財政金融制度

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財政金融制度范文第1篇

關鍵詞：金融深化；M2／GDP；偏高

中圖分類號：F812.2　F820.3　文獻標識碼：A　文章編號：1003-9031(2007)10-0014-03

一、引言

在運用麥金農20世紀70年代提出的衡量金融深化的傳統指標M2／GDP，計算出的中國的數值(見表2中M2／實際GDP一列的數值)相對于美、日等發達國家明顯偏高，例如韓國的M2／GDP在1995年左右基本是0.4左右，這與我國的金融深化程度實際低于美、日等發達國家的現狀相背離。

國內很多學者都對此提出了自己的看法，例如有的認為是因為中國的特殊社會背景造成的或者針對中國自身情況選用M2作為分子更加合理等觀點：易綱等人則認為中國的M2／GDP異常是經濟貨幣化程度提高的結果：張杰認為政府部門對銀行體系的有效控制和居民部門對銀行體系的高度依賴是導致中國M2／GDP高于其他國家的金融制度基礎。本文認為在這一問題上不只是M存在問題，我國的GDP核算由于未將服務業完全納入核算體系也使得GDP值存在著低估的問題，即本文的第一部分對GDP值進行了調整；第二部分則進一步從增發國債積極的財政政策的角度分析了M2／GDP偏高的原因；最后闡述了結論和政策建議。

二、對我國金融深化衡量指標M2／GDP的調整

1、GDP低估角度看金融深化的指標M2／GDP

對于M2／GDP偏高，本文認為不僅像一些學者提出的M存在問題，在實際計算中所運用的GDP的值本身也是有問題的，正如徐滇慶教授在《中國經濟規模有多大》一文中所提到，“自從1995年開始，世界銀行的發展年報上開始公布二種數據：按照匯率或者按照購買力平價計算的國內生產總值(GDP)。在世界銀行的報告中，2002年，按照匯率法來計算，中國排名第六，按照購買力平價來計算，中國排名第二。從表1中可見，無論采取哪種方法，其他各國的排名順序是穩定的，惟獨中國的排名大起大落。如果從絕對值來看，中國的GDP上下波動4倍多。”。可見，選用不同標準的GDP值對于衡量金融深化的指標M2，GDP的影響是很大的。另外，由于我國的服務業有很大一部分未納入GDP的核算中，造成了我國GDP的低估，所以，從數值計算的角度看，造成了M2／GDP值的偏高。

2、具體調整計算

針對上面的問題，徐滇慶教授進一步提出由于我國服務業統計的問題應該上調我國GDP,以及“中國的GDP底線要在匯率法數字的基礎上向上調整27％”，筆者對下面計算的M2／GDP的值進行了調整，此處的GDP保守地上調了25％。

由表2調整后的數據對比可以看出，選用ME算出的M2／GDP的值明顯下降但還是偏高。以下將進一步分析我國的金融深化指標M2／調整后的GDP這一列值偏高的原因。

三、從財政政策角度對M2／GDP偏高原因的進一步分析

金融自由化進程中需要一個良好的宏觀金融環境，因此政府要加強對財政的控制，以免出現財政失衡給整個金融安排帶來沖擊。我國自1995年以來，宏觀經濟政策有兩次大轉向：一次是1997年亞洲金融風暴后的宏觀調控，提出了保速度、保增長，并運用了一系列的積極財政政策來實現這一目標；第二次是2004年的宏觀調控，實行了全面緊縮的財政政策。

在兩次財政政策的實行中都離不開國債工具的運用。國債投資是積極財政政策的一部分，國家通過發行國債用于基礎設施建設，將居民的儲蓄變為投資，因為國內的有效需求不足，私人投資下降，為了防止經濟衰退必須增加政府投資。發行國債籌資促進了投資的增長，增加了有效需求，從而推動了經濟增長。而國債的發行對整個社會的M2將會產生影響，以下將通過國債投資的規模來研究財政政策對金融深化指標的影響。

1、國債投資規模與M2／GDP關系的實證研究

設M2調整后的GDP=BIG；國債投資規模=X

運用表2與表3中的1990-2001年的數據，將M2調整后的GDP與國債規模數據用Eviews回歸得到：

MG=0.778519+0.000107X

(23.91947)　(8.147650)

RE=0.869083

通過T檢驗及擬合優度檢驗，從圖1可以看出金融深化指標與國債投資規模之間存在著正相關關系。

2、模型理論意義分析

由圖1可以看出圖中的點集存在一個轉折，當對應橫軸數值超過1.0時，圖中的點表現出很強的正相關性，而1.0附近正是1997、1998年的金融深化指標(見表2)，出現這種直轉上升情況的原因是我國經過1997年的亞洲金融危機以后，從1998年開始我國實行積極的財政政策，大量增發國債，促使M：快速增加，并且快于GDP的增長速度，使得M2／GDP的值大于1.0并且隨著國債投資的增加而增加，從而出現了圖中的情況。

