股票投資策略與技巧

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇股票投資策略與技巧范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

股票投資策略與技巧范文第1篇

投資如同打仗，只是不見硝煙，沒有短兵相接的慘烈，有的只是心與心之間的博弈。賬戶中的資金就是你手里擁有的兵力，能否打勝仗不完全取決于手中掌握的兵力多少，關(guān)鍵在于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)安排是否得當。那么，不要忘了在人類五千年的文明史中，投入最多智慧的領(lǐng)域就是戰(zhàn)爭，幾乎所有的先進技術(shù)和精華思想都緣于戰(zhàn)爭需要。當您在投資中百思不得其解或苦覓良方的時候，不妨向現(xiàn)成的兵法典籍學習，您會發(fā)現(xiàn)，原來軍事家早已向我們揭示了很多投資的要義。

1　投資要有計劃。

聰明的將軍，“不打無準備之仗”。投資，也需要計劃。這里的計劃，指的是資產(chǎn)配置計劃。如果你不相信自己能夠適時進出市場，不妨通過資產(chǎn)配置來踏過市場起伏的每一個波段。簡單來說，就是在進行投資決策前，對于自己的投資目標、投資策略、投資標的以及自己的性格特質(zhì)等要先有透徹的了解。其中，最關(guān)鍵的是投資目標，因為一個明確的投資目標將會非常有助于確定投資期限和投資策略。如果你是為自己安度晚年而儲備養(yǎng)老金，而你現(xiàn)在是30歲，計劃60歲退休，那么這筆投資的投資期限就是30年或者更長。期限30年的投資，就可以在開始時采用相對激進的投資策略，譬如100％股票，然后逐步降低投資組合風險，譬如在10年后將組合投資比例改為60％股票、40％債券。有目標、有期限、有分階段的投資策略，這才是一個完整的投資計劃。

2　投資要有紀律。

打仗需要嚴明的紀律。還記得那個“孫武練兵”的故事么?孫武為操練吳王的不聽號令的后宮美女，毅然斬掉了吳王寵愛的兩個美女隊長，調(diào)教出一支守紀律的“娘子軍”。

在執(zhí)行投資計劃的過程中難免有很多的“噪音”，這時就需要你嚴守紀律。譬如，你進行資產(chǎn)配置后，手上會有多種類型的資產(chǎn)。年復一年，每次跟親戚朋友聊到投資，或者身邊的同事炫耀他的投資績效，你心里會很郁悶。2007年，中國股票投資人大賺，你輸給滿倉股票的投資人；2008年，集中買進債券的是贏家，你輸給他們；進入2009年，又是滿手股票的才是贏家，你還是輸給他們。每年都會有不同的“贏家”，但不會是堅持執(zhí)行資產(chǎn)配置計劃的投資人，因為你組合里總是有那些表現(xiàn)不是那么好的資產(chǎn)。那么，你是否還能堅持原來的計劃，在某類資產(chǎn)大賺的時候賣掉一些，只是為了把組合保持在原來的配置比例?這個時候千萬不要忘了紀律性。長期來看，有紀律性的投資將贏得勝利。就像一場龜兔賽跑，每一圈都會有兔子從烏龜身邊得意地跑過，但是，每一圈的兔子，卻不一定是同一只。笑到最后的，還是刻板的烏龜。

3　投資要有靈活性。

戰(zhàn)場上，只知道和敵人約好時間排好隊拼命的人是很難取勝的，打仗講究的是一個“奇”字。翻開中國古代軍事謀略的大合集――《三十六計》，“借刀殺人”、“圍魏救趙”、“聲東擊西”……哪一計不是講求謀略?

股票投資策略與技巧范文第2篇

股票投資

很多股民認定了“捂股”的投資策略，但在2006年這種辦法恐怕不靈了，因為股票市場齊漲齊跌的時代已經(jīng)過去，不可預見的隨機性因素將直接影響股價。因此，應(yīng)根據(jù)市場變化情況，調(diào)整手中的股票結(jié)構(gòu)；開放式基金的持股情況會定期公布，這些股票是基金專家綜合篩選的，一般具有長期投資價值。小額投資者可以跟蹤一只業(yè)績較好的基金，參照其選股思路投資股票，背靠大樹好乘涼；不論2006年股市機會有多大，不論你的資金有多少，都要記住一句忠告：不要借錢炒股，也不要把所有的錢都投入到股市中。

基金理財

選擇開放式基金要看基金累計凈值是否穩(wěn)定增長，同時要留意它的持股結(jié)構(gòu)是否具備上漲潛力，普通投資者還可以參考晨星等專業(yè)基金媒體的基金推薦指數(shù)；選擇基金應(yīng)因人而異、因時而異，可以根據(jù)個人的風險承受力和投資市場變化情況選擇股票型基金、債券型基金或貨幣基金，并靈活調(diào)整持有比重；封閉式基金與市場炒作有關(guān)，價格波動較大，個人投資者很難把握進入時機，可以采用定期定額的方式進行投資，從而減少短線波動帶來的影響。

