中小企業(yè)融資難的創(chuàng)新戰(zhàn)略

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我國民間資本的潛在規(guī)模較大，但最高可達(dá)25%—30%的民間借貸年利率使中小企業(yè)的借貸成本過大。在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，擔(dān)保公司的放貸月息也要在5%—6%，甚至能夠達(dá)到10%，所以中小企業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模的資金鏈斷裂現(xiàn)象，其融資難表現(xiàn)得尤為突出。目前，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，其出口創(chuàng)匯的占比在60%以上，產(chǎn)值占到國內(nèi)生產(chǎn)總值的50%以上，能夠提供我國70%以上的就業(yè)崗位，中小企業(yè)發(fā)展不好，將會(huì)直接影響我國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展速度與質(zhì)量，所以解決中小企業(yè)融資難問題已迫在眉睫。

從上述分析可以看到，造成中小企業(yè)融資難的原因有企業(yè)內(nèi)部的因素，也有外部因素。因此，為了解決中小企業(yè)融資難的問題，應(yīng)該首先從規(guī)范中小企業(yè)自身開始，其次是外部的完善，例如中介機(jī)構(gòu)建設(shè)、融資制度、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等，內(nèi)外兼修才能取得好的效果。在內(nèi)外綜合治理的過程中，有好多的方法是可以創(chuàng)新的，特歸納如下，希望能為中小企業(yè)更快更好地解決融資難問題有所幫助。

內(nèi)部治理與外部約束相結(jié)合的管理制度創(chuàng)新中小企業(yè)信用度低始終是其融資難的主要原因，尤其是財(cái)務(wù)管理上的混亂，要想杜絕假報(bào)表、假合同現(xiàn)象的發(fā)生，使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息完整、準(zhǔn)確、真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債及代銷等情況，就必須完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。首先，應(yīng)該努力完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制。其次，應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營管理者的信息披露意識(shí)，提高信息透明度。再次，必須要與外部激勵(lì)結(jié)合起來，即要與企業(yè)的既得利益鏈接起來，建立信用檔案制度，將那些財(cái)務(wù)真實(shí)健全的信譽(yù)良好的企業(yè)列入光榮榜，向金融部門推介，在資金供給上優(yōu)先考慮，或是采取優(yōu)惠利率等方式加以鼓勵(lì)。對于有騙貸或惡意違約行為的中小企業(yè)應(yīng)列入黑名單，在金融同業(yè)中對其進(jìn)行通報(bào)，使得金融機(jī)構(gòu)能夠共同對其進(jìn)行懲罰性的禁貸，以增加中小企業(yè)違約的損失成本。中小企業(yè)信用檔案的建立只有在能起到懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)作用時(shí)，才能使中小企業(yè)認(rèn)真地規(guī)范自己的生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)信息的管理。

中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系創(chuàng)新中小企業(yè)在融資的過程中，由于其生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模較小、信用度低、抵押物不足或難以評估等特征使得銀行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)增大，中小企業(yè)擔(dān)保體系的建立和完善可以在一定程度上維護(hù)金融債權(quán)的可得性，是解決中小企業(yè)貸款難的重要舉措。但在建立中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系時(shí)需要包括以下幾點(diǎn)的創(chuàng)新:第一，逐步形成分層次的政府支持的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。分層次主要體現(xiàn)在既要適度依靠財(cái)政對擔(dān)保的投入支持，又要積極推動(dòng)商業(yè)性和企業(yè)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，把中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系設(shè)計(jì)成政策性與商企互助擔(dān)保互為補(bǔ)充的擔(dān)保體系。第二，強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能因?yàn)橛胸?cái)政的支持而任意擔(dān)保，而商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也不能因?yàn)橛袚?dān)保機(jī)構(gòu)的存在而任意地放貸，都不去考量風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，所以必須要規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任磋商機(jī)制，使其與商業(yè)銀行都要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，并要以具有法律效力的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)責(zé)任書的書面形式來確定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。只有這樣做，才能既加強(qiáng)了對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束，又有助于分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。第三，成立專門的信用擔(dān)保基金，實(shí)現(xiàn)政企分離，避免行政干預(yù)對擔(dān)保業(yè)務(wù)的影響，擴(kuò)大商業(yè)性擔(dān)保的規(guī)模和擔(dān)保能力，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。第四，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保的再擔(dān)保業(yè)務(wù)，對信用擔(dān)保實(shí)行連環(huán)保險(xiǎn)，以擴(kuò)大擔(dān)保基金規(guī)模，不僅包括政府擔(dān)保還應(yīng)包括商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保，其核心是確定再擔(dān)保比例。

