負(fù)債融資的概念
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負(fù)債融資的概念范文第1篇
【關(guān)鍵詞】 所得稅；實務(wù)；簡明處理
為了實現(xiàn)與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的趨同，我國于2007年1月1日在上市公司范圍內(nèi)全面施行新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（以下稱“現(xiàn)行準(zhǔn)則”或“該準(zhǔn)則”），其他企業(yè)鼓勵執(zhí)行。該準(zhǔn)則在所得稅的會計核算中，充分吸收了國際會計準(zhǔn)則的特點并考慮了我國實際情況的特殊性， 采取了單一的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，并結(jié)束了我國三種所得稅會計處理方法同時并行的復(fù)雜狀況。
資產(chǎn)負(fù)債表觀是現(xiàn)行準(zhǔn)則的核心和精髓，這種觀念也是整個所得稅會計體系的基礎(chǔ)。依托資產(chǎn)負(fù)債表觀，該準(zhǔn)則提出了計稅基礎(chǔ)、暫時性差異、遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅負(fù)債等概念，這些概念均為GAAP、IFAS中十分成熟的概念。
本文根據(jù)對現(xiàn)行準(zhǔn)則的理解，結(jié)合會計實務(wù)中的經(jīng)驗，就遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)與計量方法以及計入相關(guān)科目的性質(zhì)進(jìn)行簡要的探討。
一、新所得稅準(zhǔn)則的特點及相關(guān)概念分析
（一）計稅基礎(chǔ)概念的提出
計稅基礎(chǔ)與賬面價值相對應(yīng)，是資產(chǎn)或者負(fù)債在稅法的規(guī)定下確認(rèn)的價值，同時也是會計和稅法差異比較中至關(guān)重要的一個概念。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號――所得稅》中規(guī)定：“資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)，是指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價值過程中，計算應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定可以自應(yīng)稅經(jīng)濟利益中抵扣的金額。”對于負(fù)債，現(xiàn)行準(zhǔn)則也就其計稅基礎(chǔ)作出規(guī)定：“負(fù)債的計稅基礎(chǔ)，是指負(fù)債的賬面價值減去未來期間計算應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額”。類似的闡釋在舊準(zhǔn)則中并未出現(xiàn)。有了計稅基礎(chǔ)的概念，現(xiàn)行準(zhǔn)則可以順理成章地運用資產(chǎn)負(fù)債表觀處理所得稅。計稅基礎(chǔ)的提出，是整個稅收處理體系運轉(zhuǎn)的前提。
（二）暫時性差異取代時間性差異
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號――所得稅》中規(guī)定：“暫時性差異，是指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)之間的差額；未作為資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)的項目，按照稅法規(guī)定可以確定其計稅基礎(chǔ)的，該計稅基礎(chǔ)與其賬面價值之間的差額也屬于暫時性差異。按照暫時性差異對未來期間應(yīng)稅金額的影響，分為應(yīng)納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異。”這些差異在日后都將全部或部分轉(zhuǎn)回。
而在舊準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定當(dāng)中，采用的則是時間性差異。這兩種不同的提法表明新舊準(zhǔn)則觀點上的差別。時間性差異是從利潤表的角度導(dǎo)出的差異，是某個時間段的數(shù)據(jù)；而暫時性差異則是從資產(chǎn)負(fù)債表的角度導(dǎo)出的差異，是一種時點數(shù)據(jù)。類似于利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系，暫時性差異也可視為時間性差異的累積性結(jié)果。
（三）從遞延所得稅到遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債
舊準(zhǔn)則對時間性差異對所得稅的影響額的會計處理是作為遞延稅款，借記或貸記“遞延稅款”科目。可見，“遞延稅款”是個混合性賬戶，既可確認(rèn)為借方，也可確認(rèn)為貸方。
現(xiàn)行準(zhǔn)則將企業(yè)對子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)投資相關(guān)的應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)為相應(yīng)的所得稅負(fù)債，以企業(yè)可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)為由可抵扣暫時性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債是和暫時性差異相對應(yīng)的。可抵減暫時性差異是將來可用來抵稅的部分，是應(yīng)該收回的資產(chǎn)，所以對應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)；應(yīng)納稅暫時性差異是將來應(yīng)該交納的稅金，是應(yīng)該清償?shù)呢?fù)債，所以對應(yīng)遞延所得稅負(fù)債。
從混合性賬戶到資產(chǎn)和負(fù)債分別列示，一方面更為明晰地逐筆反映了企業(yè)的所得稅資產(chǎn)和負(fù)債；另一方面也充分體現(xiàn)了現(xiàn)行準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債表觀。將所得稅差異分別確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債，進(jìn)一步明確了企業(yè)納稅所產(chǎn)生的各項權(quán)利和義務(wù)，與原遞延所得稅賬戶余額相比較，更符合會計信息的相關(guān)性原則。
二、遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)
（一）確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)
資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)不同，相應(yīng)產(chǎn)生可抵扣暫時性差異和應(yīng)納稅暫時性差異，在估計未來期間能夠取得足夠的應(yīng)納稅所得額用以利用該可抵扣暫時性差異時，應(yīng)當(dāng)以其可能取得的用來抵扣可抵扣暫時性差異的應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)，以及對應(yīng)納稅暫時性差異確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅負(fù)債。
（二）不確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)
在一些情況下，如果企業(yè)發(fā)生的某項交易或事項既不影響當(dāng)期會計利潤，也不影響當(dāng)期應(yīng)納稅所得額和所有者權(quán)益，也不是由于企業(yè)合并，且該項交易中產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的初始確認(rèn)金額與其計稅基礎(chǔ)不同，則《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中規(guī)定在交易或事項發(fā)生時不確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。
