國(guó)外金融監(jiān)管體制

      前言:本站為你精心整理了國(guó)外金融監(jiān)管體制范文,希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值,我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文,歡迎咨詢。

      國(guó)外金融監(jiān)管體制

      摘要:美國(guó)金融監(jiān)管體制極其龐大和復(fù)雜,交叉監(jiān)管明顯,金融市場(chǎng)源于殖民時(shí)期自發(fā)形成,銀行體系最早得到發(fā)展,其金融監(jiān)管體制也主要基于對(duì)銀行的監(jiān)管以及歷次金融危機(jī)的推動(dòng)而逐步形成。美國(guó)監(jiān)管體制過(guò)于復(fù)雜,部門過(guò)多過(guò)于龐大,中國(guó)金融監(jiān)管體制應(yīng)傾向于英國(guó)、德國(guó)或日本改革后的監(jiān)管模式。金融監(jiān)管體制本身其實(shí)也不一定是首要問(wèn)題,加強(qiáng)金融監(jiān)管的能力與效果才是金融監(jiān)管體制改革的關(guān)鍵目標(biāo),而且監(jiān)管體制的選擇最終還是取決于政治決定。

      金融監(jiān)管體制,交叉監(jiān)管,監(jiān)管模式,重復(fù)監(jiān)管,金融穩(wěn)定,金融改革,風(fēng)險(xiǎn)約束

      一、交叉監(jiān)管明顯

      美國(guó)金融監(jiān)管體制極其龐大和復(fù)雜,交叉監(jiān)管明顯,金融市場(chǎng)源于殖民時(shí)期自發(fā)形成,銀行體系最早得到發(fā)展,其金融監(jiān)管體制也主要基于對(duì)銀行的監(jiān)管以及歷次金融危機(jī)的推動(dòng)而逐步形成。

      各州和聯(lián)邦分別對(duì)在州和聯(lián)邦注冊(cè)的銀行進(jìn)行監(jiān)管,注冊(cè)地成為界定銀行監(jiān)管部門的主要依據(jù)。對(duì)于在聯(lián)邦注冊(cè)的銀行,成立于1870年的財(cái)政部下屬OCC對(duì)非聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行(PED)的會(huì)員銀行進(jìn)行監(jiān)管,其主要運(yùn)行不是依靠財(cái)政資金,而通過(guò)非凡的制度安排,如通過(guò)支付服務(wù)和收取監(jiān)管對(duì)象費(fèi)用獲得收入。而成立于1929年大危機(jī)中的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行則對(duì)其會(huì)員銀行、金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。它主要利用會(huì)員銀行的資本金提供貸款獲取利息,并從FEDWIRE的銀行間大額支付及ACH零售支付服務(wù)中收取費(fèi)用。美洲銀行(BOA)每年就向OCC支付4000多萬(wàn)美元的監(jiān)管費(fèi)。上述兩類銀行大多是大銀行。而對(duì)于在各州注冊(cè)的銀行,則由各州的銀行廳監(jiān)管。

      由于銀行具有是否加入聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的權(quán)利,實(shí)際上也就獲得了選擇監(jiān)管部門的權(quán)利。OCC與FED之間的這種平行結(jié)構(gòu)造成二者之間的監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng),從而爭(zhēng)相討好金融界,單方面給銀行松綁,以吸引銀行加入或不加入FED的會(huì)員。如FED按照巴塞爾協(xié)議Ⅱ進(jìn)行監(jiān)管,而OCC和FDIC則按巴塞爾協(xié)議I監(jiān)管。大通銀行就曾因?yàn)镕ED的管制嚴(yán)格而脫離FED會(huì)員而轉(zhuǎn)向OCC。FED與OCC在進(jìn)一步緊縮還是開(kāi)放銀行管制上不斷發(fā)生政策沖突。盡管FED、OCC可能長(zhǎng)期在銀行駐守,但如非必要,并不經(jīng)常打攪銀行的日常工作,甚至可能在銀行下班后獨(dú)立工作。

