通貨膨脹下中產(chǎn)家庭投資理財探析

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通貨膨脹的產(chǎn)生，導(dǎo)致我國貨幣的購買力下降、人民幣貶值，單位貨幣所能購買的產(chǎn)品數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常情況下單位貨幣的購買數(shù)量。受通貨膨脹影響最嚴(yán)重的是我國中產(chǎn)家庭，因此中產(chǎn)家庭要深入考慮投資理財策略，選擇收益穩(wěn)定的理財產(chǎn)品。

一、通貨膨脹下中產(chǎn)家庭投資理財渠道

1銀行存款投資理財

銀行理財產(chǎn)品的可靠性較高，在金融經(jīng)濟(jì)不斷浮動的前提下，為保證人民存款的收益性，銀行利率的變化幅度較小。由于中國人民銀行為限制地方性商業(yè)銀行過度吸取社會資金，所以理財產(chǎn)品的利率出現(xiàn)下降。同時在通貨膨脹的前提下，利率浮動及貨幣購買力下降導(dǎo)致中產(chǎn)家庭在選擇銀行理財產(chǎn)品時會進(jìn)行多方考慮。無論何種形式的影響，銀行理財都是眾多理財方式中最可靠的一種。

2保險理財投資

中產(chǎn)家庭購買保險理財?shù)哪康耐ǔ２皇谦@取收益，而是獲取健康保障和財產(chǎn)保障。貨幣購買力下降，意味著中產(chǎn)家庭無法使用相同的貨幣購買到同等價值的保險產(chǎn)品，但是相對來說，保險理財?shù)馁r償比例不會受通貨膨脹的過多影響。因此，在賠償比例不會大幅度變化的前提下，雖然中產(chǎn)家庭可能會花較多的資金購買同等價值的保險產(chǎn)品，但也可以取得相應(yīng)比例的保障金額，這對處于通貨膨脹下的中產(chǎn)家庭來說，是更為合適的一項投資理財項目。

3股票理財投資

股票理財是通過購買上市公司發(fā)行的流通股票獲取增值收益，但是就收益風(fēng)險來講，股票理財?shù)娘L(fēng)險較大，這是因為上市公司的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況決定了股票價格的高低。同時，市場變動因素也會影響股票價格上升或下降。但是為確保公司股票價格的變動幅度處于合理范圍內(nèi)，當(dāng)股票價格增長或下跌到一定程度時，會自動封鎖此時點的股票價格，從而保障雙方利益。

二、通貨膨脹下中產(chǎn)家庭投資理財策略

1確定投資理財目標(biāo)

通貨膨脹的發(fā)生，使得我國貨幣不斷貶值，單位貨幣的購買力逐步下降，因此在購買理財產(chǎn)品時，中產(chǎn)家庭要先確定投資理財目標(biāo)。除家庭日常支出、子女教育、父母養(yǎng)老等正常開銷外，中產(chǎn)家庭的閑置資金較多。但由于通貨膨脹的影響，單位人民幣對理財產(chǎn)品的購買力也在下降，因此，中產(chǎn)家庭要根據(jù)實際收入情況確定投資理財目標(biāo)。通常情況下，投資理財目標(biāo)分為長期目標(biāo)和短期目標(biāo)。長期目標(biāo)的設(shè)定使得中產(chǎn)家庭資產(chǎn)的流動性降低，也就是說中產(chǎn)家庭要想長期獲取投資收益，投資理財?shù)钠谙蘧拖鄬^長，一般為1年期以上。收益越高，投資風(fēng)險越大，中產(chǎn)家庭要提前對投資項目進(jìn)行了解，確保通貨膨脹不會對投資理財?shù)氖找娈a(chǎn)生影響或影響程度較小。從投資理財產(chǎn)品來說，銀行理財是中產(chǎn)家庭的首選，這是因為雖然人民幣的購買力下降，但同樣作為以貨幣形式體現(xiàn)的理財產(chǎn)品，按照等額購買的理財金額不會產(chǎn)生過多變化，因此中產(chǎn)家庭可以購買1年期以上的理財產(chǎn)品。購買期限為1年期內(nèi)的短期理財產(chǎn)品，收益較低，風(fēng)險較小，基本不會對資產(chǎn)的流動性產(chǎn)生影響。但是通貨膨脹現(xiàn)象一般不會在短期內(nèi)消除，因此，中產(chǎn)家庭如果在短期內(nèi)需要將手中的資金用于其他用途，就要考慮短期理財目標(biāo)是否會在通貨膨脹下對家庭資金造成影響。

