寬容的事例
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寬容的事例范文第1篇
“我只拿了7元錢……”秦強(qiáng)一邊看著我手里的錢一邊說，眼神躲閃。
“那1元錢……”
“老師，你不相信我嗎？”秦強(qiáng)打斷了我的話，眼淚順著他的臉頰流了下來，他用手擦了擦臉上的淚水，手背上的幾道傷痕清晰可見。
“你爸爸打你了？”
“他一回家就用筷子……說要打斷……我的手。”
我摸著那只紅腫的小手，想到他那個(gè)脾氣暴躁的父親，不由得一陣心酸。昨天，我給秦強(qiáng)的爸爸打電話時(shí)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，秦強(qiáng)已經(jīng)承認(rèn)了錯(cuò)誤，千萬不要打他，好好和他講道理，結(jié)果他還是動(dòng)手了。為此，我感到十分自責(zé)。
“還疼嗎？一會(huì)兒老師和你一起去校醫(yī)室上點(diǎn)藥。秦強(qiáng)，你敢于承認(rèn)錯(cuò)誤，是一個(gè)誠實(shí)的孩子！”我邊說邊從自己的錢夾里抽出一元錢紙幣，和7元錢放在一起。“現(xiàn)在這里一共是8元錢，老師替你悄悄還給劉麗同學(xué)，好嗎？當(dāng)然，這是咱倆的秘密！”
前天，劉麗放在鉛筆盒里的8元錢不見了，通過調(diào)查，秦強(qiáng)承認(rèn)是他拿的，并且答應(yīng)將錢還回來。我不希望看到一個(gè)9歲的孩子因?yàn)檫@件事而在同學(xué)面前抬不起頭，所以，當(dāng)時(shí)我在班上宣布：只要拿了錢的同學(xué)主動(dòng)承認(rèn)錯(cuò)誤，把錢還回來，以后不再犯這樣的錯(cuò)誤，老師愿意為他保密。
如今，秦強(qiáng)主動(dòng)承認(rèn)自己拿了錢，可為什么少了一元錢呢？秦強(qiáng)轉(zhuǎn)過身，朝門外走去，剛走幾步，又轉(zhuǎn)過身來，說：“那一元錢……我拿去……買吃的了……”一向內(nèi)向寡言的秦強(qiáng)啜泣著，肩膀不停地顫動(dòng)，看他如此傷心，我沒有追問下去。“老師知道你是一個(gè)誠實(shí)的好孩子！”我微笑著對(duì)他說，并表示不會(huì)再追究他的責(zé)任。
后來，在一次集體秋游活動(dòng)中，秦強(qiáng)拾到了50元錢，毫不猶豫地交給了老師。
我想，假如當(dāng)初我為了那一元錢對(duì)秦強(qiáng)追究到底，也許他除了受到皮肉之苦，自尊心還會(huì)受到傷害，很可能會(huì)被大家放在一個(gè)不被信任的孤島上。
至今，我還清晰地記得那個(gè)陽光明媚的早晨。我坐在辦公室里，打開放在桌面上的一個(gè)信封，里面是一張一元錢的紙幣和一張沒有署名的字條：“老師，謝謝你的包容！這一元錢是我賣廢舊換來的，請(qǐng)您收下！”
寬容的事例范文第2篇
一、 校長要加強(qiáng)自身人格的修養(yǎng),使之具有穿透力
校長作為學(xué)校的管理者,行為規(guī)范,言談舉止直接或間接地影響教師,是一種無形的力量。人格魅力的輻射,穿透力不可小覷。正所謂:欲正人,先正己。校長具有超前的思想、高尚的人格,能使教師產(chǎn)生敬佩感,產(chǎn)生巨大的感召力。因此,校長必須具有令人敬仰的人格,嚴(yán)于律己,以身作則。凡是要求教師做到的,自己首先做到,以實(shí)實(shí)在在的行動(dòng)為教師樹立榜樣,時(shí)時(shí)刻刻注意從自己做起,從身邊的小事做起。人格的魅力是無窮的,只要校長身先士卒,率先垂范。
二、 充分體現(xiàn)人文關(guān)懷,有容乃大
校長要善意待人,對(duì)教師要關(guān)心,愛護(hù)和培養(yǎng),切不可憑借校長的地位、權(quán)力而高高在上,盛氣凌人。要平易近人,坦誠待人,以心換心。在平時(shí)的工作中,校長要堅(jiān)持傾聽不同的意見,甚至是反對(duì)的意見。念人之功,容人之過,不抓辮子,不打棍子,不給教師“穿小鞋”,讓教師有安全感和歸屬感,使每位教師在和諧、進(jìn)取的氛圍中盡情發(fā)揮,各施所長。前一段時(shí)間,發(fā)生了這么一件事。一天中午,我剛回到學(xué)校,就發(fā)現(xiàn)辦公室上有一封家長來信。來信中說學(xué)校的管理和教學(xué)質(zhì)量都不錯(cuò),名聲在外,讓自己的孩子在這里讀書感到放心。但近來從孩子的口中了解到,他們班的英語老師好,從來都不打罵學(xué)生,數(shù)學(xué)老師有時(shí)會(huì)罵學(xué)生,語文老師兼班主任經(jīng)常罵學(xué)生,有一次甚至把他孩子的手都打出了血。由于沒有說哪個(gè)班,無從了解。當(dāng)時(shí)正開展中小學(xué)少年兒童安全管理專項(xiàng)治理行動(dòng),教師們都簽訂了安全責(zé)任書,對(duì)于家長反映的打人并打出血的現(xiàn)象是絕對(duì)不能容忍的。為了教育老師,在教師政治學(xué)習(xí)會(huì)議上把這封家長來信向全體教師進(jìn)行了宣讀,以杜絕辱罵學(xué)生、體罰或變相體罰學(xué)生的現(xiàn)象發(fā)生。
會(huì)議結(jié)束后,一(2)班的班主任梁老師走進(jìn)了辦公室。她心情沉重地說這封信可能是她們班的家長所寫,她們班有幾個(gè)學(xué)生較為調(diào)皮,在課堂上經(jīng)常違反紀(jì)律,屢教不改,有時(shí)批評(píng)的語氣重了些。至于把學(xué)生的手打出了血是另有原因,那個(gè)學(xué)生手上剛好有個(gè)傷口沒有愈合,那天上課時(shí)他手舞足蹈,口頭多次提醒無效,只好走過去拉他坐好,不想再次碰破了傷口以致流血。說著說著,梁老師就流出了眼淚。據(jù)平常的了解,一(2)班確實(shí)有幾個(gè)調(diào)皮搗蛋的,又聽了梁老師的解釋,因此對(duì)梁老師能主動(dòng)來說明情況表示贊賞,對(duì)她在工作上所做的努力作了肯定。兩天后,通過調(diào)查證實(shí)了梁老師的所說,再一次和梁老師進(jìn)行談話,體諒她班的實(shí)際情況,但要注意教育方法,并和她一起探討如何轉(zhuǎn)變?cè)摪嗟倪@種現(xiàn)象。在心與心的談話中,以“換位”的思想來考慮處理,“如果我是那位教師,我希望校長怎樣對(duì)我,做怎樣的處理我才能心悅誠服地接受。”老師對(duì)自己的行為逐漸有了深刻的