      同時(shí),聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)為在各州注冊(cè)的非FED會(huì)員銀行提供存款保險(xiǎn),主要是一些中小銀行。儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管署則負(fù)責(zé)監(jiān)管在聯(lián)邦注冊(cè)的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)控股公司,國(guó)家信用合作社辦公室(09S)負(fù)責(zé)監(jiān)管聯(lián)邦注冊(cè)和州注冊(cè)且加入其保險(xiǎn)系統(tǒng)的信用社。

      至于證券業(yè)、基金業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)及期貨業(yè)的監(jiān)管,則分別由美國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)(SEC)、聯(lián)邦保險(xiǎn)署(SIC)和美國(guó)期貨交易委員會(huì)(CFFC)負(fù)責(zé)。正如FED將穩(wěn)定貨幣及支付體系的穩(wěn)定性作為首要目標(biāo)一樣,保護(hù)投資者利益成為SEC對(duì)證券業(yè)監(jiān)管的主要目標(biāo),因此它并不治理證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的具體業(yè)務(wù),也不治理上市公司的經(jīng)營(yíng)行為,而只要求投資銀行、上市公司、資產(chǎn)治理公司等提供連續(xù)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告,監(jiān)督其信息披露,并且只監(jiān)管證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),不管其投資銀行業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管則主要由州政府負(fù)責(zé)。

      上述聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組成人員均由國(guó)會(huì)任命,任期大多與總統(tǒng)任期錯(cuò)開(kāi),只對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)。如FED并非美國(guó)政府的內(nèi)閣組成機(jī)構(gòu),與財(cái)政部之間也沒(méi)有任何人事任免關(guān)系,但其社會(huì)地位和公眾威望卻高于財(cái)政部。一方面,其政策制定主要依靠公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì),無(wú)需總統(tǒng)和政府的行政和司法體系中任何人批準(zhǔn);另一方面,F(xiàn)ED最高治理機(jī)關(guān)的聯(lián)儲(chǔ)理事任期14年,理事會(huì)主席、副主席任期4年,雖然理事由總統(tǒng)任命,主席、副主席由總統(tǒng)提名、參議院通過(guò),但由于與政府換屆錯(cuò)開(kāi),使得行政部門對(duì)其施加影響的空間大為縮小。FED作為中心銀行,具有相當(dāng)大的獨(dú)立性。

      美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)既有聯(lián)邦的,也有州一級(jí)的,針對(duì)不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,設(shè)立了不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu),基本上屆于分業(yè)監(jiān)管的體制,這些機(jī)構(gòu)之間存在著交叉和重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。對(duì)于飛速發(fā)展的對(duì)沖基金和私人股權(quán)投資基金,SEC僅把握部分自愿登記的對(duì)沖基金情況,對(duì)于大多數(shù)以私人公司形式設(shè)立的對(duì)沖基金則毫無(wú)辦法;而FED也只能基于穩(wěn)定金融體系的考慮,要求對(duì)沖基金的交易對(duì)手方如銀行等提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)。對(duì)于國(guó)會(huì)一再試圖監(jiān)管對(duì)沖基金和私入股權(quán)基金的做法,F(xiàn)ED內(nèi)部中立的十人專家委員會(huì)在2007年6月最新的一次內(nèi)部聽(tīng)證會(huì)上卻不予以支持,至今仍無(wú)任何專門監(jiān)管此類基金的法規(guī)。至于此類基金對(duì)新興市場(chǎng)造成極大沖擊,危及區(qū)域乃至全球金融穩(wěn)定性的行為,無(wú)論是FED還是SEC或OCC都缺乏基本的國(guó)際間監(jiān)管協(xié)調(diào)上的考慮。目前,它們與中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督治理委員會(huì)等部門的聯(lián)系和溝通也局限于對(duì)各自所在國(guó)家銀行在對(duì)方分支機(jī)構(gòu)的信息交流和人員培訓(xùn),且局限于一年一次,缺乏經(jīng)常性交換機(jī)制和應(yīng)急救援機(jī)制。而國(guó)際清算銀行(BIS)和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)等國(guó)際組織的救援顯然缺乏適應(yīng)危機(jī)的應(yīng)急作用,反而造成極大的困擾。這一缺陷在1998年亞洲金融危機(jī)中暴露得尤為充分。

