互聯(lián)網監(jiān)管金融法律論文

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一、互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網金融是互聯(lián)網與金融相結合的新興領域，主要意義在于借助互聯(lián)網“開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠”的精髓，使傳統(tǒng)金融業(yè)務具有參與度更高、中間成本更低、操作更便捷等優(yōu)勢?；ヂ?lián)網金融強調利用互聯(lián)網技術，通過互聯(lián)網思維為客戶提供具有創(chuàng)新精神的金融產品和服務形式。互聯(lián)網金融是區(qū)別于以銀行為媒體的間接融資，同時區(qū)別于資本市場為媒介的直接融資的新型金融交易市場,可以把互聯(lián)網金融描述為“DIY金融模式”。目前互聯(lián)網金融已基本形成的業(yè)務模式包括：

（一）第三方支付第三方支付是指第三方機構通過互聯(lián)網技術圍繞支付清算在客戶和銀行之間提供增值金融服務。隨著電子商務的蓬勃發(fā)展，第三方支付機構如雨后春筍般涌現(xiàn)。截至2014年9月，已有269家企業(yè)獲得了第三方支付牌照，第三方支付公司作為新興的綜合金融平臺，已不再是單純的自有電商平臺支付結算工具，而是依托對互聯(lián)網的深刻理解及大數(shù)據(jù)分析的優(yōu)勢，在技術產品和業(yè)務模式上推陳出新，通過提供類似銀行服務或再包裝銀行已有的產品逐漸涉足金融領域，以支付寶、微信支付等為代表。

（二）P2P網絡借貸P2P網絡借貸即點對點信貸。P2P網貸是指通過第三方互聯(lián)網平臺進行資金借貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。2007年6月，純線上P2P模式的拍拍貸成立，開啟了中國互聯(lián)網金融的時代。截至2014年年初，中國P2P網貸平臺達到523家，累計交易額超過600億元，P2P網絡信貸的代表有人人貸、拍拍貸等。

（三）眾籌模式眾籌意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團購預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌本意是利用互聯(lián)網和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意及項目，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運作模式大同小異——需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經過相關審核后，便可以在平臺的網站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況，喜歡該項目的人可以承諾捐獻或投資一定數(shù)量的資金。目前我國有超過30家眾籌融資平臺。以“天使匯”為例，自創(chuàng)立以來已有8 000個創(chuàng)業(yè)項目注冊入駐，通過審核掛牌的企業(yè)超過1 000家，創(chuàng)業(yè)者會員超過2 000人，認證投資人達840人，融資總額超過2.5億元。

（四）大數(shù)據(jù)金融大數(shù)據(jù)金融服務模式，目前以阿里小額信貸和京東、蘇寧的供應鏈金融模式為代表。大數(shù)據(jù)金融通過大數(shù)據(jù)、云計算挖掘出有價值的客戶，滿足其各種金融需求?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務企業(yè)開展的金融服務。大數(shù)據(jù)金融模式的發(fā)展，解決了傳統(tǒng)金融機構運營交易成本過高問題，可提供流動性從而解決資產與負債流動性不匹配問題，可拓展幾千萬小微企業(yè)市場，解決客戶不足問題。截至2014年年初，阿里金融旗下3家小額貸款公司累計發(fā)放貸款已達1 500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。

（五）互聯(lián)網金融門戶互聯(lián)網金融門戶，即利用互聯(lián)網平臺進行金融產品的搜索、比價和推薦、銷售、交易等服務的平臺?；ヂ?lián)網金融門戶的核心是“搜索比價”模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。如融360網站，作為國內第一家為企業(yè)和個人提供融資貸款產品垂直搜索比價的引擎，開業(yè)以來為大量的小微企業(yè)和個人提供了融資貸款查詢和推薦到銀行業(yè)金融機構獲得融資貸款。

二、互聯(lián)網金融發(fā)展所面臨的問題

互聯(lián)網金融發(fā)展速度非?？欤鞣N業(yè)務模式不斷產生新的變化。在既沒有統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范標準，又缺少有效監(jiān)督管理的情況下，各種各樣亂象和潛在的問題層出不窮。在業(yè)務規(guī)模爆炸性膨脹的同時，不可避免的會產生泡沫摻雜其中。

（一）機構合法性難界定，投資者權益難保障很多互聯(lián)網金融機構以有限合伙制私募基金、小額貸款公司、財務公司、投資咨詢公司等形式存在，在從事互聯(lián)網金融相關業(yè)務時有超越業(yè)務范疇的嫌疑，實際開展的業(yè)務有的進行變相吸收存款，有的進行非法集資活動，還有的演變?yōu)槲沾婵睢l(fā)放貸款的非法金融機構，甚至有的變成非法集資或傳銷組織等，另外有的企業(yè)通過電子商務平臺發(fā)售公司股份，帶有非法募資的嫌疑，有的個人通過網銀、第三方電子支付發(fā)售彩券，抽獎，事實上演變成了博彩行為等?；ヂ?lián)網金融領域沒有明確的市場準入制度和國家標準，相關機構也沒有按照金融機構的法定市場準入程序進行注冊登記。作為投資者，對互聯(lián)網金融機構身份的合法性難以確認，也無法掌握互聯(lián)網金融機構的資質、信用度等真實信息，加上交易虛擬化，誠信難以確定?；ヂ?lián)網金融交易與傳統(tǒng)金融交易不同的是,交易雙方通過互聯(lián)網撮合雙方信息，所有操作均在線上，信息可靠性和真實性只能依靠雙方誠信。投資者在投資時往往只關注表面上的收益率，投資者正當?shù)暮戏嘁婧茈y得到保障。