認(rèn)識(shí),切身體會(huì)到校長的寬容與理解,使事件得到了圓滿的解決。
三、 以教師發(fā)展為本,理解需求
在教師的管理中,根據(jù)馬斯洛的需求層次理論,教師不僅有物質(zhì)上的需要,而且有精神上的高層次需求。校長要理解教師的需求,最大限度地發(fā)揮每一個(gè)教師的聰明才智,真正做到知人善用,努力為教師搭設(shè)展示才華的平臺(tái)。如我校的杜教師,從到我校開始就擔(dān)任數(shù)學(xué)科的數(shù)學(xué)。通過進(jìn)修分別取得了大專、本科學(xué)歷,現(xiàn)在已經(jīng)是區(qū)級(jí)課題的研究者。撰寫了大量的教育教學(xué)論文,多次在雜志上發(fā)表,在論文評(píng)選中獲獎(jiǎng)。杜老師的成功是她富有進(jìn)取精神使然,更和學(xué)校對(duì)她的培養(yǎng)和鼓勵(lì)分不開。剛開始時(shí),課上的不是很突出,經(jīng)過領(lǐng)導(dǎo)和老師的幫助,慢慢地就掌握了門道,課上得越來越好,所教班的成績也不錯(cuò)。為了加速她的成長,不斷地給她壓擔(dān)子,不斷地支持鼓勵(lì),一步一步地讓她上學(xué)校、學(xué)片、鎮(zhèn)、區(qū)的公開課,給她一個(gè)又一個(gè)的目標(biāo)。前年,學(xué)校數(shù)學(xué)科的區(qū)級(jí)課題也是由她牽頭立項(xiàng)進(jìn)行研究的,現(xiàn)在已經(jīng)到結(jié)題階段。在教師的管理中,校長與教師互相理解,通過校長的管理,教師與教師也互相理解,力求達(dá)到支持而不拆臺(tái),諒解而不埋怨,取長補(bǔ)短,共同提高。
四、 正確把握寬容和理解中的“度”
寬容的事例范文第3篇
[關(guān)鍵詞]政府融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試
一、開展融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的必要性
首先,壓力測(cè)試作為一種新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,是VaR風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的有效補(bǔ)充.由于所有市場(chǎng)對(duì)極端的價(jià)格波動(dòng)(金融資產(chǎn)收益分布的后尾)都是十分脆弱的,而VaR型風(fēng)險(xiǎn)衡量的主要目的是為了在標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)條件下量化潛在的損失.一般而言,增加置信水平能夠解釋出日益巨大的但卻不太可能出現(xiàn)的損失,但基于最近歷史資料所作的VaR測(cè)量,往往不能識(shí)別那些可能引起巨大虧損的情形.壓力測(cè)試則可以通過測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失,分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來的負(fù)面影響,進(jìn)而對(duì)銀行的脆弱性作出評(píng)估和判斷,并采取必要措施.
其次,是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的要求.在當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走勢(shì)尚存在較大不確定性的背景下,壓力測(cè)試可以增進(jìn)銀行對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的了解,增強(qiáng)銀行積極應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)的能力,為管理層制訂或選擇適當(dāng)策略提供重要依據(jù).且可用于評(píng)估經(jīng)濟(jì)資本需求,從而部分抵消經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期資本要求提高的影響.
再次,應(yīng)對(duì)外部監(jiān)管的需要.作為能夠令人滿意的運(yùn)用內(nèi)部模型的7個(gè)條件之一,壓力測(cè)試是巴塞爾委員會(huì)要求進(jìn)行分析的方法之一,同樣也為衍生工具政策集團(tuán)和國際30人集團(tuán)所認(rèn)可.我國自從2007年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》后,監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行壓力測(cè)試的工作要求不斷嚴(yán)格.2008年下半年,銀監(jiān)會(huì)連續(xù)要求商業(yè)銀行進(jìn)行3次壓力測(cè)試.2009年上半年,銀監(jiān)會(huì)就巴塞爾委員會(huì)的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》在全國征求意見.2009年10月出臺(tái)的《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中,要求商業(yè)銀行至少每季度進(jìn)行一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試.2009年11月,銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)6大產(chǎn)能過剩行業(yè)及房地產(chǎn)、融資平臺(tái)進(jìn)行壓力測(cè)試.2010年4月20日,銀監(jiān)會(huì)召開2010年第二次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析通報(bào)(電視電話)會(huì)議,要求各大中型銀行按季度開展房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試工作.壓力測(cè)試已逐漸成為外部監(jiān)管部門衡量一家銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段.
