出口企業(yè)融資難題與策略

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本文作者：李慧娟作者單位：河南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

出口型中小企業(yè)融資困境原因分析

為了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，近幾年國(guó)家也出臺(tái)了一系列政策，但效果并不是很理想。目前融資難、融資貴依然是中小企業(yè)包括出口型中小企業(yè)發(fā)展的最突出問(wèn)題。出口型中小企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)融資難、融資成本高，這其中既有出口型中小企業(yè)自身的原因，也有一些外部因素。

(一)出口型中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部原因分析

(1)財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。目前大多數(shù)出口型中小企業(yè)主要是以傳統(tǒng)制造業(yè)為主的勞動(dòng)密集型企業(yè)，大多抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，產(chǎn)業(yè)層次低，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值不高。同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上由于受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，美國(guó)、歐洲、日本等主要經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)了不同程度的萎縮及人民幣升值，造成出口型中小企業(yè)外部需求銳減，出口訂單減少;再加上中小企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)高、原材料價(jià)格上漲、工資水平提高等一系列因素，造成了出口型中小企業(yè)面臨著生產(chǎn)成本急升、利潤(rùn)下滑的局面。為了減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，大多數(shù)中小企業(yè)可能采取一些方法進(jìn)行避稅，但結(jié)果可能導(dǎo)致自己的財(cái)務(wù)記錄更為不良，從而使得很多銀行不敢為其提供貸款。

(2)企業(yè)信用缺乏，限制融資渠道［2］。信用的缺乏也是出口型中小企業(yè)陷入融資困境的重要原因。企業(yè)信用制度沒(méi)有建立，個(gè)人信用更加落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會(huì)的信用危機(jī)，影響了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)失去信任，銀行的貸款條件也越來(lái)越嚴(yán)。出口型中小企業(yè)就有資金缺乏，規(guī)模普遍較小，信用度缺乏，通過(guò)擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難的特點(diǎn)。如果金融機(jī)構(gòu)向這種狀態(tài)的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終就會(huì)出現(xiàn)企業(yè)無(wú)力償還貸款的狀況，企業(yè)的債務(wù)將變成不良資產(chǎn)，從而嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效益，更嚴(yán)重的情況是金融機(jī)構(gòu)失去對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

(3)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)。銀行為了避免和減少信貸資金的損失，往往要求企業(yè)對(duì)其貸款提供抵押資產(chǎn)。但對(duì)于出口型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其所能提供的土地和房屋等抵押物比較少，或難以提供符合抵押條件的抵押物，尋求擔(dān)保十分困難，因此貸款抵押率偏低，貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，這樣就很難通過(guò)抵押貸款獲取資金。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率太高。部分出口型中小企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，用來(lái)反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。出口型中小型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于大型出口企業(yè)，這一方面反映出出口型中小企業(yè)長(zhǎng)期償債能力相對(duì)較差，另一方面也反映出其融資主要依靠負(fù)債方式取得，而通過(guò)直接融資的方式獲取資金的渠道少、規(guī)模小。

(二)出口型中小企業(yè)融資困境的外部原因分析

(1)國(guó)家宏觀政策的限制。從我國(guó)的金融政策來(lái)看，現(xiàn)在我國(guó)還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系，政府的現(xiàn)有政策戰(zhàn)略使得金融機(jī)構(gòu)的資金借貸重點(diǎn)一般都放在大型企業(yè)上，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”現(xiàn)象還十分嚴(yán)重。同時(shí)國(guó)家稅收政策對(duì)待中小企業(yè)也不公平，稅負(fù)對(duì)于他們來(lái)說(shuō)明顯過(guò)重，在法律層面，也缺乏維護(hù)中小企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。

(2)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展還很不完善。對(duì)于出口型中小企業(yè)，其在獲得銀行貸款方面普遍存在著許多困難，為了解決這一問(wèn)題，我國(guó)也建立起了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。然而，雖然我國(guó)許多城市都已經(jīng)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展基金，但這些機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力與企業(yè)的實(shí)際需求之間還存在著巨大的差距。而且一般的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，出資分散，風(fēng)險(xiǎn)較大，擔(dān)保機(jī)制不健全，而且資金來(lái)源單一，缺乏高效的中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在許多銀行不愿意為出口型中小企業(yè)提供貸款，一個(gè)很重要的原因就是因?yàn)槠鋼?dān)保規(guī)模較小，而且沒(méi)有補(bǔ)償機(jī)制。

