質(zhì)押貸款

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質(zhì)押貸款范文第1篇

關(guān)鍵詞：保單質(zhì)押貸款；流動(dòng)性需求；投資渠道；理性發(fā)展

中圖分類號(hào)：F830.5　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1672-3198(2009)12-0153-20

1　引言

保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退保現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，保險(xiǎn)公司有權(quán)終止保險(xiǎn)合同效力。壽險(xiǎn)展業(yè)過程中，在險(xiǎn)種條款里加入保單質(zhì)押貸款，已經(jīng)成為一種時(shí)尚。對(duì)壽險(xiǎn)公司而言，保單質(zhì)押貸款在投資資產(chǎn)組合中的作用越來越受重視，然其核心的意義何在，相應(yīng)其在投資資產(chǎn)組合中的比重又如何控制?本文基于對(duì)保單質(zhì)押貸款產(chǎn)生的根本原因以及延伸的功能加以分析從而提出相關(guān)建議。

2　保單質(zhì)押貸款產(chǎn)生的根源

2.1　滿足流動(dòng)性和變現(xiàn)需求。增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品競爭力

保單質(zhì)押貸款的根本作用在于能夠滿足保險(xiǎn)單的流動(dòng)性和變現(xiàn)要求。金融理論認(rèn)為，流動(dòng)性是金融資產(chǎn)的基本屬性，幾乎所有的金融資產(chǎn)都需要有流動(dòng)性和變現(xiàn)能力，保險(xiǎn)單作為一種金融資產(chǎn)也不例外。一般金融資產(chǎn)的流動(dòng)變現(xiàn)能力是依靠二級(jí)市場的資產(chǎn)交易得以實(shí)現(xiàn)的。但人壽保險(xiǎn)保單具有長期性的特征，同時(shí)它不能通過建立二級(jí)市場和保單交易來實(shí)現(xiàn)其流動(dòng)性變現(xiàn)要求。因此，為賦予保險(xiǎn)單一定的流動(dòng)和變現(xiàn)能力，壽險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)出各種保單質(zhì)押貸款行為應(yīng)運(yùn)而生。

就提供變現(xiàn)、融資的渠道來看，保單質(zhì)押貸款有別于商業(yè)貸款，主要體現(xiàn)在：一是保單持有人沒有償還保單質(zhì)押貸款的法定義務(wù)，由此保單持有人與保險(xiǎn)公司之間并非一般的借貸關(guān)系；同時(shí)保險(xiǎn)人只需要根據(jù)保單的現(xiàn)金價(jià)值審批貸款，不必對(duì)申請貸款的保單持有人進(jìn)行資信審查；而商業(yè)貸款，銀行則有嚴(yán)格的審查。因此對(duì)保險(xiǎn)公司而言保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)可以看作是一項(xiàng)附加服務(wù)，管理成本較低。當(dāng)前我國個(gè)人金融消費(fèi)市場超高速增長，個(gè)人金融機(jī)構(gòu)和公司都推陳出新，力圖謀求更大的市場份額和收益。與此同時(shí)，隨著金融理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，人們對(duì)保險(xiǎn)及其所提供的派生服務(wù)提出更高要求。由此發(fā)展保險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)能偶使得保險(xiǎn)公司提供更富有競爭力的金融服務(wù)，擴(kuò)大市場份額，增強(qiáng)資本實(shí)力和競爭力。

2.2　契約保全的重要內(nèi)容。降低退保率

實(shí)踐中，退保是投保人重要的法定權(quán)益，更是保單變現(xiàn)的重要手段。但新保單的展業(yè)成本高，如果大量保單在最初的幾個(gè)年度內(nèi)失效，保險(xiǎn)公司的起初投入成本很難攤銷，造成很大的盈余壓力；如果在后期的保單年度失效。盡管保險(xiǎn)公司可能已經(jīng)收回了前期投入成本，但很可能無法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)預(yù)定的盈利目標(biāo)，影響公司的盈利能力和資本積累速度。對(duì)潛在的保單持有人而言，由于保單流動(dòng)性弱，在資金緊缺或有其他更好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)采用退保方式來籌集資金，而放棄利用保險(xiǎn)進(jìn)行保障和投資。由此壽險(xiǎn)公司為維護(hù)已生效壽險(xiǎn)契約的持續(xù)有效而專門開展一系列服務(wù)項(xiàng)目，即契約保全。其中開辦保單貸款即為其中重要實(shí)現(xiàn)手段，通過增強(qiáng)長期壽險(xiǎn)保單的流動(dòng)性，在很大程度上減少投保人這種“退保變現(xiàn)”的動(dòng)機(jī)，從而通過這種附加服務(wù)培育穩(wěn)定的客戶群。

3　理性挖掘保單質(zhì)押貨款的投資渠道價(jià)值

3.1　保單質(zhì)押貸款充當(dāng)投資渠道的優(yōu)劣勢分析

3.1.1　保險(xiǎn)公司運(yùn)用保單貸款業(yè)務(wù)投資渠道的優(yōu)勢顯著

目前我國現(xiàn)行法規(guī)許可的保險(xiǎn)資金運(yùn)用中，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司唯一被許可的貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的安全性、流動(dòng)性和較高的收益性。主要表現(xiàn)在以下幾方面：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)小。由于保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)以保單現(xiàn)金價(jià)值作為抵押，貸款額度不超過保單的現(xiàn)金價(jià)值。保單持有人退保或被保險(xiǎn)人死亡尚未償還的貸款余額都必須從退保金或給付金中扣除，或者當(dāng)現(xiàn)金價(jià)值不足以抵交欠交的保費(fèi)及利息、借款及利息時(shí)，保險(xiǎn)合同效力自動(dòng)終止。故在理論上保單貸款的風(fēng)險(xiǎn)小，幾乎可以忽略；(2)收益相對(duì)較高。相對(duì)于保險(xiǎn)公司其他投資，按照目前監(jiān)管部門規(guī)定保單貸款業(yè)務(wù)的借款利率高于同期銀行定期存款利率和國債收益率；(3)現(xiàn)金流比較穩(wěn)定。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，大量風(fēng)險(xiǎn)來自未來資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流發(fā)生數(shù)額和時(shí)間的不確定性，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在期限、數(shù)額、還款方式等條款方面有較明確約定，具有較強(qiáng)的可預(yù)測性，有利于保險(xiǎn)公司安排投資計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目管理。

3.1.2　保單質(zhì)押貸款存在利率風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本，非越多越好

保單質(zhì)押貸款可能影響到保險(xiǎn)公司的投資計(jì)劃和現(xiàn)金流，特別是利率波動(dòng)時(shí)，貸款者可以通過增加貸款或盡快償還貸款獲取更大的收益，而保險(xiǎn)公司只能被迫接受，即保單質(zhì)押貸款權(quán)實(shí)質(zhì)上是保險(xiǎn)公司提供給投保人或保單持有人的一種期權(quán)。由此，保險(xiǎn)公司制定保單質(zhì)押貸款條款面臨的一個(gè)核心問題是利率水平的確定。通常保單質(zhì)押貸款的利率要高于其計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的利率，固定貸款利率條件下市場利率波動(dòng)一定程度上刺激保單持有人的貸款動(dòng)機(jī)，相應(yīng)造成保單貸款緊鎖保險(xiǎn)公司投資基金的不良效應(yīng)，這意味著保險(xiǎn)公司能應(yīng)用于其他投資渠道的資金減少，甚至要放棄高收益的優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，相應(yīng)經(jīng)營的穩(wěn)定性和盈利能力因此而收到影響；另外處理保單貸款也需要一定行政費(fèi)用，增加經(jīng)營成本。

3.2　合理設(shè)定利率水平和投資組合策略是運(yùn)營關(guān)鍵

從投資角度考慮，保單質(zhì)押貸款是壽險(xiǎn)公司的一種信用中介機(jī)制。貸款條款設(shè)計(jì)中，最重要的內(nèi)容之一是利率水平。在市場利率波動(dòng)頻繁的條件下，保單貸款如何確定對(duì)壽險(xiǎn)經(jīng)營至關(guān)重要。從貸款的營銷作用和變現(xiàn)能力出發(fā)，設(shè)計(jì)利率不宜太高，否則，這種作用和功能會(huì)受到削弱，但反過來又會(huì)給壽險(xiǎn)經(jīng)營帶來一系列影響。其中比較重要的影響有：(1)會(huì)刺激保單貸款需求，導(dǎo)致遠(yuǎn)期保單給付利益大規(guī)模提前的傾向。特別是當(dāng)保單質(zhì)押貸款利率固定不變，同市場利率嚴(yán)重背離時(shí)，這不利于壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)基金和財(cái)務(wù)收支的穩(wěn)定。(2)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司貸款發(fā)放中的存貸利差倒掛現(xiàn)象，吞噬其他投資的收益。(3)若保單質(zhì)押貸款利率同一般借貸市場利率形成顯著反差，保單質(zhì)押貸款利率處于相對(duì)低洼點(diǎn)，會(huì)吸引一般金融市場的借貸需求。大量的壽險(xiǎn)資金被牽制于低利率的保單貸款，顯然會(huì)給壽險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生各種消極影響。20世紀(jì)70～80年代，美國經(jīng)歷了戰(zhàn)后歷史上的高利率時(shí)期，而保單質(zhì)押貸款的利率卻保持在相對(duì)較低的水平。直到最近年份，大多數(shù)已簽發(fā)的保單，其貸款利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他信貸機(jī)構(gòu)。這就有力的吸收各種個(gè)人信貸需求，20世紀(jì)80～90年代，美國壽險(xiǎn)業(yè)中停留在保單質(zhì)押貸款上的資金達(dá)400～600億美元。美