究其原因在于，如果確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債，而遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債卻不能計入所得稅費用、所有者權(quán)益和商譽，則需調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債的入賬價值，對實際成本進(jìn)行調(diào)整將有違會計核算中的歷史成本原則，影響會計信息的可靠性。
三、實務(wù)中相關(guān)會計科目的分析及應(yīng)用
企業(yè)發(fā)生的某項交易或事項影響當(dāng)期會計利潤或應(yīng)納稅所得額的，其產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債應(yīng)該計入所得稅費用；企業(yè)發(fā)生的某項交易或事項影響當(dāng)期所有者權(quán)益的，其產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債則應(yīng)計入資本公積項目。
（一）所得稅費用
資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下的所得稅費用包括當(dāng)期應(yīng)繳所得稅和遞延所得稅費用，具體的計算過程為： 當(dāng)期所得稅費用= 當(dāng)期應(yīng)納稅所得額×稅率（遞延所得稅負(fù)債期末數(shù)-遞延所得稅負(fù)債期初數(shù)）-（遞延所得稅資產(chǎn)期末數(shù)-遞延所得稅資產(chǎn)期初數(shù)）。該公式中不包括某些不計入損益的暫時性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債，例如可供出售金融資產(chǎn)的市值變動產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。
（二）資本公積
在舊會計準(zhǔn)則下，“資本公積”是個比較特殊的會計科目，核算內(nèi)容繁雜，被戲稱為“聚寶盆”。其核算內(nèi)容包括外幣資本折算差額、關(guān)聯(lián)交易差價、接受捐贈的非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備、資本溢價、股權(quán)投資準(zhǔn)備、撥款轉(zhuǎn)入和其他資本公積七項內(nèi)容。其中其他資本公積包括現(xiàn)金捐贈、債務(wù)重組收益、確實無法支付的應(yīng)付款項等。如果根據(jù)資本公積的性質(zhì)對上述內(nèi)容進(jìn)行分析，就可以得出有極多內(nèi)容不具備資本公積的性質(zhì)，不應(yīng)通過資本公積這個科目進(jìn)行核算。資本公積在上述一些會計核算中僅僅起到了防止某些公司利用某些交易或事項來調(diào)節(jié)公司利潤的作用。
在現(xiàn)行準(zhǔn)則中，資本公積項下只保留了“資本溢價”和“其他資本公積”兩個明細(xì)科目核算，將資本公積和營業(yè)外收入嚴(yán)格區(qū)分開來。現(xiàn)行準(zhǔn)則從資本公積的本質(zhì)屬性出發(fā)，還原了資本公積的本來面目，基本取消了和資本公積無關(guān)的核算內(nèi)容。
其中可供出售交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動及其對應(yīng)的遞延所得稅費用仍然在資本公積下核算，具體應(yīng)用將在下文中探討。
四、關(guān)于遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的會計實務(wù)問題
由于遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的產(chǎn)生來源比較復(fù)雜和多樣，在資產(chǎn)負(fù)債表日確定的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債的應(yīng)有額與年初余額進(jìn)行總額比較，再確定本年應(yīng)確認(rèn)的金額或是應(yīng)轉(zhuǎn)回的金額的話，會容易混淆。
五、關(guān)于遞延所得稅資產(chǎn)、負(fù)債的會計實務(wù)處理方法
企業(yè)在不違反會計準(zhǔn)則中確認(rèn)、計量和報告規(guī)定的前提下，可以根據(jù)本單位的實際情況自行增設(shè)、分拆、合并會計科目（包括二級科目）。筆者認(rèn)為在實務(wù)中，為了方便核算，應(yīng)當(dāng)按照遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生的來源增加二級科目的明細(xì)核算。
例如，在“遞延所得稅資產(chǎn)”和“遞延所得稅負(fù)債”下設(shè)“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“應(yīng)收賬款”、“固定資產(chǎn)”、“預(yù)計負(fù)債”等二級科目，先分別核算自身產(chǎn)生的暫時性差異；再核算在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)有的遞延所得稅資產(chǎn)、負(fù)債金額；最后與年初金額相比較來確定是應(yīng)確認(rèn)還是應(yīng)轉(zhuǎn)回。
例1：某證券投資公司成立于20X0年1月，20X0年12月31日該公司的交易性金融資產(chǎn)市值46 000 000.00元，成本42 000 000.00元，可供出售金融資產(chǎn)市值65 000 000.00元，成本60 000 000.00元，其他應(yīng)收款余額為3 200 000.00元，相應(yīng)計提壞賬準(zhǔn)備32 000.00元。
20X1年12月31日，該公司的交易性金融資產(chǎn)市值36 000 000.00元，成本42 000 000.00元，可供出售金融資產(chǎn)市值34 000 000.00元，成本38 000 000.00元，其他應(yīng)收款1 200 000.00元，相應(yīng)計提壞賬準(zhǔn)備12 000.00元。
所以，20X0年12月31日（表1）。
乘以適用所得稅稅率25%，得出（表2）。
根據(jù)可供出售金融資產(chǎn)的應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)：
借：資本公積――其他資本公積――遞延所得稅影響
1 250 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――可供出售金融資產(chǎn)
1 250 000.00
根據(jù)交易性金融資產(chǎn)的應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)：
借：所得稅費用――遞延所得稅費用1 000 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――交易性金融資產(chǎn)1 000 000.00
根據(jù)其他應(yīng)收款的可抵扣暫時性差異，確認(rèn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――其他應(yīng)收款 8 000.00
貸：所得稅費用――遞延所得稅費用8 000.00
20X1年12月31日（表3）。
乘以適用所得稅稅率25%，得出（表4）。
由于可供出售金融資產(chǎn)由20X0年度的浮盈轉(zhuǎn)為20X1年度的浮虧，所以先轉(zhuǎn)回上年度確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債：
借：資本公積――其他資本公積――遞延所得稅影響1 250 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――可供出售金融資產(chǎn)
1 250 000.00
再確認(rèn)20X1年6月30日相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――可供出售金融資產(chǎn)
1 000 000.00
貸：資本公積――其他資本公積――遞延所得稅影響 1 000 000.00
由于交易性金融資產(chǎn)由20X0年度的浮盈轉(zhuǎn)為20X1年度的浮虧，所以先轉(zhuǎn)回20X0年度確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債：
