高利潤商業銀行論文

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一、銀行是高利潤之行業

1．銀行是高利潤的行業。單從凈利潤上來看，銀行是最賺錢的行業是毫無疑問的，無論是2013年，亦或是2012年，全國十大最盈利的上市公司中銀行都占據了7個席位。其中，2013年七大銀行凈利潤總額高達9643．54億元，占十大盈利上市公司凈利潤總額12067．88億元的79．91%，占全部上市公司凈利潤2．24萬億的43%。《銀行家》雜志2014年6月30日公布的調查顯示，2013年全球1000家大型銀行稅前利潤為9200億美元，按國別和地區情況看，中國銀行業稅前利潤總額為2920億美元，占銀行業全球利潤的32%。2．銀行的利潤在增長，但增速呈下滑趨勢。五大行中，除中國銀行2013年凈利潤增長且增速比2012年同比增長0．84個百分點之外，其他四大行增速均呈下滑趨勢。其中，2013年工商銀行實現凈利潤2629．65億元，較12年增長10．2%，增速同比下滑4．3個百分點;農業銀行13年年實現凈利潤1662．11億元，同比增長14．5%，增速同比下滑4．5個百分點;建行13年凈利潤2151．22億元，同比增長11．12%，增速同比下滑3.14各百分點;交行13年凈利潤622．95億元，同比增長6．73%，增速同比下滑8．32各百分點。

3．我國的銀行依舊是利差主導型的盈利模式。2013年五大行一共實現利息凈收入1．62萬億元，從利息凈收入占銀行營業收入比重來看，除中行占比69．59%相對較低外，其他四家銀行的利息凈收入占銀行營業收入的比重均在75%以上，農行更是高達81．3%，這充分說明我國商業銀行依然固守著利差主導型的盈利模式，利息凈收入依然是銀行業務收入的絕對主要來源。

4．非利息收入占比在逐步提高。雖然利差收入依然是我國銀行業收入的絕對主要來源，但這一收入占比在近幾年來是呈下降趨勢的，而非利息收入占比在逐步提高。從2013年來看，除農行非利息收入占比18.7%外，其他銀行這一比例均在20%以上，其中中行最高位30．41%。這反映出我國銀行的收入來源結構正在悄然發生改變，中間業務成為銀行業務的主要增長點，而這一改變是符合市場化方向的。5．我國依然是間接融資占絕對主導地位的融資體系，融資風險高度集中在銀行系統。從2002年到2013年，我國社會融資總量由2萬億元擴大到17．29萬億元，人民幣貸款占社會融資規模由91．9%下降為51．4%，其他融資占比由8．1%升為48．6%，這些數據有力說明了金融對經濟的支持力度在明顯增加，多種融資形式得到了發展，融資結構有所改善。但企業融資過度依賴于銀行信貸的局面沒有得到根本改變，2013年企業債和非金融企業股票籌資的社會融資規模占比合計僅為11．7%，而同期人民幣貸款，加上外幣貸款和委托貸款，僅這三項就占社會融資總規模的79．5%，我國的金融體系仍然由銀行主導，銀行不僅承擔了短期流動性融資功能，而且承擔了長期資本性融資功能，全社會的融資風險高度集中于銀行系統。