國壽險(xiǎn)展業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明，保單質(zhì)押貸款的利用，對(duì)壽險(xiǎn)投資資產(chǎn)組合具有重大影響。大量含有貸款條款的壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，意味著保單權(quán)益的支付期限縮短，許多被保險(xiǎn)人會(huì)運(yùn)用貸款機(jī)制提前兌現(xiàn)未滿期的保單給付資金。為了應(yīng)付這類支付要求，壽險(xiǎn)公司必須將資產(chǎn)組合為期限更短，流動(dòng)性更強(qiáng)，變現(xiàn)程度更高的資產(chǎn)種類。鑒于以往的教訓(xùn)，為了適應(yīng)市場利率的波動(dòng)，避免保單貸款因利率設(shè)計(jì)偏離市場而導(dǎo)致一系列消極后果，保險(xiǎn)公司對(duì)新售保險(xiǎn)單的貸款利率實(shí)行浮動(dòng)制。20世紀(jì)80年代后期開始，美國一般金融市場借貸利率大幅度回落，使壽險(xiǎn)貸款利率的相對(duì)水平有所提高，結(jié)果壽險(xiǎn)資產(chǎn)被保單質(zhì)押貸款緊鎖的現(xiàn)象明顯緩和，保單質(zhì)押貸款的比重已大幅降低，與此相應(yīng)，壽險(xiǎn)資金投入股份債券資金的比重提高。

由此，可看出保單質(zhì)押貸款作為一種投資手段，可通過貸款利率的合理設(shè)置來降低其風(fēng)險(xiǎn)和減少機(jī)會(huì)成本；同時(shí)應(yīng)當(dāng)與當(dāng)期資本市場發(fā)展環(huán)境相適應(yīng)，特別是與資產(chǎn)投資組合中的其他投資途徑相配合。具體設(shè)定利率水平應(yīng)遵循的原則是既要防止投保人輕率退保的情況發(fā)生，叉要防止辦理貸款事項(xiàng)的費(fèi)用增加；既要使保單貸款成為保險(xiǎn)基金運(yùn)用的一個(gè)安全、有效的途徑，又要阻止大量資金外流使受益人的預(yù)期收益受損。對(duì)貸款利率的制定應(yīng)以充分、恰當(dāng)?shù)鼐S護(hù)投保人、受益人及保險(xiǎn)人三方利益為原則。參照美國實(shí)施的保單貸款利率變動(dòng)規(guī)定，不難發(fā)現(xiàn)這種做法實(shí)際上有利于壽險(xiǎn)的各方當(dāng)事人：對(duì)保險(xiǎn)人而言，本規(guī)定可以防止當(dāng)市場利率高于保單質(zhì)押貸款利率時(shí)因投保人對(duì)保單貸款的需求增加而引起的資金大量外流，且由于保單質(zhì)押貸款作為壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的一種形式，貸款利率接近市場利率能夠保證這類資金運(yùn)用的收益性。對(duì)投保人來說，由于保險(xiǎn)人不斷修正貸款利率使之接近于市場利率，所以避免受市場利率影響而在簽單時(shí)將貸款利率訂得過高，使投保人負(fù)擔(dān)的利率趨于合理；對(duì)受益人而言，變動(dòng)利率的規(guī)定有助于抑制投保人的過度貸款行為而保障了其受益權(quán)。

4　西方保單質(zhì)押貸款發(fā)展對(duì)我國的主要啟示

4.1　完善金融消費(fèi)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境與法律規(guī)范體系

長期嚴(yán)格監(jiān)管的后果是金融服務(wù)市場的分割，金融機(jī)構(gòu)在金融工具創(chuàng)新和應(yīng)用方面缺乏動(dòng)力和經(jīng)驗(yàn)。保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在西方發(fā)展成熟，而國內(nèi)在效仿過程中缺乏對(duì)該業(yè)務(wù)的優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿θ狈M(jìn)一步的重視與研究，再或者對(duì)其金融創(chuàng)新功能和意義加以較為片面的理解而未注意其風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范，從而限制了該業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的空間。同時(shí)對(duì)于保單質(zhì)押貸款方面監(jiān)管條例目前尚處空白，對(duì)投保人、被保險(xiǎn)人的利益保護(hù)有待加強(qiáng)。

4.2　合理定位保單質(zhì)押貸款的作用

保單質(zhì)押貸款核心的功能在于通過為保單持有人提供變現(xiàn)、融資途徑這一附加服務(wù)來提高壽險(xiǎn)保單的使用價(jià)值，在為保險(xiǎn)客戶提供便利的，降低其退保動(dòng)機(jī)，從而保證保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)定性。而保單質(zhì)押貸款由于以保險(xiǎn)單為抵押、以保單積累的現(xiàn)金價(jià)值為貸款限額，并且按照現(xiàn)行規(guī)定其設(shè)定利率高于同期定期銀行存款，因此對(duì)保險(xiǎn)公司而言，這不失為一種低風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)較高收益的優(yōu)質(zhì)投資渠道。但是這并不意味著完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，參照美國實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)合理控制其所占比重，同時(shí)保持其他投資資產(chǎn)組合的動(dòng)態(tài)適應(yīng)性。

4.3　提升保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款的管理水平，利率設(shè)定浮動(dòng)化

利率水平設(shè)定作為保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的一項(xiàng)核心內(nèi)容，國際上不乏采用變動(dòng)保單貸款利率的做法。變動(dòng)保單質(zhì)押貸款利率有利于保險(xiǎn)人的資金運(yùn)用，以及不使保險(xiǎn)的保障作用削弱的目的出發(fā)，因此建議我國經(jīng)營壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司可以借鑒國外保險(xiǎn)人在這方面的成功經(jīng)驗(yàn)。

質(zhì)押貸款范文第2篇

出質(zhì)人（甲方）

住 所 地：

法定代表人：

電話：

傳真：

電子郵箱：

質(zhì)權(quán)人（乙方）

住 所 地：

法定代表人：

電話：

傳真：

電子郵箱：

乙方與債務(wù)人 （以下均稱債務(wù)人）于 年 月 日簽訂的編號(hào)為 的《借款合同》（以下簡稱“主合同”），甲方經(jīng)認(rèn)真閱讀并表示充分理解，為確保該合同的履行，應(yīng)債務(wù)人的要求，甲方同意以其有權(quán)處分的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作質(zhì)押，乙方經(jīng)審查，同意接受甲方的質(zhì)押擔(dān)保。甲、乙雙方根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中華人民共和國物權(quán)法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致，訂立本合同，以便共同遵守執(zhí)行。

第一條 主債權(quán)金額

甲方質(zhì)押擔(dān)保的主債權(quán)金額為人民幣 元（大寫） ，質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利評(píng)估價(jià)值協(xié)商價(jià)值（擇其一）為人民幣 （大寫） .但上述質(zhì)押財(cái)產(chǎn)評(píng)估價(jià)值協(xié)商價(jià)值（擇其一）并不作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)處置時(shí)的價(jià)格依據(jù)和限制。

第二條 出質(zhì)標(biāo)的

2.1 甲方以下列第 種（可多選）清單所列的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利（以下統(tǒng)稱“質(zhì)押財(cái)產(chǎn)”）提供質(zhì)押：

（1）附件一：質(zhì)押財(cái)產(chǎn)清單（動(dòng)產(chǎn)）

（2）附件二：質(zhì)押權(quán)利清單（權(quán)利憑證）

（3）附件三：質(zhì)押應(yīng)收帳款清單

2.2 本合同所附“質(zhì)押權(quán)利清單（動(dòng)產(chǎn)）”及“質(zhì)押權(quán)利清單（權(quán)利憑證）”、“質(zhì)押應(yīng)收帳款清單”是本合同的有效組成部分。

第三條 質(zhì)押擔(dān)保的范圍

3.1 質(zhì)押擔(dān)保的范圍為主債權(quán)、利息、復(fù)息罰息、違約金、賠償金、保管擔(dān)保物費(fèi)用以及實(shí)現(xiàn)債權(quán)和擔(dān)保權(quán)利費(fèi)用（包括為收回貸款及實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)所產(chǎn)生的公證、評(píng)估、鑒定、拍賣、訴訟或仲裁、保全、送達(dá)、執(zhí)行、律師、差旅費(fèi)等）

3.2 本合同質(zhì)押權(quán)的效力及于質(zhì)物所生孳息（包括質(zhì)物分離的天然孳息和甲方就質(zhì)物可以收取的法定孳息）以及質(zhì)物的從物、從權(quán)利、代位權(quán)、附和物、混合物、加工物等。

第四條 質(zhì)物的移交、登記和保管

4.1 甲方應(yīng)于質(zhì)押合同簽訂之日將出質(zhì)的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利憑證移交乙方占有，同時(shí)向乙方支付包括保管、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、維修質(zhì)押財(cái)產(chǎn)等與質(zhì)押財(cái)產(chǎn)有關(guān)的一切費(fèi)用人民幣（大寫） .第三方主體開具的相關(guān)證明文件（如單位定期存單質(zhì)押時(shí)定期存單開立銀行出具的《單位定期存款開戶證實(shí)書》等）應(yīng)根據(jù)乙方要求一并交給乙方。乙方持有質(zhì)押財(cái)產(chǎn)期間，非因乙方過錯(cuò)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)造成環(huán)境污染或其他損害的，應(yīng)由甲方獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。

4.2 如乙方要求或依法需要辦理出質(zhì)登記或公證的，甲方應(yīng)辦妥相關(guān)的出質(zhì)登記或公證手續(xù)。

本合同項(xiàng)下權(quán)利質(zhì)押登記的手續(xù)為第 種（可多選）

（1）依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，甲方應(yīng)在本合同簽訂后二日內(nèi)向證券登記機(jī)關(guān)辦理出質(zhì)登記。

（2）有限責(zé)任公司的股權(quán)或非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，甲方應(yīng)在本合同簽訂后二日內(nèi)向工商登記部門辦理出質(zhì)登記，并將股份出質(zhì)記載于股東名冊。

（3）存款單出質(zhì)的，甲方應(yīng)在本合同簽訂之日起二日內(nèi)到出具存單的銀行簽發(fā)核押手續(xù)。

（4）匯票、支票、本票、公司債券出質(zhì)的，甲方應(yīng)在本合同簽訂之日起二日內(nèi)背書記載“質(zhì)押”字樣。

（5）質(zhì)押人以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，甲方應(yīng)在本合同簽訂后三日內(nèi)向有關(guān)管理部門辦理出質(zhì)登記。