2明確家庭風(fēng)險偏好

任何一種投資理財都具有不同程度的風(fēng)險，而針對不同程度的風(fēng)險采取的投資態(tài)度就是風(fēng)險偏好的具體表現(xiàn)。根據(jù)風(fēng)險偏好的不同，可以將中產(chǎn)家庭分為3類，即風(fēng)險回避者、風(fēng)險追求者和風(fēng)險中立者。通貨膨脹對中產(chǎn)家庭的風(fēng)險偏好具有一定影響，這是因為通貨膨脹的產(chǎn)生會使投資風(fēng)險加重，發(fā)放理財產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)會通過延長投資期限或增加投資金額將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給中產(chǎn)家庭。因此，在原有基礎(chǔ)上中產(chǎn)家庭的投資理財風(fēng)險將進(jìn)一步加劇。當(dāng)中產(chǎn)家庭的風(fēng)險偏好為風(fēng)險回避時，說明在理財產(chǎn)品收益相同的情況下，中產(chǎn)家庭更愿意選擇投資風(fēng)險較低的理財產(chǎn)品；當(dāng)投資風(fēng)險相同時，中產(chǎn)家庭更愿意選擇收益較高的理財產(chǎn)品；當(dāng)中產(chǎn)家庭的風(fēng)險偏好為風(fēng)險追求時，高風(fēng)險、高收益的理財產(chǎn)品是最為合適的選擇；當(dāng)中產(chǎn)家庭的風(fēng)險偏好為風(fēng)險中立時，投資風(fēng)險并不會對其產(chǎn)生重要影響，收益的高低是其選擇理財產(chǎn)品的首要目標(biāo)。在通貨膨脹的基礎(chǔ)上，風(fēng)險中立者選擇理財產(chǎn)品的模式基本不變；而對于風(fēng)險回避者和風(fēng)險中立者來說，通貨膨脹將直接影響其對理財產(chǎn)品的選擇，這是因為風(fēng)險回避者將會在原有基礎(chǔ)上選擇風(fēng)險更低的理財產(chǎn)品，而風(fēng)險追求者將會選擇風(fēng)險更高的理財產(chǎn)品。

3確定家庭資產(chǎn)狀況

家庭資產(chǎn)狀況將會影響中產(chǎn)家庭選擇理財產(chǎn)品的類型。通貨膨脹使中產(chǎn)家庭資產(chǎn)的購買力下降，相較正常情況下的貨幣購買力來說，同一理財產(chǎn)品需要更多的購買資金，因此，家庭資產(chǎn)的持有狀況是中產(chǎn)家庭購買理財產(chǎn)品的重要評價標(biāo)準(zhǔn)。在金融市場中，通貨膨脹不僅導(dǎo)致貨幣購買力下降，物價上漲也是重要的表現(xiàn)形式之一，理財產(chǎn)品的售價也在不斷增長。對于銀行定期存款、活期理財及保險公司的保險產(chǎn)品來說，利率下降、產(chǎn)品售價增長、投資期限增長是通貨膨脹下理財產(chǎn)品的主要特點，而如何選擇理財產(chǎn)品的投資期限是由家庭資產(chǎn)狀況所決定的。當(dāng)中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)狀況處于高水平時，受通貨膨脹的影響并不大，這是因為資產(chǎn)狀況較好的中產(chǎn)家庭可以選擇投資金額較大的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，從而彌補(bǔ)通貨膨脹所帶來的影響，黃金投資、房產(chǎn)投資是通貨膨脹下具有投資優(yōu)勢的理財產(chǎn)品，但由于理財金額較高，因此對資產(chǎn)持有狀況要求較高。當(dāng)中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)狀況處于低水平時，選擇理財產(chǎn)品的局限性較高，低水平的資產(chǎn)狀況使得中產(chǎn)家庭選擇理財產(chǎn)品的類型受到限制，有限的資產(chǎn)使中產(chǎn)家庭無法購買售價較高但收益較大的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，售價較低的理財產(chǎn)品又容易受到通貨膨脹的影響。因此，中產(chǎn)家庭應(yīng)對理財產(chǎn)品進(jìn)行仔細(xì)調(diào)查，在同風(fēng)險的理財產(chǎn)品中選擇收益較高的類型。

作者:趙炳成 單位:唐山學(xué)院