金融服務(wù)的創(chuàng)新金融部門要轉(zhuǎn)變過去審慎放貸觀念，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，完善服務(wù)措施，創(chuàng)新中小企業(yè)融資產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資、理財(cái)提供輔導(dǎo)和服務(wù)。第一，定期組織召開中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析會(huì)，銀企推介會(huì)等，及時(shí)掌握中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)及信貸需求情況。同時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)的訂單、訂單的執(zhí)行情況、銷售情況、產(chǎn)品出入庫情況、工資、用水用電、納稅情況、庫存情況等相關(guān)“軟信息”。對于好的中小企業(yè)、項(xiàng)目，金融部門積極配合金融產(chǎn)品創(chuàng)新，打造銀企融資的綠色通道。第二，建立針對中小企業(yè)融資的新體制，目前雖然很多金融機(jī)構(gòu)都設(shè)立單獨(dú)的中小企業(yè)部，但信貸準(zhǔn)入條件、審批程序和授權(quán)、考核評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置等各體系仍需繼續(xù)探討，深化改革，不能只停留在機(jī)構(gòu)的單獨(dú)設(shè)置上，更重要的是制度的一系列配套改革。要使那些產(chǎn)品有市場、有效益、有利于增加就業(yè)的企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)管控的前提下，不論規(guī)模大小、所有制如何，都能得到應(yīng)有的信貸支持。第三，拓寬票據(jù)貼現(xiàn)的使用范圍，要對資信良好、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的中小企業(yè)加大推廣商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以緩解中小企業(yè)流動(dòng)資金不足的難題。

加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中小企業(yè)由于其自身規(guī)模小、生存周期相對較短、管理不規(guī)范、信用級別低等自身特點(diǎn)使其在各國家都存在不同程度的融資難問題。那么，如何針對中小企業(yè)來進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新將成為解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵要素，下面集合了幾種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，希望能對中小企業(yè)融資產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣有所啟迪。

融資租賃的創(chuàng)新形式融資租賃又稱金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用的這樣一種融資與融物相結(jié)合的新型金融產(chǎn)品。具體來講，出租人一般是指租賃公司，租賃公司按照企業(yè)所選定的設(shè)備，幫助企業(yè)付錢購得設(shè)備，企業(yè)享有設(shè)備的使用權(quán)并按照約定分期支付設(shè)備使用的租金，租賃期滿，企業(yè)取得設(shè)備的所有權(quán)。如果期間出現(xiàn)問題，租賃公司可以回收、處理租賃物，因而這種融資方式對企業(yè)的資信和擔(dān)保要求不高，適合中小企業(yè)引進(jìn)設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級，能有效地滿足企業(yè)的需要。但鑒于中小企業(yè)信用度普遍較低，租賃公司不愿與中小企業(yè)合作的情況，可以通過中介機(jī)構(gòu)的作用來推動(dòng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的展開。例如，采用信用推薦的方法，可以嘗試由中小企業(yè)服務(wù)中心或銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)來推薦信用良好的中小企業(yè)。同時(shí)，中小企業(yè)也可以通過履約擔(dān)保或個(gè)人信用擔(dān)保等方式來強(qiáng)化其信用級別。另外，銀行也可以為租賃公司提供設(shè)備貸款優(yōu)惠等措施來鼓勵(lì)租賃公司的積極參與，形成擔(dān)保公司或中小企業(yè)服務(wù)中心為中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保，銀行向租賃公司提供優(yōu)惠貸款等雙效激勵(lì)制度以推動(dòng)融資租賃在中小企業(yè)中的大力推廣。

無形資產(chǎn)質(zhì)押的創(chuàng)新形式此種類型的融資主要是針對無形資產(chǎn)比較大的科技型中小企業(yè)，它們一般擁有多項(xiàng)專利權(quán)、著作權(quán)等，可以嘗試以專利權(quán)和著作權(quán)為抵押物，獲得銀行貸款。例如，A科技企業(yè)擁有兩個(gè)基因產(chǎn)品，且該產(chǎn)品已完成相關(guān)藥品的中試，可投入市場，但項(xiàng)目進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化過程中，需要大量流動(dòng)資金。那么商業(yè)銀行可以考慮以基因產(chǎn)品開發(fā)權(quán)為質(zhì)押物，請專家對基因產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)的市場價(jià)值進(jìn)行評估，并以此為依據(jù)，確定質(zhì)押物的價(jià)值和貸款額度。通過出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人訂立的書面合同，并辦理相關(guān)質(zhì)押登記，使這家科技型企業(yè)及時(shí)獲得資金的支持。

聯(lián)保的創(chuàng)新形式該種聯(lián)保不通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而是由幾家關(guān)系較好的中小企業(yè)自主組合在一起，以互為擔(dān)保的形式向銀行申請授信。以A、B、C三家中小企業(yè)為例來說明，ABC作為一個(gè)授信主體來申請1500萬的貸款，根據(jù)協(xié)議每家各獲500萬的貸款使用權(quán)，當(dāng)A違約時(shí)，B和C具有連帶賠償責(zé)任，據(jù)此類推，B違約時(shí)，A和C具有同樣的連帶賠償責(zé)任。這樣的形式可以使銀行的損失概率大大降低，同時(shí)違約率也會(huì)大大降低，因?yàn)樽灾鹘M合的企業(yè)之間彼此非常了解，風(fēng)險(xiǎn)得到一定的控制。

作者：于泓飛單位：山西金融職業(yè)學(xué)院