4.3 甲方逾期辦理相關(guān)質(zhì)押手續(xù)的，每逾期一天應(yīng)向乙方支付相當(dāng)于_______（違約金數(shù)額或計(jì)算方式）的違約金，如乙方同意在質(zhì)押手續(xù)辦理完成之前向債務(wù)人發(fā)放貸款的，甲方除需繼續(xù)支付違約金外，還視為甲方為主債權(quán)向乙方提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，直至登記手續(xù)辦理完成。甲方應(yīng)對(duì)乙方因此受到的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

4.4 本合同項(xiàng)下有關(guān)的評(píng)估、鑒定、保險(xiǎn)、登記、保管、運(yùn)輸?shù)仁乱吮仨毥?jīng)乙方確認(rèn)，費(fèi)用均由甲方承擔(dān)。

4.5 乙方占有質(zhì)押財(cái)產(chǎn)期間負(fù)有妥善保管的義務(wù)。因乙方的過錯(cuò)導(dǎo)致質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利價(jià)值減少的，在債務(wù)人的全部債務(wù)清償后，乙方向甲方賠償。如債務(wù)人未能清償全部債務(wù)的，乙方的賠償責(zé)任可因未得到債務(wù)人清償?shù)膫鶆?wù)而部分或全部抵銷。

第五條 出質(zhì)人的陳述和保證

5.1 甲方是依法設(shè)立并合法存續(xù)的獨(dú)立民事主體（或具有民事權(quán)利能力和完全民事行為能力），具備所有必要的權(quán)利能力，能以自身名義履行本合同的義務(wù)并承擔(dān)民事責(zé)任。

5.2 簽署和履行本合同是甲方真實(shí)的意思表示，不存在任何法律上的瑕疵。

5.3 甲方在簽署和履行本合同過程中向乙方提供的全部文件、資料及信息是真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和有效的。

5.4 甲方對(duì)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利享有充分的處分權(quán)，若質(zhì)物為共有的，其處分已獲得所有必要的同意。

5.5 質(zhì)物（或質(zhì)押的權(quán)利）不存在任何瑕疵，未被依法查封、扣押、監(jiān)管，不存在爭議、抵押、質(zhì)押、訴訟（仲裁）等情況。

5.6 甲方違反本陳述和保證條款而給乙方造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)由甲方向乙方全額賠償。

第六條 質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利的保險(xiǎn)

此為選擇性條款，雙方選擇下列 項(xiàng)：（1）適用；（2）不適用。

甲方應(yīng)于 （期限）內(nèi)辦理質(zhì)押財(cái)產(chǎn)在質(zhì)押期間（自甲方將質(zhì)押財(cái)產(chǎn)移交乙方占有之日起計(jì)，下同）的足額財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的第一受益人為乙方。并在上述期限內(nèi)將保險(xiǎn)單證原件交由乙方保管。如主債權(quán)經(jīng)債務(wù)人和甲乙雙方同意展期的，甲方應(yīng)辦理延長投保期限的手續(xù)。甲方逾期辦理保險(xiǎn)、上交保單或辦理延長投保期限的手續(xù)，每逾期一天，應(yīng)向乙方支付______（違約金金額或計(jì)算方式）違約金，且乙方有權(quán)按照本合同第十一條的約定處分質(zhì)押財(cái)產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)。在乙方處分質(zhì)押財(cái)產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)之前，因甲方未及時(shí)辦理保險(xiǎn)、上交保單的原因?qū)е乱曳綗o法獲得保險(xiǎn)金并將其視為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的替代的，視為甲方對(duì)該部分差額承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

第七條 質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)

7.1 主合同履行期限屆滿（含提前到期）債務(wù)人未能全部或部分清償本合同約定保證范圍內(nèi)的主合同項(xiàng)下的全部被擔(dān)保債務(wù)或出現(xiàn)本合同項(xiàng)下約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)的情形，乙方有權(quán)以法律允許的方式處分質(zhì)押物，并就所得的價(jià)款優(yōu)先受償。

7.2 質(zhì)押期間（自甲方將質(zhì)押財(cái)產(chǎn)移交乙方占有之日起計(jì)，下同），質(zhì)押財(cái)產(chǎn)毀損、滅失、被征收或因非乙方原因?qū)е沦|(zhì)押財(cái)產(chǎn)價(jià)值減少的，所取得的保險(xiǎn)金、賠償金或者補(bǔ)償金應(yīng)視作質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的替代，存入乙方指定的帳戶繼續(xù)作為主債權(quán)的擔(dān)保，也可以經(jīng)債務(wù)人及甲、乙三方協(xié)商提前償還債務(wù)。

7.3 因不能歸責(zé)于乙方的事由可能使質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或者權(quán)利毀損或者價(jià)值明顯減少，足以危害乙方權(quán)利的，乙方有權(quán)要求甲方提供相應(yīng)的擔(dān)保，甲方應(yīng)當(dāng)在收到乙方通知之日起30日內(nèi)向乙方提供與毀損或減少的價(jià)值相當(dāng)?shù)膿?dān)保；甲方不提供擔(dān)保的，乙方可以提前處分質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利，所得價(jià)款用于提前清償債務(wù)或轉(zhuǎn)為保證金擔(dān)保。

7.4 乙方依法行使質(zhì)權(quán)所得價(jià)款，有權(quán)根據(jù)需要選擇不同順序?qū)σ韵赂黜?xiàng)進(jìn)行清償：

（1）支付行使擔(dān)保物權(quán)所產(chǎn)生的保管、公證、評(píng)估、鑒定、拍賣等全部費(fèi)用；

（2）支付乙方為實(shí)現(xiàn)債權(quán)和擔(dān)保權(quán)利所發(fā)生的訴訟或仲裁、送達(dá)、執(zhí)行、律師、差旅費(fèi)等全部費(fèi)用；

（3）清償債務(wù)人所欠乙方的利息；

（4）清償債務(wù)人所欠乙方的主債權(quán)、違約金、賠償金等。

第八條 出質(zhì)人的權(quán)利和義務(wù)

8.1 質(zhì)押期間，未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得贈(zèng)與、轉(zhuǎn)讓、再抵押（質(zhì)押）或以其他任何方式處分本合同項(xiàng)下質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利。

8.2 質(zhì)押期間，經(jīng)乙方書面同意，甲方轉(zhuǎn)讓質(zhì)押財(cái)產(chǎn)所得價(jià)款應(yīng)優(yōu)先提前清償債務(wù)或轉(zhuǎn)為保證金擔(dān)保。

第九條 質(zhì)權(quán)人的權(quán)利和義務(wù)

9.1 以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單出質(zhì)的，若匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單的兌現(xiàn)日期或者提貨日期先于主債權(quán)到期的，乙方可以兌現(xiàn)或者提貨，并將兌現(xiàn)的價(jià)款或提取的貨物轉(zhuǎn)為保證金擔(dān)保或?qū)⑾嚓P(guān)價(jià)款提前清償債務(wù)。

9.2 債務(wù)人在債務(wù)履行期滿（含宣告提前到期）不能全部或部分清償本合同約定擔(dān)保范圍內(nèi)的主合同項(xiàng)下的全部被擔(dān)保債務(wù)的，乙方有權(quán)將該未清償部分債務(wù)轉(zhuǎn)入債務(wù)人的逾期貸款戶，并按照相關(guān)合同約定計(jì)收違約金，甲方仍繼續(xù)擔(dān)保責(zé)任。

第十條 合同變更

10.1在本合同有效期內(nèi)，債務(wù)人與乙方協(xié)議變更主合同條款（包括變更還款方式、授權(quán)劃款帳號(hào)、借款用途、還款計(jì)劃、起息日、結(jié)息日、債務(wù)履行期限的起始日或截止日變更等），甲方同意仍由其對(duì)變更后的借款合同項(xiàng)下的主債權(quán)、違約金、賠償金以及實(shí)現(xiàn)債權(quán)和擔(dān)保權(quán)利的費(fèi)用（包括公證、評(píng)估、鑒定、拍賣、訴訟或仲裁、送達(dá)、執(zhí)行、律師、差旅費(fèi)等全部費(fèi)用）承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任；但如果該變更加重債務(wù)人的債務(wù)的，應(yīng)征得甲方書面同意（但乙方依法將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的和/或債務(wù)人與乙方協(xié)商一致同意根據(jù)借款合同約定將借款展期的除外）；未經(jīng)甲方書面同意的，甲方仍在本合同約定的擔(dān)保范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任。

10.2 盡管有上述約定，本合同有效期內(nèi)，因國家法律、法規(guī)及銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等債權(quán)人主管機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定調(diào)整或變化且適用于主合同，包括利率調(diào)整等，導(dǎo)致主合同變更的，甲方仍應(yīng)當(dāng)按本合同約定繼續(xù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

10.3 本合同履行期間，甲、乙任何一方均不得擅自變更或解除合同。需變更合同時(shí)，須經(jīng)雙方協(xié)商同意，達(dá)成書面協(xié)議。

第十一條 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

11.1 發(fā)生下列情況之一，乙方有權(quán)提前處分質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或權(quán)利并實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，提前清償債務(wù)。

（1）甲方的經(jīng)營狀況和/或財(cái)務(wù)狀況惡化、或借貸高利貸尚未清償、或涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛；

（2）甲方被宣告破產(chǎn)、停業(yè)、歇業(yè)、被停業(yè)整頓、被暫扣或吊銷許可證、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、或被解散（甲方為自然人的，還包括甲方被宣告死亡、宣告失蹤、喪失民事行為能力、被采取強(qiáng)制措施限制人身自由或因重大健康狀況、婚姻、工作、收入、財(cái)產(chǎn)等導(dǎo)致履約能力可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的）；

（3） 甲方或甲方的法定代表人、實(shí)際控制人卷入或即將卷入重大的訴訟、仲裁、刑事及其他法律糾紛，或發(fā)生其他足以影響其償債能力或缺乏償債誠意的情形；

（4）質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或出質(zhì)權(quán)利被采取查封、扣押或其他強(qiáng)制措施或被依法監(jiān)管；

（5）質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或出質(zhì)權(quán)利價(jià)值嚴(yán)重下降的；

