以風(fēng)險投資為動力的城市發(fā)展轉(zhuǎn)型

前言：本站為你精心整理了以風(fēng)險投資為動力的城市發(fā)展轉(zhuǎn)型范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

無論是提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展接續(xù)產(chǎn)業(yè)，還是培育替代產(chǎn)業(yè)，都需要高新技術(shù)的支持。高新技術(shù)的開發(fā)利用和產(chǎn)業(yè)化又具有高風(fēng)險性。在創(chuàng)新過程各個階段，都需要金融市場提供不同類型的大量資金投入，沒有雄厚的專業(yè)資金做后盾是不可能實現(xiàn)的。尤其是處在轉(zhuǎn)型階段的資源型城市，由于要引入包括資產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)、人力等在內(nèi)的各種要素資源，必然都需要大量的甚至是巨額的資金支持以啟動轉(zhuǎn)型項目，僅靠當(dāng)?shù)卣⒈〉呢斦κ沁h遠不夠的，政府資金的單一投入，無法發(fā)揮風(fēng)險投資推動資源型城市技術(shù)升級的作用。再加上資源型城市由于長期的粗放式發(fā)展，環(huán)境污染嚴重，投資環(huán)境惡化，使得當(dāng)?shù)刭Y金外流，進一步加大了風(fēng)險資本的供需缺口。

投資風(fēng)險更大。投入到資源型城市轉(zhuǎn)型期項目的資金，其收益性和安全性具有比一般科研項目更大的不確定性。對于風(fēng)險投資家和資金需求方而言，他們二者的目標(biāo)不同：風(fēng)險投資是要將企業(yè)扶持成長，在退出時獲得增值收益；但對于轉(zhuǎn)型階段的資源型城市中的資金需求方而言，能夠獲得資金并順利啟動和經(jīng)營其計劃體系內(nèi)的在建工程、投資項目則是最重要的，而他們對于所獲取資金的時間價值、資金的償還時間、償還能力缺乏足夠的考慮。升級產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)在運行過程中會存在多大的失敗風(fēng)險、是否可以獲得預(yù)期的收益都有待于市場的檢驗，具有很大的不確定性。

缺乏健全的中介機構(gòu)。風(fēng)險投資是一項專業(yè)性、綜合性很強的經(jīng)濟活動，要使風(fēng)險資本順暢地循環(huán)和增值，中介機構(gòu)發(fā)揮了舉足輕重的作用。為風(fēng)險投資提供服務(wù)的配套機構(gòu)范圍很廣泛，包括一般的中介機構(gòu)，如投資銀行、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、科技中介機構(gòu)、共同基金等，還包括一些特殊的中介機構(gòu)，如標(biāo)準認證機構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)等。這些獨立性的中介服務(wù)組織，為風(fēng)險投資業(yè)的正常運轉(zhuǎn)提供了支持和幫助。在資源型城市中，一個共同的特征就是第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴重滯后于第二產(chǎn)業(yè)。大多數(shù)中介機構(gòu)職能單一，其認定結(jié)果的科學(xué)性和可靠性也無法保證，服務(wù)質(zhì)量以及機構(gòu)的設(shè)置都難以與風(fēng)險投資的發(fā)展相適應(yīng)。

退出渠道不暢。退出是風(fēng)險投資實現(xiàn)盈利的唯一渠道。風(fēng)險投資主要有三種退出方式，但是無論哪一種方式都需要有健全完善的資本市場作為保障。風(fēng)險投資的退出，主要借助兩個市場來完成，一個是創(chuàng)業(yè)板市場（二板市場），另一個就是產(chǎn)權(quán)交易市場。中國的風(fēng)險投資發(fā)展滯后，其中一個原因就是缺乏健全完善的風(fēng)險投資退出機制，這一問題資源型城市中更為嚴重。我國證券市場雖然已經(jīng)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板，但是其上市要求比較嚴格，更多針對通訊、網(wǎng)絡(luò)、醫(yī)藥、中介等新領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型企業(yè)籌資的空間有限。另外，資源型城市的產(chǎn)權(quán)交易市場數(shù)目較少，交易業(yè)務(wù)種類單一、缺乏創(chuàng)新，交易規(guī)模有限。并且產(chǎn)權(quán)交易中心的業(yè)務(wù)也基本上是圍繞國有、集體企事業(yè)單位的各類資產(chǎn)的處置，對于民營中股權(quán)交易業(yè)務(wù)數(shù)量不多。