最后,通過壓力測(cè)試分析可以較準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn).政府融資平臺(tái)作為改革開放的產(chǎn)物,可追溯到上世紀(jì)80年代末,1988年,國務(wù)院《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》,基本建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行撥改貸,國家成立6大專業(yè)投資公司,各省也相繼組建建設(shè)投資公司,這是地方融資平臺(tái)的雛形.1997年亞洲金融危機(jī)后,在國家擴(kuò)大投資拉動(dòng)內(nèi)需的背景下,開行大力推進(jìn)開發(fā)性金融實(shí)踐,推動(dòng)各地加強(qiáng)融資平臺(tái)的制度建設(shè)、信用建設(shè)和現(xiàn)金流建設(shè),并以地方財(cái)政未來增收、土地收益和其他經(jīng)營性收益為還款來源,向融資平臺(tái)發(fā)放貸款用于項(xiàng)目建設(shè),這對(duì)應(yīng)對(duì)危機(jī)、增加就業(yè)、拉動(dòng)投資和擴(kuò)大消費(fèi)發(fā)揮了重大作用,有力支持了城鎮(zhèn)化建設(shè)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展,有力支持了鐵路、公路、城市軌道交通等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè).國際金融危機(jī)特別是2009年以來,根據(jù)央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)[2009]92號(hào)),各家銀行大舉進(jìn)入地方融資平臺(tái)領(lǐng)域,為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)發(fā)揮了積極作用但另一方面,融資平臺(tái)負(fù)債增速迅猛,2009年一年平臺(tái)負(fù)債增加4萬~5萬億元,增幅超過100%,其中,銀行貸款占平臺(tái)新增負(fù)債的80%以上.然而,隨著融資平臺(tái)的過度發(fā)展,目前出現(xiàn)了部分平臺(tái)管理不規(guī)范、資本金不足、過度負(fù)債和過度競(jìng)爭(zhēng)等問題,潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視.因此,通過對(duì)融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試,可以較準(zhǔn)確的區(qū)分出不同平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平差異,對(duì)于化解過量的融資平臺(tái)貸款具有重要意義.
二、政府融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的方法選擇
目前國際上比較公認(rèn)的壓力測(cè)試方法有敏感性分析、情景分析、最大損失分析和極值分析4種,在實(shí)際運(yùn)用中以情景分析和敏感性分析最為常用.我國銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》中也明確提出壓力測(cè)試包括敏感性測(cè)試和情景測(cè)試等具體方法.
敏感性測(cè)試旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響.其最簡單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng).由于敏感性分析中只需確定重要的風(fēng)險(xiǎn)影響因素,而對(duì)沖擊的來源并無要求,因此運(yùn)行相對(duì)簡單快速,而且經(jīng)常是適時(shí)(實(shí)時(shí))測(cè)試,號(hào)隋景測(cè)試有較大不同.
情景測(cè)試是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響.與敏感性分析不同,情景分析中不論是沖擊的來源還是壓力測(cè)試的事件以及被沖擊影響的金融風(fēng)險(xiǎn)因子都需給出定義.
因此,在融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的方法選擇上,可參照當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求,首先確定影響融資平臺(tái)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,并假設(shè)其在輕度、中度、嚴(yán)重壓力下的取值(即設(shè)計(jì)壓力情景和假設(shè)條件),然后分別測(cè)試各貸款項(xiàng)目在壓力情景下資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果的變化情況,再匯總計(jì)算整體貸款組合在壓力情景下的不良貸款率.
三、政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)因素
2009年,地方政府融資平臺(tái)在貫徹中央一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃方面發(fā)揮了重要作用,但快速增長的高額負(fù)債也帶來潛在的財(cái)政和金融風(fēng)險(xiǎn).根據(jù)目前融資平臺(tái)貸款的通常業(yè)務(wù)模式,主要有三大風(fēng)險(xiǎn)因素:地方政府債務(wù)率水平、融資平臺(tái)自身建設(shè)情況和貸款項(xiàng)目性質(zhì).
(一)政府債務(wù)率水平
由于目前的融資平臺(tái)主要是政府出資設(shè)立,大多數(shù)地方政府融資平臺(tái)承擔(dān)的是政府公益性項(xiàng)目,項(xiàng)目自身沒有收益或收益不足以還貸,還款來源依賴于政府財(cái)政收入或財(cái)政補(bǔ)貼收益,因而政府的債務(wù)率水平是融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)最重要的影響因素,直接決定了融資平臺(tái)的還款能力.如果債務(wù)率過高,政府依靠財(cái)政收入按期償還貸款本息的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大,一旦財(cái)政收入不足以償還貸款本息,要么導(dǎo)致貸款違約,要么需要銀行新的信貸資金注入,形成新的潛在風(fēng)險(xiǎn).
從2009年下半年開始,央行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、審計(jì)署等紛紛對(duì)地方政府負(fù)債過高問題發(fā)出警告.2010年1月19日,在國務(wù)院第四次全體會(huì)議上,總理把盡快制定規(guī)范地方融資平臺(tái)的措施,防范潛在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)列入2010年宏觀政策方面要重點(diǎn)抓好的工作之一.
(二)融資平臺(tái)自身建設(shè)情況
政府融資平臺(tái)自身是否具有實(shí)際經(jīng)營活動(dòng),地方政府是否給平臺(tái)配置了足夠的經(jīng)濟(jì)資源,設(shè)計(jì)的治理結(jié)構(gòu)是否符合市場(chǎng)化要求,有沒有實(shí)現(xiàn)平臺(tái)自我造血功能,逐步減輕其對(duì)財(cái)政還款的依賴等,都決定了政府融資平臺(tái)對(duì)貸款資金的自主支配程度以及還款資金的安排能力.自身機(jī)制建設(shè)情況較好的融資平臺(tái),其貸款受地方財(cái)政的影響相對(duì)較小,還款的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小.
(三)貸款項(xiàng)目性質(zhì)
目前融資平臺(tái)貸款項(xiàng)目按項(xiàng)目用途可分為公益性項(xiàng)目和有收益項(xiàng)目兩大類.按擔(dān)保方式可分為財(cái)政擔(dān)保、土地抵押或其他擔(dān)保兩大類.按還款來源可分為財(cái)政資金還款和項(xiàng)目自身現(xiàn)金流還款兩大類.
通常來說,銀行以及融資平臺(tái)對(duì)公益性的項(xiàng)目、財(cái)政擔(dān)保的項(xiàng)目、依靠財(cái)政資金還款的項(xiàng)目控制力更弱,對(duì)政府償債能力的敏感程度更高,潛在的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要大.