借：所得稅費用――遞延所得稅費用
1 000 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――交易性金融資產(chǎn)
1 000 000.00
再確認(rèn)20X1年12月31日相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――交易性金融資產(chǎn)
1 500 000.00
貸：所得稅費用――遞延所得稅費用
1 500 000.00
根據(jù)20X1年12月31日其他應(yīng)收款的可抵扣暫時性差異和其上年度余額，確認(rèn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――其他應(yīng)收款
5 000.00
貸：所得稅費用――遞延所得稅費用
5 000.00
結(jié)合上述財務(wù)賬務(wù)處理分析，如果按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中關(guān)于遞延所得稅的處理：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日所確定的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的發(fā)生額與年初數(shù)進(jìn)行比較分析，再確定本期應(yīng)確認(rèn)的金額或是應(yīng)轉(zhuǎn)回的金額的話，會容易產(chǎn)生混淆，不容易清楚判斷。在會計實踐中，面對這種新情況，如果從會計核算的開始就嚴(yán)格按照遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生的來源進(jìn)行明細(xì)核算可以做到簡潔、快速地確定在資產(chǎn)負(fù)債表日的金額。
【參考文獻(xiàn)】
［1］ 財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解［S］.人民出版社，2006：250-270.
［2］ 中國注冊會計師協(xié)會.企業(yè)新會計準(zhǔn)則［S］. 2008：40-46，
57-62，406-430.
負(fù)債融資的概念范文第2篇
[關(guān)鍵詞]金融工具；確認(rèn)；計量；準(zhǔn)則；公允價值
自2005年6月份開始，我國陸續(xù)了6批共計21個具體會計準(zhǔn)則和一個基本準(zhǔn)則征求意見稿，并對以前的16個具體準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。2006年2月15日，財政部正式了38個具體會計準(zhǔn)則和一個基本準(zhǔn)則，至此，與國際慣例趨同的可獨立實施的我國會計準(zhǔn)則體系正式建立。在短短的半年多時間內(nèi)，中國政府制定和修改了如此多的會計準(zhǔn)則，并實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則趨同的目標(biāo)，實屬不易，但也由于時間倉促，勢必產(chǎn)生一系列的問題。基于此，本文擬以最具典型的金融工具會計的確認(rèn)和計量準(zhǔn)則①為目標(biāo)，分析其可能存在的問題。
一、相對于準(zhǔn)則征求意見稿的改進(jìn)
將涉及金融工具確認(rèn)與計量的三個準(zhǔn)則的征求意見稿與正式的金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則進(jìn)行比較就可以發(fā)現(xiàn)，正式的準(zhǔn)則有三個方面的重大改進(jìn)：語言更加規(guī)范；改變了征求意見稿不允許金融資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定；增加了一些征求意見稿遺漏的重要條款。
1.語言更加規(guī)范。新準(zhǔn)則將征求意見稿中使用不夠規(guī)范的“會計處理”一詞統(tǒng)一更正為更為規(guī)范的“計量”一詞。因為“會計處理”可能包括了確認(rèn)、計量、記錄和報告等四個階段的工作，而原準(zhǔn)則征求意見稿中的會計處理實際上只涉及到計量這一環(huán)節(jié)。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號———金融工具確認(rèn)和計量》第52條第2款“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期使用沒有經(jīng)過修正或重新組合的金融工具公開交易價格校正所采用的估值技術(shù)，并測試該估值技術(shù)的有效性”[1]中，將原征求意見稿中的“可靠性”改為“有效性”。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號———金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第22條“企業(yè)應(yīng)當(dāng)對因繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)形成的有關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)相關(guān)收入，對繼續(xù)涉入形成的有關(guān)負(fù)債確認(rèn)相關(guān)費用”[2]中，也將征求意見稿中的“收益”一詞修正為“收入”，從而與句中的“費用”相對應(yīng)。第24條將原征求意見稿中的“非現(xiàn)金質(zhì)押物”改為“非現(xiàn)金擔(dān)保物”。
2.改變了準(zhǔn)則征求意見稿不允許金融資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定。新準(zhǔn)則改變了征求意見稿中的做法，充分實現(xiàn)了同國際準(zhǔn)則的趨同。具體而言：（1）對于以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，其確認(rèn)減值損失后，如有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)價值已恢復(fù)，且客觀上與確認(rèn)該損失后發(fā)生的事項有關(guān)（如債務(wù)人的信用評級已提高等），原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回，計入當(dāng)期損益；（2）對于以成本計量的金融資產(chǎn)，減值損失不應(yīng)轉(zhuǎn)回；（3）對于可供出售的金融資產(chǎn)，歸類為可供出售的權(quán)益工具投資發(fā)生的已經(jīng)計入損益的減值損失，不應(yīng)通過損益轉(zhuǎn)回，但歸類為可供出售的債務(wù)工具的公允價值在隨后的會計期間增加，并且該增加客觀上與減值損失計入損益后發(fā)生的事項有關(guān)，則應(yīng)轉(zhuǎn)回減值損失，轉(zhuǎn)回的金額計入損益。在原來的準(zhǔn)則征求意見稿中，無論是哪種類型，都不允許減值損失的轉(zhuǎn)回。
3.增加了一些征求意見稿遺漏的重要條款。新準(zhǔn)則增加的重要內(nèi)容主要包括：（1）金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的定義。征求意見稿采用的是2004年修訂之前的國際會計準(zhǔn)則理事會的定義。新定義將如下兩項列入了金融資產(chǎn)的范疇：一是將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；二是將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利①。而且將與上述兩項相對應(yīng)的合同義務(wù)列入了金融負(fù)債的范疇。（2）增加了對金融工具終止確認(rèn)時產(chǎn)生的新的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的規(guī)范[1].（3）增加了企業(yè)因賣出一項看跌期權(quán)或買入一項看漲棄權(quán)而對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的規(guī)范[2].（4）更加嚴(yán)格規(guī)范了符合套期項目或被套期項目的條件[2].（5）增加了對金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合一部分的利率風(fēng)險公允價值套期所形成的利得和損失的規(guī)范[2].
