國(guó)內(nèi)銀行利潤(rùn)發(fā)展研究

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一、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入分析

（一）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入總體情況對(duì)我國(guó)14家商業(yè)銀行2010~2011年報(bào)數(shù)據(jù)分析可知，當(dāng)前各家商業(yè)銀行都在努力積極推進(jìn)中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，各行中間業(yè)務(wù)收入均有較大幅度提高，增速較快，中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比也有所提高，實(shí)現(xiàn)收入的項(xiàng)目構(gòu)成中共性業(yè)務(wù)與個(gè)性業(yè)務(wù)并存，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位發(fā)生改變。截至2011年末，各商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入同比上年均有較大幅度的提高。國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)處于領(lǐng)先地位，工商銀行收入最高達(dá)到1016億元，其次是建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)銀行位于最后。股份制商業(yè)銀行中，交通銀行最高達(dá)到195億元，其次是招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行和中信銀行，華夏銀行位于最后僅有30億元。進(jìn)一步分析得出，各行整體營(yíng)業(yè)收入平均增幅36.12%，中間業(yè)務(wù)收入平均增幅58.19%。中間業(yè)務(wù)收入的快速增長(zhǎng)對(duì)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)具有帶動(dòng)作用。其中，國(guó)有商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入同比平均增幅30.62%，中間業(yè)務(wù)收入同比平均增幅34.67%；股份制商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入同比平均增幅39.51%，中間業(yè)務(wù)收入同比平均增幅72.16%。股份制商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入增幅比國(guó)有商業(yè)銀行高出8.89個(gè)百分點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)收入增幅比國(guó)有商業(yè)銀行高出37.49個(gè)百分點(diǎn)。整體而言，2011年股份制商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入額和中間業(yè)務(wù)收入額均低于國(guó)有商業(yè)銀行，而股份制商業(yè)銀行無(wú)論從營(yíng)業(yè)收入同比增幅還是從中間業(yè)務(wù)收入同比增幅均高于國(guó)有商業(yè)銀行。從中間業(yè)務(wù)收入增幅來(lái)看，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入都在實(shí)現(xiàn)正常增長(zhǎng)，而股份制商業(yè)銀行增幅一般都排在國(guó)有商業(yè)銀行增幅前面，尤其是深發(fā)銀行、華夏銀行，增幅都超過(guò)100%。

（二）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中占比分析2011年14家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比均有所增長(zhǎng)。其中國(guó)有商業(yè)銀行平均占比為20.30%，股份制商業(yè)銀行平均占比為13.73%，在國(guó)有商業(yè)銀行中建設(shè)銀行和工商銀行名列前茅，分別為21.91%和21.37%，農(nóng)業(yè)銀行占比最低為18.2%；股份制商業(yè)銀行中，民生和招商銀行占比靠前，分別為18.33%和16.25%，華夏銀行占比最低僅為8.87%，但所有商業(yè)銀行相比上年的占比均有所增長(zhǎng)，表現(xiàn)出趨同之勢(shì)，國(guó)有商業(yè)銀行占比平均提高了1.51個(gè)百分點(diǎn)，股份制商業(yè)銀行占比平均提高了2.42個(gè)百分點(diǎn)，尤其是廣發(fā)銀行，占比提高了4.01個(gè)百分點(diǎn)。由此可見，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比逐步增加，未來(lái)的占比將更大。