四、壓力測(cè)試假設(shè)情景的選擇
結(jié)合融資平臺(tái)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,在壓力測(cè)試中可采用基于假設(shè)的情景分析測(cè)試方法,以對(duì)融資平臺(tái)貸款償還影響最大的政府財(cái)政收入變化作為核心的假設(shè)情景.同時(shí)考慮到目前財(cái)政統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)實(shí)情況,土地出讓收入并未全部包含在地方政府財(cái)政收入中,因此假設(shè)情景可分為地方政府一般預(yù)算收入大幅減少和土地出讓收入大幅減少兩種情形.同時(shí)再考慮到貸款利率變化對(duì)融資平臺(tái)貸款償還產(chǎn)生的資金支付壓力,建議增加央行大幅提高貸款利率作為第三個(gè)假設(shè)情景.對(duì)融資平臺(tái)自身建設(shè)情況和貸款項(xiàng)目性質(zhì)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素,在壓力測(cè)試中不納入假設(shè)情景,而是作為貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試中的調(diào)整因素.
在假設(shè)情景變化的程度上分別采取輕度壓力、中度壓力和嚴(yán)重壓力,評(píng)估在以上假設(shè)情景出現(xiàn)大幅不利變動(dòng)的情況下,融資平臺(tái)貸款的質(zhì)量變動(dòng)情況,并進(jìn)一步測(cè)算因此可能產(chǎn)生的損失等情況.具體情景假設(shè)如下
五、開展融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的步驟
在假設(shè)情景的基礎(chǔ)上,可以采用三步走的方式開展融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試.(1)以地方政府債務(wù)率為主要指標(biāo)判斷地方政府在壓力情景下的表現(xiàn)(2)根據(jù)平臺(tái)性質(zhì)考慮對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)水平的調(diào)整(3)根據(jù)項(xiàng)目相關(guān)信息調(diào)整項(xiàng)目層面上的風(fēng)險(xiǎn)水平.即通過判斷政府整體債務(wù)水平變化來測(cè)算其對(duì)融資平臺(tái)還款能力的影響,繼而對(duì)具體貸款形成最終的壓力測(cè)試結(jié)果.
第一步,以地方政府債務(wù)率為主要指標(biāo)判斷地方政府在壓力情景下的表現(xiàn),并進(jìn)行分類.
在操作中首先可參考監(jiān)管部門意見及銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際情況設(shè)定銀行的政府債務(wù)率控制標(biāo)準(zhǔn)其次以最近一期的財(cái)政報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算在壓力情景下的政府債務(wù)率水平,并按照壓力下的政府債務(wù)率與債務(wù)率控制的比例對(duì)該地方政府償債能力進(jìn)行分類.為便于實(shí)施,可分為正常、關(guān)注、預(yù)警、高度預(yù)警四大類,分類標(biāo)準(zhǔn)如下表.
第二步,將地方政府償債能力分類結(jié)果映射到融資平臺(tái),并根據(jù)融資平臺(tái)性質(zhì)不同對(duì)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行調(diào)整.在調(diào)整中可設(shè)定兩項(xiàng)調(diào)節(jié)系數(shù):一是行政級(jí)別調(diào)節(jié)系數(shù),比如省級(jí)平臺(tái)和國家級(jí)開發(fā)區(qū)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1.1,副省級(jí)和省級(jí)開發(fā)區(qū)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1,地市級(jí)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定為0.9,縣級(jí)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定為0.7.二是機(jī)制建設(shè)調(diào)節(jié)系數(shù),如果平臺(tái)為純?nèi)谫Y性平臺(tái)(即只承擔(dān)項(xiàng)目融資任務(wù),不承擔(dān)建設(shè)、運(yùn)營任務(wù)的),則調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為0.8,如果機(jī)制建設(shè)較完善,則調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1.
第三步,根據(jù)項(xiàng)目相關(guān)信息調(diào)整項(xiàng)目層面的風(fēng)險(xiǎn)水平.一是對(duì)同一融資平臺(tái)下的多個(gè)貸款項(xiàng)目按照重要性進(jìn)行排序,并按照政府償債能力分類和項(xiàng)目重要性兩維進(jìn)行貸款資產(chǎn)質(zhì)量分類的調(diào)整.具體調(diào)整幅度可參考下表.
二是按照項(xiàng)目還款來源類型進(jìn)行調(diào)整.如項(xiàng)目自身有收益且現(xiàn)金流能覆蓋貸款本息,或者融資平臺(tái)市場(chǎng)化程度較高,自身經(jīng)營收益(剔除土地出讓收益)能覆蓋貸款本息的,即表示該貸款項(xiàng)目對(duì)政府財(cái)政收入變化不敏感,建議將各壓力情景下的資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果調(diào)整為正常情景下的分類水平.三是政府償債能力分類達(dá)到關(guān)注類(及以下)的,壓力情景下的資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果應(yīng)至少下調(diào)到關(guān)注類.
六、融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試結(jié)果的應(yīng)用
通過對(duì)融資平臺(tái)貸款進(jìn)行地方財(cái)政收入不同程度變化的壓力測(cè)試,首先可以較為清楚地分辨出目前各地方政府及融資平臺(tái)在不同壓力情景下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,以及政府償債能力不同的地方及平臺(tái)在各種壓力情景下的表現(xiàn)情況.如在壓力情景力下,有多少正常類的地方融資平臺(tái)降為關(guān)注及以下,有多少貸款項(xiàng)目資產(chǎn)質(zhì)量分類下降,下降的幅度是多少,資產(chǎn)質(zhì)量惡化的貸款特征分析等.使得銀行能夠更加審慎的區(qū)別對(duì)待融資平臺(tái),采用有針對(duì)性的措施控制風(fēng)險(xiǎn).
寬容的事例范文第4篇
首先,壓力測(cè)試作為一種新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,是VaR風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的有效補(bǔ)充.由于所有市場(chǎng)對(duì)極端的價(jià)格波動(dòng)(金融資產(chǎn)收益分布的后尾)都是十分脆弱的,而VaR型風(fēng)險(xiǎn)衡量的主要目的是為了在"標(biāo)準(zhǔn)"的市場(chǎng)條件下量化潛在的損失.一般而言,增加置信水平能夠解釋出日益巨大的但卻不太可能出現(xiàn)的損失,但基于最近歷史資料所作的VaR測(cè)量,往往不能識(shí)別那些可能引起巨大虧損的情形.壓力測(cè)試則可以通過測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失,分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來的負(fù)面影響,進(jìn)而對(duì)銀行的脆弱性作出評(píng)估和判斷,并采取必要措施.