二、與國際會計準(zhǔn)則的差異
新的金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則基本上實現(xiàn)了與《國際會計準(zhǔn)則第39號（IAS39）———金融工具：確認(rèn)和計量》（2004）②的趨同。但仔細(xì)比較，還是可以發(fā)現(xiàn)二者存在著一定的差異，主要表現(xiàn)為：
1.對IAS39進(jìn)行了極大的簡化，從而忽略了很多重要的內(nèi)容。新的金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則對IAS39進(jìn)行了很大程度的簡化。IAS39包括準(zhǔn)則正文和兩個附錄（實施指南和對其他文告的修改），伴隨其一起的還有結(jié)論基礎(chǔ)、示例和應(yīng)用指南等內(nèi)容。附錄構(gòu)成準(zhǔn)則的組成部分，結(jié)論基礎(chǔ)、示例和應(yīng)用指南等內(nèi)容雖然不構(gòu)成準(zhǔn)則的組成部分，但對于理解、應(yīng)用準(zhǔn)則也是必不可少的。而我國的準(zhǔn)則卻基本上只涉及到IAS39的正文部分和部分實施指南，雖然剩余部分實施指南、結(jié)論基礎(chǔ)、示例和應(yīng)用指南可以在隨后以應(yīng)用指南的形式進(jìn)行，但這幾個部分的內(nèi)容都是相對獨立的，且有各自不同的側(cè)重點。通過一個“中國式”的應(yīng)用指南很難將它們較好地糅合在一起，即使能夠做到或在稍后分別將這些內(nèi)容予以，也不利于準(zhǔn)則使用者的理解、學(xué)習(xí)和執(zhí)行。本次的會計準(zhǔn)則自2007年1月1日起在上市公司執(zhí)行，其間只有短短的10個月時間，企業(yè)要在如此短的時間內(nèi)適應(yīng)新會計準(zhǔn)則難度相當(dāng)大。另外，從已簡化的準(zhǔn)則內(nèi)容來看，新準(zhǔn)則也忽略了很多必須的內(nèi)容，例如缺乏評價套期有效性的方法。
2.公允價值選擇權(quán)方面的差異。現(xiàn)行IAS39允許主體在初始確認(rèn)時將任何金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為以公允價值計量的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，并在損益中確認(rèn)公允價值變動[3].而我國的金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則卻明確規(guī)定，只有符合下列條件之一的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，才可以在初始確認(rèn)時指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益：（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計量方面不一致的情況；（2）企業(yè)風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負(fù)債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合以公允價值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評價并向關(guān)鍵管理人員報告[1].可見，相對于IAS39而言，我國對于公允價值選擇權(quán)做了較大的限制條件。這反映了我國會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)對待公允價值的謹(jǐn)慎態(tài)度。
三、新金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則的不足
新的金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則雖然已較為完善，也基本實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同，但還存在著下列不足：
1.格式、語言表述等方面存在的問題。我國會計準(zhǔn)則采取的是法律法規(guī)的條款形式，這是為了與其他法律法規(guī)的形式保持一致。這與國際會計準(zhǔn)則并無實質(zhì)性差異，不同的是，我國一般沒有將“定義”單列一章或一部分，而是將其置于某一定義所涉及的條款之后。這種方式雖然有利于準(zhǔn)則使用者對內(nèi)容的理解，但也使得準(zhǔn)則整體上顯得比較凌亂，不能清晰地呈現(xiàn)出本準(zhǔn)則所涉及的重要概念，也不利于使用者查找。需要指出的是，某一準(zhǔn)則內(nèi)部各新準(zhǔn)則之間也出現(xiàn)了不一致的情況，以《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號———金融工具的確認(rèn)和計量》為例，與其他準(zhǔn)則不同，該準(zhǔn)則將其中所涉及的三個重要概念（金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具）單列一章（第8章）進(jìn)行定義，但其他一些重要概念如金融工具、衍生工具、金融資產(chǎn)的四種類型③、活躍市場、實際利率、公允價值等概念卻分散在各部分中。
負(fù)債融資的概念范文第3篇
關(guān)鍵詞：保守型資本結(jié)構(gòu)；中庸型資本結(jié)構(gòu)；風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)
中圖分類號：F032.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-00-01
一、什么是資本結(jié)構(gòu)？
(一)資本結(jié)構(gòu)的概念
資本結(jié)構(gòu)也稱融資結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)在籌集資金時，由不同的渠道取得的資金之間的有機構(gòu)成及其比例關(guān)系。它不僅包括負(fù)債與權(quán)益的構(gòu)成比例關(guān)系，而且包括全部負(fù)債中流動負(fù)債與長期負(fù)債的構(gòu)成與比例以及權(quán)益資本內(nèi)部的構(gòu)成與比例。資本結(jié)構(gòu)涉及到企業(yè)籌資，經(jīng)營，利益分配等各個方面，是影響企業(yè)長期償債能力的重要因素，也是檢驗企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要指標(biāo)。
(二)資本結(jié)構(gòu)的類型
不同的資本結(jié)構(gòu)，其資金成本和財務(wù)風(fēng)險是各不同的。資金成本是指企業(yè)為獲取某類資本所要村出的代價。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)由于籌措資本對資金的供應(yīng)者承擔(dān)的義務(wù)和可能發(fā)生的風(fēng)險。最佳的資本結(jié)構(gòu)是資金成本最低而財務(wù)風(fēng)險最小的融資結(jié)構(gòu)。事實上，這種資本結(jié)構(gòu)是不存在的，低資金成本往往伴隨著高財務(wù)風(fēng)險，而低財務(wù)風(fēng)險又與高資金成本相聯(lián)系。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實際情況，在財務(wù)風(fēng)險與資金成本之間衡量，選擇最適合自己生存和發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)。在實踐中存在三種資本結(jié)構(gòu)類型：保守型資本結(jié)構(gòu)，中庸型資本結(jié)構(gòu)，風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)。
