商業銀行流動性過剩管理

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摘要：流動性過剩已經成為中國經濟乃至全球經濟的一個重要特征。特別自2005年以來，我國市場流動性過剩問題日益突出，金融界和政府管理部門紛紛引起極大的關注。針對我國銀行體系當前流動性過剩問題，系統地介紹了流動性過剩的概念以及表現，深入分析了流動性過剩產生的原因，并有針對性地從微觀和宏觀層面上提出了一些有助于商業銀行應對流動性過剩的措施與改革方案。

關鍵詞：流動性過剩；商業銀行；存款準備金率

1引言

經過多年的宏觀調控，我國經濟逐步擺脫了通貨緊縮的態勢，但卻出現了市場流動性的供給大于需求的現象。所謂流動性過剩，廣義上是指銀行所保有的資金超過社會的有效信貸需求；狹義上是指短期資金(活期存款和現金)超出日常和可預期的現金兌付需求。

2商業銀行流動性過剩的具體表現

2.1銀行系統超額準備金高居不下

由于市場流動性過剩，銀行只有將過剩的流動性以超額準備金的形式存放在中央銀行。其中僅在2000年到2006年，全國金融機構在中央銀行的超額準備金已經由4000億元猛增到1.4億元，年均增長率高達32．9％。從1996年以來，中央銀行先后9次將超額準備金存款利率從1．62％下調至0．99％。盡管如此，超額儲備金目前仍然達到近1．4萬億元。雖然商業銀行此舉有獲取無風險收益用于將來投資的意圖，但是在如此低的超額準備金率下，商業銀行在央行的存款仍如此之多，也可以說明銀行流動性過剩。

2.2分業經營體制下的存貸差因素

存差，顧名思義就是存款和貸款之間的差額。自1995年開始，我國金融機構由貸差轉為存差，到2006年末，全部金融機構存差達到11.01萬億元，且由過去部分地區存差變為全國各省市均為存差。我國銀行業的存款資金余額到2006年末達33.54萬億元，近10萬億元的存差與30萬億相比，顯然不是一個小的比例。與此同時。金融機構的存貸比也相應的從1995年的93．8％逐年下降為2006年的67．16％。

在混業經營體制下，根據存差規模來判定銀行流動性過剩的狀況是不科學的，但在分業經營體制下，因資金運用渠道有限，商業銀行資產主要用作貸款，目前我國商業銀行的收入還主要依賴于存貸款業務，依賴于利差收益。在這種情況下，可以根據商業銀行存差的規模以及增長速度的大小來大致判斷是否出現了流動性過剩現象。自上個世紀末開始，我國商業銀行的存貸比就不斷在下降。但是近幾年，存差增速和增幅顯著上揚。這說明在分業經營體制下，存差規模迅速擴大，存貸比顯著下降，對商業銀行體系的流動性過剩起著很大的推動作用。

2.3銀行間市場人民幣交易成交量

在我國分業經營的體制下，商業銀行貸款以外的其它資產除了一部分作為超額準備金存放央行以外，還有一部分主要用于銀行間交易。當前銀行間市場一年期國債和央行票據的收益率徘徊在1．32％一1．42％左右，遠低于一年期2．25％的存款利率，兩年期金融債券發行利率也跌至2．0％以下。而貨幣市場的加權平均拆借利率也從2005年初的2．06％下降到如今的1．45％左右。從目前的趨勢可以預期，金融市場的利率重心還將下移。流動性過剩已經造成了貨幣市場利率與銀行存款利率的倒掛。在貨幣市場利率走低，與銀行存款利率形成倒掛之時，銀行間市場的交易還如此活躍，由此可見，銀行間貨幣市場的資金非常充裕。

2.4M1,M2增速持續背離

截至2006年末，存款增速高于貸款增速3．2個百分點，占存款余額的32％；存量的貸存比為68．0％，新增量的貸存比為53．6％。也就是說商業銀行每吸收100元存款，大約只有53元轉化為貸款進入實體經濟領域，近一半的資金滯留在金融體系進行體內循環。此外，狹義貨幣和廣義貨幣之間的“剪刀差”也明顯擴大。

3應對流動性壓力的解決辦法

流動性過剩不僅會帶來銀行體系過度競爭，增大利率風險，影響銀行盈利能力，而且加大了通貨膨脹的風險，加大了央行宏觀調控的難度，影響我國經濟的平穩運行。鑒于流動性過剩的種種負面影響，筆者提出以下幾點對策來緩解我國當前流動性過剩的困境：

3.1大力發展中間業務抵消信貸相對下降帶來的利潤擠壓

流動性過剩對商業銀行最直接的沖擊便是減少其存貸利差，導致其利潤空間下降。為了改變這種局面，大力開拓和發展商業銀行的中間業務是一條好的出路。目前，我國商業銀行所開展的中間業務雖然涉及到9大類420多個品種，但是這些產品收益率比較低，缺乏高科技含量。我國銀行應利用其店鋪性網點密集的特點，發揮與企業居民有直接聯系的優勢，開發出能適合不同類型企業、居民需求和習慣的非利息收入業務：可以把開發中間業務的重點放在信用卡業務，高端個人客戶理財，網上銀行，電話銀行，咨詢顧問，資產管理，以及國際保理、國內保理、國內信用證、國內保函等方面，積極參與對外招商引資活動和企業借貸活動，并且可以逐步積極參與投資銀行業務，通過學習國際上成功銀行的先進經驗，實行銀行的國際化競爭。

3.2銀行重視差異化競爭

銀行產品服務差異化是指它所提供的產品、質量、樣式、服務及信息提供等方面顯示出足以引起消費者偏好的特殊性，使消費者能將它與其他金融機構提供的同類產品相區別，以達到在市場競爭中占據有利地位的目的。世界范圍內的銀行業正在從同質化走向差異化，國際上著名的大銀行都有其自身特色的業務側重點。我國銀行需要強調特色經營，優勢經營，精品經營，在某一方面或者某幾方面做出特色，不要四處出擊。銀行應確定目標客戶群，根據客戶需求做出一整套符合客戶實際利益、最能滿足其服務要求的個性化解決方案。并以這種全程式、合作化、互動型和差異化的服務，創造自己的經營特色、產品特色和服務特色。

3.3對住房、醫療、教育等薄弱環節進行支持

針對住房、醫療、教育等國民經濟發展中較為薄弱的環節存在的問題，由國家或者地方財政向國有商業銀行發行專項國債用于支持經濟中薄弱環節的發展。此舉不但短期來看可以疏導商業銀行過剩的流動性，而且長期來看能夠增加居民的消費信心，降低國有銀行被動吸收存款的壓力。

從以上分析我們可以看出，當前的流動性過剩已經成為了經濟體系中的突出問題。流動性在削弱商業銀行盈利能力的同時，也影響到金融資源的配置和貨幣政策傳導的效果，這給宏觀經濟的穩健運行帶來了巨大的壓力。我們應當正確地認識流動性過剩問題，更好的發揮貨幣政策的宏觀調控作用，并以此為契機解決現有金融體系中存在的問題與矛盾，提升金融改革整體效率，以使得我國宏觀經濟體系能夠健康的發展。

參考文獻

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