(3)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。目前我國(guó)還沒(méi)有成立專門為中小企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)，大量出口型中小企業(yè)很難獲得銀行信貸。雖然目前我國(guó)已經(jīng)建立起了市場(chǎng)主體多元化的金融格局，但是，國(guó)有商業(yè)銀行仍然處于壟斷地位，而其他的股份制銀行以及地方性的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，而且它們與四大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)趨同，沒(méi)有完全發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)定位戰(zhàn)略有所欠缺，使得我國(guó)金融體系中缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，因此中小企業(yè)就很難得到有利的金融支持，出口企業(yè)在目前金融危機(jī)的背景下更難獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持。

(4)銀行方面的原因。從銀行的角度講，面臨著兩難選擇。一方面通過(guò)資金、貸款扶持中小企業(yè)發(fā)展是國(guó)家的政策;另一方面，銀行作為金融市場(chǎng)交易主體，也要按市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則控制風(fēng)險(xiǎn)。出口型中小企業(yè)由于可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)少、資產(chǎn)負(fù)債率高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，銀行對(duì)其放貸不可避免地會(huì)承受相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行自身在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)，貸款管理等方面不能適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求。因此造成中小企業(yè)融資難，融資成本高的困境。根本原因在于，出口型中小企業(yè)和銀行之間沒(méi)能建立起真正的信用關(guān)系。銀行認(rèn)為出口中小企業(yè)貸款效率低、風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)其貸款設(shè)置了嚴(yán)格的條件［3］。主要是貸款需要百分之百抵押和擔(dān)保，且貸款手續(xù)非常復(fù)雜。

出口型中小企業(yè)走出融資困境的對(duì)策

(1)提高企業(yè)自身的內(nèi)源融資能力。由于中小企業(yè)在目前的市場(chǎng)環(huán)境下很難通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資，因此，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)首先要提高其自身的內(nèi)源融資能力，對(duì)于出口型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更應(yīng)該如此。出口型中小企業(yè)要提高自身的內(nèi)源融資能力，首要的是要提高其自身的盈利能力。而企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗決定著企業(yè)盈利能力的提高。因此關(guān)鍵是要提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，提高經(jīng)營(yíng)效益。加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，通過(guò)吸引人才逐步擺脫家族式管理的弊端。另外，出口型中小企業(yè)應(yīng)該建立合理的內(nèi)部積累機(jī)制。在目前企業(yè)融資困難的情況下，企業(yè)要從自身出發(fā)，建立健全財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作能夠真正地約束企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，從而使企業(yè)的財(cái)務(wù)信息可以真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。其次，企業(yè)要建立規(guī)范自己的投融資機(jī)制，嚴(yán)格控制企業(yè)資金的流出，根據(jù)企業(yè)自身情況來(lái)嚴(yán)格控制投資方向和投資規(guī)模，從而提高企業(yè)自身的積累水平。

(2)樹立出口型中小企業(yè)良好的信譽(yù)和形象，加強(qiáng)其信用擔(dān)保體系建設(shè)。信用環(huán)境的改善將會(huì)使出口型中小企業(yè)的融資環(huán)境得到很大的改善［4］。因此，政府、金融等部門要聯(lián)合起來(lái)，切實(shí)做好出口型中小企業(yè)的信譽(yù)工作，引導(dǎo)其樹立良好的信用意識(shí)，強(qiáng)調(diào)信用文化建設(shè)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，努力營(yíng)造“誠(chéng)實(shí)守信”的良好氛圍，為其順利融資奠定基礎(chǔ)。同時(shí)努力增強(qiáng)銀行對(duì)出口型中小企業(yè)信任度，以誠(chéng)信的企業(yè)形象、強(qiáng)勢(shì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力吸引信貸資金的注入，從而使企業(yè)真正發(fā)展壯大。