      此外,1991年,還設(shè)立了獨(dú)立、中立的總統(tǒng)金融工作委員會(huì),由FED、財(cái)政部及各類專家組成,為行政當(dāng)局的金融決策更好地理解金融行業(yè),監(jiān)督金融政策的制定,提供專業(yè)性的咨詢意見(jiàn)。

      二、中國(guó)金融監(jiān)管體制應(yīng)傾向于英國(guó)、德國(guó)或日本改革后的監(jiān)管模式

      前些年,以美國(guó)為主要樣本而實(shí)行金融分業(yè)監(jiān)管,其目的在于通過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng),促進(jìn)金融各行業(yè)的發(fā)展,尤其是以往相對(duì)落后部門的發(fā)展進(jìn)程,同時(shí)避免風(fēng)險(xiǎn)的相互傳遞。經(jīng)過(guò)幾年的實(shí)踐,金融業(yè)得到一定發(fā)展,金融改革取得積極進(jìn)展,金融監(jiān)管的目標(biāo)逐步明確,監(jiān)管方法也有所改進(jìn)。然而,隨著金融開(kāi)放的加快,越來(lái)越多的境外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入,其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式以及在母國(guó)接受的混業(yè)監(jiān)管與中國(guó)分業(yè)監(jiān)管極不適應(yīng)。一是境外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新受到制約,不同機(jī)構(gòu)、不同的業(yè)務(wù)受不同部門的監(jiān)管,重復(fù)監(jiān)管,監(jiān)管過(guò)度突出,創(chuàng)新的效率下降;二是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)因受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,在競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于不利地位,尤其是在一些新興業(yè)務(wù)中,完全處于被動(dòng)地位,雖然也逐步開(kāi)始向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)化,但仍因金融監(jiān)管部門的分歧,而經(jīng)常陷入困惑;三是不同監(jiān)管部門對(duì)于同一機(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù),及不同機(jī)構(gòu)的同一業(yè)務(wù)理解存在差異,各自出臺(tái)政策、規(guī)章,為金融機(jī)構(gòu)利用政策進(jìn)行套利提供丁空間,這就暴露出監(jiān)管上的空白。

      美國(guó)FED、SEC、OCC等部門及花旗集團(tuán)、美林集團(tuán)、高盛集團(tuán)、美洲銀行、大通銀行、富國(guó)銀行、巴克萊銀行等業(yè)界機(jī)構(gòu)的專家均表示,各國(guó)金融業(yè)發(fā)展情況完全不同,金融體制、政治體制差異很大,金融監(jiān)管體制也不應(yīng)照搬照抄,而應(yīng)從本國(guó)實(shí)情出發(fā),適時(shí)地根據(jù)金融發(fā)展的特點(diǎn),調(diào)整金融監(jiān)管的模式及功能、金融監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)及方法等。他們均認(rèn)為,美國(guó)監(jiān)管體制過(guò)于復(fù)雜,部門過(guò)多過(guò)于龐大,不主張中國(guó)模擬其體制特點(diǎn),而傾向于英國(guó)、德國(guó)或日本改革后的監(jiān)管模式。