其次,是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的要求.在當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走勢(shì)尚存在較大不確定性的背景下,壓力測(cè)試可以增進(jìn)銀行對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的了解,增強(qiáng)銀行積極應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)的能力,為管理層制訂或選擇適當(dāng)策略提供重要依據(jù).且可用于評(píng)估經(jīng)濟(jì)資本需求,從而部分抵消經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期資本要求提高的影響.
再次,應(yīng)對(duì)外部監(jiān)管的需要.作為能夠令人滿意的運(yùn)用內(nèi)部模型的7個(gè)條件之一,壓力測(cè)試是巴塞爾委員會(huì)要求進(jìn)行分析的方法之一,同樣也為衍生工具政策集團(tuán)和國際30人集團(tuán)所認(rèn)可.我國自從2007年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》后,監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行壓力測(cè)試的工作要求不斷嚴(yán)格.2008年下半年,銀監(jiān)會(huì)連續(xù)要求商業(yè)銀行進(jìn)行3次壓力測(cè)試.2009年上半年,銀監(jiān)會(huì)就巴塞爾委員會(huì)的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》在全國征求意見.2009年10月出臺(tái)的《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中,要求商業(yè)銀行至少每季度進(jìn)行一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試.2009年11月,銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)6大產(chǎn)能過剩行業(yè)及房地產(chǎn)、融資平臺(tái)進(jìn)行壓力測(cè)試.2010年4月20日,銀監(jiān)會(huì)召開2010年第二次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析通報(bào)(電視電話)會(huì)議,要求各大中型銀行按季度開展房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試工作.壓力測(cè)試已逐漸成為外部監(jiān)管部門衡量一家銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段.
最后,通過壓力測(cè)試分析可以較準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn).政府融資平臺(tái)作為改革開放的產(chǎn)物,可追溯到上世紀(jì)80年代末,1988年,國務(wù)院《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》,基本建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行"撥改貸",國家成立6大專業(yè)投資公司,各省也相繼組建建設(shè)投資公司,這是地方融資平臺(tái)的雛形.1997年亞洲金融危機(jī)后,在國家擴(kuò)大投資拉動(dòng)內(nèi)需的背景下,開行大力推進(jìn)開發(fā)性金融實(shí)踐,推動(dòng)各地加強(qiáng)融資平臺(tái)的制度建設(shè)、信用建設(shè)和現(xiàn)金流建設(shè),并以地方財(cái)政未來增收、土地收益和其他經(jīng)營性收益為還款來源,向融資平臺(tái)發(fā)放貸款用于項(xiàng)目建設(shè),這對(duì)應(yīng)對(duì)危機(jī)、增加就業(yè)、拉動(dòng)投資和擴(kuò)大消費(fèi)發(fā)揮了重大作用,有力支持了城鎮(zhèn)化建設(shè)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展,有力支持了鐵路、公路、城市軌道交通等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè).國際金融危機(jī)特別是2009年以來,根據(jù)央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)[2009]92號(hào)),各家銀行大舉進(jìn)入地方融資平臺(tái)領(lǐng)域,為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)發(fā)揮了積極作用;但另一方面,融資平臺(tái)負(fù)債增速迅猛,2009年一年平臺(tái)負(fù)債增加4萬~5萬億元,增幅超過100%,其中,銀行貸款占平臺(tái)新增負(fù)債的80%以上.然而,隨著融資平臺(tái)的過度發(fā)展,目前出現(xiàn)了部分平臺(tái)管理不規(guī)范、資本金不足、過度負(fù)債和過度競(jìng)爭(zhēng)等問題,潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視.因此,通過對(duì)融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試,可以較準(zhǔn)確的區(qū)分出不同平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平差異,對(duì)于化解過量的融資平臺(tái)貸款具有重要意義.
二、政府融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的方法選擇
目前國際上比較公認(rèn)的壓力測(cè)試方法有敏感性分析、情景分析、最大損失分析和極值分析4種,在實(shí)際運(yùn)用中以情景分析和敏感性分析最為常用.我國銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》中也明確提出壓力測(cè)試包括敏感性測(cè)試和情景測(cè)試等具體方法.
敏感性測(cè)試旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響.其最簡單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng).由于敏感性分析中只需確定重要的風(fēng)險(xiǎn)影響因素,而對(duì)沖擊的來源并無要求,因此運(yùn)行相對(duì)簡單快速,而且經(jīng)常是適時(shí)(實(shí)時(shí))測(cè)試,號(hào)隋景測(cè)試有較大不同.
情景測(cè)試是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響.與敏感性分析不同,情景分析中不論是沖擊的來源還是壓力測(cè)試的事件以及被沖擊影響的金融風(fēng)險(xiǎn)因子都需給出定義.
因此,在融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的方法選擇上,可參照當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求,首先確定影響融資平臺(tái)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,并假設(shè)其在輕度、中度、嚴(yán)重壓力下的取值(即設(shè)計(jì)壓力情景和假設(shè)條件),然后分別測(cè)試各貸款項(xiàng)目在壓力情景下資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果的變化情況,再匯總計(jì)算整體貸款組合在壓力情景下的不良貸款率.
三、政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)因素
2009年,地方政府融資平臺(tái)在貫徹中央一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃方面發(fā)揮了重要作用,但快速增長的高額負(fù)債也帶來潛在的財(cái)政和金融風(fēng)險(xiǎn).根據(jù)目前融資平臺(tái)貸款的通常業(yè)務(wù)模式,主要有三大風(fēng)險(xiǎn)因素:地方政府債務(wù)率水平、融資平臺(tái)自身建設(shè)情況和貸款項(xiàng)目性質(zhì).
(一)政府債務(wù)率水平
由于目前的融資平臺(tái)主要是政府出資設(shè)立,大多數(shù)地方政府融資平臺(tái)承擔(dān)的是政府公益性項(xiàng)目,項(xiàng)目自身沒有收益或收益不足以還貸,還款來源依賴于政府財(cái)政收入或財(cái)政補(bǔ)貼收益,因而政府的債務(wù)率水平是融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)最重要的影響因素,直接決定了融資平臺(tái)的還款能力.如果債務(wù)率過高,政府依靠財(cái)政收入按期償還貸款本息的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大,一旦財(cái)政收入不足以償還貸款本息,要么導(dǎo)致貸款違約,要么需要銀行新的信貸資金注入,形成新的潛在風(fēng)險(xiǎn).
