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      商業(yè)銀行改革發(fā)展

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      21世紀(jì)是知識經(jīng)濟(jì)與新金融時(shí)代,國際銀行業(yè)最為引人注目的特征是銀行業(yè)并購事件層出不窮,數(shù)量之多,斥資之巨,規(guī)模之大.形成了席卷全球的銀行并購浪潮,并涌現(xiàn)出了一大批國際銀行業(yè)的"超級巨無霸"式的金融機(jī)構(gòu).打破了對銀行業(yè)經(jīng)營地域的限制和分業(yè)管制,實(shí)行銀行,證券,保險(xiǎn),信托混合經(jīng)營,反映了現(xiàn)代商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)逐步向全能化,國際化,規(guī)模化,新技術(shù)化發(fā)展趨勢.本文闡述了商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融企業(yè),其整合和購并的動(dòng)因和目標(biāo)是多元化,購并這一過程的順利進(jìn)行需要有一個(gè)良好的制度環(huán)境給予支持.分析了我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀.提出我國銀行業(yè)并購的做法和建議:進(jìn)行國有獨(dú)資商業(yè)銀行的內(nèi)部整合;進(jìn)行國有獨(dú)資商業(yè)銀行的之間的并購;進(jìn)行國有獨(dú)資商業(yè)銀行與股份制銀行之間的并購;進(jìn)行中國銀行業(yè)對外資銀行的并購;進(jìn)行銀行業(yè)對非銀行金融機(jī)構(gòu)的并購.

      一,國內(nèi)外銀行業(yè)的購并概況介紹

      自20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰后,國際貨幣格局發(fā)生了巨大的變化,同時(shí)金融市場動(dòng)蕩加劇,國際上金融衍生工具劇增,使各國銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)日益増大,競爭趨于白熱化.尤其是90年代以來,國際銀行業(yè)呈現(xiàn)出并購的發(fā)展趨勢.如:東京銀行與三菱銀行并購案(1996年),大通銀行與化學(xué)銀行并購案(1996年)以及瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行并購案(1997年)都曾轟動(dòng)一時(shí).1998年4月先后花旗銀行與旅行者集團(tuán)達(dá)成合并協(xié)議,組成全球最大的金融服務(wù)企業(yè),隨后全美排名第五的美洲銀行又與排名第三的國民銀行合并,與此同時(shí),第一銀行又與第一芝加哥銀行合并成為美國第五大銀行.1999年8月,日本興業(yè)銀行,第一勸業(yè)銀行和富士銀行合并后,成為1999年全球資產(chǎn)排名第一的銀行.2000年9月大通集團(tuán)與摩根財(cái)團(tuán)合并.2002年5月花旗銀行同墨西哥國民銀行合并.據(jù)統(tǒng)計(jì),80年代全球的銀行并購案只有1000件左右,總金額約500億美元;而1995年,世界金融業(yè)并購案多達(dá)4100件,涉及的金額達(dá)2500億美元;1996年,金融業(yè)并購案比1995年又增加100多件;1998年,全世界的公司并購價(jià)值達(dá)2.4萬億美元,銀行業(yè)在并購交易額中占第一位.從2000年下半年開始,經(jīng)濟(jì)衰退,更加促使銀行加大并購的力度,以消化風(fēng)險(xiǎn).今年世界前25位的銀行總資產(chǎn)占"thetop1000"的38.7%,比去年同一數(shù)據(jù)的32.8%有較大幅度增長,更遠(yuǎn)超過90年代30%這一平均水平.從去年到今年上半年,在排名前25家大銀行中,有10家涉及并購,通過上述案例,預(yù)示著世界商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展的全能化,國際化,規(guī)模化,新技術(shù)化.