      (一)國(guó)際金融監(jiān)管的理念由通過(guò)限制競(jìng)爭(zhēng)來(lái)維護(hù)金融穩(wěn)定

      轉(zhuǎn)向追求金融穩(wěn)定、市場(chǎng)效率與監(jiān)管成本收益的有機(jī)結(jié)合。英、德等國(guó)改革金融監(jiān)管的目的在于提高本國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。這從英國(guó)迅速上升超越美國(guó),成為全球第一大的海外公司股票發(fā)行地和基金最發(fā)達(dá)的地區(qū)可以看出改革的成效。而日本等則是危機(jī)推動(dòng)下適應(yīng)金融全球化競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立既非一成不變的模式,與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間也不是居高臨下的關(guān)系,其核心是協(xié)助金融業(yè)的發(fā)展,敦促金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn),為滿足市場(chǎng)對(duì)外部監(jiān)管的需求而提供監(jiān)管服務(wù),通過(guò)效率改進(jìn)來(lái)維護(hù)金融的系統(tǒng)穩(wěn)定。那種將監(jiān)管作為外生變量,視為金融發(fā)展的成本而非風(fēng)險(xiǎn)的治理者、效率改進(jìn)推動(dòng)者的看法顯然已不適應(yīng)新的金融全球化與創(chuàng)新的形勢(shì)。將監(jiān)管作為服務(wù),直接決定監(jiān)管體制的內(nèi)涵將發(fā)生根本變化,也是應(yīng)對(duì)金融全球化與創(chuàng)新加速的挑戰(zhàn)的積極反應(yīng),主動(dòng)地為金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新提供信息服務(wù)、政策支持和支付結(jié)算服務(wù)等,而不僅僅是監(jiān)督、管制和制約。

      (二)重復(fù)監(jiān)管與部門博弈不僅給金融機(jī)構(gòu)造成過(guò)多的負(fù)擔(dān),而且也導(dǎo)致監(jiān)管效率下降,拖延金融改革與創(chuàng)新的進(jìn)程

      從美國(guó)金融監(jiān)管體制特點(diǎn)及最新的動(dòng)態(tài)來(lái)看,各部門也開(kāi)始意識(shí)到分業(yè)監(jiān)管在混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融全球化的條件下,面臨巨大的壓力,無(wú)論是基本信息的及時(shí)、全面收集,還是對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的隨機(jī)應(yīng)變,都因體制缺陷而可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件甚至沖擊金融穩(wěn)定性。因此,應(yīng)試圖在現(xiàn)行體制下,通過(guò)對(duì)信息收集的統(tǒng)一、共享,提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息溝通。除英、德、日等十四國(guó)外,越來(lái)越多的國(guó)家也已在分業(yè)監(jiān)管的體制下實(shí)行了某種程度上的綜合監(jiān)管,現(xiàn)在已有四十八國(guó)采取行動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào),消除監(jiān)管空白。

      2003年政府機(jī)構(gòu)改革形成的"三會(huì)一行"式的監(jiān)管框架經(jīng)過(guò)五年左右的實(shí)踐,顯現(xiàn)出與上述美國(guó)監(jiān)管體制中極為相似的現(xiàn)象,相互間競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越突出,協(xié)調(diào)卻日益欠缺,"三會(huì)"之間通過(guò)聯(lián)席會(huì)議實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)、磋商的機(jī)制并沒(méi)有真正建立起來(lái)。一是每次會(huì)議間隔時(shí)間太長(zhǎng),喪失了及時(shí)交流、溝通的意義。二是對(duì)于會(huì)議議題由誰(shuí)提出并主導(dǎo),如對(duì)無(wú)法協(xié)調(diào)或協(xié)調(diào)結(jié)果得不到執(zhí)行如何處理等事項(xiàng)缺乏明確的規(guī)定和有效的約束,尤其是對(duì)一些邊界模糊的新興業(yè)務(wù)監(jiān)管存在分歧,缺乏牽頭和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),很多事情不了了之,從而達(dá)不到協(xié)調(diào)的目的。三是金融領(lǐng)域的諸多業(yè)務(wù)如企業(yè)債券的發(fā)行、企業(yè)短期融資券的發(fā)行、境外機(jī)構(gòu)發(fā)行境內(nèi)人民幣債券、境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行境外債券、私人股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、零售支付結(jié)算服務(wù)等的治理卻分別在中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、財(cái)政部等部門,這些部門并不在上述"三會(huì)"的聯(lián)席會(huì)議范圍之內(nèi)。這些部門顯然在實(shí)際行政權(quán)力和行政資源等方面都明顯優(yōu)于上述三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu),而協(xié)調(diào)這些部門已經(jīng)不是目前聯(lián)席會(huì)議的功能所能解決的,僅僅依靠部門間聯(lián)席會(huì)議解決監(jiān)管部門間的爭(zhēng)端難以取得成效。