大量增發國債導致M2增加的原因是：居民認購國債主要使用的是儲蓄，當居民認購國債時意味著M2準貨幣的減少，但是當政府用出售國債的錢全部用于投資和購買時，通常會形成M1P增加，同時由于政府投資帶動相關產業的發展，這時M2的供給規模恢復原來的水平并且繼續遞增。

由以上分析可知，我國積極的財政政策下國債的大量增發是我國金融深化指標數值偏高的原因之一。即我國積極的財政政策使得大量增發國債，導致M2大幅增加并且超過了GDP的增長速度，從而使得金融深化指標持續走高。所以，我國金融深化指標M2／GDP走高并不代表我國金融發展的結果，而是我國特定的財政政策制度安排的結果。

四、結論與政策建議

從上面的討論中可以看出財政政策對金融深化數量衡量指標的影響，雖然它使得金融深化衡量指標不能真實地反映我國的金融深化程度，但是我們應注意到另一個問題，就是金融深化過程中的財政政策配合的重要性。

財政金融制度范文第2篇

中國財政金融政策在開放經濟條件下面臨的挑戰有多方面，特別是IS-LM-BP分析框架的前提條件在中國是否能夠逐步具備，財政金融政策要充分發揮出應有的性能，需要依靠微觀經濟主體對政策變量的反應程度以及通暢的傳導機制。 

一、開放經濟條件下財政金融政策的效能 

宏觀經濟政策目標囊括了內、外平衡兩部分，在開放經濟條件下，為了避免內外平衡之間產生沖突，有必要調整政府宏觀經濟的思路。從封閉經濟條件下到開放經濟條件下，財政政策與貨幣政策的政策效果與作用機制已經有較大的改變。到現在為止，開放經濟條件下，蒙代爾一弗萊明模型仍然是分析與研究財政政策和貨幣政策效力的重要工具。蒙代爾一弗萊明模型理論中指出，浮動匯率制度中，比較有效果的方法是利用貨幣政策刺激國民收入的增長，固定匯率制度中，可以使用財政政策這個有力工具實現國民收入的增長。從目前世界各個發展中國家的具體情況來分析，有一些發展中國家開始試行短期的浮動匯率，大多數國家施行的財政政策是固定匯率制度，我國現在施行的是在有管制的前提下浮動匯率。一般情況下，需要達到一定就業率的國家充分利用財政政策是最佳的方法。然而，實現就業率的前提下，還要維持國際收支平衡才能穩定經濟政策。由于這一點涉及到需要實現內、外平衡，需要調控財政與貨幣政策之間的配合問題。在這種條件下，國內的需求量滿足就業量視為內部平衡，在固定匯率制度下，資本凈流出與貿易出超保持均衡狀態視為外部平衡。由此可以看出，解決內部失衡的有效工具是財政政策，解決外部失衡的有力武器是貨幣政策[1]。 

二、全球經濟調整對中國財政金融政策的挑戰 

目前的全球經濟處于失衡與調整的過程中，中國宏觀調控模式過于重視調整內部平衡會面臨較大的沖擊。國際游資的投機性以及國際間經濟被動傳遞，都會面臨嚴峻的挑戰，從而造成中國財政金融政策產生內、外部矛盾。 

首先，我國現在市場調節人民幣匯率正在逐步完善，人民幣的升值在面對國際收支的巨額順差產生很大的壓力。同時，人民幣升值會對出口部門產生不利的影響，出口產生波動也會影響到國內需求，使國內有效需求不足的現象進一步加劇。順差雖然使國際儲備數量保持增長，通過中央銀行基礎貨幣放大而擴張國內信貸量，促進國內需求增長，但由于通貨膨脹以及經濟過熱的狀態下，順差會使國內的經濟狀況進一步惡化，政府必須要政策調節順差與匯率。 

其次，當前信息技術發展十分迅速，信息傳遞的速度、質量與數量都有很大的增長。在信息化時代下，微觀經濟主體增強了信息處理能力，同時，具有趨于理性的預期行為，會影響到宏觀經濟政策的作用效果，甚至微觀經濟主體的理性反應會使宏觀經濟政策變得完全無效。為了改善二者之間動態不能保持相同的情況，政策需要建立宏觀經濟政策信譽。政府要遵循經濟規則用信譽改善微觀經濟主體的理性預期行為，由動態不能保持相同轉向動態相同的合作形式。所以，政府要選擇正確的宏觀經濟調控模式，避免微觀經濟主體預期模式對信譽產生沖擊。 