      (一)商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的全能化

      商業(yè)銀行的一個(gè)重要趨勢是從專業(yè)化向全能化(綜合性)銀行發(fā)展.美國是從單一功能銀行走向全能式銀行的典范.以往美國對商業(yè)銀行的管制最為嚴(yán)厲,管制的方式包括對銀行利率進(jìn)行限制的《q條例》,限制銀行跨地區(qū)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的《麥克法登法》,以及限制銀行經(jīng)營范圍的《格拉斯——斯蒂爾法》等.金融管制的結(jié)果雖然在一定程度上保證了銀行的穩(wěn)定,但它卻是以犧牲銀行的效率和競爭力為代價(jià)的.隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化,國際金融業(yè)的競爭日趨激烈,西方各國政府為了使本國的銀行業(yè)在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位,從70年代中期開始逐步放松了金融管制,紛紛實(shí)行金融自由化政策.美國1999年11月出臺(tái)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》,法案旨在取消商業(yè)銀行,證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)混合經(jīng)營的法律限制,并在事實(shí)上允許商業(yè)銀行進(jìn)行全能經(jīng)營.花旗銀行和旅行者集團(tuán)的合并,將這一趨勢推向高峰.合并后成立的花旗集團(tuán)不僅從事傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù),而且還從事投資銀行,基金管理,保險(xiǎn)等多項(xiàng)業(yè)務(wù),向客戶提供多樣化的服務(wù),成為類似歐洲全能銀行性質(zhì)的銀行.2002年9月大通集團(tuán)與摩根財(cái)團(tuán)合并.總而言之,凡是客戶需要的,商業(yè)銀行一概經(jīng)營,成為名副其實(shí)的"金融超級市場"或"金融百貨公司".

      我國國有商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)水平與國外銀行存在差距,由于中國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期,商業(yè)銀行大量開辦中間業(yè)務(wù)起步晚,與西方國家相比還有很大差距.一方面中國商業(yè)銀行尤其是四大國有商業(yè)銀行,主要是經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù),中間業(yè)務(wù)發(fā)展慢,規(guī)模小,收入少,中間業(yè)務(wù)的收入占總收入的比重一般在7%至8%之間,另一方面,中間業(yè)務(wù)品種少,范圍窄,科技含量低,主要集中在結(jié)算,代收代付的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù),如信息咨詢,財(cái)務(wù)顧問,金融衍生業(yè)務(wù)等高科技,高收益,功能全的中間業(yè)務(wù)很少.在對銀行的優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的綜合化服務(wù)水平上與外資銀行有差距.

      (二)商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的規(guī)模化

      商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn),是對規(guī)模經(jīng)濟(jì)的依賴.面對全球化的不斷發(fā)展,發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行普遍認(rèn)識到,銀行的規(guī)模對其競爭的成敗至關(guān)重要.

      90年代以來,國際銀行業(yè)的巨型合并案不斷,超級銀行不斷產(chǎn)生,大大改變了世界銀行業(yè)的整體格局.發(fā)達(dá)國家中,少數(shù)大銀行在市場中占主導(dǎo)地位的現(xiàn)象越來越明顯.例如:美國兩大金融公司在花旗銀行和旅行者公司合并組成花旗集團(tuán),合并后的花旗集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)7000億美元.銀行業(yè)務(wù)遍及全球100多個(gè)國家的1億多客戶,在世界信用卡市場上名列前茅.再如日本的三菱銀行與東京銀行合并后,使其國內(nèi)業(yè)務(wù)與國際業(yè)務(wù)達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ),其國際業(yè)務(wù)的收益占所有日本銀行的國際業(yè)務(wù)收益的30%.出現(xiàn)了一批超級商業(yè)銀行,使銀行業(yè)正向世界范圍內(nèi)集中和壟斷,出現(xiàn)了強(qiáng)者越強(qiáng),弱者越弱的現(xiàn)象.

      銀行是一種規(guī)模效益很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)組織.銀行規(guī)模越大,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng),安全度越高,在國際化的拓展中更能占據(jù)競爭優(yōu)勢.美國銀行業(yè)正是抓住了世界金融市場發(fā)展的機(jī)遇,加快金融并購,以便在日趨激烈的全球金融業(yè)版圖擴(kuò)張競爭中搶先一步,占據(jù)有利地位,長久地保持主導(dǎo)地位,擴(kuò)大美國金融業(yè)在全球的影響.而歐洲銀行業(yè)將在歐元啟動(dòng)的推動(dòng)下,加快了改革重組,不斷擴(kuò)大銀行業(yè)的規(guī)模和效益.因此,歐美的超級銀行將越來越多,銀行實(shí)力將會(huì)更加強(qiáng)大.所以,以銀行并購為主線的新一輪金融競爭,在未來一段時(shí)期內(nèi)將呈現(xiàn)白熱化,全球金融時(shí)代的新版圖將重新繪定,銀行業(yè)的發(fā)展將面臨更大的競爭與挑戰(zhàn).

