我國(guó)中小企業(yè)融資問題

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摘要:這些年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的健康繁榮發(fā)展，我國(guó)中小型企業(yè)發(fā)展速度尤為迅速，但我國(guó)中小企業(yè)在其高速發(fā)展中也出現(xiàn)了不少問題，其中最典型的問題就是中小企業(yè)自身融資問題。針對(duì)如何解決我國(guó)中小企業(yè)融資問題提出的討論已經(jīng)成為社會(huì)焦點(diǎn)之一。本文對(duì)中小型企業(yè)融資的概念進(jìn)行了剖析，再著重分析具有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資問題，從金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的門檻要求，到整個(gè)社會(huì)的發(fā)展大環(huán)境，再到中小企業(yè)自身存在問題。并在后文中針對(duì)這些問題提出了在法律，社會(huì)，金融等不同方面詳細(xì)的應(yīng)對(duì)措施以及對(duì)我國(guó)中小企業(yè)在日后發(fā)展前景的憧憬。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資；銀行；證券

一、引言

自改革開放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)數(shù)目不斷增加，按照2011年7月國(guó)家制定的《中小企業(yè)規(guī)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，截至2017年底,中國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)4000萬(wàn)家,占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上。據(jù)百度指數(shù),中國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造了60%以上的國(guó)民生產(chǎn)總值和50%以上的稅收,在維護(hù)社會(huì)繁榮和發(fā)展中起著不可替代的作用。創(chuàng)新方面，中小企業(yè)完成了中國(guó)65%的創(chuàng)新型發(fā)明專利。并且為社會(huì)提供了近80%的就業(yè)崗位。盡管中小企業(yè)在大國(guó)崛起的時(shí)候所起作用巨大，但依舊存在著不少亟待解決的問題，如何突破發(fā)展瓶頸，是關(guān)系到民生的重要環(huán)節(jié)。

二、中小企業(yè)融資概念界定

(一)中小企業(yè)

中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法成立的有利于滿足社會(huì)需求、增加就業(yè)、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院企業(yè)事業(yè)主管部門根據(jù)職工人數(shù)、銷售額、總資產(chǎn)等指標(biāo),并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。這樣的企業(yè)通常可以由單人或少量的人提供資金,員工數(shù)量和周轉(zhuǎn)率都很小,所以大部分的經(jīng)營(yíng)都是由業(yè)主直接管理的,較少受到外界的干擾。中小企業(yè)正在實(shí)施大規(guī)模創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新。在我國(guó)，不同領(lǐng)域的中小企業(yè)有著不同的規(guī)模，在農(nóng)、林、牧、漁業(yè)方面，營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)，在工業(yè)方面，從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。

(二)融資

從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程，也就是說(shuō)公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。融資可以分為直接融資和間接融資兩種方式。直接融資的三種主要渠道分別是銀行借貸，股票，債券融資。間接融資的主要渠道是通過(guò)中介平臺(tái)投資放款，相對(duì)直接融資有更大成本和風(fēng)險(xiǎn)但難度較低。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生的原因

(一)宏觀經(jīng)濟(jì)視角

國(guó)家政策主要傾向于對(duì)大型央企的資源保護(hù)，中小型企業(yè)難以取得與國(guó)企完全平等的市場(chǎng)地位。大型央企取得對(duì)稀缺國(guó)家資源的控制權(quán)，中小企業(yè)難以在同領(lǐng)域取得發(fā)展。地方政府缺乏對(duì)中小型企業(yè)推廣因地制宜的政策，導(dǎo)致中小企業(yè)沒有獲得足夠的發(fā)展支持。從人才資源來(lái)看，國(guó)人普遍傾向于在大型國(guó)企工作，導(dǎo)致中小企業(yè)人才缺失。

(二)金融機(jī)構(gòu)視角

1、銀行角度。國(guó)有銀行的貸款模式大同小異，變相導(dǎo)致相似貸款模式充斥借貸市場(chǎng)，形成貸方市場(chǎng)，并未真正意義上實(shí)現(xiàn)多元化借貸方式，與此同時(shí)還導(dǎo)致了銀行的利潤(rùn)空間降低，從而進(jìn)一步提高其對(duì)企業(yè)貸款利率。銀行貸款審計(jì)部門和風(fēng)管部門都有一種潛意識(shí)：如果給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)的錢不能收回，就可以從左口袋轉(zhuǎn)移到右口袋，最后可以被政策剝離，歸還資產(chǎn)管理公司。例如，向中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款，如果成為不良貸款，當(dāng)事人則會(huì)被追加法律責(zé)任。銀行放貸給中小型企業(yè)往往數(shù)額沒有大型國(guó)企數(shù)額高，但是流程基本相似，所以同樣一筆貸款，中小型企業(yè)會(huì)使銀行得到相對(duì)少的利潤(rùn)，不良貸款率高，風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)不成正比。直接導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)放貸門檻提高。銀行現(xiàn)在采用的貸款評(píng)估方式是征信體系，中小企業(yè)可抵押物資產(chǎn)過(guò)少，導(dǎo)致其信用不足，在現(xiàn)有的銀行貸款體系下并沒有足夠信用獲得貸款。2、證券角度。根據(jù)國(guó)家規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券不得超過(guò)凈資產(chǎn)的40%，姑且不論中小企業(yè)發(fā)債難度有多大，即使發(fā)債成功其債券融資數(shù)額也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于需求，有更大幾率會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，所以證券公司對(duì)中小企業(yè)發(fā)債問題也是慎之又慎。中小型企業(yè)凈資產(chǎn)相對(duì)較少也導(dǎo)致了其在債券市場(chǎng)上的步履維艱。大多數(shù)中小企業(yè)是家族企業(yè)，企業(yè)報(bào)表并不公開透明，因?yàn)樯鲜泄疽髨?bào)表面向全體公民，所以想要上市具有很大的難度。再加之公司上市需要中小企業(yè)有足夠的規(guī)模，而對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)這道門檻較高，也導(dǎo)致股票融資這條渠道難度較高。