再次，WTO組織的多邊規則約束了中國實現內外均衡的政策。WTO組織約束國際收支調節，不允許采取直接管制辦法，禁止直接補貼原則，不能隨意提高關稅的方法限制進口，調節國際收支運用匯率與外匯管制要符合WTO組織規則。另外，針對國內財政、金融、科技、稅收、環保等方面的實施方式也要符合WTO組織的要求與規范。可以看出，中國加入WTO組織后，財政政策與貨幣政策都受到了一定的約束，因此，中國要改變宏觀經濟調整的模式，適應WTO組織的規則與要求[2]。

 

最后，提高國際競爭力是世界各個國家的經濟發展目標。發展中國家是通過誘致性制度變遷的方式實現積累知識、技術來提高國際競爭力。積累知識、技術是循序漸進的，提高國際競爭力需要不斷創新技術，在漫長的實踐中積累而成。在全球知識信息量快速發展的今天，知識是提高競爭力的有效手段，如果通過誘致性變遷機制來實現知識積累，則不能適應全球知識信息量發展的需求，需要通過轉變經濟增長方式實現知識增長速度，重視科技與教育的增長模式。全球競爭以知識為基礎，就需要中國財政金融政策建立相應的激勵機制以實現知識與技術的快速積累。 

三、中國尚不完全具備采用IS-LM-BP分析框架的前提條件 

中國在宏觀經濟分析一直存在著一些爭論，每次爭論的焦點就是把西方主流宏觀經濟學理論與中國宏觀調控實踐如何相結合。西方主流宏觀經濟學理論是追求完美的市場經濟理念，在宏觀經濟分析與宏觀經濟政策觀點上，西方發達國家也是存在質疑，而對于發展中國家需要謹慎運用這種經濟學理論。這種抽象的均衡關系模型可以起到借鑒使用，但在實踐中則會影響中國宏觀經濟政策的調控。中國宏觀經濟問題的理論與研究，通常采用IS-LM模型及其擴展形式IS-LM-BP分析框架。但是，IS-LM-BP分析框架需要有完善發達的市場體系、微觀經濟主體行為市場化，對利率具有靈敏反應等等。如果中國不完全具備這種條件而采用這種框架研究中國宏觀經濟，會導致結論錯誤的情況發生。 

中國現在的市場制度還不夠完善，非國有企業屬于微觀主體，能對市場價格信息反應比較靈敏，國有企業雖然向現代企業制度轉變，但在行為上還是比較依賴市場與政府，是不完全市場經濟意義上的微觀經濟主體，可以看出，中國市場經濟體制下，非國有企業是體制外企業，而國有企業是體制內的企業。微觀主體能夠對宏觀經濟政策做出理性反應，有效的宏觀經濟政策還需要暢通的政策傳導機制。中國現在的利率可是說是由政府來確定，對市場資金的供求情況并不能真實反映，利率傳導機制不存在市場化，IS-LM-BP分析框架就失去了研究意義。 

結語 

綜上所述，在開放經濟條件下中國財政金融政策面臨的挑戰比較嚴峻，傳統的分析方法研究中國經濟問題存在很大的制約，需要靈活借鑒全球經濟金融政策的經驗，總結出適合我國宏觀經濟發展的經濟政策與金融政策。 

   　參考文獻： 

財政金融制度范文第3篇

1 財政金融如何控制農產品商業率績效風險的理論基礎 

1.1 制度分析 

在我國建國期間，為了能夠使工業化建設得到更好地發展，并減少外來壓力的影響，使工業化體系能夠更早的投入使用中，從而確定了相關制度，具體如下：國家具有參與農業剩余分配的權利，但此種權利的行使需要在財政制度的規范下進行，除此之外也完善了金融制度，在此制度的應用過程中充分動員農民將剩余的儲蓄和經濟資源投入到國家發展中，如在城市建設、工業化建設方面，形式為將金融財政化與實行農產品低價限制為主，此舉并不會真正威脅到農民的權益，只要做好宣傳工作，即可以得到很多農民的支持。當然這只是我國剛剛開始起步時所采取的方式，也是當時最為適合的方式，在此種制度的應用下，我國農業發展方面的資金問題能夠得以解決，但卻也在資源積累方面造成了困擾。 