從2009年下半年開始,央行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、審計(jì)署等紛紛對(duì)地方政府負(fù)債過高問題發(fā)出警告.2010年1月19日,在國務(wù)院第四次全體會(huì)議上,總理把"盡快制定規(guī)范地方融資平臺(tái)的措施,防范潛在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)"列入2010年宏觀政策方面要重點(diǎn)抓好的工作之一.
(二)融資平臺(tái)自身建設(shè)情況
政府融資平臺(tái)自身是否具有實(shí)際經(jīng)營活動(dòng),地方政府是否給平臺(tái)配置了足夠的經(jīng)濟(jì)資源,設(shè)計(jì)的治理結(jié)構(gòu)是否符合市場(chǎng)化要求,有沒有實(shí)現(xiàn)平臺(tái)自我造血功能,逐步減輕其對(duì)財(cái)政還款的依賴等,都決定了政府融資平臺(tái)對(duì)貸款資金的自主支配程度以及還款資金的安排能力.自身機(jī)制建設(shè)情況較好的融資平臺(tái),其貸款受地方財(cái)政的影響相對(duì)較小,還款的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小.
(三)貸款項(xiàng)目性質(zhì)
目前融資平臺(tái)貸款項(xiàng)目按項(xiàng)目用途可分為公益性項(xiàng)目和有收益項(xiàng)目兩大類.按擔(dān)保方式可分為財(cái)政擔(dān)保、土地抵押或其他擔(dān)保兩大類.按還款來源可分為財(cái)政資金還款和項(xiàng)目自身現(xiàn)金流還款兩大類.
通常來說,銀行以及融資平臺(tái)對(duì)公益性的項(xiàng)目、財(cái)政擔(dān)保的項(xiàng)目、依靠財(cái)政資金還款的項(xiàng)目控制力更弱,對(duì)政府償債能力的敏感程度更高,潛在的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要大.
四、壓力測(cè)試假設(shè)情景的選擇
結(jié)合融資平臺(tái)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,在壓力測(cè)試中可采用基于假設(shè)的情景分析測(cè)試方法,以對(duì)融資平臺(tái)貸款償還影響最大的政府財(cái)政收入變化作為核心的假設(shè)情景.同時(shí)考慮到目前財(cái)政統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)實(shí)情況,土地出讓收入并未全部包含在地方政府財(cái)政收入中,因此假設(shè)情景可分為地方政府一般預(yù)算收入大幅減少和土地出讓收入大幅減少兩種情形.同時(shí)再考慮到貸款利率變化對(duì)融資平臺(tái)貸款償還產(chǎn)生的資金支付壓力,建議增加央行大幅提高貸款利率作為第三個(gè)假設(shè)情景.對(duì)融資平臺(tái)自身建設(shè)情況和貸款項(xiàng)目性質(zhì)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素,在壓力測(cè)試中不納入假設(shè)情景,而是作為貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試中的調(diào)整因素.
在假設(shè)情景變化的程度上分別采取輕度壓力、中度壓力和嚴(yán)重壓力,評(píng)估在以上假設(shè)情景出現(xiàn)大幅不利變動(dòng)的情況下,融資平臺(tái)貸款的質(zhì)量變動(dòng)情況,并進(jìn)一步測(cè)算因此可能產(chǎn)生的損失等情況.具體情景假設(shè)如下
五、開展融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試的步驟
在假設(shè)情景的基礎(chǔ)上,可以采用三步走的方式開展融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試.(1)以地方政府債務(wù)率為主要指標(biāo)判斷地方政府在壓力情景下的表現(xiàn);(2)根據(jù)平臺(tái)性質(zhì)考慮對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)水平的調(diào)整;(3)根據(jù)項(xiàng)目相關(guān)信息調(diào)整項(xiàng)目層面上的風(fēng)險(xiǎn)水平.即通過判斷政府整體債務(wù)水平變化來測(cè)算其對(duì)融資平臺(tái)還款能力的影響,繼而對(duì)具體貸款形成最終的壓力測(cè)試結(jié)果.
第一步,以地方政府債務(wù)率為主要指標(biāo)判斷地方政府在壓力情景下的表現(xiàn),并進(jìn)行分類.
在操作中首先可參考監(jiān)管部門意見及銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際情況設(shè)定銀行的政府債務(wù)率控制標(biāo)準(zhǔn);其次以最近一期的財(cái)政報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算在壓力情景下的政府債務(wù)率水平,并按照壓力下的政府債務(wù)率與債務(wù)率控制的比例對(duì)該地方政府償債能力進(jìn)行分類.為便于實(shí)施,可分為正常、關(guān)注、預(yù)警、高度預(yù)警四大類,分類標(biāo)準(zhǔn)如下表.
第二步,將地方政府償債能力分類結(jié)果映射到融資平臺(tái),并根據(jù)融資平臺(tái)性質(zhì)不同對(duì)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行調(diào)整.在調(diào)整中可設(shè)定兩項(xiàng)調(diào)節(jié)系數(shù):一是行政級(jí)別調(diào)節(jié)系數(shù),比如省級(jí)平臺(tái)和國家級(jí)開發(fā)區(qū)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1.1,副省級(jí)和省級(jí)開發(fā)區(qū)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1,地市級(jí)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定為0.9,縣級(jí)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定為0.7.二是機(jī)制建設(shè)調(diào)節(jié)系數(shù),如果平臺(tái)為純?nèi)谫Y性平臺(tái)(即只承擔(dān)項(xiàng)目融資任務(wù),不承擔(dān)建設(shè)、運(yùn)營任務(wù)的),則調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為0.8,如果機(jī)制建設(shè)較完善,則調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1.
第三步,根據(jù)項(xiàng)目相關(guān)信息調(diào)整項(xiàng)目層面的風(fēng)險(xiǎn)水平.一是對(duì)同一融資平臺(tái)下的多個(gè)貸款項(xiàng)目按照重要性進(jìn)行排序,并按照政府償債能力分類和項(xiàng)目重要性兩維進(jìn)行貸款資產(chǎn)質(zhì)量分類的調(diào)整.具體調(diào)整幅度可參考下表.