      我國商業(yè)銀行規(guī)模小,缺乏競爭力.我國四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行雖然在世界1000家大銀行排名中榜上有名,但就國外業(yè)務(wù)而言,其規(guī)模較小.同時(shí),我國新建的商業(yè)銀行規(guī)模小,實(shí)力有限,既無法與四大國內(nèi)銀行平等競爭,更不可能參與國際競爭.又與當(dāng)今世界銀行業(yè)發(fā)展趨于超級化,集團(tuán)化的趨勢不相適應(yīng),而且如果商業(yè)銀行之間不能公平競爭,新設(shè)商業(yè)銀行越多,商業(yè)銀行的體系效率就越低.難以適應(yīng)21世紀(jì)世界銀行業(yè)的激烈競爭.因此,必須加快我國銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)整合,組建大銀行;而大銀行來自寬松的金融環(huán)境,來自競爭,來自銀行業(yè)的兼并與合并.

      (三)商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的國際化

      隨著生產(chǎn)與銷售國際化的迅速發(fā)展,無論是生產(chǎn)者,銷售者還是消費(fèi)者都希望獲得全球化的服務(wù),這在客觀上促使金融市場國際化和銀行業(yè)務(wù)全球化的進(jìn)程日益加快.70年代以來這一發(fā)展趨勢迅速加強(qiáng).跨國銀行開始大量增設(shè)海外分支機(jī)構(gòu),預(yù)計(jì)這種趨勢在今后一段時(shí)期中還將繼續(xù).國際大銀行海外資產(chǎn)的比重不斷上升.根據(jù)《銀行家》雜志的資料,1998-1999年度排名前十位的全球大銀行中,其海外資產(chǎn)所占的比重?zé)o一不比上年有明顯提高.列居前三位的美國運(yùn)道銀行,英國渣打銀行和瑞士銀行的海外資產(chǎn)所占的比重分別高達(dá)85.5%,76.6%,76.5%.

      我國銀行業(yè)國際化程度不斷提高,與發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)相比,我國銀行業(yè)務(wù)的國際化剛處于起步階段,向企業(yè)和個(gè)人提供全方位,多功能的金融產(chǎn)品和金融服務(wù),及參與國際競爭的高素質(zhì)金融人才還普遍缺乏.從總體看,除中國銀行外,其他銀行和金融機(jī)構(gòu)在海外的分支機(jī)構(gòu)數(shù)量較少,尚未形成跨國經(jīng)營規(guī)模.

      (四)商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的高新技術(shù)化

      在最近10多年中,計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展,使金融業(yè)成為技術(shù)應(yīng)用最多,效率最高,速度最快,技術(shù)最密集,最先實(shí)現(xiàn)了信息化的行業(yè).傳統(tǒng)業(yè)務(wù)(資金調(diào)撥,辦公與會(huì)計(jì)等)的處理速度大大提高,同時(shí)也使銀行能夠提供范圍更廣泛的服務(wù).計(jì)算機(jī)通訊技術(shù)的進(jìn)步和在金融體系中廣泛應(yīng)用,使銀行業(yè)務(wù)全面進(jìn)入電子化時(shí)代,由最初用于銀行內(nèi)部發(fā)展到票據(jù)交換和證券交易,再到國際金融交易及信息傳遞,以及家庭銀行服務(wù)業(yè).

      計(jì)算機(jī)與通訊技術(shù),特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用,促使商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營方式發(fā)生了根本變化,經(jīng)營方向由傳統(tǒng)的粗放經(jīng)營轉(zhuǎn)向集約經(jīng)營.以前,支票的支付與結(jié)算完全由銀行壟斷;現(xiàn)在情況改變了,在美國等西方國家銀行與其他機(jī)構(gòu)組成了支付結(jié)算服務(wù)協(xié)會(huì).此后,結(jié)算變得更加自動(dòng)化.各種銀行卡(信用卡,記賬卡,支票保證卡,智能卡)的使用越來越普遍,技術(shù)性能大為提高.atm機(jī),pos機(jī)廣泛應(yīng)用,家庭和辦公室銀行業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展,使得通過個(gè)人電腦或其他終端設(shè)備與銀行計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng),客戶可以直接在家或辦公室接受銀行服務(wù).技術(shù)創(chuàng)新也導(dǎo)致了大量新的金融產(chǎn)品的出現(xiàn),大額可轉(zhuǎn)讓存單,自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù),等,都很典型.歐洲的網(wǎng)上銀行目前所擁有的客戶數(shù)已達(dá)320萬之多.