銀行理財產(chǎn)品

各家銀行的人民幣理財產(chǎn)品起點雖然都提高到5萬元，但因為運作方式的不同會使收益有差異，這時投資者應(yīng)貨比三家，選擇收益較高的產(chǎn)品，同時還應(yīng)考慮是否可以提前贖回、能否辦理質(zhì)押等因素，兼顧流動性；因為理財產(chǎn)品門檻的提高，并且很多銀行將在2006年推出對大客戶的“差別化收益”，因此中小投資者可以和熟悉的親朋好友聯(lián)合，以聯(lián)合賬戶的形式購買理財產(chǎn)品，以獲得準入資格并取得較高的理財收益；普通外匯理財產(chǎn)品的收益一般是固定的，適合不喜歡冒風險的投資者；而掛鉤型外匯理財產(chǎn)品的預期收益率看起來很高，但承諾的最低收益率卻往往只有1%，適合能承受風險、追求高收益的激進型投資者。

黃金買賣

銀行推出的黃金買賣業(yè)務(wù)一般有柜臺交易、電話交易和網(wǎng)上交易三種方式，投資者可以通過柜面電子屏、電話或者網(wǎng)絡(luò)獲取實時報價，并發(fā)出買賣指令；炒金和炒匯一樣，需要具備一定的專業(yè)知識和技巧，并且要密切關(guān)注國際市場金價的動態(tài)，以及國際國內(nèi)的利率、匯率、游資等各方面的信息，內(nèi)外兼顧才能規(guī)避風險，獲取盈利；國內(nèi)目前可供投資黃金的渠道除了銀行紙黃金外，還有實物黃金、品牌金條等，投資者可根據(jù)個人的風險承受能力，以及當?shù)攸S金業(yè)務(wù)的開展情況進行選擇。

外匯買賣

理財專家提示：匯市中有句名言叫“每天賺一把菜錢”，通過短平快的操作，每次贏利1%，一年下來就是一筆非常可觀的收益，所以炒匯不能和炒股一樣心態(tài)；炒匯需要一定的政策洞察力和了解大量的信息，比如世界主要國家的債券市場、黃金、石油價格，相關(guān)的商品、期貨、股市走勢以及政策性信息；外匯買賣需要投資者自行操作，并且有一定的風險，因此炒匯更適合有一定抗風險能力、有時間操作的投資者。

股票投資策略與技巧范文第3篇

洛麗的工作繁忙而又有規(guī)律。用她的話說是:“我的工作晝夜不停,跟著鐘表打轉(zhuǎn)兒。”洛麗每天要在半夜看市場狀況,凌晨三四點鐘通常還在讀新聞,美國全國廣播公司財經(jīng)頻道和彭博的資訊是手邊不可或缺的。

好的交易員何時都賺錢

“做市商,就是市場創(chuàng)造者。一個好的交易員,任何市場條件下都能賺錢。”洛麗說。交易員們是做市商,他們不像生產(chǎn)經(jīng)營者那樣期望成本價格低以賺取利潤、做市商不在意價格的高低、經(jīng)濟環(huán)境如何,他們只問“有沒有差價”。別以為賺取價差是簡單的工作,交易員們需要大量的專業(yè)訓練,通過資格認證和積累實踐經(jīng)驗,一個優(yōu)秀的交易員是各種金融機構(gòu)競相爭奪的對象、最舍得花重金招募的人才種類之一。交易員的水準是金融機構(gòu)重點考察的要素,好的交易員能為公司帶來大額的利潤,例如高盛的Trading收入占總收入的60%。

洛麗就是這樣一人,交易員。字里行間透露出自信。

她講述了做期貨交易的迷人之處:“期貨與股票市場相關(guān)性很低,你既可以做多也可以做空,不一定非要在股市交易,可以在金屬、石油、貨幣市場交易。你是個套利者,有很多交易策略,有很多交易類型,不用在意市場是單邊走勢,無論市場上升或是下降,都可以獲利。期貨交易遍布全球市場,使得客戶的投資組合進行分化,降低風險。”

不過同時,她也強調(diào)了期貨交易的難度:“投資期貨、期權(quán)需要比較深入地了解市場,并不是像投資股票一樣,只是看到一個趨勢就進行投資。”

弱市依然能賺14%

洛麗現(xiàn)任紐約資本理財顧問集團(簡稱MCAG)總裁,這是一家提供管理期貨項目和基金的投資咨詢、賬戶開戶、交易經(jīng)理授權(quán)、期貨經(jīng)濟商(FCM)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)和賬戶監(jiān)督等全方位顧問服務(wù)的資產(chǎn)管理集團,簡單地說,就是以“管理期貨基金”為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。“管理期貨基金”在金融領(lǐng)域可算是新興行業(yè),但是發(fā)展迅速。

管理型期貨基金在紐約誕生,至今有30多年歷史 ,洛麗則是這行最早的從業(yè)者之一,她執(zhí)掌的紐約資本理財顧問集團已經(jīng)成立20多年,在行業(yè)內(nèi)頗有經(jīng)驗。

從1980年到2008年早期,管理型期貨基金的表現(xiàn)幾乎超過了所有的資產(chǎn)類型,其中包括保持高增長率的S&P500的總回報。這27年間,管理型期貨基金規(guī)模的增長值達到51萬3千元美金,資產(chǎn)值增長700%。

吸引人們對管理型期貨基金注意力的,無異于它在金融海嘯中的杰出表現(xiàn)。在2008年,全球?qū)_基金的收益率為-18.33%,而管理型期貨基金的平均回報率卻達到了14%!