二是按照項(xiàng)目還款來源類型進(jìn)行調(diào)整.如項(xiàng)目自身有收益且現(xiàn)金流能覆蓋貸款本息,或者融資平臺(tái)市場(chǎng)化程度較高,自身經(jīng)營收益(剔除土地出讓收益)能覆蓋貸款本息的,即表示該貸款項(xiàng)目對(duì)政府財(cái)政收入變化不敏感,建議將各壓力情景下的資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果調(diào)整為正常情景下的分類水平.三是政府償債能力分類達(dá)到關(guān)注類(及以下)的,壓力情景下的資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果應(yīng)至少下調(diào)到關(guān)注類.
六、融資平臺(tái)貸款壓力測(cè)試結(jié)果的應(yīng)用
通過對(duì)融資平臺(tái)貸款進(jìn)行地方財(cái)政收入不同程度變化的壓力測(cè)試,首先可以較為清楚地分辨出目前各地方政府及融資平臺(tái)在不同壓力情景下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,以及政府償債能力不同的地方及平臺(tái)在各種壓力情景下的表現(xiàn)情況.如在壓力情景力下,有多少正常類的地方融資平臺(tái)降為關(guān)注及以下,有多少貸款項(xiàng)目資產(chǎn)質(zhì)量分類下降,下降的幅度是多少,資產(chǎn)質(zhì)量惡化的貸款特征分析等.使得銀行能夠更加審慎的區(qū)別對(duì)待融資平臺(tái),采用有針對(duì)性的措施控制風(fēng)險(xiǎn).
寬容的事例范文第5篇
金融作為虛擬經(jīng)濟(jì)的表達(dá)形式助力于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的動(dòng)力。不容忽視的是，中國經(jīng)濟(jì)增長面臨一定程度上的放緩：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指數(shù)（GDP）從兩位數(shù)增長到去年的7.8%，再到今年上半年的7.5%。很明顯，以往的以出口為導(dǎo)向，粗放型、規(guī)模擴(kuò)展型和依靠投資拉動(dòng)的發(fā)展模式恐怕難以持續(xù)。新一屆中央政府成立伊始，總理就提出金融領(lǐng)域市場(chǎng)化的改革問題，這充分意味著“我國新一輪金融改革序幕已經(jīng)拉開，體現(xiàn)了新一屆政府強(qiáng)化市場(chǎng)、放松管制的經(jīng)濟(jì)政策特點(diǎn)”。
一、利率市場(chǎng)化之路
利率是一定期限內(nèi)利息額和借貸資本總額的比率，我們通常所說的利率的期限為年化，簡單地說就是資金出借一年的回報(bào)收益率稱之為利率。由此可見，利率其實(shí)是資金的價(jià)格表現(xiàn)形式。一提到價(jià)格，我們就可以有一個(gè)直觀的認(rèn)識(shí)，市場(chǎng)價(jià)格是供需關(guān)系作用之后的平衡點(diǎn)，那么簡單地說，利率就是資本的價(jià)格。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要資源之一就是資本，利率的調(diào)整直接影響投資的積極性，從而可以直接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的“冷”和“熱”。利率浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整是利率市場(chǎng)化改革的重要環(huán)節(jié)，中國人民銀行對(duì)待這一問題非常謹(jǐn)慎，長期以來一直堅(jiān)持存款利率暫時(shí)不能上下浮動(dòng)，貸款利率可以在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上在限制區(qū)間內(nèi)上下浮動(dòng)的貨幣政策。通過改革，貸款利率從宏觀角度看具備定價(jià)空間，貸款利率實(shí)現(xiàn)理論上完全浮動(dòng)，達(dá)到利率市場(chǎng)化。不容忽視的是，自發(fā)的利率市場(chǎng)化對(duì)數(shù)量型的貨幣政策提出挑戰(zhàn)。我國貨幣政策體系基本形成了利率雙軌制的特點(diǎn)。貸款利率改革之后，人民銀行存款利率的管制和市場(chǎng)化的貸款利率并存。
自1978年改革開放以來，實(shí)踐證明，漸進(jìn)式的改革方式更適合中國，我國也一直實(shí)踐漸進(jìn)式的改革策略。因此，一項(xiàng)重大改革，尤其是針對(duì)外部性很強(qiáng)的金融制度改革應(yīng)該在公布改革方案的初期把對(duì)市場(chǎng)的影響和沖擊盡量降到最小的程度。央行此次公布貸款利率市場(chǎng)化改革方案在周五股市收盤之后，為的是讓市場(chǎng)有兩天的時(shí)間來緩解政策公布帶來的沖擊，從而促使市場(chǎng)回歸理性，理性面對(duì)。事實(shí)上，對(duì)于中國金融的利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)是頗具步驟性和階段推進(jìn)性的。
我國利率市場(chǎng)化的改革源自20年前，1993年的十四屆三中全會(huì)通過“中央銀行按照資金供求狀況及時(shí)調(diào)整基準(zhǔn)利率，并允許商業(yè)銀行存款利率在規(guī)定幅度內(nèi)自由浮動(dòng)”，第一次將“自由浮動(dòng)”引入我國的利率體系中；2003年作為一個(gè)中間時(shí)點(diǎn)的節(jié)點(diǎn)，十六屆三中全會(huì)明確指出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”；到了今年7月，人民銀行最終完全放松貸款利率的管制，著眼改革之前：十報(bào)告提出了“要深化金融體制改革”；2013年3月，由國務(wù)院總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了利率市場(chǎng)化改革是今年金融改革的三大方向之一；4月，央行行長周小川主持的2013年貨幣政策委員會(huì)第一季度會(huì)議也明確表示“將進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化”。在貸款利率改革正式推出之前，國務(wù)院應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)小組曾開會(huì)對(duì)人民銀行提出的利率市場(chǎng)化方案進(jìn)行討論。可以說，貸款利率的改革從大方向著眼、細(xì)微處著手，一步步有效推進(jìn)。
中央銀行在貨幣政策實(shí)施中一直偏重?cái)?shù)量型調(diào)節(jié)的操作，1996年明確提出貨幣政策以貨幣供應(yīng)量作為主要媒介進(jìn)行調(diào)節(jié)以影響宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行，在貨幣政策的操作中一直突出“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”的調(diào)節(jié)方式。近年來，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，兼之利率、匯率等金融體制改革未完全到位，貨幣供應(yīng)量可測(cè)性下降的同時(shí)，可控性及其與最終宏觀經(jīng)濟(jì)變量的相關(guān)性也在減弱，從而導(dǎo)致了貨幣供應(yīng)量媒介目標(biāo)的政策有效性被削弱，貨幣政策操作中顯示出從數(shù)量型調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變的迫切性及必要性，同時(shí)，政府及貨幣當(dāng)局推進(jìn)利率市場(chǎng)化的決心也使貨幣政策面臨著從數(shù)量規(guī)則向利率規(guī)則過渡的契機(jī)。