      我國商業(yè)銀行在金融電子化建設(shè)上取得了不小的進(jìn)步,柜臺(tái)業(yè)務(wù),清算業(yè)務(wù),中間業(yè)務(wù),表外業(yè)務(wù)都在實(shí)行電子化.但是目前我國網(wǎng)絡(luò)銀行多以信息咨詢?yōu)橹?缺少相應(yīng)的支付手段,而且各銀行的分支機(jī)構(gòu)多是各自為戰(zhàn),缺小全國統(tǒng)一的信息網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)平臺(tái)支持,特別在跨區(qū)域信息處理和資金支付方面存在較為突出的問題.

      (五)銀行業(yè)并購的外部動(dòng)因

      金融自由化浪潮和金融管制的放松;跨國公司的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的形成;和美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》給國際銀行業(yè)帶來的競爭壓力.我國金融服務(wù)的開放度已很高.

      (六)我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀

      我國商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)過近20年的改革,銀行體制已初步形成了一個(gè)多元化,開放競爭的向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的基本格局,并呈現(xiàn)出以國有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體,新型股份制商業(yè)銀行為新的生長點(diǎn),地方性城市商業(yè)銀行及外資銀行并存的局面.

      銀行體系

      截止到2002年6月底,我國的銀行體系中包括3家政策性銀行,4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行,10家股份制商業(yè)銀行,112家城市商業(yè)銀行,3家農(nóng)村商業(yè)銀行,761家城市信用社和37261家農(nóng)村信用社.外資銀行在華共有營業(yè)機(jī)構(gòu)185家,其中外國銀行分行153家.外資銀行總資產(chǎn)近400億美元,其中外匯貸款余額近140億美元,人民幣貸款余額380多億元.

      到2002年6月底,中國銀行業(yè)總資產(chǎn)為19.3萬億元人民幣,銀行機(jī)構(gòu)總體經(jīng)營狀況良好,利潤水平逐年提高.

      銀行體制多元機(jī)構(gòu)

      首先,銀行的所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化,基本適應(yīng)了多種所有制結(jié)構(gòu)發(fā)展需要的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu).在我國的金融機(jī)構(gòu)中,中國工商銀行,中國農(nóng)業(yè)銀行,中國銀行和中國建設(shè)銀行為國有獨(dú)資形式,其它商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行均采用股份制形式,其入股資金既有財(cái)政資金,也有企業(yè)法人資金.我國眾多的城鄉(xiāng)信用社作為合作性金融機(jī)構(gòu),有大量的居民個(gè)人投資和股份.1996年成立的中國民生銀行,主要是由私營企業(yè)法人入股投資.已經(jīng)在滬深交易所上市的深圳發(fā)展銀行,民生銀行,上海浦東發(fā)展銀行和招商銀行,居民個(gè)人可以通過股票買賣成為其股東.

      其次,各類銀行機(jī)構(gòu)的市場份額發(fā)生了變化.國有獨(dú)資商業(yè)銀行是我國金融體系的主體,曾一度在中國銀行業(yè)中占據(jù)絕對壟斷地位.為了加強(qiáng)銀行體系的競爭,我國于20世紀(jì)80年代中期以后逐步建立了多家股份制商業(yè)銀行.雖然股份制商業(yè)銀行規(guī)模較小,仍無法與國有商業(yè)銀行抗衡,但國有商業(yè)銀行的市場份額已有所下降,國有商業(yè)銀行一統(tǒng)天下的局面已經(jīng)打破.2002年6月底,四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行的存款余額為10.47萬億元,占全部金融機(jī)構(gòu)存款總量的62%;貸款余額7.39萬億元,占全部金融機(jī)構(gòu)貸款總量的58%.從2002年上半年的存貸款增量來看,四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行分別占56%和49%.這說明,我國銀行業(yè)競爭在加劇.

      3,中外銀行格局形成

      在一系列穩(wěn)健的金融對外開放政策引導(dǎo)下,至2002年6月底,我國境內(nèi)外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)已達(dá)185家,其中外資銀行分行153家,外資銀行總資產(chǎn)達(dá)400億美元,外資銀行發(fā)放的外匯貸款占我國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)全部外匯貸款的20%;中外合資和外資保險(xiǎn)公司33家,在上海和廣州,以保費(fèi)收入計(jì),外資保險(xiǎn)的市場份額已升至17%和8%.這顯示出外資金融機(jī)構(gòu)已成為我國金融體系的重要組成部分.