      因此,在改革目標(biāo)上,可借鑒英、日等國(guó)經(jīng)驗(yàn),根據(jù)中國(guó)的實(shí)際情況,逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ苄捅O(jiān)管模式,從體制上解決現(xiàn)行監(jiān)管結(jié)構(gòu)和監(jiān)治理念的矛盾。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上,則可參照美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管委員會(huì)或日本的金融服務(wù)廳的模式。在操作上,借鑒日本的改革經(jīng)驗(yàn),分步驟進(jìn)行操作。針對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),在組織結(jié)構(gòu)上,借鑒德國(guó)經(jīng)驗(yàn),考慮部門差異,對(duì)于金融市場(chǎng)跨部門的任務(wù)由專門的交叉部門負(fù)責(zé),如交叉業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)處理涉及金融市場(chǎng)、金融工具和金融集團(tuán)的交叉監(jiān)管問(wèn)題;負(fù)責(zé)處理涉及交叉領(lǐng)域的法律適用和立法問(wèn)題,保護(hù)存款人、投資者和消費(fèi)者利益。此外,專設(shè)內(nèi)部考核及預(yù)算委員會(huì),負(fù)責(zé)監(jiān)督治理各監(jiān)管部門履行監(jiān)管職責(zé)的水平,提出意見(jiàn)和建議,編制部門預(yù)算等。此外,針對(duì)不同目的,設(shè)立多個(gè)不同的專業(yè)咨詢委員會(huì),集中民智,體現(xiàn)專業(yè)性特點(diǎn),由金融市場(chǎng)各領(lǐng)域的專業(yè)機(jī)構(gòu)人士、消費(fèi)者代表和學(xué)者組成,為金融決策提供獨(dú)立的專業(yè)咨詢意見(jiàn),并對(duì)各監(jiān)管部門的執(zhí)行狀況提出評(píng)估意見(jiàn)。

      (三)基于中國(guó)的政治生態(tài),貨幣政策和金融監(jiān)管獨(dú)立于國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)都不現(xiàn)實(shí)

      中心銀行內(nèi)設(shè)的貨幣政策委員會(huì)成員由于其行政部門的特點(diǎn),無(wú)法保證其完全地代表市場(chǎng)和社會(huì)各方的利益,其職能事實(shí)上僅限于相關(guān)政府部門的高層議事機(jī)構(gòu)。因此,較為現(xiàn)實(shí)的是增加主要金融機(jī)構(gòu)和專家的代表,逐步提高其獨(dú)立性,增強(qiáng)運(yùn)作的透明度,加強(qiáng)市場(chǎng)的理性預(yù)期。同時(shí),借鑒十國(guó)集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn),設(shè)立跨部門的支付結(jié)算委員會(huì),將建立標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、系統(tǒng)互聯(lián)、轉(zhuǎn)換有效的支付結(jié)算體系作為當(dāng)前的主要任務(wù),以促進(jìn)支付結(jié)算體系的穩(wěn)定。

      (四)金融監(jiān)管究竟是來(lái)自外部的風(fēng)險(xiǎn)約束,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度才能從內(nèi)部有效地控制風(fēng)險(xiǎn)