（6）甲方發(fā)生其他嚴(yán)重違約行為或嚴(yán)重影響債權(quán)實(shí)現(xiàn)的其他情況；

（7）債務(wù)人未能清償?shù)狡冢ê嫣崆暗狡冢﹤鶆?wù)或履約能力出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

11.2 出現(xiàn)上述各項(xiàng)情況時(shí)，視為本擔(dān)保出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

第十二條 若甲方非債務(wù)人，且債務(wù)人亦提供了物的擔(dān)保，甲方的擔(dān)保責(zé)任和擔(dān)保范圍并不因此而減輕或縮小。乙方有權(quán)選擇適合自己的債權(quán)實(shí)現(xiàn)方式（包括放棄其他擔(dān)保物權(quán)），甲方同意仍就全部債務(wù)承擔(dān)質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任。

第十三條 本合同爭議解決方式

13.1凡當(dāng)事人之間因本合同發(fā)生的或與其有關(guān)的任何爭議，均應(yīng)提交中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)天津國際經(jīng)濟(jì)金融仲裁中心，按照申請仲裁時(shí)該會(huì)現(xiàn)行有效的金融爭議仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。

13.2 在爭議解決期間，若該爭議不影響本合同其他條款的履行，則該其他條款應(yīng)繼續(xù)履行。

第十四條 合同的成立與生效

14.1 本合同由甲、乙雙方法定代表人（授權(quán)人）簽章或加蓋公章后生效（甲方為自然人的，由甲方及共有權(quán)人簽章）

14.2 本合同需簽署四份或四份以上，每份均被視為正本，具有相同法律效力，其中：甲方、債務(wù)人各一份，乙方二份，登記機(jī)關(guān)（若有）一份，公證機(jī)關(guān)（若有）一份。

第十五條 其他約定

15.1未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得將本合同項(xiàng)下任何權(quán)利、義務(wù)轉(zhuǎn)讓予第三人。

15.2除另有約定外，雙方指定本合同載明的住所地為通訊及聯(lián)系地址，任何書面通知（包括雙方往來文件、

司法或仲裁文書）只要發(fā)往該地址，均視為有效送達(dá)。甲方承諾在通訊及聯(lián)系地址發(fā)生變更時(shí)，應(yīng)當(dāng)在變更之日起5日內(nèi)以書面方式通知乙方，如甲方提供送達(dá)地址不準(zhǔn)確或未及時(shí)提供變更后的地址，導(dǎo)致相關(guān)文書無法送達(dá)或及時(shí)送達(dá)的，甲方自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的法律后果。

15.3除非有可靠、確定的相反證據(jù)，乙方有關(guān)本金、利息、費(fèi)用和還款記錄等內(nèi)容的內(nèi)部帳務(wù)記載，乙方制作或保留的債務(wù)人辦理提款、還款、支付利息等業(yè)務(wù)過程中發(fā)生的單據(jù)、憑證及乙方催收貸款的記錄、憑證，均構(gòu)成有效證明本合同項(xiàng)下債權(quán)債務(wù)關(guān)系的確定證據(jù)。甲方不能僅因?yàn)樯鲜鲇涗洝⒂涊d、單據(jù)、憑證由乙方單方制作或保留，而提出異議。

15.4 更多其他約定，具體為： .

第十六條 聲明事項(xiàng)

16.1 甲方清楚的知悉乙方的經(jīng)營范圍、授權(quán)權(quán)限，并確認(rèn)對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)、債務(wù)、經(jīng)營、信用、是否具備簽訂主合同的主體資格和權(quán)限等情況已經(jīng)充分了解。

16.2 甲方已閱讀本合同及主合同的所有條款。應(yīng)甲方要求，乙方已經(jīng)就本合同及主合同做了相應(yīng)的條款說明。甲方對(duì)本合同及主合同條款的含義相應(yīng)的法律后果已經(jīng)全部知曉并充分了解。

甲方（公章） 乙方（公章）

法定代表人（簽章） 法定代表人（簽章）

（授權(quán)人）

質(zhì)押貸款范文第3篇

一、權(quán)益質(zhì)押的內(nèi)涵、法律特征

關(guān)于權(quán)益質(zhì)押的概念，在各國法律上都沒有明確規(guī)定。從其字面意義上說，權(quán)益質(zhì)押當(dāng)然為以權(quán)益而非實(shí)體物為標(biāo)的的質(zhì)押。從各國的法律上看，以不動(dòng)產(chǎn)上的權(quán)利如土地使用權(quán)、典權(quán)、采礦權(quán)等用益物權(quán)為標(biāo)的的擔(dān)保權(quán)，一般稱其為抵押權(quán)，而以債權(quán)等其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利為標(biāo)的的擔(dān)保權(quán)才稱為質(zhì)權(quán)。因此，所謂的權(quán)益質(zhì)押，是指非以實(shí)體物而以收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等為出質(zhì)標(biāo)的的一種質(zhì)押方式。從本質(zhì)上講，它與我國《擔(dān)保法》規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押無甚區(qū)別，其原因就在于收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營權(quán)仍然是一種具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。但權(quán)益質(zhì)押在出質(zhì)標(biāo)的上又有別于《擔(dān)保法》明文規(guī)定的質(zhì)押權(quán)利的標(biāo)的范圍，如票據(jù)權(quán)利、債券、存單、倉單、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等，前者在《擔(dān)保法》中并無直接、具體的規(guī)定，但實(shí)踐中又有這種需要。因此，為區(qū)別于

《擔(dān)保法》所明確規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押，本文即將其稱為權(quán)益質(zhì)押。從前述內(nèi)涵中我們至少可以看出權(quán)益質(zhì)押所具有的法律特征：

第一，出質(zhì)標(biāo)的的特殊性。作為權(quán)益質(zhì)押的收費(fèi)權(quán)，實(shí)際上是一種投資收益權(quán)。對(duì)于高速公路、污水處理等投資金額巨大的社會(huì)公益項(xiàng)目，在當(dāng)今中國的體制下，單純依靠企業(yè)和個(gè)人來投資既不現(xiàn)實(shí)也不可能，需要政府的積極參與，甚至政府也直接作為投資主體。那么，既然是一種公益事業(yè)的投資，其收益如何體現(xiàn)呢？就只有通過收費(fèi)權(quán)了。如作為高速公路受益者的車輛使用者、作為污水處理受益者的居民，就應(yīng)當(dāng)交費(fèi)。因此，這種作為投資收益的收費(fèi)權(quán)不同于政府為實(shí)現(xiàn)政治、經(jīng)濟(jì)職能而運(yùn)用的行政管理收費(fèi)權(quán)，兩者在性質(zhì)上是截然不同的，前者是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，后者是一種行政權(quán)，這是需要特別注意的。

另外，作為收益權(quán)質(zhì)押標(biāo)的的經(jīng)營權(quán)，還具有無形資產(chǎn)的性質(zhì)，如高速公路客運(yùn)線路經(jīng)營權(quán)就是一種無形資產(chǎn)。

第二，操作上的法律性要求更強(qiáng)。在權(quán)益質(zhì)押合同的約定尤其是對(duì)質(zhì)權(quán)的設(shè)定、實(shí)現(xiàn)而作出明確的便于質(zhì)權(quán)人行使權(quán)利的約定方面需要較強(qiáng)的專業(yè)法律水平，因而對(duì)操作人員的法律要求更高。

第三，須有行政上的許可。這是權(quán)益質(zhì)押得以登記的前提，也是貸款銀行質(zhì)權(quán)利益得到可靠保障的前提。

二、開展權(quán)益質(zhì)押貸款的可行性分析

《擔(dān)保法》第75條具體規(guī)定了可以質(zhì)押的三種類型的權(quán)利，即：（1）債權(quán)類。包括票據(jù)（匯票、本票、支票）、債券、存款單、倉單、提單；（2）股權(quán)類，即依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；（3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)，即依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)。同時(shí)在立法技術(shù)上又以第（4）項(xiàng)“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”之彈性規(guī)定作為補(bǔ)充。而《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的司法解釋》第97條明確規(guī)定了“以公路橋梁、公路隧道或公路渡口等不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)出質(zhì)的，按照《擔(dān)保法》第七十五條第《四》項(xiàng)的規(guī)定處理。那么，從上述法律規(guī)定可以看出，本文所述之收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營權(quán)即屬于擔(dān)保法規(guī)定的“其他權(quán)利”的范疇，而且他們同前述三類權(quán)利一樣，具有以下三個(gè)法律特征：

第一，均為財(cái)產(chǎn)權(quán)，具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，既可以用貨幣來估價(jià)。不具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的權(quán)利，如人格權(quán)、親屬權(quán)、繼承權(quán)等權(quán)利者不能作為出質(zhì)標(biāo)的。

第二，均為適于設(shè)質(zhì)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。如果該財(cái)產(chǎn)權(quán)利不適于設(shè)質(zhì)則不能成為質(zhì)押關(guān)系的標(biāo)的。如土地使用權(quán)，盡管也是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，但不適于設(shè)質(zhì)，只能成為抵押關(guān)系的標(biāo)的。

第三，均為可讓與的財(cái)產(chǎn)權(quán)。即該財(cái)產(chǎn)權(quán)按照法律規(guī)定可以讓與而實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，以使其債權(quán)得到優(yōu)先受償。

綜上分析，以收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等權(quán)益作質(zhì)押是符合我國《擔(dān)保法》及相關(guān)法律規(guī)定的，同時(shí)也是符合我國民商關(guān)于物權(quán)立法之精神的，因而在法律上是可行的，應(yīng)當(dāng)受到法律的保護(hù)，應(yīng)當(dāng)大力提倡。

三、權(quán)益質(zhì)押合同等相關(guān)法律性文件應(yīng)包括的主要條款

作為擔(dān)保銀行貸款債權(quán)的權(quán)益質(zhì)押來講，其法律文件除借款合同外，還有質(zhì)押合同及補(bǔ)充協(xié)議等。對(duì)于借款合同，遵循通例，在此不作贅述。而對(duì)于質(zhì)押合同及補(bǔ)充協(xié)議應(yīng)包括的主要條款對(duì)于當(dāng)事人而言關(guān)系重大。結(jié)合我國權(quán)益質(zhì)押實(shí)踐，借鑒有益經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為權(quán)益質(zhì)押合同及補(bǔ)充協(xié)議至少應(yīng)包括以下主要條款：