風(fēng)險投資的服務(wù)對象不局限于中小企業(yè)。長久以來中小企業(yè)在資源型城市中的發(fā)展比較緩慢，主要原因就是在這類城市中，無論是政府還是市場都將人、財、物等資源集中到資源類產(chǎn)業(yè)，沒有充分關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，政策上扶持力度也沒有到位，中小企業(yè)難以發(fā)揮經(jīng)濟機制靈活、市場適應(yīng)能力強、吸納就業(yè)潛力大的優(yōu)勢。風(fēng)險投資在資源型城市中扶持中小企業(yè)的意義已經(jīng)發(fā)生了微妙的變化，它不僅僅是推動了一個城市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的進程，更重要的是它為資源類產(chǎn)業(yè)中過剩的勞動力提供了廣闊的就業(yè)機會，為資源型城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化發(fā)揮了積極的作用。強調(diào)一點，在資源型城市中，風(fēng)險投資的服務(wù)對象更加廣泛，不單單局限于中小企業(yè)，還包括一些資源類大企業(yè)、大集團。資源型城市風(fēng)險投資的服務(wù)方向定位于礦產(chǎn)采掘、冶煉技術(shù)的創(chuàng)新項目，提高資源開采效率、使用效率、降低能耗的科研計劃。大企業(yè)集團擁有雄厚的財力、物力，當(dāng)然不缺少資金，但是技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險全由企業(yè)獨自承擔(dān)，一旦技術(shù)研發(fā)失敗，投入的資金一分都收不回來。而如果有了風(fēng)險資本的介入，不但有效分散了風(fēng)險，也為城市的發(fā)展做出了貢獻。

政府組建國有投融資平臺，發(fā)揮國有資本的引導(dǎo)和放大作用。資源型城市中政府應(yīng)該扮演好引導(dǎo)者和組織者的角色，充分發(fā)揮國有資本的示范效應(yīng)、放大效應(yīng)，以地方財政為主要支撐，建立投資管理公司。投資管理公司的投資主體是政府，所運營的是國有資產(chǎn)，必須通過市場化運作、企業(yè)化管理，優(yōu)化國有資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，盤活存量資產(chǎn)，確保國有資產(chǎn)保值增值。作為政府投資公司，必須落實當(dāng)?shù)卣膽?zhàn)略決策部署，按照高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和方向，發(fā)揮公司資金的示范引導(dǎo)和杠桿放大效應(yīng)，提供完善的投融資服務(wù)，吸引社會資本進入到那些商業(yè)性資金不愿進入的、具有高風(fēng)險、高成長性的高新技術(shù)領(lǐng)域，加快科技成果的產(chǎn)業(yè)化進程。投資管理公司堅持以打造統(tǒng)一、高效的投融資平臺、科技成果轉(zhuǎn)化平臺、中小型科技企業(yè)孵化器為目的，以整合優(yōu)良資產(chǎn)和優(yōu)勢資源、集聚國內(nèi)外資本、提高融資能力、結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H加快科技成果引進和產(chǎn)業(yè)化、孵化高成長性的科技企業(yè)為重點，對屬于當(dāng)?shù)氐膰匈Y產(chǎn)、資源進行整合，形成政府主導(dǎo)、政企分開、市場化運作的投融資管理體制，做大做強資源型城市的風(fēng)險投資事業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)扶持事業(yè)，為資源型城市整體科技水平的提升，實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型做出積極的貢獻。

培育多元化的風(fēng)險投資主體。風(fēng)險投資機構(gòu)是風(fēng)險投資市場的重要主體之一，活躍的風(fēng)險投資機構(gòu)是發(fā)達的風(fēng)險投資市場必不可少的元素。資源型城市中風(fēng)險投資事業(yè)的發(fā)展速度遠遠落后于其對高新技術(shù)的需求程度。因此當(dāng)?shù)卣畱?yīng)大力發(fā)展風(fēng)險投資機構(gòu)。前面提到當(dāng)?shù)卣畱?yīng)組建國有獨資的投資管理公司，其服務(wù)對象既包括風(fēng)險投資公司又包括創(chuàng)業(yè)企業(yè)。它的資金可以通過設(shè)立引導(dǎo)基金的方式扶持商業(yè)性風(fēng)險投資機構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展，也可以成為風(fēng)險投資基金的重要來源，通過參加這兩種風(fēng)險投資機構(gòu)的設(shè)立，吸引廣泛的社會資本進行投資，拓寬風(fēng)險資本的來源渠道。

充分調(diào)動國有大企業(yè)的創(chuàng)新積極性。在資源型城市長期的發(fā)展中，城市中的大企業(yè)特別是資源類產(chǎn)業(yè)積累了雄厚的資本，一方面，這些資本可以作為風(fēng)險資本的潛在來源，使其匯入到社會風(fēng)險基金的行列，扶持廣大高科技中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面，這些大型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也應(yīng)該充分意識到自身也是創(chuàng)新主體，也應(yīng)該積極地利用自身和外部資源尋求創(chuàng)新，以先進的技術(shù)促進產(chǎn)品科技含量的提升和資源的集約化利用，改變初級產(chǎn)品較多、技術(shù)含量較低的實際，使這些大企業(yè)成為資源型城市轉(zhuǎn)型的主體。改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是資源型城市轉(zhuǎn)型當(dāng)中的重中之重，國有大企業(yè)應(yīng)該瞄準產(chǎn)業(yè)鏈條中技術(shù)含量相對較高、利潤空間相對較大的高端節(jié)點，加快科技創(chuàng)新步伐，引進開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)、核心技術(shù)，發(fā)展中高端產(chǎn)品。政府應(yīng)該采取一些鼓勵性的措施，比如規(guī)定每年應(yīng)該投入多大比例的研發(fā)支出、規(guī)定研發(fā)支出適當(dāng)?shù)挚燮髽I(yè)所得稅，通過這些鼓勵性措施充分發(fā)揮國有大企業(yè)在推動資源型城市轉(zhuǎn)型過程中的核心輻射作用。