為什么管理型期貨基金能達到如此佳績?其實管理期貨基金正是運用到了現(xiàn)資學理念奠基人馬克維茲的觀點――現(xiàn)代組合理論,也就是資產(chǎn)配置,分散風險。洛麗介紹,“管理型期貨基金與其他類別的投資工具相關(guān)性很低,比如與股票、債券的相關(guān)性很小或為負,它相對獨立,這是它的優(yōu)勢之一。管理型期貨基金可以在任何市場情況下獲利,不論市場走勢是上升還是下降,而直接投資股票或債券基本是要確定市場趨勢才能獲利,這是管理型期貨基金第二個優(yōu)勢。另外管理型期貨基金交易遍布全球各個市場,交易種類繁多,是投資組合分化的優(yōu)秀典范。期貨投資需要投資者較為深入地理解一個或多個市場,相比較而言股票投資比較局限于投資者所選擇的股票。”

我們可以用圖表了解股票投資和管理型期貨搭配組合的回報與風險。把投資組合從股票投資組合調(diào)整為管理型期貨基金搭配組合后,總風險(最大跌幅)從-41.0% 減少到-7.5%,將近82%的變化,而年均回報從7.4%增長到 8.9%,提高了近20%。組合的收益提高、風險也大幅減小的主要原因是,管理型期貨投資組合使用的商品與證券債券投資市場的相關(guān)性小,有時甚至相反。

有些期貨市場的標的會與股市呈現(xiàn)負相關(guān)性。比如,當美元走弱,股市一般會上行;反之,則股市下跌。從歷史經(jīng)驗來分析,各種經(jīng)濟現(xiàn)象成為交易員買進或賣出的信號。在高度通貨膨脹時期,核心商品如金銀、油、糧、家禽以及國際主要貨幣等都為盈利商品。相反,通貨緊縮時期,市場提供了在下降市場中賣空期貨,并在低位買入或拋售期貨的盈利機會。在各種期貨標的中,洛麗強調(diào):“我很喜歡金屬,是很好的投資品種。”

洛麗解釋,管理型期貨基金不但能夠很好地分散風險,同時對于項目的篩選也非常嚴格。每個CTA基金都是獨立的,必須在美國商品期貨交易委員會注冊,并必須是美國國家期貨協(xié)會會員,項目受美國證監(jiān)會監(jiān)管。每個交易員都會有交易記錄,將自己的業(yè)績放在數(shù)據(jù)庫中供投資者選擇,最常用的是巴克萊資本的數(shù)據(jù)庫。“交易員也會通過我們這些介紹經(jīng)紀人來尋求投資者。我們會根據(jù)他的歷史交易業(yè)績來判斷CTA項目是否符合我們的客戶,尋找好的CTA項目,幫助投資者分散組合資產(chǎn),”洛麗說。

擁有甄別市場信息的靈敏

洛麗并不是金融科班出身,她嚴謹?shù)倪壿媮碜杂谒睦砉た票尘啊Ｋ龘碛泄I(yè)設(shè)計和藝術(shù)雙學位,洛麗認為這種背景對自己在金融領(lǐng)域很有助益:“現(xiàn)在很多交易員有工科背景。工業(yè)設(shè)計不僅能讓人有分析問題、解決問題的技巧,它更能給人提供一個三維的、立體的、開闊的視野。我在大學的專業(yè)是游戲設(shè)計方向的玩具設(shè)計,它的邏輯和技巧其實是很多交易程序的基礎(chǔ),也應(yīng)用在商業(yè)發(fā)展中。這些經(jīng)歷讓我成為一個創(chuàng)新者,并讓我習慣了以開拓者的廣闊視野看問題,并使得我的公司在競爭激烈、環(huán)境復雜多變的商業(yè)領(lǐng)域中立于不敗之地。現(xiàn)今許多MBA項目把用右腦思考、抽象聯(lián)想能力和想象力作為最重要的培養(yǎng)因素,并將其運用到企業(yè)運作和風險管控的藝術(shù)中。”

對于交易員來說,靈感直覺都很重要,要有很強的敏感性。洛麗對投資的敏感與她的興趣愛好密不可分,而一提到她的愛好,馬上興致盎然:“我擁有一個馬場,我也喜歡騎馬,每天都會花時間在馬場。我需要平衡生活,釋放壓力。我的愛好與性格和做事方式也有很大聯(lián)系,我注重內(nèi)在靈感,對于突發(fā)事件很敏感,這也是興趣帶給我的個人特質(zhì)。在我住的小區(qū),鄰居都是愛馬的人,大家都喜歡平靜的鄉(xiāng)村生活,大家經(jīng)常在騎馬時一起交流,當然我們在騎馬時不談生意。”洛麗笑著說到,她住在一個離曼哈頓一小時車程的寧靜鄉(xiāng)村,“知道拉夫?勞倫吧,我們住的不遠。”

那該怎么憑“靈感”找到投資機會呢?“市場有許多技術(shù)分析信號,也有基本面的信號,無論是做石油、貨幣期貨,都由信號來進行判斷投資的方向。”

對話洛麗?梅格?卡林

M:MCAG選擇的CTA基金的平均收益大約是多少?怎樣在期貨投資領(lǐng)域取得良好業(yè)績?管理型期貨基金最常用的投資策略是什么?

