企業(yè)提升財務(wù)風(fēng)險管控能力舉措

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摘要：隨著市場競爭日趨激烈，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險正逐漸擴(kuò)大范圍并向深層次發(fā)展，因此，對財務(wù)風(fēng)險的防范和控制尤為重要。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；類型；成因；管控

一、財務(wù)風(fēng)險的類型

財務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因籌資活動引發(fā)的收益不確定性，以及到期無法償還債務(wù)本息和投資人報酬的風(fēng)險可能性。[1]廣義的財務(wù)風(fēng)險，是由于各種不確定環(huán)境因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)實際的財務(wù)收益與預(yù)期存在偏差。[2]

1.籌資風(fēng)險

企業(yè)的籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)為籌資渠道來源少、不暢通，籌資成本過高，而且受上一輪資本循環(huán)的經(jīng)營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險影響。[3]企業(yè)的債務(wù)性籌資，需遵守相應(yīng)還款條款，違約代價較高，對企業(yè)約束力大。而企業(yè)權(quán)益性籌資，雖然無需還本付息，但是存在收益不達(dá)預(yù)期而無力支付投資人報酬的風(fēng)險。

2.投資風(fēng)險

企業(yè)投資風(fēng)險對外主要是投資證券、債券等相關(guān)金融產(chǎn)品，更易受經(jīng)濟(jì)形勢的波動影響。此外，資金的投入與回收之間存在時間差，可能會出現(xiàn)無法提前預(yù)計的事件，導(dǎo)致企業(yè)不能如期回收資金，甚至無法收回本金。

3.經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)擴(kuò)張、發(fā)展，會允許購貨商采取多種信用工具和結(jié)算方式，但是這無形中延長了應(yīng)收賬款回收期，加大了壞賬風(fēng)險。

4.收益分配風(fēng)險

收益分配包括留存收益和分配股息，前者是擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的資金來源，后者是股東擴(kuò)大財產(chǎn)的方式，兩者相互聯(lián)系又存在一定矛盾。一方面，如果企業(yè)的股息分配低于企業(yè)正常利潤增長，會挫傷投資者積極性，對企業(yè)今后的再融資有不利影響；另一方面，如果企業(yè)股息分配過多，可能造成企業(yè)資金短缺，削弱企業(yè)的償債能力。

二、財務(wù)風(fēng)險的成因

1.企業(yè)外部環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)外部環(huán)境具有多變性和復(fù)雜性的特點，具體包括整體經(jīng)濟(jì)及政策、法律制度建設(shè)、資源環(huán)境情況、社會文化習(xí)俗等，這些因素對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都會產(chǎn)生重大影響，但是企業(yè)無法準(zhǔn)確預(yù)見。

2.企業(yè)內(nèi)部缺乏風(fēng)險意識

許多財務(wù)人員認(rèn)為只要把資金管好、用好就不會有財務(wù)風(fēng)險，缺乏風(fēng)險意識和專業(yè)的抗風(fēng)險能力。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，缺乏主動參與的積極性，導(dǎo)致事前風(fēng)險管理缺位，事中和事后管理存在一定的隨意性。[2]

3.企業(yè)財務(wù)決策不夠科學(xué)性

經(jīng)驗決策及主觀決策是我國企業(yè)財務(wù)決策的過程中普遍存在的現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤時常發(fā)生。[4]正是由于企業(yè)決不夠科學(xué)，導(dǎo)致投資收益率低于企業(yè)籌資成本。

4.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)債務(wù)比例過高，資本結(jié)構(gòu)不合理，使得企業(yè)利息支出占資金收益的比重較大，償債負(fù)擔(dān)沉重。如果企業(yè)經(jīng)營持續(xù)虧損，而債務(wù)利息又高，很可能導(dǎo)致企業(yè)自有資本比重下降甚至資不抵債破產(chǎn)。

5.企業(yè)會計信息質(zhì)量低下

會計信息質(zhì)量對于企業(yè)而言至關(guān)重要，是決策者進(jìn)行投融資決策和經(jīng)營管理的重要參考依據(jù)。質(zhì)量低下的會計信息，會誤導(dǎo)信息使用者，使其對一定時期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營情況做出錯誤評價，對未來財務(wù)活動風(fēng)險形成誤判。

6.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂，缺乏監(jiān)管

資金使用、管理、利益分配是企業(yè)財務(wù)管理關(guān)系的體現(xiàn)，不同部門之間、不同企業(yè)之間存在利益沖突。財務(wù)關(guān)系的權(quán)責(zé)不明、管理混亂造成企業(yè)資金使用效率的低下，無法保障資金的安全性和完整性。[5]

三、提升財務(wù)風(fēng)險管控能力的舉措

1.關(guān)注企業(yè)外部宏觀環(huán)境

（1）企業(yè)應(yīng)時刻關(guān)注國家出臺的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、法律規(guī)章等，及時更新相關(guān)市場調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)，據(jù)此對企業(yè)的經(jīng)營投資項目進(jìn)行調(diào)整。（2）企業(yè)應(yīng)時刻關(guān)注市場的供求狀況，掌握原材料價格、商品銷量等的實時信息，及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)因成本費用的上升導(dǎo)致經(jīng)營利潤下滑。