為了能夠改善以往制度中暴露的問題，我國對此制度進行了改革與優化，并在“工業優先發展戰略”目標下實現了財政金融服務體制、結構、功能以及農產品價格的管控工作，至此我國的市場經濟逐漸走入了正軌，但若從宏觀角度來看，當時我國的經濟、財政金融發展方面依然未得到平衡，往往更加傾向于工業建設和城市建設。經過長時間的發展后我國進入了21世紀，社會理念和金融發展理念均隨時展而發生了變化，我國政府紛紛轉變以往的模式，不斷向金融機構以財政還款的方式實施融資，并積極參與到城市建設中，但卻忽略了財政金融服務調控農產品商業率的績效風險方面。 

1.2 理論基礎 

財政金融在農業發展中具體扮演怎樣的角色，其定位究竟如何其實至今并未得到統一，如有些人認為合理的農業投入可以幫助農民識別風險，甚至可以在很大程度上減少因風險而帶來的經濟損失，但也有人認為這只是政府想要干預市場而出現的托詞，主要是因為政府想要全權掌握農業發展的主導地位，當然在此方面還有其他的想法，如部分人認為政府的參與、支持或許可以起到促進農業發展的作用，但若干預程度過大，也會在一定程度上成為阻礙農業發展的根本原因。財政金融、績效風險等會對我國的產業結構產生影響，也會對商品流通形式產生限制影響，由此也就會降低商品率。我國作為人口大國，若無法很好的完成金融改革，勢必會在農業發展中成為阻礙，也會使得人均收入大幅度降低，在此種情況下人們若要提升經濟收益，則需要組建金融中介體，這樣人們才能夠真正參與到農業發展中。鑒于農業方面的影響因素較多，往往是“看天吃飯”，這也使得此方面經濟發展存在著不確定性，因此也導致了很多家庭存在資金短缺現象，為了更好的改善此種問題，今后應持續做好財政金融的服務工作。 

1.3 模型構建 

農產品商業率方面往往會存在很多影響因素，從而導致績效提高過程中讓容易出現問題，甚至會侵蝕農民的農業經營增值，在此種情況下則必須采取其他措施來改善，并開發有效工具投入使用中。我國在此方面也已經有了相關應對政策，如農業生產函數，在此函數的應用中需要將實際的數據應用其中，這就需要做好數據收集工作，只有保證數據的有效性、時效性，才能夠保證最后的數據結果具有準確性，數據收集完成后將其引入控制變量I和P，建立實證模型： 

Yt = aRt + γIt + δPt + ωt 

每個變量均有不同的意義，如Y，其往往代表農民收入變量；R代表農產品商業率變量；I、P則是控制變量；I代表投入；P代表農業生產資料價格；a、γ、δ為影響系數；ω為隨即因素；t為時間。為了能夠得到農產品商品率R、農民收入Y之間的關系，需要對影響因素進行分析，之后對I進行分解，與此同時將影響因素加入其中，建立起相應模型： 

Rt = a Yt + γKt + βDt + δPt + φPkt + πTt + Zt + μMt + σWt + εLt + τXt 

Y為農民收入變量；R為農產品商品率變量；K為財政金融資本投入變量；D為土地投入變量；P為農業生產資料價格；M為農產品質量；W為自然災害率；L為勞動投入；X為農產品消費者的偏好；a、γ、β、δ、φ、π、μ、σ、ε、τ為影響系數，t為時間。 

2 實證研究與分析 

2.1 變量選擇、數據說明以及研究方法 

本文將針對我國2000-2015年間農村居民家庭的人均農業經營純收入作為Y變量，將與之相對應的商品率視作R，并確立相應的變量，之后在農業公司、金融服務以及績效風險（下轉P） 

（上接P）方面進行綜合比對，對各個變量的數據進行確認，并帶入公式中進行計算，所得到的結論展示如下： 

2.2 單位根檢驗

       單位根檢驗方式的應用較為普遍，其將含截距項、趨勢項融入其中，并針對多個指標進行檢驗，如農業貸款和財政支農支出方面，或是農保險方面，在檢驗過程中主要是為了確定其是否具為非平穩變量。在確定此方面后，要對其進行差分處理，一級差分值的確定極為重要，對該值進行分析后，能夠在第一時間發現數據序列規律，并將相應的數據填入其中，之后利用模型來計算，即可以得到相應結果。 

2.3 Johansen協整檢驗 

此檢驗方式與上述檢驗有著異曲同工之妙，但也有所不同，如其相應的變量在一般情況下均是單整平穩狀態，只有在此種狀態下才可以應用協整檢驗方式，其屬于基于向量自回歸模型，需要利用協整方程的優勢來開展工作，然而此方式的應用過程中會受到一些因素的影響，因此在正式計算之前需要針對影響因素進行確認、解決，否則在一階差分值方面的結果往往會具有較大的失誤。在此方式中會擁有5個評價指標，不同的評價指標代表著不同的意義，對其分析后可以確定在一段時間內的農產品商業率情況究竟如何。 