      合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu),建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度,充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施,建立高效的金融治理信息系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣?dòng)化,實(shí)現(xiàn)信息資源共享。通過(guò)建立數(shù)據(jù)庫(kù)、模型庫(kù)、方法庫(kù),實(shí)現(xiàn)快速、準(zhǔn)確、合理的猜測(cè)和分析,提供內(nèi)部控制的信息來(lái)源和最終決策支持。修改完善內(nèi)控制度,適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度,動(dòng)態(tài)地適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。

      (五)健全金融同業(yè)自律機(jī)制

      強(qiáng)化市場(chǎng)自身的約束機(jī)制,加強(qiáng)同業(yè)公會(huì)在行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)合作與交流中的作用,維護(hù)同業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng),防范金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)同業(yè)成員利益。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的不同類型、不同地區(qū)建立不同的金融同業(yè)公會(huì),并在此基礎(chǔ)上形成全國(guó)金融同業(yè)公會(huì)的聯(lián)系機(jī)制。

      應(yīng)當(dāng)指出,世界上并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的、最優(yōu)的金融監(jiān)管體制,任何金融監(jiān)管體制都是根據(jù)本國(guó)的金融發(fā)展水平及政治體制特點(diǎn)所作出的選擇。雖然金融監(jiān)管體制對(duì)改善金融監(jiān)管的有效性具有重要意義,但它只是為有效的金融監(jiān)管提供良好的制度保障,監(jiān)管體制本身并不能確保有效的金融監(jiān)管。金融監(jiān)管體制本身其實(shí)也不一定是首要問(wèn)題,加強(qiáng)金融監(jiān)管的能力與效果才是金融監(jiān)管體制改革的關(guān)鍵目標(biāo),而且監(jiān)管體制的選擇最終還是取決于政治決定。

      文檔上傳者

      相關(guān)期刊

      國(guó)外坦克

      部級(jí)期刊 審核時(shí)間1個(gè)月內(nèi)

      中國(guó)人民解放軍裝甲兵工程學(xué)院

      國(guó)外絲綢

      省級(jí)期刊 審核時(shí)間1個(gè)月內(nèi)

      江蘇省教育廳

      國(guó)外醫(yī)藥

      部級(jí)期刊 審核時(shí)間1個(gè)月內(nèi)

      中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)總公司

      国产av无码专区亚洲av毛片搜| 亚洲日韩精品国产一区二区三区| 亚洲AV无码片一区二区三区| 亚洲综合校园春色| 亚洲综合久久久久久中文字幕| 久久精品亚洲综合一品| 亚洲人成中文字幕在线观看| 国产亚洲精品无码拍拍拍色欲| 亚洲国产高清精品线久久| 亚洲av无码国产精品色在线看不卡 | 久久丫精品国产亚洲av不卡 | 亚洲国产综合在线| 亚洲精品一区二区三区四区乱码| 亚洲黑人嫩小videos| 91亚洲国产在人线播放午夜| 亚洲福利电影在线观看| 亚洲免费电影网站| 亚洲人成综合网站7777香蕉| 亚洲色无码国产精品网站可下载| 亚洲成在人线在线播放无码| 精品国产亚洲第一区二区三区| 午夜亚洲福利在线老司机| 亚洲裸男gv网站| 在线精品亚洲一区二区小说| 国产成A人亚洲精V品无码| 亚洲国产精品久久久久| 亚洲第一二三四区| 亚洲综合一区国产精品| 亚洲色最新高清av网站| 久久精品国产亚洲AV未满十八| 国产午夜亚洲精品不卡免下载| 亚洲视频在线一区二区| 亚洲色精品aⅴ一区区三区| 国产亚洲真人做受在线观看| 亚洲国产国产综合一区首页| 亚洲综合久久一本伊伊区| 中文字幕亚洲综合久久综合 | 一本天堂ⅴ无码亚洲道久久| 亚洲JLZZJLZZ少妇| 区三区激情福利综合中文字幕在线一区亚洲视频1 | 亚洲天堂一区二区三区四区|