小企業(yè)財務(wù)管理

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、小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀

小企業(yè)是一國經(jīng)濟中極富活力和創(chuàng)造力的部分，是促進市場競爭和保證經(jīng)濟繁榮的基礎(chǔ)力量。在我國，小企業(yè)在保持國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和維護社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著很大的作用，尤其在我國目前日益嚴(yán)峻的就業(yè)壓力下，小企業(yè)是解決下崗再就業(yè)問題的主要渠道。搞好小企業(yè)，促進小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，對于我國經(jīng)濟和社會發(fā)展有著重要的全局意義。

市場經(jīng)濟中企業(yè)的出生率高，關(guān)閉率也高。市場經(jīng)濟的發(fā)展為小企業(yè)的創(chuàng)立和生存創(chuàng)造了不少機會，其地位和作用已經(jīng)得到政府和社會各界的充分肯定，盡管如此，國內(nèi)的小企業(yè)為什么就長不大呢？依然還在步履蹣跚，處于稍不留神就會灰飛煙滅的情形。仔細(xì)分析一下，不難發(fā)現(xiàn)，大凡長不大的小企業(yè)，都有著很多共同的毛病。據(jù)德國一家研究所調(diào)查，小企業(yè)的主要問題是對企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險不能及時發(fā)現(xiàn)，待到發(fā)現(xiàn)時，往往來不及采取應(yīng)變措施。

隨著小企業(yè)的成長發(fā)展，一般會出現(xiàn)七種風(fēng)險，即：開業(yè)后頭3年可能出現(xiàn)開業(yè)風(fēng)險和現(xiàn)金風(fēng)險；第3至7年可能出現(xiàn)授權(quán)風(fēng)險和領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險；第7至10年可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險和興旺風(fēng)險；開業(yè)10年后可能出現(xiàn)管理上的接班風(fēng)險。

二、做財務(wù)分析，認(rèn)識問題

（一）從企業(yè)收益狀況考察經(jīng)營狀況

從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益；其二是在其一的基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后的經(jīng)常收益；其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成的凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有的有價證券及土地。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、建立預(yù)警系統(tǒng)

（一）建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。只有提供足夠的現(xiàn)金，企業(yè)才能生存，沒有必需的現(xiàn)金，必將影響企業(yè)的盈利能力和償債能力，從而影響企業(yè)的信用等級和資金周轉(zhuǎn)，甚至資不抵債。

產(chǎn)生現(xiàn)金風(fēng)險的主要原因有：過分注意利潤和銷售的增長，忽視現(xiàn)金管理；固定資產(chǎn)投資過多，使資金沉淀；不考慮條件和時機，盲目擴張。

企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)與財管人員配合，理解利潤與現(xiàn)金以及現(xiàn)金與資產(chǎn)的區(qū)別，經(jīng)常分析它們之間的差額；節(jié)約使用現(xiàn)金；向有經(jīng)驗的專家請教；監(jiān)控原材料、半成品、成品的庫存和應(yīng)收賬款的余額；經(jīng)常評估現(xiàn)金狀況，按季編制現(xiàn)金流量表。

同時應(yīng)注意：接受訂貨任務(wù)要與現(xiàn)金能力相適應(yīng)；不將用于原材料、在制品、成品和清償債務(wù)的短期資金移作固定資產(chǎn)投資；約束投資沖動，慎重對待擴張、多種經(jīng)營及類似的投資決策，確有剩余現(xiàn)金時才進行這類投資；對現(xiàn)金需求的高峰期應(yīng)預(yù)先做出安排；隨時將實情向銀行通報；安排精明而又務(wù)實的人管理現(xiàn)金。

（二）確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險由萌生到擴大，通常都會經(jīng)歷一個逐漸積累和轉(zhuǎn)化的過程。在此過程中，財務(wù)風(fēng)險的影響都將直接或間接地反映在敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化上。因此，可以通過觀察分析敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，及時預(yù)報風(fēng)險信號，建立長期預(yù)警分析系統(tǒng)。當(dāng)可能損害企業(yè)財務(wù)狀況的因素出現(xiàn)時，預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，以提醒企業(yè)決策者盡早采取對策，控制財務(wù)風(fēng)險的擴大。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費用利潤率＝營業(yè)利潤/成本費用總額

反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%~60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩項指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的兩大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

（或，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝應(yīng)收賬款回收額÷應(yīng)收賬款平均余額。其中：應(yīng)收賬款回收額＝應(yīng)收賬款期初余額＋主營業(yè)務(wù)收入凈額－應(yīng)收賬款期末余額。）

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值

在企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫?，選擇銷售增長率和資本保值增值率。這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。

四、加強財務(wù)管理工作

面對市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)的財務(wù)管理部門應(yīng)具備高素質(zhì)的財會人員，加強財務(wù)管理基礎(chǔ)工作，健全財務(wù)管理制度，提高財務(wù)信息質(zhì)量。尤其在資金管理方面，企業(yè)應(yīng)建立有效的財務(wù)監(jiān)控體系，加大公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收、現(xiàn)金回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控，加強對貸款和企業(yè)擔(dān)保的管理。具體可從財務(wù)活動的四個方面著手：

（一）籌資方面

在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。不自量力，盲目擴張，往往是小企業(yè)陷入財務(wù)危機的主要原因。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，獲得杠桿效益。其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施；請專家和銀行咨詢，選擇最佳的資金來源以及最適時機和方式籌措資金；領(lǐng)導(dǎo)班子要有適當(dāng)分工，財務(wù)管理部門特別是企業(yè)決策者，在思想上對潛在的風(fēng)險應(yīng)保持清醒的認(rèn)識和警惕。

（二）投資方面

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，就要根據(jù)計劃進行投資。經(jīng)營者往往對市場上冒出的暫時需求匆忙作出反應(yīng)，或者看到別人賺了大錢，也盲目跟著上，小企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)是“多面手”，而事實上多數(shù)經(jīng)營者缺乏全面管理的能力；沒有建立必要的財務(wù)會計的管理系統(tǒng)，企業(yè)的重大決策缺乏可靠依據(jù)；草率估算或低估企業(yè)的資金需求。企業(yè)立即可進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降。