2.4 格蘭杰因果檢驗 

此檢驗方式往往應用在協整檢驗方式之后，換言之其需要有一定的前期數據作為基礎，該檢驗模式主要是為了能夠確定變量之間的關系，但滯后期現象的存在會對此方面有著影響，因此需要對滯后期進行分級，如滯后1期、2期、3期、4期等，一般來講最佳的時機是1期，但到達4期后，財政支出的增加會顯得微不足道，難以對最終的數據結果產生作用。我國在此方面也積極做出了調整，如針對農業補貼方面采取了人頭補貼制度。 

3 研究結論與政策建議 

根據本文的論述可以知道，財政金融的出現與應用確實具有相應作用，如增加農產品商業率，控制其中存在的風險等，而財政服務也有很好的影響作用，可以減少農業貸款帶給農民的不良影響，而農業保險的作用并不十分明顯，起碼在短時間內難以看到顯著成效。今后政府應改變管理理念，將傳統農業改革建設重視起來，并分為多個階段，如前期、中期和后期，針對不同的階段制定不同的財政金融服務模式，將政府干預的力度降低，充分給予農業發展空間。 

4 總結 

綜上所述，研究關于農產品商品率績效風險與財政金融服務控制方面的內容具有十分重要的意義，其不僅關系到農產品產業率方面的提升與優化，也關系到國民經濟發展。農產品作為我國重要的資源之一，其在促進社會發展、經濟發展等方面均有著十分重要的意義，而我國也越來越重視此方面發展，為了能夠改善此方面存在的問題，我國針對此方面的績效風險與財政金融服務控制方面采取了諸多措施，且小有成就，但在實際發展中依然會暴露出些許問題，因此相關機構和人員應加強此方面的研究。 

[參考文獻] 

[1] 皮竟，魏萍，葛昭宇，蔣信一，蒲昌權.九龍坡區農產品商品率及優質率指標實現路徑研究[J].南方農業，2014（28）. 

財政金融制度范文第4篇

過去十幾年來，為了推動經濟的發展，我國采用赤字財政政策。尤其是2008年金融危機后，我國中央與地方財政赤字增幅巨大。2014年國外專業機構統計顯示，我國總體債務已經占GDP的251％，已經開始接近歐美等發達國家債務水平。其中，國債占比雖然相對較少，但是增加很快。地方債務更是一顆不容忽視的定時炸彈。2014年官方數據顯示，2014年是我國地方債務集中還款期，總額將會達到2.4萬億元。實際上據業內專家人士分析，地方債務還債總額可能會遠高于這個數字。因此，2014年，財政金融風險已經成為我國市場經濟面臨的最大風險。雖然我國債務大多是內債，總體上處于可控的范圍之內。但是，如果不重視這一問題，爆發債務危機的風險也會存在。由于我國財政赤字大多借助于金融行業來實現，這就造成商業銀行等金融結構壞賬、呆賬、爛賬的增加，不利于金融業長期穩定的發展。我國財政金融行業存在的風險已經開始暴露，這些風險因素的累積，在今天的市場經濟發展中已經開始帶來明顯不利的影響。國內學術界這幾年已經開始認識到這一風險的嚴重性，并積極呼吁相關部門正視這一問題。但是短期內解決這一問題是不可能的事情，需要政府出臺相關政策，逐漸化解這一財政金融潛在的風險。

2市場經濟下我國財政金融行業的潛在風險

2.1過去片面追求經濟發展累積的財政赤字和商業銀行業不良貸款率

我國過去十年來，為了推動經濟發展，社會進步，采用政府投資為主的政府主導型經濟發展戰略。實行的赤字財政政策在今天的弊端已經開始出現。正如上面數據分析，目前我國財政赤字累積的債務總額已經成為一顆潛在的炸彈。如果不采用正確的應對策略，這顆炸彈也有引爆的可能。雖然在今天看來有點夸張，甚至聳人聽聞。但是，歐美等發達國家過去的財政懸崖等債務危機證明，即使再強大、再發達的經濟體，如果無視財政金融風險問題，也會帶來重大災難。從商業銀行角度看，隨著過去經濟的快速發展，伴隨著商業銀行業務不斷拓展，利潤不斷增加的同時，各種違約產生的呆賬、壞賬、爛賬問題已經開始出現。我國銀行業不良貸款總額已經上升到36％，達到7670億元，比十年前增加了三倍以上。不良貸款率已經超過政府制定的15％的紅線。據業內人士分析，2015年，我國金融行業的不良貸款率還會出現上升態勢。財政風險與金融風險是伴行的兩個主體，前者如果出現問題會深刻影響后者的發展，而后者如果出現問題，也會深刻影響前者。