L:在這個領(lǐng)域中取得成功的主要因素包括選擇和觀察適宜、優(yōu)秀投資項目的靈活性。所以比較難以一個數(shù)字概括二十年來如此眾多項目選擇的平均收益。但是我們選擇優(yōu)質(zhì)項目的標準從未改變,那就是我們所挑選出的項目能夠很好地適應(yīng)市場的變化。實際上在任何一個行業(yè)內(nèi),最成功的公司都是能在環(huán)境變化中順應(yīng)趨勢、找出自己的優(yōu)勢并獲益的公司,而其他公司則在琢磨上一次靜態(tài)策略的失敗經(jīng)驗時裹足不前。

我們選擇的項目囊括了眾多交易策略,個人認為最常見的是趨勢跟隨和逆趨勢操作的基金項目,比如逆向操作,均值回歸,套利,或近年來出現(xiàn)的賣出期權(quán)策略。

M:您認為當前形勢下,全球范圍內(nèi)最值得投資的商品類別是什么?亞洲市場呢?

L:如果需要提出一個最值得投資的商品類別,個人認為目前的選擇應(yīng)該是金屬,包括稀有金屬和工業(yè)金屬。全球市場正處在復蘇階段,與大環(huán)境相適應(yīng)的市場波動使得金屬成為一個有吸引力的投資品種。這也得益于對經(jīng)濟的刺激。比如說中國,這個崛起的市場對各種金屬都呈現(xiàn)出了巨大需求量。但是我并不主張單純地認購或認沽一種或好幾種金屬合約。對金屬市場或者其他商品市場的最佳投資機遇的把握都來自于操盤手。MCAG這里就有這樣一個向全世界投資者公開的項目,此項目合作已長達三年。

M:您怎么看待中美匯率變化的趨勢?

L:對于美元人民匯率問題,我只能講這對我們的行業(yè)產(chǎn)生的直接影響。對于管理型期貨基金行業(yè)的專業(yè)人員來說,我們視角應(yīng)該是多方位的,我們需要未雨綢繆地應(yīng)對變化,在任何變化下都能找到機會賺取資本。應(yīng)對匯率問題,應(yīng)變能力對于我們來說是最重要的。

M:MCAG許多項目業(yè)績各不相同。你們怎樣選擇合適的項目使得客戶滿意?怎樣管理風險?

L:我們有很多方式來調(diào)整客戶的投資組合模式,以期望客戶滿意。客戶的情緒波動往往來自于他們過去的投資經(jīng)驗和期望。雖然我們努力使客戶了解,管理型期貨基金投資旨在獲取長期穩(wěn)定回報而非追逐短期利益,但是任何投資者都有可能對其投資組合失望。當這種情況發(fā)生的時候,我們會詳細研究投資回報低于預期的原因,判斷這是否是暫時的現(xiàn)象。如果并非暫時的問題,我們會及時調(diào)研和提供更為適合的項目,盡力為客戶達到投資目標。雖然在任何投資中投資收益都是無法保證的,但是我們可以在介紹每個項目給客戶之前對其進行詳盡地調(diào)查。投資是有風險的,我們會致力于事先預知可能的風險并盡量保障風險在可控范圍內(nèi)。

M:MCAG能為中國投資者提供哪些機會?

股票投資策略與技巧范文第4篇

關(guān)鍵詞：案例教學；工程數(shù)學；數(shù)學建模

中圖分類號：G642.4 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）51-0156-02

一、引言

傳統(tǒng)的教學方法是只告訴學生怎么去做，而且其內(nèi)容在實踐中可能不實用，比如，在工程數(shù)學中的高等數(shù)學、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、線性代數(shù)等學科，且非常乏味無趣，在一定程度上損害了學員的積極性和學習效果。在課堂上，看起來教師在教授同樣的知識內(nèi)容，學生在學習同樣的知識內(nèi)容，但是在不同的教學活動方式下，學生實際所獲得的學習經(jīng)驗相差是很大的。經(jīng)典、生動又實用的案例能幫助學生更好地了解生活及以后工作中所遇到的問題，能熟練且理智地運用已掌握的知識、技能去處理它們，從而更好地適應(yīng)社會，履行社會職責，成為一名合格的社會成員。

所謂案例教學法就是在課堂教學中，教師以具體的案例作為主要的教學內(nèi)容，通過具體問題的建模示例，介紹建模的思想方法。案例教學始于美國哈佛大學的企業(yè)管理教學，我國自20世紀80年代開始引入案例教學[1-3]。目前在國內(nèi)數(shù)學類課程的教學中采用此種教學方法的還不多見，上海交大的樂經(jīng)良教授講授的數(shù)學實驗課程采用了案例教學法并取得了良好的教學效果。

傳統(tǒng)的教學方法是老師講、學生聽，聽沒聽、聽懂多少，我們在教學過程中根本不知道，要到最后考試時才知道，而且學到的都是死知識，學生并沒有真正地理解，即使當時記住了過段時間又都還給老師了。但是在案例教學中，當學生拿到案例后，首先要求學生進行消化，然后自己到圖書館查閱各種他認為必要的知識。這在無形當中加深了學生對知識的理解，而且又是學生主動進行學習的。掌握這些理論知識后，學生還要經(jīng)過縝密地思考，自己提出解決問題的方案，這一步又是對學生行為能力上的升華。同時他的答案隨時都要求老師給以引導，這又促使老師加深思考，根據(jù)不同的學生的不同理解，給學生補充新的教學內(nèi)容。雙向的教學形式對老師也提出了更高的要求，需要老師花費更多的精力去備課。