二、貸款利率市場(chǎng)的影響
自2012年起，金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間已經(jīng)有所擴(kuò)大：進(jìn)行兩次調(diào)整，即存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍，這種信貸政策的變化體現(xiàn)央行有意圖為實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)行更為寬松的貸款政策，以便降低融資成本。本次改革的一項(xiàng)重點(diǎn)是取消了去年的貸款利率0.7倍的限制。從銀行收益角度看，貸款利率是銀行的收入，存款利率是銀行的成本；如果不考慮其他因素，收入減去成本就是銀行的收益。按一年期貸款利率6%計(jì)算，下浮30%后，利率是4.2%；一年期存款利率3%，上浮10%后是313%，利差0.9%，這樣的利羞水平從世界范同來看確實(shí)不是很高。利率市場(chǎng)化后息差存在收緊的可能性，對(duì)于目前主營收入依靠息差的銀行業(yè)影響明顯，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)本身會(huì)依據(jù)市場(chǎng)機(jī)制作出相應(yīng)反映。銀行僅僅依靠貸款利差的生存狀況可能受到挑戰(zhàn)，銀行需要考慮進(jìn)一步發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提供更多金融服務(wù)拓寬手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)等項(xiàng)目的經(jīng)營收入。通過改革，銀行的成本（存款利率）不變，貸款利率市場(chǎng)化只是銀行收入方面的單邊開放，銀行對(duì)貸款利率有定價(jià)權(quán)。出于對(duì)利潤的追求，銀行的信用擴(kuò)張行為在所難免，因?yàn)樾庞玫臄U(kuò)張可以帶來收益的增加。當(dāng)可貸資金緊張時(shí)，企業(yè)和銀行的雙方行為會(huì)推高資金的成本。
可以說，利率放開以后的走勢(shì)在一定程度上取決于在完全市場(chǎng)化之前，利率是否已經(jīng)接近均衡水平。根據(jù)理論推論，如果利率在完全放開之前達(dá)到了均衡水平，放開之后利率的波動(dòng)就比較小。我國的銀行信貸一直處于緊張和稀缺之中，即使在原有的下浮30%的貸款浮動(dòng)區(qū)間下，商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度也基本在10%以內(nèi)，且下浮比例也僅為10%左右，同時(shí)基準(zhǔn)利率以下的貸款所占總貸款比重不足11%。如果貸款利率繼續(xù)下行，可能會(huì)損害銀行從事相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性，在當(dāng)前國內(nèi)金融市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊的局面下，貸款利率市場(chǎng)化對(duì)金融市場(chǎng)短期影響和沖擊都不會(huì)很大。
此次利率市場(chǎng)化的改革是單邊改革，對(duì)存款利率市場(chǎng)的改革央行采取審慎態(tài)度。作為普通投資人我們可以通過銀行接觸到的各種理財(cái)產(chǎn)品收益高低不同，和存款利率的含義大相徑庭，購買的理財(cái)產(chǎn)品絕非銀行存款，我們國家的存款收益是以央行作為最后貸款人角色的無風(fēng)險(xiǎn)利率，而理財(cái)產(chǎn)品是一種風(fēng)險(xiǎn)投資。相比而言，存款利率市場(chǎng)化比貸款利率市場(chǎng)化的影響更為廣泛，同時(shí)還應(yīng)該有相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度和風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的處置制度等相配套，目前這些制度在我國的推出時(shí)間表還沒有確定。雖然我們可以預(yù)期在利率市場(chǎng)化中，存款利率市場(chǎng)化是改革方向，但是推行尚待時(shí)日。因此，貸款利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國金融體系的影響更多是中長期的和結(jié)構(gòu)性的。
從中長期角度看，貸款利率市場(chǎng)化會(huì)促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式從目前的同質(zhì)化商業(yè)模式轉(zhuǎn)向差異化定位，大型銀行可能會(huì)傾向于更多關(guān)注大型企業(yè)為其提供多元化服務(wù)，而中小銀行則需要轉(zhuǎn)向更為清晰的、有相對(duì)定價(jià)能力的中型及小微企業(yè)。可以說，利率市場(chǎng)化改革為降低企業(yè)融資成本提供了理論上的可能性，但是要將這種降低融資成本的可能性變成現(xiàn)實(shí)，還需要在融資渠道多元化拓展、降低企業(yè)特別是中小企業(yè)融資門檻、調(diào)整監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行的貸款規(guī)模和投向的限制以及存貸比等限制的改革結(jié)合起來，僅僅依靠取消貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的政策，效果將會(huì)是非常有限的。綜上所述，貸款利率市場(chǎng)化改革在當(dāng)前階段看，標(biāo)志性意義大于實(shí)際操作意義。
三、貸款利率市場(chǎng)化對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響
貸款利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步細(xì)分銀行業(yè)的市場(chǎng)，銀行有可能根據(jù)設(shè)定的原則確定貸款利率水平，同時(shí)為了提高盈利水平，銀行勢(shì)必提升議價(jià)能力和負(fù)債管理能力，以及出臺(tái)相應(yīng)的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段。目前，我國銀行業(yè)高度同質(zhì)化，現(xiàn)在以價(jià)格作為競(jìng)爭(zhēng)手段，意味著收益來源不再相同。價(jià)格通常是資源擁有者和資源需求者雙方的博弈結(jié)果，面對(duì)不同的客戶，貸款利率市場(chǎng)化將利用市場(chǎng)的手段細(xì)化和分工銀行。這種利率市場(chǎng)化的結(jié)果可能加劇區(qū)域間資金的流動(dòng)。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)角度來看，由于存在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，各個(gè)地區(qū)投資的平均回報(bào)率明顯存在差異。考慮到資本追逐利潤的本性，資本必將流向高回報(bào)率區(qū)域。