2.2財政債務支出的壓力增大，商業銀行收回貸款的難度增加

增加的財政赤字需要在每一年度的國家財政預算中，安排專門的財政支出。但是隨著財政赤字累積總額的增加，國家財政還債的壓力也在逐年加大。地方政府債務支出的壓力更加明顯，個別地方債臺高筑，政府債務已經超過地方GDP的100％,甚至已經開始出現地方債務違約的現象。商業銀行的貸款回收難度也在逐漸加大。由于我國近兩年經濟下行的壓力增加，企業開工不足，總體經濟發展放緩。這些造成部分企業的貸款還本付息的壓力加大。防范不良貸款，加大貸款資金回籠，已經成為目前商業銀行最重要的工作。不少不良貸款的產生，與財政行業緊密相連。部分地方政府大搞面子工程，形象工程，讓很多參與企業為了工程的開展，紛紛加大了通過商業銀行進行融資的力度。因此，政府債務支出壓力加大與商業銀行貸款回收難度增加之間本質上存在密切的關系。在一些地方，這兩個潛在的風險問題已經開始浮出水面，并相互交織，相互影響，甚至形成了惡性循環。這些風險因素還具有一定的蔓延性，如果不采取及時有力的解決措施，很可能會逐漸波及其他地方。

2.3房地產泡沫、影子銀行等具體風險隱患對金融財政的影響越來越大

市場經濟下，由于市場經濟本身的自發盲目滯后等弊端還是存在。雖然我國政府采取了強有力的宏觀調控措施，防范這些潛在的問題。但是部分行業的風險因素在累積，并開始深刻影響我國金融財政行業的健康發展。現在影響我國金融財政行業最具體的現實市場問題就是房地產泡沫、影子銀行等問題。房地產泡沫是首推的最大隱患問題。我國房地產商業化以來，房地產價格漲幅驚人，以北京為例，十年前三環以內的房價不過一平米幾千元，但是現在大多在三萬元以上。很多地方政府過去十幾年靠征地，開發房地產項目作為政府財政收入的主要來源之一。可以說中國房地產價格和政府的一些房地產開發政策有著密切的關系。房地產價格的上漲目前已經成為明顯的泡沫，很難想象作為一個發展中國家，房價竟然比很多發達國家都高。一旦這一泡沫破滅，不但給購房者帶來災難，也給政府財政的運營及金融行業的發展帶來災難。影子銀行問題更是近幾年在金融領域出現的不容小視的重要問題。影子銀行游離于金融監管系統之外，會給整個金融行業的有序發展帶來很多系統性的風險，同時也會波及財政行業領域。影子銀行擾亂財政金融秩序的危害，在近幾年已經開始逐漸顯現。雖然目前影子銀行的總體規模不大，還沒有大規模影響實體經濟的發展。但是，如果不正視這一潛在的風險，時間久了會給我國財政金融行業帶來很大的麻煩。

3應對財政金融行業潛在風險的有效措施

3.1削減財政赤字，降低不良貸款率

面對日益高企的政府債務，唯一正確的做法是逐漸削減財政赤字。雖然削減赤字，在短期內會影響我國經濟的發展，但是從經濟社會長遠發展角度看，這是非常有必要的。當然，赤字財政的做法不是一無是處，適度的財政赤字可以實現經濟增長與財政有序運行的雙贏。但是，過度的財政赤字卻會深刻影響國民經濟長遠發展的未來。削減財政赤字，不能夠以犧牲經濟發展和人民生活水平為代價。因此，應當制訂正確的赤字削減計劃，逐步穩健地減少財政赤字，把政府債務水平降到完全可控的范圍之內。本文認為我國財政債務規模降低到2008年金融危機以前的水平最好。從金融領域看，雖然不良貸款率總體上較少，但增加幅度明顯。因此，也要引起重視，盡量采取措施把不良貸款率降低到1以下。

3.2政府應當適當地多安排債務支出的份額，并幫助商業銀行等金融機構及時回籠貸款

我國過去幾十年，財政支出中經濟發展支出一直占據大頭。在保障一定的經濟發展支出的前提下，要適當增加債務支出的份額，盡快減少目前高企的債務。尤其是在地方債務的管理中，中央政府應當制定嚴格的地方政府債務管理條例，把地方政府目前雜亂的債務理順，并收回地方政府的部分舉債權。地方政府的舉債行為應當經過中央政府相關部門的審核才能夠實行。各地政府還要幫助商業銀行等金融機構及時回籠貸款，制定更加嚴厲的貸款回收制度。商業銀行等金融機構也要從內部出發，完善改革現有的行業規范。總之，減少政府財政債務規模，幫助金融行業的貸款能夠及時回籠，是未來財政金融行業的重要工作。