1、質(zhì)權(quán)的設(shè)定

對(duì)于以收費(fèi)權(quán)作質(zhì)押的應(yīng)通過將收費(fèi)賬戶設(shè)置在貸款銀行從而貸款銀行對(duì)賬戶內(nèi)的收費(fèi)資金進(jìn)行直接的控制，質(zhì)押人即借款人對(duì)該賬戶內(nèi)的資金使用須接受銀行的監(jiān)督，甚至可以約定須經(jīng)貸款銀行同意方可使用。對(duì)于以經(jīng)營權(quán)作質(zhì)押的，質(zhì)押人應(yīng)將體現(xiàn)經(jīng)營權(quán)的有關(guān)權(quán)利證書存放于貸款銀行。

2、質(zhì)押的期限

質(zhì)權(quán)的期限根據(jù)借款期限而定，以能保證債權(quán)的實(shí)現(xiàn)為前提。債權(quán)存在，質(zhì)全不得消滅。

3、質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式

當(dāng)借款人未履行相應(yīng)義務(wù)，貸款銀行需要實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)，對(duì)于收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的，質(zhì)權(quán)人即貸款銀行可以代為行使收費(fèi)權(quán)并控制收費(fèi)賬戶內(nèi)的資金流出，直至貸款本息得以償還。對(duì)于經(jīng)營權(quán)質(zhì)押的，貸款銀行可以拍賣或者以其他方式處理經(jīng)營權(quán)，并將相應(yīng)權(quán)利證書經(jīng)主管部門更名后予以轉(zhuǎn)讓。

4、建立專款專用的收費(fèi)帳戶

所有收費(fèi)均應(yīng)匯入該賬戶，在貸款期限內(nèi)，該賬戶應(yīng)保持足夠支付利息的余額，進(jìn)還換款期應(yīng)保持有足夠支付每期還款額的余額。

5、質(zhì)押權(quán)益的備案或登記

這是權(quán)益質(zhì)押生效的必經(jīng)程序。對(duì)于有關(guān)手續(xù)的辦理及費(fèi)用的負(fù)擔(dān)，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)作出約定。

6、行政許可或合同的批準(zhǔn)

由于權(quán)益質(zhì)押的特殊性，質(zhì)押權(quán)益應(yīng)征得政府主管部門的許可或

批準(zhǔn)，這對(duì)于保障其合法權(quán)益是十分有意義的。

7、政策或法律風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)

由于政府政策或國家法律的變動(dòng)導(dǎo)致對(duì)質(zhì)押權(quán)益的限制、撤銷或消滅，此種情況下應(yīng)約定如何保障貸款銀行即債權(quán)人的利益。

8、對(duì)質(zhì)權(quán)權(quán)益轉(zhuǎn)讓的限制

質(zhì)押貸款范文第4篇

近日，有兩則消息攪動(dòng)市場情緒，一是央行公告稱，在前期山東、廣東開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn)形成可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，決定在上海、天津、遼寧、江蘇、湖北、四川、陜西、北京、重慶等9省（市）進(jìn)一步推廣試點(diǎn);二是媒體報(bào)道稱，標(biāo)普（Stadard&Poor's）下調(diào)中國銀行業(yè)評(píng)級(jí)展望及民生銀行評(píng)級(jí)展望，由原先的穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面，同時(shí)將該銀行的大中華區(qū)信用評(píng)級(jí)體系長期評(píng)級(jí)從“cnA”下調(diào)至“cnA-”，此舉引發(fā)市場及投資者對(duì)銀行股走勢的擔(dān)憂。

實(shí)際上，這種擔(dān)憂并非沒有道理。在2015以來多次降息的大背景下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的壓力有增無減，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2015年銀行凈利潤將呈現(xiàn)逐季下行的趨勢，三季報(bào)上市銀行凈利潤預(yù)期增速僅為2.2%，基本與中報(bào)持平，2015年全年凈利潤增速預(yù)期為2.1%，而此前的預(yù)測為3.3%。

上半年，銀行息差及手續(xù)費(fèi)收入受資金市場寬松及資本市場牛市的影響獲得了超預(yù)期的發(fā)展，進(jìn)入下半年，上述利好情形發(fā)生逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)息差收入和手續(xù)費(fèi)收入的增長都會(huì)承受較大的壓力。相對(duì)而言，降準(zhǔn)及流動(dòng)性的持續(xù)寬松或可部分抵消存貸利差下行的負(fù)面影響，但恐怕也是杯水車薪。

此外，持續(xù)壓制銀行利潤增速的資產(chǎn)質(zhì)量問題短期也難有緩解;不過，相比中報(bào)及年報(bào)，雖然三季度并不是銀行大幅計(jì)提撥備的節(jié)點(diǎn)，信貸成本環(huán)比或有季節(jié)性小幅回落，但仍無法阻擋銀行凈利潤增速的回落。總體來看，除了城商行整體利潤增長較快以外，股份制銀行均維持在個(gè)位數(shù)增長，大銀行的凈利潤增速基本是零增長。而且，若經(jīng)濟(jì)延續(xù)疲弱局面，則2016年大銀行凈利潤增速或?qū)⒚媾R負(fù)增長壓力。

信貸質(zhì)押再貸款要看實(shí)效

信貸質(zhì)押再貸款指的是商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)作為質(zhì)押物向央行貸款獲取流動(dòng)性的一種方式，其操作流程一般為：商業(yè)銀行將合格企業(yè)的信貸資產(chǎn)打包向央行申請備案央行按照內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)申請?jiān)儋J款的銀行和信貸資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)央行按一定標(biāo)準(zhǔn)確定質(zhì)押率央行向銀行發(fā)放再貸款資金。央行對(duì)于信貸資產(chǎn)質(zhì)押物的評(píng)級(jí)主要參考《人民銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)管理辦法》，其中規(guī)定了商業(yè)銀行貸款企業(yè)的評(píng)級(jí)，再貸款額度由評(píng)級(jí)確定，可能對(duì)部分行業(yè)如房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)押將會(huì)被限制，而符合政策導(dǎo)向的行業(yè)和企業(yè)可能會(huì)獲得更高的再貸款額度。

據(jù)了解，信貸質(zhì)押再貸款于2014年先行在山東和廣東兩省進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)試點(diǎn)，目前，試點(diǎn)地區(qū)已經(jīng)初步建立了信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款的基本制度、操作規(guī)程和央行內(nèi)部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫，從期初試點(diǎn)規(guī)模來看，2014年山東省和廣東省的試點(diǎn)額度分別為9億元和17億元左右，期初規(guī)模有限，主要目的仍以建立基本制度的試驗(yàn)為主。此次試點(diǎn)地區(qū)的擴(kuò)大，表明該制度已基本成熟，未來將成為央行新的貨幣政策調(diào)控工具。

近年來，央行在貨幣政策工具創(chuàng)新上層出不窮，從短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）、常備借貸便利（SLF）、中期借貸便利（MLF）到抵押補(bǔ)充貸款（PSL）。從這些操作工具的性質(zhì)來看，基本都是通過商業(yè)銀行向央行提供一定質(zhì)押品而換取流動(dòng)性，而合格的抵押品多為國債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)信用債等風(fēng)險(xiǎn)較低的金融資產(chǎn)。

而此次信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款的橫空出世，進(jìn)一步拓展和豐富了銀行的抵押品范圍，將信貸資產(chǎn)作為從央行獲得再貸款的合格抵押品，極大地豐富和擴(kuò)展了中小金融機(jī)構(gòu)從央行獲得再貸款的合格抵押品的資產(chǎn)范圍。央行此舉旨在進(jìn)一步提升貨幣政策定向調(diào)控的能力，通過調(diào)節(jié)抵押品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)押率和再貸款額度，使通過再貸款投放的資金更能夠貼近央行的政策意圖，也有助于提升貨幣政策的有效性。此次，從央行在公告別提到需要引導(dǎo)再貸款資金擴(kuò)大“三農(nóng)”和小微企業(yè)的信貸投放，可見一斑。

信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款豐富了銀行流動(dòng)性管理工具，有利于銀行間市場的利率穩(wěn)定，對(duì)資金和債券市場的正面作用更為直接。從資金成本來看，信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款的資金成本應(yīng)該更接近目前PSL的利率水平，從而為銀行提供一個(gè)全新的廉價(jià)資金渠道，這對(duì)有效降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)而降低貸款利率會(huì)有較大的幫助，最終達(dá)到降低社會(huì)融資成本（尤其是特定領(lǐng)域的資金成本），支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最終目的。長期而言，信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款直接改善資金市場利率，進(jìn)一步降低企業(yè)和社會(huì)融資成本，從而支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

此次信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款擴(kuò)容至全國11個(gè)省市，包括北京、上海、江蘇等國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)都在位列其中，在銀行信貸資產(chǎn)證券化外增加了一條盤活存量信貸資產(chǎn)的途徑。從長期來看，銀行存量資產(chǎn)的流動(dòng)性大大提升，有助于資產(chǎn)使用效率的改善，但考慮到目前貨幣環(huán)境整體寬松，銀行流動(dòng)性水平充裕，制約銀行信貸投放的主要因素是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求不足以及合意基礎(chǔ)資產(chǎn)的缺失。

借鑒此前定向降準(zhǔn)以及2015年以來銀行信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)行情況，2015年新發(fā)行信貸證券化產(chǎn)品規(guī)模為2500億元，為2015年批準(zhǔn)新增試點(diǎn)規(guī)模的一半，平安證券認(rèn)為，銀行質(zhì)押優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)獲取再貸款的動(dòng)機(jī)并不強(qiáng)，整體影響較為有限;從局部來看，對(duì)于銀行小微企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的改善有所助益，但實(shí)際效果有待觀察。