重視培養(yǎng)和引進風(fēng)險投資人才。風(fēng)險投資事業(yè)的繁榮發(fā)展，需要一大批優(yōu)秀的風(fēng)險投資人才和風(fēng)險企業(yè)家。人才流失嚴重是制約資源型城市風(fēng)險投資事業(yè)發(fā)展的主要因素之一。針對這一問題，筆者認為資源型城市應(yīng)該重點從以下兩個方面著手制定人才發(fā)展戰(zhàn)略，首先是立足培養(yǎng)和留住人才，再次就是引進人才。首先，政府應(yīng)該對教育事業(yè)加大投入力度，提高對本科、大專院校師資隊伍的建設(shè)，改善學(xué)校的軟硬件設(shè)施；要努力營造重視教育、尊重知識和有利于人才成長的社會環(huán)境和學(xué)術(shù)氛圍；建立和完善專業(yè)人才的激勵機制、培育機制。同時為企業(yè)與學(xué)校的研究搭建信息溝通的平臺，實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研的有機結(jié)合；為創(chuàng)新人才提供與其科研成果相匹配的物質(zhì)和精神獎勵，使其自身價值和社會價值受到肯定，繼續(xù)從事科技研發(fā)。其次，我們要不惜成本引進國內(nèi)其他地區(qū)乃至國際上優(yōu)秀的風(fēng)險投資機構(gòu)和風(fēng)險投資人才，學(xué)習(xí)他們的管理經(jīng)驗，取長補短。

完善風(fēng)險投資發(fā)展所需要的服務(wù)環(huán)境。中介服務(wù)的缺位或不完善會制約風(fēng)險投資市場的發(fā)展，完善的中介服務(wù)體系是建設(shè)風(fēng)險投資事業(yè)的重要環(huán)節(jié)。政府部門要制定一些政策法規(guī)規(guī)范其服務(wù)質(zhì)量，明確其中介職能，使其真正做到公開、公正、公平地為風(fēng)險企業(yè)和風(fēng)險投資公司提供服務(wù)。完善中介組織的資質(zhì)審定及從業(yè)人員資格考核制度，對于違法從業(yè)機構(gòu)和人員嚴肅處理，加大懲罰力度。應(yīng)該盡快建立和完善風(fēng)險投資的中介服務(wù)體系，采取稅收優(yōu)惠和激勵措施培育相關(guān)中介機構(gòu)，同時采取措施激勵中介機構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)，為風(fēng)險投資事業(yè)提供更大的幫助。

創(chuàng)造有利于風(fēng)險投資發(fā)展的金融環(huán)境。資本市場退出機制不健全一直是阻礙中國風(fēng)險投資事業(yè)發(fā)展的一大攔路虎，希望創(chuàng)業(yè)板的進一步發(fā)展能鼓舞風(fēng)險投資人士的信心，為風(fēng)險投資在國內(nèi)的退出開辟一條嶄新的道路。風(fēng)險投資的另一條退出場所就是產(chǎn)權(quán)交易市場，通過企業(yè)之間的兼并收購方式，使風(fēng)險投資者退出投資。資源型城市中的產(chǎn)權(quán)交易中心從建立之初就被定位于為國企改革服務(wù)，而科技型中小企業(yè)基本上都屬于民營企業(yè)，不包括在產(chǎn)權(quán)交易市場服務(wù)對象的行列之中。政府應(yīng)積極督促產(chǎn)權(quán)交易中心拓寬其業(yè)務(wù)范圍、創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類，將中小企業(yè)納入其服務(wù)對象。產(chǎn)權(quán)交易市場可以進一步細分，劃分為回購市場、并購市場、場外交易市場，為風(fēng)險投資構(gòu)建立多層次的資本市場服務(wù)體系。

尋找新的經(jīng)濟增長點，促進城市的可持續(xù)發(fā)展。發(fā)展風(fēng)險投資最重要的目標(biāo)就是要實現(xiàn)資源型城市順利轉(zhuǎn)型。在將我們自身的優(yōu)勢企業(yè)做大做強的同時，我們還要積極尋找新的經(jīng)濟增長點，要大力發(fā)展服務(wù)業(yè)，改造提高貿(mào)易流通、交通通信、市政服務(wù)等傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，加快發(fā)展金融、保險、證券、會計、法律、咨詢、信息等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，大力發(fā)展旅游、社區(qū)服務(wù)、房地產(chǎn)等新興服務(wù)業(yè)。各資源型城市應(yīng)因地制宜，重點培育發(fā)展符合自身條件的接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)，以此帶動當(dāng)?shù)氐谌a(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展。在資源型城市轉(zhuǎn)型過程中我們應(yīng)該選擇適宜的轉(zhuǎn)型模式和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，積極探索資源型城市轉(zhuǎn)型的新思路。

作者：王金暉王建國冉霞單位：河北聯(lián)合大學(xué)廈門國際銀行福州分行中國人民銀行石家莊中心支行