（二）風險難以掌控，存在安全隱患互聯(lián)網金融具有便捷、高效、低成本的特征?；ヂ?lián)網金融交易時間短，速度快和交易頻率大，傳統(tǒng)的風險防范方式無法施展。基于互聯(lián)網技術的風險管理體系，是互聯(lián)網金融機構的核心競爭力。通常，互聯(lián)網金融安全體系構建在開放的互聯(lián)網結構之上?；ヂ?lián)網自身存在的各種風險和安全隱患，在互聯(lián)網金融應用領域的影響將更為直接。在網絡平臺上進行金融交易，交易對象跨區(qū)域，甚至于跨國界，交易對象難以確認。在技術上，互聯(lián)網中存在的各種病毒、木馬、釣魚和網絡攻擊，對整個交易體系構成安全威脅。在個人信息保護方面，近一段時期個人信息泄露、買賣事件時有發(fā)生。個人隱私信息在網絡上得不到保障，個人互聯(lián)網金融賬戶和交易等關聯(lián)敏感信息也很難被保護。當前風險預警機制缺乏，風險防控缺位，通常沒有更多實質性防控措施，只能進行簡單的風險提示。

（三）監(jiān)管體系不完善，監(jiān)管措施欠缺互聯(lián)網金融快速發(fā)展，互聯(lián)網金融監(jiān)管體系和法律、法規(guī)政策制定相對滯后，相關各個機構也沒有建立統(tǒng)一規(guī)范的行業(yè)自律機制。傳統(tǒng)金融體系中的銀行、信托、小額貸款公司等機構都有對口的監(jiān)管機構和相應的監(jiān)管措施?；ヂ?lián)網金融機構實現(xiàn)了類似于傳統(tǒng)金融的功能，就應該接受與傳統(tǒng)金融相同的監(jiān)管。目前，不同類型的互聯(lián)網金融模式處于不同的管理狀態(tài)下。在央行方面，2010年央行出臺《非金融機構支付服務管理辦法》規(guī)范了第三方支付，專門對第三方支付企業(yè)管理，但僅僅維護支付競爭秩序，防范支付清算風險。在銀監(jiān)會方面，由于銀監(jiān)會對互聯(lián)網金融監(jiān)管職責不明確，對于新興的互聯(lián)網金融也無所適從。2011年8月23日，銀監(jiān)會下發(fā)了《關于人人貸有關風險提示的通知》，對包括貸款可能進入“兩高一?！钡认拗菩孕袠I(yè)、業(yè)務風險難以控制、監(jiān)管職責不清等七項風險進行提示，旨在向商業(yè)銀行提示人人貸潛在的風險。在政府部門監(jiān)管方面，很多小貸公司歸當?shù)亟鹑谵k監(jiān)管，民間借貸登記服務中心也是由地方金融辦負責籌備和監(jiān)管。還有很多是企業(yè)主管部門管理的，也有歸口工商管理的。另外類似于民間借貸中介的P2P貸款平臺則仍游離于監(jiān)管之外，沒有具體的監(jiān)管部門。由此可見，央行、銀監(jiān)會、工商管理部門等都無法確定權限實施監(jiān)管。管理不嚴格、經營不規(guī)范、監(jiān)管不統(tǒng)一勢必會造成行業(yè)混亂。2013年4月，在國務院的指導下，由央行牽頭、多部委組成的互聯(lián)網金融課題小組開展對互聯(lián)網金融發(fā)展及其監(jiān)管等問題展開調研。一部統(tǒng)一規(guī)范化的互聯(lián)網金融法規(guī)政策出臺仍需時日。互聯(lián)網金融交易對象全球化和交易虛擬化，以及交易時間縮短加快給監(jiān)管帶來極大挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的現(xiàn)場監(jiān)管體系和手段方法已不能完全適應互聯(lián)網金融監(jiān)管。在技術上，互聯(lián)網金融行業(yè)具有技術相對密集，現(xiàn)有監(jiān)管部門的監(jiān)管隊伍和人才遠遠不能適應網絡金融監(jiān)管的實際需要。另外，由于互聯(lián)網金融交易的虛擬化，交易范圍廣，交易對象跨區(qū)域，甚至于跨國界，依靠單個國家和監(jiān)管部門實現(xiàn)對互聯(lián)網金融的監(jiān)管是不現(xiàn)實的，必須加強國際、地區(qū)和部門合作，才能實現(xiàn)共贏。