（三）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入具體構(gòu)成項(xiàng)目情況分析從2011年14家商業(yè)銀行的報(bào)表來(lái)看，各行中間業(yè)務(wù)主要集中在信用承諾、服務(wù)、顧問(wèn)咨詢、結(jié)算手續(xù)和銀行卡等五項(xiàng)。個(gè)別商業(yè)銀行有自己獨(dú)特的業(yè)務(wù)，例如：在年報(bào)中，工商銀行將個(gè)人理財(cái)與私人銀行業(yè)務(wù)、對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)分別披露；中國(guó)銀行將外匯買賣差價(jià)收入計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入之中；建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行將電子銀行業(yè)務(wù)收入計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入；交通銀行將基金銷售收入、手續(xù)費(fèi)和基金管理費(fèi)收入計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入；工商銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行將理財(cái)服務(wù)手續(xù)費(fèi)收入計(jì)入中間業(yè)務(wù)之中；民生銀行將融資租賃業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)和證券承銷服務(wù)手續(xù)費(fèi)計(jì)入中間業(yè)務(wù)等等。這些數(shù)據(jù)說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)具體構(gòu)成項(xiàng)目中，既有相同的產(chǎn)品，也有特色產(chǎn)品，呈現(xiàn)出共性業(yè)務(wù)與個(gè)性業(yè)務(wù)并存局面。同時(shí)通過(guò)對(duì)14家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)具體收入來(lái)源進(jìn)行分類匯總發(fā)現(xiàn)，信用承諾平均增長(zhǎng)為65.53%，結(jié)算手續(xù)平均增長(zhǎng)為64.59%，顧問(wèn)咨詢平均增長(zhǎng)為58.62%，銀行卡平均增長(zhǎng)為56.52%；以14家銀行作為整體，所有的顧問(wèn)咨詢業(yè)務(wù)收入占比各25%，其中此項(xiàng)7家商業(yè)銀行收入占比排名第一；結(jié)算手續(xù)收入占比23%；銀行卡業(yè)務(wù)收入占比20%。這表明2011年各行顧問(wèn)咨詢、信用承諾業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)，打破了以結(jié)算手續(xù)、銀行卡和業(yè)務(wù)為核心的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)格局。

（四）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入與銀行規(guī)模情況關(guān)系分析2011年14家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入合計(jì)超過(guò)4144億元，其中工商銀行以24.5%的市場(chǎng)份額占比排在首位，其他三家國(guó)家控股商業(yè)銀行分別是建設(shè)銀行（21%）、農(nóng)業(yè)銀行（16.59%）、中國(guó)銀行（15.6%）；股份制商業(yè)銀行中，交通銀行為4.72%、招商銀行為3.77%，民生銀行為3.64%，中信銀行、興業(yè)銀行均為2.13%，其余各家均為低于2%。可見國(guó)有商業(yè)銀行在市場(chǎng)份額中的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他十家股份制商業(yè)銀行。而這種結(jié)果與14家商業(yè)銀行的銀行規(guī)模在市場(chǎng)份額中的占比基本上一致，由此可知，商業(yè)銀行的銀行規(guī)模決定了中間業(yè)務(wù)的主要收入。其主要原因是，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開發(fā)、拓展與營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的分布、客戶資源、進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的先后和銀行在客戶心目中的地位等因素依賴較為密切。

二、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在銀行業(yè)務(wù)水平中的實(shí)證分析