二、銀行高利潤形成之原因分析

央行行長周小川認為，銀行業盈利能力較強、利潤較高是客觀存在的，但高利潤并非來自高利差，也并非壟斷造成的，而是具有很大的周期性因素。周行長雖然認為中國銀行業確實存在高利潤問題，但是他并沒有回答高利潤的來源或原因。銀監會主席尚福林認為，銀行賺錢多，同銀行規模擴展快有很大的關系，而且認為，要歷史地看待這個問題———銀行賺錢多有一個階段性過程，目前銀行業整體盈利水平還是合理的。但今后隨著利率市場化的推進，銀行盈利也將面臨挑戰。中國工商銀行行長楊凱生認為，中國銀行業不存在壟斷，也不存在“暴利”，中國銀行業的高利潤是合理的、健康的。他認為，這些年銀行的利潤增長主要來自銀行資產總量的迅速擴張、資產質量的相對穩定、技術手段的不斷改進以及經營成本的嚴格控制。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇認為，自2003年改革后，銀行業ROE就比較高，大量國際資本、國內社會資本和民間資本都在千方百計爭取進軍銀行業，投資銀行業最賺錢，是大家心知肚明的事情。他認為，銀行業的ROE較長時間遠高于社會平均利潤率，主要有兩個方面的原因:一是存在較高的行政壁壘，體現為管理層面的機構審批、準入門檻。二是價格管制，且管制定價偏高。國家信息中心研究員徐策認為，在當前經濟增長放緩、實體經濟乏力的情況下，銀行業利潤繼續“高歌猛進”，這在一定程度反映了經濟發展和運行中存在著深刻矛盾，銀行業的壟斷性質是獲得高利潤的重要原因。他還認為，應該從馬克思主義理論關于平均利潤率規律中探求把握銀行高利潤現象的科學視角，一是盡管各個行業利潤率在具體的時點上存在一定差異，這是由資本有機構成不同導致，但總體趨勢是向平均化的方向發展，過高的偏離是不可持續的，也必將造成對國民經濟結構比例關系的嚴重破壞;二是平均利潤率形成是不同行業間資本競爭的結果。按照平均利潤率規律，金融資本持續高額利潤同樣是不可持續的。綜合專家學者的觀點，我們認為當前銀行業的高利潤是個不爭的事實，是各種因素錯綜交織帶來的必然結果，主要原因在于:

1．實體經濟的發展。經濟決定金融，金融是經濟的反映，銀行是為實體經濟服務的第三產業，其利潤的增長必定最終來源于實體經濟的增長。從經濟增長情況來看，即使受金融危機影響，我國的經濟增長速度在2008年后降為1位數以內，但依然保持7．7%以上的增長速度，實體經濟發展為銀行盈利創造了良好的基礎條件。

2．銀行自身經營管理水平的提升。2003年以來，我國開始對商業銀行進行股份制改革，剝離原有的不良信貸資產，實施注資以及引進戰略投資者措施，并逐步實現國有銀行的上市。這些舉措改善了銀行的公司治理結構，促進其轉換經營機制，提升了經營管理水平和風險管理能力，銀行的資產質量顯著改善，利潤率水平自然相應提高。3．居民儲蓄缺乏彈性。目前，我國養老、醫療、就業、教育以及住房等保障體系尚不健全，出于對未來的擔憂，居民的預防性貨幣需求較高，居民儲蓄率一直居高不下，即使是通貨膨脹也不放棄，這就為銀行獲取高利息提供了低融資成本的方便條件。

4．銀行規模的擴張。我國一年定期存款基準利率為2．75%，最高上浮到3．3%，而一年貸款基準利率5．6%，即使不上浮也存在著2．3%的利息差。在利差相對穩定的情況下，商業銀行的收入則主要依賴于存貸款規模的擴大，只要銀行保證一定的擴張速度，利潤的增長也自然得到保證。從數據上看，2013年年末銀行業金融機構的總資產為151萬億，是2004年31．6萬億的近三倍，規模的擴張為銀行利潤的提升創造了條件。

5．行業準入的限制和利率的管制。近幾年來，雖然銀行業的的集中度在下降，競爭程度有所提高，但低成本存款利率的管制，放開的貸款利率，銀行準入的高門檻，對民間金融的嚴格控制，這些政策因素使銀行處于供不應求和相對壟斷的經營環境中，為銀行獲得高利潤提供了制度上的保障。

6．間接融資為主導的融資體系。如前所述，我國依然是間接融資占絕對主導地位的融資體系，絕大多數企業無法通過股票市場、債券市場和貨幣市場來進行融資，只能高度依賴銀行。這就導致了企業和銀行地位的不平等，銀行擁有絕對的定價權，銀行在信貸過程中有能力通過加大貸款利率上浮幅度、收取費用或搭售理財產品等方式實現較快、較高的利潤增長。

