中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探究

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摘要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要的角色，其數(shù)量、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益均影響著相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與升級(jí)。但中小企業(yè)普遍資金視力薄弱、治理結(jié)構(gòu)不健全、經(jīng)營管理水平偏低，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨著比大型企業(yè)更為復(fù)雜和顯著的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康經(jīng)營和發(fā)展，應(yīng)將中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平提高到優(yōu)質(zhì)水平上來，基于此，文章就如何預(yù)防和應(yīng)對(duì)中小企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題管理作了探究。內(nèi)涵與現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)有問題及其成因進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理

相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)在資金實(shí)力、治理結(jié)構(gòu)等方面存在顯著的“先天不足”，因此，中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須格外重視經(jīng)營管理戰(zhàn)略的制定與不斷優(yōu)化。而在中小企業(yè)制定和調(diào)整經(jīng)營管理戰(zhàn)略的過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、規(guī)避與控制無疑是十分關(guān)鍵的。因此，積極認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，認(rèn)清財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的缺陷，并加以積極應(yīng)對(duì)，是中小企業(yè)的重要任務(wù)。

1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

中小企業(yè)，各國界定標(biāo)準(zhǔn)不同，而行業(yè)差異也對(duì)其有針對(duì)性的約定。在我國，其泛指人員、資本及經(jīng)營規(guī)模均較小的經(jīng)濟(jì)單位。例如工業(yè)企業(yè)中的中小企業(yè)即2000人以下，或銷售額3個(gè)億以下，抑或總資產(chǎn)4000萬元以下，而中型的工業(yè)企業(yè)須同時(shí)滿足職工超過300人，銷售額3000萬以上，總資產(chǎn)4000萬以上。

1．1中小企業(yè)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解讀

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在經(jīng)營管理中，市場(chǎng)環(huán)境下基于多種原因出現(xiàn)的問題，在運(yùn)行過程中，由于各種不可控的內(nèi)外部環(huán)境因素的左右，導(dǎo)致企業(yè)在資金運(yùn)作方面不能滿足需求，企業(yè)出現(xiàn)運(yùn)營效益偏離預(yù)計(jì)目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面結(jié)果，影響企業(yè)盈利。

1．2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：①籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中較為重要的部分，主要是指在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金供需市場(chǎng)瞬息萬變，中小企業(yè)資金籌集給財(cái)務(wù)成果帶去了極大的不確定性。籌資風(fēng)險(xiǎn)具體包含利率風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)的杠桿效應(yīng)等；②項(xiàng)目投資方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)槠髽I(yè)投資決策不當(dāng)、投資環(huán)境突變等情況下造成的收益與預(yù)期目標(biāo)之間的偏差。這種風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在利率、違約方面；③企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這是指中小企業(yè)產(chǎn)銷等環(huán)節(jié)出現(xiàn)不確定性，導(dǎo)致資金運(yùn)作不暢，其具體包括購銷及賬款等方面的風(fēng)險(xiǎn)；④存貨方面出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。庫存量是否合理直接影響企業(yè)能否正常運(yùn)行。庫存過多會(huì)造成企業(yè)產(chǎn)品積壓，而庫存太少則會(huì)增加企業(yè)生產(chǎn)壓力，由此可見企業(yè)庫存管理風(fēng)險(xiǎn)較高，保持最優(yōu)庫存對(duì)企業(yè)來說尤為重要；⑤流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資金變現(xiàn)、企業(yè)債務(wù)以及付現(xiàn)責(zé)任的不確定性；⑥收益分配風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)在獲得收益和收益再分配過程中，資本價(jià)值變化的不確定性。

1．3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)有問題

隨著我國加入WTO，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日漸突出，具體表現(xiàn)如下：①中小企業(yè)投資較少，在企業(yè)運(yùn)行過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金數(shù)量不足問題。一般情況下，中小企業(yè)多余資金更多的會(huì)投入到短期經(jīng)營中，缺乏足夠現(xiàn)金來應(yīng)對(duì)突發(fā)問題。同時(shí)中小企業(yè)資金回籠不及時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致其出現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)不暢現(xiàn)象；②生產(chǎn)原料價(jià)格上漲，導(dǎo)致成本上升，利潤下滑；③中小企業(yè)在瞬息萬變的市場(chǎng)中，稍不注意會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品積壓?jiǎn)栴}，資產(chǎn)變現(xiàn)困難，資金流通不暢，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；④中小企業(yè)規(guī)模一般不大，其經(jīng)營能力、獲利能力以及抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，資信度較低，貸款過程困難重重；⑤中小企業(yè)為了發(fā)展，從各大貸款機(jī)構(gòu)貸款，造成貸款過度，巨額的貸款利息成為中小企業(yè)的沉重負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行貸款幾率大大降低；⑥中小企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，是其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的集中表現(xiàn)。