為了更準(zhǔn)確分析商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在銀行業(yè)務(wù)水平中的作用，本文借鑒了投入量與產(chǎn)出量之間的關(guān)系，并且估計(jì)出的參數(shù)具體有明顯的經(jīng)濟(jì)學(xué)的含義。因此我們選用廣義柯布－道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)造經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型。其對(duì)數(shù)化后的形式如下:lnProit=a+blnSalit+clnFasit+dlnIB+it其中，Proit為t季度銀行i的營(yíng)業(yè)收入，Salit為t季度銀行i的員工投入，F(xiàn)asit為t季度銀行i的資產(chǎn)投入，IB為t季度銀行i的中間業(yè)務(wù)收入比。這里筆者將銀行的投入要素主要分為勞動(dòng)力與資本投入，考慮到數(shù)據(jù)的可得性與會(huì)計(jì)貨幣化的要求，我們使用每個(gè)季度應(yīng)付職工薪酬、固定資產(chǎn)凈值作為銀行勞動(dòng)力與資產(chǎn)投入的度量。這兩個(gè)指標(biāo)在一定程度上也反映了銀行規(guī)模的程度。我們采取14家商業(yè)銀行2003~2011年數(shù)據(jù)，首先將這14家銀行作為一個(gè)整體進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型分位數(shù)回歸以得到一定的經(jīng)濟(jì)解釋，之后我們將國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行分別回歸、進(jìn)行對(duì)比分析。中間業(yè)務(wù)收入對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響作用基本不顯著（從利潤(rùn)分位點(diǎn)0.2~0.6），只有當(dāng)利潤(rùn)處于0.8分位點(diǎn)處時(shí)，中間業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)率才有0.15的貢獻(xiàn)率。筆者認(rèn)為這主要是由以下三點(diǎn)造成的:第一，由于中國(guó)商業(yè)銀行依舊是以存貸差為主要盈利方式，中間業(yè)務(wù)收入在利潤(rùn)中的比重很小，導(dǎo)致中間業(yè)務(wù)收入對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)效果不明顯；第二，雖然商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入有著風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的特點(diǎn)，如外匯、資產(chǎn)管理等，但是這些業(yè)務(wù)需要前期大量的研發(fā)投入并經(jīng)歷長(zhǎng)期市場(chǎng)培養(yǎng)和消費(fèi)者認(rèn)同的過(guò)程；第三，在早期中間業(yè)務(wù)收入可能是作為商業(yè)銀行招攬客戶存貸款的變相工具，掩蓋了中間業(yè)務(wù)的客觀本質(zhì)。所以這三點(diǎn)就足以解釋中間業(yè)務(wù)在中國(guó)銀行業(yè)中作用不大的原因，這與張國(guó)海等前人研究的觀點(diǎn)一致。基本上國(guó)有銀行的中間業(yè)務(wù)收入與其利潤(rùn)的增長(zhǎng)是呈負(fù)相關(guān)的，其中原因我們認(rèn)為首先是業(yè)務(wù)比例的原因，考慮到國(guó)有銀行有先天的社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)與政府支持，所以相比股份制銀行，存貸款業(yè)務(wù)是其主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在2006年之前，國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入比較低，某些年度比率還是減小的。從股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)來(lái)看，中間業(yè)務(wù)收入占比同樣非常小，我們就可以理解為股份制商業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入的比重雖然呈上升趨勢(shì)并且與利潤(rùn)增長(zhǎng)呈正向關(guān)系，但其對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率依舊不明顯(主要作用體現(xiàn)在人力與資本的投入)。而2008年之后，無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入比例有明顯的提高。我們認(rèn)為是銀行競(jìng)爭(zhēng)開放后，中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展確實(shí)需要依賴于較高的信譽(yù)和可靠的資金擔(dān)保。所以中國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展的后期，就可以充分發(fā)揮中間業(yè)務(wù)收入的作用，越是到利潤(rùn)增長(zhǎng)的后期，中間業(yè)務(wù)收入愈是體現(xiàn)出正向且顯著的作用。綜上所述，目前我國(guó)中間業(yè)務(wù)雖已經(jīng)取得了一定的發(fā)展，但在我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈的環(huán)境中，應(yīng)進(jìn)一步大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入的規(guī)模、提高金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的種類，這也是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的時(shí)代要求。

三、發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的建議基于上述分析

可以看出中間業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行中還具有很大的發(fā)展空間，因?yàn)橐环矫鎻膰?guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)際先進(jìn)銀行在中間業(yè)務(wù)收入占比營(yíng)業(yè)收入40%的基礎(chǔ)上，中間業(yè)務(wù)仍以年均17.4%的速度增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于其他資本年均7.8%的增速。另一方面，從上述回歸分析，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)影響不顯著，這與中間業(yè)務(wù)是與傳統(tǒng)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)并重的第三大支柱業(yè)務(wù)相矛盾，也間接說(shuō)明雖然我國(guó)商業(yè)銀行雖然重視中間業(yè)務(wù)發(fā)展，其發(fā)展速度也得到提高，但是發(fā)展程度還不夠，還有待研究和改進(jìn)。因此，本文對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展提出以下對(duì)策建議。

（一）明確中間業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，量化實(shí)際發(fā)展需要。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)將中間業(yè)務(wù)納入整體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，建立科學(xué)的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體制。各商業(yè)銀行總行應(yīng)制定統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確發(fā)展目標(biāo)、步驟和措施，提供指導(dǎo)原則，明確操作規(guī)范，提出財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算辦法，以便規(guī)范運(yùn)行。商業(yè)銀行各分支行可根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的具體情況，因地制宜、突出重點(diǎn)，在總行統(tǒng)一規(guī)劃的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。值得強(qiáng)調(diào)的是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展不能僅僅停留在政策層面上或理論上，更要量化到實(shí)際的工作業(yè)績(jī)中，要根據(jù)自身銀行發(fā)展?fàn)顩r提出具體的中間業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