(三)中小企業(yè)自身問題

中小型企業(yè)生存周期短，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除開家族產(chǎn)業(yè)以外，我國(guó)中小型企業(yè)平均壽命為2-3年。生存周期短導(dǎo)致其不可信度上升，銀行貸款對(duì)其審查要求提高。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)是私人開設(shè)，報(bào)表專業(yè)化程度總體較低，致使銀行對(duì)其不信任度提高，根據(jù)逆向選擇原理進(jìn)行放貸，風(fēng)險(xiǎn)加劇，競(jìng)爭(zhēng)力降低，進(jìn)一步導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問題加劇。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)缺乏產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，組織和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理也導(dǎo)致中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的盲目性，難以在資本市場(chǎng)占有一席之地之地。隨著原料與人力資源成本的不斷上升，基本生產(chǎn)開銷使中小企業(yè)極易資金鏈斷裂之中，其盈利能力手段都將受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

四、我國(guó)中小企業(yè)融資問題的幾點(diǎn)建議

(一)政府出臺(tái)政策支持并有效落實(shí)到位

1、落實(shí)政策。中央政府政府不乏支持中小企業(yè)的政策，比如提高部分高附加值、高技術(shù)含量的勞動(dòng)密集型商品出口退稅率,清理和取消行政收費(fèi)和政府資金，但很大一部分未能落實(shí)到位。所以要想加強(qiáng)支持中小企業(yè)的力度，有效快捷落實(shí)中央政策成了關(guān)鍵。與此同時(shí)，中央政府應(yīng)適當(dāng)將權(quán)力還給地方，讓地方政府也能出臺(tái)支持本土中小企業(yè)的政策，政策出臺(tái)后經(jīng)過(guò)的權(quán)力能級(jí)越少，效果越優(yōu)，要本著實(shí)事求是的原則結(jié)合本土實(shí)際狀況制定切實(shí)有效的政策，最大程度上將地方政策與地方企業(yè)有機(jī)結(jié)合在一起是中小企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵一步。2、建立信用體系。針對(duì)中小企業(yè)融資難的問題，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委了關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的指導(dǎo)意見，要求建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。目前，有100多家中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和100多家中小企業(yè)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立了200多家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。上述擔(dān)保機(jī)構(gòu)籌集的擔(dān)保資金約為100億元.這在一定程度上有利于中小企業(yè)的融資。3、股票上市。中小企業(yè)的股票上市對(duì)其發(fā)展推動(dòng)作用很大，自2004年5月20日,中小企業(yè)板塊在深圳證券交易所試運(yùn)行開始，中小企業(yè)獲得了上市資格。中小企業(yè)板塊推出后,其自身可以通過(guò)深化改革和制度的創(chuàng)新,吸引股資，一些創(chuàng)新能力強(qiáng)的科技中小型企業(yè)已在創(chuàng)業(yè)板塊中獲得所需資金支持,建立多層次資本市場(chǎng)。4、創(chuàng)立科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金。由科技部、財(cái)政部聯(lián)合制定的《關(guān)于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定》被批準(zhǔn),首期中心財(cái)政撥款10億元。通過(guò)貸款貼息、無(wú)償資助和資本金投入等方式支持成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)創(chuàng)新,培育和扶持科技型中小企業(yè)，切實(shí)解決部分科技型中小企業(yè)資金短缺問題,更多的人的創(chuàng)意過(guò)基金的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力,在實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者自身就業(yè)和幫助更多人就業(yè)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益的最大化。

(二)金融機(jī)構(gòu)積極配合

各家銀行要形成自身的貸款特色，提供具有自身特色的貸款方式和審查制度，脫離單一化死板化的貸款模式，對(duì)于不同的企業(yè)能夠提供多元化貸款模式。我國(guó)銀行需要進(jìn)行去行政化管理，將力量集中到金融這一塊來(lái)，少談些形式制度，多研究企業(yè)和創(chuàng)新，簡(jiǎn)化放貸程序，配合人民銀行普惠金融的開展、積極審查，降低門檻，從根源削減開支獲得更大效益。

(三)中小企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化

中小企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際情況，從提高產(chǎn)品質(zhì)量出發(fā)，建立良好信譽(yù)體系，吸引有需求的顧客。力求從生產(chǎn)環(huán)節(jié)降低成本，獲取更多利潤(rùn)，根據(jù)市場(chǎng)需求加大投資。設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門和專門的資金管理部門以加強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和沖擊的能力。

五、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于解決中小企業(yè)融資難問題，需要各方努力才能達(dá)到理想的效果。首先，銀行要產(chǎn)生更為完善的有利于中小企業(yè)發(fā)展的評(píng)估體系。對(duì)中小企業(yè)的不良貸款要有應(yīng)有的寬容度。政府要將合理政策落實(shí)到位，切實(shí)推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，更有利于中小企業(yè)融資的政策和指導(dǎo)。中小企業(yè)為解決自身融資難融資貴問題也應(yīng)該從根源上對(duì)自身進(jìn)行優(yōu)化，形成有自身特色的產(chǎn)品模式。從生產(chǎn)端節(jié)約現(xiàn)金流，以獲取更大的利潤(rùn)，對(duì)社會(huì)進(jìn)行更多的貢獻(xiàn)。

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作者:顧逸麟 單位:江蘇省鹽城中學(xué)