商業銀行流動過剩狀況探析

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一、我國商業銀行流動性過剩現象及影響

1.我國商業銀行流動性過剩現象

存差,即商業銀行吸收存款額大于發放貸款額的差額。我國開始從1995年出現存差這一經濟現象,并且存差規模持續增大,截止到2009年12月末,這一規模已達198056·28億元,遠遠大于1995年時的0·33萬億元。巨大的存差可能導致銀行的流動性風險,同時還加劇了資金配置效率的低下。充足的流動性何處投放,成為我國各大商業銀行亟待解決的問題。

由于市場上流動性過剩影響,大量資金涌入貨幣和債券市場,這無疑將造成貨幣市場利率持續低位運行的狀況。從2009年1月到6月,銀行間同業拆借利率以及質押式債券回購利率小幅下降,從2009年7月出現大幅抬高,后又波動下降,在2010年2月,同業拆借利率與質押式債券回購利率加權平均值同時出現,此期間最高值1·80%,均低于銀行一年期存款利率2·25%,貨幣市場利率與銀行存款利率倒掛,銀行利潤受到很大影響。

2.我國商業銀行流動性過?，F象造成的影響

首先,在商業銀行改革和轉變經營方式的背景下,我國商業銀行主要的收入來源仍然以存貸利差收入為主,而我國市場過剩流動性未能通過貸款得到有效的疏散利用,使銀行的收入受到影響。其次,銀行業保有大量的流動性,出于增加收益、消化流動性等目的,商業銀行極有可能放大自己的放貸沖動。這就有可能造成銀行在放貸過程中不合理估計或者低估了信貸風險,雖然提高了短期收益,但是卻積累下長期隱患和風險。最后,商業銀行為了更安全地利用充足的流動性,總是力圖尋找高收益、高安全性的貸款,于是將資金投向了他們所青睞的央企,而許多經營狀況良好的中小企業卻嚴重資金短缺,商業銀行發放貸款數量有限,使得商業銀行盈利能力受到約束的同時,大量中小企業急需資金的問題也得不到解決,經濟面臨的結構失衡問題更加嚴重。

二、我國商業銀行產生流動性過?，F象的成因

1.國際收支和對外貿易雙順差,外匯儲備持續快速增長,外匯占款增加

隨著我國經濟的持續高速增長,國際收支呈現多年持續大額上順差形勢,順差導致外匯儲備高速增長,外匯占款已經成為嚴重問題,而外匯儲備的高速增長使得基礎貨幣的投放被動地增加,從而導致了商業銀行流動性的增加。截止到2009年12月末,我國外匯占款總額達19312·47億元人民幣。

2.儲蓄率持續偏高

截止到2008年12末,我國城鄉居民儲蓄存款余額增加到21·78萬億元。我國經濟在高速發展的同時,城鄉居民可支配收入顯著提高,但是居民的消費傾向未增。隨著居民可支配收入的增加,存款儲蓄更是大幅增加。

從企業儲蓄方面看,我國由于金融市場、資本市場發展不夠完善,投資渠道不暢,企業投資受到很大限制,某種程度上使得它們不得不把盈利轉化為儲蓄。加之大量的中小企業由于經營能力有限、效益不穩、擔保能力低等原因,融資渠道單一,無法獲得銀行貸款,它們為謀生存求發展,只得更多地依賴自有儲蓄,這更加重了我國高儲蓄的現狀。儲蓄率高、消費意愿低、企業投資融資不暢,直接加劇了我國商業銀行的流動性過剩。

3.政策導向及我國現存金融結構失衡的影響

銀行業在迅速發展中形成了大量的流動性。商業銀行苦于無處可貸,可許多中小企業卻因違約率高、抵押和擔保能力不足、管理機制不健全等原因得不到銀行貸款,資金不足面臨破產。這兩種結構的矛盾并存,也是商業銀行流動性過剩的原因。

4.金融市場的發展和金融電子化的影響

20世紀下半葉,電子技術發展迅猛,在金融行業廣泛應用,使得金融業煥然一新,金融產品不斷豐富,商業銀行支付結算體系得到發展,已經對人民的生產生活產生了明顯影響。網上支付、手機支付、電話支付等各種新型的支付手段開始為人們所接受,這種便捷化的服務促使居民和企業手中不再需要持有大量的現金貨幣,這又導致銀行的流動性被迫增加。