信貸需求恢復(fù)是關(guān)鍵

根據(jù)莫尼塔近期的調(diào)研，在8月底央行降息后，部分銀行維持了原有的利率上浮幅度，部分銀行則提高了上浮幅度，但最終利率水平仍低于降息前。整體來看，雖然企業(yè)的財(cái)務(wù)成本有所下降，但少數(shù)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)卻選擇了提前清還貸款。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境未見好轉(zhuǎn)，企業(yè)經(jīng)營仍然困難，銀行明顯感覺到不良和逾期壓力累積的前提下，基準(zhǔn)利率下降導(dǎo)致的企業(yè)貸款意愿有所增強(qiáng)，恐怕只是曇花一現(xiàn)。

從莫尼塔調(diào)研的反饋來看，由于8月底央行調(diào)低了基準(zhǔn)利率，企業(yè)方面的貸款積極性有所提高，這表現(xiàn)在9月份的信貸規(guī)模略有增加。不過，銀行方面依然維持著較為嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)，一些銀行表示，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍屬弱勢，對(duì)四季度的形勢不會(huì)有太大的期望，整體信貸需求減少的大趨勢并未改變。在基建和房地產(chǎn)方面，雖然管理層出臺(tái)了一些刺激措施，但從銀行層面看，并未感到有明顯的發(fā)力，對(duì)于“穩(wěn)增長”的預(yù)期并不樂觀。

此次調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，部分此前不做按揭貸款的城商行開始涉足房貸領(lǐng)域，一方面是為了在整體需求不濟(jì)的環(huán)境下增加放貸品種;另一方面也緣于個(gè)貸需求的增加。而9月份，個(gè)貸并沒有延續(xù)此前的增勢，持觀望態(tài)度的買房者增多。

對(duì)銀行來說，當(dāng)前面臨的最大問題當(dāng)屬逾期現(xiàn)象的愈演愈烈和不良率的增加。盡管目前尚未大量爆出逾期案例，但銀行方面明顯感覺到逾期壓力的持續(xù)累積和增加。盡管國家政策支持銀行向中小企業(yè)放貸，對(duì)于銀行而言，面向中小企業(yè)的貸款價(jià)格通常較好，但由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境及企業(yè)自身經(jīng)營等多方面的原因，不良和逾期多集中在中小企業(yè)，使得銀行對(duì)小企業(yè)的支持逐漸力不從心。為了避免壞賬的持續(xù)增加，銀行傾向于只向民企中的龍頭企業(yè)放貸。

因此，短期內(nèi)銀行不良貸款壓力仍將持續(xù)，因年初至今需求不振導(dǎo)致企業(yè)盈利持續(xù)疲軟，實(shí)體經(jīng)濟(jì)軟弱的基礎(chǔ)無法支撐銀行業(yè)良好的資產(chǎn)質(zhì)量。

高華證券對(duì)1780家非金融企業(yè)最新的利息保障倍數(shù)（EBITDA）分析顯示，受銷售走軟的影響，2015年上半年和二季度的隱含不良率分別為9.8%和9.5%，同比分別上升了1.6個(gè)百分點(diǎn)和1.7個(gè)百分點(diǎn)。盡管原材料成本和融資成本雙雙走低，但2015年上半年EBITDA同比小幅下滑了20%至6.5倍。上半年的隱含不良率較一季度略有改善，主要原因在于房地產(chǎn)開發(fā)商銷售企穩(wěn)。國家統(tǒng)計(jì)局公布的2015年前7個(gè)月40萬余家工業(yè)企業(yè)的EBITDA均值繼續(xù)降至4.91倍，同比下降32%;銷售增速疲軟是EBITDA下滑的主要原因，它抵消了毛利率企穩(wěn)和融資成本溫和下降的正面作用，而經(jīng)營杠桿降低導(dǎo)致7月份EBITDA 同比下降7.1%;與此同時(shí)，虧損企業(yè)的經(jīng)營虧損同比增速小幅加速。二季度和7月份企業(yè)盈利所呈現(xiàn)出的疲軟走勢（盡管未見進(jìn)一步嚴(yán)重惡化），表明大型和小型銀行均面臨持續(xù)的不良貸款壓力。

在這樣悲觀的預(yù)期下，銀行業(yè)不良貸款周期可能會(huì)長期持續(xù)，該周期究竟是溫和還是猛烈，取決于政府能否出臺(tái)行之有效的需求促進(jìn)政策。高華證券基于低、中、高速銷售收入增長（4年年均復(fù)合增長率分別為-6%、2%、6%）的情景分析顯示，到2019年上半年，上市企業(yè)的隱含不良率可能分別為19.6%、11.5%、8.4%（2015年上半年為9.8%）。在需求溫和增長的情景下，銀行的不良貸款生成率可能保持在100-200個(gè)基點(diǎn)，撥備前營業(yè)利潤可以充分吸收。但問題是，如果銷售進(jìn)一步下滑，銀行則可能面臨現(xiàn)有的潛在壞賬以及新產(chǎn)生的不良負(fù)擔(dān)雙重壓力。2015年前8個(gè)月，銀行消費(fèi)貸款在整體信貸中的占比提高，這或許可以看做是銀行業(yè)2015年以來在經(jīng)營上的一個(gè)亮點(diǎn)，但是，在放松貨幣政策的同時(shí)，政府還需推出更多需求促進(jìn)政策來提高企業(yè)銷售以及對(duì)經(jīng)營杠桿進(jìn)行再平衡。

雖然目前銀行的隱含不良資產(chǎn)率（不良資產(chǎn)/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）已經(jīng)計(jì)入了4%-6%潛在不良率，同時(shí)也表明清算價(jià)值受到影響的風(fēng)險(xiǎn)有限，但投資者擔(dān)心的是，如果不良生成率高企，銀行股或?qū)⒚媾R再融資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)高華證券的估算， 在保證滿足最低資本充足率的情況下，2016年銀行H股、A股至多可吸收10.1%和9%的不良資產(chǎn)率。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)向好是支撐

于是，當(dāng)我們看到標(biāo)普近日宣布，將中國民生銀行的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面，以反映中國經(jīng)濟(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)上升的新聞時(shí)，也不會(huì)感到特別驚訝。標(biāo)普確認(rèn)民生銀行長期“BBB”和短期“A-2”的發(fā)債人信用評(píng)級(jí);同時(shí)，它還將民生銀行的大中華區(qū)信用評(píng)級(jí)體系長期評(píng)級(jí)從“cnA”下調(diào)至“cnA-”，以反映評(píng)級(jí)展望調(diào)整。

標(biāo)普認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)體的信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)加劇，體現(xiàn)為在中國經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，快速上升的信貸損失，以及依舊顯著的信貸增速上。盡管由于投資信心受挫，“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒上升，以及地方政府債務(wù)重組計(jì)劃，中國信貸增長較之前放緩，但它預(yù)計(jì)未來兩年內(nèi)，中國銀行業(yè)對(duì)非金融與非公共部門的信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模，會(huì)有三分之一的概率超過中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的150%。上述地方政府債務(wù)重組計(jì)劃指以省級(jí)政府所發(fā)行債券置換符合條件的地方政府融資平臺(tái)債務(wù)。

不過，我們應(yīng)該注意到，此次被標(biāo)普下調(diào)評(píng)級(jí)的對(duì)象僅僅是民生銀行，而沒有牽涉到其他銀行的評(píng)級(jí)變化。此外，此次下調(diào)的并不是民生銀行的主體評(píng)級(jí)，而是對(duì)民生銀行的“評(píng)級(jí)展望”從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面，以及大中華區(qū)信用評(píng)級(jí)體系長期評(píng)級(jí)從“cnA”下調(diào)至“cnA-”，其他銀行暫時(shí)并未有評(píng)級(jí)調(diào)整。其實(shí)，最近相應(yīng)評(píng)級(jí)有下調(diào)的中國大陸金融機(jī)構(gòu)主要涉及到的是券商，如中信證券和海通證券。

現(xiàn)在的問題是，此次評(píng)級(jí)下調(diào)為何僅僅是民生銀行，其他銀行是否會(huì)步其后塵呢？

標(biāo)普對(duì)下調(diào)民生評(píng)級(jí)的原因的解釋，主要是其自身“一般的資本水平”以及近期對(duì)中國銀行業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的下調(diào)。需要說明的是，標(biāo)普對(duì)銀行業(yè)的評(píng)估由經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)趨勢評(píng)估（Ecoomic risk factor）和銀行風(fēng)險(xiǎn)趨勢評(píng)估（Bank risk factor）兩個(gè)部分組成，前者主要反映的是對(duì)國家經(jīng)濟(jì)宏觀狀況的評(píng)估情況。平安證券判斷，這次調(diào)整民生銀行評(píng)級(jí)是由于其較低的資本水平，同時(shí)，更主要的是對(duì)經(jīng)濟(jì)下行趨勢下民營股權(quán)銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的擔(dān)憂。標(biāo)普明確表示，中國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面趨勢不會(huì)影響中國其他銀行的評(píng)級(jí)，這是因?yàn)閬碜灾袊蚰腹镜膹?qiáng)大支持，足以抵消這些銀行個(gè)體信用狀況所面臨的壓力。對(duì)于那些資本緩沖余地顯著的銀行而言，預(yù)計(jì)其個(gè)體信用狀況評(píng)估將不受經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升的影響。

具體而言，債務(wù)置換，以及政府采取的其他舉措，應(yīng)有助于降低中國經(jīng)濟(jì)體內(nèi)一些高風(fēng)險(xiǎn)部門的財(cái)務(wù)杠桿。但至少在未來兩年內(nèi)，銀行業(yè)的信貸損失仍可能攀升。除了來自出口、批發(fā)和采礦行業(yè)中小企業(yè)的信貸損失居高不下以外，對(duì)大型制造企業(yè)的信貸敞口，尤其是產(chǎn)能過剩行業(yè)的企業(yè)，可能導(dǎo)致信貸損失進(jìn)一步增加。盡管中國政府連續(xù)下調(diào)基準(zhǔn)利率，但中國企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況仍在惡化。

一個(gè)不容忽視的事實(shí)是，在銀行業(yè)國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架下，中國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面趨勢可能導(dǎo)致銀行評(píng)級(jí)基準(zhǔn)下調(diào)。從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的角度看，還可能削弱所有在中國經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力。

