中小企業融資方式與融資渠道問題分析

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摘要：隨著我國改革開放進程的推進，中小企業數量不斷增多，為我國經濟社會的發展做出了突出貢獻。但是，目前中小企業也面臨著各種各樣的問題，持續時間最長的突出問題就是融資難。

關鍵詞：中小企業；融資難；融資方式

一、濟南市中小企業融資方式及特點

（一）自有資金比例高。

在我們所調研的濟南市100多家中小企業中，大部分的企業都采用過內源融資，占總樣本數的47.54%。企業初創期使用創始人的自有資金占比高達80.89%。

（二）銀行方面。

因為中小企業自身條件不達標（人民銀行關于財務流水、經營年限、盈利能力、還款能力、企業征信等各方面的基本標準）、抵押物不充分以及市場上的信息不對稱等原因，銀行對中小企業的放貸態度變得謹慎。

（三）證券公司方面。

證券公司偏向行業是醫藥、軟件等科技含量高的高新產業。

（四）P2P公司。

現在大部分P2P公司只做純中介，抵押類為主（50%），信用較少，還有一部分不做信用。

（五）小額貸。

小額貸公司一般做抵押貸款，對抵押品有要求，不做純信用貸款。

二、濟南市中小企業問題分析

（一）企業管理體系不完善

據數據顯示，僅有45.16%的企業分設管理領導與管理部門，有16.13%的企業是老板說了算，有12.9%是臨時設了分管部門，雖然有45.16%的企業設了管理領導與管理部門，但是在我們訪談過程中發現，中小企業規模較小、成立時間較短，企業對于融資管理意識不夠，在企業較大問題的解決、發展方向的制定上主要還是以老板為主，老板自己說了算，并沒有專業的管理團隊。

（二）銀行等機構融資條件嚴格

由于在我國銀行資本雄厚，因而當企業資金出現問題時最先考慮的是銀行貸款，但是由于銀行的風控，銀行對企業的財務要求、經營狀況、抵押品等方面的要求比較高，很多中小微企業并不能達到銀行所要求的標準，為了能夠獲得資金，企業往往要準備很多的資料，而手續繁瑣被認為是貸款困難的首要原因，占比達27.03%。因而并不是所有企業都可以從銀行手中貸到錢，即使貸到錢也往往與申請的金額不相符。同時，我們國家的銀行幾乎被國有銀行壟斷，民間銀行較小、較少，銀行的業務較少較單一，因而他們在貸款時比較謹慎，審查比較嚴格，風控較嚴格，針對中小企業的貸款利息相對較高，往往與發展較好資金狀況較好的大中型企業合作較多。中小企業融資則相對較難。

（三）金融市場不夠成熟

1.民間借貸。

當企業選擇民間借貸時大部分的原因是造作簡單，不必像銀行貸款一樣準備很多的材料、手續又繁瑣，盡管如此企業還是不會輕易選擇民間借貸的，高利率和聲譽問題都是企業不選擇民間借貸理由，而大多數選擇民間借貸的原因是銀行貸款不能滿足企業的資金需求，可以說是一種迫于無奈的選擇。

2.風險投資。

希望獲得或有意向尋求風險投資的企業主要是互聯網領域的企業，但是得到風險投資的企業卻很少。企業沒有通過風險投資來融資主要是因為國內的風投條件較高，自身達不到要求，其次就是我們國家的風投并不是很成熟。

3.資本市場。

根據調查顯示，有31.75%的企業有在新三板市場上市的打算，有6.35%的企業已經上市，有過半的企業表示不想或者還不確定是否要上市。造成這方面的原因一方面是因為長久以來，我國針對企業上市審查較為嚴格，而近幾年針對于中小企業上市的新三板、Q板、E板的出現，使中小企業上市變得簡單，但是我國資本市場開放程度并不是很高，很多地方并不完善，同時許多企業對此了解也不多，使通過資本市場融資的企業并不多。

（四）政府的政策與中小企業的需求有偏離

近幾年，為了鼓勵中小企業小企業的發展，政府出席了一系列的直接或間接的財政支持，如減免稅，政府貼息，在我們調研過程中發現，大部分的企業并沒有接受過企業的財政扶持，而接受財政扶持的企業也是針對某些行業。

三、解決中小微企業融資難問題的建議

（一）中小企業需要自我完善

企業首先應建立科學的內部管理體系、加強信用建設，提高企業素質，順應兼并潮流，增強企業的自身行業競爭力和對風險的承受能力。

（二）政府制定相應的政策

完善中小微企業的融資信用擔保體系，盡快完善有關中小微企業信用貸款、擔保、投資等方面的立法，以及相關法律法規細則。建立國家財政的有限補償機制，同時健全股權市場的發展。

參考文獻：

[1]劉小川.略論我國中小企業融資的政府策略[J].2003(6).

作者：胡藝凡 單位：山東財經大學國際經貿學院