      與此同時(shí),人民銀行已批準(zhǔn)花旗銀行上海分行等6家外資銀行辦理全面外匯業(yè)務(wù),批準(zhǔn)比利時(shí)聯(lián)合銀行上海分行等4家銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù),使上海可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行增至27家.外資銀行充分發(fā)揮熟悉國際市場,業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力強(qiáng)的優(yōu)勢,重點(diǎn)拓展中間業(yè)務(wù),并針對高收入群推出個(gè)人金融業(yè)務(wù).今年一季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,上海的部分優(yōu)質(zhì)客戶(主要是三資企業(yè))已開始向外資銀行轉(zhuǎn)移.3月未,上海市中資金融機(jī)構(gòu)外商投資企業(yè)人民幣存款余額分別比年初下降0.1億元和1.1億元,同比分別多降2.9億元和1.2億元;外匯存貸款余額分別比年初下降0.1億美元和1.1億美元.而同期外資銀行本外幣存款余額較年初增加23.9億元,同比多增20.5億元;本外幣貸款比年初增加23.9億元,同比多增20.5億元.隨著外資銀行逐步享受國民待遇,中外資銀行的競爭將更加激烈.

      4,外資參股

      隨著我國加入wto和金融業(yè)的逐步開放,外資參股我國金融業(yè)的熱潮正拉開序幕.

      種種跡象顯示,有關(guān)金融業(yè)對外開放的政策正在醞釀之中.日前,中國人民銀行行長戴相龍?jiān)诘任宀课?lián)合舉辦的系列報(bào)告會(huì)上表示,加入世貿(mào)組織將引發(fā)更加激烈的市場競爭與更深層次的市場變化,為應(yīng)對挑戰(zhàn),中國金融業(yè)將認(rèn)真遵守對外開放的承諾,進(jìn)一步推進(jìn)和深化改革.

      在這一輪金融業(yè)開放的熱潮中,銀行業(yè)首當(dāng)其沖.事實(shí)上,外資參股國內(nèi)商業(yè)銀行早已暗流涌動(dòng).在我國剛剛正式加入wto的2001年底,國際金融公司(ifc)即與南京市商業(yè)銀行簽定投資協(xié)議,以2700萬美元代價(jià)收購南京市商業(yè)銀行15%的股份;同期,匯豐銀行擬參股上海銀行,花旗銀行擬參股交通銀行,ifc增資上海銀行等事項(xiàng)均體現(xiàn)出中外資銀行對合作的明顯意向.

      但是,我國的銀行改革還不能完全按照商業(yè)原則來經(jīng)營,市場化的改革進(jìn)展緩慢.如:金融機(jī)構(gòu)間的合作層次低;金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域性的兼并收購進(jìn)程慢;資源優(yōu)化配置的功能沒有發(fā)揮好;多元化,集團(tuán)化的金融機(jī)構(gòu)尚未建立,在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上有一定困難.

      二,商業(yè)銀行整合和購并的動(dòng)因,目標(biāo),基礎(chǔ)

      商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融企業(yè),其整合和購并的動(dòng)因和目標(biāo)是多元化,購并這一過程的順利進(jìn)行需要有一個(gè)良好的制度環(huán)境給予支持.

      (一)商業(yè)銀行整合和購并的動(dòng)因

      1,擴(kuò)大規(guī)模,搶占市場,獲取競爭優(yōu)勢的需要.并購可以使銀行自身的經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)張,獲取更大的市場份額.作為經(jīng)營信用的企業(yè),其強(qiáng)大的規(guī)模和競爭實(shí)力是客戶信任的基礎(chǔ),也是提高市場占有率,保持競爭優(yōu)勢,獲取壟斷利潤的主要條件之一.

      2,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要.隨著全球銀行業(yè)電子化,網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展,銀行信息技術(shù)的投資成本越來越高,不少銀行在開發(fā)新系統(tǒng)方面顯得力不從心.通過并購可增強(qiáng)集團(tuán)系統(tǒng)開發(fā)能力,獲得單位成本下降的好處,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì).

      3,實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的需要.并購活動(dòng)使銀行間可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ),獲取1+1〉2的經(jīng)營協(xié)同效應(yīng).近年來,由于銀行傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)利潤下降,迫使銀行通過并購積極開拓服務(wù)區(qū)域和品種,以獲得新的利潤增長點(diǎn).