(3)積極探索建立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。積極發(fā)展地方中小型金融機(jī)構(gòu)，不同的企業(yè)模式要有不同的金融機(jī)構(gòu)與之相適應(yīng)，因此，政府要積極鼓勵(lì)發(fā)展小型地方商業(yè)銀行，城鎮(zhèn)信用社，以及各種消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，專門為中小型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，彌補(bǔ)大型金融機(jī)構(gòu)在這方面的不足。這樣，出口型的中小企業(yè)就可以依托這些金融機(jī)構(gòu)走出融資難的困境。同時(shí)地方性的小型金融機(jī)構(gòu)組織體系的建設(shè)，要以規(guī)范經(jīng)營(yíng)為前提，強(qiáng)化自律意識(shí)，努力為中小企業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

(4)保護(hù)和規(guī)范民間資本市場(chǎng)，盡快建立民間金融的法律法規(guī)體系。由于中小企業(yè)通過(guò)大的金融機(jī)構(gòu)很難融資，因此，就出現(xiàn)了民間借貸的現(xiàn)象。這在社會(huì)上基本上就是半公開(kāi)的狀態(tài)，因?yàn)橐恍┲行∑髽I(yè)陷入融資困境不得不進(jìn)行民間借貸，這一民間金融現(xiàn)象需要法律的規(guī)范和保護(hù)。在法律上應(yīng)對(duì)民間金融活動(dòng)中形成的契約進(jìn)行有效的保護(hù)，并不斷鼓勵(lì)其向著規(guī)范化、契約化方向發(fā)展。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其針對(duì)社會(huì)或者企業(yè)內(nèi)部的集資活動(dòng)，雖然有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但這是中小型企業(yè)(尤其是出口型中小企業(yè))在成長(zhǎng)階段，在金融供給不足情況下的無(wú)奈選擇。因此，政府要對(duì)其進(jìn)行事前監(jiān)督以盡量避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這樣既可以通過(guò)事前審核控制和減少風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以引導(dǎo)社會(huì)資金的理性投資。但是要對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，使得民間金融可以良性發(fā)展，要避免像溫州那樣的民間借貸資金鏈斷裂，造成大量中小企業(yè)破產(chǎn)的悲劇發(fā)生。

(5)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系［5］。當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)可以與出口貿(mào)易金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，不斷拓寬服務(wù)中小企業(yè)融資的綜合渠道。在出口貿(mào)易中引入“信用保險(xiǎn)貸款”概念，是為出口型中小企業(yè)提供融資便利的金融服務(wù)模式。在此模式下，支持中小企業(yè)融資的方式有兩種:一是針對(duì)貨物損失風(fēng)險(xiǎn)的保單融資方式，即由出口型中小企業(yè)為貨物投保短期出口信用保險(xiǎn)，并將貨物出運(yùn)過(guò)程中保單項(xiàng)下的賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，同時(shí)以此申請(qǐng)出口貿(mào)易融資。二是針對(duì)出口票據(jù)收匯風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)服務(wù)方式，即銀行針對(duì)其為出口企業(yè)提供的出口票據(jù)融資業(yè)務(wù)收匯風(fēng)險(xiǎn)投保出口票據(jù)保險(xiǎn)，由保險(xiǎn)公司幫助銀行規(guī)避出口票據(jù)融資項(xiàng)下的收匯損失，從而發(fā)揮促進(jìn)出口票據(jù)融資的作用，幫助出口型中小企業(yè)獲得融資支持。出口型中小企業(yè)在此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中遭遇了很大的發(fā)展困境，而融資難的困境更是制約了其發(fā)展，由于其在解決城鎮(zhèn)居民就業(yè)、增加居民收入、維持社會(huì)穩(wěn)定等方面起了很大作用，因此政府要采取多種措施為出口型中小企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持，從而幫助大量具有良好發(fā)展前景的出口型中小企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進(jìn)而帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。同時(shí)解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題還需要企業(yè)自身體制的完善，采用科學(xué)的企業(yè)管理制度、規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，并牢固樹立信用意識(shí)，積極開(kāi)拓融資渠道［6］。