但是案例教學并沒人會告訴你應(yīng)該怎么辦，而是要求老師和學生獨立思考、勇于創(chuàng)造，使得枯燥乏味的教學變得生動活潑。最近國家決定把我國部分學校轉(zhuǎn)變?yōu)槁殬I(yè)技術(shù)教育，國家將加大職業(yè)教育在國民教育中的地位。作為一所應(yīng)用型的本科院校，學校一直注意案例教學在課堂中的應(yīng)用，我校非常重視培養(yǎng)學生應(yīng)用數(shù)學知識、使用數(shù)學軟件解決實際問題的能力，在課堂上引入案例教學法更有助于活躍課堂氣氛，提高學生的課堂學習興趣和積極性，使傳授知識變?yōu)閷W習知識、應(yīng)用知識，真正地達到提高素質(zhì)和培養(yǎng)能力的教學目的。通過案例教學可以達到兩個目的：一是可以取長補短，促進人際交流能力的提高，通過學生的交流也可以促進學生團隊精神，這對于學生以后的就業(yè)起到了促進作用。二是起到一種激勵的效果，通過案例教學，可以促進學生互相之間的競爭意識。下面我們就數(shù)學中的實際教學案例介紹一下如何采用探究性案例教學，發(fā)揮科研先導作用，促進課堂教學改革。

二、案例教學法在工程數(shù)學教學中的設(shè)計

教師在課前所進行的案例選擇上，我們不但要考慮到案例的新穎性，還要注意我們所設(shè)計的案例是否具有可行性和有效性。就學生的理解力和接受性而言，我們制定的案例目標應(yīng)是恰當?shù)摹⒖尚械摹⒛軌驅(qū)崿F(xiàn)的。數(shù)學本身所具有的抽象特征，也讓不同的人有著不同的理解，這就需要我們在教學設(shè)計過程中，考慮到所選擇案例的適用性和遷移力。讓學生充分地理解和深入學習，這樣才能更好地兼顧到教師所教學內(nèi)容的廣度和深度。我們把工程數(shù)學案例教學法的運用分為4個階段：

1.選擇案例。教師在上課前要精心選擇與本節(jié)課知識相關(guān)的案例，選取案例時還要考慮其目的性、趣味性、代表性、真實性和實用性，由案例引出問題，引導學生理解案例。

2.分析案例。在引導學生理解案例的基礎(chǔ)上，老師要提出一些有針對性的問題來引發(fā)學生去思考，還要注意引導學生的思路，讓學生按照老師的想法去思考。

3.解決案例。和學生討論討論，并引導學生歸納出解決問題的思路和方法，然后建立數(shù)學模型并求解，得到問題的答案。

4.歸納推廣案例。在完成前面一個案例之后，老師再列舉一些類似的案例，分析這些案例解決的思想方法，通過案例之間的對比找到其共性，老師歸納知識點并要求學生用所學的數(shù)學概念和方法解決其他的相關(guān)類似案例。

工程數(shù)學的教學，是要讓學生更多地了解數(shù)學知識在其專業(yè)課和實際問題中的應(yīng)用。在教學過程中重要的是選擇好案例，老師在教學案例的選取時要結(jié)合實際，盡可能貼近專業(yè)。例如：在高等數(shù)學教學中，用微積分的理論和方法建立模型，用高等數(shù)學的語言解釋發(fā)生在我們周圍的一些日常現(xiàn)象成因，我們可以選取如下實際案例：核軍備競賽，影子為什么那么長，易拉罐的形狀，資源的合理開發(fā)與利用，蛛網(wǎng)問題等；線性代數(shù)的教學過程中可以舉的實際案例有：小行星的軌道問題，受教育程度的依賴性，快樂的假期旅游，基因的距離等。概率統(tǒng)計的教學過程中可以舉求職面試問題、配對問題、人壽保險問題等。這樣不僅提高了學生學習興趣，也使學生更了解了學習工程數(shù)學的重要性和其在實際生活的應(yīng)用，讓學生認識到數(shù)學在科研和生活中的應(yīng)用，這樣更能激發(fā)學生利用數(shù)學思想和原理解決實際問題的潛力，提高學生學習數(shù)學的興趣。

三、案例教學法在工程數(shù)學教學中的實施

在案例選取時，老師可以根據(jù)每節(jié)課理論知識的內(nèi)容特點及學生所學專業(yè)，選擇專業(yè)案例或貼近日常生活有趣味性的案例。例如：在講授第二個重要極限的時候可以舉金融中的復利、連續(xù)復利與貼現(xiàn)的例子，講授矩陣的性質(zhì)的時候可以舉不同城市之間的交通問題的例子，講授全概率公式的時候可以舉敏感性調(diào)查問題的例子等。以下以“金融中概率問題”為例介紹工程數(shù)學中案例教學的使用。

1.選擇案例。在現(xiàn)代信息膨脹的時代，不確定的信息隨時存在，不確定的事件隨時發(fā)生，而在股票行業(yè)，股票信息更是瞬息萬變。為了判定這些不確定信息在某一動態(tài)區(qū)間是否完全一致或者近似一致，從而提供一種最優(yōu)的股票組合排序策略。我們在“概率論與數(shù)理統(tǒng)計”的教學中，講到相關(guān)系數(shù)的時候可以舉在股票中的運用。

2.分析案例。股票組合投資是對股票投資風險規(guī)避的主要方法，其中對各種股票組合投資策略的優(yōu)劣評價是其關(guān)鍵。現(xiàn)對二級市場上同一行業(yè)內(nèi)的不同股票進行投資價值分析是一個系統(tǒng)綜合評價問題。利用“概率論與數(shù)理統(tǒng)計”中相關(guān)系數(shù)可以對股票組合進行相關(guān)性分析。

