yè)務方案。目前農(nóng)村居民的消費貸款需求、理財投資需要、中間業(yè)務需要、投資保險等各種需求,給農(nóng)村商業(yè)銀行留下了巨大的開拓發(fā)展業(yè)務的空間。
3.建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度,對農(nóng)村商業(yè)銀行進行企業(yè)化管理。建立健全現(xiàn)代銀行企業(yè)的管理制度和業(yè)務流程,集中力量對高管人員的管理制度改革,提高高管人員綜合素質(zhì),加強管理理論知識學習和專業(yè)技能培訓,對農(nóng)村商業(yè)銀行進行組織再造,合理設計和配置高管及其他人才。規(guī)范人力資源管理制度,通過公開渠道,公平考察,嚴格審查引進和招錄人才流程,做到適崗適才。塑造現(xiàn)代銀行企業(yè)文化,對柜臺人員進行規(guī)范化工作流程培訓,提高員工職業(yè)素養(yǎng),培養(yǎng)合規(guī)意識和風險意識,樹立一流的服務標準和完整的商業(yè)銀行形象。
4. 構(gòu)建統(tǒng)一的內(nèi)部監(jiān)管體系,降低農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。農(nóng)村商業(yè)銀行風險管理部分應吸收現(xiàn)代銀行對內(nèi)部控制的管理經(jīng)驗,積極發(fā)揮銀行內(nèi)控機制和內(nèi)部審計的有效作用。通過內(nèi)部審計可以協(xié)助銀行實現(xiàn)經(jīng)營目標,為總行及時了解分行情況,完成經(jīng)營任務。內(nèi)部審計可通過對農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營活動和內(nèi)部控制系統(tǒng)的監(jiān)督評價,幫助總部銀行控制風險,預防和減少損失。銀行內(nèi)部審計通過發(fā)現(xiàn)問題,堵塞漏洞,可以防患于未然。
三、結(jié)言
綜上所述,農(nóng)村金融市場廣闊,農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展有著中國自身的特點,農(nóng)村商業(yè)銀行可以根據(jù)本地實際,側(cè)重于優(yōu)質(zhì)小額信貸,結(jié)合增加農(nóng)村零售業(yè)務產(chǎn)品的開發(fā),及時調(diào)控資金流向,規(guī)避信貸風險,同時通過現(xiàn)代化的企業(yè)管理手段,建立銀行人力資源系統(tǒng),塑造企業(yè)文化,延伸和發(fā)展總行的品牌形象,將農(nóng)村金融市場做大做強,為加快我國農(nóng)村經(jīng)濟建設添磚加瓦。
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商業(yè)銀行經(jīng)營情況分析范文第5篇
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；經(jīng)營管理；模式
[中圖分類號]F8[文獻標識碼]A
[文章編號]1007-4309（2012）02-0093-1.5
一、商業(yè)銀行的經(jīng)營運作模式
商業(yè)銀行經(jīng)營模式的設計原則：以效益為目標，合理地劃分商業(yè)銀行業(yè)務。商業(yè)銀行業(yè)務的目標是產(chǎn)生效益，各種業(yè)務的運作都應圍繞效益來進行。對于管理性業(yè)務，應該充分減少多余的環(huán)節(jié)。增強管理的科學性，提高管理效率；對于經(jīng)營性業(yè)務，應該合理組織各類業(yè)務的運作，盡量減少經(jīng)營成本，以最少的成本換取最大的利潤。只有科學合理地對管理性業(yè)務和經(jīng)營性業(yè)務進行劃分，才能更好地實現(xiàn)效益目標。
實行完善的客戶關(guān)系管理。以客戶為中心的思想是商業(yè)銀行的一種基本業(yè)務策略。在從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中，企業(yè)的經(jīng)營從只注重產(chǎn)品的生產(chǎn)，轉(zhuǎn)向注重市場的經(jīng)營。商業(yè)銀行作為一個金融企業(yè)，其業(yè)務策略也將逐步從以銀行帳戶處理為中心，以各自獨立的金融業(yè)務運作為重點，轉(zhuǎn)向以客戶為中心，面向金融市場，通過一套完善的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)向客戶提供一致的、綜合的服務和產(chǎn)品。在業(yè)務模型設計中，應充分體現(xiàn)以客戶為中心的思想，使銀行的經(jīng)營活動面向客戶和市場來進行。