三、政策建議

一個行業的高額利潤不會永遠持續下去，未來高速增長的銀行業利潤將逐漸向社會平均利潤回歸。主要原因在于:利率市場化將使銀行的利差收窄，不良貸款余額和不良貸款比率的“雙升”將侵蝕銀行的一部分利潤;對理財業務的規范，使銀行的非利息收入增長大幅回落;市場準入的放寬，特別是民營資本的大規模介入，競爭上的日趨充分也會驅使行業的利潤歸于平均。此外，未來銀行業盈利能力還將受到金融脫媒、互聯網金融、銀行資本約束加大等多重因素挑戰。當前，我國利率市場化進程逐步加快。自2013年7月20日起央行決定全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0．7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。在存款利率上，央行于2012年6月8日起，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1．1倍。2013年12月7日，央行和實施《同業存單管理暫行辦法》，允許金融機構在銀行間市場發行大額可轉讓同業存單，同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定。2014年11月22日起，央行將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1．1倍調整為1．2倍，這意味著我國存款利率市場化的進程又前了進一步。從國際上來看，作為生產要素的資金是一種稀缺的資源，通常情況下，當利率市場化后，存款利率和貸款利率都將趨于上升，但兩者上升幅度不一，往往是存款利率升幅大于貸款利率升幅，商業銀行存貸利差將會減少。原因是由于競爭加劇，商業銀行為爭取資金來源而紛紛提高存款利率，而對優質客戶的追逐，以及短期內卻無法迅速調整貸款結構，貸款利率上升空間有限。其結果是商業銀行的存貸款利差縮小，貸款業務的利差收益降低。需要說明的是，從國外經驗來看，利率市場化確實會使銀行短期內利差下降，但并不必然導致長期下降，通過產品類型、貸款品種和服務地區等方面實現多元化發展，我國銀行業依然有機會保持和提升凈利差和利潤水平的。為保持銀行業盈利合理平穩的增長，并能夠服務于實體經濟的發展，提出以下政策建議:國家政策方面:一是大力發展資本市場，鼓勵企業利用股票、債券等多種直接金融工具進行融資。這既有利于促進資金來源的多元化，打破銀行對資金供給的壟斷地位，又有利于避免風險過度集中于銀行;二是降低行業準入門檻，破除壟斷。引導民營資本進入金融領域參與競爭，規范民間金融活動，將地下金融置于陽光下并合法化培育發展面向中小企業的各類小型金融機構，最終形成以小額貸款公司、村鎮銀行、社區銀行、城市商業銀行、股份制商業銀行、國有商業銀行為主體，競爭、互補的多層次的金融市場體系;三是完善社會保障體系。政府要加大對養老、醫療、教育、就業等公共服務體系建設投入，有序推動保障性安居工程建設，最大限度地降低居民被動的預防性儲蓄，提高居民儲蓄的利率彈性;四是推進利率市場化的進程。進一步擴大存款利率上浮空間，實現存貸款定價市場化，以真正反映資金供求狀況，用市場的手段降低息差給銀行帶來巨額利潤的空間，從而形成“鯰魚效應”，倒逼銀行業不斷進行金融產品的創新以及服務理念提升。這也有利于提高資金配置效率，以及解決中小企業融資難、民間高利貸等問題。銀行方面:一是轉變發展模式，培育中間業務作為新的利潤增長點。中間業務資本消耗低、不占用或較少占用銀行資金、不承擔或較少承擔信用風險，其在帶來傭金和手續費收入的同時，還能帶動傳統業務的發展，當中間業務收入占經營收入的比重提高時，銀行可以獲得較高的凈資產收益率，從而與單純依靠存貸款業務相比可以享受較高的市值。因此，商業銀行應逐步轉變自身的經營模式，大力拓展中間業務，實行資產業務、負債業務與中間業務“三架馬車”并駕齊驅共同發展的戰略，形成以傳統業務優勢帶動中間業務的發展，以中間業務的發展壯大支持和促進傳統業務的鞏固與發展的新思路;二是增強金融服務于實體經濟的理念。實體經濟需要銀行的信貸支持，同時，“實體經濟是銀行賴以生存和發展的基礎”，是銀行長期穩定的利潤來源的依靠，銀行與實體經濟之間應該是相互扶持、“一榮俱榮、一損俱損”、休戚與共的關系。

因此，可以說銀行業的利潤實質上就是實體經濟的成本，當企業融資高度依賴銀行貸款，而貸款成本又高的情況，客觀上會激勵企業進行高風險投資和經營活動，從而使銀行客戶的整體風險偏大，一旦經濟下行，客戶的違約率增加，銀行將會出現大量的不良貸款。所以，作為第三產業的銀行業，它必須牢牢樹立服務和服從實體經濟的發展的經營理念，清醒認識到如果銀行金融產品和服務定價過高，或者脫離實體企業的服務要求，即使能夠帶來短期高利潤，但從長遠的視角看，會在抑制企業經營活力的同時削弱銀行自身發展的基石，因而不是理性的，也是無法持續的。

作者：何鐵林陳修山單位：哈爾濱金融學院