三、對我國商業銀行流動性過?，F象的建議

1.繼續加大貿易順差的調控力度,合理管理和使用外匯儲備,加強匯率制度的改革

我國政府已經采取了一定的措施來調節貿易順差,取得了一定成效,但是力度還需加大。我國外匯儲備過多,應當在使現有外匯儲備保值增值的前提下,放寬企業及個人用匯政策,在外匯的使用上進行創新,緩解外匯占款壓力。進一步深化外匯管理體制改革,分流外匯儲備,舒緩外匯占款的巨大壓力,從源頭上遏制流動性持續增長的勢頭。

同時要進行相關的匯率制度改革,并對原有鼓勵走出去引進來的政策進行一定的調整。在堅持主動性、可控性和漸進性原則的同時,根據我國自身改革發展的需要,在確保金融市場和經濟穩定的前提下,進一步擴大人民幣匯率浮動幅度,合理確定人民幣匯率目標區。通過人民幣匯率目標區的建立向市場發出明確的信號,增強公眾對匯率的心理預期,使市場交易主體能夠自由地根據市場信號作出反映,及時緩解和釋放外匯市場各種不利因素的沖擊,使央行增加貨幣政策調控的回旋余地。

2.加強商業銀行自身體系的改革和業務拓展

商業銀行流動性充裕,更應該加強流動性風險管理。應借鑒先進經驗并結合我國現實金融市場特點,強化流動性風險管理理念;注重改進內部流動性管理,健全內控機制,采用流動性風險管理的先進方法和手段,避免流動性風險。

同時商業銀行要注重自身產品的創新和業務的拓展,發展金融衍生品,實現金融產品和業務的多元化。在產品創新方面,我國商業銀行已經在負債類金融產品創新、資產類金融產品創新以及中間業務類金融產品創新方面取得了一定的成效,比如在負債類產品中推出了諸如委托存款、協定存款、CDs、自動轉賬存款、通知存款、回購協議等金融創新產品;資產類產品已有個人住房按揭貸款、個人消費貸款、票據貼現、個人創業貸款、銀團貸款、出口信貸、股票質押貸款、存單質押貸款等新產品;中間業務領域也陸續推出了金融租賃、銀行保險、外匯買賣、證券買賣、投資咨詢、理財業務等金融創新產品。這些在一定程度上滿足了市場投資多樣化的需求,又拓展了銀行的經營空間和盈利渠道。在看到成績的同時,我們應該注意到,商業銀行的金融創新還僅僅停留在低水平上,我國商業銀行的主體業務仍然是傳統的存款、貸款和結算業務,中間業務收入占比很低。我國商業銀行金融產品創新應該在廣度和深度上繼續努力探索,提高金融產品和廣大投資客戶的需求契合度,在更大程度上提升商業銀行獲利空間,從而緩解其解決流動性過剩問題時所面臨的壓力。

3.加快金融體制改革,推進金融創新,解決金融市場結構失衡

現有的金融體系還存在過于單一、與現有經濟結構脫節等問題。要解決商業銀行的流動性過剩問題,最根本的是要改變現有的金融結構,發展和完善相關的市場,如保險、期貨、信托和風險投機市場,建立多元化的市場體系,并且要不斷地推進金融產品創新,大力發展金融衍生品市場,在更多層次上完善金融市場體系。制定寬松政策,鼓勵各類資金進入資本市場;建立新的市場準入機制,為廣大優秀企業特別是科技含量較高的中小企業提供國內上市融資的渠道。資本市場的健康發展,能為經濟的良好運行提供良好保障,企業就會得到更多的融資渠道,居民也會得到更多投資機會,進而降低銀行的存差。

4.完善社會保障及醫療保障制度,擴大內需,鼓勵消費

面對儲蓄率過高的現狀,擴內需、促消費已成為經濟政策的顯著特征。而要扭轉居民消費觀念,首先也是最基本的是要建立健全社會保障制度,配以相關的醫療、教育等制度改革,為居民基本生活提供充足的保障,提高他們對未來生活的預期,降低對養老、疾病的憂患。這些具有刺激消費需求的效應,可以為預期消費創造一個良好的環境。社會保障具有反經濟周期的性質。當經濟處于高漲上升期,失業率較低,工資率偏高,通過征收社會保障費,能夠抑制過度消費,增加儲蓄;當經濟跌入低潮期,工資較低,失業率偏高,通過發放社會救助金和失業保險金能夠拉動現期消費,增加有效需求,促使經濟走出低谷。所以,社會保障能夠在整個經濟周期內維持消費和儲蓄的平衡。