實現(xiàn)集中統(tǒng)一的會計核算。隨著商業(yè)銀行的發(fā)展，金融產(chǎn)品和服務種類不斷增多，為了向用戶提供統(tǒng)一的產(chǎn)品和服務，向銀行管理者提供及時一致的管理信息，提高管理的力度，就要加強經(jīng)營管理的規(guī)范化、標準化。會計核算作為經(jīng)營管理的基礎性工作，它的集中和統(tǒng)一就成為關(guān)鍵。因此在業(yè)務系統(tǒng)模型中，應把集中統(tǒng)一的會計核算作為業(yè)務運作的基礎。
加強分析預測、實現(xiàn)動態(tài)管理，防范經(jīng)營風險。在商品經(jīng)濟高度發(fā)展的當今社會經(jīng)濟生活中，由于經(jīng)濟活動日趨復雜、競爭日益激烈，任何企業(yè)在經(jīng)營活動中均難免會遭受各種各樣的風險。商業(yè)銀行的經(jīng)營是建立在客戶的各種存款及其他借入款基礎上的，其最顯著的特點是負債經(jīng)營。這種特殊的經(jīng)營方式使銀行在經(jīng)營活動中的每時每刻都在承受風險，從而決定了風險管理在建設銀行的經(jīng)營管理中具有十分重要而突出的地位。從而使風險得到防范。就應加強對信息的全過程動態(tài)管理和全過程跟蹤反饋控制，由靜態(tài)的事后管理向動態(tài)的預測和管理發(fā)展。
商業(yè)銀行的業(yè)務結(jié)構(gòu)。在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的主要目標是產(chǎn)生效益，銀行應圍繞這一目標，開展各項經(jīng)營業(yè)務活動；而要使各項業(yè)務活動達到預期的目標，就要對經(jīng)營過程中的資金、人員、技術(shù)裝備等資源進行合理的組織、有效的管理，使經(jīng)營要素達到優(yōu)化組合。因此，在業(yè)務結(jié)構(gòu)中，有必要根據(jù)銀行各類業(yè)務活動的特點，將經(jīng)營性業(yè)務和管理性業(yè)務分開．經(jīng)營性業(yè)務是指銀行對客戶開辦的各種銀行業(yè)務和服務，它直接面對客戶，是銀行業(yè)務的前臺，強調(diào)業(yè)務的規(guī)范化和服務性；管理性業(yè)務是指對經(jīng)營性業(yè)務進行決策、控制、管理和保障的業(yè)務，它偏重于決策管理，是銀行業(yè)務的后臺，強調(diào)業(yè)務的科學化和指導性。另外，從信息處理的角度看，經(jīng)營性業(yè)務和管理性業(yè)務的時效性、復雜性也有不同，經(jīng)營性業(yè)務對實時性要求較高，但對數(shù)據(jù)的計算和分析較為簡單；管理性業(yè)務對實時性要求不很高，但對數(shù)據(jù)的計算和分析較為復雜。
二、商業(yè)銀行經(jīng)營管理效益的評價
盈利水平分析。盈利水平，即盈利能力，就是銀行賺取利潤的能力。無論是投資者還是債權(quán)人都認為盈利水平非常重要，因為健全的財務狀況必須由較高的獲利能力來支持，所以，銀行管理人員也十分重視獲利能力。衡量銀行盈利水平的財務比率有：資產(chǎn)收益率、資本收益率、銀行利潤率、上市銀行的盈利水平分析等。
風險分析。追求利潤，使銀行財富價值最大化是銀行經(jīng)營的最終目標，但盈利總是與風險相聯(lián)系，一般盈利大的資產(chǎn)，風險也大。由于商業(yè)銀行經(jīng)營的最基本原則是安全性，所以商業(yè)銀行在追求利潤的同時，力求把經(jīng)營風險降低到最小程度。評價商業(yè)銀行資產(chǎn)風險程度的指標有四個，流動性風險比率、利率風險比率、信用風險比率、資本風險比率。
清償力分析。銀行的清償力是指銀行的支付能力或清償能力。對商業(yè)銀行的清償力進行分析，目的主要在于考察商業(yè)銀行的資信能力。考核指標一般有如下三個：現(xiàn)金資產(chǎn)比率、流動比率、預計中的資金流入與預計中的資金流出之比。其中銀行的流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的會計年度內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金資產(chǎn)以及銀行的短期放款、短期有價證券、短期拆出資金等。銀行的流動負債是指在一年內(nèi)或者超過一年的會計年度內(nèi)需償還的債務，包括短期存款、短期借入資金、應付票據(jù)、應付工資、應繳稅金等。
資金實力分析。分析一家商業(yè)銀行的資金實力是非常重要的，因為它不但預示該商業(yè)銀行的發(fā)展?jié)摿Γ疫€表明該商業(yè)銀行的資信能力。考核指標一般有如下兩個：資金自給率、自有資本比率。銀行的自有資本是銀行股東為了獲取利潤而投入銀行的貨幣和一部分保留在銀行中的利潤，它代表股東對銀行的所有權(quán)。銀行自有資本在銀行經(jīng)營中占有重要地位，它是銀行存在的先決條件。