      (二)商業(yè)銀行整合和購并的目標(biāo)

      1,拓展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實(shí)行多元化經(jīng)營

      國外商業(yè)銀行整合和購并的一個(gè)重要特征是除了的大銀行之間的合并,收購和兼并,從而形成巨大而有效率的金融機(jī)構(gòu)外,商業(yè)銀行為了擴(kuò)大生存空間和拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域,增加利潤來源,也向證券,保險(xiǎn),投資,信托等金融機(jī)構(gòu)展開購并.各國政府為了使本國的金融業(yè)在21世紀(jì)具有競爭力,也順應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的潮流,放松了金融管制,并默認(rèn)和鼓勵(lì)跨業(yè)合并.例如,美國花旗銀行與旅行者公司的合并,其意義不僅是資產(chǎn)規(guī)模上出現(xiàn)了"航空母艦",而是向世人揭示了美國商業(yè)銀行與投資銀行之間的壁壘正在消除.目前,商業(yè)銀行對非銀行金融機(jī)構(gòu)的購并主要采取商業(yè)銀行直接經(jīng)營,設(shè)立子公司,設(shè)立控股公司,下設(shè)各金融子公司或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)間互相投資等形式.以銀行為主體的多元購并,將導(dǎo)致21世紀(jì)金融業(yè)經(jīng)營的綜合化時(shí)代.

      商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)實(shí)行多元化經(jīng)營,不僅擴(kuò)大了銀行經(jīng)營的市場界限,而且使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)得到分散,商業(yè)銀行在整體上可以獲得較為穩(wěn)定的利潤收入.

      我國銀行購并實(shí)行經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化,并可推進(jìn)銀行的服務(wù)水平和管理能力,增加業(yè)務(wù)品種,促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,使之達(dá)到香港,新加坡,倫敦,紐約相接近的水平.

      2,獲取高新技術(shù),提高國際競爭力

      在世界銀行業(yè)高科技發(fā)展中,銀行購并成為增強(qiáng)銀行技術(shù),投資實(shí)力的有效途徑.例如,波特蘭美國銀行公司與西部第一銀行公司合并后,即在美國西北部建立了最大規(guī)模的自動(dòng)取款機(jī)(atm)聯(lián)網(wǎng),有效地分?jǐn)偭顺杀?國際荷蘭集團(tuán)收購巴林銀行的原因也在于巴林銀行具有技術(shù)和金融衍生工具創(chuàng)新的優(yōu)勢.

      我國銀行業(yè)在金融電子化建設(shè)方面雖有顯著進(jìn)步,但總體發(fā)展水平不高,原因之一是資金的投入有限,而且國有銀行的虧損面正在擴(kuò)大,使銀行現(xiàn)代化改造的能力相對不足,這使我國銀行業(yè)在服務(wù)質(zhì)量和速度上都遜于外資銀行,因此會(huì)造成大量客戶的流失.所以,我國銀行業(yè)應(yīng)通過銀行之間的合并來提高向高科技投資的能力,同時(shí)也可以考慮對電子化程度交稿的外資銀行及新興的股份制銀行進(jìn)行收購兼并,以獲取技術(shù)上的競爭優(yōu)勢.另外,可加快銀行國際業(yè)務(wù)開拓,為服務(wù)手段和金融產(chǎn)品的更新創(chuàng)造條件.

      3,實(shí)現(xiàn)高效率擴(kuò)張,提升實(shí)力規(guī)模

      商業(yè)銀行的發(fā)展有兩條途徑,一是通過自我積累,內(nèi)部投資而擴(kuò)大規(guī)模;二是通過購并而獲得行業(yè)內(nèi)原有的生產(chǎn)能力.從各國銀行業(yè)的發(fā)展史來看,銀行業(yè)持續(xù)地推行規(guī)模化,集約化經(jīng)營.在當(dāng)今金融風(fēng)險(xiǎn)日益加大的情況下,銀行合并的步伐更是越來越快.因此,近年來銀行購并的一個(gè)重要特征是大銀行合并成為超級銀行.從2001年7月《銀行家》雜志1000家大銀行排名看,無論是從資產(chǎn)規(guī)模,資本金還是盈利來看,與十年前相比,銀行的規(guī)模都有了較大擴(kuò)張.前1000家銀行的資產(chǎn)總額2000年達(dá)到了37.07萬億美元,而1990年是23.1萬億美元,增加了60%,一級資本人9895億美元增加到17710億美元,增加了78%,稅前盈余從1396億美元增加到3170億美元,增加了127%.而重組和購并是銀行規(guī)模擴(kuò)張的重要原因.其中前25家銀行資產(chǎn)占1000家大銀行資產(chǎn)總額的38.7%.前25家銀行一級資本總計(jì)5864億美元,占1000家大銀行資本總額的33.1%.在前1000家排名中,并購已經(jīng)成為一個(gè)改變排名的重要因素,2000年最新排名前10位的銀行幾乎都是通過并購形成的.