不過，市場對(duì)此次標(biāo)普下調(diào)銀行評(píng)級(jí)也不必過于悲觀，它更多程度上是對(duì)未來銀行經(jīng)營形勢的一種預(yù)期，盡管當(dāng)前銀行業(yè)仍面臨著較大的內(nèi)外部經(jīng)營壓力，但歸根結(jié)底，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍是左右銀行價(jià)值的主要因素。

質(zhì)押貸款范文第5篇

[關(guān)鍵詞]專利權(quán) 質(zhì)押合同 擔(dān)保貸款

在我國貸款擔(dān)保實(shí)踐中，與有形資產(chǎn)擔(dān)保貸款對(duì)應(yīng)的無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款尤其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保貸款運(yùn)用得越來越廣泛。金融機(jī)構(gòu)不斷開發(fā)相關(guān)的新的金融產(chǎn)品、成立相應(yīng)機(jī)構(gòu)適應(yīng)實(shí)踐的需要，專利權(quán)質(zhì)押貸款是其中使用頻率最高的金融產(chǎn)品。

專利權(quán)質(zhì)押貸款是指出質(zhì)人（借款人或第三人）通過與質(zhì)權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）簽訂書面合同，并向其管理部門辦理出質(zhì)登記，將其所擁有的專利權(quán)向金融機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保取得貸款，當(dāng)借款人屆期不依約償還貸款本息時(shí)，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)依法以該專利權(quán)折價(jià)或拍賣、變賣的價(jià)款優(yōu)先受償?shù)囊环N融資方式。專利質(zhì)押貸款各方主體應(yīng)當(dāng)確保專利權(quán)質(zhì)押貸款標(biāo)的適格、模式恰當(dāng)、權(quán)利存續(xù)，以維護(hù)各自合法權(quán)益。

一、 專利權(quán)質(zhì)押貸款標(biāo)的的厘定

專利權(quán)是專利權(quán)人對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造享有的獨(dú)占權(quán)或?qū)Ｓ袡?quán)，發(fā)明創(chuàng)造包括發(fā)明、實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì)。出質(zhì)人只能以取得授權(quán)的發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利設(shè)質(zhì)1，申請貸款時(shí)應(yīng)向金融機(jī)構(gòu)明示專利的類型、專利名稱、專利號(hào)等。

我國傳統(tǒng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)理論通說認(rèn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)由財(cái)產(chǎn)權(quán)和人身權(quán)兩部分組成，其中發(fā)明人或者設(shè)計(jì)人的署名權(quán)以及獲得獎(jiǎng)勵(lì)的權(quán)利為人身權(quán)，2由此，專利權(quán)也包括財(cái)產(chǎn)權(quán)和人身權(quán)的權(quán)利內(nèi)容。那么，是否取得授權(quán)的發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利中的財(cái)產(chǎn)權(quán)、人身權(quán)都能設(shè)質(zhì)呢？

筆者認(rèn)為人身權(quán)是與發(fā)明人不可分割的權(quán)利，它是專屬于發(fā)明人而不得讓與他人的權(quán)利，故不能設(shè)質(zhì)。況且，質(zhì)權(quán)是一種價(jià)值權(quán)，金融機(jī)構(gòu)意在設(shè)質(zhì)的專利的交換價(jià)值，以保護(hù)自身的債權(quán)，所以看中的是專利中的可以讓與的財(cái)產(chǎn)利益而非發(fā)明人的人身權(quán)。更為重要的是，我國《擔(dān)保法》第75條第3項(xiàng)規(guī)定，“依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)”可以質(zhì)押，《物權(quán)法》第227條明確規(guī)定，“以注冊商標(biāo)用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自有關(guān)主管部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。”可見，從文義解釋的角度觀察，法律肯定專利權(quán)中除了財(cái)產(chǎn)權(quán)外還有其他非財(cái)產(chǎn)權(quán)利（人身權(quán)），只有專利權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)才能設(shè)質(zhì)。

在以專利權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的實(shí)踐中，有一個(gè)問題不無爭議。即同樣具有價(jià)值和交換價(jià)值、具有財(cái)產(chǎn)屬性的專利申請權(quán)能否作為質(zhì)押標(biāo)的呢？筆者認(rèn)為，雖然《專利法》第13條規(guī)定“發(fā)明專利申請公布后，申請人可以要求實(shí)施其發(fā)明的單位或者個(gè)人支付適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用”，合同法也規(guī)定專利申請權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，但并不意味著專利申請權(quán)可以當(dāng)然成其為質(zhì)押標(biāo)的。因?yàn)槠湟唬蓪?duì)于專利權(quán)和專利申請權(quán)是作并列規(guī)定的，兩者不存在包含關(guān)系，所以《擔(dān)保法》第75條、《物權(quán)法》第227條的專利權(quán)不包括專利申請權(quán)。其二，《專利法》第13條的規(guī)定僅及于發(fā)明專利申請，沒有涉及實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)專利的申請，不能以該法條作為專利申請權(quán)可以質(zhì)押的依據(jù)。即使法律對(duì)發(fā)明專利在公開日到授權(quán)日的一段期間內(nèi)給予了授予前的臨時(shí)保護(hù)，但臨時(shí)保護(hù)期內(nèi)的申請人的權(quán)利并等于專利權(quán)，它也不能作為質(zhì)押標(biāo)的。其三，我國原國家專利局于1996年10月1日頒布的《專利質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》第8條規(guī)定，“對(duì)出現(xiàn)下列情況之一的質(zhì)押合同將不予登記：專利權(quán)被宣告無效，被撤銷或者己經(jīng)終止的；假冒他人專利或冒充專利的；專利申請未獲授權(quán)的；專利權(quán)被提出撤銷請求或被啟動(dòng)無效宣告程序的；存在專利權(quán)屬糾紛的；質(zhì)押期超過專利權(quán)有效期的。”可見，專利申請權(quán)不能作為質(zhì)押貸款標(biāo)的。其四，專利申請權(quán)是項(xiàng)期待權(quán)，申請人最終能否因此獲得專利權(quán)是不確定的，同時(shí)，它本身存續(xù)的時(shí)間是一定的，所以從實(shí)務(wù)層面看，金融機(jī)構(gòu)不宜接受專利申請權(quán)作為質(zhì)押貸款標(biāo)的。

此外，在確定專利權(quán)質(zhì)押貸款標(biāo)的時(shí)，必須考量權(quán)利歸屬與權(quán)利保護(hù)時(shí)間，國務(wù)院專利行政部門的相關(guān)登記和公告是直接參照物。首先，專利財(cái)產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)屬于專利權(quán)質(zhì)押貸款的出質(zhì)人。如果專利屬于共同發(fā)明，共同發(fā)明人應(yīng)當(dāng)一致同意。其次，用于質(zhì)押的專利權(quán)，必須在法律規(guī)定的保護(hù)期限內(nèi)。如果因?yàn)闆]有按照規(guī)定繳納年費(fèi)或?qū)＠麢?quán)人以書面聲明放棄其專利權(quán)，以致專利權(quán)在期限屆滿前終止的，此類專利不能用于質(zhì)押。

二、專利權(quán)質(zhì)押貸款模式選擇

如前所述，專利權(quán)質(zhì)押貸款是出質(zhì)人（借款人或第三人）將其所擁有的專利權(quán)向質(zhì)權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）用作擔(dān)保以取得貸款，所以，作為題中應(yīng)有之義，借款人或第三人用自己的專利出質(zhì)給金融機(jī)構(gòu)，就是專利權(quán)質(zhì)押貸款的常態(tài)模式，也是筆者所謂直接質(zhì)押模式。直接質(zhì)押模式一般為兩種情況，一是借款人用自己擁有的專利權(quán)設(shè)質(zhì)以獲得貸款，這樣，借款合同（主合同）和質(zhì)押合同（從合同）都發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)和借款人之間。該模式被《武漢市專利權(quán)質(zhì)押貸款貼息管理暫行辦法》（武知發(fā)〔2008〕35號(hào)）稱之為直接質(zhì)押貸款。3筆者認(rèn)為，立足于金融機(jī)構(gòu)的立場考察擔(dān)保（質(zhì)押）關(guān)系，直接質(zhì)押模式還應(yīng)該包括借款人向金融機(jī)構(gòu)借款時(shí)，委托第三人用其擁有的專利權(quán)設(shè)定質(zhì)押，以使借款順利獲取的情形。這樣，借款合同（主合同）發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)和借款人之間，而質(zhì)押合同發(fā)生在質(zhì)權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）與出質(zhì)人（第三人）之間。該模式之所以為直接質(zhì)押模式，是因?yàn)槌鲑|(zhì)人與借款人分離外，其后果與前述模式別無二致。兩種情況下的后果都是：當(dāng)借款人屆期不依約償還貸款本息時(shí)，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)依法以該專利權(quán)折價(jià)或拍賣、變賣的價(jià)款優(yōu)先受償。

直接質(zhì)押模式如下圖所示：

與直接質(zhì)押模式相對(duì)，間接質(zhì)押模式也是專利權(quán)質(zhì)押貸款中頗具操作性的可行模式。間接質(zhì)押模式是指借款人作為反擔(dān)保人或借款人委托的其他反擔(dān)保人以專利權(quán)出質(zhì)作為反擔(dān)保以使借款人獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款的擔(dān)保模式。根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》第四條規(guī)定，“第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保時(shí)，可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保。反擔(dān)保適用本法擔(dān)保的規(guī)定。”最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋（2000年9月29日最高人民法院審判委員會(huì)第1133次會(huì)議通過）[法釋〔2000〕44號(hào)]第二條規(guī)定，“反擔(dān)保人可以是債務(wù)人，也可以是債務(wù)人之外的其他人。反擔(dān)保方式可以是債務(wù)人提供的抵押或者質(zhì)押，也可以是其他人提供的保證、抵押或者質(zhì)押。”如此，間接質(zhì)押模式可以分為兩種情況，一是借款人向金融機(jī)構(gòu)借款，委托第三人擔(dān)保（保證、抵押、質(zhì)押4）時(shí)，用其擁有的專利權(quán)向該第三人設(shè)定質(zhì)押。這樣，金融機(jī)構(gòu)和借款人之間存在借款合同（主合同），債權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）與擔(dān)保人（第三人）之間存在保證（抵押、質(zhì)押）合同，借款人與擔(dān)保人（第三人）之間因?yàn)榉磽?dān)保存在質(zhì)押合同5，第三人是質(zhì)權(quán)人、借款人是出質(zhì)人。該模式被《武漢市專利權(quán)質(zhì)押貸款貼息管理暫行辦法》（武知發(fā)〔2008〕35號(hào)）第二條稱為間接質(zhì)押貸款。6 筆者認(rèn)為，間接質(zhì)押貸款存在另一種情形，即借款人向金融機(jī)構(gòu)借款，委托第三人擔(dān)保（保證、抵押、質(zhì)押7）時(shí)，借款人商請反擔(dān)保人用其擁有的專利權(quán)向該第三人設(shè)定質(zhì)押。這樣，金融機(jī)構(gòu)和借款人之間存在借款合同（主合同），債權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）與擔(dān)保人（第三人）之間存在保證（抵押、質(zhì)押）合同，反擔(dān)保人與擔(dān)保人（第三人）之間因?yàn)榉磽?dān)保存在質(zhì)押合同8，反擔(dān)保人是質(zhì)權(quán)人、借款人是出質(zhì)人。