3.3降低房地產泡沫風險，規范影子銀行的金融行為

財政金融制度范文第5篇

一、構建中小企業財政金融扶持政策體系的價值 

（一）完善社會主義經濟體制 

中小企業作為我國現代社會主義市場經濟體制中的重要組成部分，可以對市場機制進行靈活的反應，并也作為最有活力[1]、波動頻率較大的重要部分。針對我國經濟水平快速發展的現狀，例如江蘇、浙江、廣東等地的中小企業都在進行快速發展，這些地區的社會主義市場經濟的整體水平也都在近幾年來得到了大幅提升。由此可見，促進中小企業進行發展，是幫助我國構建完善社會主義市場經濟體制的有效舉措。 

（二）維護社會經濟穩定 

中小企業的主要特點便是其屬于勞動密集型的產業類型，雖然其生產的產品還處于較為初級的階段、技術含量不高，也并不會對員工有過多的要求。但是其就業方式極為靈活，為農民以及相關無業人員提供了大量的就業機會，并有效緩解了我國所面臨的巨大就業壓力。與此同時，中職院校、高職院校畢業生的主要就業渠道也可是中小企業。由此可見，中小企業得以快速發展，是維持我國社會安定、構建和諧社會的主要手段。 

（三）對經濟結構進行優化與調整 

我國中小企業的主要特點便是產業整體規模較小、資金充足率較低、科技含量要求不高等特點，這便使得其成為促進我國經濟綜合水平發展的主要部分。各類企業并存是社會主義經濟體制的基本特點，也是現代社會得以持續發展的必然趨勢。目前隨著我國中小企業不斷轉型、拓展，對產業結構實現了優化、調整。 

二、我國中小企業在發展進程中面臨的主要問題 

（一）內部管理水平差異較大 

由于我國中小企業規模小、流動資金少，導致大部分的中小企業并不具備良好的科技創新能力，也無法在市場中樹立形象、自身品牌[2]。這也是造成中小企業無法抵抗市場風險的主要原因，并作為中小企業的主要特點之一。 

相比于大型企業來說，中小企業基本處于創業階段，其整體素質差距較大，使得管理工作開展的較為艱難，基本是采用個人管理、家族式管理模式。以這兩種管理模式進行發展的中小企業，雖然在企業建立初期，由于家族的凝聚力，使得其可順利經營。但在后期生產運營過程中，家族式的管理模式便開始出現各種矛盾、沖突，并嚴重制約企業的正常發展。另一方面，在部分中小企業進行生產經營過程中，還存在資源浪費、環境污染等問題，這也對其健康、持續發展造成惡劣影響。 

（二）融資困難 

從貸款制度方面來看，目前大部分的金融機構制定的貸款制度并不適合中小企業開展融資。在目前我國實施的中小企業管理模式主要是利用條塊分割模式，但政府部門中會存在職能重疊、機構設置重復等問題，這也導致無法為中小企業提供有效的規范，也沒有針對中小企業融資問題專門設置融資服務機構。從商業銀行的貸款方面來看，由于商業銀行的貸款途徑較為困難。針對目前我國對金融體制的優化、改革，使得商業銀行開始朝自主經營、自負盈虧的方向發展，由于商業銀行過于注重自身的利益，并不愿主動為中小企業提供貸款服務。另外，從中小企業方面來看，由于中小企業規模較小、管理制度不完善，使得其內部的財務制度也會出現不健全的問題。使得商業銀行對中小企業的償還能力持懷疑態度，并不愿意付出資金為中小企業提供貸款服務。自商業銀行的貸款理論開放之后，銀行并沒有將自身的自主定價權利合理應用，金融定價存在較大的漏洞，導致中小企業承擔的貸款利率較高，并不要達到高額利率、高擔保的需求。 

（三）社會化服務體系不健全 

對中小企業進行金融政策扶持是一項較為復雜、技術性較強的系統工程。但根據目前的發展狀況來看，我國的融資擔保制度、信息網絡制度、科技技術力量的整體水平并無法為中小企業提供有利的金融服務。另一方面，由于我國并么誒有設置類似美國SBA結構的管理部門，使得中小企業發展過程中面臨的主要問題便是社會公共服務體系不健全。 