      目前,我國銀行業(yè)面臨著非常嚴(yán)峻的國內(nèi)外激烈競爭的壓力.在國內(nèi),國有銀行除了與新建商業(yè)銀行競爭外,還有外資銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)等.面對這一競爭態(tài)勢,我國銀行業(yè)必須進(jìn)行集約化經(jīng)營,壯大銀行規(guī)模.因?yàn)殂y行規(guī)模大,不僅可以降低經(jīng)營成本,提高效率,還可以占據(jù)更大的市場份額,抵御更大的風(fēng)險(xiǎn).所以,四大國有銀行之間,新建銀行之間及四大國有銀行與新建銀行之間都可以通過合并,兼并擴(kuò)大規(guī)模,增強(qiáng)實(shí)力,優(yōu)勢互補(bǔ),組成國際性的大銀行,而大銀行則有實(shí)力進(jìn)軍全球資本市場業(yè)務(wù)及大力拓展非利息收入.

      (三)商業(yè)銀行整合和購并的基礎(chǔ)

      西方國家的銀行整合和購并是在成熟,規(guī)范的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中進(jìn)行的.這一環(huán)境主要包括一個(gè)健全的市場和市場體系,明晰的產(chǎn)權(quán)制度,完善的法律規(guī)范和社會(huì)保障.這幾方面相互依賴,互動(dòng)發(fā)展.

      我國金融業(yè)盡管有了較大的發(fā)展,已有一定基礎(chǔ),但由于國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)起步較晚,體制不完善,觀念上的落后,硬件設(shè)施跟不上等原因,在很多方面仍與發(fā)達(dá)國家有相當(dāng)?shù)牟罹?借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)以實(shí)現(xiàn)"后發(fā)優(yōu)勢".

      三,我國銀行業(yè)并購的做法,問題及建議

      (一)銀行購并的主要做法

      1,合并

      合并是指兩家獨(dú)立的商業(yè)銀行同時(shí)放棄各自的法人地位而實(shí)行股權(quán)的聯(lián)合,從而組建成一個(gè)新的法人實(shí)體的經(jīng)濟(jì)行為.例如:1986年排名世界大銀行第一位的日本第一勸業(yè)銀行,便是由日本第一銀行和勸業(yè)銀行合并成立的.

      2,現(xiàn)金購買式并購

      凡不涉及發(fā)行新股的收購,都可以視為現(xiàn)金購買式并購,主要由并購方出資購買目標(biāo)銀行的資產(chǎn).并購方通過對被并購銀行的所有債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清理并清產(chǎn)核資,協(xié)商作價(jià),以現(xiàn)金為購買條件,支付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi),將目標(biāo)銀行的整個(gè)產(chǎn)權(quán)買下,從而實(shí)現(xiàn)銀行產(chǎn)權(quán)的合理轉(zhuǎn)移.它實(shí)際上包括用現(xiàn)金購買資產(chǎn)和用現(xiàn)金購買股票兩種方式.現(xiàn)金收購是一種單純的收購行為,它是由收購者支付一定數(shù)量的現(xiàn)金,從而取得被收購銀行的所有權(quán),一旦被收購銀行的股權(quán)股東得到了對所擁有股份的現(xiàn)金支付,就失去了任何選舉權(quán)或所有權(quán),這是現(xiàn)金收購方式的一個(gè)突出特點(diǎn).