3.解決案例。利用相關(guān)性，經(jīng)過對于股票投資選擇策略的分析，我們可以得到投資方向和大多數(shù)股民的投資意愿。即得出清楚的分類：關(guān)于哪些股票適合投資，哪些股票較適合投資，哪些股票較不適合投資，哪些股票不適合投資等。但是這些結(jié)論都只是理論的結(jié)果，它還需要經(jīng)受現(xiàn)實的檢驗。

4.歸納推廣案例。給學生講解利用Vague加權(quán)相似度量優(yōu)化模型求解指標偏好權(quán)系數(shù)的方法；并通過實例對該方法進行了驗證，實驗結(jié)果會得到股票的最優(yōu)選擇策略，并與相關(guān)性分析得到的結(jié)果進行比較。在此基礎(chǔ)上，要求學生利用所學的知識，把本節(jié)課所學的方法應(yīng)用到期權(quán)、債券、期貨等其他衍生品當中。課后可以給學生留些相關(guān)的思考題如：利用本節(jié)所講的知識讓學生在其他金融衍生品中實踐。

通過前面的案例，我們給出了案例教學法在工程數(shù)學課程中的應(yīng)用的一個具體應(yīng)用，通過這個案例給出了案例教學的一般步驟和教學中需要注意的問題。我們在日常教學中，運用貼近生活的案例教學增加了教學的趣味性，毫無疑問這更調(diào)動了學生在課堂上的學習積極性。在案例教學的實施中，要注意案例教學是一個動態(tài)過程，師生之間要有共同的合作活動，要不斷地調(diào)動學生的積極性。老師的指導一定要有目的、有計劃、有組織，這樣學生才能更系統(tǒng)地掌握該課題所講的基礎(chǔ)知識和基本技能，從而發(fā)展為能力，并形成自己的東西。我們學校是一所應(yīng)用性的大學，在平時的教學過程中，我們學校比較注重培養(yǎng)的是學生的實際應(yīng)用能力。我們學校已經(jīng)長期堅持把案例教學在課堂中應(yīng)用，通過在課堂上所設(shè)計的一些案例教學的使用，我們總結(jié)了如下幾點建議：（1）老師在進行案例選擇時，應(yīng)準備與實際生活比較密切的案例，這樣可以調(diào)動學生的興趣；（2）在進行案例教學時，教師先介紹案例，使學生能夠?qū)栴}有充分的理解。再講理論，盡量把相關(guān)知識給學生復習一下，或者將二者技巧性地結(jié)合起來；（3）在采取互動方式進行案例教學時，老師應(yīng)多鼓勵學生參加，調(diào)動學生的積極性；（4）在案例的討論中，可以分小組討論，要注意師生互動、幻燈片放映等過程穿插著的形式進行案例教學，這樣學生不會視覺疲勞。

四、結(jié)束語

對于教育，它從古至今一直有著自身的發(fā)展變化，但以學習基礎(chǔ)知識為主導，培養(yǎng)學生多方面能力的原則從來沒有改變過。我們在日常教學中，要注重引導學生從理論與實際的聯(lián)系上去學習知識，主要運用所學的知識來分析問題，達到學以致用的目標，在課堂上要充分調(diào)動學生的主體性，使他們積極主動地參與到教學過程中來。

為適應(yīng)工程數(shù)學創(chuàng)新人才培養(yǎng)的課程體系改革的需要，在傳統(tǒng)的工程數(shù)學教學當中結(jié)合學生的專業(yè)知識，適當?shù)剡\用案例教學法，這樣可以讓學生在快樂中學習。通過我們學校的教學實驗表明，案例教學法能夠激發(fā)學生的學習興趣和主動求知欲，深入培養(yǎng)他們的數(shù)學思維及數(shù)學應(yīng)用意識。

參考文獻：

[1]朱曉杰，趙玉榮.注重應(yīng)用實例，提高高等數(shù)學課程的教學質(zhì)量與效果[J].大學數(shù)學，2007，23（3）.

股票投資策略與技巧范文第5篇

一、cta的具體內(nèi)涵及其發(fā)展

根據(jù)美國《2000年商品期貨現(xiàn)代法》的規(guī)定，cta是通過給他人提供商品期貨期權(quán)相關(guān)產(chǎn)品買賣建議和研究報告，亦或是直接客戶進行交易從而獲取報酬的一種組織。這里的cta并不特指機構(gòu)，它還可以是個人。法案規(guī)定，所有期望注冊成為cta的組織都必須向美國商品期貨交易委員會(cftc)提出申請，提供cftc認為與申請人有關(guān)的必要資料和事實，在cftc登記注冊，并同時在全國期貨業(yè)協(xié)會(nfa)登記注冊，成為nfa的會員。此外，所有cta都必須定期向cftc報告賬戶交易情況，披露相關(guān)信息，接受cffc的監(jiān)管。

期貨投資基金，或者說管理期貨(managedfutures)基金，也稱作商品交易顧問(commoditytradingadvisors，cta)基金，它是指由專業(yè)的資金管理人運用客戶委托的資金自主決定投資于全球期貨期權(quán)市場以獲取收益并收取相應(yīng)的管理費和分紅的一種基金組織形式。cta基金與對沖基金fhedgefund)等同屬于非主流投資工具(ahernativeinvestment)，是國際期貨市場的主要機構(gòu)投資者。近年來養(yǎng)老基金、保險基金、捐贈基金、慈善基金等對非主流投資工具表現(xiàn)出濃厚的投資興趣，cta的規(guī)模也隨之急劇膨脹，cta基金在全球期貨期權(quán)市場中的作用和影響也日漸顯現(xiàn)。