三、規(guī)范互聯(lián)網金融發(fā)展的建議

2014年3月5日，總理在政府工作報告中提出，“促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制”。各個地方政府已陸續(xù)出臺促進互聯(lián)網金融產業(yè)健康發(fā)展的相關措施。構建完善互聯(lián)網金融監(jiān)管和相關法律、法規(guī)體系，加強互聯(lián)網金融消費者權益保護將有助于規(guī)范促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展。

（一）構建完善互聯(lián)網金融監(jiān)管體系首先應在明確互聯(lián)網金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管范圍，根據(jù)業(yè)務屬性明確互聯(lián)網金融企業(yè)對應的互聯(lián)網金融業(yè)務監(jiān)管部門。系統(tǒng)化梳理互聯(lián)網金融企業(yè)的業(yè)務范圍，制定相關管理辦法，構建完善的互聯(lián)網金融監(jiān)管體系，對互聯(lián)網各類相關業(yè)務進行監(jiān)管。在金融監(jiān)管各相關部門之間加強溝通與協(xié)調，定期交流互聯(lián)網金融的發(fā)展狀況，加強監(jiān)測、及時預警，防范虛擬平臺交易風險向實體經濟蔓延。發(fā)揮互聯(lián)網金融行業(yè)自律組織的作用。推動成立互聯(lián)網金融主要業(yè)態(tài)的行業(yè)自律組織，制定自律規(guī)范，加強信息披露，維護市場競爭秩序和會員合法權益。構建完善的互聯(lián)網金融市場準入和退出制度。建立互聯(lián)網金融風險監(jiān)測和預警機制，制定應急處理預案。在國際監(jiān)管協(xié)調方面，對于跨國性互聯(lián)網金融交易行為，需要加強與其他國家金融監(jiān)管部門的合作，實施統(tǒng)一監(jiān)管。

（二）修訂完善互聯(lián)網金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系考慮到互聯(lián)網金融業(yè)務的特殊性和互聯(lián)網金融消費者的非理性行為，有必要及時修訂和完善現(xiàn)有金融法律、法規(guī)體系，制定專門面向互聯(lián)網金融業(yè)務及風險的監(jiān)管規(guī)則。以立法的形式明確互聯(lián)網金融機構的形式、性質和法律地位，對其準入條件、業(yè)務模式、風險控制和監(jiān)督管理等作出明確規(guī)范。尤其需要盡快將網絡信貸、眾籌融資等新型互聯(lián)網金融模式納入監(jiān)管范圍，而其他幾種業(yè)務模式都或多或少有一定的監(jiān)管框架。完善個人信息保護、互聯(lián)網安全等互聯(lián)網金融配套法律體系，對促進互聯(lián)網金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內容進行細化立法，系統(tǒng)構建與互聯(lián)網金融相關的配套法律制度。制定互聯(lián)網金融相關的國家標準和行業(yè)規(guī)范，為互聯(lián)網金融平臺運營商、出資方、借款方等參與者進行規(guī)范引導。

（三）加強互聯(lián)網金融消費者權益保護建立互聯(lián)網消費者權益保護機制，保障金融消費者在互聯(lián)網金融交易中的權益?；ヂ?lián)網金融機構與金融消費者的利益不完全一致。在信息不對稱的情況下，消費者權益很容易受到互聯(lián)網金融機構的侵害。因此，需要制定互聯(lián)網金融消費者權益保護辦法，要求互聯(lián)網機構加強信息披露，對交易過程中的風險分配和責任承擔以及消費者個人信息保護等作出明確規(guī)定。另外，互聯(lián)網金融混業(yè)經營的局面已經出現(xiàn)，跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域特征明顯，應實現(xiàn)跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域協(xié)調保護互聯(lián)網金融消費者。在維權渠道方面，可以成立特別的互聯(lián)網金融消費者保護機構，設立賠償機制和訴訟機制，處理互聯(lián)網金融服務投訴和糾紛。利用社交網絡和大數(shù)據(jù)原理，加強金融消費者教育和警示信息擴散，使消費者熟悉相關業(yè)務流程和了解風險點，提高互聯(lián)網金融消費者的風險意識和自我保護能力。

四、總結

互聯(lián)網金融是在互聯(lián)網技術和互聯(lián)網精神影響下的一種金融創(chuàng)新。互聯(lián)網金融消費融資理念已在某種程度上改變了傳統(tǒng)金融交易結構，代表了未來普惠金融的趨勢。互聯(lián)網金融發(fā)展速度迅猛，互聯(lián)網技術日新月異，互聯(lián)網金融業(yè)務模式遠還沒有成熟定型?；ヂ?lián)網金融作為一個新興的金融形態(tài)，對積極探索未來新金融有效監(jiān)管模式提供了一個寶貴機遇。通過建立有效法律法規(guī)、充分發(fā)揮各監(jiān)管主體的監(jiān)管職能、完善征信體系、切實保護金融消費者合法權益等一系列措施進行適度、有效監(jiān)管，將為我國互聯(lián)網金融產業(yè)發(fā)展建立良好的法制基礎，最終促進互聯(lián)網金融持續(xù)、有序、健康發(fā)展。

作者：陶震單位：中國投資有限責任公司