2風(fēng)險(xiǎn)問題與成因分析

很多種情況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)形成風(fēng)險(xiǎn)。主要可分內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部，例如中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小通常融資困難，管理水平跟不上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全等，而外部因素亦因規(guī)模下導(dǎo)致的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，以及政府支持力度不足等，現(xiàn)就其存在的一些具體問題進(jìn)行分析。

2．1外因

造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素較多，例如經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、資源等等，這些因素時(shí)時(shí)影響著企業(yè)的運(yùn)作及財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)形成幾率。首先，這些企業(yè)要時(shí)刻面臨著國家政策的改變帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如存款利率的突然調(diào)整，會(huì)使得這些企業(yè)的貸款利息和成本費(fèi)用大幅度提高，威脅著其償還能力。其次，不完善金融市場(chǎng)也隨時(shí)引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)生重大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金主要有兩種途徑的來源：①自有資金；②對(duì)外融資。目前，我國證券市場(chǎng)和金融體系尚處在發(fā)展期，有很多不足之處，許多中小企業(yè)還不具備上市融資的條件，也達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)的貸款要求，商業(yè)銀行普遍對(duì)中小企業(yè)貸款存在顧慮，造成了貸款難的問題。而從民間等融資手段，利率飆升，費(fèi)用大量增加。第三，過于活躍的經(jīng)濟(jì)因素，造成企業(yè)財(cái)務(wù)的重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化涵蓋著多方面的內(nèi)容，例如利率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期變化的等，如果通貨膨脹造成物價(jià)問題，那么一連串的問題就出現(xiàn)，例如生產(chǎn)成本、原料價(jià)格、工人工資等都要發(fā)生變化，基于此，企業(yè)的各種成本就會(huì)加大，產(chǎn)銷競(jìng)爭(zhēng)更加嚴(yán)峻等問題，自然而然就會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2內(nèi)因

我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部因素主要有以下幾部分。

（1）投資決策實(shí)施不力。因?yàn)槿狈茖W(xué)性、實(shí)用性的投資管理的完善機(jī)制，很多企業(yè)的高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員職業(yè)能力較弱，在投資決策的制定和運(yùn)行中，沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的高效，而是風(fēng)險(xiǎn)叢生，此外，大多數(shù)規(guī)模不大的企業(yè)都存在資金的短缺，在長期投資中比率難以提高。

（2）資本結(jié)構(gòu)不夠合理。因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)都存在較高的資產(chǎn)負(fù)債率，高額利息導(dǎo)致收益的低下，償還能力不強(qiáng)，各種風(fēng)險(xiǎn)并存。再就是在資金運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，資金占有的不可理問題不能得到有效的解決，從而促生難以償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）運(yùn)作失誤。在企業(yè)的經(jīng)營管理中，許多企業(yè)的科學(xué)管理水平不夠先進(jìn)，各種決策的制定不能結(jié)合企業(yè)實(shí)際，可行性分析不到位、不正確，在運(yùn)作中出現(xiàn)了各種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，這可以說是我國企業(yè)中存在的普遍現(xiàn)象。

（4）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，由于很多規(guī)模中小型的企業(yè)普遍存在風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡漠的想象，盲目的追求利潤成了企業(yè)的唯一目標(biāo)，很多風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)樵谫Y本、預(yù)算等財(cái)務(wù)問題上的忽視而埋下隱患。因?yàn)槠髽I(yè)沒有響應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)就常常處于無法自拔的境地。

（5）一盤散沙式的管理，目前很多企業(yè)的管理者，在素質(zhì)、能力等方面存在很大的欠缺，他們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理疲于應(yīng)付，如資金使用缺少計(jì)劃，存貨控制薄弱等等都給企業(yè)造成不看設(shè)想的風(fēng)險(xiǎn)。