保守型資本結(jié)構(gòu)，是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采取資本融資，且在負(fù)債融資結(jié)構(gòu)中以長期負(fù)債為主。在這種資本結(jié)構(gòu)之下，企業(yè)減輕了短期償債的壓力，財務(wù)風(fēng)險較低，但是由于資本融資與長期負(fù)債融資的成本較高，又會加大企業(yè)的資金成本。由此可見，這是一種低財務(wù)風(fēng)險，高資金成本的資本結(jié)構(gòu)。一般適用于偏好低財務(wù)風(fēng)險的經(jīng)營者，剛剛新建的企業(yè)，或是規(guī)模較小的企業(yè)。
中庸型資本結(jié)構(gòu)，是指資本融資與負(fù)債融資的比重主要根據(jù)資金使用用途來確定，即資本融資與長期負(fù)債融資用于購買企業(yè)廠房，機器設(shè)備等長期資產(chǎn)，而流動負(fù)債融資主要用于購買材料，燃料，辦公用品等流動資產(chǎn)。同時，還應(yīng)使資本與負(fù)債資本融資的比重保持在較為合理的水平上。由此可見，這是一種中等財務(wù)風(fēng)險和中等資金成本的資本結(jié)構(gòu)。大多數(shù)企業(yè)界可根據(jù)自身的情況，調(diào)節(jié)資本與負(fù)債資本融資的比重，采用中庸型資本結(jié)構(gòu)。
風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)，是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采用負(fù)債融資，流動負(fù)債也被長期資產(chǎn)大量占用。在這種資本結(jié)構(gòu)之下，企業(yè)資本很少，資金成本很低，但是有大量負(fù)債融資，企業(yè)得面對嚴(yán)峻貸款壓力，高財務(wù)風(fēng)險，以及隨時都有破產(chǎn)的可能。由此可見，這是一種高財務(wù)風(fēng)險峰，低資金成本的資本結(jié)構(gòu)。在實踐中，高風(fēng)險行業(yè)必然帶來高額的利潤，所以只有特殊的企業(yè)，在特定的情況下，才會采用風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)。
二、如何優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)？
(一)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法
企業(yè)在籌措資金時，隨著周圍經(jīng)濟環(huán)境的變化，資本結(jié)構(gòu)也表現(xiàn)為一種動態(tài)的結(jié)構(gòu)調(diào)整過程。資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法有兩種：存量調(diào)整和流量調(diào)整。
存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下，對現(xiàn)存自有資本和負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化，存量調(diào)整主要運用于企業(yè)負(fù)債比例過高。
流量調(diào)整是通過追加或縮小企業(yè)現(xiàn)有的資本數(shù)量，以實現(xiàn)原有資本結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整。方法一，追加企業(yè)現(xiàn)有資本數(shù)量。若企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率過低，且企業(yè)效益良好時，為充公發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，可以追加貸款。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是確定負(fù)債與所有者權(quán)益的適宜比例。企業(yè)可以通過比較投資利潤率與資金成本率的高低來決定貸款的多與少。一般來說，當(dāng)投資利潤率高于資金成本率時，貸入的資金越多，企業(yè)的經(jīng)營者充分利用財務(wù)杠桿，投資者就能獲得更多的利潤；當(dāng)投資利潤率低于資金成本率時，此時，企業(yè)管理者要盡可能減少借入資本，充分利用自有資本，企業(yè)的所有者才不至于流失更多本該所于自己的利潤。方法二，縮小企業(yè)現(xiàn)有資本數(shù)量。若企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率過高，財務(wù)形象欠佳，可以通過提前償還債務(wù)，提高企業(yè)信用等級等方法。
(二)對不同企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化措施
我認(rèn)為在現(xiàn)實生活中，客觀上存在著資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)組合。負(fù)債籌資是資金成本最低的籌資方式。在企業(yè)的各項資金來源中，由于債務(wù)資金利息在企業(yè)支付所得稅之前支付；且債權(quán)人比投資者承擔(dān)的風(fēng)險相對較小，要求的報酬也相對較低，因此債務(wù)資金的成本通常是最低的。負(fù)債籌資的資金成本雖然低于其它籌資方式，但是不能用單項資金成本的高低作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)。只有當(dāng)企業(yè)總資金成本最低時的負(fù)債水平才是較為合理的，必須考慮到財務(wù)風(fēng)險的加大對資金成本的影響。企業(yè)在籌資決策中，要根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，通過不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)使其趨于合理。不同的企業(yè)應(yīng)采取不同的資本優(yōu)化措施。
對于規(guī)模小，或新建的企業(yè)，首先，應(yīng)采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，以本行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為標(biāo)準(zhǔn)，控制好本企業(yè)的負(fù)債融資。其次，由于企業(yè)新建或規(guī)模較小，其抗風(fēng)險能力較弱，可盡量采用資本融資；同時在負(fù)債融資中又以長期負(fù)債為主。這樣做，雖然會增加資金成本，但可減輕企業(yè)短期償債壓力，從而降低財務(wù)風(fēng)險。