      3,股權(quán)式并購

      股權(quán)式并購即投資者不是以現(xiàn)金為媒介對目標(biāo)銀行進(jìn)行收購,而是增加發(fā)行本銀行的股票,以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)銀行的股票.它實(shí)際上也包括兩種形式,即以股票購買資產(chǎn)和用股票交換股票.股權(quán)式并購區(qū)別于現(xiàn)金購買式并購的主要特點(diǎn)是,它不需要支付大量的現(xiàn)金,因而不會(huì)影響收購銀行的現(xiàn)金狀況.同時(shí),并購?fù)瓿珊?被并購銀行的股東并不會(huì)因此失去他們的所有權(quán),只是這種所有權(quán)由被收購銀行轉(zhuǎn)移到收購銀行,使他們成為該擴(kuò)大了的銀行的新股東.也就是說,并購?fù)瓿梢院?被并購銀行被納入了并購銀行,并購銀行擴(kuò)大了規(guī)模.擴(kuò)大后的銀行所有者由并購銀行的股東和原被并購銀行的股東共同組成,但收購銀行的原股東,應(yīng)在經(jīng)營控制權(quán)方面占主導(dǎo)地位.股權(quán)式并購的具體實(shí)施有三種方法:一是收購全部股權(quán).例如:日本三菱銀行先后吞并了森村銀行,金原銀行.二是控制大部分股權(quán)的收購與兼并.例如:德國德意志銀行控制50%以上股權(quán)的企業(yè)就達(dá)17家.三是控制少部分股權(quán)的并購.股權(quán)分散是現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)重要特證,銀行也是這樣.英國西敏士銀行收購了西班牙馬奇銀行49%的股權(quán)做為該行在西班牙的子銀行,都是以小制大的成功案例.

      4,混合證券式并購

      商業(yè)銀行之間的并購不僅可以采用現(xiàn)金購買式并購,股權(quán)式并購等方法,而且還可以混合證券式并購的方式來進(jìn)行.所謂混合證券式并購,是指收購銀行對目標(biāo)銀行或被收購銀行提出收購要約時(shí),其出價(jià)不僅有現(xiàn)金,股票,還有府股權(quán)證,可轉(zhuǎn)換債券等多種形式的混合.可轉(zhuǎn)換債券是指在一定時(shí)期內(nèi)能轉(zhuǎn)換成公司股票的債券.可轉(zhuǎn)換債券一般會(huì)有以下權(quán)利:發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)事先應(yīng)確定轉(zhuǎn)換為股票的期限,確定所轉(zhuǎn)換股票屬于何種類型和該股票每股的發(fā)行價(jià)格(即兌換價(jià)格)等.投資者對可轉(zhuǎn)換債券看好的主要原因在于這種債券既具有債券的安全性,又具有作為股票可使本金增值的有利性.而從發(fā)行公司來看,通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,公司能以比單純債券更低的利率和較寬松的契約條件出售債券,而且能提供一種比現(xiàn)行價(jià)格更高的價(jià)格出售股票的方式.認(rèn)股權(quán)證是由上市公司發(fā)出的證明文件,賦予持有人一種"權(quán)利",即持有人有權(quán)在指定的時(shí)間內(nèi)用指定的價(jià)格即換股價(jià)認(rèn)購由該公司發(fā)出指定數(shù)目即換股比例的新股.認(rèn)股權(quán)證本身并不是股票,其持有人也不是股東,因此不能享受股東權(quán)益.商業(yè)銀行在并購目標(biāo)企業(yè)時(shí)采取混合證券的方式,既可以避免支付更多的現(xiàn)金,又可以防止控股權(quán)的轉(zhuǎn)移.

      (二)我國商業(yè)銀行目前存在的主要問題

      1,銀行資產(chǎn)質(zhì)量和自有資本率低.國有商業(yè)銀行普遍存在著高額的不良資產(chǎn).據(jù)全威部門統(tǒng)計(jì),目前國有商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模的比例為25%.直觀地說,中國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)至少在1萬億元以上,是國際貨幣基金組織出示黃牌警告5個(gè)國家之一.由于銀行的貸款資金來源主要是居民存款為基礎(chǔ),如此龐大的不良貸款,其潛在的風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的.同時(shí),我國國有商業(yè)銀行自有資本率低.

      2,國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一,銀行業(yè)效率低下.我國四大銀行仍保持著國有獨(dú)資的產(chǎn)權(quán)形式,產(chǎn)權(quán)主體單一和不可交易性使銀行財(cái)產(chǎn)責(zé)任不清,導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)主體缺位,進(jìn)而造成經(jīng)濟(jì)效率低下,并容易受到行政干預(yù).又因?yàn)槟壳肮?農(nóng),建以前就是從一家銀行分出來的,但它們并沒有實(shí)現(xiàn)當(dāng)初分家時(shí)的"業(yè)務(wù)分工",到現(xiàn)在為止,所有的商業(yè)銀行的客戶對象和網(wǎng)絡(luò)建設(shè),都有相當(dāng)大的重疊部分.所以,導(dǎo)致我國銀行業(yè)的盈利水平低下.

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