全球期貨cta起源于1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀人理查德·道前(richarddonchian)建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金fmanagedcorn-modifyfundfuturesinc.)。此后，于1965年，唐(dunn)和哈哥特(hargitt)作為商品交易顧問cta建立了第一個著名的管理期貨賬戶，1967年兩人第一次把計算機交易系統(tǒng)試用于期貨交易。到了1969年，人們開始將商業(yè)化的交易系統(tǒng)大量應(yīng)用于美國期貨市場的投機交易中。當時期貨投資基金開始引起人們的興趣，但投資者主要是小額資金客戶。

進入20世紀70年代，期貨投資基金業(yè)迎來了它發(fā)展歷史上的一個重要時期。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所開始了金融期貨交易。從此，以農(nóng)產(chǎn)品交易為主的期貨市場開始轉(zhuǎn)向以金融期貨交易為主，為貨幣和資本市場提供避險工具。這個變化擴大了期貨市場的規(guī)模和參與群體。美國政府在金融期貨推出初期做過一項調(diào)查研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)期貨市場個人投資者的虧損比例高達90％，這使得他們非常疑惑。經(jīng)具體研究后發(fā)現(xiàn)，其原因主要是由于在金融期貨推出初期，參與的大多數(shù)投資者都是傳統(tǒng)的股票與債券投資者，由于這類人還沒有真正弄清證券與期貨的差別，因而造成了這類客戶大面積的虧損。期貨實行保證金交易，并且不限制賣空機制，具有高杠桿性以及交易策略的多樣化等特點。許多股票投資者根據(jù)固有的思維方式長期持有一個期貨合約，結(jié)果導致爆倉。因此，股票投資者在進行期貨交易前必須具備一定的專業(yè)知識和操作技巧，而這種專業(yè)性又不是短時間就可以建立起來的，因此期貨cta這種專業(yè)的商品交易顧問逐漸盛行。

1971年管理期貨行業(yè)協(xié)會(managedfuturesassociation)建立，標志著期貨投資基金行業(yè)的形成；1975年美國商品期貨交易委員會(cftc)成立，對商品交易顧問(cta)和商品基金經(jīng)理(cp01的行為進行監(jiān)管。

進入20世紀80年代，期貨投資基金迎來了高速發(fā)展的時期。期貨交易的品種擴展到債券、貨幣、指數(shù)等各個領(lǐng)域，同時全球新興的金融市場不斷涌現(xiàn)。隨著現(xiàn)資組合理論的誕生和投資技術(shù)的不斷變化，期貨投資基金在資產(chǎn)的風險管理與運作方面的作用日趨重要，很多機構(gòu)投資者諸如養(yǎng)老金、信托基金、銀行等都開始大量采用期貨投資基金作為他們投資組合中的重要部分以達到優(yōu)化組合分散風險的目的，并且取得了良好的效果。現(xiàn)在，期貨投資基金業(yè)已經(jīng)成為全球發(fā)展最快的投資領(lǐng)域之一。

二、期貨cta的分類及法律規(guī)范

傳統(tǒng)意義上，cta基金的投資品種僅局限于商品期貨。但由于近30年來全球金融期貨和商品期貨市場的迅速發(fā)展，cta基金已逐漸將其投資領(lǐng)域擴展到了股指期貨、外匯期貨、國債期貨、天氣期貨以及電力期貨等幾乎所有期貨品種。根據(jù)市場參與面和交易方法的不同，cta可以分為以下幾大類。

1.程序化交易模式。程序化交易類cta是期貨cta基金中最大的組成部分，有超過60％的期貨cta是采取程序化交易的方式進行交易。此類cta按照一個通常由計算機系統(tǒng)產(chǎn)生的系統(tǒng)信號來做出交易決策，這種交易決策在一定程度上避免了決策的隨意性。如果系統(tǒng)長期運作正常，會產(chǎn)生比較穩(wěn)定的收益。

2.多元化投資模式。多元化cta基金投資的期貨合約有時候可達百種之多，涉及的品種也非常多。采用多元化投資模式進行投資的cta僅次于程序化交易模式，有超過700億美元的資金是采用這類模式。

3.各專項期貨品種投資模式。包括金融與金屬期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨和貨幣期貨這四個專項類別。專項期貨品種投資模式的特點是該cta主要投資于某一大類的期貨品種，如農(nóng)產(chǎn)品期貨cta主要投資目標是農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，并且主要是利用某種套利技巧進行投資。

4.自由式投資模式，又稱隨意型投資模式。這類cta的投資策略一般建立在基本分析或者關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，由于他們經(jīng)常使用個人經(jīng)驗來做出并執(zhí)行交易決策所以，他們一般只專注于某個他們熟悉的特殊或相關(guān)的市場領(lǐng)域。從長期來看，自由式投資產(chǎn)生的風險和收益不夠穩(wěn)定。當然，這類模式現(xiàn)在也是整個期貨投資基金行業(yè)的組成部分，有超過140億美元的資金是使用這類模式進行期貨期權(quán)交易。