就眾多的一般企業(yè)而言，雖然資產(chǎn)負(fù)債率較高，但是企業(yè)經(jīng)營基本上是不盈不虧，或略有節(jié)余，或略有虧損。在這種情況下，其資本結(jié)構(gòu)應(yīng)以存量調(diào)整為主。充公利用債轉(zhuǎn)股這一政策，對企業(yè)銀行不良貸款進(jìn)行債務(wù)重組。以金融資產(chǎn)管理公司為投資主體，實行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，原來的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞莘旨t。從而優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
負(fù)債融資的概念范文第4篇
一、衍生金融工具的特點
衍生金融工具是一種運用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財務(wù)會計的觀點來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其它融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國際金融市場上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。
1、衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。
2、衍生金融工具的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來自于標(biāo)的物價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動而變動。
3、強有力的財務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險形影相隨。在運用衍生金融工具進(jìn)行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預(yù)測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險，一旦預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。
4、產(chǎn)品設(shè)計高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計，讓其達(dá)到充分保值避險等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，故其流動性風(fēng)險也極大。
二、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的影響
1、對會計要素的影響。現(xiàn)有會計理論中資產(chǎn)的定義為過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；負(fù)債的定義為過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。這兩個定義立足于“過去的交易或事項”，且該交易或事項的發(fā)生會帶來未來經(jīng)濟利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實會給企業(yè)帶來一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來產(chǎn)生經(jīng)濟利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是否得到履行，在契約生效時并不能預(yù)料。并非在過去發(fā)生，而是來自未來發(fā)生的交易或事項，同時金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權(quán)利或義務(wù)不符合現(xiàn)行會計的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因而不應(yīng)在確認(rèn)范圍之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合約簽訂時，作為一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，其會計確認(rèn)是一個必須要解決的問題。因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況，就必須對現(xiàn)行會計理論中的“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會計要素進(jìn)行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過去事項的會計環(huán)境。這種會計環(huán)境在世界經(jīng)濟發(fā)生重大變化，特別是衍生金融工具的出現(xiàn)和迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化，“事后算賬”的會計已不能滿足現(xiàn)有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。
2、對會計確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會計在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會計要素時，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，并以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時進(jìn)行一次性確認(rèn)。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。除了合同締結(jié)時需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)”和“終止確認(rèn)”的問題，這顯然與傳統(tǒng)會計相悖。
3、對會計計量的影響。計量是在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報表項目的貨幣金額的過程。會計計量應(yīng)真實地反映被計量對象的價值，以便于相關(guān)信息使用者預(yù)測和決策的需要。在現(xiàn)有會計理論中，會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。按照這一原則，進(jìn)行會計計量時只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時各報表項目按歷史成本入賬后，一般不得隨意調(diào)整賬面價值，以保持信息的可比性。衍生金融工具初始投資很少或者為零，在未來結(jié)算，其簽約時的初始凈投資（歷史成本）并不能反映它的價值和風(fēng)險情況。由于其價格波動很大，歷史成本難以追蹤市場價值變動情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來計量衍生金融工具是不適宜的。
4、對會計披露的影響。會計披露的目的，在于報表使用者及時、正確地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)方面的信息，以便于作出正確的預(yù)測和決策。但是，現(xiàn)有的財務(wù)報告體系并不能完全滿足充分披露衍生金融工具信息的需要，相關(guān)項目或游離于表外無法得以反映，或必要的公允價值、風(fēng)險等信息無法進(jìn)行披露。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風(fēng)險，發(fā)生巨額的損失。因此，必須改進(jìn)現(xiàn)有的會計報表模式，對衍生金融工具相關(guān)信息進(jìn)行充分披露。