三、銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析和設計
資產(chǎn)負債的流動性管理。所謂流動性，簡單來說，指銀行能夠隨時應付客戶提存，滿足必要貸款的能力。流動性概念包括兩方面的含義，一是指資產(chǎn)的流動性，二是指負債的流動性。資產(chǎn)流動性是指在銀行資產(chǎn)不發(fā)生損失的情況下將其迅速變現(xiàn)的能力，負債的流動性是指銀行能以較低的成本隨時獲得所需資金的能力。
保持流動性的必要，主要是因為銀行資金來源的性質(zhì)和銀行業(yè)務經(jīng)營的特點。銀行的資金來源，大部分是客戶的存款和借入款。存款是以能夠按時提取和隨時開出支票支付為前提的，借入款要按時歸還或者隨時兌付。因此資金運用必須保持與之相適應的流動性。銀行資產(chǎn)中流動性最強的是現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金，在中央銀行的存款，存放同業(yè)和托收未達款。
產(chǎn)負債安全性管理。流動性風險，資產(chǎn)的流動就是所有者以最小的價格損失把資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。負債的流動性指銀行以最低的成本獲得所需資金的能力。資金市場上的利率是經(jīng)常變化的，有必要對此進行分析研究。傳統(tǒng)的分析方法是，把利息收入對資產(chǎn)收益率變化的敏感性和利息支出對負債的利息成本變化的敏感性進行對比，以確定當市場利率變化時，凈利息收入的變化幅度。另一種方法是綜合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析法，即把資產(chǎn)的持續(xù)期限與負債持續(xù)期限進行比較，從而評估利率變化對凈利息收入和股東權(quán)益價值的影響。
信用風險，信用風險是指由于債務人不能償還或者延期償還本息，引起銀行凈收益和股權(quán)市場價值的潛在變化。銀行增加任何一種盈利性資產(chǎn)，都必須承擔借款者不能按時償還本息的風險。不同的資產(chǎn)具有不同的違約風險，其中貸款的違約風險最大。根據(jù)經(jīng)驗，企業(yè)和個人的信用程度較低，其償債能力取決于企業(yè)的經(jīng)營狀況和個人的凈收入狀況，因此，銀行對每一筆貸款都要進行信用分析，考慮借款人的償還能力。相對而言，銀行的證券投資一般表現(xiàn)出較低的信用風險，因為借款人主要是政府和政府機構(gòu)，信用較高。
資本金與償債風險，資本金風險是指銀行出現(xiàn)失去償債能力的可能性。一個公司的經(jīng)濟凈值是資產(chǎn)與負債的市場價值之差，因此，資本金風險就是在經(jīng)濟凈值為零之前，銀行資產(chǎn)價值的潛在減少。銀行如果承受的風險太高，就有可能難以清償債務，甚至倒閉。信用風險高就意味著有大量的呆帳損失，利率風險高則反映出資產(chǎn)與負債期限及持續(xù)期限搭配不當，經(jīng)營風險高的銀行應比經(jīng)營風險低的銀行擁有更多的資本金，由于借款成本增加和存款流失將會出現(xiàn)流動性問題。
四、評價銀行經(jīng)營與管理綜合效益的DEA模型
人力和綜合費用是銀行經(jīng)營運作的基本投入，所以，我們首先將人力和綜合費用作為評價銀行經(jīng)營與管理綜合效益DEA模型的輸入變量：其次，銀行資產(chǎn)是銀行創(chuàng)造利潤的原動力，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)為銀行承擔的風險，簡單地講，銀行承擔了高風險的話，銀行就應該獲得高利潤，否則，銀行承擔高風險只是無益的投入。考慮到這兩個因素，我們認為銀行資產(chǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量也是銀行運作的投入，具體在本模型中用資產(chǎn)風險度來代表銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。銀行運作的產(chǎn)出首先是實際利潤，所以平價銀行經(jīng)營與管理綜合效益的DEA模型首先將實際利潤作為輸出變量；其次，考慮到商業(yè)銀行的發(fā)展，我們將報告期內(nèi)存款份額、報告期內(nèi)的存款旬均和國際業(yè)務結(jié)算量作為模型的輸出變量。這樣，評價銀行經(jīng)營與管理綜合效益的DEA模型的輸出變量：y，為實際收益，關(guān)為報告期內(nèi)存款份額，y，為報告期內(nèi)存款旬均，兒為國際業(yè)務結(jié)算量；輸入變量：x，為人數(shù)，x：為資產(chǎn)數(shù)量，x，為效益綜合風險度，x4為綜合費用。
[參考文獻]
［1］魏權(quán)齡．評價相對有效性的DEA方法［M］．北京：中國人民大學出版社，1998．