（6）監(jiān)管機(jī)制滯后，很多企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制不完善，機(jī)制殘缺不全，導(dǎo)致資金使用低效，資產(chǎn)流失時(shí)有發(fā)生，資金的安全時(shí)時(shí)受到?jīng)_擊。

3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化對(duì)策

3．1完善投資策略

多數(shù)中小企業(yè)資金總量較少，因此在投資決策過程中應(yīng)尤為謹(jǐn)慎。為了避免因重大投資項(xiàng)目造成的經(jīng)濟(jì)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)組織企業(yè)內(nèi)、外生產(chǎn)技術(shù)專家、市場(chǎng)營銷專家、專業(yè)法律顧問和投資顧問等進(jìn)行咨詢、分析和研究，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行充分的可行性論證，并制定出可行性最高的投資方案。除此之外，為了盡快回收資本，中小企業(yè)應(yīng)盡量避免長期投資或風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，而在證券投資過程中，則應(yīng)采取多元化的投資方式，以分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。

3．2優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

我國許多中小企業(yè)因缺乏可供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)物資而在融資過程中頻頻受阻，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足，進(jìn)而造成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為解決這一問題，中小企業(yè)應(yīng)積極優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新融資渠道，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測(cè)資金需求量，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。例如，可通過在中小企業(yè)板塊上市的方式進(jìn)行融資，或鄉(xiāng)政府申請(qǐng)貸款補(bǔ)貼等方式進(jìn)行融資。因此，政府應(yīng)為中小企業(yè)創(chuàng)建良好的金融環(huán)境，對(duì)其發(fā)展給予充分的政策扶持。例如，應(yīng)為中小企業(yè)拓寬直接融資渠道，要求各地商業(yè)銀行降低中小企業(yè)貸款門檻，并為此給予一定的政策優(yōu)惠；加快區(qū)域金融市場(chǎng)改革，積極引導(dǎo)民間資本以合法途徑投入中小企業(yè)；完善中小企業(yè)信貸評(píng)估體系，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。

3．3健全內(nèi)控機(jī)制

完善的內(nèi)控機(jī)制對(duì)于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制水平有著重要的意義，中小企業(yè)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)可從以下幾個(gè)方面做起：①完善會(huì)計(jì)控制制度。包括對(duì)企業(yè)貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用控制、固定資產(chǎn)存貨控制等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)制定標(biāo)準(zhǔn)化的流程和統(tǒng)一的控制要求。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)提升會(huì)計(jì)控制工作的獨(dú)立性，確保企業(yè)內(nèi)相關(guān)利益組織與會(huì)計(jì)崗位的分離和相互制約，進(jìn)而提升會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性，確保會(huì)計(jì)控制成效；②完善債務(wù)管理機(jī)制。中小企業(yè)應(yīng)使企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2：1，速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1：1，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，應(yīng)完制定合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃，并不斷完善債務(wù)檢查、分析制度，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③完善風(fēng)險(xiǎn)保證金制度。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金，充分運(yùn)用資產(chǎn)組合理論，分散甚至抵消財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．4建立預(yù)警系統(tǒng)

建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能夠幫助中小企業(yè)及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，并對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)采取科學(xué)的應(yīng)對(duì)措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要由一系列定量財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成，通過對(duì)這些指標(biāo)的計(jì)算與分析，能夠全面地了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況，并對(duì)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型、級(jí)別進(jìn)行預(yù)測(cè)，以達(dá)到預(yù)警的目的。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建，應(yīng)以企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、財(cái)產(chǎn)目錄等作為信息來源和分析依據(jù)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的變現(xiàn)能力比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)管理比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算和分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并為經(jīng)營者調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)營策略提供可靠的依據(jù)和可行的參考。

4結(jié)語

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制是中小企業(yè)經(jīng)營管理中的重要課題，中小企業(yè)只有在充分理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，認(rèn)真反思其財(cái)務(wù)管理中的現(xiàn)有問題及形成原因，并采取針對(duì)性的優(yōu)化策略，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和防空。與此同時(shí)，政府也應(yīng)通過合理的政策引導(dǎo)為中小企業(yè)的融資、競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展提供相對(duì)理想的外界環(huán)境，以促進(jìn)中小企業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

1李明霞．基于層析分析法的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究———以環(huán)利公司為例［D］．石家莊：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2015

2劉海娟．中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析與應(yīng)對(duì)策略探討［J］．中國商貿(mào)，2012（5）

作者：李源 單位：佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院