負(fù)債融資的概念范文第5篇
具體而言，如果證券公司自營權(quán)益類證券規(guī)模較大，那么，在2006年這種轉(zhuǎn)折性牛市行情下，由于公允價值因素增加的期初凈資產(chǎn)高達(dá)數(shù)十億元也屬正常；2007年1季度，對于自營規(guī)模尚不算大的宏源證券和中信證券，前者公允價值變動損益為2.15億元，占稅前利潤的47%，后者公允價值變動損益僅為5537萬元，占稅前利潤的比重只有3%。
由于自身業(yè)務(wù)的特點，證券公司擁有較大金額的金融資產(chǎn)，如自營證券與長期股權(quán)投資等，由此也成為分析新會計準(zhǔn)則體系中“金融工具確認(rèn)和計量”等相關(guān)準(zhǔn)則的典型樣本。
首次執(zhí)行
根據(jù)第38號準(zhǔn)則“首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則”，在首次執(zhí)行日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將所持有的金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)；其中，劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益或可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在首次執(zhí)行日按照公允價值計量，并將賬面價值與公允價值的差額調(diào)整留存收益。
由于中國A股市場在2006年度出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折性行情，年底各券商的公允價值和賬面價值的差額較大，所以，首次執(zhí)行日的影響不容忽視。
據(jù)2006年年報新舊會計準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表顯示（表1），已上市的兩家券商金融工具增值不菲。其中，宏源證券（000562）期初股東權(quán)益調(diào)整中，“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)”項目調(diào)增額為2.08億元，影響率（與舊準(zhǔn)則股東權(quán)益之比）為5.90%；中信證券（600030）由于公允價值因素增加的期初凈資產(chǎn)為2.19億元，影響率為1.78%。
其實，就國內(nèi)證券公司而言，宏源證券和中信證券的自營規(guī)模并不算很高；如果證券公司自營權(quán)益類證券規(guī)模較大，那么，在2006年這種轉(zhuǎn)折性牛市行情下，由于公允價值因素增加的期初凈資產(chǎn)高達(dá)數(shù)十億元也屬正常。
應(yīng)該強調(diào)的是，以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)相關(guān)的會計處理是不同的。
其中，對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，如果未實施新會計準(zhǔn)則，其公允價值變動損益將在證券賣出時體現(xiàn)在當(dāng)期利潤中；但是，由于執(zhí)行了新準(zhǔn)則，且在首次執(zhí)行日予以調(diào)整留存收益，所以已經(jīng)計入了期初凈資產(chǎn)而不能在以后期間轉(zhuǎn)入當(dāng)期利潤。這種首次執(zhí)行日前的公允價值變動損益，無論是過去還是未來都不能夠體現(xiàn)于利潤表中，這樣，對于以利潤作為績效考核基礎(chǔ)的企業(yè)來說，就不得不考慮這一重大影響因素。
而對于可供出售金融資產(chǎn)，準(zhǔn)則規(guī)定，由于其公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。可見，這部分公允價值變動的金額將體現(xiàn)于未來利潤表中，故不存在上述影響績效考核因素。
也正是由于兩種分類的不同會計處理規(guī)定，使得在決定分類時，有可能摻入公司管理層的相關(guān)考慮與目的。
執(zhí)行日后
根據(jù)證監(jiān)會計字[2006]22號文件“關(guān)于證券公司執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的通知”，證券公司自2007年起執(zhí)行新會計準(zhǔn)則；該文件同時規(guī)定，2007年6月30日之前作為過渡期，其間證券公司仍按現(xiàn)行《金融企業(yè)會計制度》和相關(guān)規(guī)定報送有關(guān)報告，并報告新舊會計準(zhǔn)則存在重大差異的事項及影響數(shù)；同時，證券公司應(yīng)將會計核算系統(tǒng)等調(diào)整到位，做好新舊系統(tǒng)對接、協(xié)調(diào)工作，6月30日之后同時按照新舊會計準(zhǔn)則編制有關(guān)報告。
從這種過渡性的規(guī)定，可見管理層對券商實施新會計準(zhǔn)則的穩(wěn)妥性考慮。
其實，根據(jù)兩個上市券商一季報的情況等，新會計準(zhǔn)則對執(zhí)行期間的影響已初步顯露，主要體現(xiàn)在以下六個方面：
首先，利潤概念發(fā)生變化，由已實現(xiàn)經(jīng)營成果的概念轉(zhuǎn)向全面收益的概念。
依據(jù)舊準(zhǔn)則，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)只有在銷售之后才能確認(rèn)收益，沒有銷售之前必須確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，不能確認(rèn)任何收益。這時，利潤的概念強調(diào)已經(jīng)實現(xiàn)和穩(wěn)健原則。
執(zhí)行新會計準(zhǔn)則后，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)無論是否售出，都必須按照公允價值或者攤余成本計量。這樣，對于已經(jīng)銷售的金融資產(chǎn)確認(rèn)當(dāng)期投資收益，對于未銷售的金融資產(chǎn)，按照公允價值或者攤余成本計量確認(rèn)當(dāng)期損益和調(diào)整期末留存收益。可見，利潤的概念是企業(yè)的全面收益，更加全面地反映了企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績。
其次，新會計準(zhǔn)則突出了資產(chǎn)負(fù)債表觀點，強調(diào)企業(yè)凈資產(chǎn)而不是強調(diào)利潤，利潤表成為資產(chǎn)負(fù)債表的附屬產(chǎn)物。
按照舊會計準(zhǔn)則，利潤表是企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營成果的集中體現(xiàn)，股東權(quán)益的增加如果不考慮增發(fā)股份因素，則主要來自當(dāng)期利潤和利潤分配。所以，當(dāng)分析企業(yè)的盈利能力和股東財富的變化時，報表使用者更多地關(guān)注利潤表，而關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表較少。