三、我國中小企業發展財政金融扶持政策體系構建策略 

（一）構建完善的投資引導資金 

在我國，中央政策是引導地方政府響應、跟隨的主要措施，相關部門應鼓勵出臺政策，并對地方政府形成良好的引導作用，從而起到完善投資引導資金的目的，最終形成中央-地方政府模式的創業投資引導資金扶持體系。其中要注意的是，在中央引導資金與地方引導之間的關系是以股權的方式存在的，并不是一般的行政上下級關系。也可以將其看作為，由中央政府為主導的資金，對地方政府資金具備知情權、質疑權、決策權等，但不能對其直接命令，要讓引導資金確保其獨立自主的存在形式。 

第一，政府應不斷提升資金的投入力度，才能更好地惠及中小企業。第二，政府應將創新投資引導資金充分利用起來，并確保具備保本、循環利用的效果。政府的引導資金通過上市、并購、股權轉讓等多種退出形式獲得可觀的利益匯報，從原則上來說，可以進行第二輪的引導，并將資金轉向下一波中小企業的引導中。第三，要將引導資金的杠桿作用充分發揮出來，由政府出資的引導資金，可以將其以4倍進行放大，并對其他社會中的各項資本產生吸引，便會出現二次的放大效應。通過這樣的方式，可以將市場手段優勢充分發揮，并對中小企業融資難的問題完美解決。

       另一方面，從管理模式方面來說，由于在我國東部地區的創業引導資金發展進程較快且較為成熟，因此便可以將其引導模式、運行模式在全國范圍內進行大范圍推廣。這種運行模式中主要包括參股、跟進投資、融資擔保等。 

（二）構建完善的中小企業融資專項貸款扶持政策 

1.轉向貸款扶持政策構建設計方案 

在對專項貸款機制進行設計的過程中，應根據四方主體作為主要設計框架。其中主要包括：第一，要將財政資金進行整合，從而確保轉向貸款資金不會出現分散以及碎片化的現象發生。針對中小企業在融資過程中所使用的轉向資金，要加強對其使用、效益等情況的掌握程度，并對專項資金客觀存在的重要性、規模性、合理性進行科學評價、管理，才能確保專項資金被赫爾利利用，達到集中財力做大事的目標。第二，要將政策性國有銀行作為扶持政策體系的構建樞紐，要將審查、監管、資金使用等各方面的作用充分發揮出來。其中主要包含對各種政策性專項貸款的規劃制定、政策性國有銀行對商業銀行提出的申請進行嚴格審核。另外，對于封校較高的項目來說，要將中小企業的信用[3]、資質等各方面發展情況了解清除。第三，要將商業銀行當做主要承辦對象。主要是由于商業銀行具備專業較強的風險評估作用，并可以對各方信息進行充分采集與加工。商業銀行的主要作用便是對中小企業的授信扶持政策不斷完善，并使其信息系統、業務操作流程盡量規范，可以對中小企業進行準確的評估，并促進中小企業不斷加快融資速度。 

2.操作專項貸款需要注意的事項 

如果將普通的專項貸款舉例，例如在其中的升級貸款中，第一，要確保同一申請人只能對升級貸款申請一次。如果申請人的償付能力、信譽、經營狀況都較好，便可以向政策性銀行再次對該貸款進行申請。第二，應制定合理的貸款額度，如果中小企業提供可以足值低壓的物品進行擔保，便可以對其貸款額度進行重新設置。第三，申請人在向商業銀行提出貸款要求過程中，可在月底對政策性銀行申請利息補貼。 

（三）構建完善的信用擔保體系 

為了加強中小企業發展財政金融扶持政策體系的構建水平，在構建信用擔保體系的過程中，應將政策性擔保作為基礎，其也是對我國財政金融政策、貨幣政策的有效補充。針對目前我國信用擔保市場運行現狀來看，要想實施政策性擔保，便要將組織能力、機構屬性、財政扶持資金投入、業務水平、運行能力、風險控制能力等方面共同提升，才能加強政策的整合力度，確保政策性擔保可以對中小企業融資形成良好的幫助。 

四、結語 

中小企業作為我國市場經濟體制中的重要組成部分，在其發展過程中還存在諸多問題，例如管理水平低下、融資難等。但相信政府在對財政金融扶持政策體系不斷完善、探索，可以構建出科學、合理的財政金融扶持政策體系，從而幫助中小企業解決融資難、信貸能力較差等多種制約發展的問題，推動我國社會主義市場經濟的持續發展。 

參考文獻： 

[1]楊婷，白嶄.中小企業發展的財政金融扶持政策體系構建探討[J].經貿實踐，2016（16）：58-59. 

[2]陳成天.支持中小企業融資的財政政策研究[D].財政部財政科學研究所，2015. 

[3]陳侃.促進中小企業發展的財政與金融政策[J].品牌，2014（9）：44.