從法律上講，由于期貨投資基金中cta的行為可能涉及公眾利益，為了保護投資者的權(quán)益、強化主管機關(guān)和社會公眾的監(jiān)督，美國將傳統(tǒng)信托立法的謹慎義務(wù)(dutyofcare)和忠實義務(wù)(dutyofloyalty)與現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)相結(jié)合，升華為要求更高的職業(yè)誠信義務(wù)，要求cta“盡最大的善意或誠意，僅為受托人的利益行事”因此，cta的監(jiān)管措施更為嚴厲。

首先是強制性地信息披露義務(wù)。依照美國的相關(guān)法案規(guī)定，每一位注冊的cta都必須將其自身所有可能對投資決策產(chǎn)生影響的

轉(zhuǎn)貼于

相關(guān)信息定期或不定期地向有關(guān)部門報告、接受監(jiān)督，并向社會公開、以使投資者對其有充分的了解，而且還對信息的具體要求進行詳細地描述。

其次是嚴厲禁止cta的欺詐行為和重大錯誤陳述。《1940年投資顧問法》、《1974年商品期貨交易委員會法》和《2000年商品期貨現(xiàn)代化法》中都對此做出明確和細致的規(guī)定。

最后是對cta違法行為進行十分嚴厲地懲罰。美國對違反相關(guān)規(guī)定的cta將給予非常嚴厲的處罰，以保證客戶資金的安全。如果cta的行為違反了相關(guān)法律法規(guī)，將要承擔相應(yīng)的行政責任、民事責任、經(jīng)濟責任，甚至是刑事責任。

與美國相比，我國期貨cta還處于起步階段。2010年中國期貨業(yè)協(xié)會制定《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)(cta)試行辦法》，規(guī)定中國cta業(yè)務(wù)基本流程及從業(yè)人員行為規(guī)范。2011年6月開始，中國期貨業(yè)協(xié)會首度組織期貨從業(yè)人員參加期貨投資分析(cta)資格考試，并規(guī)定期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須具備一下條件：“注冊資本不低于1億元、凈資本不低于8000萬元”的基本條件；公司最近6個月凈資本等風險監(jiān)管指標要持續(xù)符合監(jiān)管要求；申請期貨投資咨詢(cta)業(yè)務(wù)期貨公司至少要有1名具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的高管人員以及5名具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的從業(yè)人員。隨著中國期貨cta業(yè)務(wù)的正式推廣，預計相關(guān)法律制度也將逐步完善。

三、期貨cta將是中國期貨市場未來發(fā)展方向

我國期貨市場經(jīng)過了多年發(fā)展壯大，有了長足的進步，但品種少、規(guī)模小、散戶占主導依然是困擾中國期貨市場快速發(fā)展的問題。目前，我國期貨市場機構(gòu)投資者的比例較小，散戶占主導的格局依然沒有根本性改變，企業(yè)以及各類機構(gòu)整體參與的程度偏低。

隨著我國金融市場近些年來的快速發(fā)展，國內(nèi)證券市場機構(gòu)投資者的參與力度已有較大提高，但我國期貨市場的機構(gòu)投資者比例仍低于10％。散戶占主導往往就會形成追漲殺跌的風氣，盈利能力較低，同時會加劇期貨市場的波動，難以發(fā)揮財富效應(yīng)。

期貨投資基金最為一種專家理財?shù)姆绞剑善谪泴＜覍ν顿Y者的期貨賬戶進行跟蹤式管理和個性化服務(wù)，根據(jù)投資者的需要設(shè)計各類投資方案，使投資者在承擔最小風險的前提下獲取最大收益。期貨管理賬戶的存在和發(fā)展有兩方面作用：首先，期貨投資是一項專業(yè)化很強的投資活動，比之證券交易更需要專家理財，更需要基金；其次，隨著國內(nèi)期貨品種的日漸成熟，在某個品種分析與操盤方面業(yè)績突出的市場人士將日益受到市場關(guān)注，這些分析人士和操盤手就是期貨基金經(jīng)理的雛形。

作為期貨投資基金的管理者，期貨cta是國際期貨市場的主要機構(gòu)投資者之一，因此cta制度的引進和創(chuàng)新也將同大力培育機構(gòu)投資者的目標相契合。cta業(yè)務(wù)將從期貨公司的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步，由期貨公司設(shè)立資產(chǎn)管理部或控股投資公司扮演cta的角色。也是培育專業(yè)期貨機構(gòu)投資者的有效路徑。這當中期貨cta與控股期貨公司必須做到在資金管理、部門設(shè)置、管理人員雇傭等方面的完全隔離，期貨投資交易顧問公司(cta)建立獨立的風控部門與風控體系，對單個賬戶以及總體的經(jīng)營風險采取監(jiān)測、識別、預警、風險處置等措施，cta公司使用的是投資者的資金，必須從制度上杜絕期貨公司用自有資金做期貨。另一方面，當前期貨市場對外開放的制度性障礙正在被逐漸破除，加快專業(yè)機構(gòu)投資者的成長步伐，加強國內(nèi)機構(gòu)投資者的競爭力是當務(wù)之急。

引入cta業(yè)務(wù)，并以此為突破口創(chuàng)新期貨公司業(yè)務(wù)模式，發(fā)展期貨cta業(yè)務(wù)，打造期貨產(chǎn)業(yè)集群是機構(gòu)投資者的發(fā)展方向。因為cta制度可以讓專業(yè)機構(gòu)和專業(yè)人才，通過專業(yè)化的管理，專業(yè)化的手段做專業(yè)化的事情。