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自*年人民幣匯改以來,人民幣對美元的匯率不斷快速升值。過去兩年多,人民幣累計升值近20%,到今年4月,人民幣匯率走進了“6時代”,出口企業預期收益下降、貨幣結算成本上升、價格優勢喪失,外貿出口面臨更加嚴峻的挑戰。為使外貿企業更好地規避匯率風險,特提出以下指導意見。
一、著力提高核心競爭力。企業要把增強自主創新能力,提高產品質量,增加產品附加值作為應對匯率變動的根本途徑。一是要引進國外先進設備,加快技術創新步伐,加速產品升級換代,提高產品的技術含量和附加值,優化出口產品結構,用新設備新技術不斷提高新產品的非價格競爭力。二是要改進工藝,提高生產和管理效率,降低中間消耗和生產成本,以保持利潤回避風險。
二、大力實施品牌戰略。打造品牌,走差異化、品牌化之路,才能走向價值鏈上游,獲得定價權,獲取高額利潤。企業應進一步加快出口品牌建設,生產具有自主知識產權和核心競爭力的產品,建立高效規范現代化的組織管理體系,引進國際資本和一流人才,盡快提高出口產品的檔次,提升產品的品牌內涵和設計能力,創建出口產品的品牌優勢,走高端品牌之路。只有這樣,才能避免國外頻繁利用反傾銷、特別保護等對企業產品進行的施壓措施。
三、積極發展加工貿易。加工貿易的特點是“兩頭在外”、“有進有出”、“大進大出”,使用進口的機器設備和原材料。人民幣升值后原材料和零部件進口成本相比以前也會降低,因此人民幣升值比之其他貿易方式對加工貿易的影響要小。在匯率變動下,出口吃了虧,進口占了便宜,消化了部分人民幣升值的影響,并且還能使進口的原料及零部件免受出口退稅率下降的影響,達到以“進”促“出”的目的。從而提高對匯率變動的抵抗能力。
四、多渠道開拓國際市場。向市場多元化邁進,積極調整營銷戰略,增加內銷產品比重,加快“走出去”步伐,大力開拓新興市場。人民幣升值導致企業海外投資成本下降,企業應逐步進行資源整合,合理利用財務杠桿,通過收購兼并或建廠等方式,直接在國外利用當地生產要素進行生產并就地銷售,或者選擇要素成本低的第三國生產再出口到目標市場,繞過貿易壁壘,建立起全球化的生產貿易體系,利用好國際資源和市場,拓寬企業的生存發展空間。同時,由于其他貨幣如歐元也在升值,企業可加大對歐元區市場的開拓力度,以降低出口企業對國外某些市場的長期依賴。
五、適當提高產品售價。轉嫁部分成本給客戶承擔,實現匯率損失的多方分擔。企業可以逐步對出口產品報價進行適應性調整,將人民幣升值帶來的利潤空間壓縮的損失,適當轉嫁到出口商品的價格上,由海外進口商承擔部分風險。對于外貿流通企業,還可以壓低采購價格,與生產企業共同承擔人民幣升值帶來的壓力。
六、合理利用金融工具。企業應加強與銀行的溝通,結合企業自身實際,充分了解銀行的相關金融衍生產品的功能。通過使用出口押匯、進口押匯、出口商業發票貼現、福費廷、出口信用保險項下的貿易融資、保理等貿易融資工具避險,也可使用人民幣遠期外匯交易、遠期外匯買賣、外匯期權、掉期交易、套期保值等金融衍生產品避險。
七、靈活調整簽約管理。出口企業在訂立合同時應把人民幣繼續浮動的可能性考慮進去,根據自身的需要對未來的匯率風險進行鎖定;企業可配合售貨周期,縮短合同報價有效期;根據匯率變動情況實行梯度報價,避免簽訂過長期限的出口合同;簽訂出口合同時盡可能將收匯時間提前;在合同中約定合同各方對匯率風險的各自承擔責任,如規定在一年以內人民幣匯率升值不超過2%,損失由出口商承擔,超過3%出口商承擔2個百分點,其余部分由進口商承擔。此外,做出口業務的外貿公司,可在合同中規定按收匯金額的一定比例收取費,不再按照結匯后人民幣額收取費。在簽訂合同時,出口商應該在與進口商友好洽談的基礎上,選擇快的付款方式,盡早收匯結匯;出口企業應增加出口貿易中美元以外的貨幣結算,多以歐元、日元結算。
八、適時收匯結匯。企業在進出口貿易中,可以通過環節管理來規避部分匯率風險。比如,加緊出口收匯,盡早結匯以及盡可能延期買匯;增加直接用匯頻率及額度,以收進的外匯直接支付應付外匯賬款,實現匯兌收益與損失的對沖;關注匯率變化,借助于人民幣匯率彈性浮動機制,在匯率較高時結匯,在匯率較低時購匯;采用外幣貸款,實現提前用匯;對于進口業務,盡可能延期買匯,拖延付款買匯時間,從而減少人民幣支出。
九、科學選擇避險措施。不論使用哪種避險措施都存在一定的利弊,企業應提高風險意識,根據自身的實際情況、經營目的,考慮成本效益的原則及自己承受風險的能力,合理選擇以達到最優的避險效果。為對未來匯率變化準確預測,企業應培養或引進相關的專業人才,確保企業在應對匯率風險方面科學決策。