2.提高企業(yè)管理人員的風(fēng)險意識

（1）企業(yè)管理者應(yīng)充分認(rèn)識到管控財務(wù)風(fēng)險的重要性、認(rèn)識到風(fēng)險與收益是辨證對等的關(guān)系。[6]在日常經(jīng)營中提升財務(wù)工作人員的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)技能，在風(fēng)險管控工作中充分發(fā)揮其主觀能動性，化被動為主動，盡早管控財務(wù)風(fēng)險。（2）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理是一個需要多部門聯(lián)動、全員參與的系統(tǒng)工程，各部門、員工應(yīng)相互配合，共同提升企業(yè)風(fēng)險管控能力。

3.完善客戶信用體系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款控制

（1）企業(yè)應(yīng)事先掌握客戶企業(yè)的資信狀況，建立和完善客戶信用體系。建立資信評級體系，為資信狀況良好的企業(yè)制定較為寬松的信用政策，而對于資信狀況差的企業(yè)則需制定苛刻條件，避免產(chǎn)生壞賬風(fēng)險。（2）企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)定期檢查賬務(wù)，建立賬款回收責(zé)任制，將售貨與收款相結(jié)合，可克服銷售和收款分家而出現(xiàn)的高銷售高資金占用的弊病。[7]

4.對投資決策進(jìn)行全面可行性分析

（1）進(jìn)行充分的市場調(diào)查，收集全面、準(zhǔn)確的市場環(huán)境信息，把握準(zhǔn)確的市場定位，切忌主觀臆斷。（2）聘請相關(guān)領(lǐng)域的專家，對項目進(jìn)行技術(shù)分析和科學(xué)論證，來判斷該項目是否有發(fā)展?jié)摿Α＃?）進(jìn)行財務(wù)可行性分析，評估企業(yè)的資源占用情況、盈利水平等。

5.建立高效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

（1）由于經(jīng)營環(huán)境變化快，有很強(qiáng)的不確定性，因此企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要，建立有效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，保障企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。（2）構(gòu)建多方面的預(yù)警指標(biāo)體系。適當(dāng)選取財務(wù)報表及其他財務(wù)資料中的相關(guān)指標(biāo)，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型，及時發(fā)現(xiàn)流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)的異常，并采取措施。

6.理順財務(wù)關(guān)系，強(qiáng)化內(nèi)部審計

（1）理順財務(wù)關(guān)系，首先應(yīng)明確相關(guān)部門、人員的權(quán)責(zé)關(guān)系，做到各司其職、權(quán)責(zé)明確；其次，通過授權(quán)，明確財務(wù)活動的責(zé)任部門和人員，建立財務(wù)風(fēng)險的跟蹤機(jī)制，對企業(yè)的每項重大財務(wù)決策項目和較為敏感的財務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行持續(xù)的、全面的監(jiān)控；最后，建立完善的風(fēng)險考核體系，兌現(xiàn)相關(guān)責(zé)任人的風(fēng)險報酬，在利益分配上充分兼顧各方利益，做到權(quán)責(zé)利統(tǒng)一。（2）加強(qiáng)內(nèi)部審計，對會計工作進(jìn)行有效監(jiān)督，幫助改進(jìn)會計控制，以減少財務(wù)狀況的差錯。

四、化解財務(wù)風(fēng)險的措施———以星級酒店為例

1.創(chuàng)新財務(wù)管理運(yùn)營理念

酒店財務(wù)部門應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財務(wù)管理思路，不斷創(chuàng)新財務(wù)管理運(yùn)營理念。[8]管理層應(yīng)在戰(zhàn)略高度上加強(qiáng)企業(yè)資本運(yùn)作，充分發(fā)揮現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的資本效益。

2.加強(qiáng)企業(yè)成本控制管理

酒店應(yīng)改變成本管理方式，化被動的成本核算管理為主動的戰(zhàn)略成本管理。在全面評估自身財務(wù)水平、財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，建立不同情況下的企業(yè)成本管理模式，將成本管理提升到企業(yè)工作的重要組成部分，使成本信息融入企業(yè)的每項具體業(yè)務(wù)。

3.完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建設(shè)

酒店應(yīng)建立危機(jī)管理機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系。一級指標(biāo)可選擇發(fā)展能力指標(biāo)、贏利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量能力指標(biāo)及營運(yùn)能力指標(biāo)。[9]根據(jù)自身經(jīng)營情況、競爭對手的財務(wù)狀況，選擇部分指標(biāo)建立敏感性強(qiáng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，通過預(yù)警體系模型評估企業(yè)當(dāng)前風(fēng)險水平。

4.提升財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)

酒店的財務(wù)管理團(tuán)隊普遍存在專業(yè)素養(yǎng)不夠扎實，風(fēng)險意識不強(qiáng)等問題，這需要強(qiáng)化對財務(wù)管理人員的教育培訓(xùn)，提升專業(yè)知識技能。盤活人力資源，創(chuàng)新財務(wù)管理用人機(jī)制，完善人事崗位調(diào)動制度，逐步替換工作崗位適應(yīng)性差的人員，打造優(yōu)秀人才流動的高效財務(wù)管理團(tuán)隊。

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作者：劉暢 馮衛(wèi)娟 單位：浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 紹興咸亨集團(tuán)股份有限公司