（二）實(shí)施差異化發(fā)展策略，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行百花齊放，共同發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身特色制定差異化中間業(yè)務(wù)發(fā)展策略。首先，商業(yè)銀行要在熟悉國(guó)際國(guó)內(nèi)行業(yè)背景的前提下，深入分析自身的特點(diǎn)，其優(yōu)勢(shì)資源體現(xiàn)在哪些方面，劣勢(shì)又有哪些主客觀因素。其次，在繼續(xù)鞏固傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的同時(shí)，進(jìn)一步注重加強(qiáng)有優(yōu)勢(shì)的特色中間業(yè)務(wù)。國(guó)有商業(yè)銀行要充分利用自身優(yōu)勢(shì)以廣布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、固有的客戶資源和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來(lái)做大做強(qiáng)中間業(yè)務(wù)。股份制商業(yè)銀行要爭(zhēng)奪中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，則應(yīng)該另辟蹊徑進(jìn)行差異化發(fā)展。加大市場(chǎng)研發(fā)力度，進(jìn)一步發(fā)掘未曾涉足的領(lǐng)域，搶先占領(lǐng)市場(chǎng)；對(duì)于已有的業(yè)務(wù)可以推陳出新，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的吸引力；加大宣傳力度，樹立品牌形象，讓更多的客戶全面了解商業(yè)銀行推出的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

（三）加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，重點(diǎn)加強(qiáng)創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)。中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新需要加大研發(fā)力度，這方面首先要突破人才的“瓶頸”。中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新需要具備系統(tǒng)的銀行、保險(xiǎn)、證券和外匯等金融專業(yè)知識(shí)，通曉各種金融商品和投資工具，了解國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，精通各種投資策略并具備市場(chǎng)營(yíng)銷能力的復(fù)合型人才。我國(guó)這類復(fù)合型的人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備不足，但是我國(guó)的專業(yè)型人才并不缺乏，因此商業(yè)銀行可以針對(duì)不同的人才進(jìn)行針對(duì)性培養(yǎng)，定期進(jìn)行培訓(xùn)，培養(yǎng)復(fù)合型人才。其次，要充分發(fā)揮人力資本的作用，在學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外成熟產(chǎn)品基礎(chǔ)上，針對(duì)國(guó)情和行情，創(chuàng)新合適的特色業(yè)務(wù)和品牌產(chǎn)品，而不只是簡(jiǎn)單模仿。與此同時(shí)，營(yíng)造良性的創(chuàng)新激勵(lì)氛圍，有利于不斷研發(fā)特色的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

（四）加大推動(dòng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級(jí)，跟緊時(shí)代變化發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)是在不斷變化的，人的需求也是不斷變化的，因此銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展模式不能固化，要加大推動(dòng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展方式的升級(jí)與轉(zhuǎn)型。其一，鑒于現(xiàn)在電子商務(wù)的飛速發(fā)展，銀行業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，大力發(fā)展電子銀行業(yè)；其二，金融改革和快速發(fā)展，使得金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位越來(lái)越重要，因此作為金融機(jī)構(gòu)，要積極參與資本市場(chǎng)的運(yùn)行，商業(yè)銀行可以依據(jù)自己的特色適當(dāng)發(fā)展投行業(yè)務(wù)，而不能局限地認(rèn)為投行業(yè)務(wù)應(yīng)該由投資銀行開展。

（五）完善中間業(yè)務(wù)發(fā)展的環(huán)境，夯實(shí)發(fā)展基石。首先，我國(guó)應(yīng)該繼續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，尤其是金融類的法律法規(guī)，深化金融改革，逐步放松各項(xiàng)管制，運(yùn)用相關(guān)手段培育和推動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，特別是保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)，支持和擴(kuò)大銀行綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，推動(dòng)銀保、銀證和銀期合作，逐步解除分業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的限制，為我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造有利的綜合經(jīng)營(yíng)環(huán)境和條件；針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管部門對(duì)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管中存在的審批程序復(fù)雜和審批周期長(zhǎng)等問(wèn)題，監(jiān)管部門應(yīng)該簡(jiǎn)化審批程序、提高工作效率。其次，商業(yè)銀行自身應(yīng)該不斷地提升自我，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，擺脫自身瓶頸的限制。商業(yè)銀行要不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在開拓中間業(yè)務(wù)新品種時(shí)，時(shí)刻注意風(fēng)險(xiǎn)防范和控制；商業(yè)銀行要加快人才培養(yǎng)，培養(yǎng)復(fù)合型人才隊(duì)伍，擁有強(qiáng)大的人力資本才能真正占據(jù)有利地位；同時(shí)還要制定合理科學(xué)的中間業(yè)務(wù)考核體系，加強(qiáng)業(yè)務(wù)激勵(lì)政策，使人力資本得到充分的發(fā)揮。