間接質(zhì)押模式如下圖所示：

直接質(zhì)押模式下，一旦借款人逾期不能償還借款，貸款銀行只有處置質(zhì)押的專利優(yōu)先受償，由于專利權(quán)價(jià)值評(píng)估上存在的現(xiàn)實(shí)問題，以預(yù)期的交換價(jià)值使專利質(zhì)押權(quán)變現(xiàn)并非通途，因而質(zhì)權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）需要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。故而除貸款發(fā)放前后金融機(jī)構(gòu)采取各種有效措施降低信貸風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)口可以要求質(zhì)押人（借款人）在專利權(quán)質(zhì)押的同時(shí)，輔以保證或其他擔(dān)保方式，使其用無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于第三人以專利權(quán)質(zhì)押的直接質(zhì)押模式，筆者認(rèn)為，為確保為主合同之債權(quán)實(shí)現(xiàn)擬設(shè)立的原擔(dān)保可以成立并發(fā)揮作用，建議借款人在原擔(dān)保的基礎(chǔ)上，為該第三人設(shè)定反擔(dān)保（保證、抵押、質(zhì)押），或者委托其他擔(dān)保人提供反擔(dān)保，以最終增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)權(quán)利實(shí)現(xiàn)的可能性。

間接質(zhì)押模式下，從前文列表可以看出，專利權(quán)質(zhì)押實(shí)際上都是以反擔(dān)保的形式出現(xiàn)的。當(dāng)借款人逾期還款，金融機(jī)構(gòu)可以要求擔(dān)保人承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn)并不直接作用于特定設(shè)質(zhì)的專利權(quán)。擔(dān)保人在承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任后，可以就質(zhì)押的專利權(quán)實(shí)現(xiàn)自己的債權(quán)，所以專利權(quán)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)存在于擔(dān)保人。為有效化解專利權(quán)質(zhì)押可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該擔(dān)保人有權(quán)要求出質(zhì)人采用組合擔(dān)保以保障自身權(quán)利的實(shí)現(xiàn)。依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，我國對(duì)于反擔(dān)保并無次數(shù)、層次限制，擔(dān)保鏈的存在不受否定評(píng)價(jià)，所以間接質(zhì)押模式下，出質(zhì)人有權(quán)要求自己的債務(wù)人或債務(wù)人委托的第三人為自己的擔(dān)保責(zé)任設(shè)立反擔(dān)保，以確保自身利益。

三、專利權(quán)質(zhì)押貸款質(zhì)權(quán)維持

專利質(zhì)押過程中，專利權(quán)人可能通過轉(zhuǎn)讓或許可方式使設(shè)質(zhì)專利權(quán)流轉(zhuǎn)，也可能因?yàn)椴话磿r(shí)交納專利年費(fèi)或因?yàn)閷＠麢?quán)被宣告無效而使設(shè)質(zhì)專利權(quán)滅失，這無疑會(huì)直接對(duì)專利質(zhì)權(quán)產(chǎn)生不利影響。正因?yàn)閷＠麢?quán)的有效存續(xù)直接關(guān)系到專利質(zhì)權(quán)的維持和有效實(shí)現(xiàn)，必須正視設(shè)質(zhì)專利權(quán)流轉(zhuǎn)和設(shè)質(zhì)專利權(quán)滅失問題。

專利質(zhì)押合同生效后，出質(zhì)人作為出質(zhì)專利權(quán)的所有人對(duì)出質(zhì)的專利權(quán)仍然享有使用權(quán)、處置權(quán)，為了保護(hù)質(zhì)權(quán)人的權(quán)利，對(duì)出質(zhì)人的權(quán)利做出一定的限制是必要的。我國《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》均規(guī)定專利權(quán)出質(zhì)后未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，不得向他人轉(zhuǎn)讓或許可使用。而且出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓或者許可他人使用出質(zhì)的專利權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)所得的價(jià)款（轉(zhuǎn)讓費(fèi)或許可費(fèi)），應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。但是，如果出質(zhì)人未經(jīng)與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意而擅自向他人轉(zhuǎn)讓、許可已質(zhì)押的專利，質(zhì)權(quán)人的權(quán)利就有落空之虞。因?yàn)殡m然立法作出了禁止性規(guī)定，但由于出質(zhì)人質(zhì)押期間內(nèi)所簽訂的專利轉(zhuǎn)讓（實(shí)施許可）合同未必?zé)o效，甚至是有效的，質(zhì)權(quán)人就不能就質(zhì)押的專利直接受償，而只能尋求其他救濟(jì)辦法。鑒于出質(zhì)人通過轉(zhuǎn)讓、許可實(shí)施等市場行為獲取收益實(shí)現(xiàn)專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值亦有可能增強(qiáng)其償債能力，且質(zhì)押權(quán)是價(jià)值權(quán)，為避免質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的“飛地”，在簽訂質(zhì)押合同時(shí)可以約定無論何種情況下的專利轉(zhuǎn)讓與許可，質(zhì)權(quán)人均能就其價(jià)款優(yōu)先受償。

專利權(quán)設(shè)質(zhì)后，也可能因?yàn)椴环蠈＠膶?shí)質(zhì)要件而被宣告無效。對(duì)此如何處理尤其是出質(zhì)人是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任并無明確規(guī)定。筆者認(rèn)為，專利權(quán)是國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局對(duì)專利申請進(jìn)行“新穎性、創(chuàng)造性、實(shí)用性”三性嚴(yán)格審查后授予的，專利權(quán)證具有公信力。在專利權(quán)設(shè)質(zhì)時(shí)，專利權(quán)依法客觀存在。專利權(quán)存在被專利復(fù)審委員會(huì)作無效宣告的可能，應(yīng)當(dāng)為質(zhì)押合同雙方當(dāng)事人明知，質(zhì)權(quán)人仍愿意簽訂質(zhì)押合同表明其自甘風(fēng)險(xiǎn)。從意思自治和鼓勵(lì)交易立場出發(fā)，質(zhì)押合同的效力不應(yīng)因此而受影響。所以原則上專利質(zhì)權(quán)因?qū)＠麢?quán)無效而喪失后，出質(zhì)人不必對(duì)質(zhì)權(quán)人另外提供擔(dān)保物，也不必賠償損失。從立法角度觀察，我國《專利法》第47條規(guī)定，宣告專利權(quán)無效的決定，對(duì)在宣告專利權(quán)無效前已經(jīng)履行的專利實(shí)施許可合同和專利權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，不具有追溯力。正因?yàn)閷＠麢?quán)無效不必然影響質(zhì)押合同效力而使出質(zhì)人承責(zé)，故而質(zhì)押合同中應(yīng)當(dāng)明確約定專利權(quán)無效后出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的合同后果和責(zé)任。

注解：

①交通銀行北京分行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款金融產(chǎn)品“展業(yè)通”，專利權(quán)質(zhì)押僅限于發(fā)明專利權(quán)和實(shí)用新型專利權(quán)。

②費(fèi)安玲，《比較擔(dān)保法》，中國政法大學(xué)出版社，2004年3月第1版，第427頁；梁慧星、陳華彬，《物權(quán)法》，法律出版社，1997年版，第374頁

③《武漢市專利權(quán)質(zhì)押貸款貼息管理暫行辦法》（武知發(fā)〔2008〕35號(hào)）第二條規(guī)定：直接質(zhì)押貸款，指企業(yè)通過專利權(quán)出質(zhì)，直接與金融機(jī)構(gòu)簽訂專利權(quán)質(zhì)押貸款合同（或貸款合同、專利權(quán)質(zhì)押合同等）來獲取貸款。

④此處質(zhì)押不包括專利權(quán)質(zhì)押。

⑤第三人為借款人向金融機(jī)構(gòu)提供時(shí)擔(dān)保時(shí)，借款人還可以用抵押的方式進(jìn)行反擔(dān)保，但由于抵押與本文研究的主題不符，本文不予討論。

⑥《武漢市專利權(quán)質(zhì)押貸款貼息管理暫行辦法》（武知發(fā)〔2008〕35號(hào)）第二條規(guī)定：間接質(zhì)押貸款，指企業(yè)通過其它有資格的單位（如企業(yè)、擔(dān)保公司等）提供擔(dān)保，以專利權(quán)出質(zhì)作為反擔(dān)保來獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款。

⑦此處質(zhì)押不包括專利權(quán)質(zhì)押。

⑧反擔(dān)保人為借款人向擔(dān)保人提供反擔(dān)保時(shí)，反擔(dān)保人還可以用保證、抵押的方式進(jìn)行反擔(dān)保，但由于保證、抵押與本文研究的主題不符，本文不予討論。

參考文獻(xiàn)：

[1]梁慧星、陳華彬，《物權(quán)法》，法律出版社，1997年版

[2]費(fèi)安玲，《比較擔(dān)保法》，中國政法大學(xué)出版社，2004年3月第1版

[3]《中華人民共和國專利法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中華人民共和國物權(quán)法》

[4]《專利質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》，原國家專利局，1996年10月1日頒布。