執(zhí)行新會計準(zhǔn)則后，股東權(quán)益的變化并不主要來自于當(dāng)期利潤，資本公積來源的多樣化和公允價值的波動都將影響股東權(quán)益總額。所以，不論是分析企業(yè)的財務(wù)狀況，還是考核企業(yè)業(yè)績，報表使用者都需要更多地關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表各項目的構(gòu)成和變動。
以中信證券為例，其歷年所有者權(quán)益明細(xì)情況如表2所示。
通過表2可見，自2002年末至2006年末，影響中信證券所有者權(quán)益項目變動的因素，主要是增發(fā)股份、利潤以及利潤分配。除2006年增發(fā)5億股增加資本溢價41.45億元外，幾年來資本公積變化不大。而在新會計準(zhǔn)則的首次執(zhí)行日，中信證券的資本公積調(diào)整為61.46億元。2007年1季度末，中信證券的資本公積又增加至65.67億元，較年初增加4.21億元。我們判斷，這種增加主要是由于其可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動所致，中信證券1季度末可供出售金融資產(chǎn)增加了34億元。可見，中信證券1季度凈資產(chǎn)的增加除來自利潤外，很大部分是來自于資本公積的增加。
第三，引入公允價值計量，利潤的波動幅度加大，更加考驗企業(yè)的風(fēng)險管理能力。
按照舊準(zhǔn)則，企業(yè)的自營證券按照歷史成本計量，賣出時按照加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)成本，期末庫存證券按照成本與市價孰低法計量，確認(rèn)自營跌價損失。也就是說，庫存證券的浮動虧損計提減值準(zhǔn)備，浮動盈利不體現(xiàn)為當(dāng)期損益。于是，在行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折時，特別是行情轉(zhuǎn)從上升轉(zhuǎn)向大幅下降，企業(yè)浮動盈利的大幅減少并不影響企業(yè)的利潤和財務(wù)狀況；而只有變?yōu)楦犹潛p或者浮動虧損增加時才會影響企業(yè)的當(dāng)期利潤。
執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，對于交易性金融資產(chǎn)按照公允價值計量，公允價值的波動會直接影響企業(yè)的當(dāng)期損益，在行情大幅波動情況下尤其明顯。
以國泰君安為例，根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的年報數(shù)據(jù)，2003至2006年，國泰君安證券自營證券成本分別為38.26億元、38.05億元、24.72億元、21.53億元。如果這些自營證券歸類為交易性金融資產(chǎn)，對應(yīng)的市值依次為37.9億元、30.17億元、23.79億元、24.93億元；期末公允價值變動損益依次為-0.36億元、-7.88億元、-0.93億元、3.4億元。這還只是年報數(shù)據(jù)，證券市場從2003年到2005年一直處于下降周期，2006年才出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。如果再看年度內(nèi)數(shù)據(jù)，短期市場波動對于業(yè)績的影響也是相當(dāng)大的。
所以，在執(zhí)行新會計準(zhǔn)則之后，企業(yè)必須充分考慮公允價值變動對業(yè)績的影響，這就要求企業(yè)在會計確認(rèn)和計量方面做出更多的職業(yè)判斷，提高風(fēng)險管理水平。
第四，在利潤概念發(fā)生變化，突出資產(chǎn)負(fù)債表觀而弱化“利潤表觀”的情況下，對企業(yè)目前的績效考核體系也將產(chǎn)生影響。
目前很多企業(yè)的績效考核體系是以利潤為基礎(chǔ)，對管理層的激勵系根據(jù)利潤來計提。舊準(zhǔn)則下，利潤必須實現(xiàn)后才能確認(rèn)，并且強調(diào)穩(wěn)健原則。這種計提方案簡單并且更多地照顧了股東的利益，但缺點是對管理層激勵不足。
執(zhí)行新準(zhǔn)則后，利潤的概念發(fā)生了變化，變成了全面收益的概念，而且股東的財富增加不僅僅體現(xiàn)在利潤表上，還體現(xiàn)在凈資產(chǎn)的增加上。如果仍然以利潤表作為考核的基礎(chǔ)，一方面，由于部分公允價值變動損益確認(rèn)為當(dāng)期利潤，企業(yè)如果風(fēng)險控制不健全，利潤的波動幅度將加大，如果利潤下降或者出現(xiàn)虧損，股東的利益將難已得到保證；另一方面，利潤表不能完全反映管理層的經(jīng)營業(yè)績，簡單用利潤表作為考核基礎(chǔ)仍然存在激勵不足的問題。所以，企業(yè)必須對考核體系進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整與完善。
第五，對企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響。
2006年證監(jiān)會了《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，建立了以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系。其中規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本與各項風(fēng)險準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；（二）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；（三）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；（四）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%；（五）流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例不得低于100%等。
實施新準(zhǔn)則后，由于會計計量與確認(rèn)方面發(fā)生重大變化，企業(yè)的流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、凈資產(chǎn)、凈資本等指標(biāo)都會有相應(yīng)變化。
然而，目前各證券公司使用的凈資本計算辦法仍然是在舊準(zhǔn)則制度體系下的，計算表中的凈資產(chǎn)以舊準(zhǔn)則為依據(jù)，金融資產(chǎn)的折算是按照買入成本計算。實施新準(zhǔn)則后，舊的凈資本計算辦法明顯已經(jīng)過時。如果按照新準(zhǔn)則調(diào)整凈資本計算表，凈資本的波動也將加大，從而引起各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)的波動。從風(fēng)險管理的角度出發(fā)，企業(yè)必須及時監(jiān)測市場變動對凈資本及各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)的影響。
可見，新準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)方面的影響也不容忽視，而這些指標(biāo)關(guān)系到行業(yè)監(jiān)管等問題。事有先后，隨著新會計準(zhǔn)則施行的穩(wěn)步推進(jìn)，其對財務(wù)指標(biāo)的影響也將越來越得到管理層乃至實務(wù)界的重視。
最后，應(yīng)該強調(diào)的是，新會計準(zhǔn)則對不同證券公司的影響程度不同。
